Здравствуйте, уважаемые коллеги. Текущая короткая торговая неделя характеризуется рядом факторов неопределенности, сформированных заседаниями центральных банков и публикацией протоколов предыдущих заседаний. Это значительно добавляет на рынки волатильности и приводит к расширению торговых диапазонов. В таких условиях нам необходимо либо ограничивать свои торговые позиции, либо действовать в направлении сложившейся технической картины и реагировать на вновь появившиеся факторы по мере их появления, но ни как не до того, как эти факторы проявятся.
В ночь со вторника на среду, заседание проводит Банк Японии, и хотя, изменения политики этого банка не ожидается, сюрпризы все же возможны. Так некоторые источники предполагают, что Банк Японии может расширить покупки активов, в своей попытке восстановить инфляционный рост. В настоящий момент этот банк является единственным банком, активно проводящим политику количественного смягчения за счет денежной эмиссии, увеличивая денежную базу на 80 трлн. йен в ежегодном выражении. Это эквивалентно объему эмиссии 50 – 60 млрд. долларов ежемесячно, что превышает темпы последней программы «QE» проводимой ФРС в 2013 году, тогда ФРС эмитировало 45 млрд. долларов ежемесячно. В том случае, если банк действительно пойдет на расширение покупок, это приведет к дальнейшему обесцениванию курса японской иены, но пока это предположение всего лишь является возможным вариантом развития событий.
С начала декабря прошлого года, йена консолидируется в широком диапазоне 115.60 – 121.80, вдоль ключевого уровня 118.75. Это определяет характер динамики пары, как отсутствие тенденции, что уменьшает шансы трейдеров на благоприятный исход. При этом йена находится в зависимости от ситуации на фондовом рынке США. Снижается рынок – растет йена, снижается пара USD/JPY. Следует отметить, что, несмотря на обновление рынком акций исторического максимума, в конце прошлого года, иена не обновляла свой минимум. Тогда пара USD/JPY выросла до отметки в 120 йен за доллар, не сумев преодолеть максимум 121.87, после чего вновь стала снижаться и в настоящий момент образовала на «Н-4», тенденцию на понижение. При этом рост фондовых рынков, который начался в прошлую пятницу и продолжился вначале этой неделе, вновь привел к росту пары USD/JPY, которая в настоящий момент тестирует ключевой уровень 118.75, но уже снизу (рис.1). В соответствии с данной технической картиной, можно предположить, что пара сделает разворот в зоне значений 118.75, после чего ее можно будет продать в направлении тенденции сформированной на «Н-4», но не ранее того, как данный разворот будет сформирован. В случае совершения продажи пары, цели будут находиться на значениях 117.25 и 116.50, а обоснованный уровень стоп ордера будет располагаться выше значения 120. При этом возможно возникновения ситуации, возврата пары к значениям выше уровня 118.75, без возобновления снижения, что произойдет в том случае, если фондовые рынки продолжат рост. В этой связи крайне важно не открывать позиций на продажу без учета показаний индикаторов.
рис.1: После достижения зоны значения 118.75, пара USD/JPY, наиболее вероятно продолжит снижение.
В среду днем, в 12.30 мск. будут опубликованы данные по безработице в Великобритании и протокол заседания Комитета по монетарной политики Банка Англии. Основная интрига будет разворачиваться вокруг числа заявок по безработице поданных в декабре, и голосов членов Комитета поданных за объем количественного смягчения и ужесточения кредитно-денежной политики. В настоящий момент Банк Англии столкнулся со сложной задачей, в которой ему необходимо решить: - как ужесточать монетарную политику на фоне падающей инфляции? Заявления на эту тему от главы Банка Англии весьма противоречивы, и не вносят ясности, но политика Банка Англии отличается от политики ЕЦБ и в фундаментальном смысле фунт выглядит более крепкой валютой, чем евро. При этом технический анализ предполагает вариант продолжения снижения курса фунта.
После достижения британским фунтом минимума 8 января фунт перешел в диапазон, и движется вдоль уровня 1.5150, при этом диапазон имеет наклон вниз, что предполагает продолжение снижение британского фунта к уровню 1.49. При этом попытка прорыва вниз от 19 января, оказалась неудачной, и фунт образовал локальный минимум на отметке 1.5060, после чего начал коррекцию, и к вечеру 20 января достиг уровня 1.5185. Сейчас показания технических индикаторов указывают на возможное продолжение роста пары GBP/USD, к верхней границе диапазона, что ограничивает возможности для продажи британской валюты. Однако вполне возможно, что такая возможность появится уже в среду. В том случае, если благодаря выходу новостей фунт, все же сумеет преодолеть сопротивление 1.5160, текущий диапазон может трансформироваться в двойное дно, что приведет к значительному коррекционному росту британского фунта вплоть до уровней 1.5625 и 1.5750. Такую возможность исключать нельзя, но и занимать позиции в расчете на такой разворот сейчас преждевременно. В настоящий момент бинарные брокеры предлагают барьерный опцион на касание уровня 1.5750, со сроком истечения 27 февраля 2015 года, с коэффициентом 5.5, что говорит о низкой вероятности данного события.
рис.2: В зоне значений 1.5185 – 1.5250 наиболее вероятен разворот британского фунта.
Из событий среды, также следует отметить заседание Банка Канады. Несмотря на относительно высокую процентную ставку в 1%, канадский доллар продолжает устанавливать очередные многолетние минимумы, что связано с падением цен на нефть, и даже рост цен на золото не может остановить взлет пары USD/CAD. Несмотря на снижение инфляции, крайне маловероятно, что Банк Канады на текущем заседании, понизит ключевую ставку overnight rate, которая в настоящий момент составляет 1.0%. В том случае если это произойдет пара USD/CAD, может вновь обновить максимумы. Пока же у нас нет возможности открывать позиции на продажу пары против текущего тренда. Несмотря на многочисленные дивергенции, открытие позиций на продажу пары возможно только внутри дня.
Автор: Алексей Кошкин – аналитик Leveron.Expert
14.01.2015, 13:36
GBPUSD – 14.01.15. Фунт продолжает боковое движение в коррекционном канале...
Похожие темы
