Интересные новости

Это веха Уоррен Баффет, вероятно, хочет, чтобы он не приближался.
Berkshire Hathaway Inc., конгломерат, с которым он работает более пяти десятилетий, сообщил в пятницу, что в конце второго квартала он держал всего 100 миллиардов долларов наличными.

Хотя эта цифра подчеркивает ошеломляющую способность зарабатывать деньги на предприятиях, которые он собирает на протяжении многих лет, это тоже бремя. Поскольку Berkshire не выплачивает дивиденды и редко покупает собственный запас, Баффет на крючке, чтобы найти способы инвестировать эти средства.

«Положить деньги на работу было бы здорово», - сказал Дэвид Ролфе (David Rolfe), главный специалист по инвестициям в Wedgewood Partners, управляющий деньгами, курирующий около 6 миллиардов долларов, включая акции Berkshire. Но «список компаний, которые он хотел бы иметь, очень, очень маленький».

Баффет, 86 лет, обратился к растущей наличной стопе на ежегодном собрании Беркшира в мае, заявив, что он не поставил свою «ногу на пол» на приобретение на некоторое время и не должен держать столько денег, зарабатывающих почти ничего в течение долгого времени , В военном сундуке есть кассовые ценные бумаги, такие как Treasuries.

«Вопрос в том,« Разве мы сможем его развернуть? », - сказал он тысячам акционеров, собравшихся в Центре CenturyLink в Омахе, штат Небраска. «Я бы сказал, что история на нашей стороне, но было бы веселее, если бы телефон звонил».

Баффет нашел несколько мест для инвестиций. Он основал холдинг в Apple Inc. в начале этого года. Затем, в июне, Berkshire сделал два небольших инвестиций в акционерный капитал. Один из них был долей в инвестиционном доверии к недвижимости, а другой поддерживал «Home Capital Group Inc.», банкротство канадского ипотечного кредитора.

Самое главное, что в прошлом месяце подразделение компании Berkshire заключило контракт на покупку крупнейшей в Техасе электрической утилиты на сумму около 9 миллиардов долларов. Сделка, которую он оспаривал Elliott Management Corp. Пола Сингера, но завершение этого делало бы значительную вмятину в кассе.

Больше всего придется вливать. Berkshire опубликовала чистую прибыль в размере 4,26 млрд. Долл. США за второй квартал. Результаты снизились на 15 процентов по сравнению с предыдущим годом, частично от потери андеррайтинга в страховых компаниях. Но ряд других дочерних компаний Berkshire - от железной дороги BNSF до своей коллекции производственных предприятий - разместил прибыль.

Частью проблемы Баффета в поиске новых инвестиций может быть многолетний бычий рынок. С акциями, регулярно устанавливающими рекорды, проще найти привлекательные сделки, сказал Джим Шанахан, аналитик Эдварда Джонса. Растущая денежная куча также является признаком готовности Баффета ждать подходящих возможностей.

«Это не повод для тревоги, - сказал Шанахан. В течение следующих нескольких лет «они сделают действительно интересные инвестиции».

Одна вещь, которая может ускорить расходы Berkshire, - это коррекция - или даже медвежий рынок, - сказал Билл Смид, который контролирует около 2,2 млрд долларов, включая акции Berkshire в Smead Capital Management. В прошлом Баффет набрасывался, когда компании или более широкая экономика сталкиваются с трудностями, делая инвестиции на выгодных условиях.

Если это произойдет, сказал Смид, «он в идеальном месте».

Украина планирует накопить в подземных хранилищах газа (ПХГ) к началу отопительного сезона 2017–2018 годов 16 млрд кубометров газа, рассказал в эфире украинского «Пятого канала» коммерческий директор «Нафтогаза Украины» Юрий Витренко.

Мексиканское песо падает против доллара США третий день подряд и пятый раз из последних шести торговых дней. Доллар продолжает восстанавливаться после падения в течение июля до самого низкого за 14 месяцев.

На прошлой неделе USD / MXN завершил 17,84, опубликовав третий недельный прирост, поддержанный более сильным долларом США по всем направлениям. Тем не менее, пара резко снизилась до 2017 года, что на 13% ниже. В июле был опубликован третий ежемесячный убыток подряд, впервые с 2012 года.

Глаза 18.00

Сегодня пара продолжила движение к 18.00. Он достиг максимума в 17,98, самый сильный с 11 июля, а затем скромно отступил. Ближе к концу сессии США торгуется 17,95.

USD / MXN имеет бычий корректирующий тон с ценой выше 20-дневной скользящей средней, которая предлагает поддержку около 17,80, а теперь чуть выше 55-SMA, впервые с мая.

Прибытие в Банксико

После прошлой недели NFP, внимание теперь в США обращается к инфляционным данным с ИЦП в четверг и ИПЦ в пятницу. В Мексике июльский CPI будет выпущен в среду, а ключевым событием станет заседание центрального банка.

«Банко-де-Мексика затем собирается в четверг и, как ожидается, будет поддерживать стабильные ставки на уровне 7,0%. Давление цен демонстрирует признаки доливки, и поэтому мы считаем, что цикл ужесточения уже закончен », - говорят аналитики из Brown Brothers Harriman.

У 61% вкладчиков банка «Югра» с депозитами от 1,4 млн руб. превышение страхового лимита составило не более 100 000 руб., рассказывает ТАСС со ссылкой на Агентство по страхованию вкладов (АСВ).
«Доля вкладчиков банка "Югра" с суммой превышения до 100 000 руб. составляет 61% от общего количества вкладчиков-превышенцев, а с суммой превышения до 600 000 руб. - 86%», - сообщили в АСВ.

Аналитики Scotiabank утверждают, что краткосрочные технические данные GBPUSD носят медвежий характер. «Поток Стерлинга остается медвежьим на внутридневном и дневном графике. Цена консолидируется. Внутридневные и дневные графики отражают сильную продажу и медвежье ценовое действие, предполагающее рост рисков снижения».

Между тем, Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, пояснила, что техническая картина также медвежья: «... с дальнейшими слайдами, ожидаемыми на разрыве ниже ключевого уровня, и нацеливаясь на уровень 1.2965, учитывая, что в диаграмме за 4 часа, 20 голов SMA резко опускаются выше текущего уровня, а технические индикаторы возобновили свое снижение и стоят вблизи уровней перепроданности ».

Европейские инвестиционные облигации станут миром боли, если волатильность повысится с рекордных минимумов, потому что инвесторы не получают компенсацию за риски ликвидности, дефолта и понижения.

Помимо этих опасностей, долговое бремя и агрессивные оценки будут сдерживать снижение прибыли от европейских облигаций в конце глобального кредитного цикла.

Это предупреждение от бухгалтера У. С. Казначейства Стивена Майкла, который сейчас озвучивает тревогу на кредитных рынках в Европе. Хотя майор, глава исследования фиксированных доходов HSBC Holdings Plc, является ключевым сторонником того, что глобальные процентные ставки могут оставаться на низком уровне дольше, он говорит, что инвесторам не платят за риски, которые они принимают на рынках корпоративных долговых обязательств в Еврозоны, с урожаем усов от посткризисных минимумов.

«Низкая волатильность по классам активов может дать ложное чувство безопасности, и рынки облигаций могут быть пойманы вздремнуть», - подчеркивают стратеги, возглавляемые майором, в заметке, опубликованной в понедельник. «Риск заключается в том, что с все более взаимосвязанными рынками капитала, обусловленными годами международного распространения от количественного смягчения, местные триггеры могут иметь более глобальное влияние, чем раньше».

Европейские инвестиционные облигации станут миром боли, если волатильность повысится с рекордных минимумов, потому что инвесторы не получают компенсацию за риски ликвидности, дефолта и понижения.

Помимо этих опасностей, долговое бремя и агрессивные оценки будут сдерживать снижение прибыли от европейских облигаций в конце глобального кредитного цикла.

Это предупреждение от бухгалтера У. С. Казначейства Стивена Майкла, который сейчас озвучивает тревогу на кредитных рынках в Европе. Хотя майор, глава исследования фиксированных доходов HSBC Holdings Plc, является ключевым сторонником того, что глобальные процентные ставки могут оставаться на низком уровне дольше, он говорит, что инвесторам не платят за риски, которые они принимают на рынках корпоративных долговых обязательств в Еврозоны, с урожаем усов от посткризисных минимумов.

«Низкая волатильность по классам активов может дать ложное чувство безопасности, и рынки облигаций могут быть пойманы вздремнуть», - подчеркивают стратеги, возглавляемые майором, в заметке, опубликованной в понедельник. «Риск заключается в том, что с все более взаимосвязанными рынками капитала, обусловленными годами международного распространения от количественного смягчения, местные триггеры могут иметь более глобальное влияние, чем раньше».

Мэрриш медвежий случай: программа покупки активов Европейского центрального банка не будет такой большой в течение следующего года, как за 12 месяцев до этого, в то время как существует естественный предел кредитного спроса, поскольку доходность сидит «существенно ниже» типичных коэффициентов расходов для розничных фондов, И в страховые фонды меньшей степени. «Валовая доходность оставляет очень мало для вкладчиков, ищущих доход», добавляет он.

Стратег также исключает аргумент о том, что экономика еврозоны оказывается в ловушке застоя в японском стиле, которая будет держать спреды в течение десятилетий вперед на фоне низких процентных ставок и безжизненного корпоративного сектора.

Самая большая причина, по которой параллель терпит неудачу: японские компании наводнены наличными на фоне десятилетнего сокращения доли заемных средств и низких капитальных затрат, а чистый долг составляет всего лишь 35 процентов от валового внутреннего продукта. В отличие от этого, нефинансовый корпоративный долг в еврозоне вырос до 104%, с 92,5% до кризиса, что говорит о том, что инвесторам следует лучше оплачивать рычаги влияния на корпоративные балансы Европы.

«Такие дорогостоящие уровни могут сохраняться в течение некоторого времени, если волатильность останется низкой, но эта фаза цикла является непривлекательным временем для собственной продолжительности распространения», - заключает майор.

Даже после валютного хеджирования для инвесторов, основанных на евро, высокооплачиваемые обязательства, выпущенные компаниями США и Великобритании с сильными балансами, по-прежнему выделяются как «менее вопиюще дорогие инвестиционные варианты для тех участников рынка, которым все еще нужно инвестировать на этом этапе цикла , - говорит майор. HSBC также стал медвежью по высокодоходному евродоллару в начале прошлого месяца, впервые за три года, сославшись на непривлекательные оценки.

Когда вы приспосабливаетесь к влиянию кредитных рейтингов, инвесторы в европейском высокосортном долге получают еще меньшую компенсацию за кредитный риск, принося взносы в размере от рекордных минимумов.

Спекулянты сократили свою нетто-длинную позицию кукурузы или разницу между ставками на повышение цен и падением на спаде, на 21 процент до 84 644 контрактов на неделе, закончившейся 25 июля, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, опубликованной через три дня. В отличие от этого, позиция медвежьего медведя сократилась на 19 процентов.

Тенденция усилилась в прошлом месяце, когда Агентство США по охране окружающей среды, предлагая ежегодные квоты на возобновляемые источники топлива, попросило публичные комментарии, касающиеся озабоченности агентства, что бразильский этанол используется для удовлетворения части мандата на биотопливо в стране.

Обе страны давно импортированы друг от друга, спрос колеблется вместе с разницей цен на кукурузу и сахар.

В то время как Бразилия также зависит от ее поставок в США, ее клиента № 1, ее отрасль в целом не зависит от экспорта из-за надежного внутреннего рынка, что делает торговый спор более значимым для американских производителей. Мощность США превышает нынешний внутренний спрос.

Фьючерсы на сырьевые сахара выросли на 2,7 процента с конца июня, чему способствовали перспективы увеличения использования этанола. Прибыль от сырой нефти побудила контролируемую государством нефтяную компанию Petroleo Brasileiro SA повысить цены на бензин, усилив привлекательность этанола, который конкурирует непосредственно с насосом в стране, где большинство автомобилей могут использовать либо топливо. Недавнее повышение налога на топливо также благоприятствует использованию биотоплива.

Американская президентская риторика Дональда Трампа не приносит пользы производителям этанола в США, которые надеются избежать торговой борьбы с покупателями топлива в Бразилии.

Администрация начала шуметь о повышении импорта бразильского биотоплива из сахара. Это дает южноамериканскому производителю, который рассматривает тарифы или квоту на импорт топлива США из кукурузы. Торговый спл будет гораздо более серьезной проблемой на севере, потому что США отправляют в Бразилию более чем в четыре раза больше, чем покупает из страны.

Торговый спор пивоваренной отрасли готов к тому, чтобы выпустить двух крупнейших мировых производителей этанола друг против друга. По мере того как соперничество нагревается, хедж-фонды, похоже, сигнализируют о том, что Бразилия станет победителем - спекулянты сократили свои бычьи ставки на кукурузу на прошлой неделе, в то же время получая меньше медведя на сахар.

«В Вашингтоне дуют ветры протекционизма», - сказал Джоэл Веласко (Joel Velasco), директор группы Albright Stonebridge в Вашингтоне и бывший представитель Бразильской ассоциации сахарной промышленности или UNICA. «Гонка по поднятию барьеров может быстро истощить ситуацию для отношений США и Бразилии».

Это также плохой момент для производителей США, которые уже потеряли гигантского клиента в Китае после того, как нация подняла тарифы на американский этанол и побочный продукт для корма для животных. В то время как американская промышленность написала письмо от 7 февраля Трампу с просьбой вмешаться, эти вопросы отсутствовали в майском заявлении о том, что США достигли соглашения с Китаем о товарах, включая говядину.

Чтобы предотвратить аналогичную судьбу Бразилии, торговые группы в Вашингтоне по сельскому хозяйству и биотопливу лоббируют руководство Трампа за более мягкую позицию и для южноамериканской нации пересмотреть свое движение к тарифу.

Кажется, что это помогает. Южноамериканская нация 25 июля отложила официальное решение от своей торговой палаты о потенциальном 20-процентном налоге. Эти группы, в том числе Совет по зерну США, Ассоциация возобновляемых видов топлива и Growth Energy, приветствовали этот шаг.

«Это предложение, если оно будет реализовано, будет иметь широкомасштабные и долгосрочные последствия как для наших отраслей промышленности, так и для глобального снабжения топливом», - сказали в заявлении по электронной почте.

Тем не менее, это едва ли решительная дискуссия. По словам Эдуардо Лио, исполнительного директора группы, группа промышленности Бразилии UNICA планирует заставить регуляторы двигаться против недавнего потока американских поставок. Одно из предложений касается импортной квоты в 600 миллионов литров (158 миллионов галлонов), при этом 20 процентов тарифа на пересылку превышает лимит, сказал он. Эта квота будет меньше половины общего объема поставок с первой половины этого года.

Экспорт этанола США в Бразилию упал на 68 процентов в июне, согласно данным Министерства сельского хозяйства США.

Несмотря на то, что выгоды от цен на сахар означают, что импорт иногда благоприятствует Бразилии, «они не хотят быть на крючке», постоянно впитывая избыток произведенного в США этанола за счет своей отечественной промышленности, сказал Крейг Ирвин, Аналитик Roth Capital Partners LLC в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния.

Банк России готовит замечания к проекту Министерства финансов, которое предложило отказаться от государственного регулирования тарифов ОСАГО, сообщили в пресс-службе ЦБ.

Собеседник агентства отметил, что «в целом» Банк России поддерживает предложение Минфина, которое направлено на либерализацию тарифов ОСАГО. «При этом подход, изложенный в законопроекте, с нашей точки зрения не является оптимальным в ситуации, сложившейся на данном рынке», — рассказали в банковском регуляторе.

В понедельник доходность облигаций Казначейства США несколько ниже, при этом 10-летняя справка снизилась на 0,4%, двухлетняя рекомендация практически не изменилась на уровне 1,359%, а 30-летняя рекомендация потеряла 0,3%.

Результаты сегодняшнего аукциона (через Reuters):

Трехмесячный счет был продан с высокой доходностью 1,040%, на 3 базисных пункта богаче, чем на прошлой неделе
6-месячный счет пошел на 1,140%, базисный пункт дешевле, чем на прошлой неделе, на 1,130%, а самый высокий доход с 2008 года

МВФ недавно сообщил, что Германия имеет внешнеторговый профицит, который трудно оправдать и который вредит глобальной экономической стабильности. То есть ее внешнеторговые партнеры, не имея возможности продавать товары в Германии, должны осуществлять масштабные заимствования на мировом кредитном рынке, чтобы искусственно оживить производство.

ЦБ РФ подал в Арбитражный суд Москвы заявление о признании банка "Югра" банкротом, вытекает из информации, размещенной на сайте суда.

ЦБ РФ отозвал лицензию "Югры" с 28 июля. До этого, с 10 июля, регулятор ввел в банк временную администрацию в лице АСВ, а также мораторий на удовлетворение требований кредиторов (что по закону является страховым случаем). Сумма выплат вкладчикам оценивалась в 170 млрд рублей. Основной владелец банка Алексей Хотин предложил ЦБ план спасения "Югры", однако регулятор счел его нереалистичным и отозвал у банка лицензию.