Инвестпортфель акций

У Газпрома произошла серьезная авария на газопроводе, пока продал все. Цена газа конечно подрастет, но новый завод может долго строиться и перекачка все это время будет низкая.

добавлено через 48 минут
Газпром разумеется нужно будет покупать снова пониже, но пока, чтобы застраховаться от высоких цен на газ, купил крупный пакет Новатэка- компания конечно в обычное время в подметки не годится Газпрому, но выбор невелик

добавлено через 4 часа 48 минут
НКНХ ап тоже продал - пока считаю рост 25% за месяц достаточный, до следующего года можно подержать в других акциях. Есть риск, что новый владелец Сибур будет ждать год до получения налоговой льготы и не будет качать дивы.

Газпром сумел справиться с аварией - восстановил и поставки в Европу и поставки на взорвавшийся завод. Авария даже пошла ему на пользу еще больше взвинтив цены на газ. Поэтому откупил позицию почти равную прежней. Новатэк пока продавать не буду - на ребалансе 31 августа его будут выкупать фонды, им думаю и сдам.

Подведу итог 2 недель - получена прибыль 4,07%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 2,69%. Рынки по-прежнему очень сильны, о чем говорит моментально выкупившаяся авария Газпрома и лезущий вверх вопреки здравому смыслу S&P500. Новое крупное вливание денег пришло из МВФ - 0,7трлн$, разумеется они тоже в итоге окажутся на рынке и раздуют цены на активы еще больше. Пока жду отличного рынка до середины сентября - предположительно там будет локальный хай перед выборами, на фоне новости о достройке СП2, поднявшихся цен на сырье. Чуть позже 21 сентября будет квартальная экспирация - вероятно найдутся желающие зафиксировать хорошую прибыль, плюс заседание ФРС перед этим может нагнать страху тейперингом или повышением ставки.

В портфель добавлен Новатэк, убран НКНХ ап, подкорректированы до прежних доли просевших ЭН+ и Башнефти.

Добрый день. Николай, что думаете про ОВК? Стоит обратить внимание?

Последнее время популярность этой компании возросла, видимо из-за упавшей с 800 до 70 цены, но нужно понимать, что цена 800 была создана искусственно аферистами для выкачивания денег из НПФ. Сейчас НПФ уже имеет других владельцев, которые выкидывают из него весь шлак уже по рыночным ценам.
ОВК полубанкрот с отрицательным капиталом, такие оцениваются очень дешево, а 70р - это в несколько раз дороже качественного Globaltrans, поэтому не вижу смысла брать так дорого.

Кто что думает насчет Европейского Медицинского Центра? в конце августа должны объявить дивиденды, ходят слухи что это будет 2020й год + 1-е полугодие 21го. Что то вида 90+45. Соответсвенно с одной стороны следующие будут ниже, с другой, может пройти неплохой разгон на этой новости.

Тоже встречаю эту информацию на просторах интернета. Купил немного, дальше видно будет.

И месяца не прошло, как на рынке очередная паника и опять из-за того же - ФРС обещает сократить стимулы. Также думаю не стоит обращать внимания - о сокращении этих стимулов уже год из каждого утюга твердят, все кто мог напугаться давно уже продали акции.

Компания хорошая, но цена плохая. С такой высокой оценкой им будет сложно показать достойную доходность.

По палладию у трейдеров полное разочарование - цена провалилась ниже, чем была до аварии Норникеля. Вместе с тем, цена в России последний квартал стабильно держится на 2-3% выше мировых - такого никогда не было, и объяснение одно - скупает Норникель для закрытия выбывших объемов. Надо признать, тактику он выбрал грамотную - вместо того, чтобы сразу бросаться скупать палладий наперегонки со спекулянтами, он взял паузу и подождал экспирации, чтобы спекулянты увидев вместо сверхприбыли убыток впали в панику - так и произошло, и судя по всему сейчас идут маржинколлы. Но тем не менее дефицит никуда не делся и те, у кого Норникель весь квартал скупал контракты, не смогут их откупить, что все равно приведет к корнеру. Поэтому докупил еще немного фьючерса палладия.

Так на русфонде фьючи на палладий отнюдь не поставочные, а расчётные.
А что касается его общего пролива, то на прошлой неделе широко прошла инфа, что мировой автопром пока и далее будет испытывать проблемы с поставкой чипов, что опять продолжит гасить выпуск новых а/м. А ведь именно автопром - основной потребитель палладия (в каталитических нейтрализаторах).

П.С. Ещё на ВТБ не хотите часть внимания обратить? ЧП по году заявили (и ждут) высокую, что обещает и соотв. див. Апсайд от текущих там видится от 30%.

Купил небольшой пакет Акрона - вышел отличный отчет и возможно будут двузначные дивиденды. Пришлось взять на плечо, поскольку есть шанс на квартальные дивы и их тогда объявят скоро, а заменяемый Новатэк я планирую продать на ребалансе только 31 августа.

Расчетные фьючерсы могут выступать хеджем для реальных сделок. Задача Норникеля не просто купить палладий, а сделать это с минимальными издержками. Насчет автопрома - это такая же новость, как отказ мира от углеводородов год назад, просто аналитикам нужно было притянуть за уши что-то похожее на оправдание падения цен.
ВТБ нормальный вариант, но уже частично отыгран и пока есть варианты получше него и по апсайдам, и по надежности.

К сожалению, не "такая же". С провалом выпуска автопрома на нехватке электроники всё вполне однозначно и УЖЕ длится не первый месяц.
Даже наш, выпускающий не самые нашпигованные чипами повозки, Автоваз и тот: "из-за проблем с поставками автоэлектроники "АвтоВАЗ" приостанавливал производство за это лето СЕМЬ РАЗ. По этой же причине автозавод в Тольятти сейчас находится в недельном простое..." Уже и Минпромторг вынужден вовсю подключиться, да толку то.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsV...EF21CEC19B1%7D
Даже у мирового лидера такая же петрушка как и всех в секторе:
https://www.autonews.ru/news/611e3e0f9a794781a84cdb4f
Ранее думали что этот дефицит чипов не затянется столь надолго, а сейчас повываливали негативные прогнозы и на след. кварталы.
А вот Норникель, кстати, насколько я мельком видел, не снижал объёмы продаж самого палладия. Видимо из запасов.
Ну а что касается целей "хеджа" расчётными, да ещё и зачем-то именно на локальной русбирже - такая конструкция для меня, мягко говоря, непонятна. Впрочем, ладно. Предполагаю, лучше и не спрашивать

А ничего, что он давно уже французкий?
Наш ГАЗ, КАМАЗ, УАЗ.

Что думаете по поводу Киви?

Проблемы с чипами уже давно, но по факту производство автомобилей не падает и непонятно с чего аналитики именно сейчас переполошились, если ничего не изменилось. В любом случае перебои в палладии в разы больше перебоев в авто.
Насчет Норникеля - схем может быть много. Но конкретные детали неважны, тем более точно все равно их не узнать, важно лишь то, что появился инсайдер, скупающий любые объемы с большой премией. Я сомневаюсь, что кто-то намеренно переплачивает большие деньги, чтобы без смысла сжечь их в экспирацию.

добавлено через 18 минут
Компания стагнирует и стоит довольно дорого для такого типа компаний. Шансы что менеджмент найдет гениальный выход из ситуации конечно нельзя полностью исключать, но такие вещи непрогнозируемы, а зачем лезть в непонятный мусор, когда сейчас первоклассные надежные инвестидеи вроде Газпрома торгуются дешевле.

Удивляет, зачем вы настаиваете на одном и том же заблуждении.
Всё же описано. Причём уже на каждом заборе, который месяц.
Стесняюсь спросить: вы вообще хотя бы начинали следить за статистикой?
Ещё раз: ныне НЕТ никаких "перебоев в палладии". Причём даже пространные ожидания этого ничуть не сбылись. Ибо тот самый наш аварийный Норникель и тот продал палладия больше, чем в прошлом году за тот же период:
https://bf.arsagera.ru/cvetnaya_meta..._proizvodstva/
Более того, на заливе рынков ликвидностью остальные пром.металлы(в среднем) за тот же период подорожали куда существеннее палладия.
А вот дефицит автомобилей как раз есть. Основная причина которого - именно снижение выпуска на нехватке чипов.
Хотя спрос на сами авто ещё и дополнительно временно вырос - у публики появились непотраченные на отпуска деньги и плюс дополнительные меры прямых и фискальных стимулирований. Впрочем, это временно.

Про чудо-инсайдера, оказывается жадно скупающего на русфонде "любые объемы", читать вообще забавно. Вы бы хоть график вначале глянули. У нас, даже на текущем фьюче, рынок палладия откровенно дохлый. Каким, впрочем, и был всегда. Дневной объём торгов в среднем меньше несчастных 400 унций. И даже в дни сверхволы на текущем фьюче уже не сильно пробивает и 500. Более чем очевидно, что скупкой и близко не пахнет. Причём даже на проливах!
Притом что тот же Норникель, как я привёл в ссылке выше, продал чистого объёма за полгода аж 1347000 унций. А это (даже без многократных спекулятивных перепродаж трейдунами) условно составляло бы более 11400 унций на каждую торговую сессию(да-да, понятно про контракты, но это я так, к слову о сопоставлении объёмов).
А на бирже в стакане даже маркетмейкер держит не более чем по полтиннику в оба конца. А остальной стакан дыряв и малоликвиден настолько, что днём с огнём не найти даже хотя бы двузначных поз.
В т.ч. и на тот самый "закуп".
Вообще, мне казалось что всё вышеописанное уже очевидно не только мне. А тем более после разжёвывания ранее. А оно вона как...

Разумеется в объеме продаж нет перебоев - Норникель заключил контракты и обязан их выполнять. Вопрос в том, откуда он взял эти объемы, если годовая добыча упала на треть. Запасов столько не было, значит он взял металл в своем палладиевом фонде, либо из резервов ЦБ, вероятно в этих сделках и участвуют фьючерсы, поскольку и ЦБ и фонд не должны нести убытки от кредитования Норникеля.
Насчет объема торгов - сам объем не так важен, к котировкам Мосбиржи могут быть привязаны другие контракты, а сам фьючерс довольно ликвиден, эти 50 лотов маркетмейкера после их скупки моментально перевыставляются по новой цене.
Если говорить о мировом автопроме - то как можно делать выводы только по объему производства, не учитывая инфляцию и уровень запасов. Автозаводы могут независимо от производства увеличить закупку катализаторов на склад, ожидая повышения цен, производители катализаторов могут независимо от производства увеличить склад палладия, ожидая дефицита и роста цен, наконец финансовые инвесторы могут увеличить палладий в своих фондах.
Так что когда аналитик через 1,5 года после начала дефицита чипов пишет что по этой причине дешевеет палладий - для меня это просто дилетант и тормоз, на мнение которого даже не стоит обращать внимание, а лучше поставить против него. Это те же тормоза что в ноябре 20 года продавали нефтегаз вопя о том, что из-за зеленых технологий в мире сокращается потребление нефти и газа.

А между тем Мечел преф уже 200)))
Стоит ли еще подобрать обычки?

Скорее уж префа, с дивидендом 45р за полугодие ценник 220 явно дешевый. Но тяжело брать после такого роста. Обычка тоже вырастет, но вряд ли спред с префом теперь сократится.

Думаю что:
Удерживая обычку, мечел делает себе только хуже:
Преф не прольют - удержат дивы, обычку не прольют - удержит спред с префом.
Таким образом, рост обычки гарантирован как минимум процентов на 20-30 до тех пор, пока преф не достигнет див дохи в 20-30%.
Если кукел будет рогом упираться, то может остаться и без обычки и без префы.