Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB (ежедневно)

Обзор FOREX за 24 июня

По итогам канальной торговли в четверг американская валюта выросла по отношению к британскому фунту, но потеряла часть позиций в отношении евро, иены и других валют. Первые движения, заслуживающие внимание участников рынка, имели место быть в ходе торгов в Европе. Сигнал к росту доллара поступил с европейских фондовых площадок, а запланированные на четверг европейские данные лишь «подлили масла в огонь». Рост объема промышленных заказов составил всего лишь 0.9%, тогда как ожидалось повышение на 1.6%. Вследствие этого пара евро/доллар к началу торгов в Нью-Йорке находилась на уровне 1.2280, а достигнутый немного позднее минимум составил 1.2260. Британский фунт же, снизившийся до 1.4929, все же сумел устоять и вернуться к отметке 1.50.

Новости по Соединенным Штатам Америки изменили мнение инвесторов в отношении восстановления мировой экономики, так как данные по заказам на товары долгосрочного пользования показали меньшее снижение, чем прогнозировалось, а количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 457 тысяч, вместо ожидаемого значения 463 тысяч. Поэтому единая европейская валюта выросла до 1.2387, а швейцарский франк в паре с долларом укрепился ниже уровня 1.10. Тем не менее, до окончания торгов доллар все же сумел вернуть часть позиций на фоне снижения американских фондовых индексов.


Прогноз на пятницу, 25 июня

До закрытия недели нас ожидает еще одна новость, которая может значительно повлиять на изменение курсов основных валютных пар. Согласно прогнозам, индикатор уверенности от университета Мичигана останется без изменения на уровне 75.5. Таким образом, даже самое незначительно повышение индикатора сможет дать высокорисковым валютам дополнительный стимул к росту. Именно это может подтолкнуть пару фунт/доллар выше отметки 1.50, а единая европейская валюта получит шанс укрепиться до уровня 1.24. Что касается японской иены, учитывая ее статус одной из «валют-убежищ», положительный данные окажут на иену такое же давление, как и на валюту США, поэтому пара доллар/иена может несколько вырасти.

Обзор FOREX с 5 по 9 июля

Начало торговли после выходных не предоставило доллару шанса на восстановление позиций, утраченных в конце предыдущей недели, в связи с выходом негативных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Евро и прочие высокорисковые валюты закрепились на достигнутых уровнях.

В понедельник затишье на торговых площадках было вызвано празднованием Дня независимости в США. При этом европейские валюты ощутили временное давление: после объявленных британским премьер-министром планов по подготовке двух сценариев сокращения государственных расходов (на 25% и на 40%) на рынке появились опасения относительно перспектив восстановления экономики Британии. В итоге фунт, открыв неделю на уровне 1.5200, уже в начале европейской торговой сессии устремился вниз, к уровню 1.5100. Для евро ситуация сложилась спокойнее, однако снижения котировок пары евро/доллар не удалось избежать – здесь сказались ожидания по поводу предстоящего решения по ставкам ЕЦБ. Согласно мнению большинства экспертов, ЕЦБ в ходе запланированного на 8 июля заседания по денежно-кредитной политике оставит основную процентную ставку на текущем уровне 1,00%. Это объясняется сохраняющимися нерешенными проблемами в таких странах, как Испания, Португалия и Греция, в связи с чем президент ЕЦБ Ж.-К. Трише ранее в воскресенье озвучил настоятельную просьбу правительствам стран еврозоны сократить-таки дефицит бюджетов с тем, чтобы укрепить уверенность как потребителей, так и инвесторов. И так как все считали, что сделать это архитрудно, снижение евро к поддержке 1.2500 в отсутствие явно положительных новостей было вполне обосновано.

Во вторник Резервный банк Австралии, как и ожидалось, оставил базовую ставку на прежнем уровне 4.5%, причем из заявления представителей банка следовало, что в «стране кенгуру» растет уровень потребительской и инвесторской уверенности, - всё это не могло не послужить стимулом для сырьевых и фондовых рынков. Во вторник и среду именно фондовые рынки выступили в роли основного локомотива позитивного движения, в ходе которого восстановление уверенности побуждало инвесторов выводить средства из доллара и вкладываться в высокодоходные активы. При этом коррективы в движения на рынке вносили и релизы экономических новостей.

Так, опубликованное во вторник значение композитного индекса ISM (рассчитанного Институтом управления поставками) для непроизводственной сферы США оказалось ниже предыдущего и составило 53.8 против 55.4. Снижение данного индексного показателя означало потерю сравнительных преимуществ доллара в глазах инвесторов.

Укрепление швейцарского франка, продолжавшееся с начала недели, было немного приостановлено выходом негативных новостей: индекс потребительских цен по Швейцарии за июнь отразил снижение на 0,4%, в результате чего курс франка заметно упал по отношению к евро и фунту, а паре с долларом не прошел фигуру 1.0600.

Что касается японской иены, то до середины недели валюта росла по отношению к USD: пара USD/JPY снижалась с 88.00 до 87.00 - помимо ухода трейдеров от риска, на укреплении иены сказались и опубликованные в среду новости о рекордно крупных покупках Китаем японских гособлигаций, осуществленных в течение первых четырех месяцев текущего года. В четверг, однако, ситуация изменилась: на волне восстановления уверенности трейдеров иена вновь утратила популярность, начав резко слабеть, таким образом пара доллар/иена развернула движение и перешла к росту, который продолжался вплоть до окончания торговой недели, в пятницу пара достигла максимума на отметке 88.69.

Что касается европейских валют, то восстановление желания рисковать и поддержка фондовых рынков, безусловно, закрепили их достигнутые уровни относительно доллара.

На торгах в четверг преобладал оптимизм, значительная доля которого пришлась на утренние часы. Японский индекс Nikkei открылся гэпом вверх, но более мощным стимулом для трейдерского оптимизма послужили новости из Австралии, где число занятых в июне выросло почти на 46 тыс. (прогноз +15 тыс.). Швейцарский франк в начале торгового дня отметился на новом 3-месячном максимуме 1.0479, евро и фунт также рванули вверх, после чего рост фондовых котировок позволил паре евро/доллар удерживать достигнутый накануне уровень, а вот фунт не избежал снижения после выхода данных по ценам на жильё от Halifax: снижение цен на 0,6% означало уменьшение покупательной способности населения, что усугубляет и без того сложную ситуацию в Британии, тогда как правительству этой некогда привлекательной страны необходимо урезать расходы в бюджете. В итоге фунт, достигнув в ходе короткого рывка 2-месячного максимума 1.5239, так и не смог закрепиться в фигуре 1.52, и еще до публикации решения Банка Англии по ставкам снизился до 1.5120.

Что касается процентных ставок двух основных банков Европы, то они, как и ожидалось, были оставлены на прежних уровнях: 0.5% у Банка Англии и 1.0% у ЕЦБ. Причины оставить ставку ЕЦБ на низком уровне известны: низкий уровень потребительской уверенности и низкий уровень инфляции в еврозоне. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише на ежемесячной пресс-конференции всё-таки отметил, что согласно индикаторам, весной в еврозоне происходило усиление экономической активности, и инфляционные ожидания вполне обоснованны. Целью для ЕЦБ является уровень инфляции 2%, тогда как текущий показатель – на уровне 1.4%. На созданной в ходе выступления Трише позитивной волне и при поддержке фондовых рынков евро удалось в итоге ненадолго побывать выше уровня 1.2700, фунт же вел себя более умеренно в боковом движении.

В пятницу, как и ожидалось, данные по английской инфляции и торговому балансу не оставили фунту шансов на дальнейший рост, пробитой оказалась даже поддержка 1.5170, минимум составил 1.5049, что явилось также и самой низкой отметкой за неделю. Падение курса евро под завершение европейской торговой сессии пятницы объясняется достижением уровня кластерной концентрации тейк-профитов крупных трейдеров, стоявших в покупке по евро/доллару, эта коррекция была неизбежна. Вместе с тем, успешный отбой от поддержки 1.2600 и возобновление роста под окончание торговой недели являются неплохим знаком для европейской валюты.

Следует отметить также мощное укрепление канадского доллара после выхода позитивных данных по занятости в стране «кленового листа». С начала недели канадский доллар укрепился более чем на 3,5%, достигнутый в пятницу 2-недельный максимум составил 1.0294.

Прогноз на следующую неделю

На следующей неделе евро, несмотря на достигнутые в течение текущей недели успехи, будет по-прежнему испытывать на себе давление со стороны слабых сегментов еврозоны, в то время как доллар США и японская иена продолжат пользоваться спросом в качестве валют-убежищ, сохраняя свою тенденцию к укреплению.

Из экономических новостей, которые запланированы на следующую неделю, стоит выделить данные по ВВП, инфляции и безработице в Великобритании, индексы института ZEW по Германии и ЕС, данные по изменению объёма промышленного производства еврозоны. В США будет опубликован ежемесячный отчёт об исполнении бюджета, а также протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Из основных американских индексов выделим производственный индекс Empire Manufacturing, индекс производственной активности от ФРС-Филадельфии и индикатор уверенности от университета Мичигана. В пятницу станет также известен чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами.

Не останутся без внимания и данные по азиатским странам: в ближайшую субботу будут опубликованы данные по китайскому импорту и экспорту, а в четверг – по ВВП Китая за 2 квартал. В четверг будет принимать решение по основной процентной ставке Банк Японии.

Что касается технических уровней для основных пар, то для евро возможно продвижение выше 1.27 фигуры, однако в случае каких-либо дополнительных негативных новостей из стран еврозоны давление на единую валюту будет усиливаться, тем не менее, даже в случае негативного сценария маловероятен уход ниже 1.2500. Для более уверенного роста потребуется системное решение накопившихся в еврозоне проблем: прежде всего, необходимо восстановление потребительского спроса и инвесторской уверенности, а также решительность правительств отдельных стран в принятии эффективных мер по сокращению бюджетных дефицитов.

Британский фунт, пробив поддержку 1.5100, наверняка будет тяготеть к следующему рубежу поддержки – 1.5000, сопротивление останется на уровне 1.5250. Швейцарскому франку предстоит продолжить постепенное укрепление, если, конечно, Национальный банк Швейцарии не предпримет неожиданных мер по сдерживанию курса национальной валюты. Японская иена также продолжит расти против своих конкурентов в моменты, когда инвесторы будут выводить средства в валюты безопасности. Такое скачкообразное укрепление на негативных новостях может вскоре привести пару доллар/иена на новый многолетний минимум.

добавлено через 1 минуту
Успеют ли спекулянты заработать на росте евро?

Июнь стартовал с дальнейшего падения единой европейской валюты. Свою порцию негатива добавила Венгрия. Данные о состоянии бюджета позволяли предположить, что страна столкнется с идентичными проблемами Греции и других стран Еврозоны, оказавшихся в затруднительном положении. Под напором этих новостей пара евро/доллар достигла нового четырехлетнего минимума. Однако это же события явилось и последним дестабилизирующим фактором для европейских валют. Рынку требовался отдых. Острые моменты отыграли свое. Поэтому после обвального падения, продолжающегося с начала года, котировки евро стали постепенно стабилизироваться. Паника на рынках стала затихать вместе с обнадеживающими данными, поступающими из Европы. Так правительству Греции уже удалось сократить дефицит бюджета на 42%, что уже даже больше, чем чиновники планировали осуществить до конца года. Да, в основном это достигается путем использования непопулярных мер: увеличением пенсионного возраста, заморозки зарплат госслужащих, уменьшением государственных расходов. Но как мы видим, подобное снижение снимает часть финансовой нагрузки с государства. Кроме того, пусть нацеленность правительств Евросоюза на сокращение дефицитов бюджета и отличается от американской экономической политики, но четкая приверженность выбранному плану также должна дать положительные результаты. Возможно, эти результаты будут менее быстрыми и впечатлительными, чем в США, но в их основе будет находиться более здоровый базис. Напомним, что Соединенные Штаты продолжают стимулировать экономику за счет высокого уровня государственных расходов. Белый Дом уверен в том, что их сокращение повредит наметившемуся подъему в стране. Так это или не так, и на сколько безопасен «дамоклов меч» в виде огромного дефицита бюджета – покажет время.

Пока что инвесторам оказалось достаточным услышать выражение твердой позиции со стороны европейцев. Кроме того, внешние события также оказывали свое влияние. Положительное сальдо внешней торговли Китая в мае составило 19,53 млрд. долл. против прогноза 8,8 млрд. долларов, экспорт Китая в мае вырос на 48,5%. До этого момента среди игроков преобладали пессимистические ожидания снижения темпов роста китайской экономики. Как оказалось, если снижение и есть, то оно незначительно. А значит можно играть на снижение стоимости доллара и повышение высокорискованных валют.

Внутренние европейские события также стали оказывать поддержку евро. Так после своего очередного ежемесячного заседания представители ЕЦБ выделили более уверенное, восстановление глобальной экономики и международной торговли. В связи с этим они повысили прогноз для экономического роста еврозоны на 2010 год. В ходе пресс-конференции глава банка Жан-Клод Трише заявил, что евро по-прежнему заслуживает исключительного доверия. Дополнительную поддержку европейские валюты получили со стороны данных по промышленному производству еврозоны, объемы которого выросли в апреле на 0,8% по сравнению с мартом и на 9,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, продемонстрировав, таким образом, самый резкий рост показателя с начала ведения статистики в январе 1990 года. Вполне возможно, что именно ослабший евро послужил толчком для европейской промышленности, повышая конкурентоспособность европейских товаров. Небольшим разочарованием стал релиз индекса настроений в деловой среде от института ZEW по Германии за июнь: значение индекса составило 28.7 при прогнозе 42.0. Однако новости о том, что Испания и Ирландия достаточно успешно провели аукционы по размещению своих государственных долговых обязательств, быстро поправили положение европейской валюты.

Довольно уверенно вела себя и британская валюта. Рейтинговое агентство Fitch отметило, что сокращение дефицита бюджета Великобритании может усилить доверие к кредитному рейтингу страны ААА. Дополнительную поддержку фунт получил от опубликованного протокола последнего заседания Банка Англии, согласно которому один из членов правления проголосовал за повышение основной процентной ставки. Это вполне может послужить сигналом к старту цикла повышающихся ставок, что является позитивом для фунта в среднесрочном плане.

Если сравнивать с ситуацией в США, то на последнем заседании FOMC по поводу основной процентной ставки в США было объявлено о том, что повышать ставки в ближайшем времени не планируется. Таким образом, Белый Дом дает настрой на сохранение стимулирующей денежно-кредитной политики, которая, при отсутствии кризисных событий в мире, должна ослаблять американскую валюту.

Прогноз на июль

Аналитики продолжают отмечать, что евро остается одной из самых волатильных валют среди основных валют рынка форекс. Несмотря на то, что мы видели некоторую стабилизацию в июне, большинство вопросов финансовой стабильности не закрыты в Европейском Союзе. Высокий уровень госдолга у ряда крупных европейских государств создают угрозу стабильности в регионе. Неудивительно, что многие эксперты говорят о возможном дальнейшем падении евро до паритета с долларом, и даже ниже в рамках года. Однако если говорить о краткосрочных перспективах на месяц, то инвесторы живут ожиданиями позитивных новостей. Появившиеся признаки того, что мировая экономика способна вновь замедлить свою динамику, подрывают желание вкладываться в валюты развивающихся стран и стран с высокой процентной ставкой. Однако с приходом успокоения относительно европейских долгов евро начинает пользоваться популярностью. Рынок с большим вниманием ожидает результаты стресс-тестов европейских банков. Дело в том, что после опубликования аналогичных тестов в США весь фондовый рынок испытал подъем. Схожая ситуация должна случиться и в Европе, конечно, при условии позитивных результатов этих тестов. Однако хотелось бы предупредить инвесторов, чей горизонт планирования составляет не менее полугода-год. Даже в опубликованных стресс-тестах часть цифр не смогут пролить свет на глубину кредитных проблем европейских банков в силу особенностей учета. Поэтому запала на возможный позитив от тестов хватит рынку не более чем на месяц. Далее проблемы снижения темпов экономического роста вновь выйду т на первый план. И здесь уже игроки будут смотреть на макроэкономические показатели в сравнении: где динамика выше и устойчивей. Скорее всего, США будет выглядеть более сильными в этом сравнении, т.к. страна продолжает политику стимулирования экономики, в то время, как европейцы будут сокращать расходы, что будет оказывать сдерживающее влияние.

В целом мы ожидаем, что по евро/доллару в июле будем наблюдать слабый повышающийся тренд, по фунт/доллару – боковой канал, а доллар/иена нацелилась на слабое движение вниз. Причем это движение обуславливается потерей желания инвесторов рисковать из-за замедления мировой экономики. Но довольно интересным выглядит то, как доллар/иена поведет себя около уровня 85.00. Предыдущий подход к этой отметке подтолкнул к действиям Банк Японии. Укрепление иены серьезно бьет по японским производителям. Поэтому премьер-министр страны, известный своей приверженностью более слабому курсу иены, может поддержать действия финансовых властей страны по ослаблению японской валюты.

Обзор FOREX за 21 июля

На торгах в среду европейская валюта продолжила терять свои позиции по отношению к доллару США, таким образом, продолжая все дальше и дальше отдаляться от своего 10-недельного максимума. Как отмечают аналитики, слабость евро была обусловлена тем, что инвесторы произвели переоценку недавнего роста единой валюты, и их опасения относительно результатов стресс-тестов европейских банков, публикация которых намечена на эту пятницу, усилились.

Так, несмотря на оптимистичные комментарии министра финансов Франции о полной уверенности в положительных результатах стресс-тестов и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что тесты восстановят веру в банковский сектор, пара евро/доллар США утратила более цента и опустилась к уровню 1.2800.

Кроме того, негативное влияние на курс евро оказали и результаты аукциона по размещению государственных облигаций Португалии со сроком действия 12 месяцев. Низкий спрос способствовал повышению доходности бумаг. Отношение заявок к покрытию составило 1.3, что значительно ниже предыдущего значения 2.8, зафиксированного на аукционе, проведенном 7 апреля.

Британский фунт в течение дня отличился тем, что в начале европейской сессии за минуты упал более чем на 100 пунктов до 1.5184. Как сообщают, это явилось результатом торговой ошибки голландского банка, и достаточно быстро валюта восстановила свои позиции, однако, затем вновь ослабла до уровня 1.5200 после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Содержание текста указало на склонность к мягкой денежно-кредитной политике и просигнализировало о наличии рисков замедления экономического роста. Что касается результатов голосования от 7-8 июля, то за решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0.5% проголосовало семь членов Комитета. Один член Комитета проголосовал за повышение ставки на 0.25%. За решение оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали единогласно.

Наиболее заметное же общее движение на рынке произошло в результате выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Cенате. Заявления главы ФРС, признавшего, что «перспективы экономики остаются необычайно туманными», оказались более пессимистичными, чем того ожидали на рынке. Осторожный тон побудил инвесторов избавляться от рискованных активов и вновь прибегнуть к доллару США как к одной из основных валют-убежищ.

Таким образом, к завершению торгового дня евро упал ниже 1.2800, а фунт – ниже 1.5200 (минимумы суток составили 1.2731 и 1.5122 соответственно).

Прогноз на четверг, 22 июля 2010 года

В четверг, после подкосившего позиции европейских валют выступления главы ФРС США, участники рынка будут весьма внимательно следить за поступающими на рынки экономическими данными. Как следствие, влияние даже самого незначительного негатива на курсы может оказаться весьма существенным. В свою очередь, улучшение каких-либо показателей будет восприниматься очень осторожно.

Соответственно, наиболее важными новостями завтра будут публикации индексов PMI по странам Европы, показатели розничной торговли в Великобритании и Канаде, рынку жилья и показателям безработицы в США. Кроме того, снова будет выступать Бен Бернанке.

Конкуренты американской валюты, скорее всего, продолжат находиться под давлением и в четверг. Соответственно, евро может попытаться пройти ниже уровня 1.2700, а фунт – ниже 1.5100. Рост же обеих валют будет ограничен отметками 1.2850 и 1.5250.

Что касается японской иены и швейцарского франка, то вряд ли валюты выйдут из актуальных для них на этой неделе каналов 86.50-87.50 и 1.0450-1.0550 соответственно.

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Американские индексы возобновили рост
Открытие торгов в США прошло на мажорной ноте. Причиной роста оптимизма инвесторов стали превосходящие квартальные результаты Intel и J.P.Morgan. Ожидание нового раунда количественного смягчения продолжает быть одним из драйверов роста американских индексов.
По результатам третьего квартала, чистая прибыль J.P.Morgan Chase превысила ожидания рынка и составила $1.01 в расчете на одну акцию. Примечательно, что основным генератором прибыли стало розничное кредитование, в то время как инвестиционное подразделение, напротив, сократило прибыль. С одной стороны, результаты банка внушают оптимизм, но с другой налицо проблемы в американской финансовой системе, - падают объемы кредитования бизнеса.
Intel также поддержал торги отличными финансовыми данными за третий квартал. Компания зафиксировала рекордную чистую прибыль в своей истории. Показатель вырос в годовом исчислении на 59% и составил $2,96 млрд.
В результате, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на 0,67%; индекс широкого рынка S&P 500 плюсует на 0,55%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq кладет в свою копилку 0,67%.
Рынок по-прежнему подпитывают ожидания активных действий ФРС США по выкупу госдолга у банков в целях стимулирования национальной экономики. Опубликованные накануне протоколу Комитета по открытым рынкам ФРС США свидетельствуют о том, что регулятор избрал стратегию роста потребительских цен. Именно инфляция, уверены представители ФРС США, могут разморозить потребительскую активность в США, что приведет к ускорению роста экономики.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

На текущей неделе падение американского доллара продолжилось и достигло новых значимых рубежей.

Единая европейская валюта и швейцарский франк начали торговую неделю разрывом против доллара, чему послужило отсутствие какого-либо соглашения членов Большой семерки в отношении валютной политики на прошедшей встрече в Вашингтоне.

В дальнейшем, однако, доллар все же нашел в себе силы и до вторника включительно постепенно укреплялся по отношению к своим конкурентам, чему способствовали малые объемы торгов, так как в США 11 октября праздновался День Колумба, а в Канаде - День благодарения.

Так, в начале недели за евро давали почти 1.4000, но откат привел валюту даже ниже уровня 1.3800. Пара USD/CHF, открывшись у отметки 0.9600, сходила на максимум 0.9727, после чего и вовсе ушла к уровню 0.9500.

Релизы экономической статистики на этой неделе практически не оказали влияния на валютные курсы. Даже новости о повышении темпов роста розничных цен в Великобритании никак не поддержали фунта.

Основное же влияние на колебания валютных курсов оказывали новости «от центробанков».

Так, первый импульс для роста евро дало заявление Акселя Вебера (член Совета управляющих ЕЦБ и по совместительству глава Бундесбанка) по сворачиванию программы количественного смягчения. Выход из программ количественного послабления будет свидетельствовать о восстановлении кредитного сектора соответствующих стран, тем более, если ведущим европейским странам удастся сделать это быстрее США.

Опубликованный же во вторник протокол последнего заседания FOMC от 21 сентября говорит о намерении продолжить программу ФРС по закупкам облигаций Казначейства «в недалеком будущем». Такого рода действия снижают привлекательность доллара.

В среду комментарии Эндрю Сентанса из Банка Англии о том, что постепенное повышение процентных ставок будет правильной политикой, оказали поддержку фунту.

Тем не менее, основной, наиболее яркий и сильный рывок на рынке произошел после сообщений их Сингапура во время торгов в Азии в четверг, где орган, отвечающий за денежно-кредитную политику, сделал очередное заявление. Так, согласно тексту, сингапурскому доллару будет позволено укрепляться более быстрыми темпами, что прямо-таки встряхнуло азиатские площадки и привело к тому, что евро все-таки пробил 1.40 и уперся в следующую фигуру 1.4100.

Затем ослабление доллара продолжилось в еще более массовом масштабе: доллар/иена вплотную приблизилась к 81.00, доллар/франк ходил даже ниже 0.9500, канадский доллар стал стоить дороже американского, а фунт все-таки ушел выше 1.6000. Также на многолетних максимумах оказались и AUD с NZD.

Участие в событиях недели швейцарского ЦБ пока еще не подтверждено: резкое ослабление национальной валюты Швейцарии против доллара и евро в среду связывают с интервенцией, но никаких комментариев чиновников рынки так и не услышали.
Прогноз на следующую неделю

До закрытия текущей недели еще, возможно, Бен Бернанке сможет подлить масла в огонь, выступив в пятницу. В том случае, если евро удастся закрыться выше фигуры 1.4000, то можно будет говорить о перемещении пары в более высокий торговый диапазон 1.40-1.45, а ближайшей целью тогда станет середина данного канала 1.4350.

Фунт попробует закрепиться выше 1.6000, но, с учетом явного давления, под которым находилась пара последнее время, этого может и не произойти.

Также до конца недели оказать влияние на ход торгов могут и американские новости по инфляции, розничной и внешней торговле, позитива по которым, согласно прогнозам, не ожидается.

Скорее всего, и на следующей неделе давление на доллар сохранится: общее настроение, связанное также с ожиданием роста экономики Европы темпами, опережающими США, будет доминировать, что также не сможет не подтвердить утверждения об усилении евро к доллару. При этом стоит отметить, что на 20-е числа октября запланирована встреча министров финансов стран G-20,

Из наиболее важных новостей на следующую неделю можно выделить решение по процентным ставкам Банка Канады, индексы PMI, Ifo и Zew по странам Европы, публикация протокола последнего заседания Банка Англии, данные по английской розничной торговле, а также цифры по объемам покупок американских и канадских ценных бумаг иностранными инвесторами.

Аналитический отдел FOREX CLUB www.fxclub.org

Расписание бесплатных онлайн-семинаров для новичков и профессионалов рынка FOREX (18 - 24 октября)

FOREX CLUB ежедневно, с понедельника по воскресенье, проводит бесплатные онлайн-семинары для начинающих трейдеров:
Будни: в 11:00, 13:00, 15:00, 17:00, 19:00 и 21:00.
Суббота, воскресенье: в 13:00 и 19:00.

Обзор популярных валют для начинающих

Вы познакомитесь с популярными валютами мира и узнаете, почему денежным единицам собственной страны доверяют порой меньше, чем накоплениям в иностранной валюте. Вам расскажут, как, используя обмен одной валюты на другую, можно увеличить свой капитал за несколько часов. И наконец, Вы узнаете, отчего постоянно меняется стоимость валют и как использовать эти изменения в своих интересах.

Основы инвестиций на валютном рынке FOREX

Рынок FOREX выгоден тем, кто стремится инвестировать свои сбережения в выгодные и перспективные валюты. Вы узнаете, как можно использовать валютный рынок не только для получения дохода, но и для сбережения своих средств. Кроме того, Вы познакомитесь с историей успеха известных инвесторов и с особенностями самых ликвидных валют мира.

Как зарабатывать на изменениях курсов валют

Вы узнаете, что такое рынок FOREX, подробно познакомитесь с основными терминами и понятиями валютной торговли. Научитесь совершать сделки в простом и удобном торговом терминале ModernFOREX. Выясните, какими методами и аналитическими сервисами пользуются трейдеры для повышения доходности своих операций.

Rumus2-инструмент профессионального трейдера

На семинаре Вы познакомитесь с особенностями работы мощной аналитической платформы RUMUS2, ее основными преимуществами и характеристиками. Узнаете о методах прогнозирования движения цен в будущем с помощью различных графиков и инструментов. Также на этом семинаре Вы увидите, как использовать возможности специальной аналитической программы Autochartist для повышения доходности валютной торговли.

Как стать трейдером на рынке FOREX?

Данный семинар необходим каждому, кто поставил перед собой цель стать успешным трейдером на валютном рынке FOREX. На этом семинаре Вы узнаете, какие распространенные ошибки допускают начинающие трейдеры и как их избежать. Вы познакомитесь со всеми стадиями становления трейдера-профессионала и получите необходимый каждому план дальнейших действий на пути к успеху.

Также предлагаем посетить бесплатные профессиональные онлайн-семинары:
Будни: 13:00, 14:00, 16:00, 17:00 и 18:00.
Контракты на разницу (CFD) – новый инструмент для торговли на финансовых рынках
FOREX CLUB и Международная академия биржевой торговли представляют новый инструмент для работы на финансовых рынках - CFD (Контракты на разницу). CFD — это финансовый инструмент, позволяющий зарабатывать на разнице в стоимости золота, нефти, природного газа и других товаров, не имея их в наличии. CFD — это возможность проявить себя на новом интересном сегменте финансового рынка. Ведь мы каждый день слышим о том, как цены на золото бьют рекорд за рекордом, да и стоимость нефти вот-вот опять устремится к высотам. Зачем же оставаться в стороне! CFD — это уникальный шанс обезопасить свои деньги, создавая инвестиционный портфель. Чтобы познакомиться с новыми возможностями и научиться торговать CFD нужно совсем немного – посетить on-line семинары «Контракты на разницу (CFD) – новый инструмент для торговли на финансовых рынках».

ActTrader™. Новый терминал - новые возможности

На семинаре Вы научитесь работать с новым терминалом ActTrader, обладающим широким набором функций. Узнаете о заключении сделок по технологии мгновенного исполнения без предварительного запроса котировки, в том числе о торговле одним кликом. Познакомитесь с разнообразными видами приказов - рыночными и отложенными заявками, трейлинг-стопами. Изучите алгоритм хеджирования (локирования) позиций.Лёгкость в освоении интерфейса терминала ActTrader сделают его доступным как для опытных, так и для начинающих трейдеров.

Анализ рынка с помощью ценовых уровней

Онлайн-семинар "Анализ рынка с помощью уровней" раскрывает один из самых простых и эффективных инструментов анализа рынка и текущей ситуации. Он позволит Вам в режиме реального времени узнать о ближайших перспективах рынка и выбрать наиболее удачные моменты для совершения сделок. Посетив данный семинар, Вы сможете освоить новую методику прогнозирования валютных курсов и самостоятельно применять ее на практике.

Торговые тактики на основе индикатора Ишимоку Кинко Хайо. Пробой линии Киджун-Спан

Индикатор Ишимоку Кинко Хайо уже на протяжении нескольких десятилетий считается одним из самых эффективных трендовых индикаторов. На данном семинаре Вы сможете подробно узнать об очень простой и удобной торговой тактике, построенной на пробое одной из ключевых линий индикатора – линии Киджун-Спан. Система фильтров и правило использования отложенных ордеров на вход в рынок сведут к минимуму вероятность ошибки. Четко формализованные правила входа позволят Вам научиться самостоятельно распознавать торговые сигналы и выработать собственную индивидуальную систему торговли на валютном рынке FOREX.

Как построить индивидуальный план для успешной торговли

Успешный бизнес начинается с бизнес-плана, а успешный трейдинг – с торгового плана! Торговый план - это набор четких правил, по которым трейдер действует в конкретной ситуации. Системный подход к торговле позволяет снизить эмоциональную нагрузку на трейдера, повысить эффективность и прибыльность торговли. На семинаре вы узнаете, какие элементы должен включать торговый план, научитесь создавать свои индивидуальные правила торговли таким образом, чтобы они удовлетворяли Вас по степени риска, величине прибыли и временным затратам. Индивидуальный торговый план - это путь к успеху на валютном рынке FOREX.

Торговая тактика "Две реки"

Многие трейдеры рано или поздно приходят к идее совместить доходность позиционной торговли с ювелирной точностью входа внутридневного скальпинга. Но не каждый знает методологию построения эффективной системы. Данная тактика позволит вам понять принципы совмещения торговли на крупных и малых временных интервалах, разграничить понятия сигнала на вход в рынок и точки входа в рынок. Разделение на трендообразующий модуль и модуль для поиска точки входа позволяет гибко использовать данную тактику торговли как начинающему трейдеру, так и трейдеру-профессионалу.
Посмотреть точное расписание и зарегистрироваться на любой онлайн-семинар Вы можете здесь https://www.fxclub.org/filials_dist_reg/.
Приглашаем также посетить бесплатные вводные семинары в филиале Международной академии биржевой торговли в Вашем городе https://www.fxclub.org/condition_howtrade_freeseminar/.

Источник: https://www.fxclub.org

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: США подвела мир «под монастырь»

Сегодня на валютных торгах наблюдается рост курса рубля по отношению к доллару, но снижение по отношению к евро. С одной стороны, это отражает ситуацию на международных валютных торгах, на которых евро укрепляется, с другой стороны, - в Москве с понедельника по среду мы наблюдали постоянный рост объемов сделок по доллару и стабильные объемы по евро. Поэтому можно предположить, что сегодняшний взлет евро обусловлен «догоняющей» реакцией участников торгов на ситуацию на международном рынке FOREX, на котором единая валюта после небольшого отката вновь взяла отметку в 1,40 и устремилась дальше вверх.

Доллар расчетами «завтра» снижается почти на 18 копеек до 30,7201 рублей. Объемы торгов сегодня намного ниже и на рынке нет идей. Спекулянты ожидают наплыв долларов и евро на рынок в результате продажи компаниями-экспортерами своей валютной выручки для уплаты налогов. Но, пока этого наплыва не наблюдается, а снижение сальдо платежного баланса тревожный сигнал, означающий опережающий рост импорта по отношению к экспорту и давление на российскую валюту. А тут еще распродажи сырьевых валют по всему миру на волне ожиданий снижения их курсов в результате давления со стороны США и удорожанию денег в Китае после поднятия ставок. В результате, спекулянты выводят средства из валют развивающихся стран и покупают резервные валюты.

Евро сегодня продолжил удорожание по отношению к рублю. Единая валюта расчетами «завтра» прибавляет 32 копейки и стоит 43,08 рубля. Подобный уровень курса единой валюты уже требует вмешательства российского Центробанка, поэтому уже завтра курс евро может снизится ниже 43 рублей.

На международных валютных торгах евро серьезно укрепляется по отношению к доллару на волне хорошей макроэкономических данных ЕС и роста прибылей континентального корпоративного сектора. Основная валютная пара торгуется на уровне 1,4025 и есть все шансы для ее дальнейшего роста.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора вырос в октябре до 54,1 пунктов по сравнению с 53,7 пунктами в сентябре, что указывает на благоприятную ситуацию в еврозоне. Более того, на рынки муссируются слухи, что ЕЦБ станет первым из регуляторов развитых экономик, который прекратит меры стимулирования, что может привести к укреплению единой валюты до $1,45.

А ожидаемый новый раунд количественного смягчения со стороны ФРС США в ноябре является еще одним аргументом в пользу снижения курса доллара. Вливание $1 трлн. при одновременном наращивании долга до $1,5 трлн. вряд ли может считаться знаком оздоровления американской экономики.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Доллар стал жертвой коррекции

Российский валютный рынок сегодня охватили «коррекционные» настроения. Игра на снижение рубля закончилась, и сегодня мы наблюдаем рост курса российской валюты по отношению к евро и доллару США. Растущая цена на нефть также поддерживает российскую валюту. На международных валютных торгах доллар отступает по отношению к евро на волне слухов, что ФРС США будет проводить политику количественного смягчения постепенно, что удержит доллар от стремительного падения. В фокусе внимания участников торгов FOREX саммит G-20 в Сеуле, на котором среди прочих вопросов будут рассматриваться и проблемы валютного рынка.

Доллар расчетами «завтра» снижается на восемь копеек до 30,5375 рублей. Евро отступил на 34 копейки до 42,48 рублей. Рынок ожидает массовый приток валюты от компаний, которые будут продавать свою валютную выручку для выплаты налогов. Кроме этого, нельзя забывать, что долларовый дефицит на рынке создан искусственно на фоне высоких цен на нефть. Кроме этого, в мире инвесторы уходят в сырьевые валюты развивающихся стран на ожиданиях их укрепления под давлением США на саммите G-20. Это оказывает психологическую поддержку рублю.

Сегодня баррель нефти марки Brent прибавляет в цене 0,8% и торгуется на уровне $82,51 за баррель. Растущая цена на нефть – свидетельство роста валютных поступлений в российскую экономику, что является определяющим фактором поддержки курса российской валюты. Даже снижающееся сальдо платежного баланса не станет препятствием для укрепления российской валюты на фоне роста объемов иностранных инвестиций.

На международном валютном рынке доллар сегодня незначительно укрепляется по отношению к единой валюте. Рынок ожидает ноябрьского заседания ФРС, на котором возможно будет дан старт новому раунда масштабного количественного смягчения (QE2). Уже почти никто не сомневается, что массированный выкуп американского госдолга продолжится на волне неудовлетворительного уровня роста потребительских цен (0,2% за год) и высокого уровня безработицы в США (9,6%). Инвесторы опасаются, что $1 трлн будет потрачен за короткий период времени, что может привести к обвалу курса американской валюты. Однако, судя по сигналам из ФРС, выкуп облигаций будет происходить постепенно в целях недопущения шоков.

Саммит G-20 вряд ли примет судьбоносные решения, - уж слишком разношерстный состав его участников, - но все-таки стоит внимательно присмотреться к дискуссиям в Сеуле. Особое внимание будет уделяться новой валютной политике. США выступают за либерализацию курса юаня, а именно его ревальвацию. Пекин опасается, что американские предложения похожи на договор в отеле «Астор Плаза» в середине 80-х, когда курс доллара снизился, давая конкурентное преимущество американской экономике, а курс остальных валют вырос. Для Японии это закончилось «потерянным десятилетием» под эгидой стагнации и дефляции. Поэтому, из договоренностей в Сеуле можно будет заключить, в каком русле будет двигаться мировая валютная политика.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль продолжает наступать на доллар

Налоговый период для российских экспортеров энергоресурсов стал главным драйвером укрепления рубля на российских валютных торгах. На наш взгляд, на текущей неделе доллар будет колебаться в диапазоне 29,90-30,60 с дальнейшей вероятностью снижения курсовой стоимости. Евро сегодня укрепляется в результате роста единой валюты на международных торгах до шестимесячных максимумов. Дорожающая нефть также оказывает поддержку российской валюте.

Доллар расчетами «завтра» на торгах в Москве дешевеет на один процент до 30,2275 рублей. Евро, в свою очередь, укрепляется на четверть процента до 42,45 рублей. Нефть марки Brent дорожает на 0,9% до $83,87 за баррель.

Мы придерживаемся своего прогноза, согласно которому рубль может укрепиться до 29 по отношению к американской валюте, принимая по внимание фундаментальные показатели российской экономики. Несмотря на снижение сальдо текущего баланса Российской Федерации, восходящий тренд стоимости «черного золота» свидетельствует о росте объемов поступления валюты в российскую экономику. Низкие по сравнению с предкризисными годами уровень инфляции (мы прогнозируем 8,5% по результатам текущего года) и увеличивающиеся объемы международных ресурсов дает российским регуляторам пространство для маневра.

В преддверии предвыборного цикла российские власти будет заинтересованы в укреплении рубля в целях постепенного улучшения уровня жизни населения в результате роста покупательной способности. Также нельзя забывать, что отмечается опережающий рост прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, - а это наряду с возможным вступлением РФ в ВТО и приватизации крупных пакетов в госкомпаниях в следующем году может означать рост валютных поступлений в российскую экономику. Следовательно, курс доллара на уровне 26 рублей может стать вполне реальным уже в первой половине 2011 года.

Что касается курса единой валюты, то объем торгов по евро остается несущественным и крайне волатильным, поэтому, с основном, курс евро в Москве следует в русле динамике по единой валюте на международных торгах. А евро сейчас укрепляется после саммита G-20. Рынок живет ожиданиями массированных денежных вливаний со стороны ФРС США, поэтому курс доллара снижается. Сегодня основная валютная пара торгуется на уровне 1,4048. На текущей неделе, скорее всего, будет преодолена планка в 1,41.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Лишь бы не было войны!

Сегодня на валютных торгах мы наблюдали коррекцию курса рубля по отношению к доллару. Впрочем восходящий тренд российской валюты пока остается актуальным на фоне высоких цен на нефть и сезона налоговых платежей российскими ресурсными компаниями. Евро снижается по отношению к рублю, что отражает динамику на международных валютных торгах, на которых единая валюта отступает по отношению к доллару.

Доллар расчетами «завтра» по результатам торговой сессии укрепился по отношению к рублю на 14 копеек до 30,3925 рублей. Евро, в свою очередь, напротив, подешевел по отношению к российской валюте на 13 копеек до 42,26 рублей. При этом нефть торгуется на высоких уровнях, - сегодня баррель «черного золота» марки Brent подешевел на 0,4% до $83,22.

Несмотря на слабую динамику сегодня, рубль имеет все основания для укрепления. Мы, по прежнему убеждены, что российская валюта может укрепиться до конца ноября до 29,3 рублей за доллар. Этому способствуют и высокие цены на нефть. Цена выше $75 за бочку североморских сортов является крайне комфортным для российской экономики, так как растут валютные поступления. Более того, в четвертом квартале наблюдается опережающий рост прямых иностранных инвестиций в Россию, что также окажет существенную поддержку российской валюте.

На саммите G-20 в Сеуле речь шла об искусственном занижении курса валют со стороны ряда развивающихся экономик, прежде всего Китая, Бразилии и Индии. Россия, будучи четвертым государством из неформального объединения БРИК, является единственным настоящим индустриальным государством и выгодно отличается в глазах международного сообщества своей четкой и ясной валютной политикой. Россия в настоящее время не заинтересована в снижении курса рубля, так как это приведет к снижению покупательной способности населения в важный предвыборный период. Поэтому в вопросе «валютных войн» Москва выступает на стороне развитых стран, что имеет позитивное репутационное значение.

На международных валютных торгах сегодня доллар теряет укрепляет позиции на волне падения котировок высокорискованных активов, - инвесторы страхуют свои риски в «защитном» долларе, - основная валютная пара торгуется сейчас на уровне 1,3871. Но мы считаем укрепление американской валюты краткосрочным явлением, принимая во внимание скорое заседание ФРС США, на котором, скорее всего, будет принято решение о начале нового раунда массированного выкупа американского госдолга, что окажет неминуемое давление на доллар США. На прогноз по курсу доллару на конец ноября 1,45 за евро.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ИТОГИ БИРЖЕВОЙ НЕДЕЛИ И ПРОГНОЗ НА СЛЕДУЮЩУЮ

Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average на текущей неделе практически не изменился, прибавив 0,05%. Инвесторы за океаном замерли в ожидании заседания ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября. Хотя его результаты уже можно назвать «секретом Полишинеля», так как рынки пребывают в полной уверенности, что нового раунда количественного смягчения не избежать из-за высокого уровня безработицы (9,6%) и неудовлетворительного роста потребительских цен (0,2% за год). Вопрос состоит в том, насколько эффективными окажутся действия регулятора.

На основных мировых фондовых рынках кривая волатильности биржевых индикаторов соответствует динамике апреля текущего года, что с технической точки зрения означает возможность болезненной коррекции на мировых биржах. С другой стороны, после краткосрочной коррекции может наступить стремительный рост, подстегиваемый активными действиями ФРС по выкупу гособлигаций. Так что, новогоднее ралли может стать реальностью.

На российских фондовых площадках на прошедшей неделе царили мрачные настроения, - рублевый индекс ММВБ по результатам биржевой недели снизился на 0,84%, в то время как долларовый РТС отступил на 1,38%. Это обусловлено бегством капиталов инвесторов с развивающихся рынков на волне неопределенности с состоянием экономики США. Поэтому, пока не прояснится ситуация с объемом мер стимулирования за океаном, возвращения западных инвесторов на российские рынки ждать не стоит.

Прошедшая неделя прошла под знаком промежуточных выборов в Конгресс США, на которых уверенную победу одержали республиканцы. Это может означать, что республиканское большинство в американском парламенте будет выступать за свертывание широкомасштабной программы мер стимулирования, - негативная новость для фондовых рынков. Поэтому американский фондовый рынок замер в ожидании дальнейшего развития событий в Вашингтоне.

Опубликованные сегодня предварительные данные по динамике ВВП свидетельствуют о незначительном оживлении американской экономики, - в третьем квартале показатель вырос на 2% по сравнению с ростом на 1,7% во втором квартале. Позитивной новостью стало увеличение потребительской активности на 2,6%, - рекордный показатель с 2006 года.

Главной новостью следующей недели будет заседание ФРС США, на котором будут рассматриваться дальнейшие меры поддержки монетарной политики. Уже никто не сомневается, что регулятор будет активно выкупать американский госдолг, но пока не ясны объемы выкупа. Называются разные цифры – от $500 млрд до $1 трлн.

В России на следующей неделе возможен интерес инвесторов к производителям удобрений на волне ожиданий роста потребления их продукции после неурожая в текущем сельскохозяйственном году и на волне поглощения крупнейшего производителя удобрений Potash со стороны BHP Billiton.

Также на руку производителям калийных удобрений играет и информация о том, что с 2013 года на фоне вступления РФ в ВТО будут сняты ограничения за цены хлористого калия. Это может привести к росту капитализации российских производителей удобрений. Поэтому стоит обратить внимание на акции «Уралкалия» и «Сильвинита».

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Выборы США привели к падению доллара

На российских валютных торгах сегодня наблюдаем вялую динамику - инвесторы заняли выжидательную позицию. Рубль незначительно укрепляется по отношению к доллару и дешевеет по отношению евро. Это обусловлено ситуацией на рынке FOREX. Мировые рынки замерли в ожидании заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором будет приниматься решение по объемам нового раунда количественного снижения (QE2).

Рубль расчетами «завтра» дорожает на четверть копейки до 30,7725 за доллар, в то время как евро кладет в свою копилку одиннадцать копеек и стоит уже 43 рубля. Укрепление евро объясняется «бычьими настроениями» по отношению к единой валюте со стороны участников торгов. В результате действий ФРС США, доллар имеет шанс подешеветь вплоть до 1,45 за евро до конца года. В настоящее время основная валютная пара торгуется на уровне 1,3976.

Судя по оптимистичному настрою на мировых фондовых площадках и снижению курса доллара на мировых валютных торгах, рынок не сомневается, что регулятор продолжит выкуп американского госдолга. Напомним, что в последний раз массированные вливания в американскую финансовую систему ФРС США начались в конце 2008 года, что привело к росту стоимости большинства ценных бумаг. Теперь спекулянты также надеются на подобный эффект в течение ближайших трех месяцев.

Власти США вынуждены проводить политику «накачивания» денег в финансовую систему на фоне низкого уровня инфляции (2% за год) и высокой безработицы (9,6%). Промежуточные выборы в США стали провальными для демократической администрации. Однако Обаму еще рано называть «президентом одного срока». У республиканцев пока нет харизматичных кандидатов на президентский пост, а экономическая политика демократов в целом принесла плоды, - удалось избежать длительной рецессии, спасена автомобильная промышленность США, были запущены важные социальные программы, - например, всеобщего медицинского страхования. На этом фоне мы ожидаем продолжение политики стимулирования экономики, хотя ее объемы могут быть существенно урезаны по требованию республиканского большинства в конгрессе США.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю, с 1 по 5 ноября

Новая неделя на рынке FOREX началась с технического сбоя на азиатском рынке, вследствие которого пара USD/JPY (открывшаяся, к слову, на новом многолетнем минимуме ниже 80.30) взлетела на фигуру до 81.40, после чего вернулась в область 80.50-80.70. Как выяснилось в дальнейшем, в мировые торговые системы попала ошибочная котировка.

В дальнейшем, в течение недели, курс доллара в отношении ряда других основных валют постепенно снижался. Однако разогнавшиеся конкуренты доллара не сумели пробить целевые уровни сопротивлений, после чего валюта США вернула все упущенные позиции. Вышедший в понедельник индекс PMI для производственного сектора Великобритании оказал поддержку европейским валютам, укрепившись до 54.9, но данные по США не позволили доллару продолжить снижение. Несмотря на то, что данные оказались неоднозначными (цифры по потребительским доходам и расходам оказались хуже прогнозов, а производственный индекс ISM промышленности в октябре поднялся до 5-месячного максимума 56.9), медвежий тренд по доллару был прерван, а пара EUR/USD отправилась к поддержке 1.3870. Особенно хорошо на данные по индексу ISM отреагировал швейцарский франк: пара пробила важный технический уровень 0.9900 и максимум прошлой недели и направилась выше, в сторону паритета, однако так его и не достигла.

Вторник, как и ожидалось, прошел в ожидании решения FOMC, однако еще до начала торгов в Нью-Йорке участников рынка ждал серьезный сюрприз. Резервный банк Австралии принял решение о повышении ставки на 0.25% до 4.75%, что спровоцировало рост австралийца более чем на 100 пунктов вверх и оказало значительное давление на доллар против остальных валют. При этом пара AUD/USD превысила уровень паритета с долларом, закрепившись выше уровня 1,0000. Напомним, что большая часть аналитиков ожидала, что ставки останутся без изменений.

Неожиданно низкое значение индекса PMI в строительном секторе Великобритании, опубликованное чуть позже (51.6 против ожидаемых 53) привело к «распродаже» фунта против других валют. Пара GBP/USD оформила нижний экстремум на отметке 1.5958, упав более чем на 100 пунктов. Резкие движения совершили и фунтовые кроссы – в частности, GBP/CHF упал более чем на 200 пунктов. Остальные европейские валюты – евро и франк - почти весь день росли против доллара на фоне напряженности перед заседанием FOMC и промежуточными выборами в конгресс США. В итоге EUR/USD, укрепившись на 150 пунктов и пробив максимум предыдущего дня, закрепился у уровня 1,4050, а USD/CHF упал более чем на фигуру и закрепился у отметки 0,9800.

Опубликованное в среду решение FOMC заставило рынок «содрогаться», по опубликованным сообщениям размер программы количественного смягчения (QE) составит 850 млрд. долларов. Опасаясь удешевления доллара вследствие реализации этой программы, трейдеры не оставили доллару шансов: пара EUR/USD взлетела до отметки 1,4209, GBP/USD – до 1,6155, USD/CHF упала до 0,9690, USD/JPY – до 80,87, после чего пары довольно быстро вернулись к «линии старта», относительно которой продолжались широкоамплитудные колебания в течение получаса. Когда ажиотаж окончился, доллар оставался под давлением.

В ходе торгов в четверг инвесторы продолжили активно продавать американскую валюту по отношению к евро, британскому фунту и ряду других высокодоходных валют.
ЕЦБ и Банк Англии не стали прибегать к дополнительным мерам стимулирования и объявили о сохранении своих процентных ставок на прежних уровнях.
В ходе своей пресс-конференции глава ЕЦБ Трише заявил, что существующие нетрадиционные программы стимулирования будут «временными по своей природе».
Поддержку курсу фунта, нужно отметить, также оказали высокие значения индекса цен на недвижимость в Великобритании (+1,8% против прогноза +0,6%).

Кроме того, еще одним фактором для падения доллара послужили противоречивые экономические данные США. В частности, стало известно о небольшом увеличении числа заявок на пособие по безработице.
В результате, EUR/USD и GBP/USD сумели подняться до новых многомесячных максимумов 1,4283 и 1,6299 соответственно. USD/CHF достиг отметки 0,9545, а пара USD/JPY смогла протестировать поддержку в районе уровня 80,60.

Тем не менее, закрепиться на достигнутых уровнях конкурентам доллара США так и не удалось. К окончанию торгового дня курсы валют несколько скорректировались: пара EUR/USD опустилась к уровню 1,4200, GBP/USD – приблизился к отметке 1,6260, USD/JPY сумела подняться до уровня 80,75, USD/CHF – 0,9580 .

В последний день торговой недели доллару США, наконец, улыбнулась удача, и он сумел частично нивелировать свои потери, которые он понес после новостей о плане стимулирования Федеральной резервной системы.
Данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США оказались неожиданно лучше прогнозов (количество рабочих мест в США за октябрь +151 тыс. против прогноза +48 тыс.). Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домашних хозяйств, в октябре снова составил 9,6%.
Помимо прочего, отметим, что на высокодоходные валюты в пятницу оказали давление относительно низкие экономические показатели по розничной торговле еврозоны и производственным заказам в Германии.
Таким образом, курс EUR/USD опустился до отметки 1,4022, что на 225 пунктов оказалось ниже дневного максимума. GBP/USD опустился в течение дня почти на 130 пунктов до уровня 1,6164. USD/CHF удалось вновь вырасти выше 0,96 фигуры, а USD/JPY подняться до отметки 81,46.

Прогноз на следующую неделю

Итак, как мы видим, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в прошлом месяце увеличилось почти в два раза, по сравнению с тем, что ожидали увидеть аналитики. Эти данные несколько снизили опасения участников рынка по поводу восстановления американской экономики, на которое, нужно сказать, оказывает непрестанное давление застывший рынок труда. Однако способно ли это событие действительно изменить планы ФРС США по реализации своей программы количественного смягчения (QE), объявленные ранее на этой неделе? Наш ответ – НЕТ. Расхождение между ожиданиями и реальностью может поддержать спрос на доллары США в ближайшее время, но не изменит политику Федерального резерва.

Именно поэтому можно ожидать, что пара EUR/USD, в ходе торгов на следующей неделе, не опуститься намного ниже 1,38 фигуры, тогда как верхний границей для нее, скорее всего, станет уровень 1,42. GBP/USD также вряд ли уйдет намного ниже 1,59 фигуры, сопротивлением же для пары выступит уровень 1,63. Для USD/CHF вероятен диапазон – 0,9500-0,9900, тогда как USD/JPY вероятней всего будет находиться в пределах уровней 82,00 -80,00.

На следующей неделе по европейскому региону наиболее значимыми новостями будут изменение объёма промышленного производства Германии, индекс потребительских цен Германии, изменение объема ВВП Германии, изменение объёма ВВП еврозоны. Положение фунта будет скорректировано после публикации сальдо баланса видимой торговли Великобритании и данных по изменению объёма промышленного производства.

Первоочередными новостями, повлияющими на положение американской валюты, будут индекс цен на жильё на первичном рынке, число первичных заявок на получение пособия по безработице и индикатор уверенности от университета Мичигана.

Из прочих новостей, которые намечены на следующую неделю, можно выделить публикацию торгового баланса Японии, общее сальдо счёта текущих операций Японии, сальдо торгового баланса Китая, изменение объёма экспорта и импорта Китая, уровень безработицы Австралии.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Доллар вышел победителем

Сегодня в Москве доллар незначительно укрепился по отношению к рублю, в то время как евро стремительно дешевеет. Динамика российских торгов отражает происходящее на мировых валютных торгах. Нефть на мировых площадках дорожает, что поддерживает российскую валюту. На рынке FOREX «защитный» доллар укрепляется на фоне снижения мировых фондовых индексов.

Доллар расчетами «завтра» незначительно подорожал (менее чем на копейку) до 30,635 рублей. Евро подешевел на 40 копеек копеек до 42,25 рублей. Нефть марки Brent растет на 0,5% и торгуется на уровне $88,78 за баррель.
Пара евро-доллар сегодня в ходе североамериканской торговой сессии снижается и торгуется на уровне 1,3764. Это обусловлено тем, что растет доходность по американским гособлигациям, что приводит к росту стоимости активов деноминированных в долларах. А это в свою очередь, приводит к росту курса американской валюты.

Сегодня евро достиг двухнедельных минимумов после того, как на рынке появилась информация, что банковский сектор ряда периферийных стран, прежде всего Ирландии и Португалии, может столкнуться с проблемами фондирования на фоне решения ЕЦБ о свертывании мер стимулирования.

В США была опубликована позитивная статистика по рынку труда. Так на прошлой неделе объем первичных обращений за пособиями по безработице снизился на 24000 до 435000. Это стало приятным сюрпризом для фондового рынка. В результате торги в США открылись в плюсе, но в первые минуты торгов снова окрасились в красный цвет. Таким образом, возможно дальнейшее укрепления курса доллара.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Курс рубля нырнул вслед за долларом

Сегодня на торгах в Москве наблюдаем низкие объемы торгов. Видимо инвесторы взяли субботний тайм-аут. Нефть в США вчера значительно подешевела, что оказывает давление на курс российской валюты. На международных торгах евро продолжил снижение по отношению к доллару на фоне опасений по поводу суверенного долга «периферийных» стран еврозоны.

Доллар расчетами «завтра» дорожает на пять копеек до 30,8392 рублей. Евро прибавляет 14 копеек и торгуется у отметки 42,2024 рублей. Рубль дешевеет после снижения нефти на мировых товарных биржах. Причиной падения котировок «черного золота» стали меры Китая по ужесточению кредитования сектора недвижимости. Инвесторы решили, что это может привести к снижению темпов роста мировой экономики, и, как следствие, потребление сырья. Бочка смеси Brent на североамериканских торгах рухнула на 3,12% до $86,04.

На международных валютных торгах евро продолжил снижение на волне опасений, что так называемые «периферийные» страны еврозоны (Испания, Португалия, Греция, Ирландия) не смогут производить выплаты по своему госдолгу.
Вчера евро смог отыграть свои пятидневные потери после того как стало известно ЕС в случае ухудшения ситуации поможет Ирландии выкупить ее долг. На саммите G-20 было принято решение разработать систему индикаторов раннего предупреждения кризисных явлений.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Доллар продолжает наступление

Сегодня на торгах в Москве наблюдаем укрепление доллара по отношению к рублю. Курс евро, напротив, снижается по отношению к российской валюте. Динамика торгов в России отражает ситуацию на рынке FOREX. Нефть дорожает на мировых рынках - это оказывает поддержку рублю.

Доллар расчетами «завтра» дорожает на четыре копейки до 30,84 рублей, евро, напротив, снижается на девять копеек до 42,14 рублей. Цена на нефть марки Brent растет на 0,3% и торгуется на уровне $86,63.

Ситуация с низким курсом рублем можно считать аномальной, учитывая все фундаментальные факторы. Нефть торгуется на высоких уровнях, сальдо текущего платежного баланса также в пользу роста рубля. Более того, с начала осени зафиксирован рост объема прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, что также должно по идее способствовать притоку валюты на российский рынок и, как следствие, удорожанию рублю.

Тем не менее, мы считаем, что курс российской валюты будет укрепляться по мере приближения выборов, сначала парламентских, потом президентских, так как власти будут стимулировать улучшение жизненного уровня электората, что возможно при росте покупательской способности в результате удорожания рубля. Наш краткосрочный прогноз – 29,3 рублей за доллар. При сохранении текущих фундаментальных показателей российской экономики не исключаем рост рубля по итогам первого полугодия до 26 рублей за доллар.

Сегодня хедлайнером международных валютных торгов стал американский доллар, укрепляющийся к основным мировым валютам. Рынок ожидает, что сегодня в 16.30 будут опубликованы позитивные данные по росту розничных продаж в США и увеличению потребительских цен. Так, согласно ожиданиям аналитиков, розничные продажи выросли на 0,7% в октябре, а потребительские цены - на 0,3%. В результате, основная валютная пара торгуется на уровне 1,3651.

Судя по всему, американская валюта постепенно восстанавливается, а новый раунд количественного смягчения (QE2) будет только способствовать опережающему росту потребительской активности в США. А рост потребительских цен в крупнейшей мировой экономике снижает риски дефляции.

Доллар растет на волне роста доходности гособлигаций, что провоцирует покупки американской валюты.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB.

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Евро временно растет
Сегодня на торгах в Москве мы наблюдали укрепление курса рубля по отношению к евро и доллару. Укрепление российской валюты обусловлено продажей валюты компаниями-экспортерами для налоговых выплат. В результате предложение валюты в ходе сегодняшних торгов превысило спрос. Цена на нефть сегодня немного скорректировалась, но все еще на комфортных для российской экономики уровнях.
Доллар расчетами «завтра» подешевел на две копейки до 31,085 рублей, в то время как евро подешевел на пять копеек до 42,417 рублей. Нефть марки Brent дешевеет на сотую процента и торгуется на уровне $84,33 за баррель.
На международных торгах мы наблюдаем снижение курса евро после сообщения международного рейтингового агентства Moody's о том, что оно намерено понизить кредитный рейтинг Ирландии на большее количество уровней, чем это предполагалось ранее. В октябре агентство поставило инвестиционный рейтинг Аа2 на пересмотр. По мнению аналитиков агентства план МВФ и ЕС по выделению кредитов может способствовать росту государственного долга, что может иметь негативные последствия для финансовой стабильности островного государства.
В настоящее время основная валютная пара торгуется на уровне 1,3644. По нашему мнению, проблемы с долгами банковского сектора Ирландии не представляют фундаментальной угрозы для единой валюты. Поэтому, мы считаем, что на фоне роста объемов выкупа гособлигаций со стороны ФРС США курс доллара будет снижаться вплоть до 1,45.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

МЕТАЛЛЫ: Золото и медь снижаются в цене
На прошлой неделе на мировых торговых площадках по золоту и меди сохранялась неблагоприятная обстановка. Стоимость золота с начала недели снизилась на 1,1% до 1353,70 долларов за тройскую унцию. Основное снижение произошло во вторник с началом азиатской торговой сессии, причиной которой стало вступление в силу решения банка Китая об ужесточении резервных требований для банков, напомним, что ранее Народный банк Китая принял решение повысить коэффициент резервирования по юаню для банковских и финансовых учреждений на 0,5 процентных пункта, начиная с 16 ноября 2010 года. Данные действия Китайского регулятора направлены на то, чтобы сократить давление со стороны усиливающейся инфляции и предотвратить перегрев экономики.После этого события, а также на фоне укрепляющегося доллара стоимость золота достигла своего недельного минимума. Однако со второй половины недели золоту удалось частично возобновить свои потери, так как нарастающие опасения насчет суверенных долгов Ирландии и Греции выставили золото в лучшем свете в качестве актива-убежища.
На текущей неделе динамика стоимости золота будет зависеть от выходящих макроэкономических данных из США. В первую очередь, участники рынка будут внимательно следить за публикацией протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, где было принято решение о дополнительном вливании ликвидности в финансовый сектор в США в размере 600 млрд. долларов. Также в фокусе внимания будет оставаться ситуация с оказанием помощи Ирландии и Греции. По нашим оценкам, среднесрочные перспективы золота из-за возобновившихся опасений по поводу суверенных долгов европейских стран остаются умеренно положительными. В случае, если протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке подтвердит необходимость дополнительного вливания ликвидности в финансовый сектор США, а макроэкономическая статистика в США выйдет не очень благоприятной, стоимость золота с учетом напряженной ситуации вокруг Ирландии начнет повышаться. Предполагаемый диапазон колебания стоимости золота на следующей неделе - 1341 – 1370 долларов США за тройскую унцию.
Цена на медь на прошедшей неделе также продемонстрировала снижение, достигнув своих трехнедельных минимумов. Котировки красного металла на прошлой неделе снизились на 0,88% до 3,848 долларов за фунт меди. Со второй половины прошлой недели восстановлению стоимости меди способствовали неутешительные статистические данные из США, а именно, число закладок новых фундаментов за октябрь уменьшилось на 11,7% (прогноз -2,0%), количество выданных разрешений на строительство также не порадовало ростом. Индекс потребительских цен за октябрь в месячном выражении не оправдал прогноза, показав рост всего на 0,2% (прогноз составлял 0,3%). Среднесрочные перспективы меди на фоне восстановления мировой экономики, по нашему мнению, остаются позитивными. В краткосрочном плане динамика меди будет зависеть от настроения протокола последнего решения по процентным ставкам ФРС США, макроэкономической статистики из США и еврозоны, а также ситуации вокруг Ирландии. Предполагаемый ценовой диапазон меди на следующей неделе – 3,781-3,917 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 24 ноября 2010 года
В среду доллар США немного укрепился по отношению к единой европейской валюте, фунту и японской иене. Снижение курса евро произошло после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило суверенный рейтинг Ирландии: долгосрочный с АА- до уровня А и краткосрочный с А-1+ до А-1. Таким образом, в среду единая европейская валюта обновила вторничный минимум против доллара, достигнув отметки 1.3279. Кроме того, дополнительное давление на единую валюту было оказано Ангелой Меркель, заявившей в Парламенте Германии о необходимости оказания помощи Ирландии.
Снижение евро было несколько смягчено новостями из все той же Германии, где индикатор условий деловой среды от IFO продемонстрировал самое высокое значение с момента объединения двух Германий - 109.3.
Вышедшие позднее данные по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США, на некоторое время вернули интерес к высокодоходным валютам. Данный показатель продемонстрировал самый низкий показатель за последние два года. Однако счастье было не долгим: опубликованный в разгар американской сессии индекс цен на жильё в Штатах (-0,7%, вместо прогноза 0,0%) вернул рынок к тенденции последних дней, а именно росту доллара по отношению к своим основным конкурентам.
Пара фунт/доллар в среду двигалась в том же направлении, что и евро/доллар. Релиз данных по ВВП не стал ни для кого сюрпризом и полностью совпал с прогнозными значениями.
Что касается японской иены, то сегодняшнее снижение данной валюты, в первую очередь, можно связать с напряженной ситуацией в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а именно с конфликтом КНДР и Республики Корея.
Прогноз на четверг, 25 ноября 2010 года

В четверг можно ожидать продолжения наметившейся тенденции роста доллара США против своих конкурентов. Хотя динамика изменений, скорее всего, не будет значительной. В европейскую сессию выйдет ряд новостей, которые могут несколько изменить ситуацию на рынке. Швейцария опубликует изменение уровня занятости, а в Великобритании планируется выступление представителей Банка Англии. Новостей по Штатам не запланировано, так как в последний четверг ноября там отмечается День Благодарения. Говоря о диапазонах движения основных валютных пар, то здесь для евро/доллара таковым станет 1,3250-1,3400, для фунт/доллара – 1,5700-1,5900. В паре с иеной доллар может достигнуть фигуры 84.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 22 по 26 ноября
Предпоследняя неделя ноября прошла под знаком укрепления американского доллара. Несмотря на то, что на прошедших выходных Ирландия, наконец, официально объявила о своем решении принять помощь со стороны ЕС и МВФ, единая валюта продолжала испытывать на себе серьезное давление, а вместе с ней и ее европейские соседи. Причинами тому стали заявления сразу нескольких рейтинговых агентств о понижении суверенного рейтинга Ирландии, а также нестабильная политическая обстановка в этой европейской стране. «Партия зеленых» Ирландии, входящая в правящую коалицию, заявила о том, что покинет правительство сразу после того как будет принят бюджет страны на 2011 год. По мнению руководителей партии, в стране, которая не может самостоятельно решить свои финансовые проблемы, явно не все в порядке с властью.
Во вторник впервые с сентября этого года единая европейская валюта упала ниже уровня 1.3400 против доллара США. Помимо чисто европейских проблем, настоящей бомбой стали новости об обострении взаимоотношений двух Корей. В возникшей ситуации участники рынка предпочитали не рисковать и вкладываться в валюты-убежища, доллар США и японскую иену.
Стоит отметить, что рынок практически не отреагировал на публикацию протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 2-3 ноября.
Опубликованные в середине недели позитивные данные по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США и индикатор условий деловой среды от IFO (самое высокое значение с момента объединения двух Германий - 109.3) также не помогли переломить общую тенденцию, а лишь немного смягчили снижение конкурентов американского доллара.
В конце недели на фоне появившихся в ряде европейских СМИ слухов о том, что ЕЦБ и страны еврозоны оказывают давление на Португалию и Испанию, чтобы те как можно скорее обратились за помощью к МВФ и своим соседям, единая европейская валюта обновила свой двухмесячный минимум, опустившись до 1,3199. Появившиеся позднее в пятницу опровержения со стороны правительства Португалии, немного замедлили рост американского доллара, однако в целом это не сильно повлияло на расстановку сил на валютном рынке в пятницу. Соседи евро по региону также находились под давлением со стороны доллара США: британский фунт обновил свой двухмесячный минимум против американской валюты, опустившись до 1,5574. Дополнительное давление на фунт оказали заявления председателя Банка Англии о том, что он [Банк Англии] не будет предпринимать никаких действий, чтобы повлиять на инфляцию, так как это может навредить экономике.
В паре с японской иеной доллар также смог укрепить свои позиции, поскольку близость Японии к Корейскому полуострову вынудила участников рынка отвернуться и от иены, несмотря на ее традиционный статус валюты-убежища.
Прогноз на следующую неделю
Предстоящая неделя, в отличие от предыдущей, будет богата на выход разного рода экономической статистики. Помимо ожидаемых всеми данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США, целый ряд стран и регионов наметил публикацию таких важных данных как изменение объема ВВП. В их число вошли ЕС, Австралия, Канада и Швейцария. Помимо ВВП, другой объединяющей новостью для Германии, Канады и ЕС станут данные по безработице. Также по ЕС ожидается публикация основной процентной ставки ЕЦБ, цифр по инфляции и изменению объёма оборота розничной торговли. Ситуация вокруг Ирландии и других стран-должников еврозоны будет по-прежнему вызывать повышенный интерес со стороны участников рынка.
Помимо упомянутых выше данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе, в Штатах запланирован релиз следующей экономической статистики: изменение числа занятых от ADP, публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга», производственный индекс ISM, а также индексы потребительской уверенности и деловой активности Chicago PMI.
Шансы доллара США по отношению к европейским конкурентам в ближайшей перспективе выглядят несколько предпочтительнее. Даже если будет принято окончательное решение о выделение финансовой помощи Ирландии со стороны ЕС и МВФ, это вряд ли поможет единой валюте в ее противостоянии с основным оппонентом, так как выделяемый транш ляжет дополнительным бременем на плечи правительства Ирландии. Кроме того, масла в огонь добавляет и тот факт, что член правящей коалиции Партия зеленых объявила о своем предстоящем выходе из правительства сразу после того как будет принят бюджет страны на 2011 год.
Таким образом, на следующей неделе для евро/доллара актуальными будут рамки 1,3000-1,3500, для фунт/доллара таковыми станут 1,5300-1,5900. В паре с японской иеной доллар вряд ли опустится ниже уровня 82,50, верхней границей станет 85,00.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB