Инвестпортфель акций

Я не могу писать сделки до их совершения, поскольку это может помешать мне собрать планируемый объем. Некоторые неликвидные акции могут и пару недель набираться.
Пока увеличена доля МРСК ЦП, там все еще продолжается выход больших объемов и можно набрать даже крупный пакет не повышая цену.

Аккуратнее, у ЦП, как и у остальных дочек Россетей, на носу принятие ОЧЕНЬ масштабной т.н. "цифровизации". В частности по ЦП уже приняты такие размеры будущего капекса:
https://www.finam.ru/analysis/newsit...181229-173322/
Более-менее вменяемо обсуждают это здесь:
https://smart-lab.ru/forum/MRKP/page14/#comment9260870
Что сами думаете в свете вышеописанного?

Это нерыночные компании, рост инвестпрограммы обычно закладывают в тариф, в итоге на прибыль влияние несильное. У обычных компаний иначе, металлурги же не могут повысить цены на сталь из-за увеличения капексов, поэтому для них это более актуально.

Не совсем понял причём здесь (не)рыночность?
В частности, по той же обсуждаемой ЦП хорошо видно как предыдущая масштабная сетевая инвестпрограмма спокойно рушила цену бумаги аж впятеро.
Я естесна не утверждаю что это в точности повторится (иначе сам бы сразу сдал), но риск относительно прогноза доходности вырос более чем существенно.
Внеплановый рост тарифов для населения сегодня отклонили. Ограничатся небольшим ростом для промышленности (который был затеян в большей мере для поддержки генерации).

Электроэнергетика бурно растет в последние дни, сначала выросли сети на решении о вводе платы з простаивающие мощности, сегодня раллируют сбыты.
Докупал Ленфпреф, но нужный объем не собрал и цена ушла, Волгу хотел докупить, но она тоже ушла, пришлось вложить эти деньги дополнительно в ЦП.

Занижение тарифов это уже другой вопрос, если его сделают, прибыль и без роста инвестпрограммы упадет, если тарифы поставят нормальные, прибыль при любом капексе не пострадает. Поэтому, если в рыночных компаниях капекс всегда приводит к падению прибыли и акций, то в тарифных монополиях так однозначно сказать нельзя.

О "занижении" речь естессна не идёт. Для населения остаётся как было - рост лишь плановый, т.е. грубо "на величину инфляции".
Приподнимут для промышленности. На чём бумаги сейчас и подрастали.
Но это далеко не компенсит грандиозности планируемого капекса по отрасли. Он и недавно то был оценен в колоссальные 1,3 триллиона! А нынче уже на 1,9 пересчитали:
https://ru.reuters.com/article/busin...CN1PI1BG-ORUBS
Конечно, это совокупно на 10..12-летнем отрезке. Но коснётся всех - от генераторов до сбытов.
Из интересной валуйной троицы Волга/ЦП/Урал, как я вижу, пока только ЦП выдала новые пересмотренные(окончательные?) цифры капекса на ближ. годы. И они уже нехилые. На очереди остальные.

Ещё раз - выше ж писал - всё это УЖЕ БЫЛО, в т.ч. и в "монопольных" ЦП и прочих сетях. Капекс проходил, подъём тарифов компенсил отнюдь не всё. Поэтому и прибыль проседала, долги росли. Бумаги скатывались в пол на эти годы. По его окончанию, за последние 3 года без давления, прибыли обновляли хаи, долги гасились, дивы щедрели. А где и копились жирки нераспределёнки.
Всё это сейчас опять будет пущено в глобальную топку.
Вот поэтому и написал о неоспоримом росте риска. При ожидаемом НЕросте(как минимум) прибыли.
Я то вообще подозреваю, что предстоящие летние дивы ЦП/Волги за прошлый год скорее всего так и останутся рекордными надолго.

Если было и тем более всего один раз, это еще не закономерность. То падение энергетики было больше вызвано завышенными ожиданиями инвесторов и прогнозами энергопотребления, в итоге инвесторы разогнали курс, а энергетики построили лишние мощности, сейчас опыт всеми сторонами учтен и его повторение маловероятно.
Тариф уже нашли как повысить, введя с этого года плату за неиспользуемую мощность, его с избытком хватает.

Да ничего там пока не хватает. А уж тем более "с избытком".
Ну да ладно. До дивотсечки ещё много корректирующей инфы о планах подойдёт.
Будем посмотреть...

За последние 2 недели результат +4,62%. Кроме того получено 0,03% дивидендов.

Изменений по портфелю не было, сейчас он выглядит вот так:

Подведу итог 2 недель - получена прибыль 4,05%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 2,2%.
Редкая ситуация, когда выросли абсолютно все акции из портфеля. С начала года идет прекрасный посткризисный рынок, когда растет даже палка, наступление этого периода вполне закономерно, поскольку рынку нужно до дивсезона успеть устранить все последствия нелепого прошлогоднего кризиса и заложить в цену заработанные компаниями за год прибыли.

Из портфеля убрал Сурпреф, увеличил доли МРСК ЦП и Ленпрефа.

Вот и сняли санкции с EN+ и прочих. Предварительно стряхнув Дерипаску )

Ну да, сняли.

США сняли санкции с «Русала»
https://vz.ru/news/2019/1/28/961387.html

Ну говорил же ещё в июле 2018 года, набирайте пакет актива на полную катушку. https://mmgp.ru/showthread.php?t=341...6#post15037069

Весьма удачно подвернулся упавший на снятии санкций Русал, вложил в него остатки свободных средств. Многого от него не жду, но 32 вполне нормальная цена.

Почему RUSAL plc не растет в отличие от ENPL-гдр, который за месяц прибавил 35%. В чем разница этих бумаг?

Мало не растет, ещё и упал не понять на чем.

Видимо снятие санкций открыло возможность арбитража с Гонконгом - там скупают, а на Мосбирже продают.


Докупил еще немного Русала, поскольку спред с Гонконгом быстро сужается.

Cкорей всего из Русала в ENPL перекладываются, как в более диверсифицированный актив.

По русалу и просадка была меньше. En+ дополнительно ушатали на рисках прекращения обслуживания расписок. Сейчас это отыгрывается. А русал вчера был на уровне объявления санкций. Прибыль фиксируют об решивших сыграть на отмене санкций

А для чего вообще покупать Русал, если они не платят дивиденды?

Верно, цена в Гонконге была гораздо ниже из-за ограничений на покупку. Плюс, вероятно, наши брокеры разрешили шорт по Русалу.

Дальнейший апсайд по Русалу:
1. возобновление выплаты дивидендов
2. возможное включение в индекс MSCI при следующем пересмотре в мае.