Фундаментальный анализ и обзор экономических новостей валютного и товарных рынков

Интересно реагируют "акулы Уолл-стрит" на коррекцию фондовых рынков:
JPMorgan выпустил рекомендацию клиентам выкупать акции на провале, поскольку рынок готовится к новому ралли.
В то же время другая компания с Уолл-стрит – Stifel предупредила инвесторов о том, что этот спад не последний, а в следующем году медвежий рынок вернётся и станет худшим из тех, что случались на нашей памяти. Если такое действительно произойдёт (а лично я этому не удивлюсь), то грядущие потрясения несомненно отразятся на валютном и сырьевом рынках.

Страх сильнее жадности: пока фондовые рынки штормит – растёт спрос на безопасные активы-убежища, в том числе гособлигации США, соответственно их доходность снижается.

На графике доходности 10-летних бондов сформирована тройная вершина и на днях котировки вышли вниз из сужающегося диапазона, причём в дальнейшем скорректировались гораздо меньше, чем иена и золото: это значит, что спрос на данные активы тоже может возобновиться.

В конце недели валютный рынок ожидают немаловажные новости:
по США как обычно в четверг клаймы – первичные заявки на пособие по безработице за неделю,
и в первую пятницу месяца нонфарм – рост занятости за месяц без учёта сезонных работ.
Также ожидаются выступления члена FOMC Бостика и председателя ФРС Пауэлла.
Остальные ожидаемые события см. в календаре forexfactory.com/calendar.php

Не совсем понятно, зачем Австралии встревать в торговую войну Трампа с Китаем – крупнейшим рынком сбыта сырья для австралийского добывающего сектора экономики. Но судя по динамике рынка, инвесторы учитывают пессимистический сценарий, что отразилось в снижении цены железной руды и австралийского доллара вместе с ней:

Главными новостями недели по мнению аналитиков investing.com станут следующие события:
1. Торговая война с Китаем, в четверг выступление председателя КНР Си Цзиньпина.
2. Начало сезона финансовой отчётности американских компаний за первый квартал.
3. Протокол заседания Комитета по открытому рынку ФРС в среду вечером.
4. Показатели инфляции США – индексы потребительских цен тоже в среду, на открытии американской сессии.
5. Торговый баланс Китая в пятницу, а также его ценовые индексы в среду утром.
ru.investing.com/news/Общие-Новости/article-540820

На этой неделе не так много новостей, но среди них попадаются существенные.
Сегодня обсуждение бюджета Австралии и, что более важно, выступление Трампа.
Завтра и послезавтра публикуются ценовые индексы США, влияющие на оценку инфляции доллара.
Также в четверг заседание монетарного комитета Банка Англии и голосование по ставке.
А в пятницу ожидается статистика занятости в Канаде и спич Марио Драги.

Американские компании увеличили задолженность до рекордных 6,3 триллионов долларов США, сообщается в обзоре агентства S&P Global Ratings. Эта сумма не включает долговые обязательства банков.

Теперь же рост ставки ФРС может вызвать проблемы с рефинансированием этого огромного долга. Аналитик S&P Эндрю Чан полагает, что «мы близки к поздним стадиям кредитного цикла» – то есть к риску долгового кризиса аналогичного 2008 году.

Из рейтинга компаний Forbes Global 2000 я решил выписать банки на память, чтобы лучше ориентироваться, когда заходит речь о маркетмейкерах. Получилась любопытная табличка – этакий клуб триллионеров. Учтены все банки с объёмом активов более 700 лярдов и несколько помельче. Для сравнения добавлены крупнейшие инвестиционные компании: знаменитые Goldman Sachs, Morgan Stanley и Berkshire Hathaway.

Активы | оборот | прибыль в 2017 финансовом году, млрд USD

К слову, в вышеуказанной таблице хорошо заметна более высокая монополизация капитала в Китае, что вообще характерно для стран "догоняющего" развития, например для России и Германии 110 лет назад.

Но тогда дело закончилось мировой войной, а теперь США начинают нагнетать противостояние с Китаем...

Для сравнения выложу ВВП стран-триллионеров, благо Всемирный банк в июле опубликовал статистику за 2017 год. ВВП номинальный и по ППС в миллиардах USD:



Можно почти без натяжки сказать, что Россия вернулась в топ-10 крупнейших экономик мира, поделив 10-е место с Канадой.

Ну так ведь там и народу и производств - сборочный цех Европы и США, как никак.

Однако экономика экономикой, но что бы там ни говорили либертарианцы – экономическое развитие возможно лишь под "крышей" государства. Которое, как мы помним по истмату, есть прежде всего аппарат насилия для защиты власти и собственности элиты как от собственного народа, так и от внешних посягательств.

При этом в военно-политической сфере мировое соотношение сил нынче меняется не менее динамично, чем в макроэкономике. В этом плане весьма показательна новость полугодовой давности, прошедшая почти незаметно: видимо хозяева СМИ предпочли не акцентировать внимание не ней, дабы не раскачивать лодку.

По данным декабрьского доклада известного исследовательского центра RAND (формально независим, в действительности аффилирован со стратегической разведкой и другими спецслужбами США), армия Соединённых Штатов существенно отстаёт от процесса модернизации сил своих главных противников – Китая и России, что уже сегодня может привести к поражению США в случае военного столкновения с ними.

В другом исследовании прогнозировалось, что положение Штатов будет лишь ухудшаться и через 10–15 лет это может привести к не только экономическому и военному, но и научно-технологическому лидерству Китая. Это будет не просто конец однополярного мира, а драматический крах парадигмы всей западной цивилизации.

К каким последствиям это приведёт для долларовой мировой экономики, которую сегодня вынужден поддерживать тот же Китай, – предсказать невозможно, но будет интересно)

Ещё картинка в качестве иллюстрации: госдолг стран в процентах от ВВП.