Изменение работы памм-системы
Есть 2 решения, которые решат вопросы миграции капитала, которая сейчас наиболее актуальна.
1. Решение многих прямых инвесторов, озвучил его Механик. Перейти к начальным условиям памм-системы. То есть отменить тейки, стопы, индексы (т.к. они будут невостребованные) и перейти всем к прямым инвестициям. При этом для соблюдения всех интересов должно быть еще следующее:
- корректная работа нынешнего ОУ только при отсутствии движения капитала среди недели, т.е. запретить инвестирование среди недели, которое приводит к росту КИ и возможности полного слива счета не взирая на размер ОУ.
- запретить пополнение отрицательного КУ и открытие второго памма при имеющемся отрицательном КУ.
Недостаток этого решения заключается в бесперспективности стратегического долгосрочного развития компании, поэтому я не сторонник таких программ. Доходность памм-системы низкая, продуктов для новых клиентов нет, приток новых клиентов незначительный или отсутствует по причине отсутствия конкурентных преимуществ брокера. Как результат капитал будет перетекать в более доходные компании и проекты, имеющие такие же риски.
2. Оставить инновационные продукты, сохранить конкурентное преимущество, но исправить дискриминацию некоторых участников.
Увеличить доходность памм-системы = увеличить доход всех участников = увеличить конкурентное преимущество и привлекательность компании = увеличить приток новых клиентов и сохранение старых клиентов
Я рассматриваю НС как орган, который объединит всех участников, а не будет по-прежнему защищать чьи-то одни интересы и получится как всегда, кто сильнее/умнее/проворнее, тот и в более выгодной позиции.
Как увеличить доход памм-системы при сохранении тех же рисков, если рассматривать всех как одно целое, а потом разбираться как сделать внутри, чтобы все были довольны.
На данный момент объемы сделок ТОП-трейдеров планомерно распределяются среди недели. Одновременно открытая валютная позиция всех трейдеров памм-системы составляет не более 25% от суммарного объема сделок за неделю. Срок жизни сделок низкий, от 1 часа до 2 дней. Поэтому поддерживать такую валютную позицию у поставщика ликвидности требует всего 25% капитала, остальная часть простаивает (или имеет низкий доход от обычного безрискового депозита в банке к примеру)
Таким образом, чтобы увеличить доходность трейдера, инвестора и компании, например в 2 раза, надо:
а) повысить эффективность трейдеров и их количество. Совместно проводить анализ, поощрение эффективных, защищать трейдеров от самих себя и нарушений своих же ТС, китайских вирусов и т.д.
б) заставить трейдеров открывать сделки объемом в 2 раза больше. Компании для поддержания позиции достаточно выделить еще 25% от суммы капитала (в итоге 50% от всего капитала). Точные цифры я не знаю, но точно знаю, что часть средств всегда свободна, но не эффективна.
Трейдер открывает сделку ориентируясь на доступный ему капитал в управлении. Поэтому чтобы увеличить объем сделки в 2 раза, нужно дать ему капитал в 2 раза больше. Так как срок жизни сделок у многих трейдеров меньше 1 дня, то и средства инвесторов 4 из 5 дней не работают.
Поэтому памм-система должна приблизиться к принципу валютной позиции компании, т.е. одни и те же деньги покрывают торговлю нескольких трейдеров.
Обеспечить это можно выводом средств у не торгующих на данный момент трейдеров.
Индексы выполняют эту функцию, но и нарушают внутренние правила распределения.
Главная проблема дискриминации это миграция капитала, и особенно на 80% это отток при открытых сделках. Проблемы и недовольство с притоком я не слышал, да и по сути это равнозначное небольшое снижение как рисков так и доходов.
Изучив возможные варианты, (возможно у кого-то есть и другие), я не нашел решения, чтобы сохранить отток во время открытых сделок и в то же время убрать дискриминацию некоторых участников.
Я предлагаю сделать 2 пакета индексов, так как рассматривается стратегия развития на лояльность к старым клиентам и активное привлечение новых клиентов. Новых клиентов без довольных старых не будет, с этим думаю все согласятся, так же как новых не будет без привлекательной доходности.
1. Индекс-Пакет для старых клиентов
Индексы с 1 счета.
- индекс состоит из 1 счета (это для простоты решения технически, не нужно ничего менять, только добавить индексы и переименовать их в название памм-счета)
- требуется согласие трейдера на участие в таком индексе.
- закрытие индекса (или по сути досрочный вывод) происходит только при закрытых сделках.
Варианты закрытия при 2-х и более сделках
- закрытие только при отсутствии сделок (функционал TP/ SL либо ручное закрытие как после ролловера), размеры тейков и стопов роли не играют, важен факт вывода капитала без нарушений интересов других участников.
- закрытие пропорционально загрузке на сделку. Будет закрываться часть суммы инвестиции пропорционально закрытой и оставшихся сделках. Это может делать множество советников, поэтому говорить, что прайветфх не в состоянии такое сделать – это пусть в никуда. Вопрос в ветку АЙТИ.
Что это даст:
Достоинства
Зная расписание торговли всех трейдеров это даст возможность вывести капитал после трейдера, который уже закончил торговлю и внести капитал трейдеру, который еще не торговал или не закончил торговлю. Тем самым:
Трейдеры, которые торгуют 1-2 сделки в неделю, а таких половина, получают дополнительный рабочий капитал, по моим расчетам не в 2 раза, а 1,3-1,5 раз.
Соответственно, вся памм-система получает доход в 1,3-1,5 раз больше на мобильный капитал, что соответствует цели стратегии
Прямые инвесторы станут равнозначными с индексными, по рискам и доходности
Индексники агрессоры, а таких не очень много, сохранят возможность повышенной оборачиваемости и инвестирования в 3-5 счетов, а не портфелем. При этом будут забирать как прибыль так и весь убыток.
Обычные инвесторы индексники (большинство) имеют возможность составить из индексов ЛЮБОЙ портфель и оптимально использовать неработающие средства 3-4 раза сменив памм-счет, который уже отработал, при этом не нарушая интересы трейдеров и прямых инвесторов.
Недостатки:
- нужна обратная связь трейдер-инвестор, которой явно не хватает для согласованных действий. Это может быть какая-то система оповещения или еще что-то. Здесь нужен опыт коммуникативного сообщества.
Часть капитала будет инвестироваться в открытую сделку трейдера по причине стремления агрессивных индексников инвестировать в как можно больше трейдеров. Но по факту, угадать насколько быстро трейдер ее закроет невозможно, влияние существенным не будет. Приток в открытую сделку не имеет негативных последствий как отток из открытой сделки. У прямых инвестиций есть точно такая же возможность инвестировать в открытую сделку. Дискриминации нет. Трейдер получает свое вознаграждение согласно оферте от фактической прибыли в долларах независимо от притока КИ, но при этом он может рассчитывать на дополнительный приток КИ в открытую сделку исходя из постоянной статистики. У него не отбирается прибыль доливками в счет, тем более что большинство КУ небольшие и постоянно выводятся.
1. Индекс-Пакет для новых клиентов
Это больше относится к соседней ветке по индексам, но раз уж моя позиция все как одно целое, то :
- Набор индексов для новых клиентов должен быть простым и не вызывать недоумения результатами
- требуется согласие трейдеров на участие в этом пакете индексов. (рисков оттока нет)
- отсутствие тейков и стопов, т.е. рассчитан на портфельное инвестирование для новых клиентов. Причем портвель уже задали опытные инвесторы с общепринятыми финансовыми показателями. Обычно всех интересуют доходность, возможный риск и волотильность результатов (стандартное отклонение). Подчеркну что старым клиентам этот пакет не интересен.
Сам пакет выглядит так:
Я предлагаю сделать 3 категории индексов, по 3 индекса в каждой категории и по 3 счета в каждом индексе. Категории можно взять по аналогии с таблицей Инвестории:
Консервативный 1, 2, 3 - в каждом 3 счета, причем с диверсификацией по торгуемым инструментам, например:
1. Убунт, Раш, Куролес
2. ВотФХ, Даймондс, Боксер
3. Адвансед, Кузнец, Тейкфайф
По аналогии, Категории Умеренный (3 индекса по 3 счета) и Агрессивный (3 индекса по 3 счета)
|