Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB (ежедневно)

Американские потребители в ноябре особо не тратились

Американский доллар сумел восстановить свои позиции против британского фунта и иены, а евро, напротив, продолжил идти вверх. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к области 1,38, а GBP/USD – к 1,6390.

EUR/USD с самого утра немного сдала позиции под влиянием динамики кроссов с иеной: после того как EUR/JPY достигла многолетних максимумов произошла логичная коррекция. Однако EUR/USD недолго оставалась под впечатлением таких движений, и с началом американской сессии возобновила движение вверх, получая поддержку со стороны все тех же ожиданий по восстановлению мировой экономики. Пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3810 и закрыла торговые сутки неподалеку.

GBP, в отличие от европейского коллеги, не смогла противостоять направлению, которое диктовал кросс с иеной, и понесла некоторые потери в течение торговых суток: GBP/USD от уровня открытия 1,6444 скатилась к сессионному минимуму 1,6338, однако восстановилась в район 1,64 на закрытии.

USD/JPY продолжила идти вниз, но уже более сдержанными темпами: от уровня открытия 102,84 скатилась к минимуму 102,14, завершив торги в районе 102,40. Стоит отметить, что иена демонстрировала коррекционное укрепление и в большинстве кроссов.

Прогноз на четверг, 12 декабря 2013 года

Мы, наконец, дождались того дня, когда можно будет увидеть динамику, основанную на объективных экономических данных. Тон будет задан Азией: Новая Зеландия порадует заседанием центробанка по ставке, а Австралия – отчетом по состоянию рынка труда. И то, и другое события способны ограничить спрос на рискованные активы, если вновь вызовут сомнения по поводу восстановления мировой экономики. Однако основное внимание рынка будет приковано к США: сегодня публикуют отчет по объемам розничных продаж в ноябре.

Показатели американского потребительского спроса, по прогнозам, должны были снизиться в ноябре, и если падение продаж окажется более значительным, это может сократить число сторонников сворачивания в рамках FOMC. В таком случае, как это ни странно, потенциал роста EUR/USD будет ограничен. Если рынок получит сигналы более слабых темпов роста в крупнейшей экономике мира, это подорвет надежды и на стабилизацию европейской экономики. В рамках отката пара может достичь уровней прошлой недели в районе 1,3610.

GBP/USD, напротив, при таких обстоятельствах может вновь испытать спрос, во-первых, благодаря осознанию, что рост в Великобритании носит более стабильный характер, а, во-вторых, благодаря динамике в кроссе с евро. В данном случае можно ожидать укрепления пары в район максимумов текущей недели 1,6464.

Как видите, коррекционный откат USD/JPY продолжается, так что, исходя из ситуации, имеет смысл дождаться дальнейшего движения вниз. Если будет пробита поддержка 101.50, можно будет получить возможность входа на рынок ниже 100-пунктовой отметки. Розничные продажи помогут рынку определиться.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

https://www.youtube.com/watch?v=9GlLj...ature=youtu.be

Теперь перед ФРС нет преград

Четверг прошел в волнениях и ожиданиях ключевого отчета текущей недели, который должен был поставить точку в прогнозах по монетарной политике ФРС. Розничные продажи США преподнесли приятный сюрприз, а рынок труда немного разочаровал, однако цель была достигнута – валюты вышли из режима консолидации. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к области 1,3750, а GBP/USD – к 1,6350.

EUR/USD уже утром начала коррекцию после достижения 2,5-месячного максимума 1,3810. Попыток закрепиться ниже 1,3780 было несколько, и американские данные все же помогли паре достичь локальные минимумы в районе 1,3737. Публикация превысивших ожидания показателей розничных продаж США не вызвала у пары большой реакции – потери составили около 40 пунктов, которые к завершению торговой сессии и вовсе сократились до 27 пунктов.

GBP/USD оказалась чуть более эмоциональной, продемонстрировав на выходе американского отчета первичное падение на 50 пунктов и продолжив снижение вплоть до конца американской сессии, несмотря на то, что первую половину дня пара показывала желание восстановить свои позиции: от уровня открытия 1,6373 цены доросли до дневного максимума 1,6417. В итоге, пара спустилась к минимуму 1,6320, завершив торги неподалеку.

На USD/JPY американские экономические показатели не произвели сильного впечатления, возможно, отчасти в связи с противоречивыми сигналами, которые демонстрировали отчеты по потребительским расходам и рынку труда. Пара от уровня открытия 102,41 добралась до максимума 103,20, завершив торговые сутки неподалеку.

Прогноз на пятницу, 13 декабря 2013 года

Дело близится к главному событию текущего года – заседанию по монетарной политике ФРС, и теперь после публикации отчета по розничным продажам у нас на руках все вводные данные. При принятии решения Федрезерв обычно ориентируется на два основных момента: перспективы роста экономики и вероятная реакция финансовых рынков. Однако в этот раз свою роль сыграет еще один немаловажный момент – позиция Бернанке, завершающего этот год и свой срок на посту главы центробанка. Вряд ли он хочет покинуть стены ФРС, в которых провел 7 последних лет, с негативом, обрубив предновогоднее ралли фондовых рынков решением сократить объемы стимулирования. Тем не менее, инвесторы уже закладывают в цены именно такую вероятность, поэтому монетарные власти могут пойти на компромисс – все же ограничить объемы скупки активов, но на символическое значение.

Обратите внимание на поведение EUR/USD, несмотря на то, что первоначальной реакцией действительно было падение, однако затем мы наблюдали нерешительные колебания пары из стороны в сторону вблизи области поддержки 1,3750/40. Это только подтверждает наше предположение о том, что единая валюта будет испытывать спрос на теме восстановления мировой экономики. Пара вполне может скорректировать вчерашние потери в течение сегодняшнего дня на фоне фиксации прибыли в преддверии выходных. Ближайшей целью для пары может стать район недавних максимумов – 1,3800/10.

GBP/USD страдает от укрепления спроса на доллар США больше, чем EUR/USD. Пока американская экономика будет давать намеки на стабильные темпы восстановления, американская валюта будет выглядеть более привлекательно чем британская, так как на фоне того же стабильного британского восстановления курсы монетарной политики будут все же разниться не в пользу GBP. Запланированное на сегодня выступление Марка Карни вряд ли вызовет интерес рынка: скорее всего. пара будет находиться под влиянием рыночных настроений и может продолжить снижение к ближайшему уровню поддержки 1,6275.

Сильные экономические данные из США смогли остановить падение USD/JPY, так что в ближайшее время пара может продемонстрировать восстановление всего потерянного за последнюю неделю: после пробоя 103,20 открывается путь к 103,70.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

Как Бернанке завершит свои семь лет в качестве председателя?
Основные валютные пары под конец торговой недели продемонстрировали ослабление, причем на этот раз EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY двигались в унисон. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3733, а GBP/USD – к 1,6296.

Результатами прошедшей недели американская валюта, несомненно, может гордиться: благодаря хорошим экономическим данным, росту доходности по «трежериз», утверждение вопросов по бюджету и назначение Стэнли Фишера в качестве заместителя председателя ФРС. Однако данные, подтвердившие падение индекса цен производителей несколько подпортили картину, напомнив о слабом инфляционном давлении, которое позволяет Федрезерву не торопиться с ужесточением монетарной политики.

EUR/USD, тем не менее, стойко удерживала довольно высокие уровни, сдавшись только под напором сильных розничных продаж. Свою роль в силе евро мог сыграть большой объем выплат в рамках операций LTRO, которые мы будем наблюдать на ближайшей неделе. Банки, по сообщениям, вернут 22,6 млрд евро, что в три раза больше обычного. Такая активность вызвана тем, что в следующий раз возможность выплаты может представиться только 10 января. В итоге, пара, открыв неделю на отметке 1,3713 и завершив ее на 20 пунктов выше.

GBP/USD понесла потери под влиянием сильных американских данных и пустого британского календаря. Осознание инвесторами того, что Великобритания – не единственная страна, вставшая на путь восстановления, сократило число длинных позиций по паре: от уровня открытия недели 1,6343 пара ослабла на 47 пунктов.

USD/JPY отметила новые годовые максимумы на прошедшей неделе, достигнув отметки 103,91, однако не смогла удержать столь высокие позиции и откатилась к отметке 103,22 на закрытии. Превышение объемов розничных продаж США над прогнозными значениями смогло убедить инвесторов в высоких шансах на сворачивание QE3 в ближайшие месяцы, а может даже и дни, что и спровоцировало спрос на пару.

Прогноз на неделю, 16 – 20 декабря 2013 года
Предстоящая неделя обещает быть самой интересной за весь уходящий 2013 год: глава ФРС Бернанке проведет, возможно, свое последнее заседание в качестве председателя и может завершить свой 7-летний срок «началом конца» стимулирующих мер. Несомненно, даже сама вероятность такого исхода уже давит на динамику фондовых рынков и оказывает влияние на доходность по «трежериз», и именно перспектива обрубить предновогоднее ралли на торговых площадках может заставить Бена сократить объемы скупки на всего лишь символическую сумму. Однако даже в таком случае этого будет достаточно, чтобы вновь вернуть спрос на доллар США, особенно против иены и британского фунта. Помимо заседания FOMC внимание может привлечь окончательное утверждение на посту нового главы ФРС Джанет Йеллен, CPI, данные с рынка жилья, промпроизводство, и региональные исследования деловой активности.

Несмотря на то, что последнее время доллар США укрепил свои позиции, восходящий тренд по EUR/USD еще никто не отменял: пара смогла очень близко подойти к двухлетнему максимуму 1,3831, и очень сдержанно снижалась на сильных американских данных. Именно эта неделя позволит определить, что мы наблюдаем по паре: временная консолидация перед очередным рывком вверх или разворот тренда. Еврозона в ближайшие дни опубликует немало интересных отчетов, которые также могут внести коррективы в динамику EUR/USD: индексы PMI, а также результаты исследований IFO и ZEW.

GBP/USD несколько сбавила обороты, сдавшись под напором сильных экономических индикаторов из США, тем не менее, это не значит, что «британец» потерял запал. Ближайшая неделя может помочь валюте реабилитироваться, благодаря релизу нескольких довольно важных отчетов. Протокол прошлого заседания MPC может показать более оптимистичный настрой представителей Комитета в отношении экономических перспектив страны. Кроме того, индекс потребительских цен, уровни занятости и объемы розничных продаж также должны превысить прогнозные значения, что может укрепить позиции пары, однако только при условии, что FOMC не решится на сворачивание.

Несмотря на то, что ближайшая неделя итак будет полна важных событий, Япония тоже внесет свою лепту в общую динамику валютного рынка. Мы ожидаем публикацию квартального отчета Танкан, который представит данные исследования доверия в промышленном секторе и сфере услуг. Стимулирующие меры, предпринятые японскими властями, помогли экономики встать на путь восстановления, причем хорошими темпами. Таким образом, мы ожидаем превышение прогнозов в рамках отчета, что поможет индексу Nikkei укрепиться и оказать поддержку USD/JPY. На предстоящей неделе, благодаря нескольким благоприятным факторам у пары большие шансы подойти к району 105,00. На фоне ультрамягкой политики Японии, желания FOMC начать сворачивание QE3 и сильные данных от Танкан у пары просто не будет выхода, как отметить новые рекорды.

Что понедельник нам готовит
Понедельник обещает быть интересным: сразу на старте мы получим тот самый отчет из Японии, который отразит настроения в двух секторах экономики. Учитывая превышение прогнозов по объемам японского промышленного производства в октябре, мы ждем довольно сильного укрепления индекса в рамках отчета Танкан. Это может подкрепить рост USD/JPY в район недавних максимумов 103,90.

Следом пойдут данные по деловой активности из разных уголков мира: Китай, по ожиданиям, преподнесет более высокий PMI в промышленности, а вот данные из разных стран еврозоны могут разочаровать, что может вызвать сдержанное ослабление EUR/USD в район ближайшего уровня поддержки 1,3695 (минимум 10 октября и 9 декабря).

Великобритания не принесет ничего интересного, кроме индекса цен на жилье, поэтому пара может остаться в режиме консолидации на ожиданиях более интересных событий недели. У GBP/USD хороший потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективе, однако на ближайшее время все будет зависеть от данных США. Возможна умеренная коррекция вверх к 1,6330 под влиянием хороших данных из Азии и Европы.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

Спрос на доллар США падает перед FOMC

Обилие данных, опубликованное в прошедший понедельник, предоставило валютам немало поводов для движений накануне ключевого события недели. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,63.

Еврозона опубликовала серию отчетов по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, причем они носили довольно противоречивый характер, заставив EUR/USD поволноваться. Тем не менее, крупнейшая экономическая система Европы – Германия – показала превышение прогнозных значений, как впрочем, и общий показатель по еврозоне, что подбодрило рост пары: от уровня открытия 1,3737 цены добрались до максимума 1,3798, однако натолкнулись на сильное сопротивление и вынуждены были откатиться в район 1,3760, где и завершили торговые сутки.

GBP/USD с самого утра пара приободрилась, по-видимому, благодаря возникшим у многих инвесторов сомнениям в отношении готовности ФРС к внесению изменений в монетарную политику. Кроме того, пару с самого утра поддержали данные о росте цен на жилье Rightmove, которые превысили прогнозные значения и подтвердили опасения монетарных властей по поводу нарастающего ценового давления на рынке жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,6286 доросла до максимума 1,6348, но откатилась в район 1,63 на закрытии.

Исследование Танкан, как и предполагалось, показало рост доверия в промышленном секторе и сфере услуг Японии, отметив укрепление индекса до 16-пунктовой отметки, что выше прогноза на 15 и предыдущего значения на 12 пкт. Однако индекс Nikkei не был достаточно впечатлен столь позитивными данными и завершил торги в минусе, надавив на USD/JPY и отправив ее к минимуму 102,64 от уровня открытия 103,26. Тем не менее, к закрытию торговых суток пара смогла восстановить потери, вернувшись в район 103,00.

Прогноз на 17 декабря 2013 года

Доллар США сдал свои позиции в преддверии заседания FOMC на понимании рынка, что сворачивание программы стимулирование действительно может произойти, однако его символический характер (возможно, в размере 5-10 млрд долл США) не будет иметь фактического значения для рынка, а лишь только психологический. Таким образом, если рынок не успеет сократить длинные позиции по USD сейчас, то мы сможем наблюдать небольшие распродажи валюты на оглашении такого решения. Однако, по сути, такое решение Бернанке может стать идеальным: он фактически выполнит свои обещания, данные летом, к тому же, «уйдет красиво», не ограничив предновогоднее ралли на фондовых рынках, и даст Джанет Йеллен все карты в руки в плане формирования собственной стратегии по сворачиванию. Таким образом, ближе к заседанию USD может еще немного ослабнуть, а низкие уровни инфляции (сегодня будет опубликован CPI США) только убедят инвесторов, что Федрезерву пока спешить ни к чему, что означает вероятность умеренной коррекции USD/JPY в район 102,70.

Перейдем к еврозоне. Обратите внимание на опубликованные вчера данные по деловой активности: мы вновь получили подтверждения того, что даже «ядро» Е-17 начинает распадаться. Франция вновь не смогла дотянуть до прогнозов, в то время как Германия показала очень сильные уровни. Похоже, вторая по размерам экономика еврозоны действительно «слабое звено»: последние данные говорят о вполне высокой вероятности возвращения страны в рецессию, причем темпы снижения достигли на этот раз максимальных с мая текущего года. На данный момент лишь слабый спрос на USD помогает EUR идти вперед, и пока весь потенциал не исчерпан. Публикуемые сегодня данные по индексу деловых настроений от института ZEW Германии могут поддержать рост пары в случае превышения прогнозных значений. Это позволит EUR/USD закрепиться выше 1,3784.

GBP/USD также может пойти на поводу рыночных настроений и продолжить укрепление. Публикуемые сегодня данные по инфляции Великобритании вряд ли вызовут интерес инвесторов, так как показатели CPI уже довольно долгое время удерживаются в рамках целевого диапазона, установленного Банком Англии. Вероятнее всего, пара вновь попытается пробить ближайшее сопротивление на отметке 1,6330, и успех будет зависеть от европейских данных и рыночных настроений.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

Валюты подошли к «развилке»

Весь день валюты метались из стороны в сторону, пытаясь подготовиться к близящемуся заседанию FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,6270.

Исследование ZEW Германии преподнесло очень приятный сюрприз: показатель достиг 68,3 вместо прогнозных 60,9, отметив максимум за 7-летний период. Восстановление мировой экономики в целом, и Штатов, в частности, спровоцировало рост оптимизма среди инвесторов. Тем не менее, к нашему удивлению, на EUR/USD это не произвело особого впечатления: по-видимому, все те, кто хотел сократить число лонгов по доллару США, уже это сделали, а перепозиционироваться в преддверии FOMC мало кто решился. В итоге, пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3781, после чего откатилась в район 1,3760, неподалеку от которого и завершила торги.

Британская инфляция подпортила картину для GBP/USD, продемонстрировав снижение до 2,1% вместо прогнозных 2,2%. Такой неожиданный поворот дел заставил пару скатиться ниже поддержки 1,63 и достичь локального минимума 1,6218. Действительно, минимальный годовой прирост показателя за последние 4 года говорит о том, что ценовое давление начинает снижаться в рамках тенденций, наблюдаемых в большинстве развитых стран мира. Таким образом, это только развязывает руки Банку Англии в отношении мягкой монетарной политики – необходимости торопиться со сворачиванием стимулирующих мер нет.

USD/JPY весь день провела в узких диапазонах и лишь под конец американской сессии начала падение, пробив по дороге поддержку 102,74 и достигнув локального минимума 102,53. Чем ближе заседание FOMC, тем больше волнений мы наблюдаем на рынке.

Прогноз на 18 декабря 2013 года

Большинство основных пар за последние недели подошли к многолетним максимумам в ожидании чего-то нового в монетарной политике ФРС. Сегодня валюты подошли к развилке под названием «сворачивание QE3», и именно сегодня мы сможем определиться с их направлением на среднесрочную перспективу. К сожалению, с заседаниями центробанков никогда не бывает просто, так как слишком большое число нюансов может повлиять на динамику финансовых рынков: как четко будут озвучены планы по завершению программы стимулирования экономики, какие сроки будут выставлены, в каких объемах будет проводиться сокращение и какие целевые ориентиры Федрезерв себе изберет.

День будет жарким. Все начнется с еврозоны, которая опубликует данные IFO Германии, которые вряд ли вызовут большой интерес рынка, но все же достойны нашего внимания, чтобы четче понимать текущее состояние европейской экономики и ее перспективы. Превышение показателей может вновь вернуть EUR/USD в район 1,3780.

Затем настанет очередь Банка Англии с его протоколом прошлого заседания MPC, в рамках которого мы можем увидеть небольшой уклон в сторону более оптимистичной оценки экономики Великобритании. Однако гораздо интереснее для динамики GBP/USD может стать публикация данных по рынку труда: уделите внимание показателям занятости и уровням заработной платы, которые могут подтвердить стабилизацию в данном секторе и перспективы роста потребительского спроса, который может стать хорошим катализатором дальнейшего восстановления экономики. Для пары все это может оказать поддержку, однако инвесторы будут вести себя очень осторожно вплоть до самого заседания ФРС.

И, наконец, перечислим варианты того, что может сделать ФРС на сегодняшнем заседании:

1. Ничего не сделает, промолчит и отложит нововведения на 2014 год. Невысокая вероятность. Это обвалит доллар США против основных соперников, причем потери могут составить около 2 фигур.
2. Сворачивание не будет объявлено, однако будет дан намек на то, что все произойдет в начале 2014 года (январе или марте). Высокая вероятность такого исхода. Бернанке может предпочесть оставить все на усмотрение Йеллен и уйти спокойно и по-доброму. Такой вариант может вызвать сдержанное ослабление USD с последующим скорым откатом к предрелизным уровням.
3. Сворачивание произойдет, но лишь символическое: на $5-10 млрд. Очень высокая вероятность такого исхода. Бернанке обещал пойти на сворачивание в этом году при условии хороших экономических показателей, и они действительно хороши: и рынок труда, и промышленность, и потребительские настроения, и розничные продажи. Пока что в пользу дальнейшего смягчения выступает лишь слабая инфляция. При таком варианте USD продемонстрирует небольшое укрепление, однако кратковременного характера.
4. Сворачивание в размере $15-20 млрд. Маловероятно. Это, вероятно, последнее заседание Бернанке (если только не будет никаких проволочек с утверждение Йеллен), и дальнейшая стратегия должна определяться именно ею. Рынку известно, что она - приверженец довольно мягких взглядов, так что столь значительное сокращение объемов скупки активов будет выглядеть как вызов новому управляющему. Резкое укрепление USD в таком случае может составить порядка двух фигур.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

Бернанке дал обещания за Йеллен

то был интересный день, и заседание FOMC нисколько нас не разочаровало, предложив весь спектр эмоций валютным парам. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к району 1,3690, а GBP/USD – к 1,6390.

Несмотря на то, что европейская сессия прошла в режиме консолидации, а данные исследование IFO не вызвали особого интереса у рынков, американская сессия с лихвой компенсировала весь недостаток эмоций. Начало сворачивания QE3 и каждый последующий комментарий Бернанке вызывал разнонаправленные движения EUR/USD. В итоге, от уровня открытия 1,3766 пара доросла до максимума 1,3810 и скатилась в район 1,3690 на закрытии.

GBP/USD, на самом деле, начала демонстрировать интересную динамику еще во время европейской сессии, когда были опубликованы данные по рынку труда. Уровень безработицы неожиданно резко снизился от 7,6% до 7,4%, а число безработных, подавших заявки на получение пособия, сократилось на 36,7 тыс вместо прогнозных 35,0 на фоне роста заработной платы на 0,9% вместо ожидаемых 0,8%. В итоге, при содействии Бернанке пара от уровня открытия 1,6262 смогла добраться до максимума 1,6483, завершив торги в районе 1,6390.

USD/JPY была удивлена даже не этому «символическому» сокращению программы стимулирования от ФРС, а больше выступлению Бернанке, в рамках которого он почему-то пообещал, что теперь сокращать объемы скупки активов будут на каждом заседании. Несмотря на то, что это решение будет уже в руках Джанет Йеллен, рынку это понравилось, и пара от уровня открытия 102,66 добралась до максимума 104,20, завершив торги на 10 пунктов ниже.

Прогноз на 19 декабря 2013 года

Итак, выбранный нами наиболее вероятный сценарий действительно реализовался: Федрезерв принял решение сократить программу стимулирования на символические 10 млрд долларов, еще и распределив между MBS и казначейскими облигациями. Такая новость первоначально даже ослабила доллар США, однако интерес к валюте быстро вернул сам уходящий глава ФРС Бернанке, практически пообещав, что каждое заседание будет идти сокращение программы на 10 млрд долларов причем уже к концу 2014 года QE3 и вовсе будет завершена. Еще один интересный момент – большинство официальных лиц ждут, что повышение процентной ставки произойдет уже в 2015 году. Все эти нюансы определили веру инвесторов в «светлое будущее», однако все сказанное стоит «делить на два».

Первоначальная эйфория рынка может очень быстро исчезнуть, особенно, когда игроки вспомнят, что дальнейшая стратегия FOMC будет во многом зависеть от Джанет Йеллен, которая широко известна своими мягкими взглядами. Это способно вызвать коррекционный откат USD, поддерживаемый еще и потоками фиксации прибыли перед выходными. Из экономических отчетов еврозона не принесет ничего интересного, так что EUR/USD в рамках указанной коррекции может вернуться в район 1.3750.

Великобритания представит отчет по розничным продажам, который может подтвердить увеличение потребительского спроса под действием стабилизационных процессов на рынке труда Великобритании. Обратите внимание, что несмотря на все сказанное и сделанное вчера Беном Бернанке, пара закрыла торговые сутки в плюсе и сегодня может продолжить укрепление. Ближайшей целью может стать район 1,6470.

USD/JPY уже достигла 5-летних максимумов в районе 104,30 – это именно то, о чем мы предупреждали. Рост пары к отметке 105,00 был неизбежен благодаря объективным факторам слишком большого разрыва в курсах монетарной политики США и Японии. Сегодня мы можем увидеть временную коррекцию пары, которую можно использовать для более удобной точки для входа.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

Доллар США чувствует себя уверенно

Четверг прошел довольно спокойно, так как инвесторы были заняты небольшой корректировкой своих позиций после резких колебаний на решении FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к району 1,3660, а GBP/USD – к 1,6380.

EUR/USD провела день в режиме консолидации, поначалу неся потери, а затем откорректиовавшись к уровням открытия. Отсутствие экономических релизов обусловило торги под действием рыночных настроений, а рынок был занят перепозиционированием с учетом ожиданий на ближайшие заседания. Пара открыла день на 1,3682, доросла до максимума 1,3690 и откатилась в область 1,3660, где и завершила торги.

GBP/USD с честью пережила шторм, устроенный заседанием ФРС, только еще раз подтвердив стабильные позиции британской валюты. Тем не менее, публикация более слабых, чем ожидалось данных по розничным продажам, не позволила паре пройти ближайшее сопротивление. Отчет показал рост потребительских расходов на 2,0% г/г против прогноза 2,2%. В итоге, пара от уровня открытия 1,6389 спустилась к минимуму 1,6334, но вернулась в район 1,6380, где и завершила торги.

USD/JPY на волне эйфории добралась до пятилетнего максимума 104,36. Тем не менее, продолжить движение не смогла, отчасти опасаясь фиксации прибыли перед выходными, отчасти корректируясь от достигнутого исторического максимума. Пара от уровня открытия 104,28 добралась до максимума 104,34, завершив торги в районе 104,10.

Прогноз на 20 декабря 2013 года

EUR/USD вступила на скользкую дорожку, которая может отправить пару вниз: неспособность пары скорректироваться после внушительного падения и продолжающееся тестирование уровня поддержки 1,3650 даже на выходе слабоватых американских отчетов только подтверждает наши предположения. Динамика кросса EUR/GBP только усиливает давление на единую валюту: если пара закрепится ниже 0,8340, это может стать сигналом для распродаж евро и в паре с долларом США.

Великобритания публикует сегодня данные по госфинансам, которые редко вызывают у рынка интерес. GBP/USD явно настроена возобновить движение вверх, однако для этого ей надо найти хоть малейший повод. К сожалению, национальные отчеты вряд ли смогут вызвать достаточно сильную реакцию, так что надежда лишь на фиксацию прибыльных позиций по доллару США в конце торговой недели. Если пробой 1,6380 все же удастся, стоит ждать достижения 1,6420.

USD/JPY пробила майский максимум 103,75, закрепилась выше 104,00 и явно настроена идти вверх, так как даже слабоватые данные из США, опубликованные вчера по рынку труда и жилья не смогли подпортить паре настроение. После пробоя ближайшего сопротивления 104,30, пара может устремиться в район уровня 5,5-летней давности 104,86. Публикуемое сегодня решение по ставке Банка Японии только еще раз напомнит инвесторам о том, насколько разнятся взгляды американского и японского центробанков, и надавит на иену.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор рынка валют, 16 – 20 декабря. Прогноз на неделю, 23 – 27 декабря

Обзор рынка валют, 16 – 20 декабря

Американский доллар несколько упрочил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 16 по 20 декабря по мере того как участники рынка оценивали итоги последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США.

Американский регулятор принял решение начать сокращение программы количественного смягчения. Он понизил объем покупок ценных бумаг на 10 млрд. в месяц и при этом дал понять, что это будут темпы снижения, которых будут придерживаться по итогам каждой встречи, коих проводится восемь в год. Таким образом, к концу 2014 года QE3 будет полностью свернуто.

Однако при этом Б. Бернанке всячески старался убедить участников мировых финансовых рынков в том, что это не будет ужесточением денежно-кредитной политики, а лишь шаг в сторону ее нормализации. В классическом понимании она останется мягкой, для чего на более поздний срок были перенесены ориентиры по возможному повышению учетной ставки. Фактически она была отвязана от уровня безработицы в 6,5%, который может быть достигнут в середине 2014 года.

Регулятор попал точно в цель со своим решением. Инвесторы аплодировали ФРС, устроив масштабную покупку на рынке акций. Одновременно, доходность по десятилетним облигациям правительства США выросла совсем незначительно, с отметки 2,88% до 2,92%. Для сравнения в мае 2013 года, после того как речь о сокращении QE3 пошла впервые, наблюдался рост доходности с отметки 1,63% до 2,97% за неполных два месяца. Причем в первые дни она подскочила до 2,0%.

Именно потому, что Бену Бернанке удалось «уговорить» рынки, доллар не смог отметиться масштабным ралли. До конца недели он упрочивал свои позиции, но без особого энтузиазма.

Пара EUR/USD проигнорировала в целом положительную статистику по индексам делового оптимизма из Германии и утратила по итогам недели 150 базисных пунктов или 1,1%.

Британский фунт, наоборот, несколько усилился. Опубликованные в среду 18 декабря данные по уровню безработицы в Объединенном королевстве за ноябрь, оказались гораздо лучше ожиданий, составив 7,4% при медиане прогнозов 7,6%. Так как совсем недавно Банк Англии осуществил привязку сроков повышения учетной ставки к уровню безработицы на отметке 7,0%, стерлинг отреагировал бурным ростом. Все идет к тому, что Великобритания может оказаться первой из развитых экономик мира, кто после кризиса 2008 года пойдет на повышение ключевой ставки. Пара GBP/USD по итогам недели подросла на 0,2%, а кросс-курс EUR/GBP понизился на 0,9%.

Пара AUD/USD не преминула воспользоваться укреплением доллара и обновила годовые минимумы в районе 0,8847. Протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии и выступление Глена Стивнеса лишь убедили всех в том, что регулятор продолжает оставаться сторонником ослабления «ауси». На сложившемся фоне японская иена не имела абсолютно никаких шансов не ослабеть в очередной раз. Пара USD/JPY также обновила годовые максимумы в районе 104,45.

Прогноз на неделю, 23 – 27 декабря

Грядущая неделя будет ознаменована празднованием самого большого праздника в году для США – Рождества Христова, а потому будет свободной от значимой макроэкономической статистики, способной повлиять на позиции доллара. Самым серьезным релизом станет публикация данные по заказам на товары длительного пользования в четверг 24 декабря, но активность на валютном рынке в этот время традиционно значительно спадает, а потому его значимость драматически упадет.

В целом в рождественскую неделю валютный рынок традиционно характеризуется как тонкий и может быть как излишне волатилен, так и малоподвижен. Активность спадает и на фондовых площадках.

В период с 24 по 26 декабря в ряде стран еврозоны выходные банковские дни, а потому мы рекомендуем воздерживаться от торговли по единой европейской валюте и британскому фунту. 25 декабря выходной день во всех католических странах.

Никакой важной макроэкономической статистики из еврозоны, Великобритании, Австралии и Японии на грядущей неделе опубликовано не будет. Движения валютных пар будут определяться горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления. Предполагаемым коридором колебаний для пары EUR/USD является 1,3580 – 1,37.

Перспективы британского фунта, поддерживаемого позитивными макроэкономическими данными и денежно-кредитной политикой Банка Англии, остаются хорошими. Он продолжит чувствовать себя уверенно. Вблизи важных технических уровней, в частности 1,6240 против доллара, стерлинг может быть интересен для поиска длинных позиций.

Австралийский доллар и японская иена имеют все шансы продолжить свое постепенно ослабление против американской валюты в сторону 0,8560 и 108,60, соответственно.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info/

НЕФТЬ: рынок замер в ожидании Рождества

Цены на нефть основных эталонных сортов котируются без значительных изменений в последние сутки по мере того как активность на рынке значительно спала в преддверие рождественских праздников.

Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent закрепились в области сопротивления 112,00, но пока не торопятся продолжать движение. Одновременно американский эталон WTI несколько «откатился» вниз от 200-дневной скользящей средней, но находит поддержку в непосредственной близости от нее в области 98,60. Объем торгов всем фьючерсами в Нью-Йорке вчера был на 62% ниже среднего, а в Лондоне на 54%. Разница в стоимости между контрактами расширилась до 12,92 доллара.

Данные по коммерческим запасам в США на этой неделе будут опубликованы в пятницу 27 декабря. Важной макроэкономической статистки, способной существенно повлиять на настроения участников рынка, на нее не запланировано. Традиционно, активность на рынке в период рождественских праздников в католическом мире значительно спадает, и цены колеблются в относительно нешироких диапазонах.

С точки зрения технического анализа важно отметить, что Brent чувствует поддержку в области 50-часовой скользящей средней. После того как ФРС огласила подробности сокращения программы количественного смягчения а данные по ВВП США за третий квартал были пересмотрены со значительным повышением, на всех финансовых рынках царит оптимизм относительно перспектив экономики США и всей мировой экономике в целом. Мы допускаем возможность тестирования сопротивления 113,00 долларов за баррель.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

https://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор рынка за 24 декабря. Прогноз на 26 декабря 2013 г.
Обзор рынка за 24 декабря

Вторник мало чем отличился от предыдущего дня торгов. Вялая активность участников рынка, больше озадаченных приготовлениями к празднованию Рождества, обусловила незначительные колебания ключевых валютных пар. Макроэкономические релизы, которых также было немного, лишь на время привнесли некоторое оживление.

Доллар США в условиях спада ликвидности ощутил преимущество перед своим европейским конкурентом. Уверенность «американцу» добавила статистика заказов на товары длительного пользования США. Показатель в ноябре вырос на 3,5%, в то время как среднерыночный прогноз составлял плюс 2%. Пара EUR/USD, отказавшись от притязаний на уровень 1,3700, отступила от цены открытия 1,3693 на 40 пунктов вниз, однако к концу сессии восстановилась к отметке 1,3680.

Британская валюта на тонком рынке смогла противостоять давлению доллара, получив поддержку от внутренней статистики по рынку жилья. Опережающий индикатор спроса на жилье – объем разрешенных ипотечных кредитов, согласно подсчетам Британской Ассоциации Банкиров (BBA), достиг 45 тысяч против 43,3 тысяч в октябре. GBP/USD поначалу скатился к отметке 1,6320, но после позитивных данных ушел в рост, прибавив по итогу дня 14 пунктов.

USD/JPY весь день торговалась с небольшим повышением, отыгрывая новость об утверждении проекта бюджета Японии на 2014 год, размер которого оказался рекордным за всю историю страны, и составил 95,8 триллиона иен (около 940 млрд. долларов). Однако, слабая активность торгов позволила паре уйти вверх всего на 20 пунктов.

Прогноз на 26 декабря 2013 года

Пока западный мир будет отмечать Рождество, новостной поток в ближайшие дни будут обеспечивать события из Азии. Пожалуй, наибольший интерес для рынка будут представлять выступление главы Банка Японии Харухико Куроды, которое состоится 25 декабря, а также публикация данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе Японии 26 декабря.

С учетом того, что тональность правительственных отчетов Японии в последнее время приобретает все более позитивную окраску, вряд-ли следует рассчитывать на то, что риторика Куроды претерпит изменения в сторону смягчения. Хотя необходимость в дальнейшем ослаблении монетарной политики может назреть при повышения потребительского налога, которое произойдет в апреле 2014 году.

Предстоящее выступление, скорее всего, будет нейтральным, и не вызовет особой реакции на рынке. Зато, отчет по PMI может внести заметные коррективы в динамику йены. Опубликованные на прошлой неделе позитивные данные Tankan указывают на возможность роста показателя производственного PMI. При данном сценарии, можно ожидать очередного витка ослабление йены. USD/JPY в этом случае может достичь отметки 105,00.

Слабость йены в кросс-курсах с евро и фунтом может сгладить давление в EUR/USD и GBP/USD. Однако, так или иначе, колебания в преддверии Нового Года продолжат оставаться несущественными.

Анатолий Хегай, аналитик ГК FOREX CLUB
https://www.fxclub.org/tools_info

НЕФТЬ: цены растут на ожиданиях снижения запасов в США

Цены на нефть основных эталонных сортов демонстрируют некоторый рост после выходного дня в среду 25 декабря. Участники рынка спекулируют на возможном сокращении коммерческих запасов в США и дают оценку эскалации конфликта между Суданом и Южным Суданом.

Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в феврале в 10.00 МСК 26 декабря пытались закрепиться в области 112,05, где располагаются декабрьские максимумы, достигнутые 23-го числа. Одновременно американский эталон WTI продолжает двигаться в сторону 100,00 долларов за баррель и в моменте достигал отметки 99,55. Разница в стоимости между контрактами держалась на уровне 12,65.

Агентство энергетической информации на этой неделе выпустит свой отчет о динамике коммерческих запасов в США в пятницу в 19.00 МСК. Согласно опросу, проведенному информационным агентством Bloomberg, участники рынка ожидают их сокращения до 370 млн. баррелей. Это уже будет четвертое подряд снижение, что может поддержать котировки «черного золота».

Конфликт между Суданом и Южным Суданом оказывает ограниченное влияние на динамику цен. В сумме эти страны поставляют на рынок около 220 тысяч баррелей в сутки, что составляет 0,2% мировой добычи.

На четверг 26 декабря не запланировано важной макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на настроения участников рынка. Активность остается достаточно низкой, что традиционно имеет месту быть в рождественскую неделю.

С точки зрения технического анализа важно отметить, что WTI котируется выше 200-дневной скользящей средней уже вторые сутки. Преодоление такого технически важного уровня может стать поводом для покупок. Североморский эталон Brent получает поддержу в области 50-часовой средней, что является сигналом о намерении продолжать рост в ближайшие дни. Однако для преодоления сопротивления 113,00 пока не хватает фундаментальных предпосылок.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB

https://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор за 26 декабря 2013 г. Прогноз на 27 декабря 2013 г.
Обзор за 26 декабря 2013 года
Первый день после католического Рождества оказался смешанным для американской валюты.

Из важных публикаций стоит отметить заявления политиков Японии, которые способствовали снижению йены. Так, министр финансов Асо отметил, что более низкий курс иены способствует увеличению дефицита внешней торговли. В то же время, Курода сказал премьер-министру, что экономическая ситуация развивается примерно так, как ожидал Банк Японии, и движется в сторону инфляции в размере 2-х%. Этих заявлений хватило рынку, чтобы девальвировать валюту на 0,47% еще до часа ночи по GMT.

Также вчера стало известным изменение количества заявок на пособие по безработице из США за неделю с 15 по 21 декабря, которые сначала даже попытались оказать поддержку американской валюте ввиду умеренного позитива по первичным заявкам, однако на фоне увеличения количества повторных заявок – доллар просел.

Наибольшее укрепление в четверг наблюдалось по британскому фунту - на 0,26% до уровня 1,6412. Во-первых, на азиатской сессии участники рынка отторговывали публикации вторника по статистике рынка жилья Великобритании. Во-вторых, рост пары поддержали американские новости с рынка труда.

Прогноз на 27 декабря 2013 года

Мы не исключаем, что в пятницу разнонаправленная динамика по парам сохранится. Рынки по-прежнему будут низковолатильными.

Традиционно, в послерождественский период лучше всего торговать на основании технических уровней, так как количество публикаций в новостной ленте будет крайне умеренным

Так, по евро интересными будут уровни 1,3715-1,3728, от которых может произойти отбой вниз. По паре GBP/USD можно использовать для торговли внутри дня уровни сопротивления 1,6440 – 1,6480.

Мария Сальникова, аналитик ГК FOREX CLUB

https://www.fxclub.org/tools_info/

Обзор рынка валют, 23 – 27 декабря. Прогноз на неделю, 30 декабря – 3 января.

Обзор рынка валют, 23 – 27 декабря


Валютный рынок пребывал в состоянии спячки в первые четыре дня недели по мере того как основные валютные пары торговались в очень узких диапазонах. Однако, в пятницу 27 декабря доллар попал под масштабное давление против основных европейских конкурентов.

Решение ФРС начать сокращение программы количественного смягчения, способствовало укреплению американской валюты в предыдущие недели. Тем не менее, американский регулятор, скорее всего, осуществит покупку ценных бумаг на сумму в 300-400 млрд. долларов в 2014 году, пока свернет программу полностью, и будет поддерживать учетную ставку на уровне <0,25% до 2015 года. Соответственно денежно-кредитная политика останется мягкой и это начало бить по позициям «американца».

Евро, британский фунт и швейцарский франк синхронно значительно усиливались против него, начиная с 00.00 GMT 27 декабря. Причем единая европейская валюта, коснулась годовых максимумов в районе 1,38. Значимой макроэкономической статистики, способной оказать влияние на настроения участников рынка, в этот день опубликовано не было.

Неевропейские конкуренты доллара, тем не менее, чувствовали себя не очень уверенно.

Японская иена, а также австралийский и новозеландский доллары не смогли сформировать устойчивых восходящих трендов. Укрепление японской валюты сдерживается реализуемой с весны 2013 года Банком Японии денежно-кредитной политики, в рамках которой регулятор намерен удвоить денежную базу в течение двух лет. «Ауси» пребывает под давлением с тех пор, как глава Резервного банка Австралии Глен Стивнес назвал укрепление местной валюты главной причиной экономических трудностей в стране, и не исключил возможности интервенций.

Прогноз на неделю, 30 декабря – 3 января

На грядущей неделе начнется январь, но будет это только в среду. Причем это будет выходной банковский день практически во всем мире, а потому важные релизы начнут поступать только с четверга. Данные по рынку труда из США будут опубликованы только 10-го января. Из новостей, способных оказать существенное влияние на позиции доллара, можно выделить лишь отчет по индексу PMI в промышленном секторе США (2 января, 15:00 GMT). Макроэкономическая статистика из крупнейшей экономики мира в последнее время поступает позитивная, и мы ожидаем хороших данных. Однако они вряд ли смогут существенно изменить расклад сил на рынке. В денежно-кредитной политике ФРС сейчас нет значительных неопределенностей.

Для участников торгов по единой европейской валюте на период с 30 декабря по 3 января также не запланировано выхода ключевых макроэкономических отчетов. В Германии выходной банковский день запланирован также и на вторник 31 декабря, а потому активность торгов в паре EUR/USD может упасть уже в понедельник 30 числа, и начнет возвращаться в нормальное русло только с четверга 2-го января. В любом случае, в отсутствие важных макроэкономических ориентиров, любые тренды, формируемые валютной парой, могут быть неустойчивыми.

С точки зрения технического анализа, важным видится возможность преодолеть сопротивление в области 1,38. Прорыв этой отметки делает следующей целью движения отметку 1,40.

Центр независимой финансовой информации Markit опубликует отчеты по индексам PMI в промышленном (2 января, 09.30 GMT) и строительном (3 января, 09.30 GMT) секторах Великобритании. Экономика «Туманного Альбиона» активно восстанавливается в последнее время и относится к кандидатам номер один среди развитых стран на повышение учетной ставки. Мы ожидаем, продолжения этой тенденции и появления дополнительных поводов для укрепления стерлинга. Целью движения для текущего восходящего тренда сейчас является отметка 1,67.

В Австралии и Новой Зеландии, также как и в Германии, выходными банковскими днями будут 31 и 1 января. Никаких макроэкономических релизов, способных повлиять на позиции этих валют, на грядущей неделе опубликовано не будет. Мы полагаем, что динамика «ауси» и «киви» против доллара будет определяться общим поведением «американца» вдоль всего рынка. Однако при этом, считаем, что потенциал для роста тут в любом случае невысок. Гораздо охотнее они могут двигаться вниз. Целью движения вниз для пары AUD/USD мы сейчас определяем отметку 0,87.

В Японии с 31 по 3 января выходные банковские дни. Активность торгов во время азиатских сессий будет невысокой. Динамика пары USD/JPY будет зависеть от поведения доллара, но тут также потенциал для укрепления японской валюты минимален. Пара USD/JPY продолжит пребывать в восходящем тренде.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB

https://www.fxclub.org/tools_info/

Год Лошади принесет стабильность


Уходящий год был полон интересных событий, которые оказали значительное влияние на рынки: «зеленые побеги» в США и Великобритании, начало конца «эры QE3», уход Бернанке, приход Йеллен, завершение дефляционной эпохи в Японии, разговоры об отрицательных ставках от ЕЦБ, и многое другое. Коснемся важнейших событий, повлиявших на валюты в 2013 году и потенциальных факторов воздействия на динамику в 2014.

Евро с честью пережил уходящий год, несмотря на довольно сложную ситуацию с суверенным долгом и все еще неуверенное восстановление экономики Е-17. Во втором квартале еврозона вышла из рецессии, продемонстрировав укрепление на 0,3% кв./кв. Однако радоваться было рано – в третьем квартале темпы прироста и замедлились до 0,1%, угрожая вернуться на отрицательную территорию, а годовой показатель и вовсе составил -0,4% на фоне удивительных 4,1% в США. Более того, пути ФРС и ЕЦБ разошлись и на поприще монетарной политики – пока первая не вносила изменения в курс, лишь всячески намекая на сворачивание стимулирования, второй решился на снижение процентной ставки на 50 б.п. Однако все это не помешало EUR укрепиться против большинства валют по итогам 2013 года. Причиной такого интереса к евро могло стать процесс перепозиционирование со стороны инвесторов. На первых признаках восстановления европейской экономики все те, кто опасался более масштабных последствий суверенного кризиса, вновь поверили в валюту. Особенно большой интерес отмечается со стороны азиатских институциональных игроков, и этот тренд можно будет наблюдать и в будущем году.

А вот британская экономика всех удивила в 2013 году. Несмотря на слабоватое начало, уже во втором квартале темпы прироста экономики удивили инвесторов, а когда практически все ключевые показатели продолжили демонстрировать опережающее укрепление и в 3 квартале, у GBP просто не было выбора, как подорожать. Годовой рост ВВП в 3 квартале составил 1,9%. Адекватные предупредительные шаги британских властей в области монетарной и фискальной политики дали свои плоды, что вылилось в резкий рост индекса FTSE до 13-летнего максимума, а также подорожание национальной валюты на 9%. Единственным сдерживающим фактором для GBP было осторожное поведение Банка Англии, который до сих пор не готов перейти к ужесточению. Полагаем, что в 2014 году мы увидим дальнейшее восстановление экономики, что заставит монетарные власти пойти на более радикальные шаги.

Иена несла потери, причем самые масштабные за последнее десятилетие. Валюта ослабла на 20% против USD, EUR и GBP. Первую волну падения японской валюты вызвал агрессивный настрой нового премьера Синдзо Абэ, который ввел масштабную программу стимулирования в размере 1,4 трлн долларов. План «Абэномики», состоящий из трех основных компонентов (монетарное смягчение, экспансионистская фискальная политика и долгосрочная стратегия роста), дал свои результаты: рост инфляции, падение безработицы и ускорение темпов роста. Затем был длительный период коррекции и консолидации, когда иена смогла вернуть практически все потерянное, однако с приходом четвертого квартала распродажи возобновились. Разговоры и ожидания скорого сворачивания стимулов со стороны США стали достаточно сильным катализатором для движения, которое привело пару USD/JPY к многолетнему максимуму 105,41.

Прогноз на 2014 год

Впереди нас ждет довольно позитивный год, если учесть постепенное восстановление мировой экономики, которое будет выражаться в ускорении темпов роста, укреплении деловой активности и увеличении инвестиционных потоков. Обычно, в таких условиях больше всех выигрывают развивающиеся экономики, однако и основные мировые валюты могут продемонстрировать укрепление.

Еврозона ускорит темпы роста, однако, скорее всего, будет не дотягивать до показателей, которые продемонстрируют остальные крупнейшие экономики мира. Несмотря на предполагаемое укрепление ВВП до 1,1% от текущих -0,4%, уровень будет значительно ниже ожидаемых 3% в США. Особое опасение вызывает Франция, которая на протяжении последних месяцев балансирует на грани возвращения в рецессию. Учитывая, что это вторая по размерам экономика Е-17, она станет серьезным тормозом в рамках восстановительных процессов. Опасность представляет и социальная напряженность во Франции – рейтинги Олланда падают, что может привести к досрочной смене власти и подорвать спрос на евро. И, наконец, самым значительным фактором давления на евро способна стать денежно-кредитная политика ЕЦБ, который может все же решиться на дополнительное смягчение в форме LTRO или понижения ставки. В этом смысле особое значение будет уделяться инфляции – показатель последнее время падает, угрожая развитием «японского сценария», а, значит, регулятор вполне может решиться на дополнительные шаги, лишь бы предотвратить такой исход. Таким образом, в первой половине года можно ожидать более существенного ослабления EUR/USD, а к концу 2014 пара способна перейти в режим консолидации.

Перспективы Великобритании выглядят гораздо радужнее. GBP может получить поддержку со стороны нескольких факторов, среди которых восстановление рынка недвижимости, стабилизация банковского сектора и рост мировой деловой активности. Успешно реализованные программы финансирования ипотечного кредитования (Funding for Lending Scheme и Help to Buy) помогли снизить процент по ипотеке, стимулировать спрос на рынке жилья и вызвать рост цен на недвижимость. Что касается банковского сектора, списание больших объемов плохих долгов должно вернуть стабильность на данный рынок, а восстановление инвестиционных потоков, благодаря мировому росту, только закрепит этот процесс. Таким образом, у GBP хорошие шансы продолжить укрепление против большинства валют. Однако стоит отметить, что в паре GBP/USD укрепление может носить ограниченный характер в связи с разностью курсов денежно-кредитной политики.

В ситуации с Японией интерес представляет реакция экономики на грядущее повышение налога с продаж с 5% до 8% в апреле и затем до 10% в октябре 2015 года. Опасность состоит в том, что последний раз, когда власти осмелились повысить налоги (1997 год), это отправило экономику в рецессию. Сейчас Япония только встала на тернистый путь восстановления, и процесс может с легкостью прерваться – население, только пережившие дефляционный период, еще не успело сформировать новую психологию потребления, так что под угрозой темпы роста ВВП. Вероятно, монетарные власти в качестве предупреждающих мер могут пойти на дополнительное стимулирование путем расширения программы количественного смягчения. В таком случае USD/JPY способна достичь новые рекордные максимумы в район 108,00.

ГК FOREX CLUB, старший аналитик Алена Афанасьева
https://www.fxclub.org/tools_info/

Инвесторов вновь обуял страх
Торги четверга принесли на рынки волатильность и страх. Инвесторы бежали из рискованных активов, отчасти на росте спроса на безопасные активы, отчасти на фиксации прибыли. В результате, EUR/USD подошла к закрытию в район 1,3670, а GBP/USD – в область 1,6440.

Обвал фондовых площадок Европы и Америки отразил нервозное состояние инвесторов в начале года, оказав давление на более рискованные валюты. EUR/USD попала под распродажи с самого утра на фоне известий о снижении деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая. От уровня открытия 1,3757 пара ушла к дневному минимуму 1,3628, завершив торги в районе 1,3670.

Резкое падение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании очень удивило рынок: PMI упал от уровня 58,1 в ноябре к 57,3 вместо ожидаемого роста до 58,3, несмотря на то, что ранее схожий показатель от Конфедерации британской промышленности указал на резкое укрепление индикатора. Теперь недавние слова премьера Кэмерона о «хрупкости» британского восстановления приобрели особое значение, еще больше надавив на GBP/USD. Пара от уровня открытия 1,6565 скатилась к минимуму недельной давности 1,6410.

USD/JPY демонстрировала разнонаправленную динамику, поначалу достигнув 5-летнего максимума на отметке 105,43, однако быстро обвалившись к дневному минимуму 104,66 во время американской сессии. Тем не менее, пока пара остается выше 104,00, восходящий тренд не вызывает сомнений.

Прогноз на 3 января 2014 года
Рынок вновь заинтересовался американским долларом, благодаря стабильным сигналам из крупнейшей экономики мира. Несмотря на то, что показатель деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM США снизился в декабре от 57,3 до 57,0, по прогнозам, индекс должен был потерять еще больше. Обратите внимание, компоненты занятости и новых заказов набрали в весе, что сулит дальнейшее стабильное восстановление американской экономики и может только уверить представителей ФРС, что они на верном пути сокращения объемов программы стимулирования. Такие перспективы будут и далее поддерживать спрос на американскую валюту, особенно учитывая, что ситуация в других странах пока не так стабильна. PMI в Великобритании, Китае и Австралии замедлили рост в декабре, порождая отток капитала из рискованных активов.

Окончательные данные по деловой активности еврозоны подтвердили рост индекса в обрабатывающей промышленности 6-й месяц подряд. Страны Е-17 компенсируют друг друга: сила Германии, Италии и Греции против слабости Франции, однако это создает неблагоприятную обстановку для дальнейшего укрепления EUR/USD. Пока США и Великобритания подают четкие сигналы восстановления экономики, еврозона балансирует на грани. Сегодня интересных данных из Е-17 не ожидается, однако слабые данные из Китая и падение азиатских фондовых индексов может ускорить падение пары к поддержке 1,36/1,3590.

Великобритания сегодня публикует отчет по деловой активности в строительном секторе, который не играет большой роли для динамики GBP/USD, однако в свете недавнего разочарования от PMI, падение и этого индекса может вызвать новую волну распродаж. Ближайшей целью в таком случае станет отметка.1,6380.

Коррекция USD/JPY – это хорошая возможность войти на рынок. Пара все еще обладает хорошим потенциалом роста, благодаря диаметрально противоположным курсам денежно-кредитной политики ФРС и Банка Японии. Тем не менее, на текущий момент большое значение будет играть и динамика фондовых индексов: падение котировок обычно вызывает спрос на валюту-убежище иену в ущерб позициям USD/JPY. На ближайшее время пара может продолжить коррекционное ослабление с целью на 104,30.
ГК FOREX CLUB, старший аналитик Алена Афанасьева
https://www.fxclub.org/tools_info/

Полноценная торговая неделя 2014 года полна событий

Нервозность на валютных рынках наблюдалась в течение всей прошедшей недели. В пятницу важных отчетов не публиковалось, однако мы наблюдали выступления нескольких официальных лиц: Бернанке, Плоссера, Лэкера и Штайна, которые не произвели большого впечатления на рынки. В результате, EUR/USD закрылась на отметке 1,3582, а GBP/USD – на уровне 1,6402.

EUR/USD продолжила распродажи даже на фоне пустого экономического календаря. Похоже, неспособность закрепиться выше отметки 1,38 может вызвать череду неудач для пары. В пятницу от уровня открытия 1,3669 пара ушла к месячному минимуму 1,3582, где и завершила торги.

Падение GBP/USD продолжилось в пятницу, однако носило более сдержанный характер. Опубликованные в пятницу данные только подтвердили неустойчивость текущего восстановления британской экономики: пока цены на рынке жилья от Nationwide растут выше прогнозов (1,4% м/м против ожидаемых 0,8%), показатели деловой активности в строительном секторе до них не дотягивают (62,1 против 62,3), также как и объемы кредитования частных лиц. В итоге, пара от уровня открытия 1,6450 скатилась к минимуму 1,6394 и завершила торги на отметке 1,6402.

Японские рынки были закрыты в четверг и пятницу, что обусловило торговлю USD/JPY исключительно на аппетите к риску. Пара после резкого падения смогла восстановиться: от уровня открытия 104,77 она скатилась к 2-недельному минимуму 104,07, однако к закрытию недели вернулась к отметке 104,76.

Прогноз на неделю, 6-10 января

Наступивший год обещает быть позитивным для американской экономики, и даже несмотря на недавнее снижение индекса ISM в обрабатывающей промышленности, пока все данные указывают в пользу ее продолжающегося восстановления. Тем не менее, у стабилизации есть и обратная сторона – сокращение программы стимулирования, которая долгое время поддерживала потребительский и корпоративный секторы. Теперь более высокая стоимость кредитования удорожит процесс ведения бизнеса и может отрицательно сказаться на динамике фондового рынка. Тем не менее, для USD развитие текущей ситуации дает хорошие основания для укрепления. Причем дополнительным фактором может выступать и наблюдаемое последнее время охлаждение китайской экономики. Замедление темпов роста в Поднебесной сделает американские активы более привлекательными.

Ближайшая неделя поможет убедиться в развитии подобных тенденций: США опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг и рынку труда, а также протокол прошлого заседания FOMC, который отразит взгляд монетарных властей на экономические перспективы страны. Тем временем, Китай представит отчеты по деловой активности в сфере услуг, торговому балансу и инфляции. Если в первом случае мы будем видеть укрепление показателей, а во втором – их снижение, можно ждать дальнейшего усиления спроса на USD, что особенно явно будет проявляться в паре USD/JPY, так как календарь японских экономических событий совершенно пуст.

EUR/USD в течение прошедшей недели несла существенные потери, вызывая подозрения, что пара натолкнулась на довольно сильное сопротивление, которое может завершить восходящий тренд. В фундаментальном плане, противоречивые экономические показатели и мягкий настрой ЕЦБ – два основных фактора давления на котировки. На ближайшей неделе мы увидим серию отчетов по деловой активности в сфере услуг из разных стран региона, а также отчеты по рынку труда, инфляции и торговому балансу Германии и еврозоны в целом. Ключевым событием станет заседание ЕЦБ по ставке, однако все предшествующие релизы помогут нам подготовиться к пресс-конференции Марио Драги и предположить, чего ждать от регулятора.

Все же неожиданное ослабление PMI в обрабатывающей промышленности Великобритании стало неприятным сюрпризом для GBP/USD, и напомнило инвесторам, что восстановительные процессы британской экономики пока носят неравномерный характер. Впереди нас ждет серия важнейших отчетов, которые помогут нам прояснить фундаментальную картину, складывающуюся на текущий момент. Обратите внимание на показатели деловой активности в сфере услуг, торговый баланс, промышленное производство и ВВП от NIESR. Кроме того, на четверг запланировано решение по ставке от Банка Англии, однако вряд ли в этот раз мы увидим что-то новенькое.

Что понедельник нам готовит

Несмотря на то, что в понедельник некоторые страны все еще продолжат празднование Нового года, экономический календарь предоставит нам немало интересных катализаторов для движения валют. Стоит отметить, что день пройдет под знаком отчетов PMI в сфере услуг, которые внесут свою лепту в ожидания по ключевым событиям недели: заседание ЕЦБ и отчет Non-Farm Payrolls.

Старт даст отчет по деловой активности из Китая, который окажет наибольшее влияние на товарные валюты и динамику пары USD/JPY. Если индекс укажет на продолжающееся замедление темпов роста, это поддержит спрос на валюты-убежища, в данном случае, укрепив позиции иены. Ближайшей целью станет район 104,30.

Затем эстафету переймет Европа: PMI еврозоны и Великобритании будет особенно интересен, так как недавние сигналы из других секторов носили неоднозначный характер. Дальнейшее ослабление индексов может вызвать новую волну распродаж EUR/USD и GBP/USD с ближайшими целями на 1,3550 и 1,6360, соответственно. А публикуемый в американскую сессию ISM в сфере услуг может только усилить распродажи, если компонент занятости вновь продолжит расти хорошими темпами.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

Перед Рождеством PMI разочаровали

Опубликованные в понедельник данные PMI немного выправили ситуацию, сняв акценты с доллара в пользу европейских валют, хотя ни Европа, ни США не могли похвастаться сильными уровнями. В результате, EUR/USD подошла к закрытию в области 1,3640, а GBP/USD – в районе 1,6410.

EUR/USD поначалу несла потери, однако смешанные данные по деловой активности в сфере услуг стран Е-17 ограничили падение пары. Порадовали более позитивными уровнями Испания и Франция, а вот итальянские и германские данные не дотянули до прогнозов, в итоге, оставив составной PMI еврозоны на ожидаемой отметке 52,1. Пара от уровня открытия 1,3593 скатилась к локальному минимуму 1,3571, но смогла восстановить все потери, завершив торговые сутки в район 1,3640.

Великобритания вновь принесла разочарование, только укрепив опасения о том, что темпы восстановления экономики могут замедлиться в 2014 году с сокращением государственных программ стимулирования кредитования. PMI в сфере услуг составил 58,5 против прогнозных 60,4, продемонстрировав второй месяц снижения подряд. Темпы роста деловой активности упали до 6-месячного минимума, однако негатив был отчасти нейтрализован хорошим укреплением числа новых заказов, что предполагает, хороший базовый спрос остается. В результате, GBP/USD от уровня открытия 1,6400 скатилась к минимуму 1,6336, однако смогла восстановить больше, чем потеряла к закрытию.

USD/JPY продемонстрировала самую впечатляющую динамику в понедельник, с самого утра вновь обвалившись с возвращением крупных азиатских инвесторов на торговые площадки. Резкий обвал Nikkei сделал свое дело, отправив пару от уровня открытия 104,82 к азиатскому минимуму 104,14, после чего цены вновь начали восстановление. Однако так просто все не закончилось – с падением американского S&P распродажи пары возобновились. Пара достигла минимума 103,90 и завершила торги неподалеку.

Прогноз на 7 января

В ночь на Рождество самые худшие опасение инвесторов начали подтверждаться – наблюдаемое во втором полугодии восстановление мировой экономики все еще носит очень неуверенный характер, и очень быстро может вновь сойти на нет. Индекс деловой активности ISM США в сфере услуг не дотянул до прогнозов, составив 53,0 вместо ожидаемых 54,6, однако стоит отметить, что позитивные моменты тоже были – компонент занятости значительно укрепился от предыдущего показателя: 55,8 против 52,5. Это означает, что в пятницу мы все же можем увидеть довольно сильные показатели уровней занятости в рамках NFP. В этом смысле, стоит внимательно следить за оставшимися опережающими индикаторами с рынка труда США: исследование частного сектора ADP, объемы массовых увольнений от Challenger и отчет по числу заявок на пособие по безработице.

Сегодня утром пройдет голосование по утверждению нового председателя ФРС, однако это событие имеет лишь номинальное значение и вряд ли окажет влияние на рынки. А вот в Европе интерес будет представлять серия отчетов из Германии: розничные продажи и рынок труда отразят состояние потребительского сектора крупнейшей экономической системы мира. Если показатели все же продолжат расти, это может оказать некоторую поддержку EUR/USD: закрепление выше 1,3640 позволит паре дорасти до 1,3690.

GBP/USD понесла внушительные потери с начала года, так как инвесторы начали пересматривать свои сверхоптимистичные ожидания по поводу восстановления британской экономики после череды разочаровывающих отчетов. Возможно, потенциал роста пары на ближайшее время будет ограничен: несмотря на довольно хорошие фундаментальные показатели, темпы роста, похоже, достигли своих пиковых уровней. Таким образом, Банку Англии можно не торопиться с ужесточением монетарной политики, а, значит, на ближайшем заседании мы вновь ничего не увидим. Сегодня Великобритания публикует лишь второстепенные отчеты, так что пара будет находиться под влиянием событий в еврозоне и США. Закрепление выше 1,6420 позволит ценам добраться до 1,6470.

Учитывая тот факт, что это первая полноценная торговая неделя, и азиатские инвесторы впервые вернулись на рынке после продолжительных выходных, мы можем наблюдать высокую волатильность по кроссам с иеной в утренние часы. Обратите внимание на динамику индекса Nikkei – если он закроется на этот раз в плюсе, USD/JPY может быстро вернуться в район 105,00.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

Этот протокол FOMC будет не таким, как все

Совершенно спокойный торговый день в режиме консолидации и в ожидании протокола FOMC, запланированного к публикации на среду. Европейские пары медленно дрейфовали на юг, отчасти под влиянием позитивного настроя Федрезерва в рамках «минуток».

EUR/USD провела большую часть дня практически недвижимо в рамках узкого 40-пунктового диапазона. Опубликованные данные по рынку труда Германии помогли паре удержаться выше отметки 1,36. Отчет показал, что число безработных сократилось еще на 15 тысяч, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1 тыс. Однако инфляционные показатели подпортили весьма позитивную картину: показатель CPI еврозоны в декабре составил 0,8% вместо прогнозных 0,9%, а PPI и вовсе ушел на отрицательную территорию (-0,1%).

GBP/USD во многом копировала динамику EUR/USD, не получив интересных экономических отчетов со стороны Великобритании. Пара открыла день на 1,6404, добралась до максимума европейской сессии 1,6437, спустилась к минимуму 1,6373, но сумела восстановиться к уровням открытия к завершению торговых суток.

USD/JPY, на удивление, вела себя довольно спокойно, несмотря на продолжающееся снижение индекса Nikkei. Возможно, на пару оказывают влияние позитивные ожидания по поводу подробностей прошлого заседания FOMC. Пара от уровня открытия 104,21 смогла дорасти до максимума 104,73, на текущий момент откатившись в район 104,60.

Прогноз на 8 января

Сегодня мы особое внимание уделим публикации протокола прошлого заседания FOMC. Этого события хотелось бы коснуться отдельным образом в виду его особенности – именно на прошлом заседании представители Комитета решились на долгожданное начало сворачивания QE3, правда, обозначив лишь символическое сокращение стимулирования. Таким образом, детали принятия такого решения могут оказаться довольно интересными и волнующими для рынка. Если инвесторы увидят высокую мотивированность монетарных властей, а также готовность к дальнейшему более значительному сворачиванию, это может усилить спрос на USD в ущерб его противникам. И в пользу такого исхода говорят многие факторы: недавнее агрессивное выступление обладающего правом голоса Плоссера, а также комментарии Бернанке о возможности сокращение программы на каждом заседании. Для USD/JPY это будет означать возвращение выше 105,00.

Однако есть небольшая вероятность, что члены FOMC с неохотой шли на такой шаг, особенно, если вспомнить, что управляющий ФРБ Бостона Розенгрен и вовсе выступил против, ссылаясь на слишком высокий уровень безработицы и слишком низкий уровень инфляции. В таком случае USD/JPY пострадает еще больше, с вероятностью возвращения в район 103,80.

Что касается EUR/USD, то у пары помимо протокола заседания FOMC есть и другие факторы давления. Дефляционные тенденции в еврозоне вызывают все больше опасений у монетарных властей Е-17, так как они явно указывают на недостаток конечного потребления. Несмотря на то, что текущая экономическая ситуация в некоторых периферийных странах начинает выправляться, Италия и Франция значительно тормозит развитие. В этом плане будет интересно посмотреть на выступление Марио Драги сразу после заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Будут ли намеки на дефляцию и пути борьбы с ней, пока остается загадкой. Но шансы на такое развитие событий растут с каждым экономическим отчетом, поэтому в четверг падение EUR/USD очень вероятно. А в среду пара будет двигаться под влиянием публикации отчета по промышленным заказам Германии, а также результатов протокола FOMC, причем последний будет иметь гораздо большее значение. Если протокол окажется более позитивным, чем ожидается, это может отправить пару в район 1,3550.

Великобритания опубликует отчеты по ценам на жилье и условиям на рынке кредитования. Обычно данные по недвижимости вызывают интерес трейдеров, однако сегодня большинство инвесторов все внимание сконцентрируют на грядущей публикации протокола FOMC, так что возможно позиционирование в течение дня, причем не в пользу «британца». Ближайшей целью для GBP/USD может стать область 1,6350.


Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

Молчание Банка Англии против нейтралитета ЕЦБ

Совершенно спокойный торговый день в режиме консолидации и в ожидании протокола FOMC, запланированного к публикации на среду. Европейские пары медленно дрейфовали на юг, отчасти под влиянием позитивного настроя Федрезерва в рамках «минуток».

EUR/USD провела большую часть дня практически недвижимо в рамках узкого 40-пунктового диапазона. Опубликованные данные по рынку труда Германии помогли паре удержаться выше отметки 1,36. Отчет показал, что число безработных сократилось еще на 15 тысяч, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1 тыс. Однако инфляционные показатели подпортили весьма позитивную картину: показатель CPI еврозоны в декабре составил 0,8% вместо прогнозных 0,9%, а PPI и вовсе ушел на отрицательную территорию (-0,1%).

GBP/USD во многом копировала динамику EUR/USD, не получив интересных экономических отчетов со стороны Великобритании. Пара открыла день на 1,6404, добралась до максимума европейской сессии 1,6437, спустилась к минимуму 1,6373, но сумела восстановиться к уровням открытия к завершению торговых суток.

USD/JPY, на удивление, вела себя довольно спокойно, несмотря на продолжающееся снижение индекса Nikkei. Возможно, на пару оказывают влияние позитивные ожидания по поводу подробностей прошлого заседания FOMC. Пара от уровня открытия 104,21 смогла дорасти до максимума 104,73, на текущий момент откатившись в район 104,60.

Прогноз на 9 января

Сегодня мы особое внимание уделим публикации протокола прошлого заседания FOMC. Этого события хотелось бы коснуться отдельным образом в виду его особенности – именно на прошлом заседании представители Комитета решились на долгожданное начало сворачивания QE3, правда, обозначив лишь символическое сокращение стимулирования. Таким образом, детали принятия такого решения могут оказаться довольно интересными и волнующими для рынка. Если инвесторы увидят высокую мотивированность монетарных властей, а также готовность к дальнейшему более значительному сворачиванию, это может усилить спрос на USD в ущерб его противникам. И в пользу такого исхода говорят многие факторы: недавнее агрессивное выступление обладающего правом голоса Плоссера, а также комментарии Бернанке о возможности сокращение программы на каждом заседании. Для USD/JPY это будет означать возвращение выше 105,00.

Однако есть небольшая вероятность, что члены FOMC с неохотой шли на такой шаг, особенно, если вспомнить, что управляющий ФРБ Бостона Розенгрен и вовсе выступил против, ссылаясь на слишком высокий уровень безработицы и слишком низкий уровень инфляции. В таком случае USD/JPY пострадает еще больше, с вероятностью возвращения в район 103,80.

Что касается EUR/USD, то у пары помимо протокола заседания FOMC есть и другие факторы давления. Дефляционные тенденции в еврозоне вызывают все больше опасений у монетарных властей Е-17, так как они явно указывают на недостаток конечного потребления. Несмотря на то, что текущая экономическая ситуация в некоторых периферийных странах начинает выправляться, Италия и Франция значительно тормозит развитие. В этом плане будет интересно посмотреть на выступление Марио Драги сразу после заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Будут ли намеки на дефляцию и пути борьбы с ней, пока остается загадкой. Но шансы на такое развитие событий растут с каждым экономическим отчетом, поэтому в четверг падение EUR/USD очень вероятно. А в среду пара будет двигаться под влиянием публикации отчета по промышленным заказам Германии, а также результатов протокола FOMC, причем последний будет иметь гораздо большее значение. Если протокол окажется более позитивным, чем ожидается, это может отправить пару в район 1,3550.

Великобритания опубликует отчеты по ценам на жилье и условиям на рынке кредитования. Обычно данные по недвижимости вызывают интерес трейдеров, однако сегодня большинство инвесторов все внимание сконцентрируют на грядущей публикации протокола FOMC, так что возможно позиционирование в течение дня, причем не в пользу «британца». Ближайшей целью для GBP/USD может стать область 1,6350.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB