Первый Доверительный Управляющий - Фондовый рынок - 1-du.ru

Рублей! конечно же 200 тысяч рублей!

Так 7 тысяч - это не такие уж и большие деньги, можно будет инвестировать в Ваш фонд.
Со странами СНГ работаете?
Как заключаете договора и принимаете средствам в ДУ?

1. Работать, то мы можем с кем угодно, только, для нерезидентов налогоблажение составляет 30% от прибыли .а дял резидентов 13%.

2. Порцедура работы и оформления договора следующая:


1) Прежде всего ДУ начинается с того, что клиент (учредитель управления) и управляющий активами (представитель компании) оговаривают все аспекты управления клиентскими средствами: какие инструменты (ценные бумаги) и в каком соотношении будут находиться бумаги в портфеле. Далее оговаривается срок инвестирования, возможные риски и предполагаемую доходность портфеля - выбирается стратегия инвестирования и формируется структура клиентского портфеля. Все эти моменты Обязательно прописываются в договоре с клиентом, а если более точно - в Инвестиционной декларации (приложение к договору). Договор - регулирует общие положения ДУ; Инвестиционная декларация (ИД) – приложение к договору, как раз тот документ, в котором определяется структура, стратегия и методы управления портфелем ДУ. В случае если договор оформляется дистанционно: После оформления договора в 2 экземплярах, он подписывается с нашей стороны генеральным директором и отправляется заказным письмом на почтовый адрес клиента. После получения договора, клиент подписывает оба экземпляра. Дополнительно Клиент может, по желанию, заверить договор и свою подпись у нотариуса (для подтверждения подлинности своей подписи). 1 копию клиент оставляет себе, а 2 копию отправляет обратно нам на указанный почтовый адрес.

2) После заключения договора клиенту открывается персональный субсчет на бирже (ММВБ), на который будут зачислены все денежные средства и ценные бумаги, приобретенные в процессе управления портфелем клиента. То есть, клиент является полноправным собственником всех активов (ден. средств и ценных бумаг) в портфеле. А Управляющий, управляет им на основании заключенного договора (инвестиционной декларации) в рамках этого счёта на бирже, все операции контролируются и отражаются в официальном квартальном отчёте, который мы предоставляем клиенту и контролирующим организациям. Денежные средства поступают на этот счет банковским переводом с любого банковского рублевого счета Клиента (Учредителя управления). Или зачислением наличных, также через наш банк-партнер (Глобэкс-Банк), без открытия счёта.

3) После формирования клиентского портфеля, управляющий начинает управлять портфелем на основании условий оговоренных с клиентом. Клиент, свою очередь, в любое время может уточнить состояние, структуру, доходность и другую информацию о своём портфеле у своего персонального менеджера. А официальные отчеты формируются 1 раз в квартал. В любой момент клиент можно довнести или снять деньги без потери доходности и каких-либо дополнительных комиссий. Следить за состоянием Вашего портфеля Вы также можете через личный кабинет инвестора, подробнее можно посмотреть тут: https://1-du.ru/lki , доступ к которому клиент получает после зачисления средств на счёт ДУ.

Для заключения договора нам необходимо получить от Вас:

1. Отсканированную копию паспорта (главная страница и разворот с пропиской).

2. Если Вам присвоен ИНН, то отсканированную копию свидетельства о присвоении ИНН или просто номер ИНН.

3. Полный почтовый адрес для отправки договора (при необходимости), отчётов и другой корреспонденции.

4. Полные банковские реквизиты Вашего счёта, для осуществления Вами частичного или полного вывода денежных средств в случае необходимости (расторжение договора, вывод прибыли).

Здравствуйте, Георгий. Подскажите, пожалуйста, стоит ли использовать суперагрессивную стратегию "Лидер" сейчас. Например, я подписываю договор ДУ, перевожу деньги, выбираю "Лидер" и ... корректировка рынка, все мои деньги превращаются в прах. 1,5 года рынок рос и корректировка неизбежна? Или сейчас выгодно вложить деньги в этот портфель на длительный срок 4-5 и более лет и в долгосрочной перспективе это принесет доход? Кроме этого, можно ли выбрать суперагрессивную стратегию, а через год-два-три, если она принесет хороший доход перейти на сбалансированный портфель. Возможен ли переход между портфелями? Если да, то есть ли штрафы, комиссии? Какой интервал времени должен пройти чтобы осуществить переход?

Спасибо большое за вопрос!

При работе с клиентами, мы очень большую роль отводим срокам. Это один из важнейших факторов, влияющих на выбор стратегии управления портфелями клиентов. Изначально мы ориентируем клиентов на то, что чем рискованней стратегия, тем больше должен быть срок инвестиций. В данном случае с увеличением срока, риски падают. Действително, как вы правильно сказали, при работе с Суперагрессивным портфелем "Лидер" мы рекоммендуем оптимальный срок работы 2-3 года и более. Если У Вас горизонт 4-5 лет то это еще более подходящий вариант.

Что касается превращения денег в прах при корректировке, то это слишком уж негативный сценарий. Повторения падения рынка на 80%, как в 2008 году, врят-ли стоит ожидать в ближайшие годы, так как для того чтобы падать, рынок, да и экономика, должны для начала, хотя-бы, восстановиться. Да и не стоит забывать, что падение стоимости вашего порфеля, это не безусловная и однозначная потеря, а временное снижение. И, что, в любом случае, рано или поздно портфель может восстановиться.

Что касается роста или коррекции, то сейчас однозначно никто не может сказать или спрогнозировать. И мы не ставим перед собой задачу это делать... Мы старемся действовать по ситуации, чтобы управляющие и трейдеры в любой ситуации знали что и как им делать, данная стратегия в отличии от угдывания рынка стабильно даёт результаты.... Коррекция рано или поздно будет, без коррекций на рынке не бывает, это в любом случае. Другое дело что Летом обычно рынок впадет в "спячку" и особых движений по нему не происходит, хотя в этот период многие захотят зфиксировать прибыль.

И последнее, Вы, как и любой другой наш клиент можете в какой угодно момент поменять выбранную стратегию. Это возможность никак не ограничивается и абсолютно бесплатна. Поменять стратегию можно в кратчайшие сроки, от 1 рабочего дня (всё зависит от срочности и ситуации на рынке).

Что касается выбора стратегии на текущий момент, есть некоторые соображения, которые могут быть Вам интересны. Об этом мы можем поговорить детальнее в личной беседе. Если есть интерес, пишите в Личные сообщения, обсудим.

Наши инвестиционные портфели

Данные на 5 Мая 2010 г.

Портфель «Консервативный»

Доходность с момента формирования портфеля, % 50,4%
Доходность 2009 г. годовых, % 39,0%
Доходность 2010 г. годовых, % 16,7%



Портфель «Сбалансированный»:

Доходность с момента формирования портфеля, % 95,3%
Доходность 2009 г. годовых, % 93,6%
Доходность 2010 г. годовых, % 27,6%


Портфель «Агрессивный»:

Доходность с момента формирования портфеля, % 400,28%
Доходность 2009 г. годовых, % 336,1%
Доходность 2010 г. годовых, % 67,3%

Подробнее о наших портфелях: https://1-du.ru/services/bags/30


2. Уважаемые Участники, в связи с нашими планами по предоставлению клиентам возможнсти выхода на международные финаносвые рынки, прошу Вас принять участие в опросе, прходящем на нашем сайте. Опрос размещен на главной странице нашего сайта, справа, под блоком «модельные портфели»: https://1-du.ru
Более поодробную информацию по этой теме Вы можете уточнять у меня.

.

Долгожданный анонс новых услуг:

https://1-du.ru/foreign_markets - Инвестирование и ДУ на зарубежных фондовых рынках.



.
https://1-du.ru/investments_for_office_employes - Услуга «Доверительное управление для государственных и муниципальных служащих»




.

24.05.2010

Фондовый рынок – возможности и дальнейшие перспективы.

С середины апреля фондовый рынок снизился примерно на 18%. В комментариях к нашим модельным портфелям, а также, в наших инвестиционных бюллетенях, да и при общении с клиентами мы не раз говорили об этом долгожданном падении. Мы ждали этого достаточно долго, и это, наконец, случилось. Причиной этого снижения, в основном послужили, конечно же, новости из Европы, а в частности, из Греции, которая оказалась в преддефолтном состоянии. Да и Германия не добавила позитива на рынки, новостями о вводе ограничений на необеспеченные спекулятивные операции на фондовом рынке. Ко всему прочему, Америка до сих пор не определилась, что же всё-таки им делать с банками, которые до сих пор не могут оправиться от финансовых проблем… В итоге, всё это не могло рано или поздно не повлиять на рынок…
Не смотря на всё это, мы хотим лишний раз отметить, то, что не так часто возникают такие удачные моменты для входа в рынок. Данное падение, безусловно, позитивный момент, которым нужно обязательно пользоваться. Именно в такие моменты происходит, так называемая, перебалансировка портфелей, о которой мы так часто говорим нашим потенциальным и текущим клиентам. Текущие клиенты в этот момент, имеют возможность дополнительно приобрести акции по более выгодной цене, на деньги которые мы высвободили из облигаций, а новые клиенты имеют замечательную возможность изначально войти в рынок по довольно привлекательным ценам. Такие падения, достаточно большая редкость, похожее падение было лишь в июне прошлого года, когда рынок скорректировался вниз на 30%. Но в целом, за весь 2009 год, рынок продемонстрировал трёхзначный процент прироста.
Мы считаем, что Российская экономика в целом и фондовый рынок имеют очень неплохие перспективы роста. По нашему мнению, достаточно сильная волатильность на финансовых рынка еще будет продолжаться в ближайшее время и в среднесрочной перспективе. В связи с этим мы продолжаем рекомендовать нашим клиентам сбалансированную стратегию. Именно она в текущий момент является оптимальной по соотношению доходность/риск.

Волоников Г.А.
Инвестиционный консультант

Наши инвестиционные портфели

Данные на 03 Июня 2010 г.

Портфель “Консервативный”

Доходность с момента формирования портфеля, % 51,4%
Доходность 2009 г. годовых, % 39,0%
Доходность 2010 г. годовых, % 15,4%


Портфель “Сбалансированный”

Доходность с момента формирования портфеля, % 98,3%
Доходность 2009 г. годовых, % 93,6%
Доходность 2010 г. годовых, % 26,3%

Портфель “Агрессивный”

Доходность с момента формирования портфеля, % 386,55%
Доходность 2009 г. годовых, % 336,1%
Доходность 2010 г. годовых, % 46,6%

добавлено через 9 минут
Обзор за неделю

Прошедшая неделя, несмотря на то, что была укороченной на американских биржах, из-за празднования дня памяти 31мая, принесла нам много интересных новостей. По итогам пятничных торгов мы увидели новый минимум в паре EURUSD на уровне 1.1967, такие уровни в последний раз были зафиксированы в марте 2006 года. Так же мы увидели итоговое снижение, практически всех фондовых рынков мира по результатам недельных торгов: индекс S&P потерял -2.1%,высокотехнологичный NASDAQ -1.7%, французский CAC40 -1.3%, немецкий DAX практически не изменился, потеряв всего лишь -0.1%, российские ММВБ и РТС по итогам недели показали +1,7% и -0,4% соответственно. Столь высокие котировки на закрытие недели, обусловлены тем, что когда наши рынки закрылись в 18:45 по Москве, падение на зарубежных площадках только начинало усиливаться. Об этом нам говорит фьючерс на индекс РТС, который торгуется до 23:50 Московского времени, и его итоговое значение составило 1346.89, что на 1.02% ниже, чем на закрытие основной торговой сессии на бирже РТС. Так же не маловажное значение имеет тот факт, что нефть марки WTI не смогла удержаться на уровне 74$ за баррель и упала к отметке в 71.50$,что позволяет нам говорить о формирование очередного медвежьего максимума на уровне в 75$ и продолжение нисходящего тренда по нефти. Еще один инструмент, стоимость которого не предает оптимизма мировой экономике это медь. В Лондоне на закрытие котировки меди доходили до уровня в 6215.93 долларов за тонну этого металла, итоговое снижение по результатам недели составило 8.8%, если на следующей недели цены не удержаться на уровне в 6200 долларов за тонну, то это приведет к сильному падению на этом рынке, до отметок в 5700$.
На прошедшей неделе, мы получали некоторую порцию макроэкономической статистики, как из Еврозоны, так и из США. Очень настораживает значение индекса деловой активности в странах Евросоюза, если учесть тот факт что евро за последний месяц стал дешевле по отношению к доллару на 9% то мы должны были увидеть повышение деловой активности в странах еврозоны, но реальные данные вышли гораздо ниже, что не позволяет нам рассчитывать на бурный рост экономики еврозоны в ближайшее время. Так же ситуация на долговом рынке европейских стран продолжает ухудшаться, в пятницу пресс секретарь Венгерского правительства Петр Сийарто, заявил что его страна может повторить судьбу Греции, что так же негативно сказалось на всем мировом рынке как долговом так и фондовом. Но все-таки основная статистика выходила в пятницу, мы получали традиционные данные о занятости в американской экономике. Число безработных в Америке снизилось до отметки 9,7%, а количество новых рабочих мест увеличилось всего лишь на 430 тысяч, наибольшее разочарование инвесторам преподнес частный сектор, аналитики ожидали, что прирост новых рабочих мест в нем составит 180 тысяч, а данные вышли на отметке в 41 тысячу. Эта статистика сильно расстроила инвесторов, и к концу дня в пятницу, продажи на мировых биржах усилились.
Стоит отметить, что на прошедшей неделе российский рынок смотрелся немного лучше, чем мировые. Итоговое снижение по результатам недели практически минимальное, а ММВБ вообще показал рост в 1,7% . Некоторые фишки закрыли неделю в плюсе: Газпром +3,24%,ЛУКОЙЛ +9,83%. На протяжение все недели были видны активные покупки акций Газпрома иностранными инвесторами из Лондона. А котировки акций ЛУКОЙЛА поддержала отчетность компании за I квартал 2010 года по стандартам US GAAP, чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $2,053 млрд., что превзошло ожидание аналитиков и вызвало бурные покупки в этой эмитенте. Остальные наиболее ликвидные акции по итогам торгов закрылись в небольшом минусе ГМКНорНик 4 921,0(-2,24%) Роснефть 222,47(-0,99%), РусГидро 1,622(-3,28%), ВТБ 0,0743 (-3,38%). Валютный рынок в России следовал мировой тенденции укрепление доллара: по итогом торгов доллар, по отношению к рублю, подорожал на 68 копеек, а бивалютная корзина закрылась на отметке 34,31, прибавив за неделю 42 копейки.
На данный момент мы видим четко сформировавшийся тренд к ослаблению национальной валюты и если в ближайшее время пара доллар рубль преодолеет отметку в 31,7, то нас ждет усиление этого движения. Причиной этому могут послужить только движение доллара на рынке FOREX и котировки нефти, если доллар продолжит свой рост на FOREX, а нефть опустится к отметке в 67 долларов за баррель, то мы без особого труда пробьем уровень в 31,7 по паре доллар рубль. А пока нам остается только ждать. Грядущая неделя должна быть очень интересной на события.

Обзор рынка за неделю

На прошедшей неделе внимание инвесторов было приковано к выступлению главы Федеральной Резервной Системы США Бена Бернанке, выступая перед американскими конгрессменами с двухдневным полугодовым отчетом, он сделал несколько важных заявлений. По его мнению, восстановление мировой экономики продолжится, несмотря на долговые проблемы стран еврозоны. Так же в своем выступление Бернанке затронул и американский рынок труда, по его оценкам наблюдаются позитивные тенденции на этом рынке, хотя до полной занятости еще далеко. Не осталась без внимания и ситуация вокруг огромного постоянно увеличивающегося дефицита бюджета США, Бен Бернанке призвал конгресс к сокращению дефицита «Соединенным Штатам грозит финансовая нестабильность как в Греции, если Вашингтон не начнет работать над сокращением дефицита бюджета»
Из макроэкономических данных на этой недели особого внимания заслуживает статистика из Китая. Экономика Поднебесной в мае в полтора раза увеличила экспорт, так же увеличился объем новых кредитов до 630 млрд. юаней ($92,3 млрд.), а инфляция в годовом выражение составила 3,1%. Помимо китайской статистики на мировой финансовый рынок повлияла статистика о запасах сырой нефти которая традиционно выходит в среду, запасы сырой нефти сократились на 1,8 миллиона баррелей, что незамедлительно привело к росту котировок на черное золото.
На завершившейся неделе после заявления высокопоставленных чиновников ЕЦБ, о том что планируется начать выкуп долговых облигаций проблемных стран еврозоны, наблюдалось улучшение ситуации на долговом рынке Евросоюза, Испания и Португалия без особых проблем разместили свои облигации на 10млрд. евро под относительно низкий процент. Так же на эти заявления отреагировали котировки евро по отношению к доллару, частично восстановив свои потери, котировки EURUSD на FOREX достигали отметки в 1.2150.
Для российского фондового рынка минувшая неделя прошла достаточно спокойно, оборот торгов на бирже ММВБ и РТС был ниже среднего. Из наиболее ликвидных фишек вторую неделю подряд выделяются акции ЛУКОЙЛА +5,5%, остальные акции к концу недели прибавляют около процента. Стоит отметить, что с технической точки зрения индекс РТС закрывает неделю на хорошем значение в 1360 пунктов, что на 4% выше ближайшего уровня поддержки в 1300 пунктов. Закрытие индекса РТС на таком уровне позволяет нам надеется на рост котировок российских акций на следующей неделе. Так же в пятницу на закрытие торгов на бирже ММВБ мы видели небольшое ослабление доллара по отношению к рубль до отметки в 31.44 рубля за один доллар, данное движение вызвано ослабление доллара на рынке FOREX. На минувшей недели помимо мировых индексов и статистики из Китая сильную поддержку котировкам российских акций оказали цены на нефть, нефтяные контракты в середине недели оттолкнулись от отметки 70 долларов и в пятницу достигали 75 $ за один баррель нефти WTI. При сохранение нефтяных котировок на данном уровне, на российском рынке акций на следующей неделе будут преобладать покупки. Так же на следующей недели начинается сезон отчетностей американских корпораций, и если мы увидим хорошие отчеты американских компаний, то индекс РТС вполне может достичь уровня 1420 пунктов.

Аналитическая служба ООО “ПДУ”

Обзор рынка за неделю

К концу недели (18 июн 2010) российские индексы РТС и ММВБ прибавили 3,8% и 1,8% соответственно. В лидерах роста среди наиболее ликвидных акций были бумаги Сбербанка +11,23% и ВТБ +7,3%, столь серьезный рост бумаг банковского сектора объясняется хорошей отчетностью Сбербанка. За первые 5 месяцев 2010года, чистая прибыль банка увеличилась до 58,1 млрд. рублей, так же увеличился обьем розничного кредитования, что говорит о восстановление спроса со стороны российского потребителя на кредитные продукты. Помимо этого в мае Сбербанк погасил около 40% субсидированного долга, полученного в 2008 году от ЦБ, в размере 200 млрд. рублей. На валютном рынке на протяжение всей недели мы наблюдали рост национальной валюты по отношению к доллару с отметке 31,5 в понедельник до 31 рубля за доллар в пятницу. Данный тренд на российском валютном рынке объясняется ростом нефтяных котировок на мировых биржах, за неделю цены на американскую нефть марки WTI, прибавили 2,26% , остановившись на отметке в 78,26 долларов за один баррель.
На зарубежных площадках минувшая неделя тоже прошла под знаком плюс. Американские фондовые биржи прибавили в среднем по 2,5% индекс S&P500 закрыл неделю на отметке в 1117 пунктов. Улучшение ситуации на долговом рынке Евросоюза и снижение рисков по облигациям проблемных стран еврозоны (Греция, Португалия, Испания) незамедлительно, привели к росту котировок евро на рынке FOREX, в пятницу котировки евро против доллара закрывались на уровне в 1,2478 долларов за один евро. Так же одним из поводов для роста, как сырьевого, так и фондового рынков послужили очередные разговоры вокруг возможной ревальвации юаня, напомним что 26 июня состоится саммит большой 20-ки, и в преддверии этого форума слухи по поводу возможной ревальвации юаня могут усилиться, а следовательно цены на сырьевом рынке могут пойти вверх. Еще на этой недели в центе внимания инвесторов, были заявления топ менеджеров компании BP, по вопросам компенсаций пострадавшим от разлива нефти в мексиканском заливе, котировки этой акции не раз уходили вниз и возвращались наверх ведя за собой весь рынок, но на данный момент ситуация вокруг BP далека от разрешения - надо следить за обстановкой вокруг этой компании, так как если объем представленных исков будет слишком велик то BP вполне может уйти под 11 параграф (банкротство), а крушение такого гиганта сильно всколыхнет рынок . Впрочем до этого еще далеко.
Для российской экономической элиты минувшая неделя запомнилась Петербуржским экономическим форумом, на этот форум съехалась практически вся экономическая элита российского бизнеса, а так же очень много гостей с запада. На форуме обсуждались серьезные темы, были подписаны крупные договора, в частности ГАЗПРОМ подписал долгосрочные контракты на поставки газа с некоторыми западными потребители, что позитивно отразилось в котировках акций 159,4 (+1,89%).
Грядущая неделя будет насыщенна как макроэкономическими новостями, так и крупными встречам. Во вторник, начинается 2 дневное заседание ФРС США, инвесторы будут внимательно следить за выступлением Бернанке. Так же 26 июня в субботу пройдет саммит G20 где руководители 20 крупнейших экономик мира будут принимать важные решения для мировой экономики. Из макроэкономической статистики очень интересно будет посмотреть на отчет по ВВП США, который выйдет в пятницу в 16:30.

Аналитическая служба ООО “ПДУ”

...Те, кто читает наши обзоры фондового рынка, могли заметить, что автор довольно последователен и даже однообразен. Тем не менее, многократно ожидавшаяся коррекция, наконец-то, произошла. Причем, она оказалась даже глубже, чем мы первоначально рассчитывали. Мы надеемся, что наши клиенты со сбалансированными стратегиями со временем почувствуют, насколько удачно мы нарастили в их портфелях долю акций. Теперь, мы ожидаем «ретеста» годовых максимумов, хотя и не верим, что рынки успешно преодолеют их с первой попытки.
Ситуация в мире нас, все-таки, тревожит. Хор аналитиков, предвещавший «вторую волну» кризиса, одно время умолк, но сейчас «затянул свою песню» заново. Плохих данных, особенно с облигационных рынков Европы, предостаточно, но рынки акций на них почему-то не реагируют. Видимо, сказывается избыток ликвидности, как результат предыдущей помощи Центробанков «реальному сектору». Как долго фондовые индексы будут игнорировать «вторую волну», сказать сложно, но мы почему-то оптимисты.

Генеральный директор
Лисьев А.В.
ООО “Первый доверительный управляющий”

Выбираем устойчивые экономики мира



Основываясь на правиле о полугодовом росте экономики для определения окончания кризиса, можно сказать, что кризис завершился в конце 2009-го года, так как большинство стран мира показывают устойчивый прирост ВВП в этом году. Совершенно понятно, что ещё будут проявляться проблемы, негативно сказывающиеся на динамике фондовых индексов, и в связи с этим хорошо именно сейчас выделить те национальные индексы, которые оказались наиболее сильны в этот непростой период. Инвестируя именно в них, мы получим наименее рисковое соотношение риск/прибыль.
Мы выбрали фондовые индексы 16-ти наиболее развитых стран и их данные по падению и восстановлению свели в таблицу.
Падение индекса за период кризиса – это величина в процентах падения индекса от начала кризиса (по большинству индексов это их исторические максимумы) до начала 2009 года, когда правительства взялись за спасение фондового рынка.
Подъем индекса в период восстановления – это рост индекса в процентах от его кризисного минимума до весны 2010 года – локального максимума.
Восстановление индекса к докризисному уровню – величина, показывающая на какой процент локальный максимум весны 2010 года ниже докризисного значения.

ТАБЛИЦА ПО ССЫЛКЕ: https://1-du.ru/news/analysis/76783

По таблице определим тройку лидеров по «стрессоустойчивости»: Великобритания, падение индекса в кризис составило 48,7%, ЮАР - 49,6%, Мексика - 49,7%. Следующим шагом выделим не скорость последующего прироста (потому, что это величина во многом зависит от глубины падения: чем ниже опустился индекс, тем больший прирост он покажет относительно падения в дальнейшем), а скорость возврата индекса к докризисным величинам. В лидерах оказывается аргентинский IMV, показавший превышении докризисного уровня на 2,1%. Вслед за ним следует мексиканский IME, с превышением в 0,5%. На третьем месте бразильский IBV, с небольшим «недобором» в 4% от докризисного уровня. Хотя, с учётом предшествующего падения в 60%, он явно слаб, что больше говорит о волатильности индекса, а не его устойчивости. Также, хорошо выглядят индексы ЮАР и Канады с весомым обоснованием роста ВВП. Таким образом, мексиканский индекс IME MEXICO BOLSA является абсолютным лидером фондовых рынков в устойчивости и перспективы роста. Он наиболее удобен для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля.
Российский индекс MMVB, показавший невероятный рост более 210%, и аргентинский IMV (194%), особенно хороши для любителей агрессивных стратегий и привыкших неусыпно следить за возможными системными рисками.
Задача персонального управляющего – подобрать наилучшие инструменты определённых регионов для формирования именно такого инвестиционного портфеля клиента, который бы максимально полно соответствовал его пожеланиям.

Управляющий директор
Кочетков С.В.
ООО “Первый доверительный управляющий”

Скажите сейчас рынок неустойчивый и похоже что рост за год не превысит 25 процентов!! Я знаю что есть проекты в сети через западных брокеров торгуют опционами где можно заработать на падении и росте!! Вы не хотите освоить эту новую нишу!!

У нас есть возможность предлагать клиентам стратегии, включающие фьючерсы или опционы. Но начальная сумма таких порфтелей должна быть на порядок больше минималной которая обозначена для формирования стандартных порфтелей. Управление фьчерсными или опционными стратегиями требует гораздо больших временных затрат управляющего и мелкими портфелями иуправлять просто невозможно физически. А на качестве управления экономить мы не можем.

Обзор рынка за неделю

Падение мировых индексов продолжается, по результатам минувшей недели все фондовые рынки показали глубокий минус. Индекс широкого рынка S&P500 упал на 5,1%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 6,1%, лондонский FTSE100 снизился на 4,1%, французский CAC40 и немецкий DAX30 упали на 6,4 и 4,3 процента соответственно. Так же наблюдалось снижение фондовых рынков в Азии, индекс Nikkei225 упал на 5,7%, китайский Hang Seng снизился на 3,9%.
Российские фондовые рынки на таком негативном внешнем фоне так же показали отрицательную динамику, индекс РТС по итогам недели упал на 5% и остановился на уровне в 1316 пунктов, а ММВБ снизился на 6%, закрывшись на отметке в 1288 пунктов. Из российских акций сложно выделить какую-нибудь бумагу, все наиболее ликвидные эмитенты показали приличный минус по итогам недели, ГАЗПРОМ 148,25(-2,47%); ЛУКОЙЛ 1586,4 (-6,76%); Роснефть 189,01 (-3,7%); РусГидро 1,534 (-4,72%); Сбербанк 72,98 (-6,44%); ВТБ 0,0734 (-4,68%); ГМКНорНик 4505 (-6,15%)
Причин у столь обвального падения было несколько. На минувшей неделе все внимание инвесторов было приковано к макроэкономической статистике из Китая и США. Во вторник 29 июня, получив неблагоприятные данные от народного банка Китая, инвесторы принялись активно распродавать сырьевые активы. На опасениях перегрева китайской экономики и возможности свертывания стимулирующих программ, инвесторы активно продавали промышленные металлы и нефть. По итогам недели медь упала на 4,8%, закрывшись на уровне в 6474 долларов за тонну, а нефть марки WTI упала на 8,5%, в пятницу на закрытии за один баррель нефти WTI предлагали 72,27 доллара. Так же стоит отметить, что во вторник китайский индекс Hang Seng опустился до 14 месячного минимума, что не позволяет нам надеется на скорое выздоровление мировой экономики. Помимо китайской статистики не принесла позитива на мировые рынки и американская статистика. На сегодняшний день самым проблемным рынком для США является рынок труда. Американская экономика продолжает терять рабочие места, за минувший месяц 125 тысяч рабочих мест. Также увеличилось число граждан получающих пособие по безработице, на сегодняшний день их 4,616 млн. И еще стоит отметить, что индекс потребительского доверия в США снижается, а это значит, что покупатели будут меньше приобретать товаров и, следовательно, рост ВВП в 3 кв. будет незначительным.
На минувшей неделе очень интересные события происходили на рынке FOREX. Пара EURUSD прибавила около полутора процентов, закрыв неделю на уровне 1,2549. На следующей неделе это движение вполне может продолжиться. На российском денежном рынке мы так же, увидели рост евро по отношению к рублю, по итогам недели рубль потерял 2,2%, по отношению к евро закрыв неделю на отметке в 39,14 рублей за один евро. По отношению к доллару рубль практически не изменился, итоговые котировки в пятницу 31,1 рублей за один доллар.
На этой неделе важной макроэкономической статистики выходить не будет, и по этому, скорее всего, неделя не принесет нам такого сильного движения как минувшая, еще стоит отметить, что в понедельник американские рынки работать не будут, из-за празднования Дня Независимости.

Аналитическая служба ООО “ПДУ”

Обзор рынка за неделю

Уважаемые инвесторы, на минувшей неделе 5-11 июля 2010 мировые индексы показали неплохой отскок вверх от своих минимальных значений предыдущей недели. Азиатские рынки выросли в среднем на 3%, японский Nikkei закрылся на уровне 9585,32 пунктов, китайский Hang Seng в пятницу остановился на отметке в 20 378,7 пунктов. На европейских фондовых рынках рост был значительнее. По итогам недельных торгов, FTSE100 прибавил 6,09%, французский CAC40 5,70%, немецкий DAX30 вырос на 3,61%. На американских биржах так же наблюдался рост котировок, индекс S&P500 закрылся на уровне 1077,26 пунктов, что на 4,85% выше, чем неделю назад, высокотехнологичный NASDAQ остановился на отметке 2196,45 , прибавив по итогам торгов 3,49%.
Российские площадки по итогам недели выросли в среднем на 3,00%. Индекс РТС закрылся на уровне в 1359,45(+3,29%) пунктов, индекс ММВБ показал рост на 2,40%, закрыв неделю на уровне в 1324,17 пунктов. Из наиболее ликвидных фишек выше рынка торговались акции банковского сектора, Сбербанк России по итогам недели прибавил 6,30%, закрывшись в пятницу на уровне в 77,66 рублей за одну акцию, акции ВТБ выросли за неделю на 4,77%, остановившись на отметке в 7,9 копеек за одну акцию. Так же выше рынка торговались акции Газпрома 154,2(+4,19%) и ГМКНорНик 4815 (+6,23%). Хуже рынка на бирже ММВБ торговались акции ПолюсЗолото, по итогам недели они упали чуть более чем на 4,5%, закрывшись на уровне в 1453,92 рублей за одну акцию, это было вызвано негативной динамикой цен на золото в течение недели, цены на золото за минувшую неделю упали на 0,5%.
На сырьевых рынках так же наблюдался рост котировок на основные товары. Нефть марки WTI в пятницу закрывалась на уровне в 76,09 долларов за один баррель, по итогам недели прибавив около 4,50%. Такой бурный рост нефтяных котировок, следствие увеличение импорта нефти со стороны Китая этот фактор всю вторую половину недели тянул котировки черного золота наверх. Что касается промышленных металлов, то медь за неделю выросла на 2,96%, остановившись на отметке в 6731,81 долларов за тонну, причиной этому послужила продолжающаяся ревальвация юаня, кстати, на минувшей неделе китайский юань вновь обновил свой краткосрочный максимум, достигнув отметки в 6,77 по отношению к доллару.
На валютном рынке FOREX уже вторую неделю подряд растут котировки евро по отношению к доллару, пара EURUSD за неделю прибавила 1,13%, котировки этой пары в пятницу были на уровне 1,2641. На российском рынке евро практически не изменился по отношению к рублю, прибавив символические 0,07%, за один евро в пятницу давали 39,0729 рублей, а по отношению к доллару российский рубль укрепился на 1,2%, в пятницу на закрытие торгов за один доллар предлагали 30,8149 рублей. Причиной усиления рубля послужил рост котировок нефти на международных биржах.
Из макроэкономических новостей на этой недели можно выделить только повышение прогноза МВФ по росту мировой экономики, напомним, что в четверг Международный Валютный Фонд повысил прогноз роста ВВП мировой экономики с 4,2% до 4,6%, тем самым вызвав бурный рост котировок всех мировых индексов.
Что касается событий предстоящей недели, то основным фактором, который будет влиять на мирровый биржи, станут отчетности американских корпораций за второй квартал. Уже в понедельник 12 июля, после закрытия торгов, на Wall Street отчитывается американская металлургическая компания Alcoa.

Аналитическая служба ООО “ПДУ”

Еще раз о «второй волне»

И радио, и телевидение, и журналы – всё переполнено сообщениями аналитиков, констатирующих вторую волну глобального кризиса, начавшуюся на рынке гособлигаций Европы. Но фондовые индексы при этом не падают. Почему?
Мы считаем, что у этого явления когнитивная природа. Все, кто хотел выйти из бумаг, спасаясь от «второй волны», уже это сделали, и теперь на рынке просто не хватает продавцов. Спрос же, хотя и маленький из-за сезона отпусков и аномальной жары, тем не менее, никуда не делся. Свежие деньги инвесторов тонким ручейком, но поступают на рынок. И их оказывается достаточно, чтобы удержать акции от обвала. Ситуация скрашивается дефицитом качественных инструментов. Бонды уже перестали играть роль консервативного «спасительного» актива, и в преддверии суверенных и банковских дефолтов акции, возможно, кажутся многим хорошей альтернативой.

Генеральный директор
Лисьев А.В.
ООО “Первый доверительный управляющий”

Будет ли рубль укрепляться? В какой валюте хранить деньги.

Центробанк, как известно, недавно изменил подход к формированию валютных курсов – теперь он ориентируется на цены на нефть. На фоне роста цен на нефть укрепление рубля неизбежно, что, понятно, плохо для экономики, но имеются веские основания, в том числе и опубликованные в нашем прошлом выпуске, что цена на нефть может и снизится.

Не может не влиять на ослабление рубля и реализация дорогостоящих бесперспективных проектов, как Сколково (170 млрд рублей), проблематика моногородов (300 млрд), Южной Осетии и Абхазии (90 млрд), и другие, а также необходимость погасить внешний 1520 миллиардный займ во втором полугодии. Причём за счёт новых заимствований, которых планируется провести на 530 миллиардов рублей, (и 1,5 триллиона в 2011 году) предполагается покрывать дефицит федерального бюджета, то есть заимствованные деньги не направятся на развитие экономики. Отметим, что именно по причине необходимости выплаты долгов во всё дорожающей иностранной валютые, Центробанк закачал резервы в рубль весной 2009 года, в результате чего его курс к бивалютной корзине поднялся до 37 рублей. Но вторая подобная интервенция будет означать опустошение оставшихся резервов, на что ЦБ и Правительство уже не пойдут, резервы уже снизились с 4,9 триллиона рублей до 1,8 триллиона.

Помимо нефти на рубль влияет и экономическое соперничество России со странами ближнего зарубежья. Такое соперничество на сегодняшний день более всего необходимо Украине; шаткое положение Виктора Януковича и необходимость укрепления экономики показывают Украине почти единственный путь – укрепить позиции в экспорте вооружения и металла. А это прямая конкуренция с Россией. И для этой конкуренции Украине необходимо девальвировать гривну.

СПРАВКА: «Объем производства предприятий ВПК страны в 2009 году вырос на 58% по сравнению с предыдущим годом, что даст возможность Украине выйти на 6-е место в мире по объёмам продаж оружия» (Агентство по вопросам ВПК Минпромполитики Украины).

Аналитики утверждают, что 2009 год стал для Украины рекордным по заключению крупных контрактов: Пакет заказов ГК «Укрспецэкспорт» и ее дочерних предприятий обеспечил задел для солидного роста ежегодных объемов оружейного экспорта на ближайшие два-три года. Идёт речь о контрактах на модернизацию военно-транспортных самолетов Ан-32 для Индии (стоимостью свыше $400 млн.), поставки партии малых десантных кораблей на воздушной подушке типа «Зубр» Китаю (на $315 млн.), поставки Ираку шести военно-транспортных самолетов Ан-32 (на сумму около $100 млн.) и 420 новых бронетранспортеров БТР-4 (на сумму около $46 млн.), наконец, о поставках большой партии бронетранспортеров Таиланду. Также весомыми стали поставки газотурбинных установок производства ГП «Заря-Машпроект» для индийских ВМС (для ранее поставленных Индии фрегатов российского производства и национальных эсминцев проектов Р15а и Р15в). А также соглашение на поставку ВВС Индии 100 двигателей АИ-20 серии 5 для Ан-32 (стоимостью около $110 млн.).

Что примечательно, всегда стремившаяся в НАТО Украина вдруг резко переменила своё направление: «Украина будет продолжать развивать свои отношения с альянсом, но вопрос о членстве сейчас снимается с повестки дня. Именно такой подход больше всего отвечает современному положению вещей», – заявил министр иностранных дел Константина Грищенко в конце мая.

В стратегическом плане Янукович поступил достаточно мудро. Одна из главных задач НАТО – обеспечивать рынки сбыта оружейных компаний США. Украина, резко повернувшись от НАТО, решила сама реализовывать своё вооружение в третьи страны. Так что экономическое противостояние с Россией, которая также должна будет облегчить рубль, только начинается. Наш прогноз по рублю в случае негативного сценария – 36,85 рублей за доллар.

Так в какой валюте хранить деньги? Вывод, скорее всего, будет тривиальным – в тех активах, которые могут приносить дополнительный доход.

Кочетков С.В.
Управляющий директор
ИК "Первый доверительный управляющий"

Здравствуйте! Когда вы выложите результаты по портфелям за июль?