Интересные новости

Коэффициент акций к облигациям на пике 2007 года

По мере того как 1Q17 заканчивается с приростом, соотношение цены акций и облигаций также выросло до нового высокого уровня, поднявшись до уровня, невиданного с середины 2007 года.

Наш показатель отношения акций к облигациям измеряет общий доход S & P 500 по сравнению с показателем общего индекса доходности казначейства JPM за 10 лет. Когда синяя линия поднимается, акции опережают облигации, и наоборот.

В то время как растущее соотношение акций и облигаций не так уж удивительно, особенно на бычьем рынке, недавнее ускорение не является обычным явлением. За последние два квартала акции опередили облигации на 31%, что является самым высоким уровнем с 2011 года. Только в 1999 году акции превосходили облигации более широкой ценой за два квартала.

В приведенной ниже таблице представлены показатели основных секторов S & P 500 за последние 5 лет. Один сектор выделяется ... и по неправильной причине.

Отрасль энергетического сектора ETF (NYSEARCA: XLE) была заметным отстающим (-1,42%). Он отстает от S & P 500 (NYSEARCA: SPY) почти на 70% за этот пятилетний период.

Итак, вот хороший вопрос: «Настало ли время для ралли?»

В приведенной ниже таблице приведена статистика по энергетическому сектору (XLE) по сравнению с показателем S & P 500. Это соотношение показывает, насколько сильно сектор демонстрировал самые низкие показатели за последние 17 лет. Но, присмотревшись к графику, мы видим, что она представляет собой хорошую возможность для движения в противоположном направлении (с остановкой ниже точки 2 - поддержка).

Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо (это через Bloomberg, там больше)
«Я по-прежнему осторожно оптимистичен, что рынок уже ребалансируется», - сказал Баркиндо журналистам в воскресенье в Багдаде. «Мы начали снижать уровень запасов».

Сообщается, что Испания, похоже, ослабляет свою оппозицию независимой Шотландии в Европейском Союзе

Он не будет блокировать такой шаг, по крайней мере, первоначально
(Шотландская независимость является актуальной темой в Испании, как это происходит в контексте сепаратистского движения в Каталонии)
Министр иностранных дел Альфонсо Дастис (интервью в Эль-Паис):
«Изначально я не думаю, что мы заблокировали бы его»
Сказав, что если в соответствии с его законодательством результатом этого процесса является разделение Соединенного Королевства, любая часть Соединенного Королевства, которая становится государством и хочет вступить в ЕС, должна будет подать заявку. И следуйте шагам, которые предусмотрены », - сказал он.

Также министр экономики Луис де Гиндос в интервью заявил, что
Испания выполнит целевой показатель дефицита бюджета, установленный Европейским союзом
3,1% ВВП в 2017 году

Национальное антикоррупционное бюро Украины (НАБУ) начало проверку законности расходования средств на рефинансирование и причастности к этому руководства Национального банка Украины. Об этом, как пишет «Украинская правда», в эфире телеканала «1+1» сообщил руководитель НАБУ Артем Сытник.

«У нас уже несколько месяцев расследуется уголовное производство, в котором фигурирует руководство НБУ, и связано оно с расходованием средств, выделенных ряду коммерческих банков на рефинансирование», — рассказал он. Сытник уточнил, что «законность расходования этих средств, причастность к незаконному расходованию средств является предметом расследования этого дела».

Настроения на мировом рынке: перебалансировка на конец квартала и голубиная риторика фрс вызвали незначительное падение процентных ставок в США, в то время как обменные курсы были смешанными.

Процентные ставки: доходность казначейских облигаций США 10yr упала с 2,43% до 2,39%, доходность 2yr с 1,29% до 1,25%. Фьючерсы на федеральные фонды оценивают примерно в 65% вероятность повышения ставки в июне.

В конце квартала было небольшое расширение индекса, мотивировавшее некоторую покупку, и Дадли был характерно голубиным, хотя он, Кашкари и Буллард, все говорили о сокращении балансового отчета.

Валюты: индекс доллара США немного изменился в пятницу, но закрылся вблизи максимума недели.

Другие валюты имели смешанные состояния по отношению к доллару США:

EUR упал с 1.0702 до 1.0652 из-за слабого CPI. Пара USD / JPY упала со 112.20 до 111.25.
AUD снизился с 0,7660 до 0,7623. NZD отскочил с 0,6976 до 0,7017.
AUD / NZD упал с 1,0960 до 1,0880

Индекс потребительских цен в еврозоне упал с 2,0% до 1,5% в марте (1,8% ожидалось), поскольку рост потребления энергии снизился. Основной индекс потребительских цен был намного более мягким, снизившись с 0,9% до 0,7% (ожидается 0,8%).

Личные доходы в США выросли на 0,4% в феврале, как и ожидалось, но расходы выросли всего на 0,1% (ожидается 0,2%). Прошлогодний спайк с нефтяными накоплениями медленно замедляется. Основной дефлятор PCE повысился до годового темпа в 1,8%, а Jan также пересмотрен с 1,7% до 1,8%. Потребительские настроения (Michigan U.) были пересмотрены с 97,6 до 96,9 для окончательного чтения. Однако инфляционные ожидания 5-10 лет были повышены с 2,2% до 2,4%. Чикагский индекс деловой активности вырос с 57,4 до 57,7 (ожидается 56,9).

FomC сделал ставку Дадли сказал, что еще два повышения ставок в 2017 году «кажутся разумными», но почувствовал, что экономика не перегревается, и ФРС не находится на этапе, когда есть срочность ужесточения. Он видел, что нейтральные ставки фондов ФРС колеблются между 2% и 3%. Он ожидал, что портфель облигаций будет постепенно сокращаться, возможно, начиная с конца 2017 года или 2018 года.

Самым важным политическим пунктом повестки дня открывающейся в понедельник в Страсбурге пленарной сессии Европейского парламента (3-6 апреля) директор службы официальных представителей ЕП Жауме Дук назвал обсуждение начала переговоров о выходе Великобритании из Евросоюза.

"В проекте резолюции по этому вопросу дополнительно к порядку переговоров, являющемуся, конечно, очень важной темой, содержатся некоторые, я бы сказал, "красные линии" для этих переговоров. Не забывайте, что Европейский парламент - это тот институт, который в конце должен сказать "да" или "нет" результатам этих переговоров. Это процесс ратификации, которая осуществляется примерно так же, как если бы шла речь о некоем международном соглашении. То есть, последнее слово будет словом Европейского парламента", - сообщил Ж.Дук, представляя журналистам в минувшую пятницу повестку дня сессии.

Восстановление доллара от потерь, вызванных вопросами о способности администрации Трампа принять свою экономическую программу, несмотря на то, что Республиканская партия имеет большинство в обеих палатах законодательной и исполнительной ветвей власти, помогла улучшить технический тон.

Индекс доллара сократил трехнедельные потери, поднявшись почти на 0,75%. Это было самым большим достижением за семь недель. Это закончило неделю выше психологически важного 100 уровня. На прошлой неделе индекс восстановился на 50% от снижения с 9 марта. Эта коррекция наблюдается около 100,55. Среднее значение за 20 дней, которое индекс доллара не закрыл выше за день до того, как ФРС поднялся 15 марта, находится на несколько тиков выше цели восстановления. 61.8% отката чуть ниже 101.

MACD и Slow Stochastics стали выше, в то время как RSI немного отстает. Некоторые технические специалисты полагают, что с мартовским минимумом чуть ниже февральского минимума завершится какая-то трехсторонняя коррекция вниз от циклического максимума, зафиксированного 3 января. Линия нисходящего тренда, связывающая максимумы начала января и марта, приближается к 101.60 в конце следующей недели (7 апреля). Движение над ним поднимет доверие к идеям о том, что восходящий тренд доллара возобновляется

Китай запрещает продажу новых объектов недвижимости в уездах, выделенных в рамках новой особой экономической зоны в провинции Хэбэй
National Business Daily со ссылкой на Reuters
Более 12 китайских городов ввели новые ограничения на покупку жилья в последние недели
Часть усилий направлено на снижение перегретых цен

Tesla поставила 25 000 автомобилей в течение первого квартала этого года, что выше ожиданий аналитиков, ознаменовав сильный старт в этом году, который станет прорывом для производителя электромобилей во главе с Элоном Маском.
Компания неоднократно производила задержки в прошлом, и в прошлом году она упустила свою цель для доставки автомобилей, в результате чего аналитики сомневались, сможет ли г-н Маск реализовать свои амбиции по производству полумиллиона автомобилей в 2018 году.

AUD: 4 причины краткосрочной коррекции
1- Австралийский доллар, как правило, наиболее коррелирует с аппетитами к риску.

2- Спекулятивные длинные позиции в AUD остаются почти в два раза большими, чем средние по прошлому годуу.

3- Цены на железную руду полностью изменили их недавнюю прибыль, открыв дверь для дальнейшего раскручивания в длинных спекулятивных валютных позициях.

4- Центральный банк также, похоже, не торопится с ужесточением политики.

Пол Бреннан - главный экономист Citi, комментирует встречу Резервного банка Австралии на этой неделе
Говорит, что решение для RBA - это «без проблем»,
Денежно-кредитная политика в настоящее время зажата между низким (ниже целевого) базовым уровнем инфляции и ускоренным ростом цен на жилье
По росту цен на жилье Бреннан говорит, что количество инициатив APRA должно снижаться

Японские компании приобрели за истекший 31 марта финансовый год зарубежных активов на 10,91 трлн иен ($97,9 млрд), что на 30% больше, чем годом ранее, сообщает Nikkei. Число таких сделок выросло на 6% до исторического максимума 627, сообщает консалтинговая фирма Recof.

Новости выходного дня Китая (ужесточение): PBOC повышает процентные ставки по кредитам SLF
Народный банк Китая повысил процентные ставки по кредитам на условиях постоянного кредитования в субботу
Овернайт кредиты SLF + 0,2% до 3,3%
7-дневные кредиты были увеличены до 3,45%
Месячная ставка поднята до 3,8%

Среднее значение дневного закрытия VIX за квартал было минимальным только в четвертом квартале 2006 года. Однако диапазон низких и высоких значений для VIX никогда не был ниже, чем в первом квартале 2017 года с диапазоном 2,54. В среднем диапазон закрывающих цен VIX составляет около 10,60, поэтому рынок VIX может немного подойти к моменту, когда большое движение к росту произойдет скорее, чем позже.

https://www.cboe.com/lib-images/defau...0.jpg?sfvrsn=0

Трейдеры задумываются об американских авиакомпаниях, менее чем через пять месяцев после того, как инвестор-миллиардер Уоррен Баффет сократил крупные пакеты акций крупнейших перевозчиков.

Акции авиакомпаний устремляются в худший месяц с июня, так как United Continental Holdings Inc. сообщила 15 марта, что она добавит больше рейсов и мест, чем первоначально планировалось. Неожиданный шаг вызвал опасения, что переориентация места не позволит перевозчикам отказаться от двухлетнего спада в тарифах.

Розничные продажи, опубликованные Австралийским статистическим бюро, представляют собой обзор товаров, продаваемых розничными торговцами, на основе выборки розничных магазинов разных типов и размеров, и это рассматривается как показатель темпов австралийской экономики. Он показывает эффективность розничного сектора в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Позитивный экономический рост предсказывает бычьи тенденции для AUD, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные или медвежьи.
Данные выйдут в 03.30 МСК

Темпы развития северокорейской ядерной программы могут привести к тому, что ракеты КНДР окажутся в состоянии поразить города США уже к окончанию текущего срока президентства Трампа. Такую позицию в интервью газете Financial Times высказала Кэтлин Троя Макфарланд, американский журналист и политик, занимающая в Белом доме пост заместителя советника президента США по национальной безопасности.

«Существует реальная вероятность того, что Северная Корея окажется в состоянии поразить США ядерными ракетами к конце первого срока президентства Трампа», — сказала Макфарланд в интервью FT.