Дайджест финансовых новостей в зеркале экономического атеизма

Банк Канады сохранил процентную ставку

Банк Канады сохранил процентную ставку, Трамп сказал, что верит в искренность лидеров Северной Кореи касательно переговоров с США. Гэри Кон уходит с поста главного советника президента США Дональда Трампа по экономике.
---------------------------------------------------
Австралия.
Валовой внутренний продукт в 4-м квартале вырос на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом, и на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономика Австралии выросла меньше, чем ожидалось, в последнем квартале 2017 года. Слабость экспорта частично нивелировала укрепление потребительских расходов.
Управляющий Резервного банка Австралии Филип Лоу вступил в полемику по поводу планируемого США введения пошлин на импорт металлов, заявив, что это может "очень плохо" отразиться на мировой экономике. "Если дело ограничится повышением пошлин на сталь и алюминий по текущему плану, то с этим можно было бы справиться, - сказал Лоу. - Но если процесс будет нарастать, это будет очень плохо. Если будут приняты ответные меры и контр-ответные меры, то мировой экономике будет нанесен очень сильный удар". По словам Лоу, другим странам лучше не принимать никаких мер, "не отвечать, продолжая агитировать за свободу торговли".
---------------------------------------------------
Япония.
Масадзуми Вакатабэ, один из двух кандидатов на пост заместителя управляющего Банка Японии, заявлял, что центральному банку следует увеличить ежегодные покупки активов до 90 трлн евро (850 млрд долларов США). Во время выступления в верхней палате парламенте Вакатабэ заявил, что он пока не решил, будет ли призывать к еще большему смягчению.
"Банк Японии располагает достаточным инструментарием для выхода из политики смягчения. Вполне возможно осуществить выход (из стимулирования) и сохранить при этом стабильность на рынках", - заявил другой кандидат на пост замглавы Банка Японии Масадзуми Амамия. Способы осуществления выхода из стимулирования будут зависеть от экономических условий и инфляции на тот момент, когда придет время для таких действий, заявил Амамия. Он также добавил, что пока это является вопросом отдаленного будущего, а также подчеркнул важность информирования рынков перед осуществлением выхода.
---------------------------------------------------
Китай.
В прошлом месяце валютные резервы Китая сократились впервые за год. Это произошло из-за снижения стоимости активов, спровоцированного колебаниями валют на фоне переполоха на рынках в феврале. В текущем году отток капиталов ускорится, так как Пекин, возможно, будет вынужден понизить процентные ставки в ответ на ожидающееся замедление экономического роста. В то же время протекционистская политика США может ослабить желание инвесторов вкладывать средства в активы развивающихся экономик. На конец февраля валютные резервы Китая составляли 3,134 трлн долларов США против 3,161 трлн долларов в конце января.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Министр экономики Германии Бригитта Циприс обеспокоена планами США ввести пошлины и увольнением выступающего за свободу торговли советника президента Дональда Трампа по экономике Гари Кона.
Франция в январе столкнулась с дефицитом текущего счета платежного баланса на уровне 1,6 млрд евро (1,98 млрд долларов США) против 0,8 млрд евро в декабре.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Замедление роста цен на рынке жилья Великобритании может перейти в стагнацию. Это нельзя объяснить сложными погодными условиями, есть реальная опасность того, что цены перестанут расти. - Следующий месяц будет решающим, если в весенний период рост цен не ускорится, то возникнут вопросы относительно устойчивости рынка жилья к неопределенности вокруг Brexit.
---------------------------------------------------
США.
Гэри Кон добровольно уходит с поста главного советника президента США Дональда Трампа по экономике, о чем стало известно во вторник. Ранее Трамп неожиданно для сотрудников своей администрации объявил о намерении ввести пошлины на импорт стали и алюминия, с чем Кон не согласен. Он занимал пост советника по экономике в течение 14 месяцев.
Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в среду предупредил, что введение дополнительных торговых барьеров вряд ли поможет экономике США. Протекционизм "зачастую неблагоприятно сказывается на экономике", поскольку торговые барьеры могут улучшить ситуацию в отдельном секторе, однако создадут новые проблемы, заявил глава ФРС-Атланта. Кроме того, "такие меры создают неопределенность относительно перспектив экономики".
Занятость в частном секторе США в феврале выросла сильнее, чем прогнозировалось. Число рабочих мест в частном секторе в феврале выросло на 235 000. Рынок труда продолжает демонстрировать непрерывный рост.
В январе дефицит внешней торговли США вырос уже пятый месяц подряд, достигнув максимума за девять лет на фоне сокращения экспорта. Дефицит внешней торговли в январе вырос на 5,0% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 56,60 млрд долларов США, что стало самым высоким уровнем с 2008 года.
---------------------------------------------------
Канада.
Банк Канады в среду оставил ключевую процентную ставку без изменения, на уровне 1,25%, предупредив, что ситуация в торговой политике ведет к усилению неопределенности для перспектив экономики Канады.
Согласно данным бюро статистики Канады, дефицит внешней торговли в январе с учетом коррекции на сезонные колебания сократился до 1,91 млрд канадских долларов (1,47 млрд долларов США).
---------------------------------------------------
Россия.
Россия продолжает увеличивать капитальные вложения в добычу полезных ископаемых, в то время как "несырьевой" сектор экономики остается на "голодном пайке" и все глубже погружается в инвестиционную яму.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Ранее гендиректор BP Боб Дадли первым предупредил о том, что снижение цен будет длиться довольно долго. Однако теперь он полагает, что рынок достиг некоторого баланса. "Сложно давать точные предсказания, однако складывается впечатление, что в ближайшие годы цены на нефть могут находиться в диапазоне 50-65 долларов", - отметил Дадли. "Рынок нащупал комфортный диапазон", - добавил он.
---------------------------------------------------

Коррупционный скандал в Японии

ЕС и Япония в субботу призвали США не облагать пошлинами импортируемые из этих стран сталь и алюминий, чтобы избежать торговой войны. В четверг президент Дональд Трамп объявил о введении соответствующих пошлин, но переговоры в основном сосредоточились на мерах США в отношении Китая, где бизнес получает государственную поддержку.
---------------------------------------------------
Япония.
В фокусе участников валютного рынка в начале новой недели является политический скандал в Японии. Сегодня министерство финансов страны признало факт фальсификации документов, касающихся продажи государственной земли по заниженной цене организации, связанной с премьер-министром Японии и его женой. СМИ сообщают, что в министерстве долго пытались отрицать факт подделки документов. После подтверждения данного факта оппозиция требует отставки вице-премьера, министра финансов Таро Асо. Из-за данного скандала в пятницу ушел в отставку глава налогового управления Японии.
---------------------------------------------------
Китай.
Китайский банковский регулятор заявил в понедельник, что он расширит инструменты пополнения капитала для коммерческих банков, чтобы повысить их способность поддерживать экономический рост.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Канцлер Германии Ангела Меркель в понедельник заявила о желании преодолеть разногласия относительно введенных президентом США Дональдом Трампом импортных пошлин на сталь и алюминий вместо того, чтобы прибегать к ответным мерам. Меркель сообщила, что рада переговорам между Еврокомиссией и США. Стороны попытаются избежать введения новых импортных пошлин на поставки стали и алюминия из ЕС, составляющих 25% и 10% соответственно. "В том случае, если односторонних шагов (со стороны США) не удастся избежать, мы рассмотрим возможность применения ответных мер. Тем не менее, пока мы сконцентрированы на переговорах", - добавила Меркель.
В ЕС предупредили, что если новые импортные пошлины распространятся на поставки металлов из стран торгово-политического блока, то ответом станет введение тарифов на импорт определенных товаров из США. Трамп в субботу заявил, что США, в свою очередь, тоже ответят на введение пошлин со стороны ЕС. Президент отметил, что текущие торговые отношения с ЕС ущемляют интересы США. "Если ЕС откажется от своих огромных тарифов на американские товары, то мы отменим свои пошлины", - добавил он. Трамп вновь упомянул о том, что намеревается ликвидировать дефицит торговли с ЕС, и считает справедливым введение пошлин на европейские автомобили и другие товары для достижения этой цели.
Член ЕЦБ Бенуа Коуре: Инфляция еще не на том уровне на котором мы хотели бы, чтобы она была.
---------------------------------------------------
США.
До начала текущей сессии было отмечен рост стоимости государственных облигаций США. По данным Tradeweb, на момент написания статьи доходность 10-летних ценных бумаг составляла 2,890% против 2,894% в пятницу. Доходность облигаций падает по мере роста самих облигаций в цене. По итогам предыдущей недели она продемонстрировала самое большое увеличение с середины февраля на фоне сильных данных по занятости США, которые способствовали росту акций.
---------------------------------------------------
Россия.
Россия может отказаться от вложения валютных резервов в государственные облигации США, заявил в понедельник министр финансов РФ Антон Силуанов. Несмотря на то, что по итогам 2017 года инвестиции в госдолг Штатов были увеличены на 16,1 млрд долларов, или рекордную за 7 лет сумму, правительство "абсолютно не держится за американские бумаги", сообщил Силуанов
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Минувший год ОПЕК демонстрировала в целом единую твердую позицию, однако теперь в картеле обозначилось два лагеря. С одной стороны, это Саудовская Аравия, которая хотела бы цен на нефть не ниже 70 долларов за баррель, а с другой стороны - Иран, для которого предпочтительна цена около 60 долларов за баррель. Американские производители сланцевой нефти - более гибкие, чем крупные компании стран ОПЕК, и используют технологии, которые позволяют им увеличивать или снижать добычу в зависимости от цен на нефть.
США отказались сотрудничать с ОПЕК на рынке нефти. Переговоры с американскими сланцевиками закончились безрезультатно, сообщил министр нефти Ирана.
---------------------------------------------------

Трамп уволил Тиллерсона

Снижение налогов и увеличение расходов бюджета США в этом году, вероятно, поддержат рост мировой экономики, но позитивное воздействие может быть нивелировано усилением напряженности в вопросах торговли. Об этом сказано в опубликованном во вторник докладе Организации экономического сотрудничества и развития. ОЭСР ожидает продолжение ускорения роста других крупных экономик, в том числе "существенного" ускорения в США, Германии, Франции, Мексике, Турции и ЮАР. В ОЭСР ожидают, что в условиях ускорения роста экономики США ФРС повысит процентные ставки четыре раза в этом году и четыре раза - в следующем, а не по три раза, как прогнозировалось ранее.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Рост ВВП Греции в 2018 году составит 2%. Об этом во вторник сообщила Федерация предпринимателей Греции (SEV). Согласно прогнозу Еврокомиссии, экономика вырастет на 2,5% в текущем году. Правительство недавно также пересмотрело в сторону понижения свой прогноз по росту ВВП в 2018 году, до 2,3%. Для экономики Греции также важно, чтобы в августе программа помощи была плавно завершена, но чтобы процесс реформирования продолжился даже после этого.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Министр финансов Великобритании Филип Хаммонд сообщил, что прогнозы Бюро бюджетной ответственности Великобритании указывают на рост ВВП в 2018 году на 1,5% против 1,4% в ноябрьском прогнозе. Экономика Великобритании в 2017 году показала одни из самых худших результатов среди стран Большой семерки. Хаммонд просигнализировал, что намеревается сокращать заимствования госсектора для снижения госдолга.
Согласно прогнозу Министерства финансов Великобритании, чистая потребность в финансировании составит 102,9 млрд фунтов (142,8 млрд долларов) в 2018-2019 финансовом году. Эта потребность будет финансироваться исключительно за счет продаж гособлигаций, а не казначейских векселей.
---------------------------------------------------
США.
Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что Рекс Тиллерсон уволен с должности государственного секретаря, что произошло спустя несколько месяцев неумолкающих слухов о его судьбе. Трамп уже номинировал на этот пост директора Центрального разведывательного управления Майка Помпео.
Согласно данным Министерства труда, опубликованным во вторник, индекс потребительских цен (CPI) с коррекцией на сезонные колебания в феврале вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,5% в январе. Базовый индекс CPI, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,3% в январе. Это означает, что рост инфляционных опасений предупрежден, и у ФРС нет необходимости действовать слишком агрессивно на следующей неделе. Тем не менее, широко ожидается, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки на этом заседании.
---------------------------------------------------
Канада.
Глава Банка Канады Полоз: Увеличение рабочей силы может привести к росту производительности, не спровоцировав рост инфляции. Полоз сказал, что власти должны сделать все возможное, чтобы задействовать неосвоенные ресурсы рабочей силы, включая женщин в активном возрасте и молодых людей. По его словам, существуют причины для оптимизма в отношении канадской экономики, несмотря на повышенную неопределенность вокруг будущей торговой политики США, меняющуюся динамику инфляции и высокий долг домохозяйств. Банк Канады должен подходить с осторожностью к изменению денежно-кредитной политики в будущем, а также принимать во внимание экономические данные.
---------------------------------------------------
Россия.
Инфляция в России впервые упала ниже американской. Резкое падение уровня жизни и усилия Росстата продолжают творить чудеса с российской макроэкономической статистикой. На март 2018 года официальный уровень инфляции в РФ впервые в истории оказался ниже, чем в США. По данным Росстата за февраль, цены на уровне потребителей росли на 2,2% в годовом выражении. По сравнению с декабрем инфляция замедлилась еще на 2,5% пункта и обновила исторический минимум. Аналогичный показатель для экономики Штатов за прошлый месяц ускорился на 0,1 процентного пункта - до 2,21%, сообщил во вторник американский Минторг.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Иран не хочет, чтобы сокращения добычи ОПЕК чрезмерно ребалансировали нефтяной рынок. Страна хочет увеличить собственную нефтедобычу, и у нее возникли разногласия с лидером картеля - Саудовской Аравией относительно желаемой цены на нефть. Сейчас объемы добычи нефти в этой стране составляют 3,8 млн баррелей в день, и этот показатель мог бы вырасти на 100 000 баррелей в день. Согласно прогнозу министра нефти Ирана, к 2021 году объемы добычи нефти вырастут на 600 000 баррелей в день. Иран увеличит добычу нефти только с согласия других стран ОПЕК.
---------------------------------------------------

Великобритания высылает российских дипломатов и готовит арест активов

Заголовки дня
Протокол январского заседания Банка Японии: Центробанк оставил денежно-кредитную политику без изменений. Нижняя палата парламента вновь избрала Ангелу Меркель канцлером Германии. Представитель ЕЦБ Ангелони: Банки должны готовиться к окончанию стимулирования ЕЦБ. Розничные продажи в США упали третий месяц подряд в феврале.
---------------------------------------------------
Австралия.
Высшее должностное лицо Резервного банка Австралии заявляло, что рынки могут недооценивать скорость предстоящей нормализации политики и заявляет, что нельзя исключать увеличение более чем на 25 базисных пунктов.
Рассчитываемый Westpac и Мельбурнским институтом индекс потребительских настроений Австралии в марте вырос на 0,2% по сравнению с февралем, и составил 103. Индекс превышает отметку 100 четвертый месяц подряд, и это - после года, когда преобладал пессимизм.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Дефицит платежного баланса Новой Зеландии сократился в четвертом квартале 2017 года. Новая Зеландия сообщила о дефиците текущего счета платежного баланса в размере -NZ$2,770 млрд в четвертом квартале 2017 года.
---------------------------------------------------
Япония.
Управляющий Банка Японии Харухико Курода сказал в среду, что банк может свернуть программу стимулирования, не дестабилизировав рынки, но в ближайшее время не будет этого делать. "Позволяя нашим активам в облигациях дожидаться срока погашения или реинвестируя их в зависимости от ситуации на момент (выхода из программы стимулирования), можно сократить наш баланс, обеспечив стабильность рынков", - сказал Курода.
Премьер-министр Японии Абэ отрицает причастность его жены к сделкам по продаже земельных участков.
---------------------------------------------------
Китай.
В январе и феврале экономика Китая росла намного быстрее, чем ожидалось, несмотря на принимаемые властями меры сдерживания финансовых рисков и ограничения загрязнения окружающей среды. Промышленное производство за первые два месяца этого года по сравнению с таким же периодом прошлого года выросло на 7,2% после роста на 6,2% в декабре.
Если агрессивные меры по защите торговли со стороны США завершатся введением 10%-ой пошлины на импорт из Китая, то рост экспорта Китая может снизиться на 2 процентных пункта, а рост ВВП - уменьшиться на 0,4 процентного пункта.
Пекин вместе с США будет поддерживать рост мировой экономики и работать над разрешением разногласий в торговле. Разбалансированность торговли между Китаем и США - это результат рыночной конкуренции.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Президент ЕЦБ Марио Драги сказал в среду, что инфляция движется в строну установленного центральным банком целевого уровня, а ЕЦБ более, чем раньше, уверен, что целевой уровень будет достигнут в среднесрочной перспективе. "Но нам необходимы дальнейшие свидетельства того, что динамика инфляции направлена в нужную сторону, и денежно-кредитная политика будет и впредь проводиться терпеливо, последовательно и расчетливо", - сказал Драги. Драги также сказал, что "коррекция нашей политики останется предсказуемой". "Условия завершения покупок (облигаций) очень ясны: нам необходимо видеть устойчивую коррекцию инфляции в направлении к установленному нами целевому уровню, который для общей инфляции составляет на среднесрочную перспективу чуть менее 2%", - сказал Драги.
Инфляция в Германии в феврале продолжила падение ниже целевого уровня Европейского центрального банка. Индекс потребительских цен, гармонизированный по стандартам ЕС (НCPI), в феврале вырос на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года против роста на 1,4% в январе.
Вместе с тем в последние недели риски для экономики быстро усиливались. Драги отметил два из них: потенциальное воздействие вводимых администрацией США пошлин и курс евро, который с начала декабря вырос против доллара США примерно на 5%.
Как ожидается, первичный профицит бюджета Греции (в 2017 году) превысил 3,5% от валового внутреннего продукта, а это означает, что он вырос до целевого уровня ранее запланированного срока.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Соглашение относительно переходного периода после Brexit будет достигнуто не ранее октября, а возможно даже позднее.
---------------------------------------------------
США.
Цены производителей США в феврале выросли на 0,2%, подняв темпы роста за 12 месяцев до ожидаемого 2,8%. Основной CPI, который исключает продовольствие и энергию, ускорился на 0,3 процентных пункта до 2,5%, а индекс CPI, который исключает продовольствие, энергию и торговлю, вырос на 0,2 процентных пункта до 2,7%.
---------------------------------------------------
Канада.
Некоторые канадские компании уже воздерживаются от инвестиций или перенаправляют их в свои операции в США ввиду неопределенности в отношении Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA). Об этом во вторник заявил вчера управляющий Банка Канады Стивен Полоз.
---------------------------------------------------
Россия.
Великобритания высылает из страны российских дипломатов, отзывает приглашение в Лондон министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова и полностью замораживает все контракты с Москвой на высоком уровне. "Мы будем замораживать российские государственные активы, если получим доказательства того, что их использование угрожает жизни или собственности подданных Великобритании и ее жителей", - сказала Мэй. Она добавила, что также готовятся "секретные меры".
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Саудовская Аравия сообщила, что уровни экспорта нефти в апреле останутся ниже 7 млн баррелей в день в соответствии с соглашением ОПЕК о сокращении предложения.
---------------------------------------------------
Национальный банк Сербии снизил ключевую процентную ставку политики на 25 базисных пунктов до 3,25%, ссылаясь на более низкую инфляцию в последнее время. Центральный банк Исландии сохранил 7-дневную ставку срочного депозита на уровне 4,25%.

Кудлоу выступил против новых импортных пошлин

Заголовки дня
ВВП Новой Зеландии вырос в четвертом квартале 2017 года в более слабом темпе, чем ожидалось. США: первичные обращения за государственными пособиями по безработице снизились на прошлой неделе. Швейцарский национальный банк поддерживает свою экспансионистскую денежно-кредитную политику. Трамп, Меркель и Макрон поддержали Великобританию в деле Скрипаля.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Сухое лето и слабая производительность сельского хозяйства ограничили рост ВВП Новой Зеландии в 4-м квартале, и в BNZ удивлены, что погода оказала столь сильное влияние на сельское хозяйство. Однако хорошие новости в том, что с тех пор там идут сплошные дожди. В банке добавляют, что производственная активность должна укрепиться в текущем квартале. В BNZ теперь ожидают, что рост ВВП в 1-м квартале составит 0,6% против предыдущего прогноза 0,5%.
---------------------------------------------------
Япония.
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что производительность труда в непроизводственном секторе страны не столь высока, как в США и Европе, но ситуацию можно улучшить, если Банк Японии продолжит осуществлять агрессивное смягчение политики и стимулирование капиталовложений, направленных на развитие трудосберегающих технологий в таких сферах, как информационные технологии и искусственный интеллект.
---------------------------------------------------
Китай.
Прямые иностранные инвестиции в экономику Китая в январе-феврале выросли на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, достигнув 139,4 млрд юаней (22,06 млрд долларов). В январе прямые иностранные инвестиции в экономику Китая были равны 80,36 млрд юаней, что на 0,3% выше уровня января предыдущего года.
Опрос Народного банка Китая показал, что в 1-м квартале экспортные заказы предприятий сократились. Индекс, отражающий оценку владельцами предприятий новых экспортных заказов, в 1-м квартале снизился до 45% с 48,5% в 4-м квартале прошлого года.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Канцлер Германии Ангела Меркель в среду заявила о том, что Европейский союз должен выразить единую позицию в связи с планами США ввести новые импортные пошлины на сталь и алюминий. По ее словам, ЕС не нужно бояться при необходимости принять ответные меры. Кудлоу считает, что сильный доллар сдерживает инфляцию и процентные ставки в США, повышая покупательную способность американских компаний и домохозяйств. В свою очередь, потребительские расходы являются фактором более быстрого роста экономики.
Возможно, технологическим компаниям США придется заплатить миллиарды долларов в виде новых налогов, введение которых рассматривает Еврокомиссия. Согласно предварительному плану, "цифровым налогом" будет облагаться выручка компаний, а не их прибыли. Такой налог в размере 3% должны будут платить компании, имеющие более 100 000 пользователей в Европе. Налог, о введении которого может быть объявлено на следующей неделе, может принести около 5 млрд евро в год.
Банк Франции в четверг повысил прогнозы экономического роста и инфляции, ожидая восстановления экспорта в этом году, а также роста капиталовложений компаний и расходов потребителей. В Банке Франции ожидают роста ВВП страны в 2018 году на 1,9%, а не на 1,7%, как прогнозировалось в декабре.
---------------------------------------------------
Швейцария.
В среду Швейцарский национальный банк, как и ожидалось, оставил ставку по депозитам на уровне -0,75% и повторил, что курс франка остается высоким. Банк прогнозирует, что ВВП Швейцарии в этом году вырастет примерно на 2%, а уровень безработицы продолжит постепенно снижаться. "Отрицательная процентная ставка и готовность центрального банка к интервенциям на валютном рынке остаются важными факторами, - сказано в заявлении банка. - Это снижает привлекательность инвестиций в швейцарской валюте и ослабляет давление на нее".
---------------------------------------------------
США.
Президент США Дональд Трамп предложил Лоуренсу Кудлоу должность главного экономического советника, и экономист принял данное предложение. Кудлоу выступил в поддержку налоговой реформы и дерегулирования финансовой сферы, однако высказался против новых импортных пошлин и предупредил об опасности роста бюджетного дефицита.
Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 4-10 марта сократилось на 4000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 226 000. Безработица остается на уровне 4,1% пятый месяц подряд, причем это самый низкий уровень за 17 лет. В феврале экономика США прибавила 313 000 рабочих мест, что стало самым сильным месячным ростом с июля 2016 года.
---------------------------------------------------
Россия.
Президент Франции Эммануэль Макрон, канцлер Германии Ангела Меркель и президент США Дональд Трамп согласны британским премьером Терезой Мэй в том, что разумной альтернативы "российскому следу" в отравлении экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля не существует. Действия Москвы представляют угрозу не только для Лондона, но для всего западного мира, говорится в совместном заявлении лидеров четырех стран, опубликованном в четверг.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Рост мирового спроса на нефть в этом году, вероятно, будет более высоким, чем ожидалось ранее, сообщили в Международном энергетическом агентстве (IEA) в четверг. Этот фактор частично нивелирует увеличение добычи сланцевой нефти в США и поддержит баланс на рынке, говорилось в ежемесячном отчете, который внимательно изучают рынки. IEA прогнозирует увеличение мирового спроса на нефть в 2018 году на 1,5 млн баррелей в день, до 99,3 млн баррелей в день, что на 90 000 баррелей в день выше предыдущего прогноза. Увеличение спроса, как ожидается, будет обеспечено высоким потреблением нефти в промышленно развитых странах, включая Европу, США и Японию.
---------------------------------------------------
Сегодня центральный банк Норвегии оставил свою ключевую ставку на уровне 0,50% и повысил свой прогноз по ставке. Планы центрального банка Норвегии по ужесточению денежно-кредитной политики указывают на то, что в 4-м квартале процентная ставка может быть повышена на 25 базисных пунктов.

Рубль упал до минимума за месяц

Заголовки дня
Курс рубля упал до 58 к доллару, в ответ на победу Путина на выборах и на фоне эскалации с Западом. Министр по выходу Великобритании из ЕС Дэвид Дэвис назвал достижение соглашения по переходному периоду "решающим шагом". Отчет Бундесбанка: Экономика Германии поддержала сильный импульс в первом квартале. Цены на жилье в Великобритании продолжили расти в марте.
---------------------------------------------------
Япония.
Согласно представленным данным, экспорт из Японии в феврале вырос на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Темпы роста экспорта были самыми медленными за последние 15 месяцев из-за слабого спроса со стороны Китая, что было связано с празднованием Лунного нового года.
Представленное недавно резюме мнений руководителей Банка Японии показывает, что увеличение целевой доходности 10-летних гособлигаций не сочтут шагом по направлению к выходу из текущей денежно-кредитной политики. Нормализация политики - это не то же самое что ее ужесточение, заявил представитель правления Банка Японии.
Проблема Банка Японии состоит в том, как он информирует рынок. Банк хочет, чтобы рынок считал повышение процентных ставок незначительной коррекцией политики, а не шоковую меру, которая отождествляется с ужесточением политики.
---------------------------------------------------
Китай.
И Ган, в понедельник назначенный новым управляющим Народного банка Китая, заявил о намерении провести ряд реформ уже в ближайшие несколько недель, хотя и не сообщил, в чем они будут заключаться.
Комиссия по регулирования банковской деятельности Китая в понедельник опубликовала два уведомления, призвав банки страны увеличить кредитование сельского хозяйства и малого бизнеса на фоне усилий властей, направленных на борьбу с бедностью и поддержку частного предпринимательства. В уведомлении регуляторов сказано, что рост числа займов в размере менее 10 млн юаней должен превышать общий годовой рост кредитования.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Экспорт товаров из Еврозоны в январе сократился. Это может указывать на то, укрепление евро против доллара США и других основных валют все-таки начало оказывать давление на экономический рост. С учетом коррекции на сезонные факторы в январе по сравнению с декабрем экспорт упал на 0,7%, а импорт вырос на 1,1%. В результате положительное сальдо торгового баланса Еврозоны с коррекцией в январе составило 19,9 млрд евро против 23,2 млрд евро в декабре 2017 года. Без коррекции на сезонные факторы положительное сальдо составило 3,3 млрд евро против дефицита в 1,4 млрд евро в январе 2017 года.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Как ожидается, в четверг Банк Англии единогласно проголосует за сохранение ключевой процентной ставки на уровне 0,5%. Если же кто-то выскажется за повышение, это увеличит вероятность повышения ставки во 2-м квартале. В настоящее время рынок полагает, что вероятность повышения ставки Банка Англии в мае чуть превышает две трети, причем вероятность подобного развития событий увеличилась в последнюю пару недель.
Евросоюз заявил в понедельник, что он согласовал общие условия о двухлетнем переходном периоде, который начнется после того, как в марте 2019 года Великобритания выйдет из ЕС. Согласно условиям переходного периода, согласованным дипломатами 27 стран ЕС, Великобритания будет оставаться стороной текущих соглашений ЕС до конца 2020 года, соблюдая все правила, но она не будет иметь права голоса в будущих решениях блока.
---------------------------------------------------
США.
Вероятно, в среду руководители ФРС одобрят очередное повышение ставок, а также представят пересмотренные прогнозы, которые будут свидетельствовать об увеличении сторонников осуществления четырех, а не трех повышений ставок в этом году.
Экономисты Уолл-стрит ожидают, что на фоне предпринятых мер безработица приблизится к уровню 3% в следующем году. Подобных показателей не видели с момента войны с Кореей, и никто не может с уверенностью сказать, как столь высокая занятость повлияет на инфляцию или финансовую стабильность.
---------------------------------------------------
Россия.
Рубль, гособлигации и фондовые индексы России снизились второй день подряд под давлением продаж зарубежных игроков. На фоне эскалации конфликта с Западом и введения новых санкций США МосБиржа зафиксировала наплыв покупателей валюты.
---------------------------------------------------

Начинается двухдневное заседание ФРС

Заголовки дня
Двухдневное заседание ФРС начинается сегодня. Протоколы заседания РБА: Процентные ставки соответствуют целям в отношении инфляции и ВВП. Премьер-министр Китая Ли Кэцян: Китай еще больше снизит пошлины на импорт. Министр торговли Японии Хиросигэ Сэко: Высока вероятность того, что Япония будет освобождена от тарифов США по отдельным статьям. Глава правительства КНР, Ли Кэцян: Победителя в торговой войне между США и Китаем не будет. Инфляция в Великобритании замедлилась в феврале. Япония: Нет необходимости менять соглашение с правительством о стремлении к 2%-ной инфляции.
---------------------------------------------------
Австралия.
В Резервном банке Австралии стали более оптимистично оценивать перспективы роста заработных плат. РБА подтвердил, что его базовый макроэкономический сценарий остается без изменений. В банке по-прежнему ожидают сильного, на 3% и выше, роста ВВП, укрепления роста заработных плат и постепенного возвращения инфляции к целевому уровню, а также терпеливого подхода к нормализации политики. Ничто в протоколах не говорит против базового сценария, согласно которому РБА не будет менять ставки в 2018 году, и начнет повышать их в начале 2019 года.
---------------------------------------------------
Япония.
Заместитель управляющего Банка Японии Масаёси Амамия сказал во вторник, что банк может повысить процентные ставки до того, как инфляция достигнет 2%, хотя такая возможность на данном этапе не рассматривается.
---------------------------------------------------
Китай.
Китай надеется избежать торговой войны с США, так как в такой войне не будет победителей. Об этом во вторник заявил премьер-министр Китая Ли Кэцян. Китай также сократит так называемый "негативный список", в котором перечислены запрещенные области для инвестиций иностранных инвесторов. Правительство Китая продолжит сокращать бюджетный дефицит на фоне поступлений, которые оказались выше прогнозов. В то же время сокращение бюджетного дефицита не изменит налогово-бюджетной политики Китая.
---------------------------------------------------
Швейцария.
"Недавно объявленные Соединенными Штатами протекционистские меры создают негативные риски для мировой экономики, - сказано в опубликованном во вторник заявлении группы правительственных экспертов Швейцарии. - Хотя недавно введенные пошлины на металлы вряд ли сильно повлияют на швейцарскую экономику, торговые войны между ключевыми экономическими зонами в среднесрочной перспективе могут оказать на нее существенное сдерживающее воздействие". По прогнозу группы, в этом году ВВП Швейцарии вырастет на 2,4%, в следующем - на 2%, а уровень безработицы в этом году снизится за 3%.
Положительное сальдо внешней торговли Швейцарии вновь увеличилось в феврале. После стремительного январского сокращения оно достигло 3,2 млрд франков (3,4 млрд долларов США) на фоне роста экспорта на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и падения импорта на 9,5%. Представленные данные свидетельствуют об умеренных темпах роста ВВП Швейцарии в 1-м квартале 2018 года, тогда как в конце 2017 года роста ВВП страны держался в районе 2%.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Переходный период после Brexit начнется в марте следующего года и продлится 21 месяц. Тем не менее, неразрешенным остается острый вопрос о будущем Ирландии, и это может свести на нет все усилия переговорщиков.
Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в феврале вырос на 2,7% после роста на 3,0% в январе. Таким образом, рост индекса в феврале оказался самым слабым с июля.
---------------------------------------------------
США.
20-21 марта 2018 года состоится второе в этом году заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы и вероятное повышение процентной ставки в 25 базисных пунктов - завтра, Инвесторы с нетерпением ждут сигнал о том, будет ли четыре повышения в этом году, два или три.
---------------------------------------------------
Россия.
Российский валютный рынок приближается к моменту, когда баланс валютных потоков начнет ухудшаться, а приток валюты по текущему счету перестанет покрывать операции Минфина по скупке долларов, евро и фунтов стерлингов на дополнительные нефтегазовые доходы бюджета.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Котировки фьючерсов на нефть в Европе во вторник выросли. Участники рынка расценили напряженность между Саудовской Аравией и Ираном как геополитический риск для мирового предложения нефти. Поддержку нефтяным ценам оказала растущая политическая напряженность между Саудовской Аравией и Ираном - двумя ключевыми членами ОПЕК. Кроме того, появились новые сигналы к тому, что администрация президента США Дональда Трампа может снова ввести экономические санкции против Ирана, что ограничит добычу нефти в этой стране. Визит кронпринца Саудовской Аравии Мухаммеда ибн Салмана в Вашингтон увеличил вероятность принятия более агрессивных мер против Ирана. Увольнение Рекса Тиллерсона с должности госсекретаря США и назначение вместо него директора ЦРУ Майка Помпео может позволить администрации Трампа выстроить более агрессивную политику против Ирана.
---------------------------------------------------

Информация и аналитика о заседании ФРС доминирует сегодня

Заголовки дня
Fitch Ratings подтвердил, что рейтинг Китая находится на уровне «A +», со стабильным прогнозом. ФРС увеличит процентную ставку на 25 б.п. по окончанию мартовского заседания. На мартовском заседании Банк Англии оставит процентную ставку без изменений, но, вероятно, повысит ее в мае.
---------------------------------------------------
Китай.
Рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило, что рейтинг Китая находится на уровне «A +». Fitch прогнозирует рост реального ВВП Китая до 6,5% в 2018 году и 6,1% в 2019 году.
---------------------------------------------------
Еврозона.
В HSBC ожидают, что Европейский центральный банк продлит покупки активов в рамках программы количественного смягчения ещё на три месяца после сентября. Таким образом, покупки продолжаться вплоть до конца текущего года.
Экономика Германии в текущем году продолжит расти хорошими темпами при поддержке со стороны сильного мирового спроса и мягкой денежно-кредитной политики Европейского центрального банка. В то же время риски для перспектив экономики Германии усиливаются. Такое мнение в среду выразил Совет экономических экспертов. Совет экономических экспертов прогнозирует рост ВВП этой крупнейшей европейской экономики на 2,3% в 2018 году против первоначального прогноза о росте на 2,2%.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Банк Англии в текущем году повысит ставки один или два раза. Рынки оценивают вероятность повышения ставок на запланированном на четверг заседании центрального банка в 15,7%, но вероятность повышения ставок в мае подскочила до 65,2%. Ускорение роста заработных плат в Великобритании является аргументом в пользу майского повышения процентных ставок Банка Англии, однако дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики маловероятно до тех пор, пока в 1-м квартале 2019 года не будет ратифицировано соглашение о Brexit.
Уровень безработицы в Великобритании в ноябре-январе остался без изменений, а рост зарплат ускорился, сигнализируя о том, что рынок труда остается здоровым, несмотря на сдержанный экономический рост. Согласно данным, представленным в среду Национальным бюро статистики, уровень безработицы в ноябре-январе составил 4,3%, как и в предыдущем трехмесячном периоде, тогда как в аналогичном периоде прошлого года безработица находилась на уровне 4,7%.
---------------------------------------------------
США.
Ожидается, что на заседании в среду ФРС повысит ключевую ставку на четверть процентного пункта. Это будет шестое повышение с конца 2015 года.
"Мы не пытаемся устроить торговую войну, хотя и не боимся ее", - заявил во вторник министр финансов США Стивен Мнучин.
Дефицит текущего счета платежного баланса США, который является отражением внешнеторговых потоков и финансовых отношений с другими странами, в 4-м квартале вырос до 128,16 млрд долларов США.
---------------------------------------------------
Россия.
В основу финансовой и бюджетной политики российского правительства в ближайшие 4 года будет положена масштабная скупка валюты для пополнения резервов. В рамках валютных интервенций, стартовавших в феврале 2017 года, Минфин приобретает на Московской бирже доллары, евро и фунты стерлингов на все доходы, которые государство получает от цен на нефть выше 40 долларов за баррель.
---------------------------------------------------
Министры финансов и руководители центральных банков Большой двадцатки не достигли нового соглашения о торговле на фоне углубления разногласий между США и другими крупнейшими экономиками по поводу планов Вашингтона ввести пошлины на сталь и алюминий.

Центробанки имеют сообщить

Заголовки дня
ФРС по итогам заседания повысила базовую процентную ставку на 0,25 процентных пункта до 1,5%-1,75% годовых. Протоколы заседания Банка Англии в марте: Решение о сохранении ключевой ставки на уровне 0,5% было принято при соотношении голосов 7-2. РБНЗ сохранил ставку на рекордном минимуме на фоне слабой инфляции. Производственный сектор в Японии продолжил расширяться в марте, хотя и в более медленном темпе. Министерство торговли Китая заявило о том, что оно "решительно против" протекционизма США.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Центральный банк Новой Зеландии сохранил процентные ставки на рекордно низком уровне и указал, что он не планирует их повышать в ближайшее время, когда экономический рост теряет импульс, а инфляция остается низкой. Официальная ставка была сохранена на уровне 1,75%. Исполнительный губернатор РБНЗ Грант Спенсер заявил, что прогнозы все еще предполагают снижение стоимости новозеландского доллара. Он также сказал, что РБНЗ не следует комментировать курс новозеландской валюты если он "находится вблизи справедливой стоимости".
---------------------------------------------------
Япония.
Индекс деловой активности производственного сектора Японии от Nikkei в марте снизился до 53,2 с 54,1, зафиксированных в феврале. Подробнее в отчете Nikkei отмечено, что новые заказы увеличились, хотя и росли самыми медленными темпами за последние пять месяцев. Кроме того, создание рабочих мест ослабло на фоне самых мягких темпов роста производства с июля.
---------------------------------------------------
Китай.
В четверг центральный банк Китая повысил ключевую краткосрочную процентную ставку по обратным семидневным РЕПО на 0,05 процентного пункта. Это произошло всего через несколько часов после того, как ФРС объявила о первом в 2018 году повышении ставок. Предпринятые в отношении сделок обратного РЕПО меры должны минимизировать отток капитала и ослабить понижательное давление на юань.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в январе с коррекцией выросло до 37,6 млрд евро, самого высокого уровня за последние четыре месяца. В ЕЦБ сообщили, что это сальдо, отражающее движение товаров, услуг и капиталов через границу еврозоны, в январе составило 3,6% от ВВП валютного союза против 3,3% в январе прошлого года.
Институт Ifo сообщил, что индекс делового климата, основанный на ежемесячном опросе около 7000 фирм, упал до 114,7 с 115,4 в феврале. Угроза протекционизма усугубляет настроения в экономике Германии.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Как и ожидалось, Банк Англии в четверг оставил свою ключевую процентную ставку на уровне 0,5%. Семеро членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за сохранение политики неизменной. Два члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии в четверг проголосовали за повышение процентной ставки. Это является "сигналом о том, что ставка будет повышена в мае". Фоном для подобного решения стало замедление инфляции в Великобритании до 2,7%, но она по-прежнему превышает целевой уровень банка 2%. Комментарии Банка Англии в отношении будущей денежно-кредитной политики были "более уклончивыми", чем во время сентябрьского заседания. Банк Англии предупредил о "рисках протекционизма" после того, как президент США Дональд Трамп ввел таможенные пошлины на сталь и алюминий.
---------------------------------------------------
США.
Федрезерв ожидаемо повысил целевой диапазон учетной ставки с 1,25-1,50% до 1,50-1,75%, но тон сопроводительного заявления и комментариев нового главы регулятора оказался менее жестким, чем прогнозировалось. При этом следует отметить, что в ФРС улучшили свои экономические прогнозы (повышен прогноз по темпам роста ВВП, снижен прогноз по уровню безработицы, повышен прогноз по инфляции), однако от предоставления сигналов, указывающих на планируемое ускорение процесса повышения ставок, в центробанке воздержались. Таким образом, ожидания участников рынков относительно четырех, а не трех повышений ставок в текущем году пока не находят подтверждения.
Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 10-17 марта выросло на 3000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 229 000.
---------------------------------------------------
Россия.
Очередная попытка деофшоризации российской экономики провалилась: все средства, которые пришли в страну в январе на опасениях новых санкций США, в феврале были полностью выведены обратно за рубеж. За месяц из страны было выведено 8 млрд долларов, из которых 6,8 млрд - ушло с расчетных счетов корпораций. В результате все "санкционные" деньги покинули пределы РФ.
---------------------------------------------------

Экспансия Китая

Заголовки дня
Занятость добавлена ​​к мандату РБНЗ. WSJ сообщает, что США и Китай обсуждают доступ к китайскому рынку. У Китая наконец-то есть свои нефтяные фьючерсы. ВВП Франции вырос в четвертом квартале 2017 года. Рост ВВП еврозоны продолжится при поддержке глобальной активности и экспорта. Председатель Европейского совета Туск: 14 стран-членов ЕС решили выслать российских дипломатов. Великобритания начинает арест активов россиян. Греция может создать новые рыночные потрясения по результатам банковских стресс-тестов.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Был подписан новый мандат Резервного банка Новой Зеландии, который отнимает полномочия губернатора в отношении процентных ставок и передает его комитету по денежно-кредитной политики (ПДК) для большей прозрачности в принятии решений. Теперь в мандат банка включается занятость, а также подтверждается целевой диапазон инфляции 1%-3%. Некоторые участники рынка опасались, что в новом мандате появятся более жесткие целевые уровни по рабочим местам. Министр финансов Грант Робертсон заявил в ноябре, что более широкий мандат может означать более слабую денежно-кредитную политику, но Орр избегал делать подобные комментарии на пресс-конференции.
В Новой Зеландии в феврале зафиксирован профицит торгового баланса в размере NZ$217 млн. вслед за дефицитом в размере -NZ$655 млн в январе (пересмотрен с -NZ$566 млн). Экспорт товаров увеличился на NZ$446 млн (на 11%) до NZ$4,5 млрд. В свою очередь импорт товаров вырос на NZ$187 млн (на 4,6%) до NZ$4,2 млрд, что является новым максимумом для общего импорта в феврале месяце. Предыдущий максимум составил NZ$4,1 млрд в феврале 2017 года.
---------------------------------------------------
Китай.
Центральный банк Китая в понедельник объявил о начале второго этапа тестирования международной платежной системы в юанях. Цель внедрения системы - поддержать использование китайской валюты в международных расчетах. В эксперименте по внедрению Китайской международной платежной системы (CIPS) принимают участие десять китайских и иностранных банков.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Дефицит бюджета Франции в 2017 году упал ниже 3% ВВП страны, а значит, впервые за десять лет финансовая ситуация в стране соответствовала правилам ЕС, дефицит бюджета Франции в 2017 году составил 2,6% ВВП страны против 3,4% ВВП в 2016 году. Усилия Макрона по сокращению дефицита бюджета в прошлом году получили поддержку со стороны резкого ускорения темпов роста экономики до 2%. В течение нескольких лет подряд рост ВВП Франции не превышал 1%. Более сильный рост обеспечил увеличение налоговых поступлений и поспособствовал сокращению дефицита бюджета по сравнению с ВВП страны.
---------------------------------------------------
США.
Вашингтон и Пекин потихоньку начали переговоры об упрощении доступа США на рынки Китая, сообщили осведомленные источники. Этому предшествовала неделя, в течение которой стороны обменивались резкими высказываниями по поводу планов Вашингтона использовать пошлины, чтобы уменьшить торговые дисбалансы.
Согласно данным Федерального резервного банка Далласа, производственный индекс в марте составил 12,7 против 27,9 в феврале.
---------------------------------------------------
Россия.
Власти Великобритании запускают процесс ареста активов выходцев из России, заявил в понедельник на пресс-конференции в Таллине министр обороны Гэвин Уильямсон.
Согласно мнению известного инвестора на Уолл-стрит Джима Роджерса, российские бумаги федерального займа очень перспективны. Более того, американец сам купил эти облигации. Несмотря на обострение отношений между Москвой и Вашингтоном Роджерс воспринял этот факт, как сигнал к покупке. "К старым санкциям экономика РФ уже приспособилась, а новые не несут в себе угрозы. Я рассчитываю, что российская экономика продолжит расти, по этой причине я покупаю гособлигации РФ. Более того, доходность по этим бумагам в несколько раз выше остальных" - добавил американский инвестор.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Китай, крупнейший в мире импортер нефти, в понедельник запустил деноминированные в юанях фьючерсные контракты, которые могут стать одним из ориентиров в мировой торговле нефтью.
---------------------------------------------------

США и Китай стремятся договориться

Заголовки дня
Morgan Stanley сократил прогноз по процентным ставка РБНЗ. Мировые рынки взбодрились на ожиданиях торговых договоренностей США и Китая. США: индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда упал сильнее прогнозов в марте. Представитель ЕЦБ Новотны считает, что ЕЦБ примет решение по программе покупки облигаций этим летом.
---------------------------------------------------
Австралия.
Что может привести к повышению ставок в Австралии в 2018 году? Во-первых, рост ВВП или инфляции может оказаться более сильным, чем ожидалось. В текущем и в следующем годах ВВП будет расти в среднем на 2,5%. Во-вторых, возможно, Резервный банк Австралии просто станет более уверенным в том, что инфляция вернется к верхней границе диапазона 2%-3% в 2019 году.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Инвестиционный банк Morgan Stanley ожидает ужесточения денежно-кредитной политики Резервного банка Новой Зеландии на раньше начала 2019 года, хотя ранее банк прогнозировал повышение процентных ставок уже в третьем квартале нынешнего года. По мнению аналитиков Morgan Stanley, теперь, когда уровень занятости включен в мандат РБНЗ, центральный банк будет применять более гибкий подход к инфляции и, скорее всего, будет еще в меньшей степени склонен к ужесточению политики, чем раньше.
---------------------------------------------------
Китай.
"Я считаю, что Китай и США достаточно рассудительны, чтобы решить эту проблему. Наша страна не стремится создать положительное сальдо с каким-либо другим государством. Более того, Китай еще больше откроет свои рынки для иностранных инвесторов и мы ожидаем на рост инвестиций США в нашей стране" - заявил Ли Кэцян. Он также сказал, что Китай еще больше откроет свои рынки для иностранных инвесторов и выразил надежду на рост инвестиций США в Китае.
В феврале дефицит торговли услугами Китая составил 27,3 млрд долларов США против 21,8 млрд долларов в январе.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Европейский центральный банк, вероятно, решит этим летом сократить свои покупки облигаций, если все будет развиваться так, как ожидается, заявил представитель ЕЦБ Эвальд Новотны. "Эта программа закупок продлится до конца сентября 2018 года. Летом нам придется решать, что будет дальше, - сказал на пресс-конференции Новотны. На вопрос о том, какие уроки он извлек из раннего сокращения закупок облигаций и повышения процентных ставок ФРС США, он сказал: "Во-первых, нужно действовать, когда это необходимо ... чтобы не оказаться за кривой доходности. Так что ждать слишком долго проблематично. Во-вторых, нужно подходить к шагам очень осторожно и вовремя доносить свою позицию участникам рынка".
Еврокомиссия опубликовала свой индекс настроений в экономике, при расчете которого учитываются параметры доверия компаний и потребителей. В марте индекс снизился до 112,6 с 114,2 в феврале.
---------------------------------------------------
США.
Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик поддерживает планы по постепенному повышению процентных ставок, но отмечает, что пока непонятно, как в следующем году экономика отреагирует на сокращение налогов и увеличение расходов правительства. По мнению Бостика, эта неопределенность может усложнить принятие решений относительно денежно-кредитной политики.
Национальный индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в январе вырос на 6,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 6,3% в декабре.
Индикатор потребительского доверия в США в марте снизился после достижения 18-летнего максимума в феврале. Индекс потребительского доверия в марте упал до 127,7 с 130,0 в феврале.
Составной производственный индекс ФРС-Ричмонд упал в марте до 15 против 28 в феврале.
---------------------------------------------------
Россия.
Зависимость российской экономики и курса рубля от цен на нефть упала в 10 раз, заявила во вторник на коллегии Минфина глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. "Это то, что всегда было уязвимым местом нашей экономики и финансовой системы", но теперь "мы видим, что действительно, происходит снижение зависимости", - сказала Набиуллина.
---------------------------------------------------

ВВП США пересмотрено в третий раз

Заголовки дня
Экономический рост в Китае остался сильным в первом квартале, но прогноз менее оптимистичен. МЭР сохраняет прогноз по росту ВВП России в 2018 году на уровне около 2%. Швейцарский институт KOF повысил прогнозы роста экономики. США: рост ВВП в 4-м квартале пересмотрен с повышением до 2,9% - третья оценка.
---------------------------------------------------
Япония.
Премьер-министр Японии Абэ, выступая сегодня в парламенте заявил, что он увеличит налог с продаж, как и планировалось. Он также сказал, что предпримет необходимые шаги для противодействия любому ущербу от повышения налога на прибыль.
---------------------------------------------------
Китай.
В ежеквартальном обзоре China Beige Book International (CBB) говориться: "В то время как рост в первом квартале выглядел сильным в каждом секторе, за исключением производства, рост прибыли снизился с конца 2017 года, так как инвестиции и денежный поток смягчились. Слабость в розничном секторе вызывает особую озабоченность, поскольку внутренний спрос вряд ли выглядит достаточно прочным, чтобы поддержать рост, если экспорт Китая подвергнется карательным торговым мерам США". "Банки чувствуют давление на сокращение своих внебалансовых транзакций, но это не то же самое, что сокращение доли заемных средств", - говориться в записке CBB.
---------------------------------------------------
Швейцария.
Швейцарский экономический институт KOF повысил свои экономические прогнозы, сославшись на улучшенную экономическую ситуацию основных торговых партнеров и обесценивание швейцарского франка против евро. В весеннем прогнозе KOF сказал, что в этом году валовой внутренний продукт вырастет на 2,5 процента вместо роста на 2,3 процента, оцененного в декабре. Прогнозы роста на 2019 год были незначительно увеличены до 1,8 процента с 1,7 процента. Прогноз инфляции за 2018 год составил 0,7 процента против предыдущего прогноза в 0,5 процента. Прогноз на 2019 год был сохранен на уровне 0,5 процента.
---------------------------------------------------
США.
Экономический рост в США в четвертом квартале замедлился меньше, чем предполагалось ранее, поскольку наибольший прирост потребительских расходов за три года частично компенсировал потери от роста импорта. За последние три месяца 2017 года валовой внутренний продукт увеличился на 2,9 процента в годовом исчислении, а не на 2,5 процента.
---------------------------------------------------
Россия.
Минэкономразвития сохраняет прогноз по росту ВВП России в 2018 году на уровне около 2%. "Ожидается, что в текущем году экономика продолжит расти темпами около 2%". Для достижения темпов роста экономики РФ выше мировых необходимо довести долю инвестиций в основной капитал до 25-27% ВВП. "С учетом демографической ситуации в России, когда сказываются последствия низкой рождаемости 1990-х годов, ключевым фактором экономического роста должна стать инвестиционная активность. Таким образом, единственный способ выйти на целевые темпы экономического роста - это повышение доли инвестиций в ВВП до уровня в 25-27%".
---------------------------------------------------
Голосованием 4-3, Комитет по денежно-кредитной политике сократил ставку репо в Южной Африке на 25 базисных пунктов до 6,5%. Первый шаг этого ослабления был сделан в июле 2017 года, и сегодняшнее сокращение было вторым. В опубликованном заявлении отмечается снижение целевого ценового движения и снижение инфляционных рисков со времени предыдущей встречи в январе, отчасти в результате повышения курса рэнда к доллару на 4,8%.

ФРС: три повышения ставки

Заголовки дня
Розничные продажи в Японии выросли в феврале . Представитель министерства торговли Китая Гао Фэн: Китай не хочет торговой войны с США. Рост ВВП Великобритании замедлился согласно оценкам в четвертом квартале. ВВП Канады неожиданно сократился в январе. Заявки на пособия по безработице в США упали до более чем 45-летнего минимума на прошлой неделе. Представитель ФРС Харкер: ожидаю еще двух повышений ставок в 2018 году. Великобритания предложила новый способ отрезать Россию от международных рынков.
---------------------------------------------------
Япония.
Министр финансов Японии Таро Асо заявил сегодня, что доллар США вырастет, если разница между процентными ставками ФРС и Банка Японии достигнет 3%. Он также отметил, что сокращение налогов и более высокие расходы, предполагаемые политикой президента Трампа, приведут к дефициту бюджета страны и процентные ставки центробанка США, несомненно, вырастут в таком случае.
Опасения относительно соглашений США и Южной Кореи по торговле, особенно относительно возможной сделки по валюте, способствуют восстановлению японской иены.
Общая стоимость розничных продаж в Японии в феврале выросла с учетом сезонных колебаний на 0,4% после снижения на -1,6% в январе (пересмотрено с -1,8%). В годовом исчислении розничные продажи выросли на 1,6% после роста на 1,5% в январе (пересмотрено с 1,6%), однако рост был слабее прогноза экономистов (+1,7%).
---------------------------------------------------
Китай.
Внешний долг Китая резко вырос в прошлом году, так как китайские банки больше занимали за рубежом. Внешний долг Китая в конце 2017 года составил 1,711 трлн долларов против 1,421 трлн долларов в конце 2016 года. Таким образом, рост составил 20,4% против роста на 2,2% в 2016 году.
Активность в производственном секторе Китая, вероятно, восстановилась в марте после празднования Нового года по лунному календарю в феврале. Срединный прогноз 10 экономистов, опрошенных WSJ, предполагает повышение официального индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора страны в марте до 50,7 с 19-месячного минимума 50,3, достигнутого в феврале.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Европейский центральный банк, вероятно, завершит свою программу покупки активов в текущем году, но, скорее всего, не станет повышать процентные ставки раньше конца 2019 года из-за умеренного инфляционного давления. Покупки активов, вероятно, завершатся в текущем году, но мы сомневаемся в том, что повышение ставок начнется раньше конца 2019 года, впрочем, и тогда оно будет медленным.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Экономика Великобритании расширилась более медленными темпами в четвертом квартале. Валовой внутренний продукт вырос на 0,4 процента по сравнению с предыдущим кварталом, что было ниже, чем рост на 0,5 процента в предыдущем периоде. Рост ВВП за 2017 год был незначительно пересмотрен до 1,8 процента с 1,7 процента. Тем не менее, это было немного слабее, чем 1,9-процентный рост, наблюдавшийся в 2016 году.
Согласно прогнозам, в 2018 году темпы роста ВВП Великобритании вновь окажутся одними из самых низких в Большой семерке. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) полагает, что за 2018 год в целом рост ВВП Великобритании составит всего 1,2%. Такой же рост ожидается и в Японии.
---------------------------------------------------
США.
Президент Федерального резервного банка Филадельфия Патрик Харкер заявил, что ввиду ускорения инфляции в этом году необходимо повысить ставки в общей сложности три раза, тогда как ранее он прогнозировал два повышения.
Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что инфляция растет быстрее, чем указывают некоторые общие индикаторы, что дает центральному банку США возможность продолжить постепенное повышение процентных ставок.
Первичные обращения за государственными пособиями по безработице снизились на 12 000 до 215 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 24 марта, это самый низкий уровень с января 1973 года. Первичные обращения остаются ниже порога 300 000, связанного с сильным рынком труда, в течение 158 недель подряд. Это самый длинный такой период с 1970 года, когда рынок труда был намного меньше. Уровень безработицы находится на уровне 17-летнего минимума в 4,1 процента, что не слишком далеко от прогноза Федеральной резервной системы на уровне 3,8 процента к концу этого года.
---------------------------------------------------
Канада.
Канадская экономика неожиданно сократилась на 0,1 процента в январе, рост в первом квартале, вероятно, будет слабее, чем прогнозировал Банк Канады. В январе центральный банк прогнозировал рост в первом квартале в годовом исчислении на 2,5 процента, но, похоже, собирается сократить эту оценку, когда он выпустит обновленные данные 18 апреля.
---------------------------------------------------
Россия.
Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй согласилась рассмотреть предложение парламента о радикальном ужесточении антироссийских санкций. Как сообщает The Guardian, речь идет о том, чтобы перекрыть правительству РФ доступ на европейский долговой рынок, а европейским инвесторам косвенным путем запретить операции с российскими долговыми обязательствами.
---------------------------------------------------

Праздничные рынки

Заголовки дня
Редкая снежная буря в апреле поражает северо-восток США. Объем рынка даже без снега был бы тонким из-за многочисленных закрытий пасхальных понедельников в Австралии, Новой Зеландии, Испании, Швейцарии, Великобритании, Германии, Испании, Норвегии и Гонконге. Южная Африка проводит День семьи.
Индекс деловой активности производственного сектора Японии от Nikkei оказался выше прогноза. Индекс деловой активности производственного сектора Китая от Caixin / Markit значительно снизился в марте. Китай повысил пошлины на импорт свинины, фруктов и другие продукты из США. Премьер-министр Японии, Синдзо Абэ: на этой неделе планируем принять законопроекты о реформе рынка труда. Администрация Трампа обнародует список тарифов на китайский импорт на этой неделе, ориентируясь на технологические товары.
---------------------------------------------------
Австралия.
Завтра станут известны итоги очередного заседания Резервного банка Австралии, и большинство экспертов не ожидают изменений в параметрах денежно-кредитной политики.
---------------------------------------------------
Япония.
Сегодня утром премьер-министр Японии, Синдзо Абэ заявил на брифинге для журналистов, что в фокусе этой недели планы принять законопроекты о реформе рынка труда в Японии. Помимо этого, глава правительства озвучил свои планы посетить с официальным визитом США в период с 17 по 20 апреля, где с президентом Трампом обсудят похищения японских граждан в Северной Корее и торговлю после введения США тарифов на алюминий и сталь. Протекционистская политика президента США Дональда Трампа и опасения в отношении возможного замедления экономики Китая могут еще больше ухудшить настроения среди производителей Японии, особенно в сырьевом секторе.
Доверие крупных производителей Японии в период с января по март снизилось впервые за два года. Индекс настроений крупных производителей за период с января по март составил 24 против 25 за предыдущий трехмесячный период.
Крупные компании Японии планируют увеличить капиталовложения в текущем финансовом году на 2,3%.
Согласно опросу Банка Японии Танкан, компании ожидают снижения прибыли на 3,2% в финансовом году с окончанием в марте 2019 года, тогда как в предыдущем финансовом году они ожидали ее роста на 19,7%.
---------------------------------------------------
Китай.
Индекс деловой активности производственного сектора Китая от Caixin / Markit в марте снизился до 51,0 с 51,6 в феврале. Экономисты ожидали рост показателя до 51,8. Показатели производства и занятости упали по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как новые заказы увеличились чуть медленнее. В целом, индекс PMI в промышленности показал, что спрос был не таким сильным, как ожидалось, что привело к снижению готовности компаний производить и пополнять запасы.
С сегодняшнего дня Китай повышает пошлину на импорт американской свинины, фруктов и другие продукты в ответ на повышение тарифов США на сталь и алюминий. Министерство финансов Китая заявило, что пошлины были повышены в ответ на рост тарифов США на сталь и алюминий, которые вступили в силу 23 марта. Пекин вводит пошлины на 128 видов продукции, импортируемой из США: на 120 американских товаров, включая фрукты, пошлина составит 15%, и еще на 8 товаров, включая свинину - 25%. Повышение тарифов в США «серьезно повредило нашим интересам», - говорится в заявлении Министерства финансов. «Наша страна защищает и поддерживает многостороннюю торговую систему», - говорится в заявлении. Повышение тарифов «является надлежащей мерой, принятой нашей страной с использованием правил Всемирной торговой организации для защиты наших интересов».
---------------------------------------------------
Еврозона.
Производственная активность в Греции продолжила активно расти в марте. Сезонно скорректированный индекс менеджеров по снабжению, или PMI, упал до 55,0 в марте с 56,1 в феврале.
---------------------------------------------------
США.
Индекс деловой активности в производственном секторе США в марте сигнализировал о сильном улучшении производственных условий в США. Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе США от IHS Markit (PMI) вырос до 55,6 в марте, по сравнению с 55,3 в феврале. Последнее значение PMI отметило самое сильное улучшение в производственном секторе с марта 2015 года.
Индекс PMI для производственной сферы упал в марте до 59,3 пункта против 60,8 в феврале. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится до 60,1 пункта.
---------------------------------------------------
Россия.
Пополнив счет в ЦБ валютой от размещения еврооблигаций, правительство России увеличило долларовые вливания в банковскую систему. Заняв под ставку около 5% годовых у международных инвесторов, Минфин разместил полученные средства в российских банках под 1,4%, следует из данных на сайте Федерального казначейства.
Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в марте 2018 года подрос до 50,6 пункта с 50,2 пункта месяцем ранее. Об этом сообщается в исследовании аналитического агентства IHS Markit. Хотя общие темпы роста ускорились, рост объемов производства и новых заказов замедлился. Более того, средний рост в первом квартале 2018 года был минимальным после третьего квартала 2016 года.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Недавно президент США Дональд Трамп решил перетасовать свою команду по национальной безопасности, наняв ярых противников соглашения по ядерной программе Ирана, заключенного в 2015 году. Теперь многие аналитики ожидают, что администрация Трампа выйдет из этого соглашения и снова введет экономические санкции против Исламской республики, что приведет к снижению экспорта нефти из страны и сократит мировое предложение на рынке. Согласно аналитикам, мировое предложение нефти может сократиться на 350 000 баррелей в день.
---------------------------------------------------

Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменения

Заголовки дня
Резервный банк Австралии, как и ожидалось, оставил официальную денежную ставку на рекордно низком уровне в 1,5%. Рост объема денежной базы Японии немного замедлился в марте. Рост производственной активности в еврозоне ослаб до 8-месячного минимума. Индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии упал до 8-месячного минимума в марте.
---------------------------------------------------
Австралия.
Центральный банк Австралии во вторник оставил процентные ставки без изменений по итогам 18 заседания подряд. "Несмотря на улучшение ситуации на рынке труда, темпы роста заработной платы остаются низкими. Такая ситуация, вероятно, будет сохраняться в течение некоторого времени", - заявил управляющий РБА Филип Лоув. "Вероятно, инфляция будет оставаться слабой, отражая низкие темпы роста расходов на оплату труда и высокую конкуренцию в сфере розничной торговли", - отметил он, добавив, что ожидает ускорения инфляции по мере укрепления экономики страны.
Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии, публикуемый Австралийской промышленной группой (AiG), в марте с учетом сезонных колебаний подскочил на 5,6 пункта до рекордного максимума в 63,1 пункта. Результат выше 50 указывает на расширение в секторе.
---------------------------------------------------
Япония.
Управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил во вторник о том, что центральный банк задумается о донесении до рынков информации о стратегии выхода из текущей политики, когда для этого наступит время, но не сейчас.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Производственная активность в еврозоне выросла самыми медленными темпами за восемь месяцев в марте. Заключительный индекс менеджеров по снабжению в марте упал до 56,6 в марте с 58,6 в феврале. Индекс совпал с предварительной оценкой.
---------------------------------------------------
Швейцария.
Сверхнизкий уровень безработицы в Швейцарии пока что не привел к соответствующему росту потребления. Объем розничных продаж в Швейцарии снизился на 0,2% в феврале после снижения на 0,4% в первом месяце 2018 года.
Производственный PMI в Швейцарии упал на 5,2 пункта до 8-месячного минимума в марте 60,3.
---------------------------------------------------
Великобритания.
ЕЦБ предупредил британские компании, что они не могут рассчитывать на переходную сделку по Brexit в плане торговли с ЕС и должны готовиться к сценарию с отсутствием договоренности по сделке. Заявление ЕЦБ, как отметила газета, противоречит недавнему заявлению Банка Англии. Британский центробанк сообщил, что паспортизация ЕС прав о предоставлении финансовых услуг, вероятно, сохранится в Британии на весь период осуществления предполагаемого Brexit, который продлится до конца 2020 года.
Производственный индекс менеджеров по снабжению от IHS Markit / Chartered Institute of Procurement & Supply увеличился незначительно до 55,1 в марте с 55,0 в феврале. Ожидалось, что оценка составит 54,7.
---------------------------------------------------
США.
Представитель ФРС Кашкари: Пока не ясно, повысит ли сокращение налогов долгосрочный темп роста, а так же посетовал, что не уверен, что снижение налогов приведет к увеличению инвестиций.
---------------------------------------------------

Торговый спор между Китаем и США развивается

Заголовки дня
Джон Уильямс станет следующим главой ФРБ Нью-Йорка. Розничные продажи в Австралии выросли в феврале. Глава минэнергетики ОАЭ, Сахейл Фараджа аль-Мазруи: договоренности стран ОПЕК решили около 85 процентов проблем рынка нефти. Инфляция в еврозоне выросла в марте в соответствии с прогнозами. Уровень безработицы в Италии упал больше, чем ожидалось, в феврале. США: объем производственных заказов умеренно вырос по итогам февраля.
---------------------------------------------------
Китай.
Министерство торговли Китая в среду заявило, что правительство КНР резко против нового плана введения пошлин, объявленного США, и готовится принять контрмеры "такой же силы и такого же масштаба". "Мы уверены в нашей способности справиться с любыми протекционистскими мерами со стороны США", - заявили в министерстве. "Мы надеемся, что США сумеют оставаться рациональными и не проследуют далее по неверному пути", - сказал Цуй Тянькай (посол КНР в США).
Китай ответил на пошлины, предложенные администрацией президента США Дональда Трампа, объявив о 25%-ных пошлинах на важные статьи американского экспорта, включая соевые бобы, воздушные суда и автомобили.
Китай удивил многих участников рынка своими планами по ведению пошлин на американские товары, так как он пошел дальше, чем ожидало большинство.
Индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin/Markit в марте составил 52,3, что ниже предыдущего 54,2 и прогноза экономистов 54,5.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Европа, а особенно - ее авиационная и автомобильная отрасли, могут выиграть в результате введения взаимных пошлин США и Китаем.
Статистическое бюро Европейского союза Eurostat сообщило, что инфляция в 19 странах, разделяющих евро, в марте составила 1,4 процента, по сравнению с 1,1 процента в феврале. Даже если инфляция будет отставать от целевого показателя ЕЦБ "почти 2 процента", представители ЕЦБ сейчас обсуждают вопрос о прекращении схемы покупки активов центрального банка на 2,55 триллиона евро.
Сезонно скорректированный уровень безработицы в Италии снизился до 10,9 процента в феврале с 11,1 процента в январе. Ожидалось, что показатель упадет до 11,0 процента.
Долг Италии, который оказался одним из самых высоких в еврозоне, был пересмотрен в сторону повышения, до 131,8% от ВВП против 131,5% от ВВП ранее.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Активность в британском строительном секторе неожиданно сократилась в марте после пяти месяцев уверенного роста. Индекс менеджеров по снабжению в строительном секторе от IHS Markit / Chartered Institute of Procurement & Supply упал до 47,0 в марте с 51,4 в феврале. Ожидалось, что индекс составит 51,2.
---------------------------------------------------
США.
Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в среду заявил, что текущий целевой уровень краткосрочных процентных ставок соответствует экономический ситуации и не должен повышаться. "Текущий уровень ключевой процентной ставки близок к нейтральному, что в полной мере отвечает макроэкономической ситуации, - сказал он. - В такой обстановке нет необходимости продолжать ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции, поскольку темпы роста цен и так остаются ниже целевого уровня".
Занятость в частном секторе США в марте выросла сильнее, чем прогнозировалось. Согласно представленным данным (ADP), число рабочих мест в частном секторе в марте выросло на 241 000. Февральский показатель был пересмотрен в сторону повышения, до 246 000 новых рабочих мест, тогда как ранее сообщалось об увеличении числа рабочих мест на 235 000.
Министерство торговли США заявило, что заказы на производственные товары увеличились на 1,2 процента, почти полностью компенсировав январское падение на 1,3 процента, которые было пересмотрено в сторону улучшения с -1,4 процента.
---------------------------------------------------
Россия.
Минфин России увеличит объем скупки валюты на рынке на дополнительные нефтегазовые доходы бюджета.
В апреле на валютные интервенции будет выделено 240,7 млрд рублей - на четверть больше, чем в марте.
PMI России в сфере услуг и составной PMI 53,7 и 53,2, показали самые медленные темпы роста с июля прошлого года и октября соответственно.
---------------------------------------------------

Опасения по поводу торговых войн доминируют

Заголовки дня
Китай уверен, что может выиграть торговую войну. В феврале в Австралии немного снизился профицит торгового баланса. Деловая активность частного сектора еврозоны ослабла в марте. Розничные продажи в еврозоне выросли слабее прогнозов в феврале из-за сокращения непродовольственных покупок. Первичные обращения за пособием по безработице в США выросли на прошлой неделе. США: дефицит торгового баланса вырос до $57,6 млрд в феврале и достиг почти 10-летнего максимума. Бахрейн удвоит добычу нефти. Фонд национального благосостояния России сжался до минимума за 10 лет.
Торговая война - это всегда плохо, однако в 2018 году торговый конфликт между США и Китаем может особенно встревожить инвесторов, так как он усиливает опасения относительно инфляции, которые ранее уже потрясли рынки. На протяжении последних двух десятилетий торговые отношения с Китаем, как правило, являлись источником существенного дефляционного давления в США и других странах. Этим объяснятся, в частности, тот факт, что стоимость одежды в американской потребительской корзине в настоящее время ниже, чем 20 лет назад.
---------------------------------------------------
Австралия.
Резервный банк Австралии продолжает игнорировать действия многих других центральных банков мира, направленные на повышение процентных ставок. По словам управляющего РБА Филип Лоуи, в настоящее время нет никаких аргументов в пользу изменения денежно-кредитной политики Австралии, хотя следующим наиболее вероятным шагом центрального банка будет повышение ставок.
Австралия станет уязвимой, если торговая война спровоцирует замедление экономики Китая, крупнейшего торгового партнера и потребителя железной руды, которая используется для производства стали.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Резервный банк Новой Зеландии начинает 2-ой квартал после череды изменений: теперь во главе стоит новый управляющий, а мандат банка был пересмотрен. В обозримом будущем, видимо, не будет меняться только ключевая процентная ставка.
---------------------------------------------------
Япония.
Меньшее число потребителей Японии ожидают роста цен в следующем году, о чем свидетельствуют результаты опроса Банка Японии. Руководство центрального банка же считает, что инфляция движется к целевому уровню 2%. Роста цен в течение года ожидает 73,9% опрошенных, тогда как в декабре этот показатель был равен 75,6%. Это представляет собой плохую новость для Банка Японии, так как опрос потребителей обычно свидетельствует о роста инфляционных ожиданий, а сейчас указывает на осторожность домохозяйств.
---------------------------------------------------
Китай.
Перед Народным банком Китая стоит непростая задача по нахождению баланса между сокращением долговой нагрузки и поддержанием роста экономики. Чтобы найти баланс, Народный банк Китая, вероятно, продолжит придерживаться наметившегося за последний год курса, а именно - будет осуществлять тонкую настройку денежно кредитной политики. Банк может сохранить без изменений годовые процентные ставки, но снизить краткосрочные процентные ставки. Повышение ставок Федеральной резервной системой США также затрудняет задачу Народного банка Китая по управлению денежно-кредитной политикой. В последние кварталы центральному банку Китая приходилось следовать за курсом ФРС, чтобы предотвратить отток капитала из Китая.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Европейский центральный банк во 2-м квартале может объявить о своих планах выхода из программы покупок облигаций на 2,5 трлн евро, известной как количественное смягчение, или QE, которой ставят в заслугу оживление экономики еврозоны.
Предприятия в еврозоне завершили первый квартал с самым слабым ростом с начала 2017 года, поскольку снежная погода и сильная валюта в совокупности сдерживают рост новых заказов. Окончательный композитный индекс менеджеров по закупкам от IHS Markit, который признан хорошим общим показателем роста еврозоны, упал до 55,2 в марте с 57,1 февраля и немного изменился с предварительной оценки 55,3.
Инфляция по всему блоку выросла до 1,4 процента, как и ожидалось, в прошлом месяце, показали в среду предварительные официальные данные, но все еще на некотором расстоянии от 2-процентной цели ЕЦБ.
Статистическое бюро Европейского союза Eurostat сообщило в четверг, что розничные продажи в 19 странах, разделяющих евро, выросли всего на 0,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,8 процента в годовом исчислении.
Объем заказов на произведенные в Германии товары в феврале увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 3,5% в январе. Экономисты прогнозировали, что в феврале рост составит 1,5%.
---------------------------------------------------
Швейцария.
Возобновившийся рост инфляции в Швейцарии в марте будет приветствоваться Швейцарским национальным банком. Но учитывая то, что ценовое давление остается очень сдержанным, мы сомневаемся, что ШНБ откажется от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики в ближайшее время. Аналитики ожидают, что Швейцарский национальный банк будет воздерживаться от действий до 2020 года.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Ожидается, что Банк Англии повысит свою ключевую процентную ставку во 2-м квартале до самого высокого уровня почти за десятилетие. Ожидаемое повышение ставки в мае до 0,75% впервые с 2009 года составит более 0,5%, что станет еще одной вехой в постепенном прекращении центральными банками масштабных мер стимулирования экономики, принятых после мирового финансового кризиса.
---------------------------------------------------
США.
Число американцев, претендующих на новые пособия по безработице, выросло на прошлой неделе, но осталось вблизи минимума за несколько десятилетий, предлагая новые доказательства силы рынка труда. Первичные обращения за пособием по безработице, датчик увольнений по всем штатам США, увеличились на 24 000 до 242 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 31 марта. Первичные обращения остаются близкими к уровням, наблюдавшимся в 1970-х годах. Они удерживаются ниже 300 000 в течение 161 недели подряд, что соответствует самой длинной полосе в еженедельных отчетах, начатых в 1967 году.
Дефицит торгового баланса США в феврале вырос на 1,6%, достигнув почти 10-летнего максимума, подчеркнув, казалось бы, почти невозможную задачу администрации Трампа резко сократить разрыв, что обещал президент. Дефицит торгового баланса США вырос в феврале до 57,6 млрд. долл. США с 56,7 млрд. долл. США в предыдущем месяце, сообщило в четверг Министерство торговли. Экономисты прогнозировали разрыв в 56,9 млрд. долл. США.
---------------------------------------------------
Канада.
Премьер-министр Канады Джастин Трюдо в четверг заявил о существенном прогрессе в переговорах по Североамериканскому соглашению о свободной торговле (NAFTA). Согласно поступившему ранее сообщению CTV News, вместо восьмого раунда переговоров в Вашингтоне пройдет встреча высокого уровня с участием торговых представителей США, Канады и Мексики.
Обеспокоенность по поводу международной торговли и высокого долгового бремени потребителей, вероятно, удержит Банк Канады от повышения ставок в течение 2-го квартала этого года, но трейдеры ожидают, что центральный банк повысит свою ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта в июле.
Дефицит внешней торговли Канады в феврале составил 2,69 млрд канадских долларов (2,10 млрд долларов США).
Резервы Канады в иностранной валюте в марте сократились на 3,18 млрд долларов США.
---------------------------------------------------
Россия.
Минфин России продолжает фиксировать убытки в Фонде национального благосостояния - последней "кубышке", оставшейся у правительства после исчерпания Резервного фонда. За период с 15 декабря по 31 марта размещение средств фонда на валютных счетах в ЦБ принесло отрицательную доходность - минус 0,1%, сообщило ведомство в ежемесячном отчете.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Бахрейн намерен резко увеличить добычу нефти после обнаружения на шельфе крупнейшего почти за 100 лет месторождения, объявил глава Совета по вопросам финансов и экономики Бахрейна Абдель Рахман Бу Али. Залежи, найденные у западного побережья королевства, состоящего из 33 островов площадью втрое меньше окружности МКАДа, насчитывают 80 млрд баррелей "черного золота" и почти полтриллиона кубометров природного газа.
---------------------------------------------------

Санкции обрушили рубль и рынки России.

Заголовки дня
Черный понедельник: Санкции обрушили рубль и рынки России.
Фан Ганг, советник Народного банка Китая: Китай должен меньше инвестировать в долговые обязательства США. Северная Корея сообщает США, что готова обсудить вопрос о денуклеаризации. Исполнительный директор Deutsche Bank уходит в отставку на фоне продолжающихся убытков у крупнейшего кредитора Германии. Швейцарский показатель безработицы оставался стабильным в марте. Представитель ЕЦБ Констанцио: ЕЦБ следует быть осторожным с ограничениями и ужесточительными мерами.
---------------------------------------------------
Япония.
В понедельник японское правительство и Банк Японии подтвердили свое обещание преодолеть дефляцию и достичь целевого уровня инфляции в 2%. Управляющий Банка Японии Курода: Пока не настал момент, когда надо задуматься о выходе из текущей политики.
---------------------------------------------------
Китай.
Фан Ганг, директор Национального института экономических исследований и член Комитета по денежно-кредитной политике Народного банка Китая (PBOC), заявил на экономическом азиатском форуме в южной провинции Хайнань: Китаю необходимо еще больше открыть свой рынок, поскольку он стремится инвестировать больше за рубежом. Китай должен больше инвестировать в реальные активы, чем инвестировать в долговые обязательства США.
Премьер Китая Ли Кэцян заявил, что односторонняя политика и протекционизм в торговле разрушительны для восстановления мировой экономики. Это стало последней реакцией Пекина на растущую напряженность в отношениях с США.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Президент Европейского центрального банка Марио Драги в понедельник заявил, что необходимо "терпение" и "осмотрительность" в плане того, как быстро сворачивать денежно-кредитное стимулирование из-за неуверенности в том, сколько еще может расти экономика еврозоны без подогрева инфляции.
Положительное сальдо внешней торговли Германии в феврале сократилось до 19,2 млрд евро (23,6 млрд долларов США) против 21,5 млрд евро в январе. Экспорт из Германии в феврале упал на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом падение наблюдается второй месяц подряд. Меду тем, импорт сократился на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем.
---------------------------------------------------
Швейцария.
Уровень безработицы в Швейцарии в марте упал до 2,9% с 3,2% в феврале. Число зарегистрированных безработных сократилось в марте на 13 517 человек по сравнению с предыдущим месяцем до 130 413.
---------------------------------------------------
США.
Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в интервью Fox в субботу сказал, что он сожалеет, что приходится давить на Китай для участия в справедливых торговых отношениях.
---------------------------------------------------
Россия.
Новый виток напряженности в отношениях России с Западом отправил котировки на Московской бирже в пике. На фоне введенных в пятницу санкций США в отношении российских чиновников и миллиардеров, включая Олега Дерипаску и "Русал", и угрозы дальнейшего расширения "черных списков" из-за химической атаки в Сирии, фондовый рынок РФ обвалился, курс доллара подскочил максимально за 2,5, а зарубежные фонды начали распродажу долговых бумаг российского правительства.
У российских брокеров начались массовые проблемы с трансляцией котировок на фоне рекордного с 2014 года обвала фондового рынка. На отсутствие полного пакета данных жалуются клиенты "Финама", ВТБ, Сбербанка, "Открытие брокер", "КИТ Финанс брокер" и других крупнейших компаний, дающих доступ к биржевым торгам. К 16.58 мск индекс РТС обвалился на 12,04%, поставив рекорд снижения с "черного вторника" 16 декабря 2014 года. Индекс МосБиржи просел на 8,75% - максимальную величину с 3 марта 2014-го, когда парламент Крыма объявил о проведении референдума по присоединению полуострова к России.
По итогу дня индекс РТС рухнул на 11,44%, рубль упал к доллару на +3,62%.
---------------------------------------------------

Рубль продолжает падение второй день подряд

Заголовки дня
Рубль продолжает падение второй день подряд. США готовят санкции против госдолга и госбанков РФ.
Индекс делового доверия в Новой Зеландии от NZIER оставался слабым в первом квартале 2018 года. Президент Китая Си Цзиньпин: Китай не будет угрожать другим, не будет подрывать существующий глобальный порядок. Лидер Северной Кореи Ким Чен Ын публично признал вероятность диалога с США и встречи на высшем уровне с президентом Южной Кореи. Глава Центробанка Австрии, член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны: У ЕЦБ нет цели по обменному курсу единой валюты. Цены производителей в США в марте увеличились больше, чем ожидалось.
---------------------------------------------------
Новая Зеландия.
Индекс делового доверия, публикуемый Институтом экономических исследований Новой Зеландии (NZIER), в первом квартале 2018 года составил -11 после -12 в четвертом квартале 2017 года. Слабая рентабельность, более высокие трудозатраты компаний - не оптимистичны. Снизилось давление на стоимость, и предприятиям не удалось полностью передать их в виде повышения цен. Уверенность в розничном секторе была особенно слабой с тех пор, как новое правительство вступило в должность. //NZIER
---------------------------------------------------
Китай.
Во вторник глава Китая Си Цзиньпин обещал расширить доступ иностранных компаний к финансовому и производственному сектору страны. Он подтвердил приверженность Пекина дальнейшей либерализации экономики на фоне усиления напряженности в торговых отношениях с США. Выступление главы КНР Си Цзиньпина свидетельствовало о трезвом взгляде на разногласия США и Китая в области торговли, и можно предположить, что все закончится уступками со стороны Китая.
Президент США Дональд Трамп настаивает на том, что, несмотря на растущую напряженность, он по-прежнему считает председателя КНР Си Цзиньпина своим другом. Сегодня Си Цзиньпин ответил взаимностью, просигнализировав в своем выступлении на Боаоском азиатском форуме, что он по-прежнему настроен на переговоры, чтобы избежать полномасштабного торгового конфликта. Он пообещал понизить пошлины на импортные автомобили в 2018 году, сократить ограничения на иностранную собственность в ключевых отраслях и лучше защищать иностранную интеллектуальную собственность. Подобные обещания Си Цзиньпин давал и раньше, но, сделав это напрямую на таком важном форуме, он придал им больше веса.
---------------------------------------------------
Еврозона.
Новотны: следующим шагом для ЕЦБ является сокращение баланса, а не покупка дополнительных активов.
---------------------------------------------------
США.
Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан: Процентные ставки ФРС увеличатся три раза в этом году, обеспокоен высоким государственным долгом к уровням ВВП. Следует наблюдать за уровнем долга в США очень тщательно.
Индекс цен производителей на конечный спрос в прошлом месяце вырос на 0,3 процента после роста на 0,2 процента в феврале. Широкое увеличение оптовых цен поддерживает мнение, что инфляция поднимется в этом году. Экономисты считают, что ужесточение рынка труда, слабый доллар и фискальный стимул в виде пакета налоговых льгот в размере 1,5 триллиона долларов и увеличение государственных расходов подтолкнут инфляцию к 2-процентной цели Федерального резерва в этом году.
---------------------------------------------------
Россия.
Конгресс США начали подготовку нового пакета финансовых санкций против России, который радикально ужесточит действующий санкционный режим. Акт "О солидарности с Великобританией против нарушений России" требует полного запрета для американских физических и юридических лиц на любые операции с российским госдолгом. Под санкции, согласно документу, попадают долговые бумаги, выпущенные Минфином России, Центробанком или от имени Фонда национального благосостояния, которые имеют срок обращения больше 14 дней. Он также распространяется на облигации 7 госбанков, которые приравниваются к суверенному долгу: это Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, Промсвязьбанк и ВЭБ.
---------------------------------------------------

Геополитеческая напряженность снова в центре

Заголовки дня
Глава Народного банка Китая И Ган: Разница в процентных ставках США и Китая находится в "приемлемом диапазоне". Глава РБА, Филипп Лоу: Усиление напряженности в торговых отношениях - угроза для роста мировой экономики. Агентство Moody's: Прямое воздействие американских пошлин на китайский экспорт и экономику представляется ограниченным, но косвенное будет шире. Глава Банка Японии Харухико Курода: Банк Японии продолжит мощное смягчение денежно-кредитной политики. Министр нефти Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих: ОПЕК добивается близкого баланса между спросом и предложением. Moody's: В Японии могут возникнуть как краткосрочные, так и долгосрочные кредитные проблемы в самых разных областях из-за стареющего населения. Рост промышленного производства в Великобритании замедлился в феврале. Рост ВВП Великобритании замедлился в первом квартале. Россия пригрозила ударом по американским силам в Средиземном море. Саудовская Аравия перехватила баллистическую ракету над Эр-Риядом.
---------------------------------------------------
Австралия.
Управляющий Резервного банка Австралии Филип сказал в среду, что усиление напряженности в торговых отношениях между США и Китаем может остановить рост мировой экономики, и это также скажется на хрупком восстановлении экономики Австралии. Австралия может сильно пострадать, если торговый конфликт между США и Китаем усугубится.
---------------------------------------------------
Япония.
Глава Банка Японии Харухико Курода выступая сегодня в Токио в очередной раз заявил, что экономика Японии улучшается и расширяется умеренно. Однако он отметил, что до целевого уровня инфляции Банка Японии в 2% все же есть некоторое расстояние. "Мы ожидаем увеличения прибыли от роста заработной платы, чтобы сопровождать прирост потребительских цен", также сказал Курода, добавив, что "темп японской инфляции постепенно поднимается".
«Хотя правительство Японии осуществило множество контрмер, в том числе меры, направленные на повышение участия женщин и пожилых людей в рабочей силе, последствия влияния демографических тенденций на рост ВВП, скорее всего, станут более заметными в течение следующих нескольких лет». //Moody's
В отчете Moody's подчеркивается, что доля населения Японии в возрасте от 65 лет и старше должна возрасти до 30% к 2030 году с 17% в 2000 году, став самой старой страной в мире. В то же время численность населения, согласно прогнозам, сократится до 121 миллиона в 2025 году с 127 миллионов в 2015 году на фоне снижения рождаемости (значительно ниже тех уровней, которые необходимы для поддержания населения на устойчивых уровнях).
---------------------------------------------------
Китай.
Глава Народного банка Китая И Ган, выступая на азиатском экономическом форуме в Боао заявил, что Китай не будет девальвировать юань в рамках торгового конфликта с США. Он также отметил, что разница в процентных ставках США и Китая находится в "приемлемом диапазоне".
Темпы инфляции в Китае замедлились в марте, достигнув ранее 4-летнего максимума. Индекс потребительских цен (CPI) Китая в марте вырос на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после повышения на 2,9% в феврале.
---------------------------------------------------
Великобритания.
Экономический рост в Великобритании снизился в первом квартале, поскольку суровая погода нарушила активность в основных секторах в марте. Согласно ежемесячным оценкам ВВП, рост выпуска замедлился до 0,2 процента в первом квартале с 0,4 процента в четвертом квартале 2017 года.
Объем промышленного производства в феврале вырос на 0,1 процента по сравнению с ростом на 1,3 процента в январе. Ожидалось, что производство увеличится на 0,4 процента.
---------------------------------------------------
США.
Сегодня представители международного рейтингового агентства Moody's прокомментировали ситуацию относительно торговой войны между США и Китаем. Аналитики агентства заявили, что прямого воздействия американских пошлин на китайский экспорт и экономику будет ограниченным, однако косвенное влияние будет шире, чем предполагают большинство аналитиков. "Мы ожидаем, что торговые меры, которые применяются сейчас США, окажут прямое, но ограниченное влияние на китайскую экономику. Скорее всего Штаты и Поднебесная будут избегать эскалации торгового противостояния, учитывая негативное воздействие таких шагов на их экономики".
Индекс потребительских цен, отражающий то, что американцы заплатили за все, от жилья до стоматологической помощи, упал на 0,1% по сравнению с месяцем ранее, это первое снижение с мая 2017 года. За последний год потребительские цены выросли на 2,4%, а базовые цены выросли на 2,1%. Это был самый сильный ежегодный прирост за год.
---------------------------------------------------
Россия.
Российский рубль, вероятно, продолжит падать, учитывая то, что "инвесторы, вкладывающие деньги в облигации, используют пару доллар США/рубль в качестве инструмента хеджирования", а до сегодняшнего дня они преимущественно держали длинные позиции по рублю. Однако падение рубля может быть нивелировано потоками капитала. "Статус рубля как заемной валюты и вероятная репатриация денежных средств крупнейшими российскими предпринимателями, олигархами и состоятельными частными лицами могут нивелировать или, по крайней мере, ослабить негативное давление со стороны продаж рубля финансовыми инвесторами в настоящее время".
Выпущенные ракеты будут сбиваться, а пусковые установки станут мишенью для ответного удара, заявил посол РФ в Ливане. По его словам, Россия намерена сбивать любые выпущенные по территории Сирии ракеты, а площадки, с которых произойдет запуск, станут мишенью для ответного удара. Россия предупредила США о "серьезных последствиях" удара по Сирии по дипломатическим и военным каналам.
Планы российского правительства ввести ответные меры на новый раунд санкций США могут оказаться выстрелом себе же в ногу, предупредил в среду глава Центра стратегических разработок, экс-министр финансов Алексей Кудрин.
---------------------------------------------------
Золото, нефть, сырье.
Министр нефти Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих заявил сегодня, что нет такой цены на нефть которая могла быть целевой. "Несмотря на то, что не может быть заданной целевой цены на нефть, я уверен, что никто не захочет, чтобы цены снова снизились до уровня в $40", - сказал министр.
Минэнерго США опубликовало пессимистичный отчет по запасам нефти в США, однако геополитические факторы оказались сильнее, и цены на нефть WTI достигли многолетних максимумов выше 67 долларов за баррель. Согласно еженедельному отчету ведомства, запасы нефти в США на прошлой неделе неожиданно вырасти на 3,3 млн баррелей, запасы бензина увеличились на 458 000 баррелей, а нефтедобыча в США в очередной раз достигла рекордно высокого значения, в районе 10,5 млн баррелей в день.
Цены на нефть WTI в среду выросли до максимума более чем за три года после неподтвержденных сообщений о том, что Саудовская Аравия перехватила баллистическую ракету над Эр-Риядом. Эти новости появились сразу после отчета Минэнерго США.
---------------------------------------------------
Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард в среду призвала правительства "избегать протекционизма во всех его формах". Эти слова прозвучали после многонедельного периода напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. МВФ сохраняет оптимизм в отношении состояния мировой экономики до конца 2019 года, но динамика роста, в конечном итоге замедлится в связи с завершением воздействия налогово-бюджетного стимулирования в США и Китае. Кроме того, ключевые центральные банки осуществляют нормализацию денежно-кредитной политики после длительного периода чрезвычайного стимулирования экономики.