Инвестпортфель акций

Вышло 2 важных новости
- дипломаты прорабатывают вопрос передачи АЭС в Энергодаре в ведение МАГАТЭ и ООН, по сути это означает передачу Украине. Это значит переговорный процесс по-прежнему продвигается. Очевидно, Россия планирует отдать АЭС после некоторого шага Украины в рамках договоренностей с США, по которым Россия ушла из Херсона.
- Польша отменила все судебные претензии к Газпрому - там был иск по надуманному нелепому поводу на 8 млрд. $, по сути санкции на деятельности Газпрома на территории Польши. Если один из главных русофобов Европы снимает санкции - это значит готовится нормализация отношений и восстановление прокачки газа, что тоже говорит в пользу версии о готовящемся мирном договоре.

Поэтому снова взял через фьючерс средний пакет Сбербанка на плечо. Пока много не беру, потому что конкретики нет, но Сбер и без мирных переговоров имеет драйверы роста, поэтому ставка относительно безопасная.

Nickma, подскажите пожалуйста, возможно стоит присмотреться к АЛРОСА? Цены практически на минимуме, санкции вроде как обошли. Цикл не за горами, как мне кажется. А позже все распродать по хорошей стоимости, допустим в следующем году?

В АФК Системе довольно опасная техническая картина, формируется Голова и плечи с целями обратно на 10,5. Также подобное просматривается и в целом на индексе ММВБ, поэтому немного сократил позиции - продал Систему, часть Мечела и купленный недавно Сбер. Это все не значит, что намечается обвал, но с октября почти все акции выросли на 15-40% и логично смотрится некоторая фиксация.

Вряд ли с текущим курсом доллара и добровольными санкциями некоторых потребителей компания получает большие прибыли, здесь может быть только общая идея, вроде завершения СВО или девальвации.

Николай, а фигуры работают?

Да, фигуры отражают усредненное поведение игроков на рынке и тем самым могут дать информацию, не попавшую в новостное поле. Например, похожая ГиП на падение была в Газпроме накануне кидка в июне, я видел ее, но тогда казалось, что падение на огромных дивах невозможно.

Возможно и сейчас происходит какое-то событие в мире или конкретно в России, о котором пока нет оф. новостей, но инсайдеры уже продают.

Подведу итог 2 недель - получен убыток -0,6%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 1,01%. Существенных новостей пока не было, отчеты за 9м многие компании по-прежнему не публикуют. Сроки для подписания мира выходят и судя по всему Украина саботирует мирные переговоры, а это значит скоро активизируется второй сценарий - атака через Белоруссию и с Курской/Белгородской областей. Хотя это вряд ли серьезно повлияет на работу наших компаний, но люди могут начать продавать просто от страха и неопределенности, как было на мобилизации, а также от ухода заложенных ожиданий мира. Технически есть перспектива падения индекса ММВБ на 5-7%, что вполне укладывается в эту модель. Пока сократил самые уязвимые позиции.

Из портфеля продал Систему, Сбербанк, сократил Мечел ап.

А Россети ЦП где?

Забыл про них написать, как и планировал, продал на дивидендах в +10% к покупке, решение перенесли с декабря на ноябрь.

Сценарий падения пока отложился, ФРС смягчается, Китай открывается от ковида. Решил купить Русал, по нему отложили санкции и есть хорошие перспективы в плане роста алюминия и курса доллара, плюс бонусом довольно скоро возможны корпоративные события.
Продал весь ЭН+, часть Распадской, закупать начал по 37,5, но конкуренция покупателей была очень высокая, что и привело к выносу котировок на 39,5. Хотя купил довольно много, но полностью сформировать позицию не успел, поэтому остаток снова вложил в ЭН+, благо там был какой-то айсберг на 405 и удалось вернуться без разгона котировок. ЭН+ в принципе то же самое, что Русал, только нет бонуса возможных корпоративных событий.

Подведу итог 2 недель —*получена прибыль 1,19%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 0,78%. Особых событий не было, но*до конца месяца должны быть важные события —*ожидается, что западные рынки упадут после очередного повышения ставок, наш рынок это несильно затрагивает, но ожидается, что к концу месяца активизируются боевые действия, поэтому через пару недель нужно опять приготовить кеш.*
По Русалу жду возобновления планов раздела компании, нередко их под новый год*анонсируют. Недавние дивы говорят о том, что с недовольным миноритарием договорились и теперь ничего не мешает. Также нетипичный рост Русла на фоне падения рынка может говорить о наличии инсайдеров.

Из портфеля продал ЭН+ и часть Распадской, добавил Русал.

Николай вы печатаете кэш, откуда вы его все готовите? 😁 Эн групп все таки продали!

Русал пока продал, потому что ЭН+ странно завалился почти на 3% и дисконт к Русалу за неделю вырос почти до 8%. В среду ФРС, возможно там сырье снова завалят и Русал тоже упадет.

Инфляция в США вышла ниже ожиданий, значит большие шансы, что на сегодняшнем решении по ставкам сырье как минимум не прольют. Купил Лукойл под дивы на следующей неделе, 17% ДД аномальны даже для текущей ситуации и либо до дивиденда, либо сразу после, цены должны быть выше как минимум на 150р. Также вернулся в ЭН+, поскольку, при текущем спреде с Русалом, ЭН+ уже смотрится повыгодней.

На нашем рынке случилась долгожданная девальвация, хотя я думаю будет существенный откат до конца года, но все же экспортеры вздохнули свободней. Лукойл пришлось оставить на отсечку, заменил акции фьючерсом, чтобы дивгепа не было. Поскольку по закрытым позициям в этом году убыток, выгодней брать не дивы, а их курсовой эквивалент, который сальдируется в налоговой базе с акциями.

Лукойл закрыл с неплохой прибылью 3% менее чем за неделю. Как и ожидалось, люди излишне боялись отсечки и занизили цену до нее. Девальвация тоже помогла, но пока она выглядит излишне быстрой и скорее всего до НГ существенно откатит.

добавлено через 5 часов 0 минут
Купил на часть освободившейся суммы Алросу, это один из немногих экспортеров, кто еще не вырос. Хотя ее ограбили как и Газпром, но котировки уже вдвое отыграли нанесенный ущерб, поэтому есть шансы полагать, что негатив уже в цене.

Хотя укрепление доллара на 15% за 10 дней приписывают долго ожидавшейся девальвации, где падение нефти выступило триггером, я все же полагаю, что этот рост чисто технический и спекулятивный. Падение нефти не настолько большое, кроме того, оно длится недолго, под конец месяца уплата НДПИ, среди которого и огромные дополнительные 400млрд. Газпрома, которые Минфин украл летом у миноров.
Думаю сегодня рост доллара уже будет существенно залит к концу дня, потом неделю-две постоит на уровнях 67-69 и упадет еще ниже к 64-65. Поэтому открыл довольно крупный объем в покупку индекса РТС.

РТС закрыл, открыл шорт ММВБ, скорее всего рублевые цены теперь могут пойти вниз, кроме того, на росте доллара откуп акций в рублях был слабый, что также говорит в пользу шорта.

добавлено через 3 часа 1 минуту
Алросу закрыл в небольшой минус - идея под девальвационный памп не сработала, а без идеи держать опасно. Возможно, крупные инвесторы решили выйти после кидка с НДПИ, а акция не особо ликвидная и выход может идти очень долго, стоит посмотреть на Газпром, который валяется на дешевой оценке никому не нужный.

Если разблокирую акции это должно положительно сказаться на индексе, я думаю большинство будут продавать зарубежные акции и искать, что то в ММВБ. Видимо в ценах был заложен откат рубля, поэтому среагировали не так, активно, как хотелось бы.

Подведу итог 2 недель - получена прибыль 2,22%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 2,47%. На рынке по-прежнему без новостей, помогли короткие спекуляции на дивотсечке Лукойла и откате рубля к доллару.
Следующая неделя может быть интересной - как я писал в прошлом обзоре, уже близко начало зимнего наступления на западном и северном фронте. Я предполагаю, что будет как с ракетами в Польше - сначала все испугаются обострения и прямого вмешательства НАТО, на чем начнут распродажу, потом НАТО официально ответит, что вмешиваться не собирается, все выдохнут и начнут откупать проданное. Дальше нужно будет смотреть - если наступление увенчается успехом и Россия перекроет границу Украины и Европы, то это будет большой позитив для нашего рынка, ведь без новых поставок из НАТО противник не сможет долго воевать и будет вынужден заключить мирный договор уже весной.
Были заявления, что Польша собирается занять Западную Украину и начаться конфликт в Молдове, но я думаю Польша без указки США сама ничего не предпримет, а США не заинтересованы доводить конфликт до прямого столкновения России и НАТО. От Молдовы мирно отколется Приднестровье в конце СВО.

Из портфеля продан Русал, добавлен ЭН+ и шорт индекса ММВБ(Форт), существенная доля в кеше (Физика).

Поставки идут не только из стран болка НАТО это раз. Мир может быть, только в случае вывода войск РС с территории Украины, а на это бункерный не пойдёт.