Инвестпортфель акций

С 12 февраля не подводил итоги, за 6 прошедших недель убыток составил -37,08%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 18,7%. На результат оказало влияние 2 фактора - наличие перед обвалом достаточно большого объема фьючерса и возникновение неопределенности в Мечеле ап.
Биржа и ЦБ поступили крайне неразумно, не закрыв 24 февраля торги и допустив эту бойню. Очень большое число трейдеров мало того понесло убытки, но еще и осталось должными брокерам, брокер Универ-капитал лопнул, утянув больше тысячи клиентов, несколько инвестфондов объявили о банкротстве, и здесь нельзя говорить о том, что они знали о рисках - на пике, Газпром во фьючерсе падал до 111р - с учетом накопленной инфляции, это почти в 2 раза ниже дна кризиса 2008г. Такое представить было совершенно невозможно - дивдоходность накануне 2008г была 3% и там был объективно пузырь, а на начало 2022г ДД была 14%.
Моему портфелю помог большой запас закладываемой прочности и хорошая балансировка - неликвидный Русагро слабо задела волна ликвидаций маржинальных игроков, продажа этого несильно потерявшего стоимость пакета позволила поддержать достаточность залога.
Несмотря на довольно существенный убыток, я считаю, что относительно масштабов коллапса рынка потери вышли невелики, учитывая ранее заработанную в этом году дополнительную прибыль от фьючерса.
По текущей ситуации: запад развязал тотальную войну против экономики России, однако я думаю он ее уже проиграл. Экономика России, хоть и понесет некоторый спад на время переналадки товаропотоков, однако автономна по товарам первой необходимости, получает большой денежный поток от импорта и большая часть мира санкции не поддержала. Это означает, что есть и время, и деньги для постепенной перенастройки экономики и починки цепочек высокотехнологичного производства. При этом компании, замещающие импортные технологии, позже начнут откусывать долю западных компаний на нейтральных рынках.
По портфелю решил сфокусироваться на наиболее надежных и доходных вариантах - Газпроме и Мечеле. Газпром неуязвим для санкций и получает за месяц прибыли, как раньше за год. Мечел имеет некоторые неясные моменты с чистыми активами, однако крайне дешево стоит и не затронут санкциями. План ждать летних дивидендов, надеюсь с этим будет все нормально. Примерно к тому времени может быть подписан мирный договор и нужно смотреть, какова будет ситуация со снятием санкций и понижением ставки ЦБ, а также кто как приспосабливается к переменам.
Сейчас сложилась такая ситуация, что эмитентов вообще без риска сложно назвать - кого-то бьют западные страны, создавая проблемы санкциями и логистикой, кого-то бьют свои, ограничивая экспорт и маржу для борьбы с инфляцией. Вдобавок резко укрепился рубль, что делает покупку экспортеров не столь очевидной.
По итогу может оказаться, что текущий кризис, через разрушение финансовых связей с западом, убережет нашу экономику от надвигающегося инфляционного коллапса западных экономик, а также позволит развить внутренние технологичные производства, которым ранее не давала выйти на рынок западная конкуренция.

Из портфеля продан Русагро, ОЗОН, сокращен Газпром и Россети Центр, добавлен GLTR.
Сайт которым раньше пользовался, после очередного улучшения, убрал хорошие диаграммы, заменив их мелкими и неудобными, поэтому буду выкладывать экселевские.

Николай, у вас сумма всех долей бумаг на диаграмме равна 111,2%.
В Открытии сказали, что объединяться с Инвест.Палатой пока не будут. То есть для покупки/продажи иностранных бумаг надо будет перекидывать деньги между брок.счетами. Ну или ждать, пока эти расписки перерегистрируют в России.

Да, сейчас активов больше, чем 100% баланса.
В Инвестпалату должен перенестись только Глобалтранс, но его я в ближайшее время все равно не собирался продавать, посмотрим как организуют торговлю, может подожду перерегистрацию в Россию или мирного договора. При колоссальных ставках за аренду вагонов и выкупа компанией 10% акций по упавшим ценам - такой актив только держать.

А Русагро и другие иностранные бумаги пока не планируете покупать?

Пока нет свободных средств и тем более брокер не дает к ним доступа. Русагро возможно куплю после перерегистрации в Россию, но это будет нескоро, можно успеть взять летние дивы Газпрома.

Какие риски отмены дивов в Мечеле в пользу погашения долга в текущих экономических условиях?

Мечеле все нормально и с долгом и с прибылью, нужно только желание платить. Конкретно пока тут нельзя ничего сказать, нужно ждать следующего отчета в конце мая.

Фьючерс Газпрома пришлось закрыть поскольку, по странному требованию брокера, для переноса акций Глобалтранса нужно не иметь маржинальных позиций. Предполагается и вторая волна, для тех кто имеет маржинальные позиции, но ввиду санкций могут возникнуть проблемы.
На высвободившуюся из обеспечения часть средств купил просто акций Газпрома, хотя их получилось раза в 2 меньше, чем было во фьючерсе. Фьючерс возможно восстановлю после переноса Глобалтранса.

Предполагается и вторая волна, для тех кто имеет маржинальные позиции, ввиду санкций могут возникнуть проблемы
Эту фразу не понял

Видимо брокер имел ввиду, что из-за санкций перенос может вообще сорваться.

Подведу итог 2 недель - получен убыток -3,7%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -12,13%. Из главных событий - иностранные расписки могут быть частично разблокированы, очевидно рынок опасается возможного арбитража.
По Мечелу дочерние компании отчитываются прекрасно, но нужно все же ждать решения самого Мечела по дивидендам. Правительство пообещало сбить цены на уголь, ограничив экспорт, это не очень хорошо, однако позитивные факторы думаю все же перевесят - Мечел имеет большое внутреннее потребление, а цены на экспортных азиатских рынках очень высокие. У Мечела также есть козырь в виде собственного порта, это актуально на фоне затруднившейся на фоне санкций логистики .
Пришлось закрыть плечевую часть Газпрома для корректного переноса Глобалтранса.

У брокера уточнил насчет переноса - видимо там дело небыстрое, а по Газпрому в ближайшие дни должны дать рекомендацию по дивидендам, поэтому часть фьючерса откупил обратно.

Печальные новости - ЦБ допустил очередную оплошность и несанкционные брокеры получили доступ к покупке западных адр, теперь массово распродают их на Мосбирже. Цены адр в 1,5-2 раза ниже, поэтому на курс Мосбиржи они не смотрят и готовы заливать его с дисконтом, все бумаги с программами адр валятся.
Крайний срок конвертации адр 27 апреля, будем надеяться, эту дыру побыстрее закроют.

И чего тогда НМТП, Татнефть, да и Сбер не планкуют?!

Это сегодня они валятся или в последние дни?

Решение ЦБ о возможности конвертации появилось на прошлой неделе, после чего и пошел слив голубых фишек.

Вышел отчет Мечела - технически под выплату див активов по-прежнему не хватает.
Позитивные варианты в теории тоже есть, вроде переноса собрания или частичной выплаты див, будем ждать, что СД напишет в рекомендации к собранию.

Печально конечно что в этом году всей суммы не увидим
Рублей 20-25 дадут. Сокращать долю не планируете?
И еще такая мысль, у компании всё прекрасно по факту, в этом году получается обычка будет лучше выглядеть за счёт сокращения существенной доли долга. А вот префы раскроются возможно теперь только в следующем году.

По факту у компании, как было чудное руководство, так оно и осталось.
Компаний работе, долгов нет, всё хорошо, значит надо брать кредиты и скупать активы, потмогеороически выбираться из долговой ямы и снова по кругу.
Так что мечел, только спекуляции, инвесторам в этих бумагах, только инфаркт ловить.

Nickma, подскажите что происходит с мрск центр? Пришло сообщение, что они переходят под мрск ЦП, верно ли я понимаю?