Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

Для евро-медведей была еще одна болезненная, но поучительная неделя ценовой активности. Против доллара евро держится этим утром на уровне 1.3550, всего две недели назад он казался решительно уязвимым на уровне 1.29. Основным фактором здесь стала высокая покупаемость единой валюты не только Китаем и Японией, но и другими азиатскими и ближневосточными государствами. Также евро помогли сильные экономические данные из ведущих стран. Немецкий индекс бизнес климата в январе вырос до 110.3, с и так неплохого уровня 109.8 в прошлом месяце, в то время как индикатор бизнес доверия во Франции подпрыгнул до 108 в этом месяце, по сравнению с 102 ранее.

Еще одним фактором, оказавшим поддержку евро, стал более ястребиные взгляды ЕЦБ в отношении инфляции. Это резко контрастирует с отсутствием инфляционных опасений, показываемых британским комитетом по монетарной политике, где CPI сейчас на уровне 3.7% по сравнению с 2.2% в Европе. В данный момент, валютный рынок вознаграждает евро за борьбу ЕЦБ с инфляцией, и давит на фунт из-за молчаливого согласия Комитета с высокой инфляцией.

Индекс PMI для производственной сферы Германии снизился за январь вопреки ожиданиям

По предварительным данным, индекс деловой активности в производственном секторе Германии (flash manufacturing PMI) составил 60,2 пункта за январь. Это ниже предыдущего значения 60,7 пункта и прогноза на уровне 61,1 пункта.

В то же время, предварительный индекс PMI (flash services PMI) для сферы услуг составил 60,0 пункта в январе против 59,2 пункта в декабре. Ожидалось, что показатель останется на прежнем уровне.

Отметим, что индексы PMI очень точно отражают экономические условия в секторах услуг и производства, общее состояние экономики и перспективы развития. В целом, значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, ниже - на замедление.

В среду, 26 января, Банк Англии опубликовал протокол от заседания, состоявшегося 12-13 января 2011 года, на котором Комитет по денежно-кредитной политике сохранил ставку обязательного резерва коммерческих банков на уровне 0,50%. Семь членов Комитета проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне. По мнению двух участников заседания, существующий баланс рисков уже достаточно четко указывает на необходимость повышения ставки на 25 базисных пунктов. Один член Комитета предложил увеличить объемы покупок активов на 50 млрд. фунтов стерлингов до 250 млрд.

В последние месяцы уровень инфляции был выше прогнозов Комитета. Однако основанием кредитно-денежной политики Банка Англии является возможный уровень инфляции и баланс рисков по отношению к этому уровню в среднесрочном периоде.

Первый ключевой риск заключается в том, что повышение спроса со стороны частного сектора может быть относительно слабым, и запас свободных мощностей приведет к падению уровня инфляции ниже целевого значения в среднесрочном периоде. Второй ключевой риск состоит в том, что уровень инфляции может оставаться выше целевого значения 2% достаточно долго, чтобы вызвать повышение инфляционных ожиданий, что, в свою очередь, приведет к более значительному увеличению заработной платы и цен.

По предварительным данным Федерального статистического управления, индекс потребительских цен Германии сократился на 0,5% за январь в месячном исчислении. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0,3%. Напомним, что месяцем ранее потребительские цены выросли на 1,0%.

В годовом исчислении индекс потребительских цен составил 1,9% за январь против предыдущего значения 1,7% и прогноза 2,0%.

Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен увеличился с 1,9% до 2,0% за январь в годовом исчислении при прогнозе 2,2%.

По данным Министерства торговли, экономический рост в США ускорился в четвертом квартале минувшего года. Реальный ВВП повысился в отчетном периоде на 3,2% после роста на 2,6% в третьем квартале.

Тем не менее, рост показателя оказался ниже прогнозов. Эксперты прогнозировали повышение ВВП в четвертом квартале на 3,5%.

Потребительские расходы возросли в отчетном периоде на 4,4%, что является рекордным квартальным приростом с первого квартала 2006 года.

За весь 2010 год ВВП США увеличился на 2,9% по сравнению с падением на 2,6% в 2009 году. Кроме того, рост ВВП в 2010 году стал рекордным за последние пять лет.

Падение продаж в декабре на 0,3% м/м означает, что продажи сокращались последние четыре месяца из пяти. На самом деле продажи разочаровывали рынки все пять раз за это время. Многое сделано для того, чтобы сдвинуть Германию более потребительской экономикой, что отчасти поможет снизить профицит платежного баланса, но эти данные не говорят о каком-либо прогрессе по этому направлению, по крайней мере в конце года.

Стерлинг все еще выкупают на разговорах о более высоких ставках

Стерлинг поднялся в ходе торгов ночью вслед за последним отчетом от NIESR, в котором предсказывается три повышения ставки банком Англии в этом году. По всей видимости это не совпадает с мнением Мартина Вейла, бывшего главы NIESR, а ныне члена монетарного комитета, который голосовал за повышение ставок уже в этом январе. Кроме того, в этой записке они призвали правительство поумерить пыл в ужесточении фискальной политики в этом году, давая Банку больше маневра для повышения ставок. На данный момент же создается впечатление, что правительство не намерено отступать с курса фискальной консолидации.

добавлено через 21 час 28 минут
Рынок форекс не уверен, как реагировать на сильные данные по США

Долговые и денежные рынки намного сильней отреагировали на очень сильные данные от ISM по сравнению с рынком форекс. Отметка в 60,8, показанная основным индексом стала максимальной с 2004, а индекс закупочных цен резко подскочил. Кроме того наблюдался резкий скачок в балансе занятости, одновременно с новыми и экспортными заказами. Суммарно это означает довольно резкий старт года для американской экономики, хотя корреляция между производственным ISM и ВВП, хоть и кажется сильной, иногда весьма сильно нарушается (2004 и 2010-й годы были тому хорошим примером).

Но реакция рынков говорила сама за себя. Ралли доллара не смогло получить поддержку, зато с дополнительной поддержкой хороших отчетов, было неплохое ралли акций; сырье, особенно золото, выглядело куда более осмотрительным. На данный момент, похоже, что данные воспринимаются, как положительные для ближайших перспектив глобального роста, но вряд ли способные сдвинуть ФРС с настоящей колеи, это видно, что 10-летки отреагировали на новость куда сильней, нежели это наблюдалось в доходности двухлетних бумаг.

Индекс PMI для строительного сектора Британии вырос до отметки 53,7 пункта за январь

Деловая активность и оптимизм в строительном секторе Великобритании значительно улучшились в январе. Индекс PMI для строительного сектора составил 53,7 пункта за январь против 49,1 пункта в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали повышение показателя до 49,8 пункта.

Отметим, что индикатор превысил уровень 50 пунктов, указывая на улучшение условий в строительном секторе. Значение показателя ниже 50 пунктов отражает замедление.

Число занятых в Канаде увеличилось на 69 200 за январь в месячном исчислении, сообщает Статистическое управление страны.

Отметим, что в предыдущем месяце показатель повысился на 30 400, а в январе прогнозировалось увеличение на 18 900.

В то же время, уровень безработицы составил 7,8% за январь по сравнению с 7,6% в предыдущем месяце. Значение показателя превзошло ожидания аналитиков, прогнозировавших, что уровень безработицы не изменится.

На прошлой неделе был целый ряд хороших новостей с рынка труда по всему миру. В Канаде рост числа занятых составил 69,2 тысячи в январе, более чем вчетверо превысив прогнозы, вслед за повышением на 30,4 тыс. месяцем ранее. Что впечатляет, так это прирост полной занятости на 200 тысяч за последние полгода, в то время, как число людей с неполной занятостью сократилось на 80 тысяч. Уровень безработицы вырос до 7,8%, отражая скачок численности рабочей силы. В результате канадский доллар поднялся на 0,7% к американскому до 0,9860.

Ирландская выборочная кампания в разгаре, и один из спорных вопросов, которому уделяется масса внимания, это как нужно поступать с крупными держателями ирландских облигаций. Рейтер опубликовал статью, где действующий министр финансов Ленихан предположил, что он так и не решил, необходимо ли держателям незащищенных облигаций принимать сокращение номинальной стоимости на каком-то этапе. Выглядит неизбежным, что однажды это должно произойти, и причем довольно в значительном масштабе. Депозиты все еще очень быстро утекают из крупнейших Ирландских банков.

CBI усиливает давление на монетарный комитет BOE для повышения ставок

По мере приближения заседания монетарного комитета Банка Англии, все больше и больше комментаторов разделяют наш взгляд, что повышение ставки необходимо для восстановления мандата BOE, как борца с инфляцией и предотвращения образования устойчивого роста инфляционных ожиданий. Последним, кто пересек Рубикон, стал CBI, который повысил прогноз по инфляции до 3,9%, что говорит о возможности повышения основной ставки во втором квартале. Все 62 экономиста, опрошенные Блумберг, ожидают, что ставка будет сохранена на текущем уровне завтра. Ранее они ошибались…

По данным SFSC, потребительские цены в Швейцарии снизились на 0,4% в январе. Падение превзошло прогнозы экспертов, которые ожидали падение индекса цен лишь на 0,2%.

В годовом выражении рост индекса потребительских цен составил 0,3%. Эксперты прогнозировали годовой рост цен в январе на 0,6% после 0,5% в предыдущем месяце.

Декабрьское значение индекса потребительских цен осталось без корректировок на отметке 0,0%.

Закупочные цены производителей Великобритании выросли больше, чем ожидалось

Индекс закупочных цен производителей (PPI Input) в Великобритании увеличился за январь на 1,7% в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление. При этом аналитики прогнозировали рост цен на 1,3% за отчетный период. Месяцем ранее закупочные цены повысились на 3,9%.

В годовом исчислении индекс закупочных цен производителей вырос на 13,4% при прогнозе +12,7% и предыдущем значении +12.9%.

В то же время, индекс отпускных цен производителей (PPI Output) увеличился на 1,0% за январь по сравнению с +0,4% в предыдущем месяце. Значение показателя превзошло ожидания аналитиков, прогнозировавших повышение цен на 0,4%.

Годовой индекс отпускных цен производителей составил +4,8% за январь по сравнению с прогнозом +4,4% и предыдущим значением +4,1%.

Отпускные цены производителей без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо (основной индекс) повысились на 0,7% за январь после снижения на 0,1% в предыдущем месяце, превысив прогноз +0,3%. В годовом исчислении основной индекс вырос на 3,2% при предыдущем значении +2,6% и прогнозе +3,0%.

Объем промышленного производства еврозоны снизился на 0,1% за декабрь 2010 года в месячном исчислении, сообщает статистическое ведомство Евросоюза Eurostat.

Значение показателя соответствует прогнозам аналитиков.

В ноябре индекс вырос на 1,4%. Как и ожидалось, в годовом исчислении объем промышленного производства еврозоны увеличился на 8,0% в декабре по сравнению с 7,9% в предыдущем месяце.

По данным агентства Евростат, ВВП Еврозоны увеличился в четвертом квартале минувшего года на 0,3%, как и в предыдущем квартале.

В годовом выражении рост ВВП в четвертом квартале составил 2,0% по сравнению с 1,9% в третьем квартале.

Отметим, что эксперты прогнозировали рост экономики Еврозоны на 0,4% в четвертом квартале и на 2,1% в годовом выражении.

По данным Бюро статистики труда США, индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,8% за январь в месячном исчислении, по сравнению с прогнозом в 0,9%. Месяцем ранее цены повысились на 0.9%.

В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на 3,6% за январь при предыдущем значении +4,0% и прогнозе +3,5%.

В то же время, индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) увеличился на 0,5% за январь после роста на 0,2% в предыдущем месяце. Значение показателя превзошло ожидания аналитиков, прогнозировавших повышение цен на 0,2%.

Потребительские цены в США возросли в январе на 0,4% с учетом сезонных колебаний в связи с ростом цен на энергоносители и продукты питания.

В то же время, вспомогательный индекс, рассчитываемый без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, повысился в январе на 0,2%.

Экономисты прогнозировали рост основного индекса потребительских цен на 0,3% и вспомогательного индекса – на 0,1%.

В годовом выражении потребительские цены в США повысились на 1,6%.

Опасаясь роста инфляции и обильной ликвидности, Народный Банк Китая только что объявил о еще одном увеличении на 50 пунктов требований к резервам до 19.5%. В речи сразу после решения, председатель НБК Чжоу подтвердил, что центральный банк продолжит пользоваться сочетанием обменных курсов, роста процентных ставок и более высоких требований к резервам, чтобы обуздать ускорение инфляции. Народный Банк Китая увеличил ключевую процентную ставку всего 10 дней назад. Ночью НБК установил официальный курс юаня на уровне 6.5781, что является максимальным уровнем с момента привязки к доллару, которая окончилась шесть лет назад. Инфляция остается единственным наиболее важным вопросом в Китае в данный момент, и власти используют весь свой политический инструментарий, чтобы совладать с этой проблемой. Мы можем ожидать в ближайшие месяцы сочетания дальнейшего роста процентных ставок и постепенного повышения курса юаня.

По предварительным данным, деловая активность в производственном секторе в Германии неожиданно выросла в феврале.

Как сообщается в отчете исследовательской группы Markit, индекс PMI в производственном секторе повысился в феврале с учетом сезонных колебаний до отметки 62,6 по сравнению с 60,5 в январе.

Аналитики прогнозировали снижение данного показателя до 60,3.

В то же время, снижение деловой активности в сфере услуг в Германии превзошло ожидания. Индекс PMI в секторе услуг упал до отметки 59,5 по сравнению с 60,3 в январе.