EUR/USD – без фанатизма!
Как и в предыдущие разы, мы склонны констатировать некоторое разочарование по факту состоявшегося в Брюсселе очередного саммита ЕС. Ничего страшного, в принципе, не произошло, но фундаментальные реалии по-прежнему указывают на продолжение долгосрочного тренда в EUR/USD.
Во-первых, хочется отметить, что все достигнутые в Брюсселе решения носят преимущественно структурный характер. То есть уйдут годы, прежде чем их удастся воплотить в жизнь и увидеть реальную отдачу, а для того, чтобы остановить падение курса евро, нужны решения в духе «здесь и сейчас», как, к примеру, расширение полномочий ЕЦБ. Во-вторых, смущает то, что Великобритания, а также еще ряд стран могут в конечном счете не поддержать на законодательном уровне инициативы Франции и Германии. В-третьих, определенное разочарование связано с тем, что ни слова не было сказано о роли ЕЦБ в текущем кризисе. Более того, то глава Бундесбанка четко дал понять, что не дело ЦБ еврозоны сейчас накачивать систему ликвидностью. В общем, если резюмировать, то все по-старому.
Если уже в начале недели мы не увидим снижение пары EUR/USD к ключевой (критической) поддержке 1.3200/20, то нужно будет всего лишь дождаться первого негатива из Европы, чтобы стать свидетелями еще одной масштабной волны продаж евро. Не стоит забывать еще и про то, что последние 10-12 торговый дней пара EUR/USD торговалась в узком ценовом диапазоне в районе 1.3350, выход из которого может сам по себе ознаменоваться движением на 300-500 пунктов до конца декабря.
Что касается поводов или причин, способных обвалить курс евро на Forex в ближайшие дни, то теоретически этому может способствовать и предстоящее размещение в понедельник Италией и Францией векселей на 13.5 млрд евро, и публикация во вторник в Германии индекса ZEW economic expectations index (прогноз -55.8; ожидается на рекордном минимуме с октября 2008 года), а также заседание ФРС 12 декабря в контексте того, что и на этот раз Центробанк США не объявит о старте третьего раунда QE. В общем, причины могут найтись любые, в частности, то же решение S&P по кредитным рейтингам стран еврозоны по факту завершения саммита в Брюсселе.
Нам в текущей ситуации остается только удерживать позиции на продажу по EUR/USD, наращивать которые мы планируем по факту прохождения поддержки 1.3200/20, либо в случае очередного витка роста, к примеру, итальянских десятилеток в район или выше 7%.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник:
EUR/USD – без фанатизма!
добавлено через 3 часа 41 минуту
Торговые рекомендации: Gold (продавать), USD/RUB (покупать)!
Технический анализ спешит нам на помощь. По золоту («продавать») и паре USD/RUR («покупать») мы видим сейчас довольно-таки очевидную техническую картину происходящего, на основе которой сейчас можно строить свои торговые решения.
Gold
С точки зрения фундаментального анализа мы склонны отмечать сейчас следующие факторы фундаментального толка, которые могут стать катализатором существенного снижения цен на золото в ближайшие месяцы:
· Стабильная ситуация в экономике США (статистика из-за океана, риторика управляющих ФРС) может означать, что ни в декабре, ни в январе, ни, похоже, в марте о QE3 в США объявлено не будет. Многие, возможно, покупали ранее золото в том числе под дальнейшее смягчение денежной политики в США и ре-запуска печатного станка за океаном.
· Лидеры ЕС, в частности, Германия дали четко понять, что расширение роли ЕЦБ в текущем долговом кризисе в ближайшее время не ожидается, то есть запуска полномасштабной программы количественного смягчения в еврозоне мы тоже не увидим. Зато, похоже, сохранятся проблемы с ликвидностью в Европе, которые будут означать продажу инвесторами в отдельные моменты абсолютно всех рисковых активов.
· Восходящий тренд по доллару США редко когда шел на пользу драгоценным металлам.
Дневной график золота (спот)
· Мы видим предпосылки к реализации фигуры или, лучше сказать, подобия фигуры «голова и плечи» с ключевой линией поддержки 1700$, ниже которой цены на золото снизились в понедельник.
· Рынок торгуется ниже ЕМА(50) и ЕМА(100), что само по себе может говорить о наличии «медвежьих» настроений на рынке, если проследить динамику цен на металл за последние годы.
· Последний раз ЕМА(50) пересекало ЕМА(100) сверху вниз в 2008 году, поэтому, если сейчас данное пересечение произойдет, то это будет в контексте происходящего сильным сигналом на продажу.
· Первой целью для снижения цен мы видим поддержку 1610$, далее 1485$.
· Стоп-лосс к позициям на продажу, открытым в понедельник, может быть размещен за максимумом сегодняшнего торгового дня (1715$). Рост выше отметки 1715$ также может быть в моменте сигналом к отмене «медвежьих» настроений на рынке.
USD/RUR
Фундаментально мы уже комментировали все происходящее сейчас с рублем, поэтому сразу переходим к технической стороне вопроса.
Дневной график USD/RUR
· На наш взгляд, сейчас заканчивает формироваться, а вернее уже начинает постепенно реализовываться фигура ТА «чаша», реализация которой может означать рост курса USD/RUR в ближайшие несколько месяцев выше отметки 34 рубля.
· Значимые уровни сопротивления: а) 31.50 – уверенное закрытие курса в течение нескольких дней выше данного резистанса может быть само по себе сигналом к росту курса; б)31.70 – ноябрьские максимумы, рост выше которых также может быть сигналом к новой фазе роста пары USD/RUB.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник:
Торговые рекомендации: Gold (продавать), USD/RUB (покупать)!
добавлено через 22 часа 38 минут
EUR/USD: в фокусе - ФРС, рейтинговые агентства!
Нисходящий тренд в EUR/USD продолжается. Цели для снижения в ближайшие недели и месяцы – 1.2870, 1.26, 1.23, 1.20, 1.1875.
Рейтинговые агентства «по достоинству» оценили результаты пятничного саммита в Брюсселе.
· Standard&Poor’s. Поняли все еще за неделю до оглашения результатов очередных переговоров лидеров ЕС, дав понять, что по факту данного мероприятия рейтинги практически всех стран-участниц еврозоны могут быть понижены.
· Moody’s. В агентстве заявили накануне, что планируют пересмотреть в 1кв2012 (в сторону понижения) рейтинги всех стран ЕС.
· Fitch. Деликатно отметили, что в рамках прошедшего саммита какого-либо действенного решения против долгового кризиса выработано не было.
Мы здесь можем только добавить, что, во-первых, после куда более удачного октябрьского саммита курс EUR/USD снизился с 1.4250 в район 1.32 или примерно на 10 фигур; реакция в этой связи на последнее политическое событие в жизни Европы может быть не менее существенной. Во-вторых, мы смотрим на то, что участники финансовых рынков жили (копили силы) в предвкушении саммита 9 декабря предшествующие две недели, что вполне возможно нашло отражение и в накопившемся отложенном спросе/предложении валюты, который сейчас может как раз хлынуть через клиентские приказы на рынок, вызвав сильное движение в EUR/USD. Также можно просто исходить из того, что после двух недель консолидации курса евро в районе 1.3350 нас по определению ждет сильное движение в течение хотя бы 3-5 торговых дней.
Fed – основные риски.
В 23-13 мск станут известны итоги очередного заседания ФРС, которое, по нашему мнению, может нести в себе ряд понижательных моментов для аппетита к риску, то есть невольно способствовать дальнейшему удорожанию курса доллара США:
· ФедРезерв и на этот раз не объявит о QE3, а также не даст какого-либо осязаемого намека на то, что очередная программа количественного смягчения начнется уже в самое ближайшее время. Доллар от этого выигрывает, а рисковые активы (S&P500, WTI, Gold) в чем-то могут ощутить на себе дополнительное давление со стороны продавцов.
· Центробанк США может сделать ряд негативных комментариев относительно ситуации в американской экономике в текущем 4кв2011, а также в 1кв2012 г., отметив снижение деловой активности и пагубное влияние со стороны кризиса в Европе. Напомним, что в похожем ключе ранее уже высказался М. Драги из ЕЦБ и, в принципе, М. Кинг из Банка Англии, который с коллегами уже отметил, что британская экономика, похоже, плавно погружается в состояние рецессии.
Добавим, что дополнительную волатильность на рынках создаст выход в США в 17:30 мск данных по розничным продажам за ноябрь (прогноз 0.6%-0.8%, предыдущее значение 0.5%). Надо сказать, что до последнего момента статистика из США нас еще не подводила, однако, если это произойдет, то крики о том, что рецессия наступает окончательно утопят рисковые активы, поддержав доллар на Forex.
Резюме: мы не спеша (неагрессивно) наращиваем позиции на продажу в EUR/USD после прохождения поддержки 1.3200/20; наши стоп-ордера размещены за максимумом понедельника в районе 1.3380; рост выше данного уровня заставит нас на какое-то время занять выжидательную или нейтральную позицию по отношению к EUR/USD, понаблюдав за происходящим со стороны.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник:
EUR/USD: в фокусе - ФРС, рейтинговые агентства!