Информационный бюлетень

Еженедельная рассылка

Coдержание:

Экономический календарь на неделю 7 - 11 апреля 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 7 - 11 апреля 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 7.04:

FR - 06:45 - Trade Balance.
EU - 08:30 - Sentix Investor Confidence.
GE - 10:00 - Industrial Production M/M.
US - 19:00 - Consumer Credit M/M.
US - 21:30 - Fed Vice Chairman Kohn Speaks.

Вторник, 8.04:

US - 14:00 - Pending Home Sales M/M.
US - 18:00 - FOMC Meeting Minutes.
UK - 23:01 - Consumer Confidence Index.

Среда, 9.04:

GE - 06:00 - Trade Balance.
UK - 08:30 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Manufacturing Production M/M.
EU - 09:00 - GDP Q/Q.
UK - 09:30 - BRC Shop Price Index Y/Y.
US - 13:30 - Fed Chairman Bernanke Speaks.
US - 14:00 - Wholesale Inventories M/M.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 17:30 - Dallas Fed President Fisher Speaks
US - 23:01 - NIESR GDP Estimate.

Четверг, 10.04:

FR - 06:45 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Trade Balance.
UK - 11:00 - Interest Rate Statement.
EU - 11:00 - Interest Rate Statement.
EU - 12:30 - ECB President Trichet Speaks.
US - 12:30 - Trade Balance.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 17:00 - Fed Chairman Bernanke Speaks.

Пятница, 11.04:

EU - 10:00 - Composite Leading Indicators M/M.
US - 12:30 - Import Price Index M/M.
US - 13:00 - Dallas Fed President Fisher Speaks.
US - 14:00 - Consumer Sentiment.
ALL - ALL - G7 Meeting.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя

Несмотря на обилие негативных новостей, мировые фондовые рынки закрылись на прошлой неделе с плюсом около 4%. FTSE и CAC выросли на 4.7% и 5.4%, Nasdaq 100 показал лучший результат в США, поднявшись за неделю на 5.2%. Ралли было инициировано сообщением Lehman Brothers в понедельник о продаже акций на общую сумму в миллиард долларов.

Европейские финансовые учреждения (такие, как Deutsche Bank и Barclays) взяли курс наверх с самого начала прошлой недели, несмотря (а точнее, даже благодаря) новости о списании UBS 19 миллиардов швейцарских франков. Несмотря на огромную объявленную сумму, многие интерпретировали это как свидетельство того, что худший этап банковского кризиса позади. Кредитные рынки уже не опасаются риска объявления дефолта UBS, будучи под впечатлением от усилий банка по увеличению своего капитала. И тот факт, что продажи акций Lehman намного превысили ожидавшийся уровень, несомненно, также подтолкнул рынки вверх.

Тем не менее, на протяжении всей недели продолжали поступать и плохие новости. Аналитический обзор Bank Of England показал, что вскоре резко уменьшится доступность защищенных кредитов; доступность незащищенных кредитов также будет снижаться. Центробанки, возможно, сумели остановить разрастание кредитного кризиса, но продолжительность и глубина его последствий - это самая главная опасность, с которой сейчас столкнутся экономики развитых стран. Учитывая, что ипотечные компании отменяют сделки почти ежедневно, вполне возможно, что потребительский кризис - всего лишь вопрос времени.

ФРС может и справилась с кризисом с помощью гигантских денежных вливаний, но возможность расползания проблемных последствий по всему миру очень высока. Бен Бернанке заявил, что многое зависит от того, насколько значительно снизится стоимость жилья в США начиная с текущего момента. Вряд ли то же самое можно сказать о крайне неустойчивых европейских жилищных рынках. ФРС также заявляет о том, что американская экономика будет чувствовать себя лучше уже во втором полугодии, а в 2009 начнется значительный рост.

Долгожданные данные о заработной плате в США оказались не только ниже показателей прошлого месяца, но и намного ниже ожиданий. Это уже третий подряд месяц, когда данные оказываются ниже ожиданий, прежде такое случалось лишь однажды, весной 2001. Все помнят, что тогда это стало началом последней непродолжительной рецессии. Тем не менее, рынки ценных бумаг не отреагировали на эти данные падением, а наоборот, даже немного укрепились.

Возможно, это индикатор того, что плохие новости уже заложены в стоимость активов. Банкиры и политики по обе стороны Атлантики изо всех сил стараются показывать свой позитивный настрой, но непохоже, что трейдеры им верят. Скорее всего, в стоимость уже заложена американская рецессия, ну или по крайней мере, серьезное замедление британской экономики.

Текущая неделя начинается спокойно, но уже во вторник будет опубликован отчет о заседании FOMC, который может резко повлиять на движение рынков. По общему мнению, американская процентная ставка будет снижаться и дальше, но некоторые вопросы вызывает позиция влиятельного Вашингтона: оттуда прозвучали заявления о том, что ФРС вряд ли сможет пойти дальше отметки 2%. В среду выходят данные о промышленном производстве в Великобритании.

Четверг же станет главным днем этой недели: сначала будут обнародованы решения по процентной ставке английского и европейского центробанков. От Великобритании ожидают снижения на четверть пункта; ЕЦБ, скорее всего, оставит ставку без изменений. Затем выходят данные по американскому торговому балансу, а также по безработице. Ну и позже в этот же день - выступление Бена Бернанке.

Учитывая, что в начале недели будет не так много важных экономических данных, вполне вероятно, что тренд прошлой недели получит свое продолжение. Контракт "Одно касание", предсказывающий, что индекс Nasdaq Composite достигнет 2395 в любое время в течение 10 следующих дней, может принести прибыль 15%.

David Evans

Еженедельная рассылка

Coдержание:

Экономический календарь на неделю 14 - 18 апреля 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 14 - 18 апреля 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 14.04:

UK - 08:30 - PPI Input m/m.
UK - 08:30 - PPI Output m/m.
EU - 09:00 - Industrial Production M/M.
US - 12:30 - Retail Sales & Core Retail Sales M/M.
US - 14:00 - Business Inventories M/M.
UK - 23:01 - RICS House Price Balance.
UK - 23:01 - BRC Retail Sales Monitor Y/Y.

Вторник, 15.04:

FR - 06:45 - CPI M/M.
UK - 08:30 - CPI & Core CPI Y/Y.
UK - 08:30 - RPI Y/Y.
GE - 09:00 - ZEW Economic Sentiment.
EU - 09:00 - ZEW Economic Sentiment.
US - 12:30 - Empire State Business Conditions Index.
US - 12:30 - PPI & Core PPI M/M.
US - 13:00 - TIC Net Long-Term Transactions.
US - 17:00 - NAHB Housing Market Index.

Среда, 16.04:

GE - 06:00 - CPI M/M.
UK - 08:30 - Average Earnings Index + Bonus Q/Y.
UK - 08:30 - Claimant Count Change.
UK - 08:30 - Unemployment Rate.
EU - 09:00 - CPI Y/Y.
US - 12:30 - CPI & Core CPI M/M.
US - 12:30 - Building Permits.
US - 12:30 - Housing Starts.
US - 13:15 - Capacity Utilization Rate.
US - 13:15 - Industrial Production M/M.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 18:00 - Beige Book.

Четверг, 17.04:

EU - 09:00 - Trade Balance.
US - 12:30 - Unemployment Claims
US - 14:00 - Philadelphia Fed Manufacturing Index.
US - 14:00 - Leading Index.

Пятница, 18.04:

GE - 06:00 - PPI M/M.
UK - 08:30 - M4 Money Supply M/M.
UK - 08:30 - Public Sector Net Borrowing M/M.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя

Во время успешной предвыборной кампании Билла Клинтона против Джорджа Буша-старшего широко использовался слоган Экономика, глупец!. Сейчас, учитывая перспективы американской и британской экономик в текущем году, эту фразу можно даже уточнить: Это жилищный рынок, глупец.

Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что многое будет зависеть от глубины падения рынка жилья в США, а Гордон Браун заверил, что правительство Великобритании сделает все возможное для оказания помощи домовладельцам. Перед снижением британской ставки на четверть пункта на прошлой неделе Браун даже высказал мнение, что Bank of England может позволить себе снижение ставки из-за низкой инфляции. При цене на нефть около $109 за баррель заявление о низкой инфляции выглядит чересчур оптимистично, но Браун знает и опасается того, что кризис на жилищном рынке может повлечь крайне серьезные последствия для экономики в целом.

На прошлой неделе стало известно, что после очередного решения по процентной ставке от Банка Англии некоторые ипотечные компании на самом деле повысили свои кредитные ставки. Вслед за этим было объявлено о том, что количество одобренных заявок на кредиты снизилось в прошлом месяце на 3.5%, а стоимость жилья снизилась на самое большее значение с 1992. Конечно же, оба фактора связаны неразрывно. Многие, в том числе и английский министр финансов Алистер Дарлинг, сомневаются, что Великобритания избежит американского сценария развития жилищного кризиса.

Пятница началась тревожно, и в течение дня негатив только усилился. На европейском рынке ценых бумаг царило затишье до тех пор, пока не вышли данные о прибылях General Electric. Почти сразу FTSE обрушился на 100 пунктов, а DAX и CAC упали даже на большее значение в процентном отношении. В определенный момент GE была крупнейшей мировой компанией по уровню капитализации, а из-за того, что большую часть доходов компания получает за пределами США, она часто рассматривается как лидер глобальной экономики. Американские рынки на волне этой новости открылись ниже предыдущих значений, и продолжили падение после опубликования индекса доверия потребителей (Michigan Consumer Sentiment), а также после выхода данных по инфляции - худших начиная с 1982 и 1990 соответственно.

Эта неделя начинается с британского индекса PPI, а также баланса цен на жилищном рынке (RICS). Во вторник выйдут данные по инфляции, а затем несколько важных экономических данных из США. В среду - цифры по средней заработной плате в Великобритании и индекс потребительских цен в США. В четверг будет опубликован отчет по безработице в США, пятница пройдет без особо важных экономических данных.

В какой-то момент на прошлой неделе Nasdaq опустился до своего низшего значения в текущем году, а индекс волатильности VIX упал до низшего уровня начиная с февраля. Низкая величина индекса волатильности могла свидетельствовать о спокойствии на рынке, но пятничное падение показало, что это не совсем так. И тактика на этой неделе вполне может быть основана на торговле на волатильности. Контракт Вверх или Вниз выигрывает, если происходит касание хотя бы одного из уровней. Например, ставка Вверх или Вниз на индекс Nasdaq Composite с уровнями, установленными на 2200 и 2400, может принести прибыль 20% в течение следующих 16 дней.


David Evans

Еженедельная рассылка

Coдержание:

Экономический календарь на неделю 21 - 25 апреля 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 21 - 25 апреля 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 21.04:

EU - 08:00 - IMF European Economic Outlook.

Вторник, 22.04:

US - 14:00 - Existing Home Sales.
US - 14:00 - House Price Index Q/Q.
US - 14:00 - Richmond Fed Index.

Среда, 23.04:

FR - 06:45 - Consumer Spending M/M.
GE - 07:30 - Manufacturing PMI.
GE - 07:30 - Services PMI.
EU - 08:00 - Manufacturing PMI
EU - 08:00 - Services PMI.
UK - 08:30 - MPC Meeting Minutes.
UK - 08:30 - BBA Mortgage Approvals.
EU - 09:00 - Industrial New Orders M/M.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.

Четверг, 24.04:

GE - 08:00 - Business Climate Index.
GE - 08:00 - Business Expectations Index.
UK - 08:30 - Retail Sales M/M.
UK - 10:00 - CBI Industrial Trends Orders.
US - 12:30 - Core Durable Goods Orders M/M.
US - 12:30 - Durable Goods Orders M/M.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:00 - New Home Sales.

Пятница, 25.04:

EU - 08:00 - M3 Money Supply Y/Y.
UK - 08:30 - GDP Q/Q.
UK - 08:30 - Index of Services Q/Q.
UK - 14:00 - Consumer Sentiment.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия



Предстоящая неделя

Когда крупнейший мировой банк CITI Group объявляет об убытках размером в 5 миллиардов долларов и сокращении 4000 сотрудников по всему миру, вполне логично можно ожидать серьезного падения рынков. И скорее всего, FTSE должен притормаживать на новости о том, что RBS готовится к выпуску новых акций для поддержания своего балансового отчета. Однако, несмотря на некоторую нервозность утром в пятницу, главный британский индекс сумел закрыться с недельным ростом 3.2%. Индексы CAC и DAX показали рост 4.3%.

Аргумент Худшее позади приобретает все большее число сторонников, что подтвердилось и ростом курса акций RBS даже в день объявления об эмиссии. Слухи об этом распространялись на протяжении нескольких месяцев, и долгожданное событие ослабило давление на британский банковский сектор. Больше всего рынки не любят неопределенность и нерешительность, и трейдеры заметно воодушевились надеждой на скорое окончание кризиса ликвидности.
Серьезным катализатором роста на прошлой неделе стали сообщения о прибыли от нескольких американских компаний-тяжеловесов: Intel, Coca Cola, Honeywell, Caterpillar, Google, IBM, - все они удивили своими показателями. Согласно Bloomberg, прибыль компаний, обнародовавших свои показатели к данному моменту, снизилась в среднем на 26%, в основном за счет финансового сектора. Однако это было вполне ожидаемо, и уже заложено в стоимость акций на фондовых рынках. Остается только вопрос, действительно ли американские компании в настоящий момент недооценены, или инвесторы просто боятся пропустить начало ралли.

На валютном рынке фунт и доллар отвоевывали позиции, потерянные на данных по инфляции в Еврозоне (достигшей максимального значения за 16 лет). Продолжил впечатлять и китайский индекс потребительских цен, в основном за счет роста цен на основные продукты, такие, как соя и рис. Стоимость риса начиная с августа 2007 удвоилась, сахар и пшеница несколько отступили от недавних завоеванных высот. Цена главного промышленного актива, нефти, продолжала бить рекорды, и до тех пор, пока на этом рынке не наступит откат, инфляция будет оставаться на высоком уровне. Это оказывает дополнительное давление на центробанки, особенно на Bank Of England, который вынужден балансировать между борьбой с инфляцией и ослаблением кризиса ликвидности на кредитных рынках.

Трудно сказать, действительно ли худшее осталось позади, но в любом случае, вряд ли нас ожидает спокойное плавание в каком-либо направлении. Скорее всего, впереди будет много препятствий, даже если март окажется низшей точкой кредитного кризиса для FTSE. Например, контракт "Одно касание" с уровнем, установленным на 5900, может принести прибыль 50% в течение следующих 17 дней.


David Evans


COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка

Coдержание:

Экономический календарь на неделю 5-9 мая 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 5-9 мая 2008

- Везде указано время GMT.

Понедельник, 5 мая:

UK - ALL - May Day Holiday
EU - 08:30 - Sentix Investor Confidence.
US - 14:00 - ISM Non-Manufacturing Composite.
US - 14:00 - Fed Holds TAF Auction.
EU - Tentative - ECB Predient Trichet Speaks.

Вторник, 6 мая:

US - 00:30 - Fed Chairman Bernanke Speaks.
EU - 08:00 - Services PMI.
UK - 08:30 - Services PMI.
EU - 09:00 - PMI M/M.
UK - 23:01 - Consumer Confidence Index.

Среда, 7 мая:

FR - 06:45 - Government Budget Balance.
FR - 06:45 - Trade Balance.
UK - 08:30 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Manufacturing Production M/M.
EU - 09:00 - Retail Sales M/M.
UK - 09:30 - BRC Shop Price Index Y/Y.
EU - 10:00 - German Factory Orders M/M.
US - 12:30 - Nonfarm Productivity Q/Q.
US - 12:45 - Fed Governor Kroszner Speaks.
US - 14:00 - Pending Home Sales M/M.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 19:00 - Consumer Credit M/M.
US - 23:01- NIESR GDP Estimate.

Четверг, 8 мая:

GE - 06:00 - Trade Balance.
GE - 10:00 - Industrial Production M/M.
UK - 11:00 - Interest Rate Statement.
EU - 11:45 - Minimum Bid Rate.
EU - 12:30 - ECB Press Conference.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:00 - Wholesale Inventories.

Пятница, 9 мая:

FR - 06:45 - Industrial Production M/M.
US - 12:30 - Trade Balance.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя

Месяц май - продавай!, гласит старая биржевая поговорка, но быки на прошлой неделе были не склонны прислушиваться к подобного рода советам. На рынках царило приподнятое настроение на волне позитивных цифр по занятости в США и новости об очередном вливании ликвидности со стороны ФРС. Кроме того, как и ожидалось, ФРС снизила процентную ставку еще на четверть пункта, до 2%.

Риторика в духе "Худшее позади продолжала звучать по обе стороны Атлантики. Рынкам удалось зафиксировать предыдущие достижения, и таким образом, рост продолжается третью неделю подряд. FTSE вырос на 2%, но наилучшие результаты были достигнуты в хай-тек сфере, например, Nasdaq 100 увеличился на 3%. С объемом торгов все было в порядке, а парочка злых гениев инфляции - золото и нефть - продолжила откат от своих высших значений. Цена на нефть в какой-то момент опускалась до $110 за баррель, но в итоге неделя закрылась со значением минус $3.00. Цена на золото вообще упала до своего низшего уровня в 2008, чуть больше $850.

Однако, не все было так уж безоблачно на прошлой неделе. Отчет главы Банка Англии Мервина Кинга перед специальным Комитетом Британского Парламента по финансовым вопросам (Treasury Select Committee) продемонстрировал серьезную обеспокоенность насчет переспектив британской экономики. Домовладельцы, надеявшиеся на возврат к привлекательным ставкам последних лет, должны были быть разочарованы заявлением Кинга о том, что недавно представленный план Банка Англии по ликвидности не был нацелен на жилищный кредитный сектор. Цены на рынке жилья в Великобритании падают по сравнению с предыдущим годом впервые в течение десятилетий, а американские цены ниже уровня прошлого года уже на 12%; так что ситуация для жилищного сектора становится все хуже и хуже. Крупные английские домостроительные компании Persimmon и Barratt Homes завершили прошлую неделю с незначительными убытками, но их потери могут возрасти, если коллапс на американском жилищном рынке продолжит набирать обороты. Экономические показатели последних дней свидетельствуют о том, что спад действительно начался.

После обильной на новости прошлой недели предстоящие пять дней будут менее интенсивными. Главное событие состоится в четверг, когда Банк Англии объявит решение по процентной ставке. Аналитики ожидают вердикт "без изменений", так как Комитет по монетарной политике продолжает балансировать между инфляцией и экономическим спадом. Спустя полтора часа после этого объявления состоится пресс-конференция и Европейского центробанка.

Если не впадать в эйфорию, то безусловно, возникает вопрос о причинах бычьего тренда прошлой недели. Да, цифры по занятости вышли не такими плохими, как ожидалось, но ведь все равно, данные выглядят довольно мрачно. Заработная плата в частном секторе снижается пятый месяц подряд, налицо проблемы и в промышленной сфере. Общий тренд по снижению числа рабочих мест в США продолжается.

Индекс волатильности VIX, хороший индикатор рыночных уверенности и опасений, сейчас находится на уровне, невиданном с декабря прошлого года - когда Dow Jones упал почти на 2000 пунктов меньше чем за месяц. Вряд ли нас ожидает очередное падение на 2000 пунктов, но некоторые выводы сделать все же можно.

На этой неделе возможно рассмотреть спекулятивную ставку "Одно касание" на индекс S&P 500 с уровнем, установленным на 1350 и сроком действия контракта 16 дней. Выигрыш данного контракта может принести 160%.


David Evans


COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка

Coдержание:

Экономический календарь на неделю 12-16 мая 2008
Комментарий: Предстоящая неделя.
Экономический календарь на неделю 12-16 мая 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 12.05:

UK - 08:30 - PPI Input M/M.
UK - 08:30 - PPI Ouput M/M.
UK - 08:30 - Trade Balance.
EU - 15:00 - ECB President Trichet Speaks.
UK - 23:01 - BRC Retail Sales Monitor Y/Y.

Вторник, 13.05:

UK - 08:30 - CPI Y/Y.
UK - 08:30 - Core CPI Y/Y.
UK - 08:30 - DCLG House Price Index Y/Y.
UK - 08:30 - RPI Y/Y.
US - 10:10 - Cleveland Fed President Pianalto Speaks.
US - 12:20 - Fed Chairman Bernanke Speaks.
US - 12:30 - Retail Sales M/M.
US - 12:30 - Core Retail Sales M/M.
US - 12:30 - Import Price Index M/M.
US - 14:00 - Business Inventories M/M.
US - 17:30 - Dallas Fed President Fisher Speaks.

Среда, 14.05:

FR - 06:40 - CPI M/M.
UK - 08:30 - Average Earnings Index +Bonus Q/Y.
UK - 08:30 - Claimant Count Change.
UK - 08:30 - Unemployment Rate
EU - 09:00 - Industrial Production M/M.
UK - 09:30 - BOE Inflation Report.
US - 12:30 - CPI M/M.
US - 12:30 - Core CPI M/M.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.

Четверг, 15.05:

GE - 06:00 - GDP Q/Q.
GE - 06:00 - CPI M/M.
FR - 06:45 - GDP Q/Q.
EU - 09:00 - CPI Y/Y.
EU - 09:00 - Core CPI Y/Y.
EU - 09:00 - GDP Q/Q.
EU - 11:40 - ECB President Trichet Speaks.
US - 12:30 - Empire State Business Conditions Index.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 13:00 - TIC Net Long-Term Transactions.
US - 13:15 - Capacity Utilization Rate.
US - 13:15 - Industrial Production M/M.
US - 13:30 - Fed Chairman Bernanke Speaks.
US - 14:00 - Philadelphia Fed Manufacturing Index.
US - 17:00 - NAHB Housing Market Index.

Пятница, 16.05:

FR - 06:45 - Nonfarm Employment Q/Q.
EU - 09:00 - Trade Balance.
EU - 12:30 - Building Permits.
EU - 12:30 - Housing Starts.
EU - 14:00 - Consumer Sentiment.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия



Предстоящая неделя

Прошедшая неделя имела все шансы стать бурной и богатой на события. Трейдеры с нетерпением ожидали заседаний центробанков в Великобритании и Европе, надеясь на связанное с ними оживление на рынке. Но, к разочарованию любителей волатильности, неделя прошла довольно спокойно. Индекс FTSE увеличился почти на 150 пунктов. Не так успешно складывались дела у Dow Jones Industrial, потерявшего 250 пунктов, - в основном в пятницу, после сообщения о том, что крупнейшая мировая страховая компания AIG находится в поисках 12 миллиардов долларов для выравнивания баланса.

Наступившая неделя будет наполнена экономическими данными из Европы, главная тема на повестке дня - инфляция. Индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (РPI), - везде ожидаются значения выше ожиданий, так как цена на нефть находится на рекордном уровне, и именно это считают главной причиной инфляции. Как было отмечено в заявлении европейского центробанка, процентную ставку решили оставить без изменений именно из-за серьезных опасений насчет того, что очередное снижение выведет рост инфляции из-под контроля. Главные экономические данные из США связаны с розничными продажами и здоровьем обрабатывающей промышленности. На прошлой неделе Wal-Mart и несколько других крупных ритэйлеров объявили о росте продаж. Возможно, это как раз то стимулирование, о котором говорил президент США, а возможно, потребители отправились в магазины, чтобы потратить свои налоговые возмещения.

Пара EUR/USD в прошлом месяце достигла исторического максимума недалеко от 1.60, но с тех пор Euro находится в свободном падении, потеряв уже более 5 центов. Некоторые исследования среди форекс-трейдеров показывают, что спекулятивный индекс настроений (Speculative Sentiment Index) демонстрирует уклон в сторону слабого евро, причем уже третью неделю подряд.
Учитывая это, возможная стратегия на эту неделю может быть следующей:

Мы полагаем, что евро будет и дальше падать по отношению к доллару, или как минимум не будет подниматься к недавним рекордным высотам. Контракт "Нет касания" по этой паре с уровнем, установленным на 1.60 и сроком действия до 29 мая, может принести прибыль 10%.

Arthur Smelyansky


COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка
Coдержание:

Экономический календарь на неделю 26 - 30 мая 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 26 - 30 мая 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 26.05:

UK - ALL - Holiday: Spring Bank Holiday.
US - ALL - Holiday: Memorial Day.
GE - Tentative - CPI M/M.

Вторник, 27.05:

GE - 06:00 - Consumer Confidence.
GE - 06:00 - Final GDP Q/Q.
US - 13:00 - National HPI Composite-20 Y/Y.
US - 14:00 - New Home Sales.
US - 14:00 - Consumer Confidence.
US - 14:00 - Richmond Fed Index.

Среда, 28.05:

UK - Tentative - Nationwide House Prices M/M.
GE - 07:55 - Unemployment Change M/M.
EU - 08:00 - Current Account.
US - 12:30 - Core Durable Goods Orders M/M.
US - 12:30 - Durable Goods Orders M/M.

Четверг, 29.05:

EU - 08:00 - M3 Money Supply Y/Y.
UK - 10:00 - CBI Distributive Trades Realized.
UK - 12:30 - Prelim GDP Q/Q.
UK - 12:30 - Prelim GDP Price Index Q/Q.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 14:30 - Natural Gas Storage.
UK - 23:01- Consumer Confidence.

Пятница, 30.05:

EU - 09:00 - CPI Flash Estimate Y/Y.
EU - 09:00 - Consumer Confidence.
EU - 09:00 - Unemployment Rate.
US - 12:30 - Core PCE Price Index M/M.
US - 12:30 - Personal Spending M/M.
US - 12:30 - Personal Income M/M.
US - 13:45 - Chicago PMI.
US - 13:55 - Revised Michigan.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия



Предстоящая неделя

Вплоть до прошлой недели две ситуации развивались параллельно: первая - это стремительный рост инфляции, подстегиваемый ценой на нефть, которая каждую неделю бьет новые рекорды. Подтекст здесь таков, что мы находимся в начале очень трудного десятилетия. Вторая же ситуация разворачивалась на фондовых рынках, где царила уверенность в том, что инфляция будет сдержана, и что худший этап кредитного кризиса уже позади. Но на прошлой неделе оба течения вступили наконец в противоречие, и результатом явилось внезапное осознание того, что мы еще крайне далеки от спокойствия и безопасности.

Согласно заявлению Michael Cartine из Thomson/Reuters, Опасность инфляции заключается в присущей ей по природе волатильности: цены увеличиваются на 3% в первый год, на 5% в следующий, потом еще на 10%, затем рост на год останавливается, чтобы вновь продолжить восходящий тренд на следующий год.. Такое положение вещей делает принятие экономических решений все более и более трудным. Участники рынка по всему миру могут подтвердить, что последние год-два были очень, очень волатильными.

Взрывные распродажи были отмечены на FTSE, этот индекс упал на самое большое значение среди всех мировых рынков. Основные британские акции, возглавляемые банками и сектором недвижимости, обрушились на фоне опасений за жилищный рынок, отрицательная ценность которого прямым образом влияет на банки и потребителей. Пострадал и сектор розничной торговли, например, Marks and Spencer: покупатели не могут больше увеличивать расходы на волне роста цен на недвижимость.

Тяжелому положению не помог и тот факт, что даже при цене $135 за баррель акции британских нефтяных компаний странным образом понизились к концу недели. Рынок дал очень важный сигнал в четверг: доклад по запасам природного газа показал увеличившийся уровень запасов, цена на нефть несколько упала, и фондовый рынок сразу же пополз в противоположном направлении. Впрочем, это продолжалось недолго, так как нефть затем вновь вернулась к высоким отметкам. Тем не менее, данная реакция рынка довольно показательна и вполне может указывать на то, что будет происходить, когда рост цен на нефть наконец остановится.

За последние два месяца цена на сырую нефть выросла на 30%, и на 80% с начала года. Неудивительно, что британский монетарный комитет (MPC) проголосовал восемью голосами против одного за то, чтобы в условиях такого роста инфляции оставить ставку без изменений. Однако необходимо отметить, что некоорые факторы указывают на возможный откат: так, согласно Mike Rothman из ISI, глобальный спрос на нефть сейчас ниже, чем в прошлом году. Кроме того, некоторые доклады говорят о том, что Персидский залив переполнен нефтяными танкерами: страны-нефтепроизводители держат там нефть, которую не могут продать. Возможно, сейчас просто нет покупателей, готовых покупать нефть по такой цене, а когда это происходит, в силу вступает закон спроса и предложения. Arjun N. Murti, аналитик из Goldman, недавно высказал предположение, что цена на нефть достигнет $150-$200 в течение нескольких лет. Может быть, это и произойдет, но пока все большее количество фактов указывает на то, что нефтяной пузырь может вскоре лопнуть.

Неделя начинается спокойно: в США и Великобритании банковский выходной. Во вторник выйдут данные по продажам новых домов, ожидается, что они продемонстрируют продолжающиеся проблемы у строительных компаний. Сразу вслед за этим в среду выйдет Nationwide House Price индекс в Великобритании (индекс цен на недвижимость). Главный же экономический показатель недели - американский ВВП в четверг, который покажет, насколько помог Америке возврат налогов, предпринятый правительством в качестве противовеса росту нефтяных цен.

После значительного падения FTSE вполне вероятна некоторая коррекция, - особенно если нефть не будет на этой неделе бить новые рекорды. Контракт "Быки" на то, что FTSE будет выше уровня 5900 при закрытии торгов 9 июня, может принести прибыль 19%.



COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка

Содержание:

Экономический календарь на неделю 2 - 6 июня 2008
Комментарий: Предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 2-6 июня 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 2.06:

UK - Tentative - Halifax House Price Index M/M.
EU - 08:00 - Manufacturing PMI.
UK - 08:30 - Manufacturing PMI.
UK - 08:30 - Mortgage Approvals.
UK - 08:30 - Net Lending to Individuals M/M.
US - 14:00 - ISM Manufacturing Index & ISM Manufacturing Prices.
US - 14:00 - Construction Spending M/M.

Вторник, 3.06:

UK - 08:30 - Construction PMI.
EU - 09:00 - PPI M/M.
EU - 09:00 - Revised GDP Q/Q.
US - 14:00 - Trade Balance.
US - 15:00 - Factory Orders M/M.
UK - 23:01 - Consumer Confidence Index.

Среда, 4.06:

EU - 08:00 - Services PMI.
EU - 09:00 - Retail Sales M/M.
UK - 09:30 - BRC Shop Price Index Y/Y.
US - 11:30 - Challenger Job Cuts Y/Y.
US - 12:15 - ADP Nonfarm Employment Change.
US - 12:30 - Nonfarm Productivity Q/Q.
US - 12:30 - Unit Labor Costs Q/Q.
US - 14:00 - ISM Non-Manufacturing Composite.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.

Четверг, 5.06:

UK - Tentative - MPC Rate Statement.
UK - 11:00 - Official Bank Rate.
EU - 11:45 - Minimum Bid Rate.
EU - 12:30 - ECB Press Conference.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:30 - Natural Gas Storage.

Пятница, 6.06:

FR - 06:45 - French Government Budget Balance.
FR - 06:45 - French Trade Balance.
GE - 10:00 - German Industrial Production M/M.
US - 12:30 - Nonfarm Employment Change.
US - 12:30 - Unemployment Rate.
US - 12:30 - Average Hourly Earnings M/M.
US - 14:00 - Wholesale Inventories M/M.
US - 19:00 - Consumer Credit M/M.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя

Американский фондовый рынок был приободрен некоторым снижением цен на нефть, а также неожиданным увеличением количества проданных новых домов - по крайней мере, по сравнению с прошлым месяцем. Однако не стоит придавать этому большое значение: во-первых, в цифрах всегда может быть некая погрешность, а во-вторых, в годовом исчислении продажи новых домов по-прежнему показывают падение на 42%. Вдобавок ключевой индекс стоимости нового жилья Case-Schiller продемонстрировал рекордное снижение на 14%. Так, во время рецессии в секторе недвижимости в начале 1990-ых этот индекс опускался максимум на 2.8%, и конечно, текущее его значение свидетельствует о полной капитуляции на рынке. Прогнозы о двузначном падении жилищного рынка Великобритании также близки к тому, чтобы стать реальностью, тем более последний индекс цен показал рекордное снижение в месячном исчислении.

Тем не менее, между британским жилищным рынком и FTSE нет прямой связи - такой, как, например, между нефтью и фондовым рынком. Перед наступлением кредитного кризиса цены на недвижимость немного снижались, но на фондовых рынках продолжалось ралли. Нефть же из-за своей волатильности оказывает непосредственное влияние на рынок, к тому же большинство трейдеров уже учли в своих позициях кризис в жилищном секторе. Кто находится в зависимости от недвижимости, так это банки. Банковские акции в последние недели показывали худшие результаты: у всех вызывает сомнение реальная стоимость их кредитных бумаг.

FTSE на прошлой неделе выступила хуже всех европейских бирж, и намного хуже американского рынка, который закрылся с довольно значительным плюсом. Флагманом выступил Nasdaq, который, в свою очередь, был подброшен вверх компанией Google на волне хороших данных по системе pay per click. Снижение нефтяных цен, как это ни парадоксально, отрицательно повлияло именно на FTSE. Падение примерно на $8 с рекордной высоты $135 заметно снизило стоимость акций таких гигантов, как BP и Shell. FTSE на 25% состоит из акций финансового сектора, но нефтегазовая отрасль имеет почти такой же вклад в этот индекс - почти 20%.

Судя по всему, цена на нефть имеет потенциал как минимум сохранить текущий уровень, поэтому данный фактор будет влиять на рынок еще очень долго. Последний небольшой откат был с энтузиазмом воспринят трейдерами, но все равно, стремительный взлет нефтяных цен так деструктивно повлиял на инфляционные процессы, что последствия не могут быть устранены за одну ночь, даже если цены опустятся ниже $100 за баррель.

Главные события наступающей недели - решения по процентным ставкам. Комитет по монетарной политике Bank of England объявит в четверг свой вердикт: скорее всего, это будет решение оставить ставку на уровне 5%, но есть почва и для некоторого увеличения. Европейский центробанк, например, взял жесткий курс на обуздание инфляции, а немецкий центробанк активно призывает повысить процентную ставку. Кроме того, важные данные поступят из США: цифры по занятости и промышленный индекс. Во вторник будет опубликован индекс жилищных цен Halifax, ожидается, что его значение лишь документально подтвердит падение британского сектора недвижимости.

Курс GBP/USD всю прошлую неделю оставался практически неизменным, но, учитывая информационную насыщенность наступившей недели, вполне можно ожидать значительные колебания. Контракт "Вверх или Вниз" выигрывает, если будет взят любой из установленных барьеров - верхний или нижний. "Вверх или Вниз" по паре GBP/USD с уровнями, установлеными на 1.9454 и 1.992, и сроком действия контракта 10 дней, может принести прибыль 11%.


COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Ты в это во все вникаешь, и эта информация помогает проворачивать прибыльные мероприятия на бирже?

Не,просто в одной конторе проигрывал денежки,потом перестал,а они до сих пор шлют письма,выкидывать жалко,пусть люди читают,может кому-то поможет заработать миллионы


Еженедельная рассылка

Cодержание:

Экономический календарь на неделю 9-13 июня 2008
Комментарий: предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 9-13 июня 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 9.06:

GE - 06:00 - Trade Balance.
EU - 08:30 - Sentix Investor Confidence.
UK - 08:30 - PPI Input M/M.
UK - 08:30 - PPI Output M/M.
US - 14:00 - Pending Home Sales M/M.
UK - 23:01 - RICS House Price Balance.
UK - 23:01 - BRC Retail Sales Monitor Y/Y.

Вторник, 10.06:

FR - 06:45 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Manufacturing Production M/M.
US - 08:30 - DCLG House Price Index Y/Y.
US - 12:30 - Trade Balance.
UK - 14:00 - IBD/TIPP Economic Optimism.
UK - 23:01 - NIESR GDP Estimate.

Среда, 11.06:

FR - 06:45 - CPI M/M.
UK - 08:30 - Claimant Count Change.
UK - 08:30 - Average Earnings Index +Bonus Q/Y.
UK - 08:30 - Trade Balance.
UK - 08:30 - Unemployment Rate.
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 18:00 - Beige Book.

Четверг, 12.06:

FR - 06:45 - Final Employment Change Q/Q.
EU - 09:00 - ECB Bulletin.
EU - 09:00 - Industrial Production M/M.
US - 12:30 - Core Retail Sales M/M.
US - 12:30 - Retail Sales M/M.
US - 12:30 - Import Price Index M/M.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:00 - Business Inventories M/M.
US - 14:30 - Natural Gas Storage.

Пятница, 13.06:

GE - 06:00 - CPI M/M.
EU - 09:00 - Labor Cost Index Y/Y.
EU - 10:00 - Employment Change Q/Q.
US - 12:30 - Core CPI M/M.
US - 12:30 - CPI M/M.
US - 13:55 - Prelim Michigan Sentiment.

EU - Eвропа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия



Предстоящая неделя

Главное словосочетание прошедшей недели: три процента. Во-первых, это опубликованный уровень инфляции в Великобритании, - вопреки запланированным 2%, и главе Банка Англии в связи с этим пришлось даже писать объяснительное письмо правительству.

Во-вторых, в пятницу американские рынки в унисон рухнули на эти же 3%, то есть неделя закончилась так же, как и начиналась (лишь в середине недели были вялые попытки пойти вверх). Главной причиной падения стали данные о снижении заработной платы. Уровень безработицы достиг 5.5%, и это самый значительный рост начиная с 1986 года. Количество безработных в США увеличивается пятый месяц подряд. И вердикт рецессии не будет, вынесенный было по обе стороны Атлантики, сейчас уже вызывает серьезные сомнения.
Ну, и в довершение ко всему - нефть, продолжающая ставить рекорды. В четверг и пятницу цена на сырую нефть выросла на 15$ и закрылась на рекордных $139.12. Опасения насчет войны в Заливе и рецессии в США сделали свое дело.

В общем, июнь начался довольно мрачно. Фунт резко упал по отношению к доллару на волне слабых промышленных данных. Ну а затем произошел настоящий коллапс Bradford and Bingley. Слухи о некоторых проблемах у банка циркулировали уже в выходные, а на неделе стоимость его акции в один момент опускалась до 60 пенсов. По отношению к своему высшему уровню в 2006 банк Bradford and Bingley подешевел на невероятные 87%. Акции Barclays рухнули на меньшее процентное значение, но учитывая размер банка, можно сказать, что это даже более сокрушительный коллапс. Из-за всеобщих сомнений в его финансовой состоятельности Barclays закрылся на низшем уровне с марта 2003.
Прежде мы наблюдали только признаки замедления британской экономики, но сейчас ситуация выглядит намного хуже. Цены на недвижимость падают, потребители ощущают себя гораздо беднее, чем полгода назад. Сам по себе этот факт не столь драматичен, но в сочетании с рекордной ценой на нефть и ростом инфляции потребители действительно становятся беднее.

Решение британского MPC по процентной ставке было ожидавшимся, но Европейский центробанк намекнул, что будет вынужден поднять ставку уже в июле. Соответственно, это негативно отразилось на немецком DAX и французском CAC. Глава ФРС Бернанке говорил в последнее время о том, что политика на снижение ставки будет продолжена, но последние данные о заработной плате показывают, что перед ФРС стоит такая же дилемма, как и перед остальными центробанками: предотвращать рецессию или бороться с инфляцией.

Начинающаяся неделя может только ухудшить общее настроение: первым экономическим показателем будет британский PPI (индекс цен производителей), затем индекс цен на недвижимость от RICS. Во вторник выходят данные по промышленному производству в Великобритании и торговому балансу США. Пожалуй, центральный показатель недели - розничные цены в США в четверг. Если станет ясно, что американские потребители вынуждены затянуть свои пояса, последствия будут отмечены по всему миру.

Bespoke Investments опубликовал интересные данные по поведению Dow Jones после таких обрушений, какое произошло в пятницу. После падения на 3% среднее изменение индекса на следующий день - рост 0.11%, а в следующую неделю - 0.28%. Средний показатель за последнее десятилетие - рост 0.63% после трех-процентного падения. Кроме того, если рынок поднимается на 1.5% в день, а затем падает на такое же значение (что произошло с Dow Jones в четверг и пятницу), то следующий день заканчивается в среднем с ростом 0.14%, а неделя - с ростом 0.56%. Конечно, все это лишь сухая статистика, к тому же надо держать в уме совет известного финансового математика Нассима Талеба: "Никогда не переходите реку вброд на основе того, что средняя глубина рек 1.2 метра".
Однако, потенциал для небольшого роста, не заложенного в стоимость рынка, все же имеется. В пятницу Dow Jones закрылся на отметке 12209.81. В случае роста на 0.5% к концу этой недели значение составит 12271.05. Контракт "Быки", предсказывающий то, что Dow Jones (или Индекс Wall Street) будет выше 12271 через 10 дней, может принести прибыль 126%.

COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка

Cодержание:

Экономический календарь на неделю 30 июня - 4 июля 2008
Комментарий: предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 30 июня - 4 июля 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 30.06:

UK - 08:30 - Index of Services Q/Q.
UK - 08:30 - Mortgage Approvals.
UK - 08:30 - Net Lending to Individuals M/M.
EU - 09:00 - CPI Flash Estimate Y/Y.
US - 23:30 - Chicago PMI.

Вторник, 1.07:

GE - 06:00 - Retail Sales M/M.
UK - 06:00 - Nationwide House Prices M/M.
GE - 07:55 - Unemployment Change..
EU - 08:00 - Manufacturing PMI.
UK - 08:30 - Manufacturing PMI.
EU - 09:00 - Unemployment Rate.
US - 14:00 - ISM Manufacturing Index.
US - 14:00 - ISM Manufacturing Prices.
US - 14:00 - Construction Spending M/M.

Среда, 2.07:

EU - 07:15 - ECB President Trichet Speaks.
UK - 08:30 - Construction PMI.
UK - 08:30 - Housing Equity Withdrawal Q/Q.
EU - 09:00 - PPI M/M.
US - 11:30 - Challenger Job Cuts Y/Y.
US - 12:15 - ADP Nonfarm Employment Change.
US - 14:00 - Factory Orders M/M.~
US - 14:30 - Crude Oil Inventories.
US - 14:30 - Treasury Sec Paulson Speaks.
US - 16:00 - FOMC Member Mishkin Speaks.

Четверг, 3.07:

US - Tentative - Halifax HPI M/M.
EU - 08:00 - Services PMI.
UK - 08:30 - Services PMI.
UK - 08:30 - Credit Conditions Survey.
EU - 09:00 - Retail Sales M/M.
EU - 11:45 - Minimum Bid Rate.
EU - 12:30 - ECB Press Conference.
US - 12:30 - Nonfarm Employment Change.
US - 12:30 - Unemployment rate.
US - 12:30 - Average Hourly Earnings M/M.
US - 12:30 - Unemployment Claims.
US - 14:00 - ISM Non-Manufacturing Composite.
US - 14:00 - Natural Gas Storage.

Пятница, 4.07:

US - All Day - Independence Day US Holiday.
FR - 06:45 - Government Budget Balance.
GE - 10:00 - German Factory Orders M/M.

EU - Eвропа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Germany



Предстоящая неделя

Финансовые рынки на прошлой неделе были окрашены в красный цвет, и мы наблюдали классическую ситуацию Fade the Fed, что означает 'торговлю на решении ФРС'. Первоначальная реакция на объявление по процентной ставке США была нейтральной и скорее даже положительной, но затем началось практически безостановочное падение. Некое подобие обратного ралли началось было в четверг, но выглядело это как попытка склеить бумагой расползающуюся по швам мировую экономику. Обрушение рынков продолжилось уже в пятницу, главные потери, разумеется, понесли жилищный и финансовый сектор. Barclays разом потерял все завоевания позапрошлой недели, - так инвесторы оценили перспективы банка в свете прогноза Goldman о том, что западные банки вскоре начнут новые списания. Акции Citi Group рухнули по той же причине, опустившись до низшего уровня начиная с 1998.

Индекс Dow Jones Industrial завершил неделю с минусом 4.2%, за последние две недели падение составило 8%. Показатели FTSE чуть 'лучше' - минус 2.88% за неделю и 6.26% за две недели. Нефть и золото вновь пользовались повышенным спросом: инвесторы пытались заработать на очередных потрясениях на рынке, а также хеджировали свои позиции в целях защиты от инфляции. Нефть уже не опускается ниже $130, был достигнут очередной рекорд $143. Цена $150 за баррель, которая вызвала бы улыбку всего несколько месяцев назад, сейчас, в общем-то, уже просто вопрос времени.

Некоторый позитив внес рост расходов американских потребителей, вызванный бушевской программой стимулирования, но участники рынка отнеслись к этому подъему очень осторожно, расценив его лишь как краткосрочную заплатку на экономике США.


Несмотря на выходной в пятницу 4 июля, неделя обещает быть очень насыщенной. В четверг ожидается важное для валютных рынков решение по ставке от Европейского центробанка, а также связанное с этим официальное заявление. Планируется подъем ставки на четверть пункта до 4.25%; данное решение уже учтено рынком, но тем не менее, все с нетерпением ожидают, как ЕЦБ собирается дальше бороться с инфляцией.

Также в четверг выйдут данные по заработной плате вне сельского хозяйства в США. Этот показатель как ничто другое может повлиять на поведение валютных и фондовых рынков в июле. В Великобритании выйдут два важных показателя по ценам на недвижимость: данные Nationwide во вторник, и индекс Halifax в четверг. Новости ожидаются плохие; Stephen Nickell, глава Комитета по жилищному планированию, высказал предположение, что подъем на рынке недвижимости начнется теперь не ранее 2015. Еще более удручающую картину показали опубликованные данные о том, что британцы находятся в долгах глубже, чем какая-либо другая страна в истории: долги составляют в среднем 173% от доходов. Это даже выше, чем японский пик в 1990, предшествовавший долгой затяжной дефляции. Barclays добавил мрачности, предупредив своих клиентов о надвигающейся финансовой буре.

Цена на золото в данный момент находится в районе $860, но учитывая усилившиеся опасения насчет инфляции, возможно, настало время и золоту подтянуться к активу-побратиму, нефти. Контракт 'Одно касание' на то, что цена золота достигнет в ближайшие два месяца отметки $1000, может принести прибыль 70%.



COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Тем временем продолжение

Еженедельная рассылка

Cодержание:

Экономический календарь на неделю 7-11 июля 2008
Комментарий: предстоящая неделя
Экономический календарь на неделю 7-11 июля 2008

- Везде указано время GMT

Понедельник, 7.07:

EU - 08:30 - Sentix Investor Confidence.
UK - 08:30 - Industrial Production M/M.
UK - 08:30 - Manufacturing Production M/M.
GE - 10:00 - Industrial Production M/M.
UK - 23:01 - NIESR GDP Estimate.

Вторник, 8.07:

UK - 08:30 - DCLG HPI Y/Y.
US - 14:00 - Pending Home Sales M/M.
US - 14:00 - Wholesale Inventories M/M.
US - 19:00 - Consumer Credit M/M.
UK - 23:01 - Consumer Confidence Index.

Среда, 9.07:

GE - 06:00 - Trade Balance.
FR - 06:45 - Trade Balance.
UK - 08:30 - Trade Balance.
UK - 09:30 - BRC Shop Price Index Y/Y.
US - 14:35 - Crude Oil Inventories.

Четверг, 10.07:

FR - 06:45 - Industrial Production M/M.
EU - 09:00 - ECB Bulletin.
UK - Tentative - MPC Rate Statement.
UK - 11:00 - Official Bank Rate.
US - 12:30 - Unemployment Claims,
EU - 14:35 - Natural Gas Storage.

Пятница, 11.07:

US - 12:30 - Trade Balance.
US - 12:30 - Import Price Index M/M.
GE - 13:55 - Prelim Michigan Sentiment.

EU - Европа
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия



Предстоящая неделя

Фондовые рынки никак не могут занести себе в актив первую половину 2008 года. Это было худшее первое полугодие для индекса Dow Jones Industrial начиная с 1970, когда индекс упал на 14.6%. Показатель 2008 - падение на 14.44% - находится в десятке худших показателей начиная с 1900 года. Начало июля также не предвещало ничего хорошего, и к счастью для американских трейдеров, неделя была укороченной из-за Дня независимости. Индекс S&P 500 завершил неделю с минусом 1.19%, зарегистрировав минимальное значение дневного закрытия за почти двухлетний период. За июнь S&P 500 понизился на 8.55%, Dow Jones - на 10.19%.

Причины происходящего лежат на поверхности: финансовый сектор США потерял за первые полгода 30%, в то время как сектор энергетики показал рост на 8.12%. Основные проблемы глобальной экономики очевидны для всех, - цены на нефть бьют очередные рекорды каждую неделю, отметка $150 за баррель уже совсем рядом. Конфликтная ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться очень напряженной. Один из руководителей израильских вооруженных сил заявил на прошлой неделе, что Израиль готов нанести авиационный удар по Ирану в случае провала дипломатических переговоров. Иранский министр нефтяной промышленности в свою очередь сообщил, что страна готова к обороне, и что атака ядерных объектов Ирана станет началом войны.

Инфляция, вызванная ростом цен на нефть, по-прежнему вызывает беспокойство всех центробанков, Citi Group опубликовал в пятницу свой прогноз по британской инфляции в июне - 4.6%. Европейский центробанк на прошлой неделе подчеркнул, что недавнее повышение процентной ставки вовсе не означает, что за ним последуют следующие увеличения. Тем не менее, жесткая позиция Трише в отношении борьбы с инфляцией уже привела к разногласиям между Евроцентробанком и американской ФРС. Крупнейшая мировая экономика показывает явные признаки замедления. Уровень безработицы по сравнению с прошлым годом вырос на 20%, уровень заработной платы вне сферы сельского хозяйства падает шестой месяц подряд. Британский жилищный рынок повторяет путь США, банкоматы больше не выдают наличные, британские семьи достигли рекордного уровня задолженности; а доказательством коллапса стали шокирующие цифры от Marks&Spencer.

Наступившая неделя обещает быть несколько спокойнее, будет опубликовано небольшое количество важных экономических данных. В понедельник выходят цифры по промышленному производству в Великобритании, а также индекс цен Halifax, отложенный с прошлой недели. Во вторник будут опубликованы также отложенные данные по продажам домов в США. Плохие новости ожидаются по обоим показателям, вопрос только в том, насколько они будут плохи.

Главное событие недели - решение по процентной ставке британского Комитета по монетарной политике. Банк Англии по-прежнему находится между двух огней: нефтяные цены стимулируют инфляцию, а снизившееся потребление угрожает росту экономики. Ожидается вердикт "без изменений".

Учитывая, что эта неделя будет относительно ненасыщенной важными событиями, возможно, неплохим вариантом будет торговля на низкой волатильности. Контракт "Два уровня" выигрывает, если котировка не доходит ни до одного из уровней (верхнего и нижнего) в течение определенного периода. "Два уровня" по FTSE100 с барьерами, установленными на 5016 и 5875 и сроком действия контракта 16 дней, может принести прибыль 10%.


COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Вот что что так это действительно будет страшно. Неужели не могут разойтись мирными переговорами, а Израиль бедняга не может без нефти вот и горячиться. А Ахмадинеджад грозит кулаком. Спасибо автору за полезную информацию.

Weekly Briefing

Содержание на этой неделе:

Экономический календарь на неделю 28 июля 12 августа 2008.
Комментарий на предстоящую неделю.
Экономический календарь на неделю 28 июля 12 августа 2008

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ - все времена указаны в GMT.

Понедельник 28 июля:

UK - время неуточнено - Отчет о национальных ценах на жилье м/м
GE - 06:00 - Индекс потребительского доверия
US - 16.00 - Речь члена FOMC Мишкина

Вторник 29 июля:

GE - время неуточнено - предварительный Индекс потребительских цен M/M
UK - 08:30 - Отчет по одобренным ипотекам
UK - 08:30 - Заемы частным лицам, нетто, M/M
UK - 10:00 - Обзор Британской Конфедерации Промышленности в в секторе розничной и оптовой торговли.
US - 13:00 - S&P/CaseSchiller HPI Composite-20
US - 14:00 - Индекс потребительского доверия

Среда 30 июля:

GE - 06:00 - Розничные продажи в Германии M/M
EU - 09:00 - Индекс потребительского доверия
US - 12:15 - Количество новых рабочих мест за исключением промышленности
US - 14:35 - Стоимость запасов нефти
UK - 23:01 - GfK Индекс потребительского доверия

Четверг 31 июля:

GE - 07:55 - количество новых рабочих мест
EU - 09:00 - Промежуточный индекс потребительских цен Еврозоны г/г
US - 12:30 - Валовый внутренний продукт (ВВП)- предварительное значение кв/кв
US - 12:30 - Индекс цен валовового внутреннего продукта - предварительное значение кв/кв
US - 12:30 - Индекс издержек занятости
US - 13:45 - Уровень безработицы
US - 13:45 - Чикагский бизнес-барометр

Пятница 1 августа:

EU - 08:00 - Индустриальный Индекс деловой активности
UK - 08:30 - Индустриальный Индекс деловой активности
US - 12:30 - Количество новых рабочих мест за исключением промышленности
US - 12:30 - Уровень безработицы
US - 12:30 - Средние почасовые заработки M/M
US - 14:00 - Индекс деловой активности в производстве
US - 14:00 - Промышленные цены
US - 14:00 - Затраты в секторе строительства M/M

EU - Европа в целом
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя.

Рынки пережили нестабильную неделю, закрывшись по большому счету на том же уровне, что и начали, несмотря на сильное падение на 2.5%+ в прошлый четверг. В Англии акции банков смогли получить прибыль на волне роста уверенности по сравнению с предыдущей неделей, но в США плохие новости продолжились, когда банк Wachovia заявил об убытках. Банк, который и так был в затруднениях, имел убытки на сумму $8.9 миллиардов за квартал, отменил дивиденды и объявил о сокращении тысяч рабочих мест. Только некоторые компании в США отчитались о положительных результатах. Так, Amazon и магазин по продаже DVD в интернете Netflix продолжили подъем. Цифры, полученные от Apple, принесли разочарование в начале прошлой недели, но производитель Ipod-а не привык быть в проигравших уже давно. Открыв день на уровне $10, Apple оправился от убытков и более того, продажи нового iphone, похоже, идут в гору.

Более низкие цены на энергию помогли ослабить давление на мировых рынках. Однако, нужно смотреть на это ослабление в контексте уменьшенного спроса со стороны США и Китая. Цены на нефть закрылись на уровне $125, почти на $20 ниже рекорда несколько недель назад. Цены на газ упали еще больше, чем на нефть, с 13.50 до 9.737 только в июле, таким образом представляя падение на целых 28%. Цены на прочие сырые материалы также снизились: например, на кукурузу и пшеницу на 40% по сравнению с их рекордной ценой. Цены на золото также упали, но меньше, чем на другие сырые материалы - 7%. Эти падения приветствуются правительствами и центральными банками, но настоящий экзамен ожидает мировые экономики в виде запоздалого эффекта от увеличивающихся требований на повышение зарплат.

В связи со своим положением эпицентра, экономика США показывает признаки дальнейшего ослабления, в противоположность ожиданиям многих. Показатели безработицы хуже, чем ожидалось, 95% урбанистических зон США испытали на себе потери рабочих мест по сравнению с прошлым годом. Это и неудивительно, принимая во внимание, что 30-летние ипотеки с фиксированной процентной ставкой сейчас находится на самом высоком уровне с 2002 года, даже несмотря на то, что ранее в этом году имели место серьезные понижения процентных ставок на федеральном уровне. Цена на нефть остановилась на отметке около $125, но это служит слабым утешением компании Ford, зарегистрировавшей убытки в $8.7 миллиардов, потому что покупатели не проявляют интереса к ее серии внедорожников SUV, потребляющих много топлива. Проспекты рыночной торговли выглядят все хуже по мере того, как покупатели осознают, что худшее может не быть позади, а наоборот, снова даст о себе знать в ближайшем будущем.

Первая экономическая новость недели Индекс потребительского доверия в США. Как уже произошло не раз за последнее время, не следует ожидать положительных показателей. В среду выйдет обзор по количеству новых рабочих мест за исключением промышленности в США, а за ним показатели ВВП в четверг. Первой тяжелой пятничной новостью станет отчет о количестве новых рабочих мест за исключением промышленности. С учетом падения количества заявок на ипотеки в США на 6.2% в последнее время и предупреждения о возможном уменьшении прибыли от Toyota и Ford, экономика США все еще не готова выйти из затруднений. Однако, отчет о количестве новых рабочих мест за исключением промышленности, или по крайней мере реакция на него, имеет потенциал преподнести сюрприз, приятный или наоборот, очень скоро. В связи с этим, в ближайшие дни вероятна волатильность торговли. Ставка Вверх или вниз принесет прибыль, если один или оба уровня будут достигнуты за определенный период. Эта ставка на Dow Jones (Wall Street) с уровнями 11000 и 12000 может принести 32% прибыли в ближайшие 11 дней.



COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

Еженедельная рассылка

Содержание на этой неделе:

Экономический календарь на неделю 4-8 августа 2008.
Комментарий на предстоящую неделю.
Экономический календарь на неделю 4-8 августа 2008

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ - все времена указаны в GMT.

Понедельник 4 августа:

EU - 08:30 - Индикатор уверенности инвесторов от Sentix.
UK - 08:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства.
EU - 09.00 - Индекс цен производителей M/M.
US - 11.30 - Количество увольнений (Challenger Job Cuts) Г/Г.
US - 12.30 - Скорректированный индекс расходов на личное потребление M/M.
US - 12.30 - Личное потребление M/M.
US - 12.30 - Личные доходы M/M.
US - 14.00 - Производственные заказы M/M.

Вторник 5 августа:

UK - время неуточнено - Индекс цен на жилье от Halifax M/M.
EU - 08:00 - Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг.
UK - 08:30 - Производство в обрабатывающей промышленности M/M.
UK - 08:30 - Индекс промышленного производства M/M.
UK - 08:30 - Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг.
EU - 09:00 - Розничные продажи M/M.
US - 14:00 - Композитный индекс ISM для непроизв. сферы.
US - 18:15 - Отчет от FOMC.
US - 18:15 - Учетная ставка Федерального Фонда.
US - 23:01 - Индекс доверия потребителей.
US - 23:01 - Оценка ВВП Национальным Институтом Экономики и Социальных Исследований.

Среда 6 августа:

UK - 09:30 - Индекс цен по данным Британского Розничного Консорциума Г/Г.
GE - 10:00 - Производственные заказы M/M.
US - 14:35 - Стоимость запасов нефти.

Четверг 7 августа:

GE - 06:00 - Торговый баланс.
FR - 06:45 - Торговый баланс.
GE - 10:00 - Индекс промышленного производства M/M.
UK - 11:00 - Официальная ставка банка.
UK - время неуточнено - Предварительный ценовой индекс ВВП Кв/Кв.
EU - 12:30 - Пресс-конференция Центробанка Европы.
US - 12:30 - Уровень безработицы.
US - 14:00 - Незавершенные продажи на рынке жилья M/M.
US - 14:35 - Запасы природного газа.
US - 19:00 - Потребительский кредит M/M.

Пятница в августа:

FR - 06:45 - Бюджетный баланс фарнцузского правительства.
US - 12:30 - Предв. производительность вне сельского хозяйства Кв/Кв.
US - 12:30 - Предв. стоимость рабочей силы на единицу продукции Кв/Кв.
US - 14:00 - Запасы на складах оптовой торговли M/M.

EU - Европа в целом
FR - Франция
UK - Великобритания
US - США
GE - Германия

Изображение

Предстоящая неделя.

Еще одна неспокойная неделя подошла к концу. Интересно, что за это время не произошло радикальных изменений ни на одной крупной бирже. Индекс Dow потерял около 450 пунктов, а FTSE - 200 пунктов, но закрылись они на прошлой неделе примерно так же, как и начали ее.

Это была неделя мрачных цифр, когда банки Великобритании опубликовали информацию о значительном падении прибыли по сравнению с предыдущим годом. Доходы Lloyds TSB до налогов упали на 70%, как и HBOS - практически на тот же процент. В своем последнем отчете как самостоятельная компания Alliance & Leicester заявила о падении прибыли на невероятные 99%. В США, компания Merrill Lynch была наказана за обнародование данных об уменьшении своей стоимости менее, чем через две недели после опубликования своих доходов. Но не только банки почувствовали затруднения. British Airways объявил об уменьшении доходов на 88%, а цена на акции BT упали до самого низкого за последние пять лет уровня.

С позитивной стороны, рынки поднялись в прошлые вторник и среду, в то время как цена на нефть упала до $120 на спекуляции, что замедляющаяся мировая экономика начнет умерять свои потребности. Для хедж-фондов, недавно переживших самые худшие месяцы за многие годы, плохие новости пришли в форме рычаговой торговли, пострадавшей от падающих цен. Замедлившийся рост цен на нефть также не помог и BP, и компания упала с высот еще ниже. Значительная доля их прибыли была благодаря совместному российскому предприятию, которое, похоже, долго не продержится и распадется в ближайшие месяцы.

В США продолжилось падение цен на недвижимость. Индекс S&P/Case-Schiller Index показывает годовое падение цен на существующую семейную недвижимость на 15.8%. В оценке плана помощи жилищным кредиторам в Великобритании неплохо было бы использовать рынок недвижимости в США как ориентир того, что может произойти и в Англии.

Первичная реакция на отчет о производительности вне сельского хозяйства в США была положительная, т.к. основные цифры почти не упали. Однако, при ближайшем рассмотрении, они все-таки остаются мрачными. Безработица выросла до 5.7%, что на 0.1% выше ожиданий, а с декабря 2007 были потеряны 463,000 рабочих мест. Хотя отчет по безработице был большой новостью в пятницу, отчет GM о доходах имел еще больший эффект на экономику США, а как последстиве, и на индексы Великбритании. General Motors объявил об убытках в $15.5 миллиардов, или уменьшении примерно в 2.5 раза стоимости нетто компании.

Новая неделя вряд ли принесет стабильность, учитывая экономические новости, которые ожидают рынки. С утра во вторник выйдет отчет о производстве в обрабатывающей промышленности и Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг в Великобритании, за которыми последует Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы. Во вторник вечером ожидается сообщение об учетной ставке Федерального Фонда США. Хотя и не предвидится серьезных изменений на данный момент, всех интересуют прогнозы на будущее. В четверг наступит очередь Европы, когда выйдут отчеты от Комитета по Монетарной Политике и Европейского Центробанка. От них также не ожидается больших изменений, но все высказывания будут проанализированы несколько раз, чтобы предсказать ожидания на будущее.

Рынки вывели себя из cостояния перепроданности и сейчас испытывают критический момент. Восстановление от потерь июля может стать последним коротким забегом "быков", если, конечно, прибыль не будет удержана в течение по крайней мере недели.

Настоящая неделя имеет потенциал стать новой нестабильной неделей, особенно учитывая все важные отчеты, которые будет иметь место в ближайшие дни. Ставка на двойное касание может принести прибыль, если оба заданные уровня будут задеты в указанные временные рамки. Ставка "двойное касание"на FTSE 100, что рынок коснется уровней 5450 и 5100 в следущие 51 день, может принести прибыль 140%.





COPYRIGHT 1999-2008 Regent Markets ALL RIGHTS RESERVED

продолжение

И на этом календарь закончился...

Виды акций


Существует два основных вида акций – обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции (Common Stock) являются самыми ходовыми акциями в инвестировании. Говоря об акциях, люди чаще всего подразумевают именно обыкновенные акции. Когда компании выпускают свои акции, абсолютное большинство из них является обыкновенными.

Как мы уже говорили в предыдущей статье, обыкновенные акции предоставляют совладетельство в компании и право на получение дивидендов на прибыль компании. Инвесторы также получают один голос на каждую акцию для участия в голосованиях по выбору совета директоров компании, который руководит основными решениями, принимаемыми менеджментом компании.

В течение длительного времени обыкновенная акция получает самый высокий доход по отношению к любому другому инвестменту. Это происходит из-за того, что обыкновенная акция берет на себя и самый высокий риск. Если компания становится банкротом и ее ликвидируют, владельцы обыкновенных акций не получат денег от продажи имущества компании до тех пор, пока деньги не будут выплачены кредиторам, владельцам бондов и привилегированных акций этой компании. Иными словами, владельцы обыкновенных акций находятся в самом конце очереди.

Привилегированные акции (Preferred Stock) предполагают определенное совладетельство в компании, но обычно не предоставляют инвесторам права голоса (в зависимости от устава компании, конечно). Владельцы привилегированных акций обычно получают регулярные гарантированные дивиденды. Это отличает их от владельцев обыкновенных акций, которым выплата дивидендов не гарантируется и их сумма может варьироваться. Еще одно преимущество привилегированных акций заключается в том, что в случае ликвидации компании их владельцы получат выплаты раньше, чем владельцы обыкновенных акций. Привилегированные акции могут также иметь право на выкуп. Это означает, что компания может выкупить свои акции у акционеров в любое время и без особых объяснений.

Акции различного класса
Обыкновенные и привилегированные акции являются двумя основными видами акций.

Тем не менее компании могут разбивать акции на классы по своему усмотрению. Основной причиной этого является желание компании сохранять силу голосования за определенными группами инвесторов. В связи с этим акциям одного класса могут предоставить десять голосов на акцию, а акциям другого класса, например, только один голос на акцию. Как правило, различные классы обозначают как класс А и класс В, добавляя эти буквы в конце символа компании.

Акции могут быть как именными, так и на предъявителя. Отличие их заключается в том, что именные акции принадлежат конкретному человеку, который считается их владельцем, а владельцем акций на предъявителя является любой человек, который держит их в руках – подобно денежным купюрам.

Прикольно...

В России с сентября произойдет ужесточение правил биржевой игры. Новым налогом будут облагаться инвесторы, которые используют гиперактивных торговых роботов. В ММВБ-РТС уверяют -- комиссия нацелена на совершенствование регулирования рынка, а не на получение дохода. Ведь как показывает практика зарубежных площадок, введение "налога на роботов" способствует не только повышению эффективности работы биржи, но и снижению доступа к торгам случайных участников.
vestifinance.ru

Мне вот это больше всего нравится: снижение доступа к торгам случайных участников. Это кого же они считают случайными участниками? Помнится Кийосаки писал, что в Штатах тоже есть понятие "квалифицированный инвестор". Маразм, товарищи. Кому какое дело до этих случайных участников? Ну спустят они свои сбережения, заработает на этом биржа и парочка опытных игроков. А случайные эти или поймут что биржа не для них, либо возьмутся за голову. И то и другое на пользу имхо. А налог, он на то и налог, чтобы зарабатывать, так бы и признались.