Инвестпортфель акций

Может кубышку ИнтерРАО раздербанят, всё равно ярды без дела уже который год лежат.

Металлурги в этом списке явно лишние. В прошлом году они не шиковали. Мягко говоря.
Кстати, речь идёт лишь о 200-250 ярдах. А это всего 1% от общей прибыли отеч. компаний за указ. период.
А так под прицелом вот эти отрасли:
https://bcs-express.ru/novosti-i-ana...i-v-zone-riska

Распадскую частично продал, поскольку она в зоне риска, а цена достаточно хорошо отросла от минимумов.

В этой табличке явно не чистая прибыль, так что изъятие вполне чувствительное. В новости негатив больше в самом посыле, что много денег направить на дивы не дадут, это касается и квартальных див в этом году, которые у металлургов уже могли бы быть.

Nickma, вполне официально зарегистрированнная ЧП российских компаний за оговариваемые 9 мес составила 20,156 трлн. руб (и это уже за вычетом убытков у убыточных):
https://rosstat.gov.ru/storage/media...1-12-2022.html

В табличке избранных, навскидку 6-7 трлн (и да, это именно ЧП, исессна). Планируемая сумма изъятия даже от одних них составит не более 3,5%. Но туда, повторяюсь, металлурги никаким боком, если на всех размазывать не будут. А если будут, то выйдет немногим более 1%, как и писал выше.

А если как раз в обратную сторону решат двинуть:
"Из-за дефицита бюджета правительство хочет, чтобы в этом году (2023) компании направили на дивиденды больше 50% чистой прибыли, но какую именно долю хотят обязать выплачивать дополнительно - не сообщается. По некоторой информации - "кто сколько может", то есть, в документе так и сказано: "там, где это возможно"."

По статистике нужно брать не всю прибыль, а прибыль только тех, у кого будут изымать. Притом на дивы обычно идет не вся ЧП, поскольку у компаний есть и другие расходы из нее.
У Газпрома изъяли через НДПИ 28р на акцию, а упал он от потенциальных 400р, которые были бы при нормальных дивах, до 180р. Сам факт внеплановых изъятий вызывает появление существенного дисконта.

добавлено через 1 минуту
Конкретики нет, возможно к годовым дивам у кого-то приплюсуют дивы 1 квартала, или вообще речь о непубличных госкомпаниях.

Именно для этого я и постил таблицу отраслей-бенефициаров 2022.

Непонятно, к чему это всё? Напомню, я лишь отметил что в плане Белоусова упомянутых металлургов не может быть даже в теории.
Они могут появиться лишь в случае, если примут вариант РСПП (+0,5% к НП), но в этом случае изъятие будет размазанное вообще на ВСЕХ. Т.е. изъятие тогда вообще ничтожной доли 0,625% от ЧП.
А что касается нервозности рынка - то в наступившее время русфонда особенно нервна. ЛЮБОЕ заявление её беспокоит. Но лишь в моменте.
Среди оставшихся на поляне преимущественно физиков - немало алармистов. Вы и сами это не хуже меня знаете, периодически успокаивая аудиторию в т.ч. и здесь.

Подведу итог 2 недель - получена прибыль 1,54%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,3%. Как я писал в предыдущем обзоре, пружина рынка была на грани разжатия и это разжатие произошло. Дальше идет развилка, с одной стороны, не все акции полностью поучаствовали в ралли, с другой стороны, пока непонятно на чем расти широкому рынку, нефтегаз и металлурги относительно справедливо оценены, Сбер уже сильно вырос, Газпром в ауте. Геополитика далека от разрядки, наоборот, обострилась ситуация в Молдове, западные политтехнологи тоже пытаются спровоцировать там войну. Возможно, снова придется брать хеджи.

Из портфеля проданы с хорошей быстрой прибылью Сбербанк и ММК, Урал, также продал небольшую часть Распадской, добавлена Алроса. (Физика - это кеш.)

Искал точку для входа в хеджи, но график ММВБ однозначно говорит о начале роста к 2400, притом уже на днях. На чем это может быть абсолютно непонятно, слухи о геополитике идут скорее негативные, может Зеленский в проекте мирного договора, который он обещал в феврале, на самом деле что-то адекватное собирается предложить?

Я не говорю, что это катастрофа, но до прояснения ситуации компании под риском и на локальных хаях лучше пропустить. Заявлениям о разовости и ограничении 125 млрд. я бы не особо доверял. Может отобьются металлурги, может нет, зачем рисковать, когда рядом есть компании не хуже и без этого риска.

На графике редко возникают столь хорошие паттерны роста, возможно новостной негатив преувеличен, поэтому планы хеджирования пока отложил. Купил на свободный кеш Татнефть, она долго падала и уже заходила ниже дня мобилизационной паники, сегодня начался отскок, возможно будет стабилизация на уровнях выше. Предположительная цель - 365 12%.

добавлено через 28 минут
Снова открыл снова шорт золота. Драйверы для его падения сформировались еще несколько месяцев назад - ставки по доллару растут, инфляция замедляется, а ожидания трейдерами резкого подорожания золота на инфляции очень высоки. Недавно был на семинаре трейдеров, так все с уверенностью говорят о золоте как о сверхнадежном вложении и никто даже мысли не допускает, что оно может упасть. А между тем это чисто спекулятивный инструмент.
Косвенно этот фьючерс также дает шорт доллара к рублю, здесь тоже думаю драйверы падения рубля пока иссякли и вряд ли сил хватит прорыва недавних максимумов. Прошлая сделка была в ноль, открывал и закрывал около 125000р за лот, сейчас цена для шорта улучшилась и стала 138000.

Ну Николай открыл шорт по голду, значит пора заканчиваться коррекции по нему и взлетать ракете.

Николай, что думаете про природный газ, а точнее фьючерс на него?

Вышла серьезная новость - США и ЕС призывают своих граждан покинуть Беларусь, это значит их разведки узнали о скором начале боевых действий. Военный удар с ее территории ожидаем исходя из логики СВО, об этом я писал еще в конце лета, видимо, время подошло. Согласно прогнозу, в начале этого наступления будет рыночная паника, которая затем сменится ралли в случае успеха этого наступления(а успех очень вероятен), поскольку все поймут, что режим Зеленского вскоре падет без натовского снабжения, а вместе с этим вскоре завершится и СВО.

Пока, на всякий случай, из портфеля продал Магнит, это не самая апсайдная сделка и уже высвободит нормальный резерв кеша для подбора самого упавшего на панике. Стратегические позиции в Мечеле, ЭН+ и сетях трогать нет смысла, поскольку паника вряд ли будет большой, я думаю около 10% по индексу и 0-20% по отдельным бумагам.

Там ставки больше наудачу, как сложится с погодой, поэтому по нему нет мнения. Тех, кто думал, что там изимани и зимой цены пойдут вверх уже жестко наказали. Также и сейчас, сильный откат с максимумов не гарантирует, что цены начнут расти, как все этого ждут.

Ну США призывает своих граждан и РФ покинуть. Что ожидается удар по бункеру?
Ну и насколько я помню. ВСУ минированеи и укрепление границы с белоруссией провели, так что как в февраля 2022 года в киевскую область вторгнутся не получится.

Паника возникла заранее на ожиданиях, откупил Магнит обратно. Судя по последним новостям, в обращении Путин должен сделать заявления о Союзном государстве, куда примут Абхазию, вобщем, ничего существенного для рынка.

Как и ожидалось, паника прошла на ожиданиях, а само событие вышло незначительным для рынка и начался откуп распроданных позиций. Немного удалось заработать на перезаходе в Магните, для такой мелкой коррекции уже неплохо, потому что стратегические ставки в малоликвидных акциях можно было не успеть откупить.
Немного подгадили европейцы, которые ищут способ отслеживать алмазы Алросы, но думаю у них все равно не получится блокировать экспорт.

Поскольку ситуация на рынке развернулась к позитиву, а золото в рублях все еще держится на высоких уровнях, долил еще немного в шорт. Сейчас фьюч идет с хорошей премией по 138100, если перемножить западный фьюч на фьючерс рубль доллара, то золото стоит на целых 2% дешевле 135200.

Подведу итог 2 недель - получен убыток -2,72%, для сравнения, индекс ММВБ упал на -2,37%.
Частично реализовались риски, о которых я писал ранее - вовлечение в СВО Белоруссии и Молдовы, пока лишь на грани ожиданий в СМИ, но этого хватило, чтобы вызвать панику на рынке. Но говорить определенно пока еще нельзя, с большой вероятностью это всего лишь блеф, чтобы вынудить другую сторону реагировать на ожидания.
По рынку тоже нет определенности, паника сбила растущий паттерн с целью 2400, но была недостаточно большой, чтобы его полностью сломать. Вполне возможно в ближайшие пару недель также ничего не произойдет, и люди начнут возвращать позиции вместе с ростом рынка, тем более подходит сезон отчетностей.

В портфель добавлены Татнефть, шорт золота(Физика).

По Татнефти спекулятивная сделка пошла не по плану, поэтому закрыл ее сегодня с небольшой прибылью. Идея была в быстром отскоке на завершении распродажи, долгосрочно держать ее нет смысла, поскольку есть компании повыгодней.

Огласите весь список пожалуйста.

Николай, не пора ли СЗ на Урал заменять?
Последний недавно огласил мощнейший БП на текущий год. Ждёт аж х4,5 рост ЧП:
https://rosseti-ural.ru/news/company/8542.html
(и див от этого рекордный из сетевиков)