Анализ от IFC Markets

Рынки растут в преддверии заседания ФРС



Во вторник фондовый рынок США активно рос после выхода данных о росте в августе розничных продаж второй месяц подряд. Доллар укрепился: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара США к корзине из шести ведущих валют, закрылся ростом на 0,4%. Индекс S&P 500 вырос на 1,3% до 1,978,09: в плюсе были все десять его секторов, а лидерами роста стали компании промышленного, финансового секторов и сектора здравоохранения. В августе розничные продажи возросли на 0,2% вместо ожидавшихся 0,3%. Остальные данные были разнонаправленны. В сентябре продолжила ухудшаться деловая конъюнктура в штате Нью-Йорк. В августе ожидалось падение промышленного производства в США на 0,2%, однако по факту оно сократилось на 0,4%. Инвесторы рынка фьючерсов федеральных фондов немного повысили со вчерашнего дня свои ожидания повышения процентной ставки по результатам заседания ФРС 16-17 сентября с 22% до 25%, однако, учитывая недавнюю нестабильность на фондовых рынках, решение ФРС неочевидно. Торги на биржах США шли вяло: объемы торговли составили 5,9 млрд. акций, что примерно на 18% ниже среднего за три месяца уровня. Сегодня в 12:00 CET в США выйдут данные по заявкам на ипотеку, в 13:30 CET – данные по инфляции, предварительный прогноз нейтральный. В 15:00 CET выйдет индекс рынка недвижимости Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм, предварительный прогноз нейтральный.

Европейские фондовые рынки во вторник показывали рост, отыгрывая убытки предыдущей сессии. Евро подешевел к доллару США на 0,4%. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,8% после падения на 0,5% за сессию. Немецкий DAX 30 поднялся на 0,6%. Экономические данные еврозоны показали рост профицита торгового баланса с поправкой на сезонность с 21,9 млрд. евро в июне до 22,4 млрд. в июле, достигнув максимального уровня с 2004 года. В то же время, индикатор экономических ожиданий немецкого института ZEW упал с 25 в августе до 12,1 в сентябре – минимального за 10 месяцев уровня делового оптимизма в Германии – на растущих опасениях касательно перспектив роста быстроразвивающихся экономик, особенно Китая. Сегодня в 10:00 CET в еврозоне выйдут итоговые данные по инфляции, предварительный прогноз нейтральный.

Индекс Nikkei сегодня рос на 0,8%, а иена укреплялась к доллару США, поскольку продолжившийся рост потребительских расходов в США поддерживал уверенность инвесторов. Акции крупнейших компаний-экспортеров показывали рост. Сегодня в 00:50 CET в Японии выйдет торговый баланс за август, предварительный прогноз негативный. В то же время выйдут финансовые данные по покупкам акций и облигаций национальными и зарубежными инвесторами. В 7:30 CET глава Банк Японии г-н Курода выступает в Токио на Конвенции по национальному рынку ценных бумаг.

Китайский фондовый рынок показал сегодня сильный рост в последние минуты торгов – знак того, что проправительственные фонды проводили интервенции с целью поддержания цен.

Котировки нефтяных фьючерсов сегодня растут на сообщении Американского нефтяного института о сокращении на прошлой неделе запасов сырой нефти на 3,1 млн. баррелей. В 15:30 CET Управление по энергетической информации США опубликует официальный объем запасов сырой нефти.

Котировки фьючерсов на золото во вторник падали, поскольку рос американский фондовый рынок и укреплялся доллар США. Ожидается, что золото, как и большинство активов, будет торговаться в боковике в ожидании решения ФРС в этот четверг. Рост процентной ставки понизит привлекательность золота как безопасной валюты, поскольку владением им не приносит процентный доход, повышая альтернативные издержки владения им при росте процентных ставок.

Технический Анализ &RUBJPY : 2015-09-17.

Рубль против иены

В среду стоимость нефти выросла на 3% из-за существенного снижения её запасов в США за неделю. Причём сокращение запасов на терминале Кушинг оказалось максимальным с февраля 2014 года. Мы не исключаем дальнейшего подорожания нефти, но пока предлагаем рассмотреть валютную пару российский рубль к японской иене. Россия является одним из крупнейших экспортёров углеводородов и, соответственно, её валюта укрепляется при повышении мировых цен. Япония, наоборот, импортирует практически все виды энергоносителей. Продолжится ли рост рубля против иены?

Следует отметить ещё две существенные причины для возможного продолжения наметившейся тенденции. Укреплению рубля способствует планируемый визит президента России Владимира Путина на 70-ю ассамблею ООН 28 сентября. Это может стать шагом к нормализации отношений РФ с западными странами. В свою очередь иена находится под давлением из-за снижения долгосрочного рейтинга Японии международным рейтинговым агентством Standard&Poor’s с с АА- до A+. Это на 4 позиции ниже максимально возможного уровня ААА. Впервые рейтинг Японии был снижен в январе 2011 года и с тех пор иена обвалилась примерно на треть. Это произошло благодаря целенаправленному смягчению денежной политики или так называемой «абеномике». Как раз она и была подвергнута критике агентством S&P, которое не ожидает улучшения состояния японской экономики в ближайшие 2-3 года. Отметим, что Япония лидирует в мире по соотношению государственного долга к ВВП, составляющего 226%. Это намного больше аналогичного показателя проблемной Греции (177%).



На дневном таймфрейме, RUBJPY1 преодолел уровень сопротивления среднесрочного нисходящего тренда. Он находится ниже 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. RSI ещё не достиг области перекупленности и находится выше отметки 50. Линии Боллинджера заметно сузились, что может означать низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки рубля в иенах превысят второй верхний фрактал 1,8421. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже первого нижнего фрактала - уровень 1,713 или второго — уровень 1,627. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic, каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,713), не активировав ордер (1,8421), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,8421
Stop loss ниже 1,713 или 1,627

Рынки растут на сдержанном оптимизме в ожидании решения ФРС

В среду фондовый рынок США был в зеленой зоне благодаря росту цен на нефть. Доллар слабел: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара США к корзине из шести ведущих валют, закрылся падением на 0,27%. Индекс S&P 500 вырос на 0.9% до 1,995.31, причем лидерами роста стали акции энергетических компаний, коммунальных предприятий и производителей потребительских товаров повседневного спроса. Акции торговались в диапазоне, поскольку инвесторы не рисковали открывать крупные позиции до принятия ФРС решения по процентной ставке. Вышедшие данные по инфляции показали падение в августе индекса потребительских цен на 0,1% после роста на 0,1% в июле. Инфляция за месяц упала впервые с начала года, во многом за счет падения цен на энергоносители на 2%. Инфляция за год выросла на 0,2%, не достигнув целевого уровня ФРС в 2%, базовые потребительские цены (то есть очищенные от сезонных колебаний) показали рост на 1,8%. Реакция рынка на слабые данные по инфляции была неоднозначной, поскольку низкий уровень инфляции может удержать ФРС от повышения процентных ставок. В то же время, на закрытии в среду доходность краткосрочных казначейских облигаций несколько возросла после достижения рекордного уровня во вторник, что отражает ожидания повышения процентной ставки. Торги шли вяло: объёмы торгов на американских биржах составили 6,03 млрд. акций, что на 24% меньше среднего за 20 дней уровня. Сегодня на торгах ожидается высокая волатильность, поскольку Федеральный комитет по открытому рынку в 19:00 CET объявит принятое по ставке решение. По данным CME Group FedWatch, вероятность повышения ставки оценивается в 23%. В 13:30 CET в США выйдут баланс счета текущих операций, данные по числу разрешений на строительство и числу начатых строительств домов за август. Одновременно будут опубликованы данные по первичным и повторным заявкам на пособия по безработице. В 15:00 CET выйдет индекс промышленного производства отделения ФРС в Филадельфии за сентябрь, предварительный прогноз негативный.

Европейский фондовый рынок в среду активно рост благодаря оживлению деятельности по слияниям и поглощениям в пивоваренном секторе. Евро укрепился к доллару США. Индекс Stoxx Europe 600 возрос на 1,5%, показав наибольший рост за примерно две недели. Немецкий DAX 30 закрылся ростом на 0,4%. Акции SABMiller PLC в Лондоне подскочили на 19,9% после того, как его конкурент Anheuser-Busch InBev обратился к британской пивоваренной компании, выпускающей Miller Genuine Draft, с предложением о потенциальном поглощении. Акции самой Anheuser-Busch InBev закрылись ростом на 6,4%. Что касается экономических новостей, инфляция в еврозоне в августе неожиданно упала: окончательная оценка годового темпа инфляции была понижена с первоначальных 0,2% до 0,1%. Сегодня в 9:00 CET ЕЦБ выпустит Экономический Бюллетень. В 10:00 CET выйдут данные за июль по объему производства в строительном секторе в еврозоне, а в 9:30 СЕТ в Великобритании выйдут данные по розничным продажам в августе, предварительный прогноз для фунта положительный.

Индекс Nikkei сегодня вырос на 1,4%, поскольку иена падала к доллару США и рыночные настроения были позитивными благодаря росту американского и китайского фондового рынков. Завтра в 00:50 СЕТ будет обнародован протокол заседания Банка Японии по вопросу денежно-кредитной политики.

Фондовый рынок Китая сегодня падал: индекс Shanghai Composite закрылся снижением на 2,1%.

Цены на нефть сегодня продолжают рост после роста котировок в среду более чем на 4% на сообщении Управления энергетической информации США о падении запасов сырой нефти за прошлую неделю на 2,1 млн. баррелей. Также вышли данные о падении национальной нефтедобычи на прошлой неделе на 18 тыс. баррелей до 9,12 млн. баррелей в день.

Фьючерсы на золото сегодня продолжают движение вверх после рекордного за месяц вчерашнего роста на фоне слабых данных по инфляции, которые дают основания полагать, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок.

Технический Анализ GBPJPY : 2015-09-18

Британский фунт может укрепиться к японской иене

Вышедший в среду доклад по рынку труда показал снижение уровня безработицы и рост зарплат в июле в Великобритании, что делает повышение процентной ставки в начале следующего года более вероятным. Тем временем, в Японии сократился объем экспорта, что повышает вероятность проведения Банком Японии дополнительной денежной эмиссии в целях поддержания экономики. Укрепится ли британский фунт к японской иене на данных новостях?

16 сентября в Великобритании вышла статистика по рынку труда, согласно которой уровень безработицы в июле внезапно сократился с 5,6% до 5,5% благодаря созданию 42 тысяч рабочих мест. В то же время, средний заработок в июле вырос на 2,9%, хотя ожидался его рост лишь на 2,5%. Рост уровня зарплат позволяет надеяться на достижение в будущем целевого среднесрочного уровня инфляции в 2%, что Банк Англии называл одним из необходимых условий повышения процентной ставки в начале следующего года. Недавно в Японии вышли данные о сокращении экспорта в августе второй месяц подряд по причине замедления темпов роста Китая и мировой экономики. Это побуждает Банк Японии активнее проводить политику денежно-кредитного стимулирования экономики. Дальнейшее укрепление британской экономики окажет дополнительную поддержку паре фунт/иена, курс которой падал с начала проведения Банком Японии стимулирующей денежно-кредитной политики.



Пара GBP/JPY показывала рост на дневном графике до тех пор, пока неожиданная девальвация юаня Центральным Банком Китая 11 августа не ускорила падение мировых рынков на последней неделе августа, что привело к росту спроса на иену как на защитный актив и падению курса пары. Котировки пары отыграли падение и закрылись выше уровня сопротивления, формируя бычью модель поглощения. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке, осциллятор RSI-Bars растет. Мы не исключаем развития бычьей тенденции после того, как пара закроется выше последнего верхнего фрактала на уровне 187,312. Выше этого уровня может быть выставлен отложенный ордер на покупку. Стоп-лосс может быть установлен ниже фрактального минимума на уровне 184,197. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Parabolic, каждый день на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупать
Buy stop выше 187.312
Stop loss ниже 184.197

Технический Анализ USDJPY : 2015-10-05
Йена - выход из коридора

Больше месяца японская Йена находится в коридоре. С одной стороны инвесторы видят неопределенность, связанную с замедлением экономики азиатского региона и Китая в частности. Сохраняются внутренние проблемы – неустойчивый рост ВВП на уровне 1% в год, сокращение трудоспособной доли населения Японии. С другой стороны предпринимаются попытки за счет низкой базовой ставки (<1%) стимулировать бизнес и кредитование. Низкие цены на энергоносители также являются благоприятным фактором роста. Достаточно ли будет кредитной поддержки и благоприятной коньюктуры для возобновления роста экономики и укрепления национальной валюты?

Мы склоняемся к выводу, что в японской экономике наблюдаются структурные проблемы, которые не могут быть решены регуляцией. Это значит, что Йену ожидают не лучшие времена. Сегодня в 16-00 CET ожидается публикация индекса производственной активности США, которая может положить конец неопределенности USD/JPY. Индекс ISM Manufacturing публикуется ежемесячно в первый торговый день. Индикатор является результатом ежемесячного опроса менеджеров по закупкам в промышленном секторе.

На данный момент мы наблюдаем продолжение бычьей тенденции пары USD/JPY на недельном графике. Вместе с тем, уже больше месяца наблюдается локализация цены внутри треугольника, которая говорит о неопределенности ожиданий. Осциллятор осциллятора RSI-Bars также покинул трендовый канал и находится в коридоре. Мы полагаем, что пробой уровня 48% спровоцирует импульс волатильности и резкий рост валютной пары. Наиболее вероятно, что этот сигнал будет сопровождаться выходом из треугольника. Примечательно, что ложный пробой треугольника не преодолел поддержку 118.675. Это значит, что уровень может быть использован для ограничения рисков.



Мы предлагаем открыть отложенный ордер на покупку после пробоя RSI уровня 48%. Агрессивные трейдеры могут разместить отложенный ордер на отметке 121.349, которая подтверждается границей канала Боллинджера. Ограничения рисков фиксируем на уровне предыдущего минимум фрактала Билла Вильямса 118.675 (нижняя сторона треугольника). Данный уровень выступал в роли поддержки канала Боллинджера до того момента, когда была ослаблена тенденция. Стоп передвигаем вслед за сигналом Parabolic каждый день на следующий минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Несмотря на высокую вероятность рассмотренного сценария, возможна ситуация, когда валютная пара потеряет восходящий импульс. В первую очередь риски связаны с публикацией негативной статистики из США. Тем не менее, мы считаем, что сигнал осциллятора сработает только в случае возникновения долгосрочной фундаментальной тенденции.

Позиция Покупка
Buy stop выше 121.349
Stop loss ниже 118.675

Курс доллара падает с ростом дефицита торгового баланса



Во вторник фондовый рынок США показывал разнонаправленное движение. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 0.4% после роста на протяжении 5 дней, поскольку падение котировок акций секторов биотехнологий и здравоохранения превысило рост акций секторов энергетики и материалов. Промышленный индекс Доу-Джонса показал прирост на 0.1% во многом за счет роста котировок акций DuPont на новостях о том, что давний генеральный директор химического гиганта уходит в отставку 16 октября. Уверенность инвесторов была подорвана снижением прогнозов МВФ по темпам роста мировой экономики и выходом торгового баланса США. Данные показали, что в августе дефицит торгового баланса возрос практически на 16% до $48.3 млрд., главным образом за счет негативного влияния сильного доллара на экспорт из США. Курс доллара упал: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара США к корзине из шести ведущих валют, сократился на 0.7%. Сегодня в 12:00 СЕТ в США выходят данные по заявкам на ипотеку от Mortgage Bankers’ Associations, а в 20:00 CET будут опубликованы объемы потребительского кредитования за сентябрь, предварительный прогноз негативный.

Во вторник европейский фондовый рынок показывал рост. Индекс Stoxx Europe 600 растет уже три дня и сегодня показал прирост на 0.6% на выходе в пятницу слабого отчета по рынку труда в США, что снижает вероятность повышения процентных ставок в текущем году. Курс валютной пары EURUSD pair вырос. Немецкий DAX 30 вырос на 0.9%, несмотря на слабый отчет о заказах на промышленные товары, согласно которому заказы на продукцию машиностроения в поправкой на сезонность упали в Германии за август на 1.8%. Снижение вызвано главным образом падением объемов заказов за пределами еврозоны, что свидетельствует о том, что замедление роста Китая и других ключевых рынков уже приводит к сокращению экспорта из крупнейшей экономики еврозоны. Сегодня вышли данные о сокращении объемов промышленного производства в Германии на 1.2% после роста на 1.2% в предыдущем месяце. Сегодня в 9:30 СЕТ в Великобритании выходит индекс промышленного производства, предварительный прогноз положительный. В 15:00 СЕТ Национальный институт экономических и социальных исследований Великобритании опубликует свою оценку изменения ВВП за 3й квартал.

Индекс Nikkei растет шестую сессию подряд и прибавил сегодня 0.8% на новостях о том, что Банк Японии принял решение оставить без изменений объемы программы денежного стимулирования на уровне 80 трлн. иен ($665 млрд.) в год. Завтра в 00:50 CET в Японии выходят дынные по числу заказов на продукцию машиностроения в августе, сальдо счета текущих операций и финансовые показатели объемов покупок акций и облигаций иностранными и национальными инвесторами. В 01:00 CET выходят результаты исследования Economy Watchers, предварительный прогноз негативный.

Котировки фьючерсов на нефть сегодня растут после выхода накануне из диапазона, где они находились целый месяц, благодаря росту котировок ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI на 4,9% и ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent, торгуемых на лондонской бирже ICE Futures, на 5,4%. Котировки Brent впервые за месяц превысили отметку в $50 за баррель. Поддержку ценам оказал отчет Управления по энергетической информации, согласно которому объемы нефтедобычи с августа по сентябрь сократились на 120 тыс. баррелей в день и могут продолжить сокращаться до следующего августа. Сегодня в 15:30 CET Управление по энергетической информации обнародует отчет по запасам сырой нефти, ожидается, что их объем сократился.

Котировки золота растут третью сессию подряд на ожиданиях, что ФРС отложит повышение процентных ставок после выхода в прошлую пятницу слабого отчета по рынку труда. Таким образом, снижается привлекательность альтернативных инвестиций.

Технический Анализ USDCAD : 2015-10-08

Разворот медвежьего тренда по канадскому доллару

Канадский доллар укрепился на выходе на прошлой неделе данных по ВВП, согласно которым экономика Канады продолжила расти после спада в первом полугодии 2015 года. В пятницу выйдет отчет по рынку труда: эксперты ожидают снижение уровня безработицы в сентябре. Укрепится ли канадский доллар к американскому на этих новостях?

Канадская экономика продолжила расти: за июль ВВП прибавил 0.3% с поправкой на сезонность. Это стало следствием мягкой монетарной политикой Банка Канады, который в 2015 году дважды сокращал процентную ставку. С начала текущего года это лишь второй месяц, когда ВВП показал рост, причем ожидалось, что он составит 0.2% после того, как в июне был понижен прогноз роста ВВП на 0.4%. Розничные цены, которые являются значимой составляющей потребительских расходов и стимулируют рост ВВП, росли в июле третий месяц подряд, показав прирост на 0.5% за месяц. С начала октября котировки нефти повысились на 8%, оказав дополнительную поддержку канадскому доллару. Следующий выход важных экономических данных Канады состоится 9 октября: будет опубликована статистика по рынку труда. Ожидается, что безработица в сентябре сократилась до 6.9% с 7% в августе, что поддержит курс канадского доллара, если, конечно, не выйдут негативные данные. С другой стороны, курс доллара США снизился на выходе 2 октября слабого отчета по числу рабочих мест, поскольку инвесторы перенесли сроки ожидаемого повышения процентных ставок ФРС на 2016 год.



На дневном графике курс пары USDCAD падает с момента выхода 30 сентября данных о ВВП после того, как пара покинула треугольник на решении ФРС 17 сентября оставить ставки неизменными. Индикатор Parabolic сформировал сигнал на продажу. Осциллятор RSI-Bars также подтверждает нисходящий тренд. Мы ожидаем, что медвежья тенденция сохранится после того, как цены преодолеют нижнюю границу канала Дончиана на уровне 1.3011. Отложенный ордер на продажу можно разместить ниже данного уровня, а стоп-лосс выше последнего фрактального максимума на уровне 1.34343. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс рекомендуется передвигать ежедневно на следующий фрактальный максимум, следуя за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.3011
Stop loss выше 1.34343

Рынки растут на восстановлении цен на сырье

В среду фондовый рынок США рос за счет восстановления котировок акций сектора биотехнологий и сырьевых товаров. Доллар укрепился: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара относительно корзины из шести ведущих валют, вырос на 0.1%. Индекс S&P 500 вырос на 0.8% до 1995.83, не сумев преодолеть уровень 2000, закрывшись, однако, на максимуме за 7 недель. Промышленный индекс Доу Джонса возрос на 0.7%, показывая рост четвертую сессию подряд. Котировки акций энергетических компаний восстанавливались благодаря растущей нефти. Акции горнодобывающей компании Freeport-McMoRan Inc. были одними из лидеров роста в индексе S&P 500 – их котировки взлетели на 10%, показав рост на протяжении седьмой сессии подряд. Акции разработчика программного обеспечения Adobe Systems упали на 5.3% после публикации слабого прогноза на следующий налоговый год. Акции Yum! Brands просели на 19% после того, как владелец сетей KFC, Pizza Hut и Taco Bell понизил прогноз прибыли на текущий год, ссылаясь на замедление темпов восстановления экономики Китая и курсы валют. Сегодня ряд представителей ФРС даст прогноз развития экономики, и будет опубликован протокол сентябрьского заседания ФРС. Сегодня в 13:30 СЕТ в США выходят данные по первичным и повторным заявкам на пособия по безработице, предварительный прогноз положительный. В 14:30 СЕТ президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард откроет своей речью симпозиум по вопросу сбережений. В 15:30 СЕТ Управление по энергетической информации обнародует изменения объемов запасов природного газа. В 18:00 СЕТ президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота даст приветственную речь на форуме в Миннесоте. В 19:00 СЕТ выйдет протокол сентябрьского заседания ФРС. А в 20:30 СЕТ президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс дает в Спокане, штат Вашингтон, экономический прогноз.

Европейский фондовый рынок в среду показывал рост, в основном благодаря акциям горнодобывающих и энергетических компаний. Курс евро к доллару упал. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.1%, показывая рост четвертую сессию подряд, а немецкий DAX 30 закрылся ростом на 7%. Поддержку акциям горнодобывающих компаний оказали два фактора. Во-первых, слабый доллар США, чей курс упал после того, как инвесторы перенесли ожидания изменения процентной ставки ФРС на начало 2016 года, поскольку на заседании в сентябре ФРС оставила ее неизменной, а также на выходе слабых данных по рынку труда. Во-вторых, оптимистичный прогноз роста акций горнодобывающих компаний от Morgan Stanley. Акции Rio Tinto и BHP Billiton взлетели на 7.5% и 4.6% соответственно, поскольку инвестиционный банк улучшил свои рекомендации по данным компаниям с «нейтральных» до «выше рынка». Котировки акций энергетических компаний возросли вместе с ростом цен на нефть: акции Tullow Oil на 8.6%, Subsea 7 на 7.3% и Total SA на 2.2%. Что касается экономических новостей, данные показали падение объемов промышленного производства в Германии в августе и сегодняшний отчет показал сокращение торгового баланса Германии в августе на большую величину, чем ожидалось. Сегодня в 12:00 СЕТ станет известно решение Банка Англии по процентной ставке, ожидается, что она останется без изменений. В 12:30 СЕТ будет обнародован протокол заседания ЕЦБ на тему денежной политики.

Индекс Nikkei сегодня потерял 1%, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после роста индекс на протяжении шести сессий подряд и на настроении инвесторов негативно сказались слабые данные по объему заказов на продукцию промышленного производства.

Котировки фьючерсов на нефть сегодня растут после падения накануне на выходе в США данных о неожиданном приросте недельных запасов сырой нефти одновременно с ростом объемов национального производства. Котировки ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI упали на 1.5%, а фьючерсы на Brent, торгуемые на Лондонской бирже фьючерсов ICE Futures – на 1.1%. За предыдущие три сессии выросли более чем на 8%.

Технический Анализ XPTUSD : 2015-10-09

Платина меняет тренд на растущий

Котировки платины восстанавливаются после скандала с тестами на выхлопы автомобилей Volkswagen. В результате скандала цена опустилась ниже $900 за унцию впервые за семь лет. Приведет ли восстановление котировок платины к окончанию нисходящего тренда?

Расследование фальсификации тестов на выхлопы коснулось 11 миллионов дизельных автомобилей Volkswagen и негативно сказалось на спросе на дизельные машины с казализаторами, содержащими платину, что привело к падению цен на данный металл. Цена платины падала с начала 2015 года, поскольку спрос на нее снижался на фоне роста предложения. По данным ежеквартального отчета World Platinum Investment Council, в 2015 году объем производства очищенной платины вырос с 1.315 млн. унций в первом квартале до 1.535 млн. унций во втором квартале. За тот же период сократился объем спроса в автомобилестроении, ювелирном деле и промышленности. С другой стороны, падение цен стимулирует спрос, особенно в ювелирном деле, что вновь подталкивает цены к росту. А что касается предложения, ожидается, что в ближайшие годы объем добычи платины в ЮАР сократится на 15-20%. За последние восемь лет добыча уже сократилась на 20%, что оказывает поддержку ценам на данный металл.



На дневном графике котировки XPTUSD падают с начала сентября. Тенденция сохранилась после того, как 18 сентября стало известно о фальсификации результатов тестов на выхлопы автомобилей Volkswagen. Котировки пары восстанавливались на протяжении последних пяти торговых сессий и готовятся пробить верхнюю границу канала. Индикатор Parabolic сформировал сигнал на покупку. Осциллятор RSI-Bars также показывает рост, подтверждая восходящий тренд. Сформировалась бычья дивергенция, которая выступает дополнительным признаком разворота тренда. Мы полагаем, что бычья тенденция сохранится после того, как цена преодолеет верхнюю границу канала Дончиана на уровне 971.44. На данном уровне может быть размещен отложенный ордер на покупку, стоп-лосс устанавливаем под нижней границей канала Дончиана на уровне 891.91. После открытия отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 971.44
Stop loss ниже 891.91

Технический Анализ NIKKEI : 2015-10-12

Инфляция укрепляет японский индекс

Японская валюта продолжает терять позиции. Рынки ожидают снижения базовой ставки банком Японии в октябре. Это событие должно активизировать кредитование базнеса на фоне замедления роста ВВП Японии (1% в год), но с другой стороны ослабит валюту по отношению к доллару. Другим фактором является то, что за неделю котировки Brent выросли на 12%, что является недельным рекородом с 2009. Т.к. цена на нефть оказывает значительное влияние на инфляционные ожидания, то основные индексы показывают рост в течение недели. NIKKEI не является исключением, особенно на фоне слабеющей Йены и смягчения политики банка Японии. Сможет ли индекс закрепить рост и обнадежить инвесторов?

На данный момент мы наблюдаем завершение медвежьей тенденции на дневном графике NIKKEI. Цена консолидирована вблизи недельной поддержки и готова к выходу их коридора. Трендовый индикатор Parabolic продемонстрировал бычий разворот вблизи поддержки. Также обращает на себя внимание поведение осциллятора RSI-Bars, который сформировал растущий трендовый канал. Мы полагаем, что пробой ценового уровня 18490.4 спровоцирует импульс волатильности и резкий рост индекса. Наиболее вероятно, что этот сигнал будет сопровождаться выходом из коридора, верхняя граница которого подтверждается каналом Дончиана. Примечательно, что сопротивление 18490.4 было дважды подтверждено фракталами Билла Вильямса. Поддержка 16893.5 в свою очередь “опирается” на недельную линию поддержки и подтверждается обоими трендовыми индикаторами. Это значит, что уровень может быть использован для ограничения рисков.



Мы предлагаем открыть отложенный ордер на покупку после пробоя сопротивления 18490.4. Агрессивные трейдеры могут разместить отложенный ордер на данной отметке, которая подтверждается границей канала Дончиана. Ограничения рисков фиксируем на уровне предыдущего минимума фрактала Билла Вильямса 18490.4 (нижняя граница коридора). Стоп передвигаем вслед за сигналом Parabolic каждый день на следующий минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Несмотря на высокую вероятность рассмотренного сценария, возможна ситуация, когда индекс потеряет восходящий импульс. В первую очередь риски связаны с повышением ключевой ставки ФРС США. Это событие может снизить инфляционные ожидания и усилить японскую валюту. Тем не менее, мы считаем, что пробой коридора NIKKEI произойдет только в случае возникновения долгосрочной фундаментальной тенденции.

Позиция Покупка
Buy stop выше 121.349
Stop loss ниже 16893.5

Индекс доллара падает, а с ним и объем длинных позиций по доллару

Инвесторы сократили объем чистой длинной позиции по доллару США с $21.73 млрд. на предыдущей неделе до $20.89 млрд., согласно отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 6 октября. За последнюю неделю индекс доллара упал на 0.5% к шести ведущим валютам. На прошлой неделе экономические данные не предоставили убедительные свидетельства укрепления экономики США на фоне замедления темпов экономического роста Китая и падения на сырьевом рынке, таким образом, сохраняется неопределенность по вопросу повышения процентных ставок ФРС в текущем году. С другой стороны, отчет по рынку труда за сентябрь показал замедление темпов роста числа рабочих мест: фактическое число составило 142 тыс. вместо ожидавшихся 201 тыс. Помимо этого, был пересмотрен в сторону снижения данный показатель за август после снижения показателя за июль. В то же время, средняя почасовая зарплата в сентябре сохранилась на том же уровне. Не оправдавший ожиданий отчет по рынку труда свидетельствует о том, что экономика может быть не готова к повышению процентных ставок в текущем году, хотя ФРС говорила об этой возможности. Это привело к падению курса доллара, поскольку инвесторы сокращали объемы длинных позиций по американской валюте. Как наглядно следует из представленной ниже таблицы, настроения рынка улучшились по всем ведущим валютам, за исключением евро, британского фунта стерлингов и швейцарского франка. По остальным ведущим валютам открыта чистая короткая позиция к доллару США.

Ожидания рынка по евро незначительно ухудшились: объем чистой короткой позиции по евро возрос на $0.18 млрд. до $12.5 млрд., а доля евро в длинной позиции по доллару возросла примерно до 60%. Чистая короткая позиция по евро возросла, поскольку инвесторы наращивали как длинные позиции, так и короткие. Настроения по японской иене продолжили улучшаться: объем чистой короткой позиции сократился на $0.47 млрд. до $1.8 млрд. благодаря росту спроса на иену, поскольку инвесторы стали менее склонными к риску из-за замедления темпов роста мировой экономики. Инвесторы сокращали объем как длинных, так и коротких позиций. По британскому фунту ожидания оказались медвежьими: объем чистой короткой позиции по фунту сократился на $0.23 млрд. до $0.43 млрд. Инвесторы сокращали объем длинных позиций, наращивая объем коротких.

Ожидания по канадскому доллару стали бычьими: объем чистой короткой позиции сократился на $0.46 млрд. до $2.68 млрд. Инвесторы сокращали объем как блинных, так и коротких позиций. Ожидания рынка по австралийскому доллару продолжили улучшаться: объем чистой короткой позиции сократился на $0.48 млрд. до $2.9 млрд., поскольку инвесторы наращивали длинные позиции и покрывали короткие. Ожидания по швейцарскому франку продолжили ухудшаться: объем чистой короткой позиции увеличился на $0.1 млрд. до $0.5 млрд. Инвесторы сокращали объем длинных позиций, наращивая объем коротких.

Технический Анализ GBPUSD : 2015-10-13

На графике валютной пары британский фунт к доллару США сформировалась восходящая дивергенция. Сбудется ли сигнал технического анализа в виде дальнейшего роста фунта? Рассмотрим имеющиеся фундаментальные факторы.

Негативные данные по американскому рынку труда 2-го октября двинули вниз индекс доллара. Теперь инвесторы сильно сомневаются в повышении ставки ФРС в обозримом будущем. Этому же способствует неуклонный рост американского долга и дефицита бюджета. По различным оценкам, госдолг в США примерно в два раза больше годового ВВП. Бюджетный дефицит в прошлом году составил $353 млрд. Можно предположить, что при нынешних, относительно низких, темпах роста, повышение ставки на 1% может увеличить его в полтора раза. На мой взгляд, логично, что ФРС хочет подождать пока американский ВВП не начнет увеличиваться более активно. Политика низких ставок оказывает негативное влияние на курс доллара. Банк Англии, напротив, на днях заявил о возможности повышения своей ставки не дожидаясь решения ФРС. Сейчас большинство участников рынка полагает, что это может произойти в конце следующего года. Отметим, что дефицит бюджета Великобритании в 2014 году составил 40,8 млрд. фунтов. При этом госдолг к ВВП составляет 90%. По мнению МВФ, экономики США и Великобритании в 2015 году вырастут на одинаковые 2,5%. Теоретически, мнение инвесторов о том, что Банк Англии может повысить ставки скорее, чем ФРС, способно оказать поддержку фунту стерлингов. Отметим, что в четверг выйдут данные по инфляции в США, способные изменить ситуацию на рынке. Завтра аналогичный показатель будет опубликован в Великобритании.



На дневном таймфрейме, GBPUSD1 превысил 200-дневную скользящую среднюю линию. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. RSI находится выше отметки 50 и сформировал восходящую дивергенцию. Он не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера сужаются, что может означать относительно низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки британского фунта преодолеют линию сопротивления. Сейчас это примерно 1,55, но значение меняется вместе с графиком. Пробой уровня сопротивления можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже сигнала Parabolic и последнего нижнего фрактала - уровень 1,51. Наиболее осторожные трейдеры могут разместить стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней (1,532). После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic, каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,51), не активировав ордер (1,55), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,55
Stop loss ниже 1,51 или 1,532

Рынки реагируют разнонаправленно на отчет о доходах компаний

Фондовый рынок США в понедельник рос в преддверии выхода отчетов о доходах компаний за третий квартал. Курс доллара к большинству ведущих валют почти не изменился: индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют, закрылся ростом на 0.1%. Индекс S&P также вырос на 0.1%, достигнув максимума за 7 недель: рост показали восемь из десяти его ведущих секторов, в большей степени коммунальные компании и производители потребительских товаров выборочного спроса. В четверг компания Alcoa опубликовала отчет о своих доходах, и на текущей неделе еще 35 компаний, входящих в индекс S&P 500, последуют ее примеру. Инвесторы в особенности ждут отчетность таких представителей финансового сектора, как JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup. Сегодня должны выйти отчеты Johnson & Johnson, Intel Corp. и JPMorgan Chase. По данным информационного агентства Thomson Reuters, ожидается, что прибыль входящих в S&P 500 компаний сократилась в третьем квартале на 4.5%, что станет крупнейшим падением за шесть лет. В свою очередь, финансовые компании должны показать рост прибыли на 8.4% вместо ожидавшегося в начале квартала роста на 14.8%. Сделанные в понедельник заявления представителей ФРС дали понять, что политики с 2006 года не меняли свое мнение касательно сроков повышения процентных ставок. Президент Резервного Банка Атланты Деннис Локхартвновь заявил, что поддерживает рост процентных ставок, а президент Резервного Банка Чикаго Чарльз Эванс вновь выступил за отсрочку повышения ставок по причине низкой инфляции и слабых перспектив ее роста. Сегодня в 11:00 CET в США выходит октябрьский индекс малого бизнеса Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), предварительный прогноз по доллару негативный. В 13:00 CET президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выступает в Вашингтоне перед Национальной ассоциацией бизнес-экономики.

В понедельник европейский фондовый рынок падал после шести дней непрерывного роста. Курс евро к доллару почти не изменился и составил $1.1363. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0.3%, закрывшись на прошлой неделе ростом на 4.3% благодаря выходу протокола заседания ФРС в сентябре, согласно которому ФРС не спешит поднимать процентные ставки. Немецкий фондовый индекс DAX 30 рос активнее других ведущих национальных индексов, прибавив 0.2%. Драйверами его роста стали акции E.ON (+4.9%) и RWE (+9.3%), взлетевшие на заявлении правительства Германии о том, что у страны достаточно резервов для вывода АЭС из эксплуатации. Сегодня вышел отчет по инфляции в Германии: в сентябре итоговый показатель индекса потребительских цен сохранился на том же уровне. Также сегодня в 10:00 CET выходит отчет ZEW по Германии и еврозоне. Предварительный прогноз по евро – негативный. Сегодняшний отчет по инфляции показал, что в августе потребительские цены в Великобритании неожиданно упали на 0.1% в годовом исчислении.

Индекс Nikkei сегодня падал на 1.1%, поскольку инвесторы фиксировали прибыль предыдущей недели и распродавали акции нефтяных компаний после обвала котировок сырой нефти. Акции Inpex Corp и Japan Petroleum Exploration просели на 3.4% и 3.2% соответственно. Акции авиаперевозчиков наоборот росли на падении цены нефти. Акции Pioneer взлетели на 8.8% после выхода позитивного отчета по рынку от банка Deutsche Bank. Завтра в 00:50 CET в Японии выходят индекс цен на товары национального производства и объем денежной массы за сентябрь, предварительный прогноз негативный.

В сентябре экспорт из Китая упал на меньшую величину, чем ожидалось, однако объем импорта не оправдал ожиданий, сокращаясь на протяжении 11 месяцев и упав за год на 20%. На данных новостях снизились котировки сырьевых товаров и металлов.

Котировки нефти сегодня показывают рост после падения в понедельник на выходе ежемесячного бюллетеня ОПЕК, согласно которому в сентябре объем нефтедобычи странами-членами вырос на 109 тыс. баррелей в день и составил 31.57 млн.

Технический Анализ #C-COTTON : 2015-10-14

Участники рынка опасаются дефицита хлопка

Котировки хлопка поднялись до максимума за три недели после того как Министерство сельского хозяйства США (USDA) снизило прогноз его производства. Дополнительным фактором роста цен стала забастовка фермеров в Пакистане. График хлопка сформировал восходящий канал. Продолжится ли повышение до его верхней границы?

USDA в своём октябрьском обзоре понизило прогноз производства хлопка в США в сезоне 2015/16 до 13,34 млн. мешков весом 480 фунтов с 13,43 млн. в обзоре за сентябрь. При этом также был пересмотрен в сторону снижения прогноз урожая хлопка в Индии с 29 млн. мешков до 28,5 млн. из-за недостатка дождей. Некоторые участники рынка отмечают, что американские фермеры придерживают хлопок в расчете на более высокие цены. Сейчас они всего на 9% выше 6-летнего минимума (57,54) и более чем в 3 раза ниже максимума 2011 года.



На дневном таймфрейме, COTTON1 двигается наверх в рамках сформировавшегося восходящего ценового канала. Во вторник он превысил последний верхний фрактал. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. RSI находится выше отметки 50, но ещё не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера сужаются, что может означать относительно низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки хлопка преодолеют 200-дневную скользящую среднюю линию и верхнюю линию индикатора Боллинджера. Их пробой наверх можно использовать в качестве точки входа: 63,4. Первоначальное ограничение риска возможно ниже сигнала Parabolic и последнего нижнего фрактала - уровень 60,7. В качестве стоп-лосса можно также использовать нижнюю линию ценового канала и третий нижний фрактал 59,4. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic, каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (60,7 или 59,4), не активировав ордер (63,4), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 63,4
Stop loss ниже 60,7 или 59,4

Технический Анализ USDJPY : 2015-10-15

Выйдут данные по инфляции в США

В четверг в США ожидается публикация важных макроэкономических данных по инфляции за сентябрь в 14-30 СЕТ. Предварительные прогнозы выглядят негативными для американской валюты. Продолжится ли дальнейшее ослабление доллара?

Инвесторы ожидают отрицательной инфляции в США по итогам сентября, что может означать снижение спроса. Сейчас это является фактором, указывающим на слабость американской экономики. Наряду со негативными данными по рынку труда, опубликованными в начале этого месяца, это ещё сильнее снижает вероятность повышения ставки ФРС. В среду был опубликован сентябрьский индекс производственных цен, который оказался отрицательным. Кроме этого, розничные продажи в США возросли меньше, чем ожидалось. Причём рост произошёл только благодаря увеличению продаж автомобилей на фоне низких цен на топливо. Дополнительным фактором в пользу сохранения текущих низких ставок ФРС стали относительно слабые китайские данные по инфляции. Ранее ФРС отмечала, что будет учитывать риски мировой экономики и китайской в том числе. По нашему мнению, в случае резко негативного индекса потребительских цен в США, можно попробовать «сыграть» против доллара на любой валюте. Однако мы предлагаем рассмотреть график иены, которая, теоретически, может получить дополнительный выигрыш от возможного замедления Китая.



На дневном таймфрейме, USDJPY1 уже 7-ю неделю находится в узком диапазоне. Снижение этого графика означает укрепление иены против доллара. Несколько раз USDJPY пытался превысить 200-дневную скользящую среднюю линию, но это не удалось и сейчас он опустился до нижней границы диапазона. Линии Боллинджера очень сблизились, что может претворять весьма сильное ценовое движение. Parabolic демонстрируют сигнал к продаже. Индикатор MACD, по нашему мнению, является нейтральным. RSI находится ниже отметки 50 и приблизился к области перекупленности. Мы не исключаем развития медвежьего тренда, если иена пробьёт вниз границу нейтрального диапазона и нижний сигнал Parabolic 118,4. Такой момент можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше верхнего сигнала Parabolic и линии Боллинджера, а таже выше 200-дневной средней и верхних фракталов - уровень 121,6. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (121,6), не активировав ордер (118,4), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Sell stop ниже 118,4
Stop loss выше 121,6

Рынки падают на слабой макростатистике



В среду американский фондовый рынок падал второй день подряд, поскольку слабый прогноз прибыли сети Wal-Mart Stores и пессимистичные экономические отчеты усилили озабоченность инвесторов ухудшением перспектив развития экономики. Доклад ФРС об экономической ситуации в США (Beige Book) показал, что экономика страны росла медленным темпом: темпы роста экономической активности в шести округах из 12 были «сдержанными», а еще в трех – «умеренными». Курс доллара упал: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара относительно корзины из шести ведущих валют, снизился на 0.5%. Промышленный индекс Доу Джонса потерял 0.9%, во многом за счет падения котировок акций Boeing и Wal-Mart на 4% и 10% соответственно. Это стало сильнейшим за 27 лет падением акций Wal-Mart, которое сократило рыночную стоимость ритейлера примерно на $22 млрд. Вызвано оно было сокращением прогнозов прибыли в расчете на акцию на 12% на следующий год. Акции JPMorgan упали на 2.5% после того, как банк сообщил о разочаровывающих результатах деятельности в третьем квартале. В сентябре объем розничных продаж возрос на 0.1% вместо ожидавшихся 0.2% роста, а августовский показатель был пересмотрен вниз до июльского уровня. Индекс оптовых цен в сентябре упал на 0.5% вместо ожидавшегося падения на 0.2%. Данные оказались хуже прогнозов, что дает основания полагать, что инфляция не скоро начнет расти и что ФРС вряд ли повысит процентные ставки в ближайшее время. По данным FedWatch группы Чикагской товарной биржи, рынок оценивает вероятность повышения процентных ставок ФРС в текущем году в 35%. Сегодня выходит квартальная отчетность Goldman Sachs, Citigroup и UnitedHealth Group. Сегодня в 13:30 CET в США выходит индекс потребительских цен за сентябрь, предварительный прогноз негативный. Одновременно станет известно число первичных и повторных заявок на пособия по безработице. А в 15:00 CET Резервный Банк Филадельфии обнародует индекс промышленного производства за сентябрь, прогноз негативный. В 15:30 CET президент Резервного Банка Нью-Йорка Вильям Дадли примет участие в коллективной дискуссии на тему «ФРС на перекрестке дорог: какое направление выбрать?», которая состоится в Вашингтоне. В 21:30 CET президент Резервного Банка Кливленда Лоретта Местер выступит в Нью-Йорке на тему перспектив экономического роста.

Европейский фондовый рынок падает третий день, реагируя на разочаровывающую отчетность американских корпораций и слабые экономические данные из Китая. Евро укрепился к доллару на 0.8%. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0.7%. Не улучшили настроение инвесторов и новости о снижении объемов промышленного производства еврозоны на 0.5% в августе, что соответствовало ожиданиям. Сегодня в еврозоне не ожидается выхода важных экономических данных.

Индекс Nikkei сегодня рос на 1.2%, поскольку рынок позитивно отреагировал на возможную отсрочку повышения процентных ставок ФРС по причине выхода слабых экономических данных, указывающих на замедление экономики. Инвесторы приобретали такие «защитные» активы как акции фармацевтических компаний.

Котировки фьючерсов на нефть сегодня падают после незначительного снижения накануне в среду в преддверии выхода в США данных о недельным запасам. Сегодня в 16:00 СЕТ Управление энергетической информацией в США опубликует объемы изменения запасов сырой нефти. Ожидается рост национальных запасов нефти. Рынки также ждут данных о возможном продолжении роста объемов национального производства в США, что окажет понижательное давление на котировки нефти.

Фьючерсы на золото сегодня растут, достигнув накануне максимума с 22 июня благодаря ослаблению доллара, поскольку инвесторы ожидают отсрочки ФРС с повышением процентных ставок.

Технический анализ #C-COPPER : 2015-10-16
Медь возобновляет рост на сокращении излишка предложения

Котировки меди возобновляют рост на снижении объемов ее добычи крупнейшими производителями. Сокращение капиталовложений в расширение добычи сырья также способствует снижению излишка предложения. Продолжат ли цены на нефть восстановление в условиях замедления темпов роста мировой экономики?

Котировки меди недавно достигли шестилетнего минимума, после чего росли на протяжении 10 сессий подряд, реагируя на решение крупнейших горнодобывающих компаний Glencore Plc, Freeport-McMoRan Inc. и других сократить объемы добычи цветных металлов. Glencore заявила, что прекратит разработку своих месторождений в ДРК и Замбии, на которые приходится примерно 2% от мирового производства меди. В своей сентябрьском отчете Citigroup оценила сокращение добычи меди более чем на 1.5 млн. метрических тонн по причине забастовок в Чили, засухи в Замбии и Папуа-Новой Гвинеи. Данные последнего отчета банка также свидетельствуют о сокращении предложения меди, на что указывает снижение объемов запланированных на следующий год капиталовложений в проекты по разработке медных месторождений до $11.1 млрд., минимума с 2007 года. В текущем году объем капиталовложений составит примерно 50% от максимума, достигнутого в 2012 году. Последние данные из Китая оказывают дополнительную поддержку ценам на медь, поскольку демонстрируют рост за предыдущий месяц импорта меди в Китай на 33% до 460 тыс. тонн в сентябре.



Котировки меди растут с конца сентября. Цена пробила вверх фигуру «клин». Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, указывая на растущий тренд. Осциллятор RSI-Bars показывает рост в пределах восходящего канала, подтверждая растущий тренд. Индикатор находится выше отметки 50 и не достиг зоны перекупленности. Мы полагаем, что бычья тенденция может сохраниться после того, как цена превысит уровень последнего верхнего фрактала и верхнюю границу канала Дончиана на 2.4358. Выше данного уровня может быть размещен отложенный ордер на покупку. Стоп-лосс может быть размещен ниже последнего фрактального минимума на уровне 2.3173. После открытия отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2.4358
Stop loss ниже 2.3173

Технический Анализ #D-DAI : 2015-10-20

Оправдается ли прогноз Daimler?

Производитель автомобилей Daimler опубликует бухгалтерский отчёт 22 октября. Ожидается увеличение его выручки на 13% до 37,5 млрд. евро и скорректированной доналоговой прибыли (adjusted EBIT) на 22%. Оправдается ли прогноз и приведёт ли это к росту котировок акций?
Немецкая компания Daimler производит обширный модельный ряд автомобилей, включая легковые Mercedes-Benz и Smart, а также грузовики, автобусы и минивэны. Согласно консенсус-прогнозу, его чистая прибыль за весь 2015 год может вырасти на 22%. В первом полугодии она уже увеличилась более чем на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, с начала года акции компании подорожали лишь на 5,6%. Это лишь не на много превышает рост индекса DAX(+3,7%). Мы не исключаем повышения котировок Daimler в случае выхода хорошей квартальной отчётности. Дополнительным позитивом может стать ожидаемая дивидендная доходность в размере около 5%.



На дневном таймфрейме, DAI1 преодолел линию сопротивления нисходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. RSI находится выше отметки 50, но ещё не достиг области перекупленности. Он сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сужаются, что может означать уменьшение волатильности. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки акций Daimler преодалеют три последних верхних фрактала: 76,7. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже сигнала Parabolic и последнего нижнего фрактала - уровень 68,1. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (68,1), не активировав ордер (76,7), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 76,7
Stop loss ниже 68,1

Ожидаемые на неделе заседание ЕЦБ и отчеты о прибыли компаний в США оказывают давление на рынки

В понедельник американский фондовый рынок в целом практически не показывал движения по причине разнонаправленного движения котировок акций. Индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести ведущих валют, вырос на 0.46%. Акции технологических и биотехнологических компаний показывали рост, в результате отраслевой индекс Nasdaq Biotech вырос на 0.6%. Тем не менее, озабоченность инвесторов отчетами о прибыли американских компаний, которые должны выйти на текущей неделе, оказала давление на рынки, в результате значения ведущих фондовых индексов США – S&P 500, промышленный индекс Доу Джонса и Nasdaq – остались практически неизменными. Информационное агенство Thomson Reuters прогнозирует падение коэффициента P/E (цена/прибыль) индекса S&P 500 в третьем квартале на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Один из наихудших за день результатов показали акции банка Morgan Stanley, упавшие на 4.8% после выхода отчета о сокращении прибыли банка в третьем квартале практически вдвое. Квартальный отчет Morgan Stanley оказался самым негативным среди ведущих американских банков, показав падение прибыли второй квартал подряд. Акции Cimarex Energy Co и Marathon Oil Corp упали на 5.2%, акции Pioneer Natural Resources на 5.1%, а акции Murphy Oil Corp потеряли 4.7% по причине резкого падение котировок нефти. Акции Exxon просели на 1.8%, а Chevron – на 1.4%. Тем не менее, влияние негативной динамики вышеупомянутых акций на фондовый рынок было кмопенсировано ростом акций следующих компаний: Quanta Services (+3%), Delta Airlines (+2.3%), Intel (+1.7%), Apple (+0.6%). Объем торгов на фондовых биржах США вчера составил 6.0 млрд. акций, что несколько меньше среднего за 20 торговых дней уровня в 7.3 млрд. акций. Настроения в сфере жилищного строительства в США в октябре улучшились, а рост индекса рынка недвижимости NAHB/Wells Fargo превзошел ожидания.

На этой неделе ожидается выход отчетов о прибыли ряда компаний, входящих в индекс Доу-Джонс, а именно Coca-Cola, Caterpillar и Boeing. Сегодня в 13:30 СЕТ в США выходят данные по изменению за сентябрь объемов начатого строительства, ожидается рост показателя до +1.9% с -3.0%. Одновременно ожидается выход данных по числу выданных в сентябре разрешений на строительство домов, предварительный прогноз негативный. В 14:00 CET члены правления ФРС Уильям Дадли и Джером Поуэлл выступят на конференции в Нью-Йорке.

Европейские инвесторы ожидают предстоящего в этот четверг заседания ФРС. Коснувшись линии сопротивления на уровне 1.15 на прошлой неделе, вчера курс евро упал в доллару США, поскольку инвесторы закрывали свои позиции с целью снижения уровня риска в преддверии заседания ЕЦБ, на котором Марио Драги может прояснить намерения банка касательно дальнейшей кредитно-денежной политики в еврозоне. В понедельник европейский фондовый рынок закрылся ростом после выхода данных о темпах роста экономики Китая, которые не оправдали пессимистичные прогнозы. Индекс FTSE Eurofirst вырос на 0.4%, немецкий DAX 30 index поднялся на 0.8%. В понедельник вечером член правления ЕЦБ Кристиан Нойер заявил. Что политика количественного смягчения «четко выверена и не требует поправок». Сегодня в еврозоне не ожидается выхода значимых экономических данных.

Индекс Nikkei сегодня вырос на 0.42%, причем лидерами роста стали акции телекоммуникационных компаний (+3.9%), а наибольшее падение показали акции коммунальных предприятий (-1.9%). Курс доллара к йене был стабилен в преддверии выхода баланса по торговым операциям и по результатам торгов составил 119.39. Сегодня в Японии не ожидается выхода значимых экономических данных.

Котировки нефти марки Brent вчера упали примерно на 2%, поскольку инвесторы были обеспокоены изменением объемов спроса на нее со стороны Китая и ростом объемов запасов нефти в Саудовской Аравии. Сегодня цены на нефть продолжают падение – на текущей неделе состоится встреча представителей нефтедобывающих государств, однако инвесторы не ожидают, что по ее итогам будут предприняты какие-либо меры по снижению избытка мирового предложения нефти. Котировки Brent сегодня потеряли 0.5% до $48.37 за баррель на Лондонской бирже фьючерсов (London’s ICE Futures exchange), в то время как котировки WTI упали на 0.1% до $46.25 за баррель.

Золото сегодня растет на спотовом рынке(+0.3%) в преддверии заседания ЕЦБ в текущий четверг.

Технический Анализ USDCAD : 2015-10-21

В Канаде по итогам парламентских выборов поменялась правящая партия

В Канаде состоялись парламентские выборы, на которых большинство получила оппозиционная Либеральная партия. Теперь её лидер Джастин Трюдо сменит на посту премьер-министра представителя Консервативной партии Стивена Харпера, занимавшего этот пост в течение 9-и лет. Данное событие способствовало укреплению канадского доллара. Как долго оно может продлиться?

Джастин является сыном бывшего премьер-министра Канады Пьера Трюдо, которого считают «отцом современной Канады». Он возглавлял правительство в течение 15 лет в 70-х и 80-х годах. Инвесторы не исключают, что нынешняя смена власти может способствовать улучшению экономической ситуации в стране. На этой неделе 21 октября в 16-00 СЕТ состоится очередное заседание Банка Канады. Изменение ставки (0,5%) не ожидается, но могут быть комментарии относительно будущей денежной политики. 22 октября выйдут розничные продажи за август, а 23 октября — инфляция за сентябрь. По нашему мнению, прогнозы носят негативный характер для канадского доллара. Однако политические заявления нового руководства страны могут оказаться более важными для динамики валютного курса. Консервативная партия была у власти 9 лет и её представители последовательно снижали учётную ставку. В итоге канадский доллар обвалился до минимума за 11 лет. На графике его ослабление выглядит как рост. Участники рынка не исключают, что Либеральная партия поменяет денежную политику. Их шансы победить были достаточно высоки и в последние несколько недель канадский доллар укреплялся на ожиданиях. Теоретически, по факту смены власти, это движение может продолжиться.



На дневном таймфрейме, USDCAD1 корректируется вниз после длительного роста. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. RSI находится ниже отметки 50, но ещё далёк от области перекупленности. Линии Боллинджера расширились, что означает рост волатильности. Мы не исключаем развития медвежьего тренда, если канадский доллар опустится ниже последнего нижнего фрактала 1,283. Его можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше верхнего сигнала Parabolic и последнего верхнего фрактала - уровень 1,308. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,308), не активировав ордер (1,283), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1,283
Stop loss выше 1,308