Анализ от IFC Markets

Технический Анализ GBPUSD : 2016-04-26

Президент США Барак Обама посетил Великобританию

Президент США Барак Обама посетил Великобританию и предостерёг её жителей от принятия решения о выходе из Евросоюза (Brexit). После этого, согласно информации агентства Betfair, вероятность такого выхода уменьшилась до 25% с 37% в начале прошлой недели. Напомним, что референдум по поводу членства Великобритании в ЕС состоится 23-го июня. Курс британского фунта понизился к доллару США примерно на 10% с ноября прошлого года, когда началось обсуждение референдума. Продолжится ли рост GBPUSD? В понедельник он обновил 10-недельный максимум.

Большинство инвесторов полагают, что дефицит текущего счёта Великобритании в размере 7% делает её экономику очень уязвимой от притока иностранного капитала. Выход страны из ЕС может существенно уменьшить его объём. Это может иметь самые негативные последствия. В ходе своего визита Барак Обама заявил, что в случае выхода из ЕС, Великобритания будет ждать 10 лет заключения нового торгового договора с США и не получит никаких преференций. Большинство участников рынка полагают, что это сильный аргумент в пользу сохранения членства в ЕС. Напомним, что США собираются заключить договор о Трансатлантическом торговом партнёрстве с Евросоюзом. По словам Барака Обамы, если Великобритания покинет его ряды, то окажется «в конце очереди» при обсуждении торговых соглашений. Ранее сторонники Brexit заявляли, что выход из ЕС никак не связан с отношениями с США, поэтому визит американского президента имел существенное значение. Отметим, что макроэкономические данные Великобритании выглядят достаточно слабыми. На прошлой неделе сократились розничные продажи за март. В среду на этой неделе будут опубликованы данные по ВВП за 1-й квартал. Ожидается его небольшое снижение в годовом и квартальном выражении. Мы не исключаем, что реальный показатель может повлиять на курс фунта стерлингов.



На дневном таймфрейме, GBPUSD: D1 перешёл из нисходящего в растущий тренд. Индикаторы MACD и Parabolic сформировали сигналы к повышению. Индикатор RSI приблизился к области перекупленности, но пока ещё не достиг её. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Несколько последних свечей закрылись выше линии Боллинджера. Мы не исключаем бычьего движения, если британский фунт превысит третий верхний фрактал: 1,452. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже сигналов Parabolic и Боллинджера, а также нижелинии поддержки восходящего тренда: 1,406. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,406), не активировав ордер (1,452), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,452
Stop loss ниже 1,406

Технический Анализ SP500 : 2016-04-27

Готовимся к заседанию ФРС и публикации ВВП США

Американский фондовый индекс S&P 500 приостановил свой рост перед очередным заседанием ФРС, которое состоится в среду в 20-00 СЕТ. В последнее время в США выходит достаточно слабая макроэкономическая статистика. Из-за этого повышение ставки ФРС не ожидается. Шансы на её рост на следующем заседании 15-го июня оцениваются рынком всего лишь на уровне 20%. Текущие, достаточно низкие кредитные ставки являются позитивным фактором для американских корпораций и их акций. С точки зрения технического анализа, на графике S&P 500 сформировалась нисходящая дивергенция. В сложившейся ситуации можно проверить, что окажется более достоверным — технический или фундаментальный анализ рынка?

По нашему мнению, основным негативом для американского фондового рынка являются относительно слабое состояние экономики США, а также его перекупленность по сравнению с прогнозами. Инвесторы ожидают, что совокупная прибыль компаний из списка фондового индекса S&P 500 по итогам 1-го квартала 2016 года сократится на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Сейчас отчитались 135 компаний. Между тем, в апреле прошлого года сам S&P 500 торговался примерно на таких же уровнях как сейчас (на графике этот период выделен окружностью). Макроэкономические данные во вторник оказались слабыми. Заказы на товары длительного пользования в марте выросли на 0,8%, что меньше ожидавшегося повышения на 1,9%. В феврале они сократились на 3%, что способствовало пересмотру прогнозов роста ВВП в 1-м квартале 2016 года в сторону снижения. Сейчас он составляет всего плюс 0,1-0,2%. Это гораздо меньше повышения на 1,4% в 4-м квартале 2015 года. Отметим, что такой слабый прогноз косвенно подтверждается снижением индекса уверенности потребителей за апрель, который был опубликован также во вторник. Официальные данные по ВВП США за 1-й квартал текущего года выйдут на этой неделе в четверг в 14-30 СЕТ и могут существенно повлиять на динамику рынка.



На дневном таймфрейме, SP500: D1 находится в среднесрочном растущем тренде и приблизился к верхней границе многолетнего нейтрального диапазона. Он находится не так далеко от исторического максимума 2137 пунктов (отмечен стрелкой на графике). Индикатор MACD демонстрирует сигнал к продаже. Parabolic не развернулся вниз и его сигнал можно учитывать как уровень поддержки. Индикатор RSI вышел из области перекупленности и сформировал дивергенцию к снижению. Он находится выше отметки 50. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если индекс S&P 500 опустится ниже последнего нижнего фрактала, сигналов Parabolic и линии поддержки краткосрочного восходящего канала: 2064. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала и линии Боллинджера: 2121. Наиболее осторожные трейдеры могут использовать исторический максимум 2137. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2121 или 2137), не активировав ордер (2064), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 2064
Stop loss выше 2121 или 2137

Технический Анализ #C-CORN : 2016-05-09

Кукуруза дешевеет на фоне роста площади ее посевов в США

Кукуруза дешевеет, поскольку ее посевы в США ускорились благодаря улучшению погоды в Штатах. Международный совет по зерну пересмотрел в сторону повышения прогноз объемов мирового производства пшеницы и кукурузы в следующем сезоне. Продолжит ли кукуруза дешеветь?

В последнее время кукуруза растет в цене из-за обеспокоенности тем, что засуха могла повредить ее урожаю в Южной Америке. На прошлой неделе Международный совет по зерну повысил прогноз объемов мирового производства пшеницы и кукурузы в следующем сезоне на 5 млн. тонн до 998 млн. тонн., а прогноз потребления был понижен на 5 млн. тонн. Это является медвежьим сигналом для кукурузы. 10 мая Министерство сельского хозяйства США обнародует ежемесячный Прогноз мирового спроса и предложения на сельскохозяйственные товары, включая данные по кукурузе. В последние несколько дней ее стоимость падала из-за улучшения погоды в США, что позволило фермерам увеличить скорость посева. По данным Управления энергетической информацией США, запасы биотоплива из кукурузы возросли даже несмотря на снижение объемов его производства, что также способствовало падению цен на кукурузу. Инвесторы также следят за проведение в Китае сельскохозяйственной реформы после того, как в марте Китай заявил об окончании программы по накоплению запасов кукурузы, что привело к росту цен на кукурузу на внутреннем рынке. В прошлом году объем посевов кукурузы в Китае возрос до 37 млн. гектаров с 23 млн. гектаров в 2001 году, поскольку фермеры получали фиксированную плану за кукурузу. В результате, государственные запасы кукурузы достигли практически 250 млн. тонн. Инвесторы обеспокоены тем, что Китай начнет экспортировать излишние запасы, поскольку стоимость зерна на внутреннем рынке опускается до уровня цен на мировом рынке.



На дневном графике кукуруза CORN1 торгуется с тенденцией вниз уже с октября 2015 года. Стоимость кукурузы стала расти с начала апреля, преодолев уровень 50-дневной и 200-дневной скользящей средней и линию сопротивления. В настоящее время цена на кукурузу испытывают коррекцию вниз, они преодолели и закрылись ниже линии поддержки недавнего восходящего тренда. Канал Дончиана нейтрален, а значит нет четкого сигнала направления тренда. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Осциллятор RSI опустился ниже 50, что также является медвежьим сигналом. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии, однако расстояние между ними сужается, что является сигналом к снижению. Мы полагаем, что падение цен ниже нижней линии канала Дончиана и последнего фрактального минимума на отметке 371.5 будет означать возобновление нисходящей тенденции. Этот уровень может стать точкой входа, и ниже него может быть установлен отложенный ордер на продажу. Стоп-лосс можно установить выше последнего фрактального максимума на отметке 394.8. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа на 394.8, не активировав ордер на 371.5, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 371.5
Stop loss выше 394.8

Технический Анализ USDJPY : 2016-05-10

«Словесная интервенция» японских властей прошла успешно.

Японский министр финансов Таро Асо заявил в понедельник, что власти страны готовы начать валютные интервенции, если волатильность иены будет вредить внешней торговле и экономике Японии. Это вызвало заметный рост USDJPY или ослабление курса иены к американскому доллару. Продолжится ли такая тенденция?

По мнению Таро Асо, не так важно — ослабляется ли иена или, наоборот, укрепляется. Главная задача регулятора заключается в том, что бы избегать сильных колебаний курса. С учётом того, что на прошлой неделе иена укрепилась к доллару США до 18-месячного максимума, участники рынка предположили, что возможные интервенции могут быть направлены на её ослабление. На графике USDJPY это выглядит как рост. Укрепление иены последовало за отказом Банка Японии принять дополнительные меры смягчения денежной политики на заседании 28 апреля. После этого, курс иены к доллару укрепился на 5 иен за 2 дня, что вызвало особое недовольство японских властей. Напомним, что в последний раз Банк Японии осуществлял валютные интервенции лишь в 2011 году. По нашему мнению, высокий спрос на иену может быть обусловлен стабильно положительным балансом текущего счёта Японии, который наблюдается с начала его публикации в 1996 году. Отметим, что внешнеторговый баланс также был положительным с начала 80-х годов прошлого века по 2011 год, когда он вышел «в минус». Банк Японии решил эту проблему за счёт последовательного снижения кредитных ставок, что позволило остаться положительным счёту текущих операций. Как мы видим, сейчас японский регулятор опасается дальнейшего смягчения денежной политики и предпочитает перейти к валютным интервенциям. Впрочем, можно отметить, что в этом году динамика внешней торговли Японии улучшилась. В феврале и марте наблюдался профицит. Данные за апрель будут опубликованы 22-го мая. 17 мая выйдет ВВП Японии за 1-й квартал текущего года. Прогнозы обоих показателей являются позитивными, что по нашему мнению, увеличивает актуальность интервенций до их публикации.



На дневном таймфрейме, USDJPY: D1 находится в нисходящем тренде. На прошлой неделе он обновил 18-месячный минимум и начал корректироваться наверх. Индикаторы MACD и Parabolic по-прежнему демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к повышению и приблизился к отметке 50. Линии Боллинджера расширились, что означает увеличение волатильности. Возможно, что восходящая дивергенция будет отработана графиком. Мы не исключаем бычьего движения, если иена превысит последний максимум: 108,6. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже 18-месячного минимума, последнего нижнего фрактала и нижней линии нисходящего канала: 105,5. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (105,5), не активировав ордер (108,6), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 108,6
Stop loss ниже 105,5

Технический Анализ USDCHF : 2016-05-11

Отрицательные ставки могут снизить привлекательность франка

Крупнейший швейцарский банк UBS собирается ввести отрицательные процентные ставки или увеличить комиссию для крупных корпоративных клиентов. По словам его руководителя Серджио Эрмотти, это вынужденная мера после установления отрицательной ставки ЦБ Швейцарии в начале 2015 года. Сообщение UBS способствовало ослаблению швейцарского франка. Продолжится ли эта тенденция? На графике USDCHF она выглядит как рост.

Отметим, что UBS опубликовал слабую отчётность по итогам 1-го квартала 2016 года. Чистая прибыль упала на 64%. По сравнению с открытием года, его акции сейчас торгуются на 20% ниже. Участники рынка не исключают, что все швейцарские банки могут, вслед за Национальным банком Швейцарии (НБШ) ввести отрицательные ставки. Теоретически, это снизит привлекательность местной валюты. Очередные значимые макроэкономические данные в Швейцарии выйдут 24 мая: торговый баланс за апрель текущего года. Отметим, что в марте его профицит оказался минимальным с декабря 2014 года. По нашему мнению, основным фактором ослабления швейцарского франка является риск дальнейшего снижения ставки НБШ с текущего уровня минус 0,25% до минус 0,75% к концу года. Первое такое понижение может произойти на очередном заседании НБШ 16-го июня. На его решение могут повлиять данные по ВВП Швейцарии за 1-й квартал 2016 года и инфляции за май, которые выйдут 1-го и 8-го июня, соответственно.



На дневном таймфрейме, USDCHF: D1 приблизился к верхней границе нисходящего канала. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к повышению и еще не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера сузились, что означает уменьшение волатильности. Они имеют наклон вверх. Мы не исключаем бычьего движения, если швейцарский франк превысит последний верхний фрактал и линию Боллинджера: 0,98. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже пробитой линии нисходящего тренда: 0,96. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,96), не активировав ордер (0,98), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,98
Stop loss ниже 0,96

Технический Анализ &BRENT/RUB : 2016-05-12

Рубль отстаёт от нефти

Динамика курса российской валюты сильно отличается от движения мировых цен на нефть. С начала текущего года доллар США в российских рублях подешевел на 10,8%, а нефть сорта Brent подорожала на 25,8%. На этом фоне наблюдается заметный рост персонального композитного инструмента Brent_Rub. Обычно курс рубля двигается вместе с нефтяными котировками. Следует ли ждать коррекцию Brent_Rub?

В целом, укрепление рубля заметно отстаёт от роста цен на нефть. По нашему мнению для этого есть два фактора. Доля топливно-энергетических товаров в российском экспорте в страны дальнего зарубежья в 1-м квартале 2016 года сократилась до 61% с 67,9% в январе — марте прошлого года. Стоимостной объем углеводородного сырья и энергии в 1-м квартале текущего года снизился на 39,3%, а физический возрос на 0,8%. Мы не исключаем, что по мере повышения нефтяных котировок, доля топливно-энергетических товаров в российском экспорте может опять увеличиться. Теоретически, при этом усилится зависимость курса рубля от стоимости нефти Brent. Российская экономика пока не демонстрирует признаков выходя из кризиса. Снижение ВВП РФ в марте этого года составило 1,8%, а промышленное производство сократилось на 0,5%. Второй фактор может заключаться в том, российские денежные власти сдерживают укрепление рубля с целью повышения конкурентоспособности товаров местных производителей и снижения дефицита бюджета. В частности, ЦБ РФ увеличил с начала года валютные резервы на 6% до $390,1 млрд.





На дневном таймфрейме, Brent_Rub: D1 приблизился к верхней границе восходящего канала. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению. Линии Боллинджера расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если персональный композитный инструмент опустится ниже своей 200-дневной скользящей средней линии: 3000. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше линии сопротивления восходящего тренда, сигнала Parabolic, последнего верхнего фрактала и линии Боллинджера: 3256. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (3256), не активировав ордер (3000), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 3000
Stop loss выше 3256

В ожидании данных о розничных продажах в США

Торги на фондовом рынке США в четверг шли разнонаправленно: сектора телекоммуникаций и потребительских товаров показывали рост, скомпенсировав резкое падение котировок Apple. Акции Apple Inc потеряли 2.35% до $90.34, своего минимума с июня 2014, на обеспокоенности инвесторов снижением спроса на смартфоны iPhone, что привело к снижению индекса Nasdaq на 0.49% до 4,737.33 Индекс S&P 500 рос с февраля, однако в последние две недели он смотрит вниз из-за слабой корпоративной статистики. В настоящее время, индекс на 1% выше уровня начала года. В четверг оба индекса, S&P 500 (см. график S&P 500) и Доу Джонс, закрылись практически на том же уровне. Индекс Доу Джонса прибавил 0.05% до 17,720.5. Индекс S&P 500 потерял 0.02% до 2,064.11, причем падение показали 7 из 10 его секторов, а сектора телекоммуникаций и потребительских товаров стали лидерами роста (+0.72% и +0.54% соответственно). Акции Kohl’s Corp рухнули на 9.17% на слабых данных о квартальных продажах. Сезон публикации корпоративной отчетности за первый квартал подходит к концу и уже можно отметить, что данные оказались не столь плохи, как этого ожидали инвесторы: суммарная прибыль входящих в S&P 500 компаний за год упала всего на 5.4%. Объем торгов на биржах США в четверг составил 7.2 млрд., что соответствовало средним объемам торгов за последние 20 торговых сессий. Индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, прибавил 0.2% до максимума за две недели на отметке 94.442, поскольку два представителя ФРС в четверг отметили, что рост ставок будет зависеть от улучшения экономической ситуации в США. Ранее, во вторник, объем короткой позиции по доллару США достиг трехлетнего максимума и, по мнению некоторых аналитиков, инвесторы захотели несколько уменьшить ставки против американской валюты.

Сегодня в 14:30 CEST в США вышли данные по розничным продажам за апрель, общим и без учета продаж автомобилей, они оказались положительными. Одновременно вышел ряд индексов цен производителей за апрель, все они показали снижение. В 16:00 CEST выйдет предварительное значение индекса уверенности потребителей за апрель, а также материально-производственные запасы за март, прогноз положительный. В 19:00 CEST выйдет статистика Baker Hughes по нефтяным вышкам, их текущее число составляет 328.

Европейские фондовые рынки сегодня открылись снижением после резкого падения котировок Apple, даже несмотря на положительную статистику по Германии и в условиях падения цен на нефть. Сегодня рано утром в Германии вышел индекс потребительских цен за апрель, он соответствовал ожиданиям. Тем не менее, немецкие власти полагают, что во втором квартале рост национального ВВП замедлится, а снижение темпов роста экономики Китая негативно отразится на спросе на европейские товары. Курс пары EURUSD упал на 0.4% до двухнедельного минимума на отметке $1.1329. Британский FTSE 100 сегодня теряет 0.48% и заканчивает уже четвертую неделю с убытками, потеряв с апрельского максимума 5.4%. Французский CAC40 теряет 0.4%, немецкий Dax 30 падает уже на 0.10%. Индекс FTSEurofirst сегодня теряет 0.5%, а индекс Euro STOXX 50 падает на 0.8%. Инвесторы обеспокоены ситуацией на европейских рынках в ожидании референдума о выходе Великобритании из Евросоюза. Акции автопроизводителя BMW упали на 3.4%, сектор страхования просел на 1.7% на слабой корпоративной статистике. Сегодня в 11:00 CEST выйдут предварительные данные по ВВП еврозоны в первой квартале с поправкой на сезонность, предварительный вопрос нейтральный. Больше в еврозоне не ожидается выхода значимой экономической статистики.

Азиатские рынки сегодня падали, японский индекс Nikkei потерял 1.4% до 16,412.21 после четырех дней роста. Тем не менее, он закрывает неделю ростом на 1.9%. Индекс широкого рынка Topix упал на 1.3% до 1,320.19, однако по результатам недели вырос на 1.7%. Пара USDJPY упала на 0.2% до 108.52 иен за доллар, отскочив от обновленного 18-месячного минимума на отметке 105.55, достигнутого когда Банк Японии принял решение не расширять параметры своей монетарной политики.

Фьючерсы на нефть сегодня развернулись вниз после трехдневного роста, поскольку рост доллара сделал позиции по нефти более дорогими. Фьючерсы на американскую нефть марки WTI торговались на отметке $46.20 за баррель, на 50 центов ниже, а фьючерсы на Brent подешевели на 32 цента до $47.76 за баррель. Страны-члены ОПЕК в апреле повысили объем нефтедобычи на 32 млн. Баррелей в день до максимума с 2008 года, о чем свидетельствуют данные вышедшего в пятницу отчета нефтяного картеля. Более того, ОПЕК, России и другим производителям нефти не удалось достичь 17 апреля соглашения о замораживании объемов нефтедобычи. В настоящее время избыток предложения нефти на мировых рынках составляет в среднем 950 тыс баррелей в день.

Золото сегодня выросло на 0.8% до $1,273.01 за унцию после падения в накануне четверг на 1.1%. За эту неделю золото потеряло 1.2%.

Технический Анализ USDCAD : 2016-05-17

Пожары в Канаде могут ослабить валютный курс

В середине января этого года канадский доллар подешевел до 11-летнего минимума по отношению к американскому доллару. На графике USDCAD это выглядит как рост. После этого он начал укрепляться вместе с повышением мировых цен на нефть. В начале мая тенденция поменялась на фоне резкого сокращения добычи нефти в Канаде из-за пожаров и слабых макроэкономических данных из Китая — основного покупателя сырья из Канады. Продолжится ли ослабление канадского доллара?

Лесные пожары в Канаде распространились на площади 241 тыс. га и привели к сокращению добычи нефти примерно на 1 млн. баррелей в день. Из-за этого прогноз роста ВВП во 2-м квартале 2016 года может быть пересмотрен в сторону снижения. Данные за 1-й квартал выйдут 31-го мая. В эти выходные в Китае вышли данные по промышленному производству за апрель. Его рост оказался меньше ожидавшихся 6,5% и составил 6%. Одновременно были опубликованы китайские розничные продажи также за апрель. В годовом выражении они увеличились на 10,1%, что меньше прогноза плюс 10,5%. Замедление роста китайской экономики может оказать негативное влияние на канадский экспорт. На этой неделе наиболее важные макроэкономические данные в Канаде выйдут в пятницу: розничные продажи за март и инфляция за апрель. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются негативными.



На дневном таймфрейме, USDCAD: D1 вышел из нисходящего тренда и корректируется наверх. Он достиг 1-го уровня Фибоначчи, но не смог его преодолеть. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что означает уменьшение волатильности. Они имеют наклон вверх. Мы не исключаем бычьего движения, если канадский доллар превысит последний верхний фрактал и 1-й уровень Фибоначчи: 1,302. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 1,261. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,261), не активировав ордер (1,302), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,302
Stop loss ниже 1,261

Технический Анализ &Grain_4 : 2016-05-18

Погода может уменьшить урожай

Персональный композитный инструмент Grain_4, представляющий собой индекс зерна, вышел из нисходящего тренда наверх. Основной причиной для этого стала засуха в азиатских и латиноамериканских странах, которая может повредить урожаю. Впрочем, плохие погодные условия затронули и Европу. Германия ожидает сокращения урожая пшеницы в 2016 году на 3,7% до 25,57 млн. тонн. Продолжится ли рост индекса зерна?

Большинство участников рынка считают, что рост цен на зерновые является спекулятивным. Наиболее важный, квартальный обзор американских запасов зерновых от Министерства сельского хозяйства США выйдет лишь 30-го июня, а ежемесячный обзор мирового рынка зерновых — 10-го июня. Скорее всего, до их публикации котировки будут двигаться под влиянием прогнозов погоды.



На дневном таймфрейме, Grain_4: D1 не смог пробить вниз свою 200-дневную скользящую среднюю линию, вышел из нисходящего тренда и корректируется наверх. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI сформировал слабую дивергенцию к повышению и ещё не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера начали расширение, что означает повышение волатильности. Они имеют наклон вверх. Мы не исключаем бычьего движения, если индекс зерна превысит три последних верхних фрактала и линию Боллинджера: 373. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже линии поддержки среднесрочного восходящего канала. Сейчас это: 354. Также можно установить стоп-лосс на уровне последнего нижнего фрактала: 349. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (354 или 349), не активировав ордер (373), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 373
Stop loss ниже 354 или 349

Технический Анализ XAGUSD : 2016-05-19

Драгоценные металлы проигрывают растущему доллару

Серебро и другие драгоценные металлы дешевеют после заявления представителя ФРС во вторник. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан ожидает повышения американских учётных ставок уже в июне или июле. Ещё два региональных директора ФРС заявили, что в 2016 году ставка может быть увеличена не только 2, но и даже 3 раза. Такое мнение способствовало укреплению курса доллара и снижению цен на драгоценные металлы, которые двигаются с ним в противофазе. Продолжит ли дешеветь серебро?

Представители ФРС выступили с оптимистичными заявлениями после публикации соответствующих макроэкономических данных. Инфляция в апреле достигла максимального за 3 года уровня и составила 1,1% в годовом выражении. При этом базовая инфляция, в которую не входят энергоносители и продукты питания, составила 2,1%. Это уже стабильно выше целевого уровня ФРС, составляющего 2%. Напомним, что в марте базовая инфляция в США равнялась 2,2%. По мнению ФРС, такая динамика свидетельствует об увеличении частного спроса. Одновременно, в апреле отмечался рост числа жилых новостроек и промышленного производства. Теперь инвесторы ожидают ускорения роста американской экономики, что и позволит поднять ставки. Касаясь котировок серебра, можно отметить, что они с начала года поднялись почти на 30% и заметно обогнали рост золота на 20%. Можно предположить развитие коррекционного движения в случае дальнейшего укрепления американской валюты. Напомним, что наиболее важная для рынка информация о ВВП США за 1-й квартал 2016 года выйдет 27-го мая.



На дневном таймфрейме, XAGUSD: D1 обновил максимум за 17 месяцев и корректируется от него вниз. При этом общая тенденция к повышению сохраняется. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI опустился до отметки 50, дивергенции не наблюдается. Линии Боллинджера остаются широкими, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки серебра опустятся ниже последнего нижнего фрактала и 1-го уровня Фибоначчи: 16,7. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic и последнего верхнего фрактала: 17,6. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (17,6), не активировав ордер (16,7), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 16,7
Stop loss выше 17,6

Технический Анализ #C-SOYB : 2016-05-23

Рост цен во время посевной мог увеличить площадь посевов сои

Котировки сои обновили максимум с июля 2014 года и продолжают оставаться на высоких уровнях. Некоторые участники рынка предполагают, что американские фермеры могут увеличить её посевы за счёт сокращения площадей, ранее выделяемых под кукурузу. Цены на сою непрерывно растут уже 12 недель подряд. Состоится ли их коррекция вниз?

Министерство сельского хозяйства США в своём мартовском прогнозе ожидало, что площадь посевов сои весной этого года снизится на 1% по сравнению с 2015 годом и составит 82,24 млн. акров, а кукурузы — вырастет на 6% до 93,6 млн. С тех пор соя подорожала на 18%, а кукуруза — лишь на 6%. Если посевы сои действительно увеличатся на фоне роста цен, то это может вызвать нисходящую коррекцию. Сейчас фермеры посеяли 38% сои, более точные данные появятся позднее. Независимые сельскохозяйственные агентства полагают, что площадь её посевов в США может составить 83 млн. акров. Еще одним негативным фактором может стать сокращение производства соевого масла в США. По данным американской National Oilseed Processors Association, в апреле было переработано на масло 147,7 млн. бушелей сои. Это ниже мартовского показателя 156,69 млн. бушелей. Экспорт соевых продуктов снизился в апреле до 769 тонн с 779 тонн в марте и с 799 тонн в апреле 2015 года.



На дневном таймфрейме, Soyb: D1 находится в растущем канале и корректируется в сторону его нижней границы. Индикатор MACD демонстрирует сигнал к продаже. Parabolic вниз не развернулся. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки сои опустятся ниже последнего нижнего фрактала, 1-го уровня Фибоначчи, сигнала Parabolic и нижней границы восходящего диапазона: 1033. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше максимума с июля 2014 года и двух последних верхних фракталов: 1088. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1088), не активировав ордер (1033), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1033
Stop loss выше 1088

Технический Анализ #C-LHOG : 2016-05-24

Сильный рост цен может снизить спрос на свинину

Свинина в понедельник подешевела в 5-й день подряд. Участники рынка опасаются, что американские торговые сети закупили больше мяса, чем требуется. Министерство сельского хозяйства США отметило небольшое снижение объёмов забоя свиней на прошлой неделе. Отметим, что на следующей неделе, 30 мая, в понедельник в США будет отмечаться праздник День поминовения, с которого начинается так называемый «летний сезон барбекю», когда спрос на мясо обычно возрастает. Сложно сказать, произойдёт ли также в этом году. С ноября прошлого года, свинина в США подорожала в полтора раза.

В Китае — основном мировом импортёре, её цены с начала года повысились на треть. В основном этому способствовало ужесточение экологического законодательства и уход с рынка из-за этого мелких производителей. Доля крупных ферм с количеством свиней от 500 штук в прошлом году достигла 45% с 20% в 2007 году. По данным US Meat Export Federation, поставки американской свинины в Китай увеличились в 1-м квартале текущего года на 283%. Отметим, что Китай потребляет порядка 60 млн. тонн свинины в год, а весь объём мировой торговли оценивается в 7 млн. тонн. Поэтому, даже небольшой дисбаланс спроса и предложения данного вида мяса в Китае способен достаточно сильно повлиять на мировые котировки. В прошлом году объём импорта составил 780 тыс. тонн или около 1,5% внутреннего потребления. Теоретически, столь значительный рост цен на свинину в этом году способен оказать негативное влияние на спрос.



На дневном таймфрейме, LHOG: D1 обновил 11-месячный максимум в середине мая. После этого он начал корректироваться вниз и пробил уровень поддержки восходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению. Он опустился ниже отметки 50, но еще не достиг области перепроданности. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки свинины опустятся ниже минимума понедельника: 78,7. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше максимума с июня 2015 года и двух последних верхних фракталов: 83,5. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (83,5), не активировав ордер (78,7), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 78,7
Stop loss выше 83,4

Технический Анализ #C-BRENT : 2016-05-26

Психологический уровень $50 за баррель

Котировки нефти Brent слабо реагируют на позитивную информацию. В среду они не смогли обновить максимум, несмотря на существенное сокращение запасов в США и забастовку на НПЗ во Франции. Возможна ли их коррекция вниз?

По официальным данным U.S. Energy Information Administration, сокращение запасов сырой нефти в США за последнюю неделю превысило прогнозы (-2,5 млн. баррелей) и составило 4,2 млн. баррелей. Это максимум снижения за 7 недель. Основной причиной для этого стало сокращение закупок нефти в Канаде из-за лесных пожаров. Отметим, что прогноз независимого American Petroleum Institute был еще мрачнее и предполагал падение запасов нефти в США на 5,1 млн. баррелей. Франция впервые с 2010 года задействовала свои стратегические резервы нефти для нейтрализации забастовки работников НПЗ, протестующих против снижения уровня социального обеспечения. В целом, по нашему мнению, фундаментальные факторы пока не предполагают масштабного снижения цен на нефть, однако отметка $50 за баррель выглядит серьёзным психологическим уровнем. Рассмотрим вариант ценовой коррекции вниз с точки зрения технического анализа.



На дневном таймфрейме, Brent: D1 находится в растущем тренде, около его верхней границы. Индикатор MACD демонстрирует сигнал к продаже. Parabolic вниз не развернулся и его сигнал можно рассматривать как дополнительный уровень поддержки. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению и находится на границе области перекупленности. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки нефти опустятся ниже последнего нижнего фрактала: 47,75. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала и верхней линии восходящего канала: 52,21. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (47,75), не активировав ордер (52,21), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 47,75
Stop loss выше 52,21

Технический Анализ XAUUSD : 2016-05-27

Сильная статистика – медвежий фактор для золота

Золото падает в цене, поскольку доллар укрепляется с ростом ожиданий июньского повышения ставок в США. Апрельский рост инфляции и продаж жилой недвижимости на первичном рынке указывают на улучшение экономической ситуации в США во втором квартале, что дает основания для скорого роста процентных ставок. Продолжит ли золото дешеветь?

С начала 2016 года котировки золота выросли на 14.23% , поскольку нестабильность на мировых фондовых ранках сорвала озвученные в декабре планы ФРС по ужесточению монетарной политики. Инвестиционный спрос на золото вырос за счет падения мировых фондовых рынков и снижения курса доллара, в результате чего золото стало дешевле для держателей других валют. На мартовском заседании ФРС прогнозировала повышение ставок дважды в текущем году в место ожидавшихся в декабре четырех раз, что вызвало дальнейшее ослабление доллара США и рост спроса на золото. Тем не менее, недавно представители ФРС выступили за июньский рост ставки при условии благоприятной экономической статистики. Таким образом, индекс потребительских цен вырос за год к апрелю на 1.1% с 0.9% в марте, причем базовая инфляция упала на 0.1% до 2.1%. Хорошие данные по инфляции последовали за ростом в марте розничных продаж на 1.3% после их падения в феврале на 0.3%. Также основанием для июньского роста ставки служат данные о росте в апреле продаж частных домов на 16.6% до максимума за более чем 8 лет. Золото стало падать с начала мая (после роста в апреле на 5.6%), индекс доллара за этот период прибавил 2.6%, а ФРС поддержала июньский рост ставок при условии благоприятной макроэкономической статистики. Вчера вышли данные о росте в апреле заказов на товары длительного потребления, что сулит хорошие показатели роста ВВП во втором квартале и способствует дальнейшему падению золота. Стоит отметить, что в апреле импорт золота в Китай упал с трехмесячного максимума. Сегодня в 16:30 CEST выйдет ВВП США за первый квартал во втором чтении, ожидается его пересмотр вверх с 0.5% до 0.9%. Если данные не оправдают ожидания, что, впрочем, маловероятно, это вызовет рост котировок золота. Сегодня вечером в 18:30 CEST глава ФРС Джанет Йеллен выступает в Гарвардском Университете и ее речь в пользу ужесточения монетарной политики может стать медвежьим фактором для золота.



На дневном графике инструмент XAUUSD: D1 рос с начала 2016 года, а с мая началась его коррекция вниз. Цена опустилась ниже нижней границы нисходящего канала, в котором инструмент торговался в последние три недели, а также ниже 50-дневной скользящей средней MA(50) после того, как 2го мая поставил 15-месячный максимум на отметке $1304.34. Сейчас он приближается к поддержке восходящего тренда. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Канал Дончиана направлен вниз, что указывает на нисходящий тренд. Осциллятор RSI находится в зоне перепроданности и растет. Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и нулевого уровня, что является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что нисходящая тенденция продолжится после того, как цена закроется ниже нижней границы канала Дончиана на отметке $1217.56, что может стать точкой входа. Отложенный ордер на продажу может быть установлен ниже данного уровня. Стоп-лосс можно установить выше последнего верхнего фрактала на отметке $1288.39. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1217.56
Stop loss выше 1288.39

Технический Анализ AUDUSD : 2016-05-30

Готовимся к публикации важной статистики

Австралийский доллар приостановил своё падение на фоне небольшого роста цен на уголь, сталь, железную руду и некоторые цветные металлы. Данные сырьевые товары составляют примерно 40% австралийского экспорта. Индекс промышленной активности в сталелитейной отрасли Китая (steel industry PMI) вырос в апреле на 7,6% и составил 57,3%. Благодаря этому увеличился спрос на руду и уголь. Произойдёт ли укрепление австралийского доллара?

Индекс производства в китайской металлургии в апреле вырос еще сильнее — 10,6%, достиг максимума с марта 2013 года, и составил 60,4%. Импорт железной руды в Китай за первые 4 месяца 2016 года увеличился на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составил 325 млн. тонн. Напомним, что 3-го мая 2016 года Резервный банк Австралии снизил учётную ставку с 2% до 1,75%. Это вызвало ослабление австралийского доллара на 5% за месяц, впервые с июля 2015 года. Теперь, большинство участников рынка не ожидают дальнейшего снижения ставки как минимум в течение ближайших 12-и месяцев. На этой неделе в Австралии выйдут несколько важных макроэкономических данных: ВВП за 1-й квартал, розничные продажи и торговый баланс за апрель. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются позитивными.



На дневном таймфрейме, AUDUSD: D1 приостановил падение, но пока остаётся в нисходящем тренде. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI рядом с областью перепроданности и сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если австралийский доллар превысит последний верхний фрактал, 200-дневную скользящую среднюю линию и верхний сигнал Parabolic: 0,726. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигналов Parabolic: 0,714. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,714), не активировав ордер (0,726), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,726
Stop loss ниже 0,714

Технический Анализ AUDUSD : 2016-05-30

Готовимся к публикации важной статистики

Австралийский доллар приостановил своё падение на фоне небольшого роста цен на уголь, сталь, железную руду и некоторые цветные металлы. Данные сырьевые товары составляют примерно 40% австралийского экспорта. Индекс промышленной активности в сталелитейной отрасли Китая (steel industry PMI) вырос в апреле на 7,6% и составил 57,3%. Благодаря этому увеличился спрос на руду и уголь. Произойдёт ли укрепление австралийского доллара?

Индекс производства в китайской металлургии в апреле вырос еще сильнее — 10,6%, достиг максимума с марта 2013 года, и составил 60,4%. Импорт железной руды в Китай за первые 4 месяца 2016 года увеличился на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составил 325 млн. тонн. Напомним, что 3-го мая 2016 года Резервный банк Австралии снизил учётную ставку с 2% до 1,75%. Это вызвало ослабление австралийского доллара на 5% за месяц, впервые с июля 2015 года. Теперь, большинство участников рынка не ожидают дальнейшего снижения ставки как минимум в течение ближайших 12-и месяцев. На этой неделе в Австралии выйдут несколько важных макроэкономических данных: ВВП за 1-й квартал, розничные продажи и торговый баланс за апрель. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются позитивными.



На дневном таймфрейме, AUDUSD: D1 приостановил падение, но пока остаётся в нисходящем тренде. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI рядом с областью перепроданности и сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если австралийский доллар превысит последний верхний фрактал, 200-дневную скользящую среднюю линию и верхний сигнал Parabolic: 0,726. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигналов Parabolic: 0,714. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,714), не активировав ордер (0,726), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,726
Stop loss ниже 0,714

Технический Анализ #C-NATGAS : 2016-06-01

Потребители опасаются жаркого лета

Во вторник котировки природного газа приблизились к годовым максимумам. Участники рынка опасаются увеличения спроса на электричество в летний период на фоне метеорологических прогнозов очень жаркой погоды. В США примерно 20% электроэнергии вырабатывается при помощи природного газа. С начала текущего года он почти не вырос цене, тогда как нефть WTI подорожала на 37%. Вырастут ли котировки природного газа?

В четверг в США в 16-30 СЕТ выйдут еженедельные данные по изменению его запасов. Ожидается их увеличение на 82 млрд. куб футов. Неделей ранее, запасы увеличились на 71 млрд. При этом за ту же неделю прошлого года их рост составил 126 млрд. куб. футов, а средний недельный прирост за 5 лет равен 98 млрд. куб. футов. Как мы видим, сейчас запасы увеличиваются заметно медленнее. Мы полагаем, что если очередные данные окажутся ниже прогноза, то это может способствовать дальнейшему росту котировок. Отметим, что сейчас в США используется для выработки электроэнергии 25,1 млрд. куб. футов природного газа в день. Это заметно больше прошлогоднего уровня 22,9 млрд. куб. футов в день. При этом добыча газа в США немного снизилась и составляет сейчас 73,2 млрд. куб футов в день против 73,5 млрд. куб. футов в 2015 году. Американские метеобюро прогнозируют, что средняя температура июля текущего года может оказаться на 9% больше июля 2015 года.



На дневном таймфрейме, Natgas: D1 преодолел свою 200-дневную скользящую среднюю линию и пытается вернуться в предыдущий растущий тренд. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера очень сильно сузились, что означает низкую волатильность. Верхняя линия данного индикатора совпадает на графике с 200-дневной средней. Мы не исключаем бычьего движения, если природный газ вернётся в предыдущий растущий тренд и превысит годовой максимум: 2,307. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 2,06. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,06), не активировав ордер (2,307), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,307
Stop loss ниже 2,06

Технический Анализ #C-COCOA : 2016-06-02

Повышение налога может повлиять на котировки

Котировки какао выросли и вернулись в растущий тренд. Кот-д’Ивуар собирается увеличить налог для местных заводов, перерабатывающих бобы, почти на 70% с $0,07 до $0,12 за килограмм. Участники рынка опасаются, что это может способствовать росту цен. В последнее время в Кот-д’Ивуар перерабатывается 720 тыс. тонн какао-бобов в год, что составляет примерно половину его урожая. Имеющиеся в стране 12 заводов задействованы лишь на 60-80%, что означает возможность дальнейшего увеличения доли переработки.

Кот-д’Ивуар выращивает 35% мирового урожая какао. С 2010 года страна удвоила мощности по первичной переработке бобов. В настоящее время её правительство уже одобрило увеличение налогов для компаний - переработчиков. Однако для вступления в силу такого решения требуется ещё и одобрение МВФ и Всемирного Банка, так как Кот-д’Ивуар участвует в их программах экономического развития. Экспорт первичного какао-сырья из этой африканской страны в октябре-апреле сезона 2015/16 сократился на 5,4% по сравнению аналогичным периодом сезона 2014/15 и составил 244,3 тыс. тонн. Дополнительным фактором роста котировок какао может стать ухудшение погодных условий в Бразилии. В мае объёмы доставки бобов из основных сельскохозяйственных регионов страны на оптовые склады сократились на 34% по сравнению с маем 2015 года. Отметим, что International Cocoa Organization в конце прошлого месяца увеличила прогноз мирового дефицита какао в сельскохозяйственном сезоне 2015/16 до 180 тыс. тонн по сравнению с 113 тыс. тонн в своей предыдущей оценке, сделанной ранее.



На дневном таймфрейме, Cocoa: D1 продемонстрировал пробой вниз линии поддержки растущего тренда. Сейчас оно вернулось в этот тренд, из чего можно предположить, что пробой оказался ложным. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что означает умеренную волатильность, и сохраняют наклон вверх. Мы не исключаем бычьего движения, если какао превысит последний дневной максимум: 3043. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последних двух нижних фракталов и сигнала Parabolic: 2882. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2882), не активировав ордер (3043), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 3043
Stop loss ниже 2882

Технический Анализ GBPUSD : 2016-06-03

Членство Великобритании в ЕС: фунт под давлением

Рост ВВП Великобритании в первом квартале замедлился по сравнению с последним кварталом 2015 года. Рост потребительских цен в апреле был ниже уровня инфляции за предыдущий месяц. В мае индекс деловой активности в производственном секторе вырос, ожидается его рост и в сфере услуг. Продолжит ли фунт дешеветь?

Банк Англии оставил процентную ставку неизменной на уровне 0.5% и сохранил объем закупок активов на уровне 375 млрд. фунтов. Рост ВВП замедлился с 0.6% за последний квартал 2015 года до 0.4% в первом квартале 2016 года. Рост потребления, которое обеспечивает половину ВВП, поддержал британскую экономику, а частное потребление выросло в первом квартале на 0.7% после роста в 4м квартале 2015 на 0.6%. Росту ВВП также способствовал рост государственных расходов на 0.4% после роста на 0.3% в четвертом квартале, а также рост вложений в основной капитал на 0.5%. Экономический рост замедлился из-за ослабления внешнего спроса. В первом квартале экспорт упал на 0.3% после роста в последнем квартале 2015 года на 0.1%, а импорт прибавил 0.8% после 0.9% в четвертом квартале. Финансовая нестабильность из-за вероятного выхода Великобритании из ЕС по результатам референдума 23 июня остается значимым краткосрочным риском для экономики Великобритании, а фунт дешевеет, поскольку опросы общественного мнения указывают на рост числа голосов в пользу выхода из ЕС. Потребительская инфляция в апреле составила 0.1% после 0.4% в марте, а объем потребительского кредитования, ипотечных займов и разрешений на ипотеку упал, что негативно сказалось на фунте. С другой стороны, производственная деятельность в мае расширилась после спада в апреле, а строительный сектор наоборот рос медленнее, на что указывает динамика соответствующих индексов деловой активности. Сегодня выходят данные о деловой активности в сфере услуг за май, ожидается их рост, что окажет поддержку курсу фунта. Также сегодня в США выходит отчет по занятости за май, если он окажется хорошим, то это окажет поддержку доллару США и давление на фунт. Следующие значимые экономические данные выйдут 9 и 14 июня – торговый баланс за апрель и инфляция за май от Бюро национальной статистики.



Пара GBP/USD корректируется после выхода неделю назад слабых данных по ВВП. В последний месяц пара торговалась в диапазоне, не превышая уровень 200-дневной скользящей средней и максимум, достигнутый в начале мая после роста на протяжении большей части апреля. Пара закрылась ниже линии поддержки растущего тренда и индикатор Parabolic сформировал сигнал к продаже. Осциллятор RSI находится ниже 50 и показывает рост. Канал Дончиана направлен вверх, что является сигналом к росту. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, однако расстояние между ними сужается, что является сигналом к продаже. Мы полагаем, что медвежья тенденция сохранится после того, как цена опустится ниже нижнего канала Дончиана на отметке 1.4332, которая может стать точкой входа. Отложенный ордер на продажу может быть установлен ниже данного уровня. Стоп-лосс следует установить выше последнего верхнего фрактала на отметке 1.47231. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс следует передвигать ежедневно на следующий фрактальный максимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Если цена достигнет уровня 1.47231, не активировав ордер на 1.4332, мы рекомендуем удалить позицию: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.4332
Stop loss выше 1.47231

Технический Анализ SP500 : 2016-06-15

Инвесторы не исключают продолжения коррекции

Фондовый индекс S&P 500 во вторник снижается четвёртый день подряд перед заседанием ФРС США в среду, 15-го июня. Инвесторы полагают, что повышения ставки не произойдёт и американский регулятор может заявить о неустойчивом характере экономического роста. По информации биржи CME Group, вероятность увеличения ставки на следующем заседании ФРС 27-го июля составляет 17,9% и на заседании 21-го сентября — 29%. Более того, шансы повышения ставки ФРС до февраля 2017 года сейчас оцениваются на уровне 40%. Основной причиной для такого пессимизма являются слабый рост американской экономики. Продолжится ли коррекция индекса S&P 500?

Основной причиной снижения котировок акций может стать их относительная переоценённость в сравнении с макроэкономическими показателями. Во вторник вышли данные по розничным продажам в США за май. Их рост хоть и замедлился до плюс 0,5% по сравнению с повышением на 1,3%, но всё же был позитивно воспринят инвесторами. Индекс доллара США вырос. Прогноз увеличения американского ВВП во 2-м квартале сохранился на уровне 2,5%. В принципе, это не так уж и плохо. Тем не менее, участники рынка обеспокоены тем, что S&P 500 сейчас находится около исторических максимумов и торгуется с текущим показателем «совокупная стоимость акций, разделённая на совокупную сумму прибыли по каждой акции» или Р/Е равным 19,5. При этом прогнозный коэффициент Р/Е на следующие 12 месяцев равен 16,8. Его среднее, историческое значение с 1950 года гораздо ниже и составляет 14,1. Из-за этого, ряд крупных западных банков и, в частности Goldman Sachs, прогнозируют снижение американских фондовых индексов. Основной аргумент заключается в том, что прогнозный Р/Е по индексу S&P 500 почти на 20% выше среднеисторического уровня, а ожидаемый рост американской экономики в 2016-2017 годах составит всего около 2% в год или даже меньше. Соответственно, имеется риск нисходящей коррекции S&P 500 на размер разницы или примерно на 18%. Причём, в случае паники участников рынка, она может быть ещё больше. Напомним, что от минимума предыдущего экономического кризиса в марте 2009 года индекс S&P 500 вырос более чем в три раза.



На дневном таймфрейме, SP500: D1 на прошлой неделе не смог преодолеть исторический максимум и начал корректироваться. Сейчас он пробил вниз линию поддержки среднесрочного восходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI опустился ниже отметки 50, но еще не достиг области перепроданности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что умеренную волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если индекс S&P 500 опустится ниже линии Боллинджера: 2054. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic, последнего верхнего фрактала и максимума за последние 13 месяцев: 2121. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2121), не активировав ордер (2054), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 2054
Stop loss выше 2121