Инвестпортфель акций

Если сравнивать с бизнесом то всё неплохо. Денежный поток генерируемый дивидендами давал возможность есть хлеб с маслом, и иногда с сыром и икрою. Но если сравним с SP500, то там в итоге у инвестора бутерброды с чёрной икрой каждый день.

Сиплый даже без учета дивидендов за это время удвоился. Но задним числом очень просто считать доходность, посмотрим что будет дальше )

Подведу итог 2 недель - получен убыток -0,85%. Начислены дивиденды 0,35%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 2,24%.
Кроме истории с Яндексом ничего важного не выходило. В Русале поднялась паника на обысках в бывшей конторе недвижимости Дерипаски, но на это можно вообще не обращать внимания. ЕН+ при этом вырос на такой же неважной новости про рассмотрение дивиденда до конца года. Поражаюсь такой нелогичности, поскольку компании по сути одно и то же. Дивиденд же без дивиденда Русала ЕН+ может выплатить лишь 3%ДД, что явно не повод для взлета.
Видимо сказывается безновостной период и трейдеры цепляются за что могут, либо не читают дивполитику и заложили ожидания высоких див, что встречается нередко.
Мордовэнергосбыт выплатит 1,5% дивиденд в декабре. Я думаю это не финальное распределение прибыли, а просто мажор поиздержался и решил вывести немного на Новый год.
Будет очень интересен отчет Мостотреста. Компания неплохо поработала в полугодие, а 3кв сезонно самый сильный. Не исключена выплата дивидендов по итогам 9м, хотя вероятность небольшая.

По портфелю изменений не было.

(Речь шла про Магнит). На какие компании Вы могли бы сейчас обратить внимание кроме тех, что уже есть в портфеле, имея ввиду то, что "сейчас все дешево" из более-менее ликвидных?

Я и имел ввиду Магнит. Цена вполне выгодная для покупки.
Внимание я обращаю на все акции, если появляется что-то особо перспективное, то добавляю в портфель. Сейчас большинство акций стоят дешево, относительно годовых максимумов и разумеется прибавили выгодность покупки относительно более высоких цен. Это просто констатация факта для оценки контекста. Есть большая разница, упала до выгодного уровня акция отдельно или вместе со всеми. В первом случае ее покупать будет выгодней, даже если цена будет той же.

На самом деле S&P-500 куда менее доходен, чем наш РТС. Это совершенно очевидно, если сравнить графики на протяжении всей 22-летней истории.
Сиплый ещё недавно аж 12 лет в просадке сидел, пока наконец не закрыл её в 2013м. А с учётом его дивов - в 2012м.
Причём, в отличии от нашего рынка американский растёт в основном надуванием очередного врЕменного пузыря. Сравните с нашим, где Р/Е год от года наоборот только снижается(т.е. рост прибылей компаний опережает рост цены их бумаг), а дивдоха растёт. В пересчёте на курс в т.ч.
Кстати, про курс. Рост бакса нам также дался куда легче, т.к. и доселе внутр. потребцены за минувшие 5 лет выросли ощутимо меньше, чем вырос курс. Впрочем, в т.ч. и потому что рост даже номинальных зарплат(т.е. их вес в производств. расходах) тоже слабоват.
А тем из нас, живущим с рынка, от этого только лучше.

Если сравнивать на протяжении всей истории, то РТС вообще существует только миг, отсюда и дисконт у российских компаний.

Нет не отсюда. Вы просто продолжаете повторять типичные самотиражируемые заблуждения новичков. Судите сами:
1. РТС за 22 года полностью прошёл ВСЕ циклы рынка. В т.ч. два мощнейших кризиса, как наш внутренний так и общемировой. А после "эффекта низкой базы" он УЖЕ БЫЛ сильным пузырём, причём уже давно - вплоть до обрушения в 2008м. Там было Р/Е выше текущего кратно, да до типичного американского не доходили, но были недалеко. А вот дивдоха при этом была ниже штатовской аж вдвое! Т.е. почти на порядок ниже нашей же ключевой ставки!
2. Молодых национальных рынков на мировом рынке - масса. Но и из них лишь мы наиболее недооценённые (если исключать маргинальные микроскопические по объёмам). Даже по Р/В в т.ч:
https://www.starcapital.de/fileadmin...x_Keimling.pdf
Причём это не наши мантры, а именно сторонние западные данные. Ещё по итогу 2017го. А сейчас мы, повторюсь, ещё вкуснее.

Отчеты сетевых компаний за 9м вышли ужасные - И СЗ и Волга уполовинили прибыль. Душат тарифные комитеты, необходимость спонсировать электроэнергией Донбасс, налоговая выставляет претензии под которые сети вынуждены создавать резервы.
Вместе с тем есть новости очень хорошие - Россети обсуждают переход на единую акцию, миноритарии смогут обменять свои доли в МРСК на акции допэмиссии Россетей. Поскольку это госкомпания, оценки обещают быть крайне щедрыми. Ленэнерго при допэмиссии оценивали в 7р еще когда компания была убыточная и цена за акцию была 1.8р. Но пока сроков и конкретики нет, скорее всего будут ближе к ГОСА в следующем году.

Nickma, что думаете о текущих котировках распадской, стоит начинать подбирать ниже 110?

Я думаю Распадская восстановится довольно скоро вместе с остальными сырьевиками, но какого-то особого преимущества у нее сейчас нет. Апсайд по деятельности компании пока мал, заработанную кубышку менеджмент пустил на свои нужды. Скорее всего будет еще один выкуп, на котором и нужно будет продать.

А для кого эти новости будут хорошими: Россетям или региональным компаниям. Я вот не очень верю, что Ленэнерго-п будет это хорошо, а вот Ленэнерго-об может что-то подкинет)

Ленэнерго невыгодно брать под это событие, поскольку там рост до оценки уже произошел, а Ленпреф давно за нее вышел. Я просто привел как пример того, что будет происходить с акциями при реорганизации. Сети вроде Волги, Центра, СЗ должны оценить в 4 раза выше рыночной.

добавлено через 1 час 14 минут
Реорганизация сетей по принципу предполагается аналогичной формированию Ростелекома из местных телекомов в 2010г. Миноры тогда 3-7 кратную премию получили за свои акции. Брать нужно просто самые дешевые и крупные сети, независимо от низкой финансовой отдачи активов.

Благо пока это объединение не настолько вероятно, максимум 50 на 50. Они только ушли с РАО ЕЭС разбив монополию, а теперь обратно убедить собраться + ещё есть проблемы. Плюсы, которые они выдвигают, что будет один тариф для всех (это как я понял).

Конечно, такие дела небыстро делаются. Но сегодня появилась новость о возможной передаче проблемных сетей государству, значит работа активно ведется. Крупные миноры МРСК не захотели бы вливаться в компанию, где присутствуют черные дыры, требующие постоянных докапитализаций.

Подведу итог 2 недель - прибыль составила 0,52%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 6,44%. Индекс при этом растет не широким фронтом, а из-за обычки Сургутнефтегаза, продолжающей странный взлет на пустом месте - еще +30% за 2 недели.
Портфель потрясло на слабых отчетах сетевых компаний, но уже к концу недели появились сильные положительные новости с другого фронта - ТМК вплотную подошла к заключению сделки IPSCO и Мостотрест объявит дивиденд за 9м на следующей неделе. Я предполагаю, что это будет пропущенный дивиденд за 2018г в 10,64р, хотя может быть и больше, причем намного. Во-первых, сама компания операционно хорошо поработала в этом году, во-вторых, может быть прибавлен и дивиденд за 2019г, и в-третьих, не исключен предпродажный вывод мажором. Компания на бирже крайне дешево оценена и здесь есть почва для сильнейшего роста.

По портфелю изменений не было, немного увеличен пакет ТМК за счет пришедших дивидендов и прибыли от сделки по Яндексу.

Мостотрест решил дать 11,29р дивидендов с отсечкой 23 декабря.
Это очень хорошо, если учесть, что должны быть годовые в том же размере. Даже без учета возможной оферты ВЭБа, дивиденды дают справедливую цену сейчас 130р при дисконтировании под 10% годовых.

я не пойму это акции чего?? или это просто торговля на форексе??

Атол, это акции российских (или иностранных) компаний, в которые он инвестирует (в данном случае правильнее сказать так, а не торговля) на ММВБ через какого-либо брокера (который предоставляет ему выход на ММВБ). Мне брокерские услуги предоставляет Банк ВТБ, кому-то Сбербанк, Открытие... и т.д. Там можно покупать/продавать акции, валюту, фьючерсы... С купленный акций - получаешь дивиденды, подоходный налог берёт брокер (т.е. в обязанности брокера входит являться налоговым агентом и его удерживать).


Nickma, может это нарушает вашу стратегию, но вот есть облигации "Самолет1Р7" с конца октября 2019 года в обращении на 3 года с выплатой ежеквартальной 2,99% и в связи с уменьшением ставки до 6,5% могут быть они интересными до их цены покупки в 104 руб/шт и с дальнейшим уменьшением ставки к декабрю до 6-6,25% с возможным прогнозируемым их ростом до цены в 106 руб/шт... Сейчас цена чуть меньше 103 руб/шт.

а есть такие похожие иностранные??