Инвестпортфель акций

Золото сначала пошло вниз, но возле 1800 схема сломалась, должен был быть уверенный прорыв, а его нет, вместо этого цена откатила снова к 1850. Закрыл его примерно в безубыток.

Сети в принципе сейчас все хорошие, менять одно на другое из-за бизнес-плана нет смысла, в сетях эти планы очень ненадежны для предсказания прибыли и постоянно меняются.
СЗ года 3 назад прогнозировал 2,5 млрд. ЧП с дивами 1,2 млрд., а по факту вышел 1, из которого на дивы пошло 0,3 млрд.

Rr же мы теперь без вашего шорта, расти будем?!

Такой аргумент делает лишь ещё очевиднее логику выбора не в пользу СЗ.
Только если речь идёт о "3 года назад", то это 2020-й - год ковида. А тогда предприятия и прочие промпотребители вставали на долгие карантины. Что было заранее непрогнозируемым (и не бывалым вообще никогда ранее) форсмажором, на момент составления бизнес-плана компании в начале года.

По СЗ есть аргумент лишь один - она тоже БП-2023 приняла пару недель назад. Только публиковать его отчего-то не стала. На ровном месте запустив интригу, возможно и потенциально негативную.

Я имел ввиду 19 год. Но это не единичный случай и практически все БП переписываются несколько раз в год и сильно отклоняются от факта, особенно сделанные в начале года.

Конечно переписываются, но очевидно же, что и в начале года интереснее то, где при прочих равных предвар. рассчёт менеджмента изначально выше. Тем более когда ещё и кратно.
Ну да ладно. Моё дело просто предложить

В сетевых компаниях вышли инвестпланы, по которым пока видно большие списания за 4 кв. только в МОЭСК. Это была основная причина, почему я не покупал сети раньше и планировал сделать это после годовых отчетов. Риск в целом не очень велик, поскольку дивы за 9м уже выплачены и даже если не будет доплат за 4 кв, это мелочь.
Сами сетевые компании вероятно станут бенефициарами этого года, поскольку тарифная реформа существенно повысит их доходы, при этом они защищены от санкций, последствий мировой рецессии, аппетитов государства, которое вместо 125 млрд. добровольных налогов уже подумывает о 350 млрд. обязательных.
По слухам даже будет пересмотрена в лучшую сторону их дивполитика.
По потенциалу самая лучшая это СЗ, потом идет Центр и Урал, потом ЦП и Волга, потом МОЭСК и остальные. Поскольку СЗ уже и так много, докупил еще крупный пакет Центра и небольшие пакеты в Урале и ЦП для повышения ликвидности портфеля сетей в общем.

Взамен продал Магнит и часть Алросы.

Я не сомневаюсь, что у Урала будут хорошие результаты, но говорить однозначно, что будут самые лучшие дивиденды среди сетей на основании БП нельзя.

Северный Кавказ брать надо, век воли не видать.

Подведу итог 2 недель - получена прибыль 5,76%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,08%.
Индекс вернулся в растущую формацию с целью 2400, что вполне согласуется с началом отчетного периода. В США лопнул довольно крупный SVB-банк. Конечно, пока его дыру зальют деньгами, однако это говорит о том, что закредитованная западная финансовая система все же со скрипом проходит повышение ставок, и это нужно учитывать.
Поскольку в мире и России много неопределенностей, решил набрать в портфель большую долю сетевых компаний. Сектор защитный по многим параметрам, при рецессиях спрос на электроэнергию падает слабо и самое главное - не падают цены, что не скажешь о сырье, также в правительстве всерьез озаботились вопросом сверхприбылей и их изъятия. Сетевые компании тут имеют большой шанс быть исключенными, у них все расходы сначала закладываются в тариф, а кроме того, материнская компания очень нуждается в дивидендах дочек и тут дело святое - электрификация расширения БАМ.
Дивиденды возможны очень высокие, до 60%, также есть некоторая вероятность на начало консолидации сетей во второй половине года или следующем году, это бонусом может дать хорошие выкупы.

В портфель добавлены Россети Урал, ЦП, увеличена доля Центра. Проданы Магнит, Татнефть, сокращена Алроса.

Николая зря вы татку недооцениваете. Они большую часть добываемой нефти и раньше перерабатывали, сейчас же скупили шинников и доля переработке должна ещё вырасти. Так что по текущим ценам весьма и весьма привлекательная бумага.

Татнефть вырастет конечно, но по нынешним меркам апсайд мал. Допустим, в лучшем случае будет 400, но это лишь 20%. Риски при этом достаточно велики, вряд ли при появлении у нефтяников сверхприбылей их не заберет государство.
В то же время, при успешной выплате дивидендов по новым правилам, Россети СЗ переоценится на 400%, Центр на 100%, Мечел и ЭН+ также легко поднимутся в 2-3 раза при срабатывании нужных драйверов.

Татка не башнефть, тут прибыль через дивы в казну татарстана идёт. И если их попроболвать обнести, они и обидится могут. а у солнцеликого и так сейчас проблем хватает, что бы ещё внутри страны бодаться.

добавлено через 6 минут
Nickma, что думаете по Сургуту? Да и доллар хорошо подрос

А вы отчёты Сургута видели? Знаете, что стало с его кубышкой? Заморожена она, в долларах в его краманном банке хранится, продана была?
Без этой информации, это как в казино на рулетке ставку делать.

Вроде где-то писали, что на вкладах Газпромбанка. А там хз

Скорее всего до конца года там драйверов переоценки не будет, а дальше нужно смотреть, если доллар не откатит. Хотя стоит он не очень дорого и может процентов на 20 подорожать просто на пустом месте.

Центр упал по отношению к ЦП на 4%, поэтому ЦП продал и докупил Центра. Все же основной бонус от тарифной реформы получат самые дешево оцененные сети вроде Центра и СЗ, а самые финансово сильные и соответственно дорого оцененные ЦП и МОЭСК могут просто остаться с хорошим, но не сверхвысоким дивидендом.

Газпром зашевелился на дивах Сберовских.
Nickma, как считаете, насколько вероятны дивы в Газпроме?

Мечел опубликовал отчет, активов для выплаты див пока маловато, но судя по котировкам их особо и не ждут, поскольку на прошлых ожиданиях цена была 320, а после отмены див в прошлом году люди вполне были готовы брать по 150. Сейчас идея больше в делеверидже, скорее всего сверхприбыли последних 2 лет сильно улучшили баланс и оценка компании даже без див должна существенно подрасти, но пока неизвестно когда начнут публиковать отчетность МСФО.

Дивы там около 15р ждут, вполне реально. Зашевелился сейчас он чисто на спекуляции, поскольку заодно начали поднимать и ВТБ, который после ужасного размытия еще долго не даст нормальной дивдоходности.

В таком случае, есть ли смысл держать префы Мечела?

Как средне-долгосрочную часть да, это одна из самых дешевых акций с понятным и большим потенциалом переоценки. Время ожидания тут не проходит зря, компания гасит долг и инвестирует в производство что даст дополнительное увеличение дивиденда в дальнейшем.