Интересные новости

Еврокомиссия признала референдум о независимости, прошедший в воскресенье в Каталонии и сопровождавшийся массовыми столкновениями участников с полицией, незаконным. Так же Еврокомиссия призвала испанские власти к диалогу со сторонниками независимости Каталонии.

Если бы нефтетрейдеры, связанные с российскими нефтяными компаниями, начали котировать нефть, отталкиваясь от нового фьючерса, по сути, отвязав его от Brent, это был бы безусловный успех. Но пока он останется невостребованным
В ноябре прошлого года Санкт-Петербурская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) объявила о начале торгов поставочным фьючерсом на российскую нефть Urals. Этот вид фьючерса предполагает реальную поставку (в отличие от расчетного, который подразумевает только выплату разницы между ценой контракта и той, которая сложилась на день выполнения соглашения).

История запуска этого инструмента была сложной. Запустить биржевые котировки российской экспортной нефти пытались еще в 2006 году, когда на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже ввели фьючерс на российскую экспортную смесь сырой нефти с поставкой FOB из порта Приморск. Однако спроса не было, и с 2012 года от этого инструмента отказались. Хотя осталась идея закрепить отдельную цену российской нефти Urals, не привязанную к корзине из популярных сортов (Brent, WTI, Dubai Crude).

К этой идее вернулись спустя пару лет на президентской комиссии по вопросам развития ТЭК. Для запуска фьючерса была выбрана СПбМТСБ. И спустя еще два года запуск состоялся. Как видим, на это потребовалось немало времени.

Оправдать эту задержку мог бы успех нового фьючерса (глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев подчеркивал, что «Россия показывает высокий уровень своих технологий, в частности, биржевых»). Однако, по мнению экспертов, новый инструмент рынком не востребован. Одна из причин — отсутствие у СПбМТСБ опыта реализации столь масштабных задач, а также курирование проекта непрофильным ведомством — ФАС.

Площадка для торговли фьючерсом была изначально неверно выбрана. В отличие от, например, Московской биржи, СПбМТСБ известна лишь в российских узкопрофессиональных кругах. Для успеха такого проекта к торговле должны быть привлечены хеджеры и спекулянты. Спекулянты создают ликвидность, хеджеры страхуют свои позиции с помощью этого инструмента. И здесь возникает главная загвоздка — спекулянты об этой бирже не знают ничего. Нерезиденты не будут даже открывать лимит под эту площадку из-за ее локальности и отсутствия у нее сколько-нибудь значимого капитала. Это не значит, что ее надо было вообще не привлекать к проекту. Например, клиринг можно было бы оставить за этой площадкой, но торговать новым инструментом стоило бы все же на Московской бирже.

Ещё один момент, с которым связан провал нового фьючерса — этот инструмент поставочный. Возможно, хеджеров, при определенных условиях, это бы устроило, но спекулянтам поставка не нужна, их больше интересуют расчетные инструменты. Более того, на финансовом рынке всегда больше приветствовались расчетные фьючерсы: им проще найти дорогу к своим потребителям — трейдерам.

Также цена этого инструмента должна учитываться в налоговых целях. Когда фьючерс ликвиден, и объем его торгов достаточно велик, он становится показателем реальной оценки продукта рынком. В случае с русским фьючерсом Федеральная налоговая служба (ФНС) могла бы по его цене определять справедливую стоимость Urals и по ней считать налоговую базу для нефтяных компаний. Таким образом, русский фьючерс стал бы исходной точкой для расчетов.

С привлечением к проекту профильного ведомства — ФНС — были бы закрыты вопросы с получением прибыли от использования инструмента как в нефтяных компаниях, так и других компаниях-участниках рынка.

В этом смысле даже логичнее было бы передать контроль над фьючерсом в ФНС. У ФАС нет необходимых компетенций и опыта для работы с такими проектами. Ими должны заниматься профессионалы-биржевики: Московская биржа, специалисты ФНС, нефтяные компании, которые заинтересованы в хорошем результате (например, «Транснефть», которая тоже задействована в проекте, поскольку это поставочный инструмент).

Так же нужно привлекать к этому инструменту потребителей: устраивать презентации, ездить по компаниям и попробовать его продавать как хороший индикатор российского рынка нефти. Всего этого, к сожалению, не делалось.

Кроме того, нужен маркетмейкер. Обычно, когда новый инструмент выходит на биржу, с кем-то из участников, котирующем обе стороны и поддерживающим какую-то ликвидность инструмента, заключается договор маркетмейкерства. Нефть котируется по нескольким эталонным смесям: Brent, Urals и т.д. Если бы нефтетрейдеры, связанные с российскими нефтяными компаниями, начали котировать нефть, отталкиваясь от нового фьючерса, по сути, отвязав его от Brent, это был бы безусловный успех. Только в этом случае участникам рынка было бы интересно прийти на СПбМТСБ, хеджироваться или покупать впрок.

С появлением фьючерса можно было бы понять, связана ли цена Urals с ценой Brent и как влияет на фьючерс курс рубля. Если будет доказана корреляция, то появится интерес спекулянтов к новому инструменту. Чтобы заработать, они будут играть на ценах: открывать позиции в Brent, во фьючерсе и в паре рубль-доллар, и, соответственно, подтягивать цену фьючерса к справедливой. Если же котировка контракта будет оторвана от мировой цены на Brent, то новый фьючерс так и останется невостребованным, как это происходит сейчас.

Летом этого года Санкт-Петербургская биржа предложила Шанхайской нефтегазовой бирже и китайским игрокам присоединиться к торгам фьючерсом на нефть Urals. Однако участники рынка уверены, что соглашение с китайской стороной вряд ли принесет ощутимую выгоду России. Если биржа будет продавать китайцам нефть по внутрироссийской цене, это будет выгодно китайской стороне, но не выгодно российским продавцам, ведь они точно так же могли бы продать нефть на мировом рынке. Китайцам же будет интересна работа на СПбМТСБ, если они получат дисконт к цене, по которой могли бы купить нефть в любом другом месте.

Иными словами, Китаю могут быть предоставлены такие же льготные условия по продаже нефти, как для внутренних российских потребителей. Но реальная цена этой «комбинации» в случае ее осуществления — многомиллиардные потери выручки российских нефтяников и бюджетных доходов от налоговых поступлений.

В ночь на сегодня в отделении Сбербанка во Львове произошел пожар, в результате которого сгорела оргтехника и мебель на площади 25 квадратных метров, следует из сообщения пресс-службы ГУ ГосЧС Львова.

«3 октября в 02:32 в Службу спасения «101» поступило сообщение о пожаре в г. Львове на пр. Черновола, 2 «б». Пожар возник на первом этаже двухэтажного здания в помещении банка… В результате пожара огнем уничтожена оргтехника и мебель на площади 25 кв.м.», — отмечается в сообщении.

Пара EUR / USD перевернула раннее падение до уровня ниже 1,700 и теперь восстановилась примерно на 35 пунктов с 7-недельных минимумов, затронутых сегодня.

В настоящее время торговля вокруг области 1.1725-30, восстановление пары в течение последнего часа или около того не имело никакого фундаментального катализатора, и его можно было отнести только к короткому замыканию на фоне некоторых признаков прибыли, связанных с долларом США.

С инвесторами, смотрящими на оптимистичный прогноз PMI в США в сфере ISM в США, который укрепил перспективы дополнительного подъема курса ФРС в 2017 году, скромный откат в доходности облигаций Казначейства США помог паре отскочить с самого низкого уровня с середины августа.

Однако это еще предстоит выяснить, если подкрепление подкрепляется любой подлинной покупкой, поскольку инвесторы продолжают оценивать возможные последствия оспариваемого референдума по независимости Каталонии в Испании, состоявшейся в воскресенье.

Сегодняшняя экономическая информация, в которой выпущена печать EZ PPI, не содержит каких-либо крупных рыночных релизов, и, следовательно, пара остается во власти динамики доходности облигаций США и более широких рыночных настроений вокруг доллара США.

Непосредственное сопротивление привязано к уровню 1,1740, над которым бой коротких позиций может поднять пару к горизонтальному сопротивлению 1.1785 перед отметкой круглой фигуры 1.1800.

С другой стороны, сильное наблюдение за давлением продажи ниже 1,1700 имеет потенциал для продолжения перетаскивания пары в сторону промежуточной поддержки 1.1670-60 по маршруту 1.1620-10.

Доллар подрос до максимума 1,5 месяцев вслед за увеличением доходности госбондов США после выхода оптимистичных индикаторов производства, которые укрепили ожидания повышения ставки ФРС США до конца года. Индекс доллара к корзине основных валют к 8.40 МСК вырос на 0,31 процента до 93,852 пункта, ранее в ходе торгов сегодня, установив максимум с 17 августа.

Курсы доллара США и евро повышаются при открытии торгов на Московской бирже сегодня, рубль снижается к бивалютной корзине на продолжающей дешеветь нефти. Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 57,99-58,07 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 58,05 руб. (+13,25 копейки к уровню предыдущего закрытия). Евро вырос до 68,04 руб. (+10,75 копейки), стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) поднялась на 12,13 копейки по отношению к уровню закрытия понедельника, до 62,54 рубля.

Акции «Мегафона» в ходе торгов Московской биржи падают на 5,9%, свидетельствуют биржевые данные. Это происходит на фоне сообщения о том, что шведская Telia продала около 6% акций российского оператора. По состоянию на 10:13 мск стоимость одной акции «Мегафона была 601,3 руб. Капитализация компании составила 373,2 млрд руб.

Аналитики Deutsche Bank предлагают шортить кросс EUR / GBP для целевого уровня 0,85, тогда как вход составит 0.8810 и стоп-лосс 0.8895.

«Поход BoE в ноябре в настоящее время близок к полной цене, но бар для MPC не для похода очень высок, так как импульс данных продолжает восстанавливаться после летних минимумов, а неопределенность Brexit не ухудшилась. На последнем мы видели речь Флоренса Майя и ответ Барнье как положительный, а переговоры на прошлой неделе подтвердили более конструктивный настрой. Как только конференция Консервативной партии на этой неделе будет в стороне, мы ожидаем, что правительство к концу года будет использовать политическое пространство для работы над двухлетней переходной сделкой на основе EEA. В то время как шпильки были покрыты, более конструктивный взгляд еще не отразился на долгах. Евро, напротив, должен быть более чувствительным в ближайшем будущем для более ястребиного ФРС, больших надежд на налоговую реформу США и политического шума в Германии и Каталонии ».

Нефть опустилась ниже на второй день после резкого роста цен в прошлом месяце, поскольку выход ОПЕК незначительно вырос за счет прибыли от Саудовской Аравии и Кувейта.

Фьючерсы потеряли 0,3 процента в Нью-Йорке после снижения на 2,1 процента в понедельник. Согласно данным, собранным Bloomberg, Организация стран-экспортеров нефти в сентябре перекачивала 32,83 миллиона баррелей в день, что на 120 000 баррелей в день с августа. Ливийское производство намерено оправиться от пятимесячного минимума, так как крупнейшее в стране поле возобновляется после короткой остановки.

Нефть в сентябре закрыла самый большой ежемесячный рост с апреля 2016 года после входа на рынок быков на прогнозах роста спроса, и, поскольку Турция заявила, что может остановить экспорт курдов на своей территории. Запасы нефти в США, вероятно, увеличились на прошлой неделе, упав на прогнозируемые 500 000 баррелей, согласно опросу Bloomberg, до того, как правительство сообщило в среду.

«На данный момент рынок находится в ожидании», - сказал Дэвид Леннокс, аналитик Fat Prophets в Сиднее. «Более высокие цены, вероятно, приведут к восходящему тренду в производстве США и поддержат крышу нефти. Пока ОПЕК продолжает соблюдать свои сокращения, это обеспечит некоторую поддержку цене ».