Регулирование ESMA или как получить большое плечо при торговле с европейским брокером
В марте 2018 года Европейский регулятор по ценным бумагам и рынкам (ESMA) объявил о ряде мер, направленных на стандартизацию общеевропейского регулирования в сфере финансовых рынков и обеспечение лучшей защиты розничных инвесторов, торгующих продуктами с использованием заемных средств, такими как пары на Форекс и CFD. Новые меры вступили в силу 30 июля 2018 года.
С полным текстом заявления ESMA можно ознакомиться по ссылке
Данные меры применяются ко всем розничным клиентам, заключившим контракты с компаниями зарегистрированными в Европе, включая Великобританию, пока она остается в составе ЕС, независимо от места нахождения самого клиента.
Если вы новичок на Форекс, то эти правила, вероятно, не окажут на вас большого влияния. Но если вы опытный трейдер и какое-то время торговали или торгуете с европейскими брокерами, то уже должны были испытать на себе все преимущества и недостатки нововведений.
Во-первых, ESMA полностью запретила торговлю бинарными опционами в Европейском Союзе, и хотя запрет носит временный характер, решение о его продлении принимается каждые 3 месяца.
Во-вторых, основные изменения коснулись размера предоставляемого брокером максимального кредитного плеча (заемного капитала для торговли). Ранее компании могли предоставлять сумасшедшие плечи, которые достигали 1000 к 1 и более, что означало, что клиент мог инвестировать $1000 и торговать с $1 миллионом.
При этом к компаниям не было требований по защите клиентов от отрицательного баланса, только некоторые из брокеров самостоятельно, или по правилам местных регуляторов, вводили дополнительные меры безопасности для своих клиентов. При отсутствии защиты баланса, кроме шанса крупного выигрыша, добавлялась не только очень высока вероятность потери всего капитала, но и риск остаться в должниках перед зарегистрированной в ЕС компанией.
Теперь правила ESMA обязуют всех брокеров предоставлять защиту от отрицательного баланса, т.е. клиенты не могут потерять больше, чем вложили, а размер кредитного плеча был резко снижен. Более того, был установлен лимит минимальной маржи для поддержания открытых на счету клиента позиций. Брокер будет обязан закрыть часть позиций, если уровень маржи счета упадет ниже 50% от необходимого.
Другим требованием ESMA является наличии четко отображенного на веб-сайте брокера процента клиентов, которые теряют деньги при торговле CFD.
Лимиты предоставляемого европейскими брокерами заемного капитала, кредитного плеча при открытии позиции розничным клиентом, по требованию ESMA в данный момент составляют от 30:1 до 2:1, и варьируются в зависимости от волатильности базового актива:
- 30:1 для основных валютных пар Форекс;
- 20:1 для неосновных валютных пар, золота и основных индексов;
- 10:1 для товаров, отличных от золота и неосновных фондовых индексов;
- 5:1 для акций и других финансовых активов;
- 2:1 для криптовалют;
Но если вы использовали торговую стратегию, которая основывалась на высоком кредитном плече, вам, скорее всего, пришлось вносить в нее существенные изменения, что снизило ее доходность или вовсе лимитировало применимость на некоторых торговых инструментах.
Другим вариантом является внесение дополнительных средств на торговый счет, чтобы компенсировать разницу в покупательской способности, но и это не избавляет вас от необходимости поддержания уровня маржи на счету выше 50%.
Регулирование ESMA положительно для большинства новичков и неопытных трейдеров, правила гарантируют, что ваш счет не будет отрицательным, что гораздо более безопасно в условиях повышенной волатильности, а ограничение размера кредитного плеча и повышение уровня стоп-аут до 50%, может, в какой-то степени, защитить часть счета, в случае несоблюдения рисков во время торговли.
Однако более опытные трейдеры могут видеть в правилах ESMA ограничения на возможность получения большей прибыли. При этом регулятор оставляет возможность открыть «профессиональный счет», к которому указанные выше меры не применяются, т.е. ограничения по размеру плеча, уровня стоп-аут и защите баланса остаются на усмотрение брокера.
Но и здесь не все так просто, профессиональный счет доступен только клиентам, которые соответствуют двум из трех требований:
- Быть активным трейдером в течении как минимум года с соблюдением дополнительных условий.
- Иметь портфель финансовых активов, сумма которых превышает 500 000 евро.
- Работать в финансовом секторе не менее одного года на профессиональной должности.
Вы можете подать заявку на открытие профессионального счета и брокер, после проверки документов, решит, соответствуете ли вы требованиям для его открытия.
В данном свете, некоторые говорят, что регулирование ESMA несправедливо, поскольку у «богатых» инвесторов остается возможность стать еще богаче, так как им доступны большие плечи, а рядовому трейдеру придется смириться с ограничениями и довольствоваться меньшей прибыльностью.
Так какой же есть альтернативный вариант у трейдера с относительно небольшим капиталом, для того, чтобы получить доступ к «профессиональным» условиям?
Многие брокеры Европы и Великобритании вынуждены открывать дочерние компании в странах, не находящихся под регулированием ESMA, чтобы удовлетворить потребности своих клиентов, которые хотят торговать на профессиональных счетах и иметь доступ к высокому кредитному плечу. К примеру, Лондонский Брокер ActivTrades открыл компанию ActivTrades Bahamas, где сохранил кредитное плечо 1:400, хотя правила и клиентский сервис остался на том же уровне и обеспечивается теми же людьми.
Примерно также поступили и другие брокеры.
На таких счетах сохраняются все «привилегии» профессиональных условий, при этом клиентам не нужно соответствовать требованиям Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам.
Таким образом, в зависимости от торговой стратегии и личных предпочтений, любой трейдер в процессе открытия счета, может выбрать для себя условия сотрудничества с европейским брокером.
__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании
ActivTrades
10.04.2019, 13:40
Аналитика Forex от ActivTrades
