Интересующийся
Пол: Мужской
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 16.05.2022
Сообщений: 85
Благодарностей: 0
Re: PRObonds - актуальные новости
Портфель PRObonds Акции в плюсе на 5%. И это нормально
Последние недели были удачными для портфеля PRObonds Акции. Из убытка величиной -6,9% он выходил в прибыль, вплоть до 6%. Сейчас накопленный доход составляет 5%.
С момента запуска портфеля 22 апреля результат слабый. За почти 5 месяцев указанные 5% с максимальной просадкой по пути почти -7%. Портфель серьезно зависит от динамики отечественных фондовых индексов. Динамика противоречивая.
Когда фондовый рынок движется подобным образом, адептов он не собирает. Однако с позиций длительной стратегии все нормально. А идея стратегии в том, что просадки портфеля при разумном подходе к величине позиции в акциях сдержанны, тогда как сам портфельный результат должен составлять в среднем 15-20% годовых. 20% менее достижимо, но 15% примерно соответствует среднегодовой результативности рынка акций за последние 20 лет (она около 13-14% с учетом дивидендов). В этих рамках портфель вполне удерживается.
Распределение активов в акциях (в соответствии с индексом голубых фишек) и деньгах (размещаются в РЕПО с ЦК) остается нейтральным, ~60:40. Приближается момент, когда доля акций сократится, до 50 или даже 40%. Но хотелось бы дождаться этого момента, а не придумывать его.
Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности:
ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf
TELEGRAM
t.me/probonds
YOUTUBE
https://www.youtube.com/c/PRObonds
добавлено через 43 минуты
Доходности ВДО снижаются и на этот раз заметно
Послезавтра решение по ключевой ставке. Ставка, вероятно, будет снижена, а деньги, вероятно, еще подешевеют. Денежный рынок уже готовится к решению. При актуальном значении ставки в 8% разместить остатки на ночь сейчас можно только под 7,5-7,7%.
Мы вчера впервые за долгое время начали сокращать сумму кэша в индикативном портфеле: появилась сделка по покупке облигаций ПКБ.
Но спрос или предложение на рынке – массовые явления. И покупаем (в т.ч. на реальных торгах и счетах) не только мы.
Как отражение тенденции, в последние дни заметил, что наш портфель ВДО растет непривычно быстро. Если сравнивать с июлем-августом. Растет, очевидно, за счет снижения доходностей входящих в него облигаций.
Привожу динамику доходностей ряда ВДО из трех отраслевых групп – МФО, строителей и лизинга. Динамика с июня по вчерашний день, с приложением значений ключевой ставки. Если на предыдущее снижение ставки с 9,5% до 8% рынок не отреагировал, то сейчас реагирует на опережение. Исключения есть, но в большинстве приведенные доходности в сентябре заметно просели.
И это хорошо. Спрос, каким бы скромным ни был, понемногу увеличивается и, наконец, начал корректировать доходности ВДО вниз, к более-менее разумным значениям. А вслед за разумными значениями доходностей мы, по идее, должны увидеть и рост разумного предложения на первичных размещениях.
Сегмент ВДО сейчас тяготеет к формуле доходности «ключевая ставка +7%/+8%)». По мере дальнейшего снижения ставки, видимо, доходности ВДО уйдут к 13-15% годовых. На этот ориентир и полагался бы в ближайшие месяцы.
Те же, кто «оставался в бумаге», в последние неделю-две получили и, думаю, еще получат заметную прибавку к инвестиционному результату.
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
Последний раз редактировалось Антон Дроздов; 14.09.2022 в 13:54.
Причина: Добавлено сообщение
19.08.2022, 19:43
Похожие темы
