Анализ от IFC Markets

ФРС вряд ли изменит политику повышения ставок

Фондовый рынок США в среду упал, поскольку глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что не ожидает отказа центрального банка от политики повышения процентных ставок в текущем году. В то же время, она отметила повышенные риски для роста мирового ВВП, указывая на ухудшение финансовых условий и неопределенность в экономике Китая. Речь Йеллен в целом соответствовала ожиданиям, хотя в ней были более сдержанные оценки перспектив экономики США , чем в предыдущих заявлениях, а также было заявлено о постепенном росте процентных ставок. Курс доллара упал: индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, упал на 0.1% до 95.958. Промышленный индекс Доу Джонса снизился на 0.6% до 15914.74. Индекс S&P 500 опустился на 0.02% до 1851.86, причем наибольшее падение показали сектора сырья и материалов и энергетики из-за падения котировок нефти. Лишь сектора здравоохранения и технологий показали прирост – на 0.9% и 0.4% соответственно. Акции Walt Disney упали на 3.8% на новостях о сокращении прибыли принадлежащего ей спортивного медиахолдинга ESPN. Акции Cisco Systems взлетели на 7.3% до $24.15 после публикации лучшей, чем ожидалось, прибыли компании. Индекс Nasdaq Composite прибавил 0.4% благодаря росту акций технологического сектора. Сегодня в 16:00 CET Джанет Йеллен вступит перед Банковским комитетом Сената США. В 14:30 CET Iв США выйдут данные по первоначальным и повторным заявкам на пособия по безработице, прогноз негативный. А в 16:30 CET Управление энергетической информацией обнародует объем запасов натурального газа.

Европейский фондовый рынок в среду показывал рост, поскольку инвесторы скупали акции по низкой цене после их семидневного падения. Курс евро опустился на торгах в среду вечером до $1.1269 по сравнению с $1.1289 во вторник вечером. Индекс Stoxx Europe 600 прибавил 1.9%, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 также показали рост на 1.6% каждый. Британский FTSE 100 прибавил 0.7%. Рынки оставили без внимания негативные макроэкономические данные о сокращении в Великобритании и Франции объемов промышленного производства за декабрь по сравнению с ноябрем. Банковский сектор отыграл убытки после серьезного падения в предыдущие дни. Акции Deutsche Bank взлетели на 10% на новостях о том, что немецкий банк планирует выкупить свои облигации на миллиарды евро. Акции UBS Group прибавили 5.4%, акции Commerzbank взлетели на 8.2%. Сегодня в 14:30 CET в Брюсселе состоится встреча министров финансов Еврозоны.

Японская иена сегодня растет к доллару уже четвертую сессию подряд, в то время как японский рынок сегодня закрыт из-за День основания государства. Акции в Гонконге сегодня резко подешевели на первой сессии после празднования Нового года по Лунному календарю. Биржи материкового Китая возобновят торги только в понедельник.

Нефть сегодня падает в цене после того, как накануне в среду Brent crude показывала рост, а WTI подешевела до минимума за три недели. Мартовский фьючерс на нефть марки WTI упал на 1.8% до $27.45 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, поскольку инвесторы сфокусировались на прогнозе ОПЕК о замедлении роста мирового спроса, несмотря на сокращение объемов производства и запасов черного золота в США. Апрельский фьючерс на Brent crude прибавил 1.7% до $30.84 за баррель на торгах в Лондоне. ОПЕК заявила, что ожидает рост мирового спроса на нефть на 1.25 млн. баррелей в день до среднего уровня в 94.21 млн. баррелей в день в текущем году, что на 10,000 баррелей в день ниже данных предыдущего прогноза. Аналитики банка Goldman Sachs полагают, что до второго полугодия цены сохранятся ниже $40 за баррель из-за избыточности мирового предложения нефти и замедления темпов роста экономики Китая.

Золото сегодня растет - его цена на рынке спот превысила отметку $1,200 и достигла $1,213.00 за унцию. Золото дорожает, поскольку его активно скупают центральные банки и инвесторы в Китае. Более того, общее снижение склонности инвесторов к риску способствует росту спроса на безопасный металл.

Динамика банковского сектора тянет за собой мировые рынки



Фондовый рынок США в четверг упал по причине слабой динамики банковского сектора, что может привести к отсрочке повышения процентных ставок. Индекс доллара США, который оценивает курс доллара к корзине из шести валют-мажоров, вырос на 0.1% до $95.666, однако всё равно за неделю теряет уже 1.4% (см. текущие котировки индекса доллара США). Комментарии Джанет Йеллен не поддержали курс доллара. Глава ФРС отметила, что ожидает постепенного повышения процентных ставок в текущем году, однако ФРС будет действовать с учетом ухудшения ситуации в мировой экономике. Объем торгов был высокий – 11.2 млрд. по сравнению с средним в 9.6 млрд. – поскольку индекс S&P 500 достиг двухлетнего минимума, однако позднее отыграл половину убытка на новости о том, что ОПЕК собирается сотрудничать по вопросу сокращения нефтедобычи. Индекс закрылся на 1.23% ниже на отметке в 1829.08, причем падение показали все десять его секторов, а наибольшее – финансовый (-2.68%). Финансовый сектор достиг нового минимума с октября 2013 года: акции Bank of America подешевели на 6.8%, а J.P.Morgan – на 4.4%. Участники торгов обеспокоены тем, что мировой экономике может грозить рецессия. Промышленный индекс Доу Джонса потерял 1.6%, а Nasdaq 100 composite опустился на 0.39%.

Европейский фондовый рынок в четверг падал из-за слабой динамики банковского сектора. Пара EURUSD укрепилась в четверг до максимума практически за 4 месяца на отметке $ 1.1377. Европейский банковский сектор просел на 6.3%, что вызывает беспокойство тем, что для некоторых компаний могут ухудшиться условия получения займов. Банки пострадали, потому что низкие процентные ставки ставят их бизнес на грань рентабельности. Акции банка Societe Generale подешевели на 7.1% после того, как его квартальная прибыль оказалась ниже ожидаемой, поскольку банк выделил 400 млн. евро на урегулирование тяжб. Компания Rio Tinto закончила прошедший год с убытком, что привело к падению акций горнодобывающей компании на 3.4%. В пятницу европейские индексы росли, отыгрывая убытки предыдущего дня. Индекс FTSEurofirst вырос на 1.4% после падения на 3.7% накануне в четверг. Банковский сектор сегодня в зеленой зоне - акции Commerzbank возросли на 12% на позитивной отчетности банка за 4й квартал 2015 года.

Азиатские рынки в пятницу падали уже шестую сессию подряд на слабой динамике европейского банковского сектора, обеспокоенности замедлением темпов роста ВВП Китая и падении котировок нефти. Японский индекс Nikkei потерял 5.4% до минимума за 15 месяцев, и за неделю опустился уже на 11.1%. Акции Toyota Motor Corp и Honda Motor Co потеряли 6.8% и 5.5% соответственно. Аналитики из Nomura Securities подсчитали, что “когда доллар падает на 1 иену, это приводит к уменьшению прибыли японских компаний до налогов на 0.4-0.5% и уменьшает значение индекса Nikkei на 400 пунктов”. Иена продолжила укрепляться: курс пары USD JPY в четверг достиг 110.985. Биржи Японии в четверг, когда курс доллара к иене резко упал, были закрыты из-за праздника. Японская валюта уже укрепилась практически на 10% после того, как Банк Японии принял отрицательные процентные ставки, и аналитики полагают, что еще может продолжить укрепляться.

Золото на рынке спот взлетело в цене на 4.1% до $1262.90, что стало его максимальным дневным ростом с сентября 2013, поскольку инвесторы устремились в безопасные активы (золото, иена, правительственные облигации) в условиях замедления темпов роста мирового ВВП. На текущей неделе золото на рынке спот подорожало уже на 5.5%, а фьючерсы на золото – практически на 7%. Активы крупнейшего в мире золотого ETF SPDR Gold Trust в четверг возросли на 2%.

Фьючерсы на нефть WTI сегодня подорожали на 4.7% до $ 27.44 за баррел на новостях о том, что ОПЕК рассматривает возможность сокращения объемов ее добычи, котировки Brent возросли на 6%. Тем не менее, Brent и WTI теряют по результатам текущей недели 7% и 11% соответственно. По словам министра нефти ОАЭ, дешевая нефть уже вынуждает ее производителей ограничивать объемы нефтедобычи, что в конечном счете приведет к восстановлению равновесия на рынке.

Отскок на фондовом рынке вызван позитивными данными о розничных продажах в США

Фондовый рынок США в понедельник был закрыт из-за празднования Дня Президента, однако шла торговля фьючерсами на акции, которые выросли за счет восходящей коррекции на мировых фондовых рынках. Доллар США укрепился в большинству других валют – индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, вырос на 0.6% до 96.541. Фьючерсы на американские акции сегодня в плюсе: торги ими открылись выше уровня пятничного закрытия, поскольку на уверенности инвесторов положительно сказался рост розничных продаж в январе. Сегодня в 14:30 CET глава Резервного Банка Филадельфии Патрик Харкер выступит в Университете Дэлавера. Одновременно выйдет индекс деловой активности от Empire State за февраль, предварительный прогноз негативный. В 16:00 CET Национальная ассоциация жилищно-строительных фирм обнародует индекс рынка жилья за февраль, прогноз нейтральный. В 22:00 CET выйдут данные TIC по долгосрочным закупкам Казначейства США в декабре.

Европейский фондовый рынок в понедельник показывал рост благодаря отскоку на мировых фондовых и сырьевых рынках после падения в пятницу на обеспокоенности замедлением темпов роста мировой экономики. Курс евро к доллару США упал после того, как Президент ЕЦБ Марио Драги отметил, что управляющий совет не колеблясь расширит стимулирующую монетарную политику на заседании в марте, если на мировых фондовых рынках сохранится нестабильность. В то же время, ЦБ Германии понизил прогноз инфляции до 0.25% в текущем году по сравнению с предыдущей оценкой в 1.1%. Индекс Stoxx Europe 600 закрылся ростом на 3% в ожидании дополнительных мер стимулирования экономики от ЕЦБ, немецкий DAX 30 прибавил 2.6% до 9206.84, французский CAC 40 и британский FTSE 100 выросли на 3.0% и 2.0% соответственно. Банковский сектор показывал наилучшую динамику. Акции итальянских банков взлетели на выходе отчета ЕЦБ о том, что ведомство планирует скупать плохие займы у итальянских банков в рамках свой программы по скупке активов, однако Марио Драги это опроверг. Акции Banca Monte dei Paschi di Siena взлетели в цене на 9.2%, Unipol Gruppo Finanziario – на 7.7%. Сегодня утром в Великобритании вышел индекс цен потребителей за январь, его значение соответствовало прогнозу и возросло до 0.3% с 0.2% годом ранее. Также сегодня утром вышло значение индекса деловых настроений ZEW по Германии и еврозоне, оба значения оказались на порядок ниже, чем в предыдущем периоде.

Японский индекс Nikkei сегодня вырос на 0.2% после роста в понедельник на 7.2% на ожиданиях дополнительных мер Банка Японии по стимулированию экономики, поскольку ВВП за 4й квартал упал на 1.4% в годовом выражении. Курс иены к доллару падает, поскольку снижается спрос на нее как на безопасный актив и уверенность инвесторов продолжается укрепляться на новостях о том, что объемы кредитования банковского сектора Китая в январе достигли месячного максимума на отметке 2.5 трлн. юаней ($385.5 млрд.). Фондовый рынок Китая показывает положительную динамику, причем наибольший рост наблюдается в финансовом секторе. Индекс Shanghai Composite сегодня прибавил 3.2%.

Котировки фьючерсов на нефть сегодня растут в преддверии возможного заключения соглашения об ограничении объемов нефтедобычи на сегодняшней встрече министров энергетики России и Саудовской Аравии в Катаре. Мартовский фьючерс на WTI подорожал на 4.6% до $30.78 за баррель на бирже Nymex, а апрельский Brent crude – на 4.2% до $34.80 за баррель на торгах на лондонской бирже ICE Futures. Трейдеры ожидают сохранение избытка мирового предложения нефти в среднесрочном периоде. По оценке международного энергетического агентства рост мирового спроса на нефть может сократиться до 1.2 млн. баррелей в день по сравнению с 1.6 млн. баррелей в день в 2015 году. В то же время, объемы нефтедобычи России и стран ОПЕК сохраняются на рекордно высоком уровне, поскольку они стремятся сохранить свою долю рынка.

Основные производители нефти подписали соглашение об ограничении нефтедобычи

Фондовый рынок США во вторник закрылся ростом, в то время как нефть дешевела несмотря на подписание Саудовской Аравией, Россией, Катаром и Венесуэлой соглашения об ограничении объемов нефтедобычи, если другие страны последуют их примеру. Доллар укрепился в основном за счет падения курса британского фунта. Индекс доллара США, оценивающий курс американской валюты относительно корзины из шести валют-мажоров, вырос на 1% до 96.621. Индекс S&P 500 прибавил 1.7% до 1898.58, причем лидерами роста стали акции компаний потребительского и промышленного секторов. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 1.2% до 16196.41, наибольший рост показали акции Boeing и Caterpillar. Акции Apple подросли на 2.8% после того, как компания объявила о выпуске облигаций на сумму до $12 млрд. с целью выкупа своих акций и финансирования дивидендных выплат. Фондовые рынки возобновили рост за счет того, что инвесторы устремились скупать упавшие в цене акции после распродажи на прошлой неделе. Во вторник главы резервных банков Филадельфии и Бостона Эрик Розенгрен и Патрик Харкер заявили, что ФРС не следует торопиться с повышением процентных ставок. Макроэкономические данные не были многообещающими. Во вторник вышел индекс производственной активности от Empire State – его значение сохраняется ниже нуля, а индекс рынка недвижимости за февраль упал.

Сегодня внимание инвесторов направлено на протокол заседания ФРС 26-27 января, который выйдет в 20:00 CET. В 13:00 CET в США станет известно последнее число заявок на ипотеку. В 14:30 CET выйдут данные по начатому жилищному строительству и числу выданных разрешений на строительство, ожидается, что оба показателя возрастут. В 14:30 CET выйдет индекс цен производителей за январь, рынок не ожидает изменения его значения. В 15:15 CET станут известны промышленное производство и загрузка мощностей в январе, прогноз положительный.

Европейские фондовые рынки во вторник были в красной зоне, несмотря на рост индексов в начале торговой сессии, поскольку нефть подешевела после встречи ведущих нефтедобывающих держав в Катаре. Курс евро к доллару упал до $1.1139 во вторник вечером по сравнению с $1.1167 в понедельник вечером. Индекс Stoxx Europe 600 опустился на 0.4%. Немецкий DAX 30 упал на 0.8% до 9135.11 после того, как стало известно о падении индекса экономических ожиданий института ZEW в Германии до 1.0 в феврале с январских 10.2. Французский CAC 40 опустился на 0.1%, а британский FTSE 100 вырос на 0.7%, несмотря на более низкие, чем ожидалось, темпы инфляции в Великобритании, что оказало давление на курс британского фунта. Сегодня утром в Великобритании вышла статистика по рынку труда. Безработица в январе сохранилась на уровне 5.1%, хотя ожидалось ее снижение до 5.0%, а средняя недельная зарплата за период с октября по декабрь упала с 2.0% до 1.9%, как и ожидалось. В 11:00 CET в еврозоне вышли негативные данные по объёму производства в строительном секторе за декабрь.

Японский индекс Nikkei сегодня потерял 1.4% в результате разнонаправленных торгов, а иена продолжила укрепляться к доллару. Базовые заказы на машины и оборудование в декабре росли медленней, чем ожидалось. Завтра в 00:50 CET в Японии выйдут торговый баланс за январь и финансовые данные по внешним и внутренним закупкам облигаций и акций.

Фьючерсы на нефть сегодня дешевеют после того, как участники рынков решили, что избыточное предложение нефти вероятней всего сохранится, несмотря на подписанное во вторник соглашение между Саудовской Аравией, Россией, Катаром и Венесуэлой об фиксации объемов нефтедобычи на уровне января при условии, что остальные производители сделают то же самое. Во вторник мартовский фьючерс на WTI подешевел на 1.7% до $28.95 за баррель, апрельский фьючерс на Brent упал в цене на 1.5% до $32.93 за баррель на бирже в Лондоне. Инвесторы обеспокоены тем, что соглашение не вступит в силу, поскольку Иран заявил о намерении наращивать объем нефтедобычи и экспорта после снятия с него санкций. Сегодня министры нефти Ирана, Венесуэлы и Ирака проведут встречу и министр нефти Ирана уже заявил о планах страны по наращиванию объемов добычи сырой нефти до досанкционного уровня.

Технический Анализ #C-BRENT : 2016-02-18

Иран способствовал росту котировок

Иранские власти заявили, что поддерживают инициативу «заморозить» добычу нефти, которую во вторник выдвинули Саудовская Аравия и Россия. При этом уровень ограничения был назван «нелогичным». Напомним, что стабилизация добычи планировалась на уровне 11 января 2016 года. Сразу после сообщения котировки нефти выросли, но день закрылся их падением. Так как 11 января Brent стоил $31,5 за баррель, что ниже текущих уровней. Продолжится ли рост цен на нефть?

Основным фактором прогнозов падения котировок были ожидания участников рынка, что Иран увеличит свою добычу после снятия с него западных санкций на 1 млн. баррелей в день (бвд) с 2,5 до 3,5 млн. бвд. Как раз столько он добывал ранее. Министр нефти Ирана Бижан Заганех поддержал саму идею ограничения добычи, но представитель данной страны в ОПЕК Мехди Асали заявил, что уровень 11-го января близок к максимуму и является «нелогичным», если все производители нефти хотят сбалансировать рынок. Они отметили, что страны ОПЕК нарастили добычу, а Иран этого не смог сделать из-за санкций. В среду Brent подорожал, так как участники рынка полагают, что ОПЕК ограничит добычу на каком то более низком уровне с учётом мнения Ирана. При этом, многие из них теперь считают, что избыток нефти на мировом рынке сейчас составляет 1 млн. бвд, а не 1,5 млн. как предполагалось ранее. В четверг в 17-00 СЕТ выйдут данные по изменению запасов нефти в США за неделю. Ожидается их рост, что может сдержать повышение котировок. Дальнейшая динамика цены Brent будет зависеть от масштабов сокращения добычи нефти ОПЕК и России.



На дневном таймфрейме, Brent: D1 корректируется наверх от 12-летнего минимума, сформировала треугольник и приблизилась к его верхней границе. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил отметку 50, дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если нефть преодолеет последний верхний фрактал, линию Боллинджера, сигнал Parabolic и верхнюю границу треугольника: 36. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и линии Боллинджера: 30. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (30), не активировав ордер (36), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 36
Stop loss ниже 30

Технический Анализ #C-WHEAT : 2016-02-19

Засуха в Индии

Недавно Египет прояснил свою политику в отношении допустимого уровня заражения поставок пшеницы грибками, что должно привести к росту экспорта в Египет. А засуха в вегетационный период и прогноз дождей в сезон урожая могут негативно сказаться на урожае в Индии. Продолжится ли восходящая коррекция цен на пшеницу с учетом прогнозов погоды?

Ужесточение норм египетских органов по допустимому уровню грибов спорыньи в импортируемой пшенице обыкновенной привело к сокращению импорта зерна в Египет, который занимает первое место в мире по данному показателю. Администрация карантина растений 8 февраля обнародовала второе письмо-отказ от поставки пшеницы из Канады после отказа в декабре от поставки пшеницы из Франции в объеме 63000 тонн. Другой негативный фактор для пшеницы – рост прогноза ее мировых запасов от USDA на конец 2015-16 с/х сезона до 238.87 млн. тонн. Положительным фактором стало то, что Египет задокументировал новую политику по вопросу допуска незначительных следов грибов спорыньи в поставках пшеницы. Этот шаг должен внести ясность касательно допустимого качества продукции и привести к росту экспорта пшеницы в Египет. В то же время, засуха может навредить посевам в Индии, а прогноз дождей в сезон сборки урожая может негативно отразиться на его объеме и вызвать рост цен на пшеницу.



На дневном графике WHEAT1 корректируется вверх после падения в начале февраля. Канал Дончиана направлен вниз. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Осциллятор RSI падает. Цена растет после формирования двойного дна и преодоления последнего нижнего фрактала – оба эти фактора бычьи. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и расстояние между ними растет, что также является бычьим сигналом. Рост пшеницы может продолжиться после того, как цена преодолеет уровень сопротивления и закроется выше канала Дончиана на отметке 485.3. Отложенный ордер на покупку может быть расположен над данным уровнем. Стоп-лосс может быть расположен ниже фрактального минимума на отметке 458.8. После размещения отложенного ордера, стоп передвигаем ежедневно на следующий фрактальный минимум, следуя за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа на отметке 458.8, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 485.3
Stop loss ниже 458.8

Технический Анализ EURUSD : 2016-02-22

В пятницу в США вышла инфляция за январь. Она в два раза превысила декабрьский показатель и составила 1,4% в годовом выражении. При этом базовый индекс потребительских цен (без учёта стоимости энергоносителей и продуктов питания) продемонстрировал максимальный рост с августа 2011 года и составил 0,3%. Ускорение инфляции в США увеличивает вероятность роста ставки ФРС и способствует укреплению доллара, а также повышению его индекса. В данном обзоре мы рассмотрим динамику евро к американской валюте. Продолжится ли его движение вниз?

Хорошая статистика для доллара, опубликованная в пятницу, может наложиться на слабые данные из ЕС, появившиеся ранее. В понедельник положительное сальдо торгового баланса Еврозоны за декабрь оказалось меньше, чем ожидалось. Во вторник упали экономические индексы ZEW в Германии за февраль, рассчитываемые Center for European Economic Research. В среду вышли слабые показатели по строительству в Еврозоне за декабрь. Всё это способствовало снижению евро. Впрочем, в четверг были опубликованы нейтральные данные по сальдо текущего счёта Еврозоны, что приостановило негативную тенденцию. Отметим, что на этой неделе значимая статистика в ЕС будет выходить все дни недели кроме среды. Наиболее важные и европейские, и американские показатели ожидаются в пятницу. Дополнительным, политическим негативом для евро может стать увеличение вероятности выхода Великобритании из ЕС. Ей пока не удаётся договориться об особых условиях членства в Евросоюзе.



На дневном таймфрейме, EURUSD: D1 корректируется вниз в границах восходящего канала и приблизились к 200-дневной средней скользящей линии. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к продаже. Индикатор RSI снижается и достиг отметки 50, дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если евро преодолеет 200-дневную скользящую среднюю линию: 1,105. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше отметки: 1,12. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,12), не активировав ордер (1,105), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1,105
Stop loss выше 1,12

Технический Анализ #C-FCATTLE : 2016-02-23
Маркетинговая компания Meat & Livestock Australia прогнозирует, что из-за засухи поголовье крупного рогатого скота (КРС) в Австралии сократится до 26,2 млн. голов к 30-июню текущего года и далее до 25,9 млн. голов к 2017 году. В этом случае общее стадо снизится на 3,4 млн. голов или на 12% по сравнению с 2013 годом до минимума за 24 года. Подорожает ли говядина?

Кроме Австралии, ещё одним фактором в пользу повышения котировок может стать ежемесячный отчёт Министерства сельского хозяйства США, опубликованный в пятницу. Количество КРС, направленного на откормочные площадки в США в январе, сократилось на 1% по сравнению с прошлогодним уровнем и составило 1,779 млн. голов. На начало февраля 2016 года на откормочных площадках содержалось 10,709 млн. голов КРС, что меньше 10,713 млн. в прошлом году. В январе в США было реализовано на 2% меньше коров по сравнению с 2015 годом. Их общее количество составило 1,589 млн., что является минимумом с 1996 года. По данным Statistics Korea, стоимость говядины местного производства в прошлом году увеличилась на 7,3%, что является максимальным повышением с 2010 года, когда рост цен составил 10,5%. В январе год к году южнокорейское говяжье мясо подорожало на 14%. Средняя стоимость продукции животноводства в Южной Корее выросла в 2015 году на 3,7%, намного превысив инфляцию (0,7%).



На дневном таймфрейме, Fcattle: D1 в середине декабря прошлого года обновил 2-летний минимум и сейчас корректируется в нейтральном диапазоне. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил отметку 50, но еще не достиг области перекупленности. Он сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если говядина преодолеет три последние верхние фракталы, линию Боллинджера и сигнал Parabolic: 160,5. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и линии Боллинджера: 146,3. Наиболее осторожные инвесторы могут разместить её ниже 2-летнего минимума 142,3. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (146,3 или 142,3), не активировав ордер (160,5), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 160,5
Stop loss ниже 146,3 или 142,3

Нефть дешевеет, поскольку сокращение ее добычи под вопросом
Фондовый рынок США во вторник падал, поскольку нефть снова устремилась вниз, что подорвало уверенность инвесторов. Курс доллара США практически не изменился. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, сохранился на отметке 97.43. Индекс S&P 500 потерял 1.3% до 1921.27. В плюсе на 0.1% оказались лишь акции коммунальных предприятий в то время, как остальные девять секторов ушли в минус. Лидерами падения стали акции энергетических компаний (-3.2%). Акции компаний секторов сырья и материалов и финансового упали на 2.4% и 1.8% соответственно. Крупнейший банк США JP Morgan потерял 4.2% на заявлении, что он увеличит резервы под ожидаемые убытки по энергетическим ссудам на $500 млн., или более чем на 60%. Промышленный индекс Доу Джонса потерял 1.1%.
Что касается новостей экономики, продажи недвижимости на вторичном рынке выросли на 0.4% до 5.47 млн. с поправкой на сезонность. Индекс недвижимости Кейса-Шиллера по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.8% с поправкой на сезонность. Вице-президент ФРС Стенли Фишер, выступая на энергетической конференции в Хьюстоне, отметил, что нет необходимости спешить с повышением процентных ставок. Сегодня в 13:00 CET в США выйдут данные по заявкам на ипотеку. В 15:45 CET Markit обнародует предварительные значения индексов деловой активности – композитного и в сфере услуг – за февраль, предварительный прогноз положительный. В 16:00 CET выйдут данные по продажам на первичном рынке недвижимости за январь, предварительный прогноз негативный. Одновременно выйдет индекс производственной активности Резервного Банка Ричмонда за январь.

Европейские фондовые рынки во вторник упали с максимума за три месяца, следуя за нефтью. Курс евро к доллару достиг минимума за три недели на отметке $1.099 после того, как отчет Ifo показал снижение индекса деловых настроений в Германии до минимума за 4 года. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1.2%. Немецкий индекс DAX 30 потерял 1.6% до 9416.77, поскольку индекс деловых настроений Ifo по Германии упал до 105.7. Французский CAC 40 потерял 1.4%. Сектор сырья и материалов показывал наихудшую динамику: акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton просели на 6.1% после того, как она сократила выплачиваемые в середине года дивиденды на 74% с целью сохранить ликвидность в период затянувшихся низких цен сырья. Сегодня утром в Великобритании вышли данные по ипотечному кредитованию за январь от британской Ассоциации банков – они оказались лучше прогнозов.

Фондовые рынки Азии сегодня падают, поскольку у инвесторов понизилась склонность к риску из-за падения котировок нефти. Фондовый рынок Китая смог отыграть убытки начала дня – индекс CSI 300 по 300 крупнейшим компаниям, акции коротких торгуются на Шанхайской и Шенчьженьской фондовых биржах, возросли на 0.65%. Индекс Nikkei сегодня упал на 0.9%, поскольку иена укрепилась за счет роста спроса на безопасные активы.

Цены на нефть сегодня продолжают падать после резкого снижения во вторник, когда министр нефти Саудовской Аравии заявил, что совместное ограничение нефтедобычи ОПЕК и другими странами «не произойдет, поскольку немногие страны собираются выполнять обещания». Апрельский фьючерс на WTI упал в цене на 4.6% до $31.87 за баррель на торгах в Нью-Йорке. Иран ясно дал понять, что не собирается ограничивать производство. Ранее власти Ирана заявляли о своих планах по наращиванию объемов нефтедобычи и экспорта с целью вернуть себе досанкционную долю рынка после снятия с арабского государства международных санкций. Сегодня в 16:30 CET трейдеры ожидают выхода отчета Управления энергетической информацией Минэнерго США по запасам сырой нефти в стране. Во вторник вышли данные API о росте оценочных запасов нефти на 7.1 млн. баррелей до 506.2 млн. при ожидавшемся росте лишь на 3.4 млн баррелей.

Золотосегодня стабильно после роста накануне на рынке спот на 1.5% на фоне глобальной распродажи акций.

Технический Анализ PCI : 2016-02-25

В начале июня 2015 года мировые цены на мясо достигли локального максимума. С тех пор говядина подешевела на 30%, а свинина — 16%. Не является ли это признаком ценового диспаритета между двумя этими видами мяса? Для изучения данного вопроса мы воспользуемся графиком персонального композитного инструмента (PCI) вида Fcattle/Lhog.

Согласно последнему, февральскому обзору Министерства сельского хозяйства США (USDA) «World Agricultural Supply and Demand Estimates”, мировое производство свинины в 2016 году составит 25,03 млрд. фунтов, а говядины — 24,58 млрд. В 2014 году их было произведено 22,84 млрд. и 24,25 млрд. фунтов, соответственно. USDA ожидает увеличения мирового производства свинины и стабилизации — говядины.



На дневном таймфрейме, Fcattle/Lhog: D1 корректируется наверх от годового минимума и приблизился к линии сопротивления нисходящего тренда. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт, но еще не превысил отметку 50. Он сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сужаются, что означает уменьшение волатильности. Мы не исключаем бычьего движения, если персональный композитный инструмент преодолеет последний верхний фрактал и линию сопротивления нисходящего тренда: 1,046. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала: 0,97. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,97), не активировав ордер (1,046), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,046
Stop loss ниже 0,97

Технический Анализ XAUUSD : 2016-02-26


Золото растет в условиях сохранения паники на фондовых рынках. Инвесторы наращивают инвестиции в золотые биржевые инвестиционные фонды, обеспеченные золотыми слитками. Продолжит ли золото дорожать?

С начала 2016 года золото выросло в цене уже на 16%, поскольку падение цен на сырье усилило обеспокоенность замедлением темпов роста мировой экономики. Фондовые индексы по всему миру падали из-за снижения склонности инвесторов к риску, а стоимость золота стала расти с ростом спроса на безопасные активы. Поскольку развитые страны еврозоны и Япония не имели большого успеха в стимулировании инфляции путем денежной эмиссии, а темпы роста экономики Китая замедлялись, инвесторы пересмотрели в сторону понижения вероятность дальнейшего повышения процентных ставок ФРС в текущем году. Это привело к снижению курса доллара США и сделало золото более доступным для владельцев других валют. Инвесторы нарастили активы в обеспеченных золотыми слитками биржевых инвестиционных фондах: так, активы крупнейшего в мире ETF SPDR Gold Trust возросли до 760.32 тонн – максимума с марта 2015. И если падение на фондовых рынках продолжится, золото привлечет еще больше инвестиций и бычий тренд по нему сохранится. Сегодня выйдет второе значение ВВП за четвертый квартал, индекс личного потребления за январь и индекс уверенности потребителей от Мичиганского Университета. Положительные изменения в данных станут медвежьим сигналом для золота.



На дневном графике XAUUSD: D1 растет с начала 2016. Инструмент находится выше своей 200-дневной скользящей средней и две недели назад достиг годового максимума на отметке $1260.6. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Линии Боллинджера расширяются, что может означать рост волатильности. Осциллятор RSI превысил отметку 50 и бриблизился к зоне перекупленности. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, что является бычьим сигналом. 50-дневная скользящая средняя достигла 200-дневной и если она преодолеет последнюю – сформируется сигнал к покупке «золотой крест». Мы полагаем, что восходящий тренд сохранится после того, как цена закроется выше последнего фрактального максимума на отметке 1239.95, которая может стать точкой входа. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс может быть размещен ниже последнего фрактального минимума на отметке $1190.9301. После размещения ордера, стоп-лосс необходимо передвигать ежедневно на следующий фрактальный минимум, следуя за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа на 1190.9301, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1239.95
Stop loss ниже 1190.9301

Технический Анализ #R-GMKN : 2016-03-01

Цветные металлы подорожали после решения Банка Китая снизить резервные требования к банкам в 5-й раз за последние 12 месяцев. Инвесторы полагают, что это поддержит экономический рост и спрос на сырьё со стороны китайской экономики. Вырастут ли акции Норильского никеля? Он занимает долю 13% в мировом производстве никеля, 44% в производстве палладия и 2% - меди.

Рассмотрим структуру выручки Норильского никеля: 46% приносят продажи никеля, 25% - меди, 15% - палладия и 9% - платины. Соответственно, рост мировых цен на эти металлы способствует повышению котировок компании. Во вторник вышел индекс производственной активности в Китае (Manufacturing PMI) за февраль. Он понизился 7-й месяц подряд. Однако это пока не оказало негативного влияния на котировки цветных металлов. Участники рынка полагают, что такая реакция может быть обусловлена сокращением мирового предложения в условиях низких цен. Отметим, что текущий коэффициент Р/Е (цена акции к прибыли на акцию) за последние 12 месяцев у Норильского никеля составляет 6,5. Это заметно ниже, чем у аналогичных компаний. Дополнительным фактором повышения стоимости никеля может стать закрытие горнообогатительной фабрики в Австралии Queensland Nickel refinery на 11 дней из-за недостатка руды. Котировки меди может поддержать заявление компании Freeport-McMoRan о дальнейшем сокращении производства в случае сохранения низких цен. Кроме этого, Чили заявила о снижении добычи меди в январе на 13,8%. Данное государство является мировым лидером по её производству.



На дневном таймфрейме, GMKN: D1 корректируется наверх от минимума с сентября 2009 года. В понедельник он закрылся выше уровня сопротивления нейтрального диапазона. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил отметку 50. Он сформировал дивергенцию к повышению, но ещё не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если АДР Норильского никеля закроют ценовой гэп начала января 2016 года и преодолеет отметку: 12,12. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже минимума за 6 с половиной лет и соответствующих нижних фракталов, а также ниже линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 10,2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (10,2), не активировав ордер (12,12), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 12,12
Stop loss ниже 10,2

Нефть растет, несмотря на слабую статистику : 01.03.2016

Фондовый рынок США в понедельник закрылся падением, несмотря на рост котировок нефти. Доллар укрепился: индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, прибавил 0.2% до 98.324. Промышленный индекс Доу Джонса потерял 0.3% до 16588 из-за обвала котировок бумаг JP Morgan на 0.8%. Индекс S&P 500 упал на 0.8% до 1932.22, причем падение показали 9 из 10 его секторов, а лидером падения стали акции сектора здравоохранения (-1.58%). Слабые экономические данные подорвали уверенность инвесторов: индекс активности в производственном секторе экономики в Чикаго опустился ниже 50, что означает спад в данной сфере, а значение индекса деловой активности в Далласе оказалось намного ниже ожидаемого. Слабые данные вышли вслед за благоприятными данными по ВВП за 4й квартал, инфляции, потребительским расходам в прошлую пятницу. Сегодня в 15:45 CET выйдет итоговое значение индекса деловой активности в производственном секторе за февраль от Markit. В 16:00 CET выйдут индекс деловой активности в производственном секторе за февраль от ISM, уплаченные цены и расходы на строительство за январь, предварительный прогноз положительный.

Европейские рынки в понедельник закрылись ростом после того, как Народный Банк Китая понизил требования к резервам на 50 базисных пунктов с целью стимулирования замедляющихся темпов роста экономики. Курс евро к доллару упал после того, как стало известно, что инфляция в еврозоне упала с 0.3% в январе до -0.2% в феврале. Индекс Stoxx Europe 600 закрылся ростом на 0.7%, отчасти на ожиданиях принятия ЕЦБ дополнительных мер по стимулированию экономики на заседании Банка 10 марта. Тем не менее, немецкий индекс DAX 30 упал на 0.2% до 9495.40. Французский CAC 40 вырос на 0.9%, а британский FTSE 100 прибавил менее 0.1%. Сегодня в 09:55 CET в Германии вышли данные по изменению численности безработных и уровень безработицы за февраль, оба показателя соответствовали прогнозам. В 10:30 CET в Великобритании вышел индекс деловой активности в производственной сфере за февраль, он оказался значительно хуже прогнозов. В 11:00 CET стала известна безработица в еврозоне за январь, она составила 10.3% вместо ожидавшихся 10.4%.

Азиатские фондовые рынки сегодня растут, поскольку на уверенности инвесторов положительно сказались стимулирующие меры Банка Китая, даже несмотря на вышедшие сегодня слабые данные по производственному сектору. Как по официальным данным, так и согласно отчету Caixin, деловая активность в производственном секторе промышленности сокращалась в феврале уже седьмой месяц подряд. Падение оказалось сильней, чем ожидалось, однако сектор услуг продолжил расти. Фондовые рынок Китая сегодня был в зеленой зоне: так, индекс Shanghai Composite прибавил 1.7%. Японский Nikkei сегодня вырос на 0.4%, отыграв убытки начала торговой сессии благодаря ослаблению иены к доллару.

Фьючерсы на нефть сегодня продолжают расти в цене. В понедельник они закрылись выше благодаря сокращению числа работающих буровых установок и подписанию предварительного соглашения ведущих поставщиков нефти о «замораживании» объемов нефтедобычи, что дает надежду на сокращение избыточного предложения «черного золота». Апрельский фьючерс на WTI подорожал на 3% до $33.75 за баррель на торгах в Нью-Йорке, а Brent подорожал на 2.5% до $35.97 за баррель на торгах в Лондоне. Официальные данные по запасам нефти в США показали сокращение нефтедобычи в декабре прошлого года третий месяц подряд на 43000 баррелей в день до 9.26 млн. баррелей до годового минимума, а число работающих буровых установок сократилось на 13 штук до 400, падая уже десятую неделю подряд. Ожидается, что избавление от избыточного предложения нефти займет некоторое время, поскольку замедление темпов роста мирового спроса, о чем свидетельствует слабая экономическая статистика из Китая, сведет на нет меры по сокращению нефтедобычи.

Рынки растут на нефти и экономической статистике : 02.03.2016


Фондовый рынок США во вторник показал резкий рост, поскольку удорожание нефти улучшило настроения инвесторов. Доллар укрепился на положительной макроэкономической статистике, которая повышает вероятность дальнейшего роста процентных ставок в текущем году. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, вырос на 0.2% до 98.359. Индекс S&P 500 закрылся на 2.4% выше на отметке 1978.35, причем лидерами роста стали акции компаний финансового (+3.5%) и технологического (+3.1%). Промышленный индекс Доу Джонса прибавил 2.1% до 16865.08, наибольший рост показали акции JP Morgan и Apple. На уверенности инвесторов благоприятно сказался отчет Института управления поставками ISM, согласно которому производственный сектор экономики США стабилизировался после 5 месяцев спада: в феврале рост индекса составил 1.3% с 48.2 до 49.5, что превзошло ожидания. Значение индекса менее 50 указывает на спад производства, однако с января темпы спада замедлились. Другим благоприятным фактором стали хорошие данные по расходам на строительство, которые в январе достигли максимума более чем за 8 лет – это может свидетельствовать о восстановлении экономического роста в начале первого квартала. Хорошие данные снизили недавнюю обеспокоенность тем, что экономика может вступить в фазу рецессии. Сегодня в 13:00 CET в США выйдут данные по заявкам на ипотеку. В 14:15 CET выйдет изменение численности занятых от ADP, предварительный прогноз положительный. А в 20:00 CET ФРС обнародует Бежевую книгу.

Европейские фондовые рынки во вторник росли, следую за нефтью. Вечером во вторник курс евро к доллару упал до $1.0865 с отметки $1.0887 в понедельник вечером. Индекс Stoxx Europe 600 закрылся ростом на 1.44%, находясь в плюсе уже четыре сессии. Немецкий DAX 30 взлетел на 2.34% до 9717.16. Французский CAC 40 вырос на 1.22%, британский FTSE 100 прибавил 0.92%. Акции компаний нефтяного сектора и сырья и материалов стали лидерами роста. Восходящей динамике на фондовых рынках способствовали и экономические данные – безработица в еврозоне в январе упала до 10.3% с 10.4% в декабре, они снижается уже третий месяц подряд, хотя в январе ее изменений не ожидалось. Более того, рост показало и итоговое значение индекса деловой активности PMI в производственной сфере – в феврале индекс достиг 51.2 с 51 месяцем ранее. Сегодня утром в Великобритании вышел индекс деловой активности в сфере строительства, в феврале его значение неожиданно упало с 55.0 до 54.2. В 11:00 CET в еврозоне вышел индекс цен производителей за январь – он упал больше, чем ожидалось.

Фондовые рынки Азии сегодня растут благодаря вчерашнему росту котировок нефти, решению Китая о дополнительном монетарном стимулировании экономики путем сокращения коэффициента обязательных резервов на 50 базисных пунктов и снижении обеспокоенности замедлением темпов роста мировой экономики после выхода благоприятной статистики в США. Стремясь привлечь больше прямых иностранных инвестиций, во вторник власти Китая объявили о снижении порога для иностранных инвестиций на текущий год. Фондовый рынок Китая сегодня растет – индекс Shanghai Composite прибавил 4.2%. Японский Nikkei сегодня взлетел на 4.1%, достигнув максимума за три недели благодаря ослаблению иены к американскому доллару на выходе благоприятной статистики по производственному и строительному секторам. Бумаги работающих на экспорт компаний стали лидерами роста: так, акции Panasonic взлетели на 6.8%, Sony на 5.2% и Toyota на 3.4%. Завтра в 03:00 CET в Японии выйдут индексы деловой активности – композитный и в сфере услуг – за февраль.

Фьючерсы на нефть сегодня дешевеют на ожидании продолжения роста запасов нефти в США. Во вторник вечером вышли данные промышленной группы API, согласно которым запасы сырой нефти в США могли возросли на 9.9 млн. баррелей вместо их ожидавшегося роста на 3.4 млн. баррелей. Во вторник нефть подорожала на заявлении министра энергетики России Александра Новака, что 15 стран, на которые приходится 73% мировой нефтедобычи, поддерживают решение о фиксации объемов нефтедобычи. Апрельские фьючерсы на WTI подорожали на 1.9% после касания уровня в $34.40 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Сегодня в 16:30 CET в США выйдут данные Управления энергетической информацией по запасам сырой нефти.

Медь сегодня подорожала на 1.3% на торгах в Лондоне. Золото на рынке спот подешевело на 0.4% до $1,227.40, поскольку спрос на безопасные активы упал с ростом уверенности инвесторов.

Технический Анализ #C-WHEAT : 2016-03-07

Погода сильно влияет на котировки

В пятницу котировки пшеницы повысились в 3-й раз подряд на фоне ухудшения погоды в США. На прошедшей неделе зерно обновило минимум за 5 с половиной лет, а после этого его цена продемонстрировала максимальный недельный рост с декабря. Возможно ли, что пшеница продолжит корректироваться наверх?

Основной причиной роста котировок стала засуха в районе «Великих равнин» в США. Она может уменьшить урожай. Климатологическое агентство U.S. Drought Monitor сообщило, что на 21% территории штата Оклахома установилась засушливая погода. По прогнозам, небольшие дожди могут наблюдаться лишь через 2 недели. Ещё одним фактором роста котировок пшеницы стало сообщение сельскохозяйственного брокера Veles-Agro о том, что её урожай на Украине в сезоне 2016/17, скорее всего сократится на 20% по сравнению с предыдущим сезоном. Это может произойти также из-за засухи. Отметим, что 9-го марта в 18-00 СЕТ выйдет ежемесячный обзор запасов пшеницы, кукурузы и сои от Министерства сельского хозяйства США. Он может повлиять на котировки зерновых. В февральском обзоре запасы пшеницы оценивались в 966 млн. бушелей. Сейчас консенсус-прогноз частных аналитических агентств составляет 975-980 млн. бушелей.



На дневном таймфрейме, Wheat: D1 пытается перейти из нисходящего тренда в нейтральный. Несколько дней назад он обновил 5,5-летний минимум и сейчас корректируется наверх. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил отметку 50. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если персональный композитный инструмент вернётся в старый нейтральный диапазон и преодолеет его линию сопротивления, которая ранее была поддержкой: 467. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, многолетнего минимума и сигналов Боллинджера и Parabolic: 442. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (442), не активировав ордер (467), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 467
Stop loss ниже 442

Технический Анализ USDJPY : 2016-03-08


Во вторник рано утром, в 0-50 СЕТ в Японии выйдут сразу несколько важных макроэкономических показателей: ВВП за 4-й квартал в окончательном чтении, баланс текущего счёта за январь и объёмы банковского кредитования в феврале. Предварительные прогнозы подразумевают ухудшение японской экономики. Возможно ли ослабление иены? На графике такое движение будет выглядеть как рост.

Инвесторы ожидают пересмотра снижения ВВП за 4-й квартал в годовом выражении с -1,4% до -1,5-1,6%. Положительное сальдо платёжного баланса также может уменьшиться в январе по сравнению с декабрём. Дополнительным негативом для Японии может стать рост мировых цен на углеводородное топливо. Следующие значимые данные выйдут 16-го марта. Ими станут показатели внешней торговли за февраль.



На дневном таймфрейме, USDJPY: D1 находится в нейтральном тренде. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт, но ещё не превысил отметку 50. Он сформировал две дивергенции на покупку. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если иена превысит два последних верхних фрактала: 114,9. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже двух последних нижних фракталов и 16-месячного минимума: 110,9. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (110,9), не активировав ордер (114,9), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 114,9
Stop loss ниже 110,9

Слабые данные по внешней торговле Китая пугают инвесторов
Фондовый рынок США во вторник продемонстрировал падение, поскольку котировки акций энергетических компаний снизились вслед за нефтью. Доллар укрепился, а доходность казначейских облигаций упала на новых опасениях замедления темпов роста мировой экономики после выхода слабых данных по внешней торговле Китая. За год к февралю 2016 экспорт из КНР сократился на 25.4%, что стало его сильнейшим падением с мая 2009 года, а импорт упал на 13.8%, снижаясь 16й месяц подряд. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, вырос на 0.1% до 97.188. Промышленный индекс Доу Джонса упал на 0.6% до 16964.1. Акции Chevron и Exxon Mobil стали лидерами падения среди компонентов индекса Доу. Индекс S&P 500 упал на 1.1% до 1979.26, лидером падения стал энергетический сектор, который потерял 4.1%. Акции Seadrill Ltd обвалились на 20.3%. Из десяти ведущих секторов индекса лишь коммунальные предприятия, производители потребительских товаров и компании по предоставлению услуг связи закрылись в плюсе. Что касается макроэкономической статистики, индекс малого бизнеса Национальной Федерации Независимого бизнеса упал в феврале с 93.91 до 92.91, что показывает слабость сектора малого бизнеса. Сегодня в 13:00 CET выйдет данные по заявкам на ипотеку от Ассоциации ипотечных банков США. В 16:00 CET станут известны оптовые запасы за январь, предварительный прогноз положительный.

Европейские рынки во вторник упали, поскольку акции сырьевых компаний обвалились после выхода в КНР слабых данных по экспорту и возобновления падения нефти. Во вторник вечером курс евро к доллару упал до $1.1011 по сравнению с $1.1022 вечером в понедельник, поскольку трейдеры ожидают от ЕЦБ принятия дополнительных мер по стимулированию экономики на заседании банка в четверг. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1%. Немецкий DAX 30 закрылся снижением на 0.9% до 9692.82. Французский CAC 40 и британский FTSE 100 также потеряли по 0.9%. Более всего пострадали акции горнодобывающих компаний из-за выхода в Китае данных о падении экспорта страны на 25.4% вместо ожидавшихся 15%. Китай – ведущий потребитель металлов. Акции крупнейших горнодобывающих компаний BHP Billiton, Anglo American, Rio Tinto и Glencore потеряли от 8.5% до 18.1%. Рынки оставили без внимания положительные экономические данные: рост промышленного производства в Германии в январе составил 3.3% вместо ожидавшихся 0.5%, а рост ВВП еврозоны в четвертом квартале составил 0.3%. Сегодня в 10:30 CET ву Великобритании вышли данные о меньшем, чем ожидалось, росте промышленного производства за январь, однако данные по обрабатывающему сектору промышленности, наоборот, превзошли ожидания.

Фондовые рынки Азии сегодня упали, следуя за обвалом на рынках Китая, поскольку на настроении инвесторов негативно сказался слабый отчет по внешней торговли КНР. Падение объемов экспорта и импорта усилило обеспокоенность возможным замедлением темпов роста мировой экономики. Индекс Shanghai Composite потерял 1.4%, а японский Nikkei сегодня просел на 0.8%, поскольку иена укрепилась с ростом спроса на защитные активы.

Сегодня в 16:00 CET Банк Канады озвучит свое решение по процентной ставке. Ожидается, что она останется неизменной на уровне 0.5%.

Фьючерсы на нефть сегодня растут в цене, поскольку инвесторы ожидают, что банкротства нефтяных компаний приведут к сокращению нефтедобычи. Во вторник майский контракт на Brent crude подешевел на 2.9% до $39.65 за баррель на бирже ICE Futures в Лондоне. Причиной этому стали опасения, что договоренность о замораживании объемов нефтедобычи ведущими странами-производителями может сорваться, поскольку Министр нефти Кувейта заявил, что его страна поддержит соглашение лишь в том случае, если его условия выполнят все ведущие производители нефти, включая Иран. Напомним, что Иран уже не раз заявлял, что планирует наращивали объемы нефтедобычи и экспорта с целью восстановления своей доли рынка. Сегодня в 16:30 CET Управление энергетической информацией США обнародует данные по запасам нефти, а Американский институт нефти прогнозирует рост запасов нефти в США на 4.4 млн. баррелей за прошлую неделю, в то время как запасы бензина, по их оценке, сократились на 2.1 млн. баррелей.

Технический Анализ EURUSD : 2016-03-10

В четверг, 10-го марта, состоится заседание ЕЦБ

В четверг, 10-го марта, в 13-45 СЕТ состоится заседание Европейского Центрального банка. В 14-30 СЕТ будет итоговая пресс-конференция его президента Марио Драги. Согласно большинству прогнозов, ЕЦБ снизит депозитную ставку ещё на 10 базисных пунктов — до минус 0,4%. При этом ставка рефинансирования и ставка маржинального кредитования сохранятся на текущих уровнях 0,05% и 0,3%, соответственно. Кроме этого, часть инвесторов ожидает увеличения ежемесячного объёма выкупа ценных бумаг за счёт эмиссии евро с нынешних 60 млрд. евро, до 70 млрд. евро. Ослабит ли решение ЕЦБ курс евро?

Сразу отметим, что 10-го марта в 8-00 СЕТ также будут опубликованы данные по внешней торговле Германии за январь. Они могут повлиять на динамику евро, но в гораздо меньшей степени, чем решение ЕЦБ. Тем не менее, по нашему мнению, прогноз положительного сальдо является скорее негативным для евро. Впервые с апреля 2015 года ожидается, что профицит будет менее 20 млрд. евро. Касаясь, возможного, дополнительного снижения депозитной ставки и расширения эмиссии, мы полагаем, что эти меры могут ослабить курс единой европейской валюты. Впервые, ЕЦБ установил отрицательную ставку по депозитам в середине июня 2014 года. После этого валютный курс обвалился с 1,37 долларов США за евро до минимума с 2003 года - 1,046. Следует отметить, что депозитная ставка двигалась в отрицательную область три раза, каждый раз на 0,1% или 10 базисных пунктов. Её текущий уровень (-0,3%) действует с декабря 2015 года. Основным аргументом ЕЦБ в пользу смягчения денежной политики является риск дефляции. В феврале инфляция в Еврозоне оказалась отрицательной и составила (-0,2%). При этом целью ЕЦБ является рост потребительских цен, близкий к 2% в годовом выражении. Немецкие коммерческие банки активно выступают против дальнейшего снижения депозитной ставки, так как это затрудняет их работу.



На дневном таймфрейме, EURUSD: D1 повышается в пределах многомесячного нейтрального тренда. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI превысил отметку 50, но сформировал дивергенцию к продаже. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. В последние несколько дней, евро торгуется около своей 200-дневной скользящей средней линии, но не может её преодолеть. Мы не исключаем медвежьего движения, если курс евро опустится ниже последнего нижнего фрактала, индикаторов Parabolic и Боллинджера, а также ниже трендовых линий поддержки: 1,082. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала, 200-дневной скользящей средней линии, а также трендовой линии: 1,107. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,107), не активировав ордер (1,082), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1,082
Stop loss выше 1,107

В ожидании дополнительного смягчения со стороны Европейского центрального банка

Фондовый рынок США вырос в среду, так как повышающиеся котировки нефти повысили доверие инвесторов. Доллар ослаб, индекс доллара понизился на 0,1% до 97.1430. Dow Jones Industrial Average закрылся на 0,2% выше на уровне 17000.36. Chevron был лидером роста среди компонентов Dow, акции прибавили 4,6%. Акции Chesapeake Energy подскочили на 7,7%, Devon Energy вырос на 6,8%. S&P500 вырос на 0,5% до 1989.26. Девять из десяти основных секторов закрылись выше: энергетические и технологичные бумаги прибавили 1,5% и 1% соответственно. Энергетическому сектору удалось вырасти на 0,7% за этот год. Акции телекоммуникационных компаний закрылись на 0,3% ниже. Индекс Nasdaq Composite продвинулся на 0.6% до 4674.38. В экономических данных оптовые запасы увеличились на 0,3% в январе, в декабре цифра не изменялась, тем самым соотношение запасов к продажам продемонстрировало самый высокий уровень с апреля 2009 года. Сегодня в 14:30 CET выйдут Повторные обращения за пособием по безработице в США. Предварительный прогноз является положительным. В 16:30 CET Energy Information Agency опубликует запасы природного газа. В 20:00 CET будет выпущен федеральный отчет об исполнении бюджета.

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением в среду в преддверии сегодняшнего заседания Европейского центрального банка, растущие котировки нефти подняли акции сырьевых компаний. Евро в среду вечером изменился незначительно и торгуется на уровне $ 1,1005. Трейдеры ожидают решения ЕЦБ о дополнительных мерах по стимулированию, чтобы подстегнуть вялую экономику еврозоны и бороться с низкой инфляцией. ЕЦБ, как ожидается, снизит ставку по депозитам на 10 базисных пунктов до отрицательной 0,4% и расширит программу покупки активов, составляющую 1,1 триллиона евро. Французский банк Societe Generale ожидает, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 20 базисных пунктов и расширит свою программу покупки облигаций на один год. Тем не менее инвесторы осторожны в том плане, что меры ЕЦБ могут не оправдать ожиданий, как было в декабре, а это в свою очередь может привести к усилению единой валюты. Индекс Stoxx Europe 600 закрылся на 0,5% выше. Акции Tullow Oil подскочили на 3,5% после того, как рейтинг UBS был понижен до нейтрального от покупки. Немецкий DAX 30 укрепился на 0.3% до 9723.09. Акции Volkswagen закрылись на 0,9% выше, после того как ранее зафиксировали потери из-за новости о том, что Министерство юстиции США расширяет свои проверки компании на предмет незаконных эмиссий. Французский CAC 40 прибавил 0,5%. Сегодня в 13:45 CET будет объявлено решение по процентной ставке Европейского центрального банка и в 14:30 CET ЕЦБ даст пресс-конференцию.

Китайские акции сегодня падают и индекс Shanghai Composite снизился на 2% после отчета о том, что годовая инфляция в потребительском секторе выросла более, чем ожидалось: увеличение на 2,3% в феврале по сравнению с 1,8% в январе. Nikkei сегодня вырос на 1,3%, поскольку дорожающая нефть укрепила аппетит к риску, что способствует ослаблению иены.

Резервный банк Новой Зеландии неожиданно сократил ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, и указал на возможное дальнейшее её уменьшение. Новозеландский доллар упал на 1% после этой новости.

Нефтяные фьючерсы сегодня торгуются ниже и внимание инвесторов сосредоточено на избыточном предложении чёрного золота. Котировки Brent на бирже ICE Futures в Лондоне в среду выросли на 3,6% до $ 41,07 за баррель, при этом запасы топлива в США демонстрируют просадку, хотя запасы сырой нефти страны достигли трехмесячного максимума.

Золото сегодня на третьей сессии подряд сдаёт позиции, поскольку трейдеры фиксировали прибыль после недавнего роста и потребность в безопасной гавани отпала в связи с возросшим аппетитом к риску в преддверии решения Европейского центрального банка.

Итоги заседания ЕЦБ

В четверг американские фондовые индексы двигались с высокой волатильностью, но почти не изменились по итогам дня. Всё внимание инвесторов было приковано к очередному заседанию Европейского Центрального банка. По его итогам, ЕЦБ запустил 2-ю программу количественного смягчения (TLTRO II) и снизил базовую ставку с 0,05% до нуля. Ставка по депозитам была уменьшена с минус 0,3% до минус 0,4%, а маржинальная — с 0,3% до 0,25%. Объем выкупа активов в рамках новой программы увеличен с 60 млрд. евро до 80 млрд. евро в месяц. Средства появятся за счёт денежной эмиссии. Отметим, что ЕЦБ расширил список выкупаемых активов. Теперь в него войдут и облигации небанковских организаций и обычных компаний Еврозоны. Первоначальная реакция валютного рынка была вполне предсказуемой и курс евро обвалился. Однако после заявления главы ЕЦБ Марио Драги о том, что он не ожидает дальнейшего смягчения денежной политики, началось резкое укрепление единой европейской валюты. В итоге она достигла 3-недельного максимума по отношению к американскому доллару, который заметно ослаб и его индекс обвалился до минимума за месяц.



Мы не исключаем, что позитивная реакция инвесторов на решение ЕЦБ могла иметь и политический оттенок. Власти Еврозоны отчасти продемонстрировали независимость от международных финансовых институтов, существенно увеличив масштабы денежного стимулирования своей экономики. Напомним, что 1-я программа количественного смягчения началась в январе 2015 года и должна была действовать до сентября 2016 года. В её ходе предполагалось выкупать облигации с инвестиционным рейтингом на общую сумму 1,1 трлн. евро. Новая программа TLTRO II включает в себя рефинансирование банков, которое начнётся в июле нынешнего года и продлится 4-е года.



Целью новой программы ЕЦБ является увеличение инфляции в ЕС до уровня 2% в годовом выражении с 0,3%, наблюдавшихся в январе этого года. Согласно его собственному прогнозу, в текущем году инфляция составит 0,1%, в 2017 году — 1,3% и лишь в 2018 году поднимется до более менее приемлемого уровня 1,6%. При этом ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП Еврозоны в 2016 году до 1,4% с 1,7%, ожидавшихся в его же декабрьском отчёте. Теперь экономический рост на 1,7% предполагается только в следующем году. Благодаря мощному экономическому стимулированию, в 2018 году он может увеличиться до +1,8%.

Как мы видим, 2-я программа количественного смягчения является весьма обширной и может продлиться около 5-и лет. Осознав это, участники рынка сегодня закрывают спекулятивные валютные позиции по евро, что приводит к снижению его курса. Котировки европейских акций сейчас растут после падения в четверг. Мы полагаем, что их движение в значительной мере обусловлено динамикой валютного курса. При укреплении евро акции дешевеют и наоборот. Впрочем, сегодня ещё есть позитивные новости от автопроизводителей. БМВ увеличил продажи в феврале на 7,9% и его акции подорожали на 4%. Фольксваген объявил о сокращении 3 тыс. своих офисных сотрудников. Это способствовало росту котировок компании на 4,4%. Отметим, что сегодня значимой макроэкономической информации не ожидается ни в Еврозоне, ни в США.
Nikkei немного вырос вчера и сегодня. Этому способствует ослабление иены, что может увеличить финансовые показатели японских экспортёров. Напомним, что 14-15 марта состоится заседание Банка Японии. Часть инвесторов не исключает, что он заявит о дополнительном смягчении денежной политики, взяв пример с ЕЦБ. В частности, ожидается дальнейшее снижение ставок в отрицательную область. В понедельник рано утром в Японии выйдут данные о заказах на промышленное оборудование за январь. По нашему мнению, их прогноз является негативным для Nikkei.



Котировки пшеницы продемонстрировали максимальный недельный рост за 3 месяца из-за засушливой погоды в США. Отметим, что любое упоминание природного феномена Эль Ниньо в новостях, может способствовать повышению цен на продовольствие.