Интересные новости

Чистая прибыль компании PepsiCo во II квартале 2017 года увеличилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до $2,1 млрд, сообщается в материалах компании. Выручка компании за отчетный период выросла на 2% в годовом выражении — до $15,7 млрд.

Иран планирует нарастить добычу нефти к 2021 году в 1,5 раза — до 5,7 млн баррелей в сутки, рассказывает агентство Bloomberg со ссылкой на заместителя министра нефти страны Амира Заманинию.
«Иран планирует добывать 5,7 млн баррелей в сутки к 2021 году», — отмечается в сообщении.

Инвесторы, пострадавшие от потерь по канадским государственным облигациям, до того, как потенциальное увеличение процентных ставок ищет убежища в корпоративном кредите, ожидается, что он выиграет от лучшей экономики.

Федеральная доходность достигла трехлетних максимумов по большинству сроков погашения, подтолкнув облигационный листок к самым резким темпам с ноября, после того как Банк Канады дал понять, что пришло время рассмотреть вопрос о ужесточении денежно-кредитной политики с 2010 года. Сдвиг следует на удивление хорошими экономическими показателями, Ограниченный данными по занятости в июне в пятницу, которые показали, что страна добавила более чем в четыре раза больше экономистов по рабочим местам.

По словам Роберта Пембертона (Robert Pemberton), управляющего директора и главы по фиксированным доходам в TD Asset Management, ускорительная экономика будет стимулировать доходы и доходы, поддерживая корпоративные облигации, в управлении которыми находятся активы C $ 345 млрд ($ 268 млрд).

«Мы продолжаем поддерживать высококачественный корпоративный долг, который добавляет доходность портфелю», - сказал он. «Поэтапный доход действует как подушка, предоставляя большую часть вашей структуры возврата в качестве дохода».

«В нынешних условиях, когда центральные банки медленно снижают адаптивную политику и рост, демонстрируя признаки жизни, есть возможности для корпораций продолжать преуспевать», - сказал Шри Телла, портфельный менеджер Fidelity Investments, который помогает контролировать C $ 22,5 млрд. В канадских активах с фиксированным доходом. «Это не обязательно означает какое-либо значимое сглаживание спрэда, но вы подбираете свой инкрементный спрэд, и все должно быть в порядке».

По словам Патрика О'Тула из CIBC Asset Management, корпоративные спреды ужесточаются с начала 2016 года, что сделало кредит дорогостоящим. Он ожидает более широкие возможности в государственных облигациях и сказал, что начнет покупать, когда 10-летняя доходность возрастет примерно до 2 процентов.

«Мы ожидаем, что наше время ждет покупки», - сказал О'Тул, который помогает управлять активами с фиксированным доходом на сумму $ 64 млрд. «Некоторые технические индикаторы, о которых мы сегодня говорим, говорят, что сегодня рынок перепродан».

В то время как они различаются по оценке, Пембертон Тройки, Тельда Фиделити и O'Toole CIBC все согласны с тем, что Банк Канады увеличит ставки в среду и последует за другим увеличением в этом году. Это повысило бы ставку до 1 процента.

«Poloz поставил себя в очень удачную ситуацию, когда рынок теперь оценил ее и дал ему возможность сделать это», - сказал Пембертон из TD, имея в виду ожидаемое ужесточение. «Теперь бремя ответственности за то, что он признает, что есть возможность и воспользоваться этим».

По данным 22 экономистов, опрошенных Bloomberg, Банк Канады повысит свою основную ставку до 0,75 процента с 0,5 процента в среду. Ожидания ужесточения выросли до 91 процента с 5 процентов месяцем ранее, основываясь на данных о конвертации индексов, составленных Bloomberg.

Переломным моментом стал 12 июня, когда заместитель губернатора Каролин Уилкинс подчеркнул, что восстановление страны расширяется. Губернатор Стивен Полос последовал за этим, и министр финансов Билл Морне сказал в понедельник, что экономика «действительно стреляет по всем цилиндрам».

Смена тона повысила доходность двухлетней федеральной облигации до 1,16 процента на прошлой неделе, что является самым высоким с 2014 года, добавив 41 базисный пункт после выступления Уилкинса. Ставка по 10-летним облигациям Канады достигла двухнедельного максимума в 1,89 процента в понедельник, что на 46 базисных пунктов. Индекс канадских государственных облигаций снизился на 2,3 процента за этот период по сравнению с 1,5-процентным снижением корпоративных облигаций Канады в инвестиционном классе, свидетельствуют данные Bloomberg. Спреды над суверенным долгом ужесточили шесть базисных пунктов до 118 базисных пунктов.

Процесс очистки банковского сектора, включая банки из Топ-50, может привести к обвалу цен на рынке недвижимости на 20%, рассказывают аналитики Райффайзенбанка в обзоре Daily Focus от 11 июля 2017 года. Причиной тому может стать рост предложения на рынке недвижимости со стороны АСВ в качестве конкурсного управляющего обанкротившихся банков.

Курс швейцарского франка к евро упал до минимального уровня за год и может снизиться еще, если Швейцарии сохранит крайне мягкую денежно-кредитную политику, считают аналитики UBS AG и Nomura Holdings. В ходе торгов во вторник франк пробил технический уровень 1,1 франка за евро и к 14:08 МСК торгуется на минимальном уровне с июня 2016 года - 1,1038 франка за евро.

"Если остальные страны мира будут предлагать более высокие ставки, а ЦБ Швейцарии будет в этом отставать, инвесторы естественным образом будут переносить свои средства в другие активы, потому что швейцарские активы приносят нулевой или даже негативный доход", - цитирует слова аналитика UBS Лефтериса Фармакиса агентство Bloomberg.

Недавняя речь Драги вызвала обеспокоенность рынка по поводу более ястребиного ЕЦБ, но с прогнозом инфляции мало изменились, аналитики HSBC придерживаются мнения о том, что сужение будет постепенным и что в этом году или в будущем не будет никаких повышений ставок.

«Заявление г-на Драги от 26 июня о том, что« дефляционные силы были заменены рефляционными », наряду с более ярым тоном от центральных банков в глобальном масштабе, вызвало обеспокоенность рынка относительно более раннего, чем ожидалось, ужесточения денежно-кредитной политики в еврозоне. Рыночные цены теперь предполагают 65% -ную вероятность ужесточения депо-ставки на 10 б.п. или более к июню 2018 года. Но требуется какая-то перспектива. Недавний шаг по предполагаемым ставкам привел нас к началу мая. В июньских протоколах ЕЦБ утверждается, что прогноз инфляции практически не изменился, несмотря на устойчивый рост экономики. И сужение просто уменьшает темпы ослабления: затягивание может быть далеко.

«На наш взгляд, ЕЦБ правильно готовит рынки и правительства к концу QE. Но без признаков основного инфляционного давления и политических рисков впереди, мы не изменили нашего мнения о том, что сужение не закончится до четвертого квартала следующего года. И с ЕЦБ, поддерживающим руководство, ставки будут приостановлены до тех пор, пока не будут завершены чистые покупки, мы не ожидаем, что курс политики повысится в этом году или в будущем ».

«В июле нового прогноза не будет. Но история не сильно изменилась с июня. Данные опроса, хотя они немного смягчились, продолжают указывать на здоровый рост во втором квартале. Но поскольку Марио Драги долго спорил, хорошие новости о росте не переводят на более высокую инфляцию. В июне инфляция упала до 1,3% y-o-y, хотя инфляция в основной сфере и услугах несколько снизилась. Цена на нефть на 7% ниже точки отсечения для июньского прогноза, а евро оценил еще один 1,3%. Поэтому, если что-либо, существует риск повторного пересмотра прогноза инфляции ЕЦБ в сентябре ».

Вы слышите это много сейчас. Некоторый активный менеджер борется и утверждает, что передел фондового рынка пассивными инвесторами сделал все слишком дорогостоящим. «Нечего покупать, - говорит он, - и некуда прятаться, если все пойдет на юг.

Но обвинять биржевые фонды для ситуации, кажется, немного мало, и это связано с новыми исследованиями Leuthold Weeden Capital Management. Причина: почти идентичное выравнивание экстремальных оценок существовало в американских акциях два десятилетия назад, когда инвестирование в индекс все еще находилось в относительном младенчестве.

Опрошенные RNS продавцы майнингового оборудования указывают на существенный рост спроса на видеокарты и фермы для майнинга. Самый большой спрос — на юге России.

«С каждым днем спрос на оборудование для майнинга растет, особенно с апреля. Приходят клиенты с большими деньгами, хотят четкий бизнес-план. Но его нет и не будет. Прежде всего, майнинг — это высокорискованная инвестиция», — сообщил Денис Богданович, руководитель компании BitRock, которая занимается изготовлением и продажей майнингового оборудования на базе видеокарт.

Стратеги Leuthold рассматривали широко поднятый оценочный профиль акций США сегодня и нашли прецедент: в марте 1998 года, когда пузырь dot-com все еще оставался на два года. Сортировав фондовый рынок на 10 групп по средней рыночной капитализации, Лейтхольд обнаружил «кривую» соотношения цены и прибыли от мегакаппий до запаса пенни, который в этом году был почти неотличим от того, который сейчас существует.

Насколько сильным является сходство? Дециль с наименьшими запасами принес 18,3 раза годовой прибыли в то время по сравнению с 19,2 сейчас, в то время как средние группы находились в пределах, меньшем, чем точка сегодняшних ценностей. P / Es в крупнейшем дециле на рынке - чуть выше, но не намного: 24 против 22 сегодня.

«Для тех, кто будет утверждать, что оценки связаны с пассивными потоками, это адвокат дьявола», - сказал по телефону главный специалист по инвестициям и соучредитель Leuthold Дуг Рэмси. «Более того, мы имеем дело с твердой точкой цикла, относительно говоря. Рост выручки хорошо восстановился, и, следовательно, вы получаете эти широкие переоценки ».

Для инвесторов волновали, что высокие оценки гарантируют проблемы для фондового рынка, данные показывают, что дорогие акции могут стать даже более дорогостоящими. S & P 500 торгуется с кратным 21,5, по сравнению со средним показателем в 24,7 раза в марте 1998 года. Оттуда эталонный показатель вырос еще на 29 процентов.

Но это также показывает, что конец бычьих рынков может быть грязным. В то время как гигантские компании подпитывали ралли в течение многоточечных лет, подталкивая взвешенный по капитализации S & P 500 до 27 процентов в 1998 году и 20 процентов в 1999 году, трофеи были распределены неравномерно. Прибыль в равной весовой версии эталона была в два раза меньше, чем в те годы, а небольшие шапки фактически упали в 1998 году.

«Я не люблю бросать эти широкие оценочные сети на рынок», - сказал по телефону главный управляющий инвестициями в UMB Bank в Канзас-Сити Кц Мэтьюз. «Вы будете близорукими и выйдете с рынка слишком рано, если вы скажете:« оценки настолько высоки, поэтому я должен продать ». Вы должны думать о том, в какой среде мы живем, и о том, Быть в завтрашнем дне »

BoC и Yellen остаются основными событиями на этой неделе;

Будет ли Бродбент BoE эхом своих коллег с ястребиной риторикой?

Данные по запасам нефти выпущены по ценам около 11-месячных минимумов.

Как это может произойти в течение большей части этой недели, центральные банки снова будут в центре внимания во вторник с двумя политиками из Банка Англии и одним из официальных представителей Федеральной резервной системы.

Среда остается самой заметной сессией недели, а председатель ФРС Джанет Йеллен, выступая перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей и Банком Канады, потенциально повышает процентные ставки впервые за почти семь лет. Повышение ставок от BoC будет связано с тем, что ряд центральных банков G7 принимает более яростную позицию, несмотря на то, что экономические данные не обязательно поддерживают такой шаг.

Казалось бы, внезапное скоординированное желание начать отходить от ультра-аккомодационной денежно-кредитной политики, которая была необходима в течение последнего десятилетия, даже если экономические данные не обязательно требуют более высоких ставок. Ожидается, что ЕЦБ планирует выпустить планы по прекращению своей программы покупки активов в конце этого года, в то время как ФРС, скорее всего, объявит о планах по сокращению своего баланса в сентябре, и BoE и BoC, несколько не в силах, решили время Для повышения процентных ставок.

Нам придется подождать 24 часа, чтобы узнать, что будет делать BoC, и планируют ли дополнительные походы на предстоящие месяцы, и услышать, что Йеллен должен сказать о путях процентных ставок и балансе. Однако сегодня мы могли бы получить более подробную информацию от двух видных политиков Банка Англии и двух избирателей FOMC, которые должны представлять интерес для трейдеров.

Главный экономист BoE Энди Холдейн уже недавно рассказал о своих чувствах, предположив, что, хотя он никогда не поддерживал поход на последней встрече, его можно было бы убедить в этом, если данные будут выполнены так, как ожидалось. Заместитель губернатора Бен Бродбент был относительно спокойным до сих пор, хотя и должен ли он повторять взгляды Халдейна в последние недели, он мог бы направить сильный сигнал рынкам, что БЭ не будет далеко отставать от БК, если он действительно повысит Процентные ставки завтра.

Сегодня данные будут менее точными, хотя мы будем открывать вакансии JOLTS для данных по запасам США и нефтяного инвентаря позже в сеансе из API. Brent и WTI остаются под давлением, несмотря на то, что в последние месяцы запасы упали последовательно, а трейдеры вместо этого сосредоточились на растущих нефтяных платформах в США и более высоких выпусках из Нигерии и Ливии. Еще одна большая просадка на прошлой неделе может дать некоторую отсрочку для нефти, при этом она не торгуется далеко от своих 11-месячных минимумов.

Российские банки начнут внедрять биометричскую систему идентификации клиентов в 2018 году, рассказывает РБК со ссылкой на представителя «Ростелекома». После успешного внедрения в финансовой системе биометрическая система может быть использована в медицине и образовании.

Ставка на кончину американского торгового центра скоро станет намного проще с использованием обменных фондов.

Трио новых ETF, предлагаемых ProShare Advisors LLC, занимают позиции против розничных торговцев, которые, скорее всего, пострадают от господства интернет-шоппинга, компаний «кирпичей и минометов», которые полагаются на физический магазин для продажи своих товаров, показывают нормативные документы. В соответствии с документами два из этих средств будут использовать рычаги, чтобы повысить доходность своих ставок против отрасли, в то время как другие сократят традиционные розничные торговцы и уйдут на длинные фирмы, которые, по мнению документов, будут в наибольшей степени выиграть от бума в электронной торговле.

До сих пор инвесторы, которые хотят играть в будущее розничной торговли, могли сделать это через единые акции, доверительные фонды в сфере недвижимости или несколько существующих ETF, которые объединяют физических и интернет-магазинов. Или они могут окунуться в сложный мир коммерческого ипотечного долга. Но оба маршрута стали проваленными и дорогими, в результате чего инвесторы заинтересованы в более целенаправленной альтернативе.

«Понятно, что люди хотят его сократить, поэтому они дают им это, а затем и мама и поп говорят об этом - вы читаете каждую неделю в газете об Амазонке и смерти торгового центра», - сказал Эрик Балчунас, ETF Аналитик Bloomberg Intelligence. «Это история, которая, по крайней мере, будет играть в течение следующего десятилетия, и все это смогут понять».

В этом году SPDR S & P Retail ETF State Street Corp., которая включает в себя большие коробки, такие как Sears Holdings Corp. и Staples Inc., среди 10 крупнейших холдингов - потеряла более 9 процентов, данные, собранные шоу Bloomberg. По данным Markit, ставки против этого фонда достигли 131 процента акций в прошлом месяце. В отличие от этого, Amplify Online Retail ETF в этом году вырос на 30 процентов и 39 процентов с момента его создания в апреле 2016 года.

Аналитики Scotiabank значительно улучшили свой прогноз по канадскому доллару (CAD); Они ожидали, что курс доллара США достигнет 1,40 доллара США до середины года, но рост в 1,38 раза в начале мая, вероятно, представляет собой пик некоторого значения для доллара США в настоящее время.

«Значительное изменение в наших более широких прогнозах поддерживает более конструктивную точку зрения на CAD, поскольку мы теперь ожидаем, что Банк Канады (BoC) начнет повышать процентные ставки во второй половине этого года (два увеличения в 2017 году) и повысить процентные ставки Еще раз в 2018 году. Нам кажется, что гораздо более ранний старт и чуть более агрессивный профиль для ожидаемых повышений ставок BoC будет поддерживать CAD в ближайшие несколько месяцев (и компенсировать вялые цены на сырую нефть). Сужение краткосрочных спрэдов в США и Канаде уже подтвердило отскок в CAD по сравнению с долларом США и может иметь дополнительные возможности для сжатия. Теперь мы ищем USDCAD до конца 2017 года на отметке 1,28 (и мы скорректировали прогноз на конец 2018 года до 1,25) ».

На момент написания Gold теряет 0,29% на уровне $ 1,209,60, а разбивка на $ 1,204.00 (низкая июль) составит $ 1,196.20 (низкая мартовская 10) и, наконец, $ 1,185,60 (низкая 26 января). С другой стороны, следующее сопротивление появляется на уровне 1 226,17 доллара (10-дневный sma), за которым следуют $ 1,230,43 (200-дневная сфера), а затем 1 240 долларов США (21 день).

Сильное наблюдение за покупками за пределы середины 130-х имеет потенциал для продолжения подъема кросса в направлении 130.90-131.00 по маршруту на маршруте, февраль 2016 года, месячного максимума сопротивления около 132.00.

С другой стороны, любой откат под ключевой психологической меткой 130,00 теперь, кажется, находит некоторый свежий интерес к покупке около области 129,75-70, ниже которой кросс, вероятно, увеличит корректирующее скольжение к горизонтальной поддержке 129.00-128.80.

Перспективы евро (EUR) улучшаются, и аналитики Scotiabank слегка скорректировали свой прогноз и теперь ожидают, что EURUSD завершится в этом году на 1,13.

«Раньше мы ожидали, что EURUSD достигнет 1,02 к середине года, но январский минимум чуть выше 1,03, скорее всего, будет означать низкий темп цикла. В первой половине года евро неуклонно улучшался, поскольку популистская политика не смогла добиться значительных успехов на ключевых национальных выборах в еврозоне, что ослабило опасения инвесторов относительно перспектив проекта Еврозоны. Сильные завоевания на европейских фондовых рынках после первого тура президентских выборов в Франции помогли поддержать евро. Инвесторы, по-видимому, рассматривают экономику Еврозоны как лучшую доходность и меньше рисков, чем США ».

«Мы считаем, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) остается на некотором расстоянии от повышения процентных ставок, поскольку инфляционное давление остается подавленным. Но ясно, что конечная игра цикла ослабления ЕЦБ приближается, особенно, поскольку основные экономики еврозоны отражают относительно сильную динамику роста. Номинальные ставки еврозоны по-прежнему негативны, но спад деловой активности стабилизировался, и спреды EurozoneUS перестали расширяться в пользу доллара США. Теперь мы ожидаем, что EURUSD завершится в этом году на 1,13 и достигнет 1,20 в конце следующего года ».

Перспективы единой валюты Европы отличаются от прогнозов крупнейших компаний.

Изменения можно увидеть на рынке трехмесячных вариантов: трейдеры занимают позиции по евро против доллара США - самой торгуемой валютной пары в мире - и на 2,4 трлн евро (2,7 трлн. Евро) Euro Stoxx 50 Индекс.

За последние два месяца управляющие фондами и спекулянты платили относительно больше за звонки, которые ставят на евро, продвигаясь против доллара США. В то же время они заплатили меньше за бычьи опционы на 50-членный индекс акций. Это вызвало наибольшее расхождение в перспективах 2017 года.