Что такое хеджирование и зачем его использовать

Под акциями я подразумевал индекс на акции (ММВБ, РТС и т.д.), т.е усредненное значение по рынку.

Материал интересный, проверим на практике.

Хеджирование использовал только 1 раз, когда учился торговать бинарными опционами. Достаточно извращённый там вариант из-за убогости инструмента. Торговать бинарами я быстро бросил т.к. нашёл аналогичный и более эффективный способ заработка. Хеджирование - хороший инструмент, к сожалению очень редко получается его применить в какой-нибудь области.

Хеджирование – страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке. Например, компания добывает определенное количество тонн нефти в месяц. Но она не знает, сколько будет стоить ее продукция через три месяца. У нее возникает предположение, что цена на нефть может снизиться в ближайшее время. Тогда для того, чтобы застраховать свою будущую прибыль, компания может открыть противоположную позицию, то есть продать соответствующее количество нефтяных контрактов на бирже. Или заключить на нужный объем форвардные сделки.
Если цена на нефть действительно снизится, то компания применит один из двух способов, как поступить. Либо она поставит свою продукцию на биржу или контрагенту по форварду по заранее оговоренной цене, которая будет выше текущей рыночной. Либо позиция по производным ценным бумагам будет закрыта в момент продажи реальной нефти. И тогда реальную нефть компания продаст дешевле, чем планировала, но разница окажется компенсированной прибылью от операций с производными ценными бумагами.
С другой стороны, предположим, что компания ошиблась в своих прогнозах. Нефть и в самом деле за три месяца в цене выросла, а не упала. Тогда реальная продукция окажется проданной дороже, чем ожидалось. Но эта дополнительная выгода не достанется компании: она компенсирует те убытки, которые будут получены на рынке производных контрактов.
В любом случае компания получает именно то, что планировала, вне зависимости от колебаний цен на энергоресурсы. То есть она застраховала себя от изменений конъюнктуры.
Аналогичным образом, совершая обратные сделки, может застраховать себя и покупатель. Кроме того, существуют не только фьючерсные контракты и форварды. Хеджирование возможно также с помощью опционов и других инструментов.
Помимо прямого простого хеджирования путем заключения обратных сделок, существует бесконечное множество схем управления рисками с использования этих и подобных инструментов.
Предположим, инвестиционная компания имеет определенный портфель акций. Долевые ценные бумаги несут в себе несколько видов рисков. Например, это риск изменения экономической ситуации в целом, с одной стороны, и риск финансового состояния самих компаний – с другой. Допустим, аналитики инвесткомпании считают, что в общем экономическая ситуация складывается негативно. Но при этом сами компании, входящие в портфель, показывают достойные результаты, динамично развиваются, опережают средние показатели по рынку. Тогда принимается решение хеджировать не весь портфель, а только ту составляющую риска, которая относится к фондовому рынку, к экономике в целом. Для этой цели производится расчет и продается определенное количество контрактов на биржевой индекс. В итоге при падении фондового рынка убыток компенсируется прибылью от продажи производных ценных бумаг. А результат роста отдельных акций, входящих в портфель относительно других ценных бумаг достается инвесткомпании.
Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.


Отправлено с моего iPhone используя Tapatalk

Я не использую хеджирование, так как считаю на своем этапе его не целесообразным для использования, вот когда у меня будет сумма по-крупнее на руках, тогда и можно поговорить о нем

Прошу объясните мне значение данного термина и расскажите почему на вашем этапе не целесообразно использовать этот термин? И что зависит от вашей суммы*?

Здравствуйте, вашему вниманию предлагается услуга "Хеджирование торговых рисков".

Услуга позволяет гарантированно зафиксировать риски инвестиционного портфеля, или отдельного рыночного актива, на оговоренном уровне.

Преимуществом хеджирования является то, что Вы всегда остаетесь в рынке с оговоренным риском, даже в случае временных или постоянных движений против Вашей купленной/проданной позиции. При этом у Вас не возникает "просадка" по счету, не поднимаются маржевые требования, потенциальная прибыль не ограничивается.

Сроки хеджирования достаточно гибкие, от недели до двух лет. Сроки зависят от торгового плана Инвестора. Клиент сам выбирает срок хеджирования.

Хеджирование торговых рисков возможно даже если Ваша основная позиция открыта у другого брокера.

Стоиомость хеджа зависит от уровня, который хеджируется и срока, на который хеджируется основная позиция.
Наш интерес, это 1% годовых от стоимости основной позиции. В данный процент входит работа по удешевлению стоимости хеджа. Цель: понизить стоимость хеджа до нуля. В этом случае наши клиенты получают безрисковую* инвестицию.

В некоторых случаях, использовать услугу "Хеджирование" будет нецелесообразным, в виду ее стоимости. Целесообразность, в свою очередь, зависит от затрат на хеджирование и потенциальную величину потерь.

Как это работает: допустим в Вашем инвестиционном портфеле куплен актив SPY. Мы гарантируем годовой риск по данному активу до 5%. В идеальной ситуации риск будет 0% (наша работа заключается в том, что бы удешевить стоимость хеджа до нуля), в самой худшей ситуации риск не превысит 5% за год.
Прошло несколько месяцев, актив упал на 30%. Не смотря на это, Ваш убыток составил 5% в самом худшем случае или Вы вообще не получили убыток, если нам удалось снизить стоимость хеджа до нуля.


*под безрисковой инвестицией подразумеваем отсутствие торговых рисков инвестора, инфляционные риски, а также риски банкротства эмитента остаются.

Пример реальной хеджирующей позиции по золоту:
Наш клиент полагает, что в ближайшие несколько месяцев тренд по золоту будет медвежьим.
Клиент открыл короткую позицию по XAUUSD у своего брокера. Он ожидает, что к середине или к концу лета котировки по золоту понизятся до уровней 1180-1160.
Но на случай неудачного прогноза клиент обратился к нам с просьбой захеджировать его позицию по золоту.
Мы в свою очередь открыли для этого клиента хеджирующую позицию.
Начальный уровень хеджа, это текущая котировка по XAUUSD, а конкретно уровень 1250. Конечный уровень хеджа 1360.
Начальный и конечный уровень хеджа устанавливает клиент.
Срок хеджа три месяца.
Срок хеджа также устанавливает клиент.
Максимальный риск клиента в диапазоне 1250-1360 составляет 2%.
При этом потенциальная прибыль, с этой сделки, составляет 7%.
Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.

Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 2%
в самом идеальном случае убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по короткой позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.


Чем хеджирование в данном случае эффективнее обыкновенного ордера Стоп-Лосс?
Тем, что если установить ордер стоп-лосс выше уровня 1250 на 0.25-2% Ваш ордер в 95% случаев будет исполнен и вы зафиксируете убыток.
При наличии хеджа, вам не страшны колебания цены против вашей позиции. Вы имеете возможность перезаходить и отрабатывать свой прогноз любое кол-во раз.