Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Нет, мы помним об этом, но нас ведь в первую очередь интересует возможность заработать на изменении цен на фьючерсы.

Так в книжках пишут, а кто по Вашему должен поддерживать ликвидность на рынке?

Ликвидность поддерживать обязанность маркет мейкеров,что они и делают,в принципе очень даже не плохо...

Вы имеете ввиду производителей товаров?

Нет,те кто обязаны поддерживать ликвидность на рынках и получать за это деньги )))

кто поддерживает ликвидность на рынках, биржи приплачивают за это

Где смотреть даты экспирации фьючей CME ? Там посмотрел календарь,на один фьюч на разные месяцы разные дни недели,например кукуруза Что там вообще написано,какой первый трейд 2011 на фьюче 2014? Ведь вроде же каждую третью пятницу месяца экспирация опционов на фьючерсы,а каждую третью пятницу последнего месяца в квартале трипл витчинги эти-экспирация фьючей на акции,индексы и опционов на акции и индексы? В общем запутался совсем. Помогите. Ничего толкового не нашёл на русском почитать в сети

А поделитесь кто-нибудь своими результатами этой торговли? Сколько процентов вы заработали в день/неделю/месяц?

На сайте cmegroup есть спецификации всех контрактов. Там и указаны даты экспирации.

Стандартный фьючерс и его одна десятая

Несколько лет назад Чикагская биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME), на которой проводятся торги по индексным фьючерсам и опционам, сделала поистине революционный шаг – открыла торги по новой ценной бумаге, так называемой E-Mini.

Что такое фьючерсы

Несмотря на значительное сходство с торговлей акциями, операции с фьючерсами имеют некоторые особенности. Фьючерсный контракт – стандартизованное соглашение, подразумевающее покупку (продажу) определенного количества товара по определённой цене в определённое время в будущем. Например, оплата за зерно – сегодня, а поставка этого зерна – в будущем. Владелец фьючерса получает зерно, независимо от цены на дату исполнения фьючерса, то есть физической поставки зерна.

Если будет неурожай, цены нa зерно вырастут, и владелец фьючерса будет иметь прибыль. Если же зерна будет много, и цены на него упадут, то – убыток. Такие фьючерсы называются «с физической поставкой».

Главное в торговле финансовыми фьючерсными контрактами – принцип денежного зачета (cash settlement). Это означает, что по истечении срока контракта выплачивается лишь разница в ценах (между фьючерсной ценой, по которой был заключен контракт, и текущей ценой-спот в момент наступления срока поставки), но не происходит физической поставки данного финансового инструмента. Необходимость в поставке отпадает, если позиция по контракту была закрыта.

Экономическая сущность фьючерсов и примеры фьючерсного хеджирования подробно рассмотрены в соответствующей литературе, например, [1]. Поскольку читателей интересуют спекуляции с фьючерсами, рассмотрим финансовые фьючерсы на индексы и опционы на них. В частности, на индексы S&P 500 и NASDAQ 100.

Индекс S&P 500 – один их важнейших показателей, по которому можно оценить поведение рынка ценных бумаг США. Значения индекса, базирующегося на 500 крупнейших компаниях, исключают дивидендный доход и отображают только цены основных акций. Поскольку индекс является взвешенным по капитализации, то влияние каждой компании на поведение индекса прямо пропорционально её влиянию на рынок.

Инвестор, ожидающий роста акций, может купить S&P 500 фьючерс, а не приобретать отдельные акции на рынке. Инвестор получит прибыль при росте рынка и потеряет деньги при его падении. И наоборот: если инвестор ожидает падения рынка, то может, купив S&P 500 пут-опцион, получить прибыль при падении акций и убыток при их росте.

Цены фьючерсов и опционов на S&P 500 чутко следуют за самим индексом. Однако цены могут быть выше или ниже из-за влияния различных факторов. Так, владелец основной акции получает дивиденды с акций, а владелец фьючерсов и опционов на S&P их не получает. Покупатель акций платит деньги или занимает их, чтобы оплатить покупку акций, а покупатель фьючерсов лишь вносит маржу (об этом ниже).

Разница между наличной ценой акций и стоимостью фьючерсов называется затратами на содержание (cost of carry). Ведь для того, чтобы купить по 100 акций пятисот эмитентов, входящих в индекс S&P 500, и продержать некоторое время, потребовалась бы некоторая сумма (кроме стоимости самих бумаг), хотя бы на комиссионные брокеру.

добавлено через 4 минуты
Революционный шаг

Чикагская биржа CME несколько лет назад открыла торги по новым инструментам – E-Mini, более ликвидным и оборотистым в силу своей доступности.

E-Mini – это полноценный фьючерсный контракт, равный 1/10 стандартного контракта на индекс S&P 500. Performance bond на контракт E-Mini вполне доступен любому трейдеру (всего $3,750, т.н. initial или total – для открытия позиции, и $2250 – maintenance или core, для поддержания позиции). За E-Mini S&P 500 последовал E-Mini NASDAQ 100.

Итак, фьючерсные контракты E-Mini S&P 500 – это соглашения покупать или продавать наличную стоимость индекса в определенном времени в будущем. Контракты (их символ – ES) обращаются на Чикагской бирже в системе GLOBEX2. Это система электронной маршрутизации и быстрого электронного исполнения мелких (30 или менее контрактов) ордеров, которая работает практически круглосуточно.

Контракты оцениваются в цену фьючерсов, умноженных на $50. Например: если цена E-Mini 1,300.00, то стоимость контракта $65,000 ($50*1,300.00). Месяцы экспирации (исполнения) E-Mini фьючерсов: март, июнь, сентябрь, декабрь. Расчетная дата для каждого месяца квартального фьючерсного контракта – третья пятница данного месяца.

Опцион на фьючерсный контракт представляет собой право, но не обязанность, приобретать позицию на подлежащем рынке фьючерсов по определенной цене и в любое время до экспирации опциона. Опцион типа колл – это право покупать фьючерсы. Опцион типа пут – это право продавать фьючерсы. Символ таких опционов – ES, затем следуют месяц, год экспирации и цена исполнения, например: ES OCT00 1370.

Базисный, подлежащий актив для каждого E-Mini S&P 500 опциона – это один E-Mini S&P 500 фьючерсный контракт. Стоимость опциона в долларах – это произведение $50 на премию или цену опциона. Например: если сентябрьский опцион типа колл 1,325.00 имеет премию 7.00, то стоимость этого опциона будет $350 ($50*7.00).

Цены исполнения E-Mini S&P 500 опционов изменяются с шагом в 5 пунктов (например, 1,315.00, 1,320.00, 1,325.00) для ближайших месяцев, и с шагом в 10 пунктов (например, 1,310.00, 1,320.00, 1,330.00) – для отдаленных месяцев. Существует 12 месяцев для E-Mini опционных контрактов. Однако по квартальным E-Mini S&P 500 опционам производится денежный зачет на специальной котировальной утренней сессии в третью пятницу месяца контракта. По неквартальным, или серийным, опционам (например: январь, февраль, апрель и т.п.) прекращаются торги в 15:15 чикагского времени (16:15 нью-йоркского) каждую третью пятницу контрактного месяца, и позиции пересчитываются в ближайший фьючерсный контракт. Минимальное изменение цены опционного или фьючерсного контракта называется тик (tick). Например, тик опционных и фьючерсных контрактов E-Mini S&P 500 0.25 пункта индекса, или $12.50 (0.25*$50 коэффициент контракта). Это означает, что если цена E-Mini фьючерсов изменится на один тик, например, с 1,320.00 до 1,320.25, то длинная позиция выиграет $12.50, а короткая проиграет $12.50.

А мне вот интересно: кто-то пробовал торговать фьючем на погоду?

так а в чём принципиальная разница? И где можно торговать его? Ссылочку можно?

Фьючерс на погоду поставочный? Хочу захеджироваться на случай жаркого лета.

Ну, разницу усматриваю в том, что прогноз погоды от гидрометцентра мне кажется штукой более надежной, чем аналитика по золоту от гуру-аналитика Пупкина

Танивапрос
Берите тогда 2 лота в селл

Это как понимать? В спецификации кукурузы на cme

Sunday – Friday, 7:00 p.m. – 7:45 a.m. CT and
Monday – Friday, 8:30 a.m. – 1:15 p.m. CT

Видимо, это время, когда торгуется инструмент

Объясните полному нубу, только не смейтесь
Что происходит с товаром, с физическим товаром, если фьючерсы, это только обязательства и перепродаются на бирже.
Кому все таки уходит выращенная кукуруза или пшеница или другой товар.
Конечному держателю фьючерса, но ведь это не потребитель?

Есть поставочный фьючерс (и тогда вам действительно привезут 2 вагона пшеницы под двери). И есть CFD - контракт на разницу, совершаемый по котировкам фьючерса. В терминале вы совершаете сделки CFD.
Грубо говоря, вы просто делаете ставку на рост или падение поставочного фьючерса.

Фьючерс - это ценная бумага. А ценная бумага - это финансовый инструмент. Участники рынка используют этот инструмент по разному: кто-то спекулирует, а кто-то хеджирует реальные поставки реального товара или сырья.
В USA CFTC хеджеры должны быть зарегистрированы в этом качестве и обязаны регулярно отчитываться о свих сделках за неделю. А спекулянты таких обязательств не имеют.
Заключая сделку по фьючерсу, участник рынка всегда может выйти из сделки то есть совершить обратную сделку, разрешив ее обменом ценной бумаги на деньги. Так поступают и спекулянты, и хеджеры. Потому что хеджеры в этом случае не нуждаются в реальных поставках реального товара, ведь они уже получили компенсацию разницы в цене деньгами, которые они выручили за товар. А товар идет в производство. Хеджеры часто являются просто финансовыми агентами реальных поставщиков или потребителей товара, которые страхуют цены своего товара от непредвиденных изменений цен.

Никаких поставок вагонов пшеницы или нефти, внезапно привезеных вам на дачу, в реальности не происходит. Потому что для выхода из "длинных" сделок на физически поставляемый товар существует биржевой механизм офсета. И брокеры следят за тем, чтобы те, кто не намерен принимать реальную поставку, вышел из сделки заранее, в противном случае брокер перенесет контракт на следующий срок сам. Да и не оплаченный товар никто вам не привезет просто так.

В спецификациях контрактов все это прописано. Например, контракт на золото COMEX 100 унций с экспирацией в декабре 2014 года. В контракте есть дата First Notice Day - день первого уведомления 28 ноября 2014 года. За три дня до этой даты брокеры обычно требуют либо закрыть "длинную" позицию по контракту, либо согласиться принять поствку. После этой даты "длинные" позиции по данному контракту не открываются, покупки совершаются только для закрытия открытых "коротких". "Короткие" позиции прекращают открываться за три дня до Last Trading Day.
Не делают ставки еа фьючерсном рынке: там либо продают ценную бумагу, либо покупают.

Одна из основных книг по Фьючам. Фактически библия фьючей)))
Джон Дж.Мэрфи " Технический анализ фьючерсных рынков "
https://www.primex.pro/download/%C4%E...D%EA%EE%E2.pdf