17.04.2010, 13:46
17.04.2010, 14:15
|
Сейчас пока недосуг снова залезть в многолетние графики, но, кажется, я сравнивал бонды и фондовые - и в 90-х годах они действительно ходили вместе. Вместе вверх, вместе вниз. А в 2К-х годах стали ходить противоположно. |
|
Цены на бонды (как и процентные ставки) являются лидирующим индикатором для фондового рынка. Фактически они определяют стоимость самих денег, которая циклична как и сама экономика... Если рассмотреть ситуацию рецессии (как например в 2002 году), то ситуация, когда никто не хочет покупать акции, приводит к тому, что деньги некуда вкладывать, кроме как в бонды. Постоянный приток денег в бонды вызывает рост их цены, и как следствие более низкий процент на заемный капитал, что приводит к увеличению экономической активности компаний или потребителей и увеличение прибыльности компаний (и пузырь излишней ликвидности), как это сделали моргиджи. Потом несколько лет растет все (и доходность бондов уменьшается) до того момента пока доходность бондов становится меньше инфляции. То что произошло сейчас, когда все бегали и искали более высокую доходность в любых финансовых инструментах, не обращая внимания на все больший риск. После этого процесс обращается и все движется наоборот. Кризис ликвидности и подорожание кредита ослабляет экономический рост и уменьшает прибыли компаний, что валит все биржи. Но если бы все было так просто, то все было бы так просто. Из-за глобализации, глобальная ликвидность создается в одном месте, а используется в другом. Так например, как carry trade из йены (разница доходности) или как экспорт/импорт инфляции/роста (торговый дефицит США по отношению к Китаю или продажа Россией дорогой нефти и покупка дешевого зарубежного ширпотреба). Это тоже пузыри, которые рано или поздно прорвутся. Локальный кредит кранч в Малазии в 1997 вызвал мировой финансовый кризис. А у нас состояние близкое к кранчу в самих США, вызванное кризисом сабпрайм-моргиджей и подорожанием корпоративного кредита. Так что говорить о влиянии цен бондов на фондовые рынки уже некорректно, скорее нужно выражать это в терминах излишней/недостаточной ликвидности. Если, конечно брать отдельно взятую изолированную экономическую систему, какой Америка была в 70е, 80е, и, частично в 90е, то большую часть ликвидности можно было создать только посредством бондов. Сейчас уже нет. |
17.04.2010, 14:27
18.04.2010, 23:19
|
Сообщение от Kreol
ну уж не знаю я .... господа хорошие.... какой тут может быть прикуп... по мне так весьма правдоподобно идём вниз .... как и ожидалось .... надеюсь на гэп в понедельник .....
|
18.04.2010, 23:31
|
Сообщение от Дмитрий1
Да уж гепнулись немного https://i-knowindices.com/saxo_bank.htm , самое время покупать, только боюсь, что к открытию цена обратно вернется
|
22.04.2010, 15:25
23.04.2010, 14:35
23.04.2010, 19:22
23.04.2010, 21:55
23.04.2010, 22:27
24.04.2010, 00:12
|
Сообщение от vol7
Kreol, три отскока, начиная с 25 марта 2010? Бились-бились не пробились и пойдем вверх? Фундаменталка вроде как о югах намекает, теханализ тут бессилен...
|
24.04.2010, 11:12
|
Сообщение от VKJK
1. Греция. Понятно, дефолт евро не допустят. Денег дадут. Но их нужно отдавать!
2. Есть вероятность того, что за помощью могут обратится и другие страны ЕС. 3. Восстановление экономики ЕС медленее чем США. |
24.04.2010, 13:42
|
Единая валюта восстановилась из области почти годового минимума против доллара США после того, как правительство Греции обратилось к ЕС и МВФ с просьбой активировать обещанную стране программу помощи в размере 45 млрд. евро ($60 млрд.). Как выясняется в случае с Грецией, чем дальше, тем все интереснее и интереснее. В минувший четверг мы могли наблюдать и резкое укрепление курса доллара против евро, в результате чего пара EURUSD обновила минимумы года в районе 1,3250, и в какой-то момент довольно-таки резкий провал европейских и американских фондовых индексов, причиной чему вновь стал нелицеприятный внешний фон по экономике Греции. Первый новостью, которая травмировала психику инвесторов, стали сообщения о том, что, по пересмотренным данным Евростата, дефицит бюджета Греции в 2009 году составил рекордные 13,6%, хотя изначально говорилось о несколько меньших цифрах. Другой комментарий уже сводился к тому, что на пике дефицит может быть и вовсе порядка 14%. Такая статистика, во-первых, лишний раз напомнила всем о том, что предыдущее правительство Греции явно мухлевало со статистикой, и мы вполне возможно еще много чего не знаем, а, во-вторых, данные вновь дали всем понять глубину текущего бюджетного кризиса в стране, что собственно и подорвало аппетит к риску, вызвав бегство в доллары и Treasuries в какой-то момент. Далее подключились уже эксперты Goldman Sachs, которые выпустили исследование о том, что Греции придется пойти на «добровольную реструктуризацию», что в принципе равносильно частичному дефолту. В данном случае показательным будет май, когда Греции придется и заимствования очередные значительные сделать, и произвести часть существенных выплат по внешнему долгу. И не будем забывать, что не в пользу Греции также явно высказались в PIMCO, BlackRock... И уже вечером отличились представители агентства Moody's, которые понизили на одну ступень рейтинг Греции и дали понять, что а) возможное дальнейшее понижение кредитного рейтинга б) текущий высокий уровень доходности по греческим бондам может и без того усиливать те риски, которые сейчас есть, так как Греции придется занимать по все более и более высоким ставкам. "Тема Греции остается актуальной", отмечает Алан Раскин из Royal Bank of Scotland Group Plc. "Одобренный пакет финансовой помощи не гарантирует отсутствия рисков дефолта в долгосрочной перспективе. Участники рынка уже ищут альтернативу евровалюте". В настоящее время экономисты прогнозируют, что ЕЦБ не станет повышать учетную ставку до будущего года, поскольку Греция, Португалия и Испания сейчас пытаются решить проблемы с дефицитов. В то же время ФРС может повысить ставку уже в ноябре. Фьючерсами на федеральные фонды, торгующимися на CME Group Inc вероятность такого события оценивается в настоящее время в 57% по сравнению с 43% неделей ранее. "Участники рынка фокусируются на дифференциале ставок между Европой и остальными странами, в частности Северной Америкой и Азией, а это может продолжить оказывать давление на евро", отметил Крис Лунг из Goldman Sachs. В середине недели давление не европейские валюты усилилось после того как Евростат пересмотрел дефицит бюджета Греции в 2009 году с 12.7% до 13.6% ВВП. Более того, дефицит в 2009 году может быть пересмотрен с повышением еще на 0.3-0.5 п.п. после изучения "подозрительных" данных. Общий долг Греции в 2009 составил 115.1% ВВП по сравнению с предварительной оценкой 113.4%. Также стало известно, что дефицит бюджета Португалии в 2009 составил 9.4% ВВП против предварительной оценки 8.0%. Дефицит бюджета Испании в 2009 сохранился на уровне предварительной оценки и составил 11.2% ВВП. В целом дефицит еврозоны в 2009 составил 6.3% ВВП; долговые обязательства 78.7% ВВП Доходность греческих долговых обязательств после сообщения подскочила до максимального уровня с 1998 года. Таким образом, бюджетные проблемы стран региона остаются главной причиной ослабления единой валюты против доллара, наряду со снижением бюджетного и дефицита торгового баланса в США, а также ожиданиями повышения процентных ставок ФРС на фоне оживления восстановления крупнейшей мировой экономики. |
24.04.2010, 17:37
|
Сообщение от finn777-65
Еженедельный обзор валютной пары EUR/USD
Вложение 13851 Вложение 13852 Уровни поддержки и сопротивления нанес на график но думаю что может пара еще порасти в район 1.3440 а там думаю нисходящее движение продолжится в район 1,3045-1,2980 |
25.04.2010, 18:57
25.04.2010, 20:55
|
Сообщение от PILOTIK
У меня индикатор СНД на понедельник показывает сильное движение на север по парам EURUSD GBRUSD EURGBR соответственно и будут искать вход Buy
|
25.04.2010, 21:08
| Сколько можно передирать аналитику с Адмирал Маркетс...лучше ваши мысли здесь увидеть бы... |
25.04.2010, 23:35
25.04.2010, 23:49
|
Сообщение от Dvir
Торги в понедельник откроются резким движением на юг.Я рублю пунктов 150.Когда все аналитики начнут расказывать что дорога к 1.3045 открыта быстро делаю покупку на уровнях 1.3220-1.3244 и влезаем за северный поезд до 1.3470
Это не призыв к действиям)) это лишь мои мысли))) |
26.04.2010, 07:52
не 150 но уже приятно))
|
