Хеджирование торговых рисков Инвестора

Хеджируем продажу финсектора XLF (Financial Select Sector SPDR Fund).

Отклонение от двухсотдневной средней составляет более 20%. Клиент полагает, что в данный момент это более чем перекупка и открывает короткую позицию по XLF.
Поскольку реверсный XLF отсутствует, а открывать маржевую короткую позицию клиент не желает, ему строится синтетический короткий XLF.
В этом случае клиент имеет дополнительную выгоду в том, что ему не приходится платить комиссию за удержание короткой маржевой позиции.

Итак короткая позиция открыта. Теперь хеджируем ее.
Мы предложили клиенту хеджирование на 3 месяца без ограничения движения актива вверх.
Это связано с тем, что данный актив имеет дно, но не имеет ограничения в росте. Поэтому было принято решение хеджировать XLF до бесконечности.

Начальный уровень хеджа это уровень 24.50
Конечный уровень отсутствует.
Срок хеджа три месяца.
Максимальный риск клиента в диапазоне от 24.5 до бесконечности составляет 4%
Потенциальная прибыль 20%

Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.

Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 4.25%
в самом идеальном случае убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по короткой позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.

пример хеджа по австралийцу

Хеджируем длинную позицию по AUD/USD
На пробитии уровня 0.7660 клиент открыл длинную позицию по AUD/USD с первой целью 0.8150 и второй целью 0.8650.
Мы хеджируем данную позицию на три месяца от уровня 0.7650 с фиксацией прибыли на уровне 0.8150 и последующим переоткрытием позиции с целью 0.8650.
Стоимость хеджа составляет 1.3%.
Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.

Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 1.3%
в самом идеальном случая убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по длинной позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.

в случае, когда будет достигнута первая цель, клиент получает прибыль в размере 6.5%
в случае, когда будет достигнута вторая цель, клиент дополнительно получает еще 6.5%
В случае наступления позитивного сценария для клиента, он получает прибыль по длинной позиции у своего брокера и убыток 0.25-1.3% на нашем счету.

Хеджируем короткую позицию по EUR/USD
На пробитии уровня 1.1720 клиент открыл короткую позицию по EUR/USD с первой целью 1.1300 и второй целью 1.0700.
Мы хеджируем данную позицию на три месяца от уровня 1.1700 с фиксацией прибыли на уровне 1.1300 и последующим переоткрытием позиции с целью 1.0700.
Стоимость хеджа составляет 1.5%.
Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.

Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 1.5%
в самом идеальном случая убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по короткой позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.

в случае, когда будет достигнута первая цель, клиент получает прибыль в размере 5.5%
в случае, когда будет достигнута вторая цель, клиент дополнительно получает еще 3.5%
В случае наступления позитивного сценария для клиента, он получает прибыль по длинной позиции у своего брокера и убыток от 0.25% до 1.5% на нашем счету.

нормальная тема