Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB (ежедневно)

Рекомендации к торговле валютой в 2011 году
В наступающем 2011 году в центре внимания участников мирового валютного рынка, в первую очередь, будут находиться события, связанные с долговыми проблемами стран еврозоны. Акцент также будет делаться на вероятное изменение в денежно-кредитной политики со стороны центральных банков Великобритании, Швейцарии и США. Ожидается, что центральные банки Австралии, Новой Зеландии и Канады продолжат цикл повышения процентной ставки. Банк Японии будет внимательно отслеживать динамику пары USD/JPY с целью не допустить нового витка укрепления иены относительно американской валюты.
В первой половине года мы ожидаем укрепление доллара США относительно всех своих валют-конкурентов на фоне улучшающейся макроэкономической статистики этой страны, растущего оптимизма относительно перспектив ее экономики и долговых проблем в странах еврозоны.
Однако, уже во второй половине 2011 года ситуация может кардинально измениться, и после реализации плана реанимации экономик отдельных стран еврозоны, а также в свете стабильных темпов мировой экономики американский доллар в большинстве валютных пар, может снова начать снижаться в цене.
Фаворитами 2011 года являются такие валюты, как австралийский и новозеландский доллар, которые могут вырасти в цене на 10% и 7,2% соответственно. Также достаточно интересной на фоне более высоких прогнозных темпов роста экономики США по сравнению с японской экономикой является покупка валютной пары USD/JPY.
Такие валютные пары, как EUR/USD, GBP/USD, EUR/CHF могут показать хорошую восходящую динамику во второй половине 2011 года. По нашим оценкам, британский фунт выглядит более перспективно по сравнению с евро, что может привести к снижению кросс-курса EUR/GBP.
Пары USD/CHF и USD/CAD в следующем году, вероятно, покажут смешанную динамику, которая будет характеризоваться разнонаправленными тенденциями.
Для самых консервативных трейдеров мы рекомендуем создать синтетическую длинную позицию по паре AUD/NZD, которая, по нашим оценкам, имеет потенциал роста в размере 2,1-4,3%. Этого можно достигнуть за счет одновременной покупки валютной пары AUD/USD и продажи NZD/USD.
Особое внимание участников валютного рынка может заслуживать возможное повторное тестирование японской иеной уровня поддержки 80,00, где существует высокая вероятность вступления в игру Банка Японии. Главная задача центрального банка этой страны - предотвратить укрепление своей валюты, способное нанести серьезный урон экспортной составляющей экономики. Ордера на покупку со стоп-лоссами в области 78,50-79,00 могут выглядеть очень заманчиво.
Николай Ивченко, аналитик FOREX CLUB

добавлено через 17 часов 49 минут
ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Курс 23 рубля за доллар – уже не фантастика!

Российские валютные торги сегодня открылись уверенным ростом курса рубля на фоне продолжающегося роста цен на нефть. На международных валютных торгах евро сегодня отступает от завоеванных ранее позиций в преддверии важных решений ЕЦБ, а также коррекции на мировых фондовых площадках. По традиции, по мере снижения объемов покупок высокорискованных ценных бумаг, инвесторы наращивают позиции в «защитных» долларовых активах.

Доллар расчетами «завтра» сегодня отступил перед натиском рубля в начале торгов на шесть копеек до 29,39 рублей. Евро также снижается на шесть копеек - до 40,6 рублей. Рубль продолжит курс на укрепление по мере роста поступления нефтедолларов в российскую экономику. Поэтому предкризисный уровень в 23 рубля за доллар уже не кажется таким фантастическим и возможно будет достигнут в текущем году.

Нефть смеси Brent дорожает на 1% до $103 за баррель. Инвесторы боятся, что политическая нестабильность в Египте, может перекинуться на важные страны - экспортеров нефти, такие как Ливия, или даже на Саудовскую Аравию. Нефть традиционно чувствительно реагирует на политические новости из Ближнего Востока.

На торгах в Азии мы наблюдаем рост курса «валют-убежищ» доллара и иены. Внимание инвесторов приковано к заседанию регулятора - Европейского ценного банка, на котором ожидается разъяснение ситуации с растущей инфляцией в Старом Свете. Это в краткосрочной перспективе должно вызвать повышение ставок рефинансирования и, как следствие, поддержать единую валюту. Мы не ожидаем, что регулятор повысит ставку на сегодняшнем заседании, слишком хрупким пока выглядит восстановление экономик периферийных стран еврозоне – Португалии, Испании, Греции и Ирландии. Но по мере улучшения экономической конъюнктуры повышение ставки становится неизбежным, поэтому не исключаем, что спекулянты будут играть на повышение единой валюты, что может привести к росту курса евро уже на следующей неделе возможно до диапазона 1,3750-1,3900 по отношению к доллару США. Пока основная валютная пара отступает и торгуется на уровне 1,3796.

Еще одной причиной распродаж евро стал рост объемов покупок долларов и иены по мере роста эскалации нестабильности в Египте. В столице африканского государства продолжаются столкновения между сторонниками действующего президента Хосни Мубарака и оппозицией. Это чревато дестабилизацией всего региона, поэтому мы наблюдаем сегодня рост чувствительного к политическим новостям – доллара США. Иена – азиатская «страховая гавань» сегодня также прибавляет по отношению к евро - до 112.62.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Безработица охладила пыл инвесторов

Сегодня мы наблюдаем рост котировок на мировых фондовых площадках, даже несмотря на обострение ситуации в Египте и негативную статистику по рынку труда.

Европейские фондовые площадки уверенно прибавляют в пределах полупроцента (FTSE +0,4%; DAX +0,16% и CAC 40 +0,25%). В лидерах роста котировок Старого Света – компании финансового сектора. Акции банков сейчас выглядят крайне привлекательно, так как были значительно перепроданы в момент острой фазы кризиса.

Накануне глава ЕЦБ Жан-Клод Трише и глава американского центробанка Бен Бернанке прокомментировали ситуацию в мировой экономике - это и стало основным драйвером роста оптимизма на мировых фондовых площадках. Так, Трише заявил, что инфляция пока не представляет серьезной опасности для экономики еврозоны. Поэтому трейдеры сделали выводы, что регулятор не будет пока ужесточать монетарную политику, что обеспечит прилив дешевых денег станет одним из драйверов роста мировой экономики. Бернанке, в свою очередь, заверил инвестиционное сообщество, что американская экономика встала прочно на путь восстановления.

Пыл инвесторов сегодня остудила статистика по рынку труда из США. Рынок ожидал прибавление 140 000 рабочих мест в январе, но американская экономика смогла генерировать только 36 000 новых рабочих мест. Тем не менее, уровень безработицы снизился до 9% по сравнению с 9,4% в декабре. Основной причиной столь плачевных результатов стала аномально холодная зима на Восточном побережье США, это привело к тому, что снизилась деловая активность в таких секторах, как строительство, транспорт и ритейл, что, в свою очередь стало сдерживающим фактором создания новых рабочих мест в американской экономике.

Тем не менее, мы считаем, что это всего лишь «сезонное» явление и рост объема новых рабочих мест продолжится. Политика количественного смягчения, проводимая ФРС США, станет стимулирующим фактором для американской экономики. Всего регулятор намерен потратить на выкуп долговых обязательств порядка $400 млрд в ближайшие четыре месяца.

Ситуация в Египте остается напряженной, но она уже не оказывает критического влияния на мировые фондовые площадки. Сегодня представители американской администрации проводят в Каире переговоры об условиях мирной передачи власти. Пока действующий президент Хосни Мубарак отказывается уходить в отставку до сентябрьских выборов.

В результате, американские фондовые площадки открылись в незначительном минусе. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снижается на 0,1%: индекс широкого рынка S&P 500 "минусует" на 0,2% и высокотехнологичный Nasdaq отступает на 0,04%.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Буря оптимизма разыгралась на фондовых площадках
Биржевые игроки с оптимизмом смотрят на перспективы мировой экономики. На фондовых площадках продолжается игра на повышение на фоне хороших финансовых результатов корпоративного сектора и роста активности в сфере слияний и поглощений.
Азиатские рынки сегодня «отторговались» в плюсе - японский Nikkei вырос сегодня на 0,46%. Индексы поддержала информация о том, что японская пищевая компания Sapporo Holdings планирует купить контрольный пакет производителя безалкогольных напитков Pokka Corp. На прошлой неделе рынок приятно удивила информация о возможном слиянии двух национальных компаний Sumitomo Metal Industries и Nippon Steel.
Европейские индексы переняли эстафету позитива и достигли рекордно высоких отметок за последние два с половиной года. Так, британский FTSE 100 растет на 0,74% немецкий DAX кладет в свою копилку 0,81%, французский CAC 40 дорожает на 0,75%. Позитивные финансовые новости от Adidas, Nokia, SolarWorld AG вселяют надежды на рост капитализации региональных компаний.
Растущие в пределах трети процента фьючерсы на американские индексы указывают на позитивное открытие сегодня торгов за океаном. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average и индекс широкого рынка S&P 500 впервые с 2008 года преодолели психологически важные уровни - в 12000 и 1300 пунктов соответственно. Это открывает дорогу к продолжению ралли, принимая во внимание, что ФРС США намерена продолжить в ближайшие четыре месяца выкуп госдолга на сумму в $450 млрд.
Ситуация в Египте постепенно нормализуется. Сторонники действующего президента Хосни Мубарака и оппозиция ведут переговоры об условиях ухода в отставку непопулярного главы государства.
На фоне снижения мировых политических рисков снижаются курс доллара и стоимость золота - главных мировых инструментов хеджирования. Так основная валютная пара – евро-доллар торгуется на уровне 1,3555. Тройская унция золота с поставкой в марте подешевела сегодня на 3 доллара США и торгуется на уровне $1,352.
Нефть продолжает дорожать в результате возникновения дисбаланса спроса и предложения на фоне аномально низкой температуры в США и Западной Европе. В настоящее время нефть марки Brent прибавляет 0,7% и торгуется на уровне $100,95 за баррель.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

МЕДЬ: обзор 2010 год
Прошедший 2010 год ознаменовался ошеломляющим ростом котировок на рынках цветных и драгоценных металлов. Высокий инвестиционный спрос на фоне опасения вокруг долговых проблем некоторых европейских стран и нестабильного экономического роста в мире способствовал росту котировок драгоценных и промышленных металлов. Поддержку металлам оказывал также промышленный спрос, особенно со стороны таких стран, как Китай и Индия. При этом дополнительным драйвером для роста котировок меди, никеля и палладия в прошлом году стало сокращение мировых запасов данных активов.
Мы полагаем, что тенденция роста на рынках цветных и драгоценных металлов продолжится и в 2011 году. Это объясняется повышающимся, на фоне роста мировой экономики, промышленным спросом на данные металлы, а также стабильным инвестиционным спросом на фоне ускоряющихся темпов инфляции в мировой экономике.
Бесспорным фаворитом 2010 года явилась медь. Фьючерсные котировки «красного металла» за прошлый год выросли на 32,72% до 4,446 долларов США за фунт меди. Меди удалось не только восстановить свои докризисные позиции, но и достигнуть новых исторических максимумов - 4,6370 долларов США за фунт меди.
Причиной этому стал высокий физический и инвестиционный спрос, а также дефицит данного металла, который по данным международной исследовательской группы по меди за период январь-октябрь 2010 года составил 404 тыс. тонн. Баланс между спросом и предложением в 2011 году может снова стать основной причиной роста стоимости «красного металла». Ожидающееся в 2011 году введение новых ETF фондов по меди, которым необходимо резервировать определенное количество металла, увеличит спрос и, соответственно, дефицит данного металла.
По нашим оценкам, дефицит меди на фоне роста экономик – основных потребителей данного металла в текущем году может увеличиться до 560-570 тыс. тонн, что станет хорошим драйвером для роста стоимости меди. Экономика Китая может показать рост на уровне 8,5-9%, Японии - на уровне 1,4%, Германии – 2,6%, США – около 3%. Котировки красного металла к концу 2011 года, по нашим оценкам, могут достигнуть 5,15 долларов США за фунт меди, что на 11,5% выше текущего уровня.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

добавлено через 14 часов 9 минут
ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рублю пора корректироваться

Рубль продолжает курс на укрепление, в то время как рынок ожидает валютные интервенции со стороны российского Центробанка. Нефть продолжает торговаться выше отметки в $100 за баррель. На международных валютных торгах евро укрепляется - ожидается позитивная статистика из Германии. Важным событием дня будет выступление главы ФРС США в Конгрессе США.

Итак, в Москве доллар расчетами «завтра» дешевеет на две копейки до 29,2575 рублей. Евро, напротив, дорожает на шесть копеек и торгуется на уровне 39,9771 рублей.

Мы считаем, что укрепление российской валюты продолжится в текущем году вплоть до 23 рублей за доллар, но стремительного удешевления доллара на торгах в России не устраивает Центробанк. Поэтому мы ожидаем валютных интервенций сегодня и некоторой коррекции российской валюты.

На международных валютных торгах третий день подряд наблюдаем снижение курса американской валюты. Это обусловлено общим оздоровлением мировой экономики и, как результат, выход инвесторов из «защитного» доллара.
Сегодня будут опубликованы данные по немецкому экспорту в декабре. Экономисты ожидают, что в годовом исчислении экспорт из ФРГ вырос на 1%. Ожидания улучшения конъюнктуры в крупнейшей мировой экономике будут подогревать интерес инвесторов к евро в ходе сегодняшней торговой сессии.

Завтра в США будут опубликованы данные по безработице. Судя по всему, ситуация на рынке труда улучшается - рынок ожидает, что число американцев, обратившихся за пособиями по безработице снизилось до 410 000 на прошлой неделе по сравнению с 415 000 неделей ранее.

Сегодня внимание валютных спекулянтов к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке, который выступит перед членами бюджетного комитета Конгресса США. Мы ожидаем, что глава Центробанка сообщит о необходимости фискального сжатия, что в долгосрочном плане позитивно скажется на курсе американской валюты, принимая во внимание громадный бюджетный дефицит США.

Напомним, что ранее президент США Барак Обама увеличил уровень торгуемого госдолга до рекордных $8,97 триллионов, что вызывает обеспокоенность мирового инвестиционного сообщества.

В настоящее время основная валютная пара евро-доллар торгуется на уровне 1,3658.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

МАКРОЭКОНОМИКА: Банк Англии пока не спешит с повышением ставки

Банк Англии после очередного заседания, завершившегося в четверг, 10 февраля,
оставил свою ключевую ставку без изменений на рекордном уровне в 0,5%. Не
внесено было корректив и в программу количественного смягчения, реализуемую
регулятором. Объем покупок облигаций остался без изменений, на уровне 200
млрд. фунтов стерлингов.

В пресс-релизе распространенном банком отмечается, что итоговые прогнозы
членов Комитета по Монетарной Политике (Monetary Policy Committee, MPC)
относительно перспектив инфляции будут опубликованы в отчете по инфляции,
выход которого запланирован в среду, 16 февраля, в 12.30 по московскому
времени. Протоколы заседания будут предоставлены вниманию участников рынков
23 февраля.

Таким образом, можно констатировать, что в Великобритании регулятор также
пока предпочитает придерживаться мягкой монетарной политики. Похоже, что не
очень впечатляющая макроэкономическая статистика последнего времени
по-прежнему оказывает давление на членов комитета, и они не торопятся
ужесточать свой курс. Напомним, что данные по ВВП за последний квартал
оказались достаточно разочаровывающими. Темпы роста Британской экономики
опять скатились в отрицательную область и составили минус 0,5%.

Тем не менее, такое решение широко прогнозировалось участниками мировых
финансовых рынков. Однако если учесть сохраняющийся высокий уровень инфляции
в стране, продолжающийся рост цен на сырье на мировых рынках, а также
положительные данные от лидирующих макроэкономических индикаторов, в
частности промышленному PMI и розничным продажам, то вероятность перехода
Банка Англии к ужесточению денежно-кредитной политики во втором квартале
2011 года по-прежнему остается на достаточно высоком уровне.

Пара GBP/USD неоднозначно отреагировала на решение Банка Англии.
Первоначально она стремительно потеряла 50 пунктов, но затем также быстро
отыграла их обратно. Мы считаем, что направление ее дальнейшего движения
будет, находится в тесной корреляции с единой европейской валютой.

Волна оптимизма относительно перспектив европейских валют, охватившая
валютный рынок вчера, 9 февраля, после выступления господина Бернанке на
котором он заявил, что ФРС намерена и дальше придерживаться мягкой
монетарной политики, схлынула и движение вверх не получило должной поддержки
сегодня, 10 февраля, поставив под сомнение наметившееся ралли.

Уровни поддержки 1,3600 и 1,6000 для евро и стерлинга являются сейчас очень
важными с позиций технического анализа. Их преодоление откроет им
соответственно дорогу к 1,3500 и 1,5840. Если же они устоят, то мы можем
рассчитывать на небольшое ралли к максимумам текущего года 1,3850 и 1,6280.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 7 по 11 февраля
И на текущей неделе единая европейская валюта не оставила попыток продолжить рост в отношении USD. Если после релиза данных по безработице в Штатах перед выходными за 1 EUR давали менее 1.3600, то к четвергу EUR/USD предпринял попытку закрепиться выше 1.3700.
Прочие конкуренты не смогли отличиться какими-либо серьезными движениями: доллар/иена так и не смогла выйти из 82-83, а доллар/франк – из 0.95-0.96, хотя и пытались.
Британский фунт же не мог похвастать своей обычной волатильностью, поскольку участники рынка ожидали публикации решения Банка Англии по своим процентным ставкам и воздерживались от принятия решений. Соответственно, пара фунт/доллар не отходила далеко от фигуры 1.6100, хотя и находилась под давлением и явно стремилась вниз.
Наиболее интересные ходы, которые делал евро/доллар на этой неделе, были связаны со всего двумя событиями. Как стало известно в понедельник, Алекс Вебер, сторонник ужесточения денежно-кредитной политики, выбыл из списка потенциальных преемников Жана-Клода Трише на посту главы Европейского центрального банка. Соответственно, на этой новости евро достиг минимума текущей недели 1.3506. В среду же Бен Бернанке, глава ФРС США, помог единой европейской валюте совершить прорыв вверх и закрепиться выше уровня 1.3700. Бернанке выступал перед перед Бюджетным комитетом Конгресса и в своей речи никак не намекнул на возможность ужесточения денежно-кредитной политики.
Прогноз на следующую неделю
Ход событий следующей недели, как это часто бывает, зависит от того, как завершится текущая.
Так, для евро по-прежнему основным сопротивлением является 1.3800, а актуальным остается канал 1.35-1.40. Удастся закрыться выше 1.38 – можно будет говорить о ходе к 1.4000.
С фунтом сложнее, поскольку вероятность его выхода из 1.6000-1.6500 сохраняется. После череды релизов неблагоприятных экономических данных отсутствие позитива со стороны Банка Англии, который будет объявлять свое решение по ставкам в четверг может привести к ходу GBP до 1.6000. В свою очередь, даже малая толика благоприятных вестей позволит фунту вырасти до 1.6200.
Доллар/франк и доллар/иена, скорее всего, останутся в тех же ценовых диапазонах, где они находятся сейчас: 0,95-0,97 и 81-83 соответственно.
Из новостей на следующую неделю стоит выделить индексы немецкого исследовательского института Zew, данные по безработице и инфляции Великобритании, публикацию отчета по инфляции Банка Англии, а также цифры об успехах английской розничной торговли. Из американских данных стоит выделить цифры по розничной торговле, покупкам американских ценных иностранными инвесторами, инфляции и производственному сектору. Также в Штатах будет публиковаться и протокол последнего заседания FOMC.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

добавлено через 13 часов 45 минут
ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль не намерен сдавать позиции

Рубль на российских фондовых площадках продолжает укрепление в результате роста цен на нефть и стимулирующих монетарных мер российских регуляторов. На мировых валютных площадках доллар стремительно снижается к результате продаж американской валюты со стороны японских корпораций.

Рубль расчетами «завтра» дорожает по отношению к доллару на 8 копеек до 29,5 рублей, по отношению к евро российская валюта также прибавляет 8 копеек до 39,61 рублей. Смесь нефти марки Brent кладет в свою копилку 0,7% и торгуется на уровне $101,6 за баррель.

Как видим, мировая конъюнктура складывается крайне благополучно для российской валюты. Высокие цены на энергоресурсы обеспечивают приток валюты в российскую экономику, что, в свою очередь, приводит к росту спроса на рубли. Более того, судя по всему, в феврале драйвером роста российской экономики все больше становится внутреннее потребление, а не экспорт. На фоне низких ставок и роста реальной заработной платы население наращивает покупательную способность. В результате, сдвижение фокуса экономика в сторону внутреннего потребления – синоним укрепления российской валюты.

В ходе текущей недели доллар по отношению к рублю будет колебаться в узком коридоре 29,20-29,35. Центробанк будет страховать рынки от чрезмерной волатильности интервенциями. На следующей неделе на доллар будет давить реализация компаниями-экспортерами своей валютной выручки.

На международных валютных торгах доллар отступает по отношению к большинству мировых валют. Продажи «зеленого» в Азии обусловлены действиями японских компаний-экспортеров, которые продают доллары после достижения максимумов в пятницу для ребалансировки счетов. В настоящее время основная валютная пара торгуется на уровне 1,35.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

СЕРЕБРО: Прогноз цены на 2011 год
Одним из фаворитом среди всех металлов в 2010 году стало серебро, стоимость которого повысилась на 82,8% до 30,88 долларов США за тройскую унцию. Отличительной особенностью серебра является его качество быть одновременно как драгоценным, так и промышленным металлом, а также активом-убежищем от мировой инфляции и девальвации доллара США.
Основными факторами, повлиявшими на стоимость серебра в 2010 году, стали растущий промышленный и инвестиционный спрос, неопределенность на финансовых рынках, нестабильный экономический рост в США и странах еврозоны.
Промышленный спрос на серебро в 2010 г. вырос на 17%. На фоне роста мировой экономики, особенно таких стран, как Китай (крупнейший импортер серебра) и Индия, промышленный и ювелирный спрос на серебро в 2011 году также продолжит увеличиваться. Инвестиционный спрос на серебро будет подогреваться повышением инфляционного давления в мире и ожидаемой девальвацией доллара США по отношению к корзине валют.
С другой стороны, относительная стабилизация темпов роста мировой и, в частности, американской экономики, улучшение ситуации в проблемных странах еврозоны, будут оказывать нисходящее давление на стоимость серебра.
Серебро более волатильный и спекулятивный актив, чем золото. Это связано с тем, что рынок серебра намного меньше рынка золота. Стоимость годового потребления серебра в мире в данный момент оценивается в 25 млрд. долларов по сравнению со 175 млрд. долларов США золота. Поэтому в течение 2011 года возможны очень резкие движения котировок данного металла в разных направлениях. Колебание стоимости серебра в течение месяца и даже меньшего срока на 15-20% - стандартное явление, поэтому если вы решили приобрести данный актив, будьте к этому готовы.
Стоимость серебра в предстоящем году может вырасти до 32 долларов США за унцию, что на 9,6% выше текущего уровня.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

добавлено через 18 часов 28 минут
Макроэкономика: инфляционные ожидания перемещаются в центр главного внимания участников валютного рынка
В среду, 16 февраля, участники мирового валютного рынка акцентировали свое внимание на событиях связанных с инфляцией в Великобритании и США. Банк Англии опубликовал в 13.30 по московскому времени очередной квартальный отчет по инфляции, а спустя ровно три часа в США увидели свет данные по Индексу цен производителей (Producer Price Index) от Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics, BLS). Инфляционные ожидания впервые с 2008 года постепенно занимают главное место в центре внимания участников валютного рынка.
Банк Англии охладил волну оптимизма, которая вспыхнула вчера после публикации данных по инфляции и появления информации о содержании объяснительной записки главы Комитета по монетарной политике Мервина Кинга к министру финансов Джорджу Осборну с разъяснениями причин превышения инфляцией целевого для банка порога в два раза.
В своем инфляционном отчете британский регулятор отметил, что уровень инфляции в 2011 году будет значительно выше целевых 2%. Тем не менее, прогноз экономического роста слабее, чем был в ноябре 2010. Ожидается, что сокращение бюджета приведет к падению доходов и окажет давление на темпы восстановления экономики. Отмечается также, что инфляционный всплеск было обусловлен ростом цен на импорт и сырьевые товары. Однако в банке полагают, что в долгосрочной перспективе недозагруженность производственных мощностей и некоторое снижение экономической активности будет способствовать снижению инфляции к целевому уровню. Банк Англии полагает, что инфляция вернется в установленное русло к концу 2012 года, если ставки будут повышаться согласно ожиданиям. В отчете также указывается, что рынки ожидают повышения ставки до 1% к концу 2011 года и до 2% к началу 2013.
Высокая вероятность более плавного, чем ожидалось, повышения ставки оказала негативное влияние на курс британской валюты. Фунт потерял более 130 пунктов за несколько часов и поставил под сомнение начавшееся вчера ралли. Пробитие технически значимой поддержки 1,6000 будет свидетельствовать о намерении пары GBP/USD протестировать область 1,5800.
В США Индекс цен производителей за январь оказался на уровне 0,8% при консенсус прогнозе 0,9%. Данный показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения с 0,9% до 1,1%. Несмотря на то, что значение самого индикатора оказалось немного ниже ожидаемого, его ядро (без учета цен на продукты питания и энергоносители) превысило прогнозы аналитиков на 0,3% и составило 0,5% вместо 0,2%.
Очевидно, что повышение экономической активности в США начало сопровождаться и повышением уровня инфляции. Начиная с октября 2010, темпы рост цена на товары производственного назначения неуклонно возрастают и приблизились к отметке в 1%. Тем не менее, уровень инфляции еще не достаточно высок для ФРС, чтобы начать пересматривать свою денежно-кредитную политику. Однако если учесть серьезные положительные сдвиги в динамике лидирующих макроэкономических индикаторов в последние месяцы существенно возрастает вероятность того, что темпы рост цен на промышленную продукцию останутся высокими, а, следовательно, со временем начнут оказывать давление и на динамику Индекса потребительских цен, вызывая беспокойство у ФРС.
Американская валюта отреагировала ростом на данный блок новостей. Доллар значительно укрепился относительно своих основных конкурентов. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных мировых валют, повысился на 0,4% в течение 30 минут. Пара EUR/USDтестирует поддержку в области 1,3450, пробив которую сможет направиться в область 1,3250. Австралийский доллар, проявлявший слабость в последнюю неделю, держится относительно устойчиво и при условии разворота тенденции в ближайшие дни может обладать хорошим потенциалом к росту если уровень 0,9800 не будет сломан.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

МЕТАЛЛЫ: Торговые рекомендации на 2011 год
Фаворитами на 2011 год остаются такие металлы, как никель, медь и палладий. Потенциал роста данных металлов объясняется восстановлением мировой экономики и промышленного производства.
Также мы позитивно оцениваем перспективы такого металла, как алюминий, что связано с ожидаемым восстановлением мирового автопрома, аэрокосмической промышленности, строительного сектора особенно в развивающихся странах.
Такие активы, как золото и серебро, мы оцениваем как спекулятивные. Высокая волатильность может наблюдаться на протяжении всего года, однако к концу года оба металла, вероятно, покажут рост.
Консервативным трейдерам мы рекомендуем для покупки цинк и платину, так как в свете восстановления мировой экономики и роста промышленности, спрос на данные металлы будет увеличиваться. Среди этих двух металлов мы отдаем свое предпочтение платине, причиной чему является взаимозаменяемость платины и палладия. Высокие цены на палладий могут привести к замене данного металла в автомобильной промышленности на платину, что, в свою очередь, приведет к росту платиновых котировок.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 февраля
В целом на прошедшей неделе основные валютные пары двигались в направлении против доллара США. Единственной валютой, не сумевшей последовать общей тенденции рынка, стал британский фунт. Хотя и у евро было не все так гладко.
Понедельник для основных валютных пар прошел довольно спокойно. Это, в первую очередь, было связано с празднованием Дня Президентов в Соединенных Штатах Америки и соответственно отсутствием каких-либо торгов в этой части земного шара.
А вот вторник прошел явно с перевесом доллара. Эскалация напряженности в Ливии, землетрясение в Новой Зеландии и понижение агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу Японии со стабильного на негативный усилило нежелание инвесторов рисковать и привело к новому падению высокодоходных валют на торгах во вторник. Единая европейская валюта снизилась против доллара США более чем на 1% и достигла отметки 1,3524. По отношению к франку евро упал до уровня 1,2789. Британский фунт подешевел до отметки 1,6099. Новозеландский доллар упал более чем на 200 пунктов и достиг отметки 0,7453. Против валюты США швейцарский франк вырос до 0.9505.
Несмотря на серьезное падение, единой европейской валюте удалось в тот же день вернуть утраченные позиции. Поддержку курсу евро оказало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Ива Мерша. В частности он заявил, что низкий уровень процентных ставок может разбалансировать экономику и поэтому для него не будет неожиданностью, если ЕЦБ уже на следующем заседании просигнализирует, что инфляционные риски несут в себе серьезную угрозу ценовой стабильности для еврозоны и перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики.
Таким образом, Мерш стал третьим из представителей ЕЦБ, кто менее чем за неделю заявили, что ЕЦБ готов быстро действовать для борьбы с растущими ценами. Повышение ставок сделает евро более привлекательным, чем доллар или иена, так как центральные банки этих стран пока не планируют повышения ставок в скором времени.
Тем не менее, даже после резкого отбоя обратно вверх евро смог закрепиться выше своего основного сопротивления 1.3700 только в среду, когда тенденция ослабления доллара США против своих основных конкурентов продолжилась.
Как уже говорилось выше, фунт стал единственной валютой, утратившей свои позиции против американского доллара на прошедшей неделе. И это даже несмотря на поддержку, полученную британской валютой после публикации протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Увеличение числа членов Комитета, склоняющихся к ужесточению денежно-кредитной политики, оказало поддержку фунту лишь временно. Оставшиеся до конца торгов дни пара фунт/доллар провела в нисходящем движении. В четверг тому способствовала публикация индекса объёма розничной торговли от CBI: реальные данные оказались значительно хуже не только предыдущих, но и прогнозных значений. Ну а в пятницу инвесторов совсем не обрадовали данные по ВВП Туманного Альбиона. Стоит отметить, что в настоящий момент фунт остается самым рисковым активом среди основных валют.
В четверг в результате понижения рейтинга Кипра агентством MOODY'S пара евро/доллар чуть было не вернулась к отметкам, с которых и начинала торги на этой неделе. Однако протестировав фигуру 1,37 единая валюта продолжила рост против своего американского конкурента, немаловажную роль в этом сыграл и рост цен на нефть.
В пятницу в США были опубликованы данные по изменению объёма ВВП, которые, к сожалению для многих, оказались хуже, чем прогнозировалось аналитиками. В связи с этим, участники рынка начали выводить средства из рисковых активов. Таким образом, в последний день торгов, продемонстрировав максимум трех последних недель 1,3838, пара евро/доллар к концу дня торговалась у отметки 1,3740.
Что касается франка и японской иены, то две этих валюты росли по отношению к американскому доллару на протяжении всех торгов этой недели. На фоне кризиса в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы предпочитали их в качестве валют-убежищ. В паре с японской иеной доллар опустился ниже важного уровня 82,00.Ну а в паре со швейцарским франком доллар и вовсе снизился до многолетнего минимума 0,9232.
Прогноз на следующую неделю
Сложно спрогнозировать, как будут проходить торги на следующей неделе. С одной стороны, растущая напряженность на Ближнем Востоке может оказать негативное влияние на курс европейской валюты, тогда как возможность более скорого ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ будет подталкивать евро наверх. Напомним, что с учетом более сильных рисков инфляции как на сырьевых рынках, так и на рынках активов ЕЦБ, возможно, уже на следующем заседании придется прибегнуть к повышению процентной ставки.
Какому из этих двух факторов следует отдать предпочтение пока остается главным вопросом среди инвесторов. Как отмечают аналитики, если бы не эскалация напряженности на Ближнем Востоке и Севере Африки, торговать было бы гораздо легче: участники рынка безусловно бы отдавали свое предпочтение валютам с более высокой процентной ставкой. Пока же продолжающийся рост цен на нефть ввиду сложной геополитической обстановки может сдержать подъем мировой экономики и, как следствие, негативно сказаться на высокорисковых активах.
Однако можно с достаточно большой долей вероятности предположить, что в наиболее выигрышном положении пока будет оставаться швейцарская валюта. Как показали события последних нескольких дней, во времена геополитической и экономической неопределенности, франк по-прежнему является самой привлекательной валютой-убежищем.
Одним из главных событий следующей недели, которое самым критическим образом может повлиять на расстановку сил на мировом валютном рынке FOREX, безусловно станет решение ЕЦБ по базовой процентной ставке с последующей пресс-конференцией Жан-Клода Трише. Кроме того, решения по своей денежно-кредитной политике будут объявлять ЦБ Канады и Австралии; на них тоже стоит обратить внимание.
Из прочих новостей можно выделить данные по изменению объема оборота розничной торговли, ВВП и индекс цен производителей еврозоны, индексы PMI европейских стран, США и Канады, показатели безработицы Великобритании. Также интерес у инвесторов вызовет достаточно объемный пакет данных по США, из которых наиболее значимым под завершение недели будет публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, основной индекс личных потребительских расходов, изменение объёма производственных заказов и данные по безработице.
Еще одним важным событием на следующей неделе станет выступление главы ФРС Бернанке перед Сенатом с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике.
Для основных валютных пар ситуация на следующей неделе представляется следующим образом: евро/доллар будет стараться пробиться выше 1.38 фигуры (в случае успеха следующей целью станет 1.4000), фунт/доллар, скорее всего, будет двигаться в диапазоне 1.6000 – 1.6300, а доллар/франк в случае ослабления доллара имеет возможность продавить вниз уровень 0.9250.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 28 февраля по 4 марта
На текущей неделе американская валюта отличилась тем, что сдавала свои позиции.
Так, евро удалось закрепиться выше 1.3950, фунту – подняться над уровнем 1.6250 по отношению к доллару. При этом минимум по паре USD/JPY – 81.55, по USD/CHF - 0.9200. Отличился также и канадский доллар, который обновил многомесячный максимум: пара USD/CAD ненадолго сходила ниже 0.9700.
Основной причиной ослабления USD стал устойчивый рост цен на нефть. К концу недели цена поднялась выше 100 долларов за баррель.
Помимо повышения цен на энергоносители, евро поддерживали ожидания участников рынка решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике (по-прежнему актуальна версия, что ставки в еврозоне могут быть подняты), а также настороженность перед запланированным на вторник выступлением главы ФРС Бена Бернанке перед Сенатом.
Начальник американского ЦБ был оптимистичен в отношении рынка труда и не проявил страха по поводу роста цен на энергоносители, что позволило доллару приостановить падение во вторник.
Также радовали и европейские экономические данные: индексы PMI для производственной сферы, цифры по занятости в Германии и цены производителей. Кроме того, высказывания представителей ЕЦБ в среду дали надежду на увеличение ставки по евро в течение ближайшего года. А в четверг сам глава ЕЦБ Трише после заседания Комитета по денежно-кредитной политике выступил с такой речью, что рынки восприняли ее как сигнал к повышению процентных ставок уже на ближайшем заседании (так и сказал: «повышение ставок в следующем месяце не гарантируется, но оно возможно»).
При этом данные по занятости в США (за прошлую неделю, от ADP и в несельскохозяйственном секторе), хотя и оказались лучше прогнозов, не смогли существенно поддержать американскую валюту и к концу недели доллар явно пытался отыграться против основных конкурентов.
Прогноз на следующую неделю
В условиях осложнения геополитической ситуации и связанным с ней ростом цен на энергоносители американская валюта вряд ли будет укрепляться. Таким образом, пара евро/доллар и фунт/доллар продолжат попытки пробить ближайшие сопротивления 1.4000 и 1.6500 соответственно. Данные уровни также являются верхними границами каналов 1.35-1.40 для евро и 1.60-1.65 для фунта, и на следующей неделе обе европейские валюты будут пытаться переместиться в более высокие торговые диапазоны 1.40-1.45 и 1.65-1.70.
В отношении пар USD/CHF и USD/JPY можно отметить, что они будут склонны оставаться в районе 0.9300 и 82.00 соответственно.
Что касается фундаментальных данных, то следующая неделя не будет так ими богата, как текущая. Вслед за ЕЦБ решение по ставке будет принимать Банк Англии. Кроме того, из английских новостей, подлежащих публикации, стоит выделить цифры по производственному сектору, инфляцию производителей и данные по внешней торговле.
Из американских данных интерес будут представлять цифры по запасам на складах оптовой торговли, индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана, показатели внешней и розничной торговли. Стоит также помнить о публикациях цифр по рынку труда в Австралии и Канаде.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Нефть: цены останутся высокими
В период с 28 февраля по 8 марта цены на нефтяные фьючерсы стабилизировались. Баррель нефти сорта Brent с поставкой в марте торговался во вторник, 8 марта, на уровне 113 долларов, WTI и Light sweet Crude вблизи отметки 105$. Обращает на себя внимание постоянное сокращение спреда между сортами. Так разница в стоимости между контрактами Brent и WTI составляет уже 8$, в то время как неделю назад достигала 16$. Мировая экономика продолжает восстанавливаться, а баланс спроса и предложения на рынке по-прежнему остается довольно хрупким.
Политический конфликт в Ливии не как не может достигнуть логической развязки, продолжая держать в напряжении участников мирового рынка нефти. Ливийские повстанцы предложили Муаммару Каддафи возможность спастись от возмездия со стороны революционеров: для этого он должен уйти в отставку и уехать за границу, заявил глава Национального совета Ливии Мустафа Абдель Джалиль. Катарский канал Al Jazeera распространил информацию, что ливийский лидер готов оставить должность в обмен на гарантии неприкосновенности для себя и своей семьи. Однако, официальные источники опровергли данную информацию. В общем, ситуация остается сложной, информация из страны зачастую носит противоречивый характер. Следовательно, до тех пор пока рынок не получит реальных доказательств разрядки напряженности конфликт будет продолжать оказывать давление на цены.
Страны ОПЕК начинают загружать резервные мощности, чтобы покрыть недостатки поставок из Ливии. Известная газета Financial Times 8 марта распространила информацию о том, что влиятельные члены картеля согласились увеличить добычу в общей сумме где-то на миллион баррелей в сутки. Однако участники уже задаются вопросом, что будет в таком случае, если спрос в мире продолжит увеличиваться под влиянием экономических факторов. Макроэкономическая статистика в США ясно свидетельствует о постоянно растущей экономической активности. Запасы нефти сокращаются. Центральные банки ведущих экономик мира не спешат активно переходить к ужесточению своих денежно-кредитных политик. Следовательно, в долгосрочной перспективе напряженность в балансе между спросом и предложением будет сохраняться.
Мы считаем, что цены на нефть продолжать пребывать на установленных сейчас уровнях 110 -120 долларов за баррель по Brent и 100$ -110$ по WTI и LightSweet Crude и начнут корректироваться вниз только по мере перехода конфликта в Ливии в мирное и легко прогнозируемое состояние. Однако даже в этом случае Brent вряд ли понизится ниже 90 долларов за баррель в ближайшие 2-3 месяца.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Испания и Италия обвалили евро

Сегодня наблюдаем отступление рубля на российских валютных торгах на фоне дешевеющей нефти. «Черное золото» сегодня теряет в цене в преддверии дня экспирации фьючерсов на нефть на мировых торговых площадках. На мировых валютных торгах сегодня доллар укрепляется по отношению к евро после негативных рейтинговых действий в отношении Испании. Кроме этого, негативные настроения на мировых фондовых площадках способствуют выводу средств в защитные долларовые активы.

Доллар расчетами «завтра» дорожает на 9 копеек до 28,47 рублей. Евро пока снижается на 5 коп. до 39,38 рублей. Цена нефти марки Brent сегодня корректируется на 0,4% до $115,47 за баррель. Сегодня настал момент экспирации фьючерсов, в результате активность на товарных биржах по нефтяным позициям вялая.

Ситуация в Ливии продолжает оставаться в фокусе внимания инвесторов. Накануне войска ВВС Ливии обстреляли нефтехранилище на востоке страны, что сразу же вызвало игру на повышение цен на нефть.

Проправительственные войска, лояльные полковнику Каддафи, пытаются восстановить контроль над нефтеносными районами страны, в то время как представительная делегация Ливийской Джамахирии отправилась в Брюссель для переговоров со странами НАТО и ЕС. Несмотря на то, что Саудовская Аравия заполнила перебои в поставках из Ливии, нервозность на рынке сохраняется. Инвесторы опасаются, что беспорядки могут перекинуться в Саудовскую Аравию, которая является главным экспортером нефти на мировой рынок. Сейчас фьючерсы на нефть торгуются на максимумах за последние 29 месяцев.

На международных валютных торгах основная валютная пара сегодня отступает. Международное рейтинговое агентство Moody’s снизило суверенный кредитный рейтинг страны до Аа2. Эксперты агентства обеспокоены уровнем задолженности иберийского государства. Кроме этого, промышленное производство в третьей по величине экономике еврозоны – итальянской – снизилось на 1,5% в январе. Сейчас пара-евро доллар торгуется на уровне 1,3840.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

Макроэкономика: розничные продажи в США немного лучше прогнозов, но в центре внимания Япония
Макроэкономическая статистика в США по-прежнему остается позитивной. В пятницу, 11 марта, в 16.30 по московскому времени были опубликованы данные по розничным продажам, которые вновь немного превысили ожидания участников рынка, составив +1,0% при консенсус-прогнозе +0,8%. Однако, ядро показателя (т.е. за вычетом волатильного компонента по продажам автомобилей) совпало с ожиданиями инвесторов, отметившись на уровне +0,7%.
Все это имеет место быть на фоне положительной макроэкономической статистики прошлой недели, когда индексы делового оптимизма превысили и без того оптимистичные прогнозы, а Бюро трудовой статистики отчиталось об очередном падении уровня безработицы и существенном темпе роста новых рабочих мест. В целом все это в очередной раз дает возможность участникам мировых финансовых рынков убедиться в устойчивости восстановления экономики США.
Однако вышедшая сегодня статистика вряд ли сможет оказать существенное влияние на настроения инвесторов на мировых финансовых рынках. Все внимание сейчас сконцентрировано на оценке возможных последствий самого сильного за последние 100 лет землетрясения в Японии, которое затронуло северо-восточную часть страны, вызвав 10-метровое цунами, обрушившееся на ряд крупных населенных пунктов. В близлежащих прибрежных территориях, включая Гавайи и западное побережье США, объявлены предупреждения о цунами. Страна готова обратиться за международной помощью.
Фондовый индекс Nikkei 225 по итогам пятницы потерял -1,7%, но этим потери вряд ли ограничатся, и инвесторы с высокой вероятностью ожидают продолжение распродаж и в понедельник, 14 марта.
На валютном рынке иена изначально начала терять свои позиции, однако очень быстро ситуация развернулась по мере того как масштабы катастрофы становятся более очевидны и инвесторы спекулируют на возможной значительной репатриации капиталов со стороны японских компаний, для решения своих внезапно возникших внутренних проблем. На момент написания статьи японская валюта торговалась на отметке 82,24 единиц за доллар, теряя по итогам дня 0,8%.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

РЫНОК МЕТАЛЛОВ: золото и медь снижались в цене на прошлой неделе на фоне роста доллара США
Новый виток ралли стоимости золота, начавшийся в конце января текущего года, впервые замедлился на прошлой неделе. Это произошло, несмотря на достижение золотом в прошлой понедельник нового исторического максимума – 1445 долларов США за тройскую унцию на фоне обострения ситуации вокруг конфликта в Ливии.
Однако, за прошедшие пять торговых дней стоимость золота снизилась на 0,8% до 1416,58 долларов США за тройскую унцию. Причиной этому стали: во-первых, укрепляющийся доллар США, который вырос против европейской валюты на фоне возобновившихся опасений относительно кризиса суверенного долга еврозоны, во-вторых, снижающиеся цены на нефть, которые добавили негативное давление на стоимость золота.
Несмотря на снижения котировок желтого металла, оно пока остается в центре внимания участников рынка в качестве актива-убежища для хеджирования рисков от инфляции и политических катаклизмов. По нашим оценкам, на фоне устойчивого промышленного и инвестиционного спроса, политической нестабильности в странах арабского мира и увеличения инфляционных рисков среднесрочные перспективы золота остаются умеренно позитивными.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться экономическими новостями из США и событиями на Ближнем Востоке и в Африке. В центре внимания участников рынка будут: очередное заседание ФРС США по денежно-кредитной политике, данные по жилищному рынку и потребительской инфляции в США за февраль.
На фоне эскалации политических конфликтов в арабском мире золото может возобновить свой восходящий тренд. Кроме того, решение ФРС по денежно-кредитной политике и вероятное продолжение программы количественного смягчения в США могут стать хорошим подспорьем для роста котировок желтого металла. Стоимость золота на следующей неделе, вероятно, будет находиться в диапазоне 1395,0 – 1445,0 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизились на 5,55% до 4,232 долларов США за фунт меди. Обвальные распродажи на рынках цветных металлов, в частности, рынке меди, в основном, обусловлены ситуацией на Ближнем Востоке. Участники рынка ориентируются на внешние факторы, и опасаются замедления мировой экономики и снижения промышленного спроса на данные металлы. Высокие цены на нефть и укрепляющийся доллар на прошлой неделе стали основными факторами падения котировок красного металла.
Дополнительное давление на стоимость меди на прошлой неделе оказала информация о торговом сальдо в Китае. Так, импортные поставки меди и медных полуфабрикатов в Поднебесную в феврале сократились на 35,2% по сравнению с январем до 235469 тонн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижение составило 19%.
По нашим оценкам, среднесрочные перспективы меди на фоне восстановления мировой экономики и устойчивого промышленного спроса на данный металл со стороны развивающихся стран остаются позитивными. Несмотря на постепенное ужесточение монетарной политики в Поднебесной и временное падение импорта меди, китайский спрос на медь в 2011 году продолжит увеличиваться.
Динамика меди на предстоящей неделе будет зависеть от макроэкономической статистики из США и событий в арабском мире. В случае выхода позитивных данных по рынку жилья в США за февраль и умеренно позитивных комментарием ФРС к своему решению по процентной ставке касательно экономический ситуации в стране цветные металлы, в том числе, медь могут возобновить свой рост. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на следующей недели - 4,0 – 4,40 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик Forex Club

добавлено через 1 минуту
Япония: центральный банк увеличил программу выкупа активов на 5 трлн. Йен
Банк Японии сегодня принял решение оставить ставку неизменной в диапазоне 0-0,1%. В своих комментариях регулятор отметил, что Япония постепенно выходит из фазы замедления роста. Показатель чистой инфляции (core CPI) еще пока остается отрицательным, однако темпы снижения данного показателя сокращаются: в январе снижение данного показателя составило 0,2% вместо 0,4% в декабре. Ожидается, что экономика постепенно возвратится к умеренному восстановлению, а показатель инфляции (CPI) в годовом выражении превысит нулевой уровень.

Тем не менее, ущерб от землетрясения в Японии распространился на несколько регионов. В краткосрочном плане это может привести к снижению промышленного производства, и ухудшению потребительских и деловых настроений. Для предотвращения ухудшения экономических условий Банк Японии впервые за последние шесть месяцев принял решение увеличить программу выкупа активов примерно на 5 млн. йен до 40 трлн. йен. (до 488 млрд. долларов США). Максимальный объем кредитования экономики теперь может составлять 30 трлн. йен, а максимальный объем выкупа активов – 10 трнл. йен. Регулятор намерен закончить выкуп ценных бумаг к концу июня 2012 года. Основное увеличение выкупа активов касается корпоративных облигаций (+1,5 трлн. йен), казначейских векселей (+1 трлн. йен), государственных облигаций (+0,5 трлн. йен).

Банк Японии решил, таким образом, продолжить стимулирующую денежно-кредитную политику. Рано утром в понедельник пара USD/JPY на ожиданиях данной новости выросла на 0,8% до 82,31. После опубликования решения Банка Японии котировки валютной пары практически не изменились. То есть, данное решение уже было учтено рынком.
По нашим оценкам, негативные экономические последствия землетрясения и увеличение программы выкупа активов в Японии окажет умеренно позитивное влияние на пару USD/JPY в краткосрочном плане. Однако, росту валютной пары препятствует политическая напряженность в Ливии и Саудовской Аравии. Поэтому мы рекомендуем покупать валютную пару при снижении около уровней 80,50-81,30. Уровнями сопротивления для йены остаются значения 83,50-84,00.

Николай Ивченко, аналитик FOREX CLUB

добавлено через 3 минуты
Нефть: сокращение спроса со стороны Японии если и будет, то станет краткосрочным
Цены на нефть в период с 7 по 11 марта отметились разнонаправленной динамикой. Стоимость фьючерсного контракта на баррель сорта Brent, с экспирацией 14 апреля, продолжила пребывать в «боковом» коридоре 110 – 120 долларов, в то время как Light Sweet Crude и WTI свалились с максимумов года и протестировали поддержку в области 100$ за баррель. Среди факторов определивших их падение можно выделить внезапно возникшие опасения возможного сокращения потребления этого сырья со стороны третьей экономики мира.
Тем не менее, на наш взгляд, сокращение спроса со стороны Японии если и возникнет, то будет носить краткосрочный характер. Основные производственные мощности страны землетрясением и последовавшими за ним цунами пока не были затронуты. Из строя вышло по неуточненным данным 6 реакторов, из 54, с общей мощностью в 5160 МВт. Установленная мощность японских электростанций, объединенных в энергосистему в 2009 году, составляла почти 279 ГВт. Следовательно, в аварийном состоянии находится 1,85% от суммарной мощности. Несмотря на веерные отключения электричества, которые будут практиковаться в девяти префектурах в последующие несколько недель, вести речь об энергетическом голоде, на наш взгляд, пока рано. Если не последует никаких форс-мажорных обстоятельств и не последует ухудшения ситуации, то, по нашему мнению, экономика Японии продолжит функционировать в удовлетворительном режиме.
Ситуация в Ливии остается неопределенной и напряженной. Несмотря на признание оппозиционного правительства ведущими странами мира, полковник Каддафи не собирается сдаваться. Верные ему войска проводят ряд успешных военных операций, в ходе которых они взяли под контроль город Марса-эль-Брега. Сейчас режим, развивая начальный успех, приступил к наступлению на находящийся в 200 километрах восточнее Триполи город Мисурата. Западные военные специалисты сомневаются, что оппозиция, не имеющая в этой части страны хорошо вооруженных групп, способна отстоять город.
По мнению британских военных специалистов, стратегическая задача нынешних действий ливийского правительства состоит в том, чтобы установить контроль над основными объектами нефтяной промышленности, включая месторождения, и попытаться ввести экономическую блокаду восточных районов, находящихся под контролем оппозиции. В целом ситуация начнет обретать характер затяжной гражданской войны, что вносит долгосрочную неопределенность для рынка нефти.
Мы, по-прежнему, считаем, что цены на нефть находятся на адекватных уровнях, отражающих некоторый дисбаланс между спросом и предложением, возникший в результате роста мировой экономики, а также в них заложен ряд политических рисков. Однако не исключаем возможность их коррекции вниз на фоне кризиса в Японии. С позиций технического анализа можно определить, что если цены на «черное золото» по сорту Brent пробьют поддержку в области 110 долларов за баррель, то попробуют закрепиться на отметках 100 - 110$. Для сортов WTI и Light sweet Crude это уровни 90 – 100$.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

добавлено через 4 минуты
Макроэкономика: ФРС слегка меняет тон, но о повышении ставки речи не идет
По итогам очередного заседания, состоявшегося во вторник, 15 марта, Федеральная Резервная Система оставила без изменения свою ключевую ставку на уровне 0,25 базовых пунктов. Объем покупки государственных облигаций в рамках программы количественного смягчения остается на прежнем уровне и составит 600 млрд. долларов за период с ноября 2010 по июнь 2011 года.
Тем не менее, сопроводительное заявление претерпело некоторые изменения по сравнению с январем. ФРС отметила, что восстановление экономики протекает более уверенно, а общая ситуация на рынке труда значительно улучшается. Расходы домашних хозяйств, а также частного бизнеса, на приобретение нового оборудования и программного обеспечения увеличиваются. Однако, инвестиции в строительство, по-прежнему, находятся на низких уровнях.
Регулятор прокомментировал также ситуацию с ростом цен на нефть и другие сырьевые товары, имевшую место в последнее время. В ведомстве господина Бернанке считают, что несмотря на рост цен на сырье в долгосрочной перспективе инфляционные ожидания по-прежнему остаются сбалансированными. Перспективы для роста ядра индекса потребительских цен также незначительны, особенно если учесть недозагрузку производственных мощностей.
Подводя итог, мы считаем нужным отметить, что ФРС не дает никаких намеков на ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшем будущем. Более того, подчеркивается, что низкие учетные ставки будут сохраняться еще продолжительный период времени. Очевидно, что для того чтобы регулятор всерьез начал обсуждать возможность ужесточения необходим будет существенный сдвиг в динамике ядра индекса потребительских цен.
Соответственно, позиции американской валюты в гонке «кто повысит учетную ставку первым» остаются самыми слабыми относительно основных европейских конкурентов: евро и британского фунта. Европейский Центральный Банк всерьез намеревается повысить свою ключевую ставку уже на ближайших заседаниях. Ряды сторонников ужесточения монетарной политики в Банке Англии также постоянно пополняются. На последнем заседании голоса уже распределились как 3-0-6.
В обычной ситуации мы бы предположили с высокой вероятностью продолжение долгосрочных трендов падения доллара относительно основных мировых валют. Однако в условиях высокой неопределенности, спровоцированной сложной ситуацией на японских АЭС, и невозможностью оценить экономические последствия для мировой экономики в случае реализации там наихудших сценариев, мы констатируем также высокую вероятность укрепления американской валюты, по мере того как инвесторы могут стремиться занимать позиции в защитных активах. От того как разрешится ситуация на Фукусима-1 сейчас будет зависеть гораздо больше, чем от прошедшего заседания ФРС.
Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

добавлено через 5 минут
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 15 марта 2011 года
Во вторник на фоне усиливающихся опасений вокруг ядерного кризиса в Японии, а также достаточно сложной геополитической обстановки в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы вновь перешли к менее рисковой торговле, отдавая свое предпочтение таким валютам, как швейцарский франк и японская иена.
Пара доллар/франк достигла нового исторического минимума 0,9137, а пара доллар/иена опустилась ниже 81 фигуры и достигла отметки 80,57, обновив таким образом минимум недели.
Более того, продажи пар евро/франк и фунт/франк оказали негативное влияние на евро и фунт и в парах с долларом США. Кроме того, дополнительное давление на европейскую валюту оказало разочаровывающее значение немецкого индекса ZEW (14,1 vs. 15,9 прогноза). Евро/доллар опустился до уровня 1,3853, а фунт/доллар достиг значения 1,5977.
Между тем, снижение цен на нефть и драгоценные металлы, которое наблюдается вследствие ожидаемого падения спроса со стороны Японии, которая, нужно отметить, является третьей по величине экономикой мира, также оказало давление и на сырьевые валюты.
Тем не менее, во время активной торговли в Америке ситуация на рынке несколько переменилась.
После того как ФРС США объявила о своем решении оставить основную процентную ставку на прежнем уровне (0,25%), а также приняла решение не менять свой курс сверхмягкой денежно-кредитной политики доллар США частично утратил свое преимущество по отношению к своим конкурентам.
Как отмечают аналитики, внимание инвесторов вновь начало перемещаться в сторону разницы процентных ставок. Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.4012. Поддержку курсу евро оказали ожидания апрельского повышения уровня процентной ставки в Европе.

Прогноз на среду, 16 марта 2011 года
В среду участники рынка будут внимательно следить за выходом данных по занятости в Великобритании, инфляции в еврозоне, а также за данными по жилищному и производственному сектору в США.
Что касается технических уровней, то для пары евро/доллар ближайшее сопротивление расположено вблизи 1,40 фигуры, поддержкой выступает уровень 1,3850. Пара фунт/доллар в случае возобновления роста может попробовать преодолеть 1.62 фигуру, поддержка расположена у уровня 1,5980. Снижение пары доллар/иена, вероятно, будет ограничено уровнем 80,00, так как спекулятивные инвесторы будут опасаться толкать пару дальше вниз из-за возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии. Пара доллар/франк возможно попытается уйти еще ниже, к уровню 0.9100. Верхней границей для нее будет уровень 0.9200.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 22 марта 2011 года
Первую половину вторника доллар находился под давлением со стороны своих главных конкурентов. Основное внимание было уделено статистике из Великобритании. Поддержанный повышением темпов роста потребительских цен до 2-летнего максимума, фунт вырос в течение европейской сессии до самого высокого значения с января 2010 года – 1,6401 по отношению к доллару. Вслед за фунтом потянулась и единая европейская валюта, передвинув максимум понедельника до отметки 1,4248.
В американскую сессию доллар отыграл потерянные в течение дня позиции против евро. Пара евро/доллар упала ниже поддержки 1,4170 на фоне расширения спредов между ирландскими и немецкими облигациями. Во вторую половину сессии пара попыталась восстановиться и закрепиться выше 1,4220, но попытка не увенчалась успехом.
Доллар/франк и доллар/иена, снизившись в ходе торгов в Азии, в европейскую и американскую сессии торговались в относительно узких диапазонах. К концу дня данные валютные пары торговались около отметок 0,9030 и 81,00 соответственно.
Прогноз на среду, 23 марта 2011 года
В среду, прежде всего, стоит обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. За ситуацией вокруг японской АЭС и военной операцией в Ливии также стоит следить, так как новости из этих регионов продолжают оказывать очень сильное влияние на интерес инвесторов к рисковым активам.
По паре евро/доллар возможна коррекция в район 1,4060-1,4100. Основное сопротивление для европейской валюты 1,4250. По паре фунт/доллар также ожидается коррекция, даже если на публикации протокола Банка Англии пара сможет подняться выше 1,6400, то зафиксироваться выше этого уровня с первого раза ей вряд ли удастся. Ближайшая цель движения вниз 1,6300. Доллар/франк и доллар/иена продолжат торговаться в диапазонах текущей недели 0,9020-0,9060 и 80,80-81,20.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 марта
В целом прошедшую неделю можно записать в актив американскому доллару, хотя еще в первые дни недели предпосылок к тому было не очень много. Японская иена и швейцарский франк в течение большей части торгов двигались в довольно узких диапазонах. Видимо, после мощнейших движений, которые наблюдались на рынке в течение всей прошлой пятидневки, участники рынка затаились и переводят дух, что и сказывается на валютных курсах.
Во вторник основные европейские конкуренты американского доллара, евро и фунт, смогли продемонстрировать долгосрочные максимумы против него. Так, валюта Великобритании поднималась до самого высокого с января 2010 года значения - 1,6401. Поддержку фунту оказал индекс потребительских цен, продемонстрировавший самый значительный за последние 2 года рост. Единая европейская валюта укрепилась до отметки 1,4248, что стало самым высоким значением с ноября прошлого года. Это произошло на фоне усиления надежд участников рынка в том, что в следующем месяце ЕЦБ может, наконец, поднять основную процентную ставку.
Тем не менее, конкурентам доллара США не удалось удержать достигнутых высот. Опубликованный в среду протокол последнего заседания Банка Англии не оказал поддержки валюте Великобритании: согласно тексту, решение оставить основную процентную ставку без изменений было принято шестью голосами против трех. Британский фунт торговался с понижением и в оставшиеся до конца недельных торгов дни после разочаровывающих данных по розничной торговле, а также наряду с неутешительными комментариями агентства Moody's, опубликованными после бюджета Великобритании. Минимум недели по паре фунт/доллар составил 1.6004.
Единая европейская валюта снизилась до 1,4051 после того, как стало известно, что парламент Португалии отклонил план правительства по сокращению дефицита бюджета, после чего стало известно об уходе в отставку премьер-министра страны. Кроме того, рейтинговое агентство Fitch в четверг понизило рейтинг Португалии с А+ до А- с негативным прогнозом, а в пятницу его примеру последовало агентство Standard & Poor's, понизившее рейтинг Португалии с A- до BBB. Саммит лидеров стран ЕС также не оказал поддержки единой европейской валюте. По его итогам стало известно, что лидеры Европейского Союза решили сократить Европейский стабилизационный фонд, тогда как по прогнозам они должны были его повысить. Инициатором данного «мероприятия» выступила Германия. В частности Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что евро потребуются годы на то, что «избавиться от грехов прошлого».
Стоит также отметить, что поддержка доллару была оказана и из США, где глава ФРС Филадельфии Чарльз Плоссер заявил о том, что ФРС должна поднять основную процентную ставку до 2,50% в течение этого года.
Что касается иены и франка, то, как было сказано выше, эти валюты торговались в узких диапазонах: доллар/франк лишь к концу торгов недели смог подняться до 0,9200; доллар/иена так и не смогла уйти от отметки 81,00 (минимум недели составил 80.71, максимум – 81.48). Перспективы укрепления иены в данный момент кажутся несколько призрачными, поскольку ЦБ Японии вряд ли допустит дальнейший рост своей национальной валюты, поскольку это серьезно вредит экспортноориентированной экономике Страны восходящего солнца.
Прогноз на следующую неделю
Интервенция, которая была проведена странами Большой семерки на прошлой неделе, значительно стабилизировала рынки. Однако на рынке появились признаки того, что это спокойствие долго не продлится.
Как отмечают аналитики, кризис суверенного долга еврозоны вновь может заявить о себе, так как периферийные рынки облигаций на текущей неделе оказались под достаточно сильным давлением, а валютный рынок испытал потрясения, когда возникли опасения в связи с рядом рисков в регионе, одним из которых стало важное голосование по программе мер жесткой экономии в Португалии. Напомним, что парламент Португалии в среду отверг новый план строжайшей экономии, представленный правительством. Это, в свою очередь, привело к отставке премьер-министра страны Жозе Сократеша, что может еще больше усилить давление в сторону принятия международной помощи.
Таким образом, в настоящее время мы не предвидим какого-либо устойчивого спроса на европейскую валюту. Также отметим, что любые заявления руководителей ЕЦБ, свидетельствующие о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, будут, вероятно, игнорироваться участниками рынка, поскольку повышение процентной ставки в апреле уже в значительной степени учтено рынком.
В не лучшем положении сейчас оказалась и британская валюта. После выхода протокола Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, продемонстрировавшего меньшую склонность к ужесточению денежно-кредитной политики, чем ожидалось, фунту будет очень сложно не только развить восходящее движение, но и удержать текущие позиции.
В то же время, сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке, в частности, в Ливии, Алжире, Йемене, Сирии, будет оказывать хорошую поддержку валютам-убежищам, таким как швейцарский франк и японская иена.
Однако, что касается японской валюты, то отметим, что инвесторы будут проявлять осторожность при ее покупке, опасаясь проведения еще одной интервенции со стороны Банка Японии.
Таким образом, пара доллар/иена, вероятно, будет держаться в своем недавнем диапазоне прежде, чем начнет расти на фоне увеличивающейся разницы между процентными ставками во втором полугодии.
Что касается экономической статистики, то, безусловно, одним из главных событий следующей недели, станет публикация данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно предварительным прогнозам, данный показатель обещает продемонстрировать положительную динамику.
Помимо данных по рынку труда США для участников рынка будут интересны значения индикатора потребительской уверенности, показатели объемов производственных заказов, а также индекс ISM.
Среди новостей по еврозоне интерес будут представлять данные по уровню безработицы в ЕС и Германии, индикатору потребительской уверенности, а также индексу PMI производственного сектора. По Великобритании участников рынка заинтересуют данные по ВВП и сальдо счета текущих операций. В Японии будет опубликован индекс Танкан, данные по промышленному производству, розничной торговле, а также данные по жилищному сектору.
Что касается ценовых уровней, то как евро, так и фунт, вряд ли покинут свои долгосрочные каналы 1.40-1.45 и 1.60-1.65 соответственно.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

РУБЛЬ И НЕФТЬ: Безработица в США поддержала рубль

Сегодня рубль продолжает укрепляться как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. Торгующаяся на тридцатимесячных максимумах нефть и ожидание притока иностранных инвестиций в российскую экономику являются фундаментальными факторами укрепления российской валюты. Центробанк своими интервенциями лишь сглаживает резкие колебания курса на валютных торгах, не препятствуя продолжению тренда укрепления российского рубля. На международных валютных торгах доллар расчетами «завтра» дешевеет на 1 копейки до 28,41 рублей, евро отступает на 24 копейки до 40,07 рублей. Впрочем стоит ожидать незначительной коррекции курса рубля в начале следующей недели, поэтому не исключаем снижение курса российской валюты по отношению в бивалютной корзине.

Нефть сегодня ставит новые рекорды - последний раз «черное золото» столько стоило в октябре 2008 года. Сегодня нефть марки Brent дорожает на 0,2% до $117,62 за баррель. На рынке растет убежденность, что спрос будет опережать предложение на рынке нефти. Восстановление Японии и опережающий рост экономики Китая приведет к росту котировок на «черное золото». Так, сегодня были опубликованы данные по росту индекса менеджеров по закупкам (PMI) в КНР до 53,4 в марте по сравнению с 52,2 в феврале. Это свидетельствует об оживлении в энергоемкой промышленности Поднебесной, что влияет на рост цен на нефть.

На рынке FOREX евро ослабевает по отношению к доллару США, и сейчас основная валютная пара – евро-доллар – торгуется на уровне 1,41. Укрепление доллара связано с крайне позитивной статистикой по американскому рынку труда - количество рабочих мест в американской экономике выросло на 216 000 в марте, в то время как рынок ожидал показатель в 190 000. Уровень безработицы снизился до 8,8% по сравнению с 8,9% месяцем ранее. Все это указывает на то, что американская экономика смогла преодолеть наиболее серьезное последствие кризиса – рост числа безработных и, как следствие, инвесторы смотрят с оптимизмом на будущее американской валюты.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

добавлено через 15 часов 36 минут
Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 28 марта по 1 апреля
На протяжении большей части текущей торговой недели ни доллар США, ни
большинство его основных конкурентов не стремились достичь сколь-нибудь
важных экстремумов. Однако по мере приближения ожидаемых всеми пятничных
данных по США напряжение на мировом валютном рынке нарастало и к концу
недели привело к немыслимым «па» основных валют, но, обо всем по
порядку.

Из событий начала недели стоит выделить комментарии главы Европейского
центрального банка Жан-Клода Трише, заявившего об уделении особого
внимания темпам роста инфляции, особенно, если они превысят 2%. А также
высказываниям члена управляющего совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, который
в свою очередь отметил, что процентные ставки в еврозоне ждет
постепенное повышение. Данные высказывания были позитивно восприняты
участниками рынка и к окончанию недели евро все же удалось на время
протаранить отметку 1.42 и зафиксировать максимум 1.4234.

Британскому фунту поддержку оказывали опубликованные фундаментальные
данные: такие показатели, как индекс активности в сфере услуг
Великобритании, объём розничной торговли от CBI и изменение цен на жилье
в от Nat’wide оказались значительно лучше прогнозных значений что
привело пару фунт/доллар к 1.6150.
В то же время доллар США на также не оставался без поддержки. Президент
ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что нормализация монетарной
политики станет одной из самых приоритетных задач этого года. Кроме
того, рейтинговые агентства Standard & Poor's и Fitch снизило кредитные
рейтинги Португалии и Греции, вновь поставив под вопрос экономическую
стабильность европейского региона. А количество новых заявок на пособие
по безработице, опубликованное в пятницу позволило доллару на время
вырасти против евро до 1.4060, против британской валюты до 1.5970, а
японская иена упала до 84.71.

К слову сказать, иена падала на протяжении всей недели, чему
способствовали заявления министра финансов Японии Фумихико Игараси, по
словам которого, рынок может ожидать очередной интервенции в том случае,
если рост иены будет слишком стремительным. Именно это привело иену к
падению против большинства валют: евро/иена выросла выше 119 иен, а фунт
укрепился до 135.50.

Тем не менее, жирную точку в ходе торгов поставил президент
ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли. После всех высказываний в отношении того, что
центральный банк, возможно, приближается к завершению мягкой
денежно-кредитной политики периода кризиса, господин Дадли, неожиданно
для всех заявил, что ФРС по-прежнему намерена сохранять мягкую
денежно-кредитную политику в течение длительного времени, игнорируя
опасения относительно инфляции. На этом фоне курс пары евро/доллар
взлетел к отметке 1.4246, а британский фунт снова оказался выше 1.61.

Прогноз на следующую неделю

Следующая неделя будет интересна в первую очередь большим количеством
заседаний центральных банков. Уже 5 апреля Резервный банк Австралии
(РБА) опубликует свое решение в отношении основной процентной ставки
страны. За ним последуют решения Банка Англии и Европейского
центрального банка. Согласно прогнозам, основная ставка Банка Англии
останется прежней, а вот ЕЦБ планирует повысить ставку на 25 базисных
пунктов до 1.25%. А завершит парад заседаний Банк Японии, который, к
слову, также не собирается менять ставку и оставит ее на отметке 0.1%.

Формально все возможные изменения уже учтены в текущих котировках
основных валютных пар, однако пресс-конференции по окончанию заседаний,
как это часто бывает, смогут пролить свет на дальнейшие изменения
денежно-кредитных политик центральных банков, поэтому мы советуем
обратить на комментарии официальных лиц самое пристальное внимание.
Из других новостей, которые, возможно, окажут влияние на ход торгов,
стоит выделить данные по объему розничной торговли в еврозоне,
промышленные заказы в Германии и публикацию протокола заседания
Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 15 марта.

Глядя на графики, можно отметить, что единая валюта все же сумела
преодолеть уровень 1.42 и в с началом новой неделе паре вполне по силам
устремиться к 1.44. У британского фунта также имеются все шансы
возобновить рост в ближайшее время и испытать на прочность канал
1.63-1.64, а вот японской иене укрепиться будет гораздо сложнее. На
данный момент сильной поддержкой пары является уровень 83, а доллар США
будет пытаться обновить текущие максимумы.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 11 по 15 апреля
На текущей неделе участники рынка предпочитали не рисковать и вкладываться в валюты-убежища - японскую иену и швейцарский франк. Евро, фунт и доллар США в течение недельных торгов поступательно теряли свои позиции против этих валют. Так, после того, как во вторник Правительство Японии повысило уровень ядерного кризиса в стране с 5 до 7, тем самым поставив аварию на АЭС Фукусима-1 в один ряд с аварией на Чернобыльской АЭС в 1986 году, иена и франк смогли обновить многодневные максимумы против своих основных конкурентов.
Кроме того в среду все то же Правительство Японии в связи с произошедшим в марте землетрясением понизило экономические прогнозы в сферах потребления и экспорта. Таким образом, к экватору недельных торгов пара доллар/иена опустилась ниже отметки 84,00, фунт/иена торговалась у 136,00, а евро/иена у 121,00.
Единая европейская валюта на этой неделе двигалась довольно ровно по отношению к своему основному конкуренту – доллару США. Диапазон торгов по данной валютной паре был ограничен отметками 1,4380 и 1,4520. Несмотря на столь небольшие колебания курса, евро удалось продемонстрировать 15-месячный максимум против американской валюты. Поддержку единой валюте оказали новости о том, что в Лиссабоне представители МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии приступают к подготовке пакета помощи Португалии в размере 80 миллиардов евро. Однако закрепиться выше отметки 1,4500 евро в начале недели помешали опасения относительно неспособности таких стран как Португалия и Ирландия обслуживать свои долги после того, как 7 апреля ЕЦБ повысил основную процентную ставку, ну а в конце недельных торгов помехой к росту евро стало заявление заммистра иностранных дел Германии господина Хойера о том, что реструктуризация греческого долга «не станет катастрофой». Кроме того, в пятницу рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг гособлигаций Ирландии с Baa1до Baa3 с негативным прогнозом..
Британский фунт, так и не закрепившись выше 1.6400, к концу недели торговался у 1,6300 по отношению к доллару США. Основными причинами тому были новости, опубликованные в Британии. Как стало известно, в марте инфляция в этой стране заметно снизилась, ну а кроме того, возросло число заявок на пособие по безработице, что лишь поспособствовало снижению курса британской валюты.
Во вторник Банк Канады, как и ожидалось, решил оставить основную процентную ставку без изменений на уровне 1,00%, благодаря чему американский доллар смог переломить многодневную тенденцию снижения против своего канадского конкурента и подняться выше отметки 0,9600.
Стоит также отметить, что на этой неделе валюта Новой Зеландии добралась до самых высоких отметок за последние три года против доллара США. Поддержку новозеландскому доллару оказало заявление министра финансов этой страны Билла Инглиша о том, что растущая инфляция не навредит экономике Новой Зеландии. Таким образом, паре новозеландский доллар/доллар США совсем немного не хватило до отметки 0,8000.
Прогноз на следующую неделю
Следующая неделя не будет изобиловать событиями, поскольку станет предпраздничной: в связи с Пасхой часть участников рынка будет отсутствовать по религиозным соображениям, а календарь экономических новостей не порадует большим разнообразием данных.
Так, внимание стоит обратить на цифры по жилищному сектору США, данные по индексам PMI стран ЕС и IFO, релиз протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и публикации цифр по английской розничной торговле. Интерес могут представлять и новости по странам происхождения так называемых сырьевых валют – австралийского и канадского долларов: индекс цен производителей Австралии и показатели потребительской инфляции, а также розничной торговли в Канаде.
Вряд ли диапазон колебаний курсов основных валют будет очень широк: новостей, как и участников торговли, будет немного. К тому же, ни евро, ни фунт не демонстрируют серьезных попыток переместиться в более высокие торговые диапазоны 1.4500-1.5000 и 1.6500-1.7000 соответственно. Скорее всего, обе пары останутся в рамках 1.40-1.45 и 1.60-1.65 или даже 1.42-1.45 для евро. Что касается валют-убежищ, то они, по всей вероятности, продолжат рост на фоне ядерного кризиса в обреченной Японии. Таким образом, целью доллар/иены станет 82.00, а доллар/франка – 0.8800.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

добавлено через 1 минуту
Сколько Вы могли бы заработать на контрактах CFD за прошлую неделю!

Сколько Вы могли бы заработать на контрактах CFD за прошлую неделю!

Во вторник произошло резкое снижение котировок на нефтяные контракты на фоне доклада Международного энергетического агентства, в котором было заявлено, что предварительные данные «уже показывают признаки замедления спроса на нефть». Дополнением к снижению котировокпослужило то, что у инвесторов вновь возникли опасения по поводу того, что финансовые власти США начнут ужесточение монетарной политики сразу после завершения программы QE2, а это уже через два — три месяца. Ранее этот шаг ожидался не ранее 2012 года. В результате цены на нефтяные контракты марки Brent понизились почти на 500 пунктов за 3 часа.
И если бы мы открыли позицию на понижение контракта марки Brent, подав по 124.00 и купив по 120.00, то смоли бы заработать 400 пунктов за 3 часа.
А торгуя объемом в 10 лотов (1000 бар, для этого достаточно иметь депозит в 10 000$), в торговом терминале ActTrader™ , в котором один минимальный лот контракта марки Brent, равен 100 бар, то мы смогли бы заработать 4000$ за 3 часа.

Итого: только по одному контракту CFD*, и только за одну сделку в течение одного торгового дня мы смогли бы заработать 4000$ за 3 часа.

Какие новости можно использовать для заключения сделок и получения дохода на текущей неделе?

Новости по Еврозоне:
• Индикатор потребительской уверенности еврозоны – 18.04.2011 (понедельник в 18.00 МСК).
• Индекс PMI для произв. Сектора – 19.04.2011 (вторник в 12.00 МСК).
• Великобритания: Объём потребности государства в заёмных средствах - 21.04.2011 (четверг в 12.30 МСК).
Новости по США:
• Изменение числа закладок новых фундаментов – 19.04.2011 (вторник в 16.30 МСК).
• Изменение объёма запасов сырой нефти, по данным Американского института нефти – 20.04.2011 (среда в 00.30 МСК).
• Изменение объёма запасов сырой нефти, по данным Министерства энергетики - 20.04.2011 (среда в 20.30 МСК).
• Индекс производственной активности от ФРС-Филадельфии – 21.04.2011 (четверг в 18.00 МСК).
* Более подробную информацию о CFD Вы можете получить на сайте:https://www.fxclub.org/condition_contrade/#acttrader

Источник: https://www.fxclub.org

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 18 по 22 апреля
Предпасхальная неделя оказалась богатой на неожиданные повороты событий, которые привели к резким движениям на рынке.
Так, в начале недели американский доллар резко укрепился против конкурентов на волне слухов о том, что Греция якобы попросила ЕС и МВФ о реструктуризации долгов. Хотя министр финансов страны и отрицал произошедшее, евро это не помогало. Также никого не порадовали вести из Финляндии, где партия True Finns, выступающая против предоставления финансовой помощи странам ЕС, явно набирает большинство: это увеличивает шансы на то, что финский парламент заблокирует решение по предоставлению финансовой помощи Португалии. При этом даже сообщение о понижении агентством Standard&Poor’s прогноза по кредитному рейтингу США со стабильного до негативного не смогло помочь конкурентам USD. Соответственно, в понедельник евро, открывшись в районе 1.44, сходил ниже 1.4200, а фунт падал на 150 пунктов вниз ниже 1.6200.
Тем не менее, начиная со вторника ситуация неожиданно переменилась, и уже доллар попал под давление. Страхи участников рынка за судьбу кредитов отдельных стран ЕС, столь актуальные накануне, после новостей об удачном размещении Грецией своих облигаций улеглись, а им на смену пришел оптимизм, подстегнутый, помимо прочего, еще и позитивной статистикой из Европы. При этом рост фондовых индексов в среду только усилил продажи USD: инвесторы выводили активы из «безопасного» доллара и приобретали более высокодоходные валюты. На этом фоне укрепился и австралийский доллар: в начале недели за него давали 1.0500 доллара, а в конце – уже 1.0700. Стоит отметить, что рост английской валюты против USD был сдержан публикацией протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, в тексте которого не удалось обнаружить намеков на победу сторонников высоких процентных ставок на следующем заседании.
В дальнейшем ралли против доллара продолжилось, и в основном была связано с постепенным уходом участников рынка на выходные. Таким образом, во второй половине недели евро смог сходить к 1.4650 и закрыться перед выходными выше уровня 1.4550, фунт почти дошел до 1.6600 и закрылся над 1.6500, а пара доллар/франк, продемонстрировавшая минимум, расположенных ниже 0.8800, так и осталась ниже уровня 0.8900.
Прогноз на следующую неделю
Вопреки прогнозам, евро вышел из канала 1.42-1.45, а фунт закрылся выше 1.65. Тем не менее, пока же евро всячески демонстрирует попытки закрепиться в долгосрочном канале 1.4500-1.5000, а фунт – подняться до 1,6800. Откуда участники рынка будут черпать энтузиазм для поддержания хода – еще большой вопрос, возможно даже от того факта, что евро находится в районе 15-месячного максимума, франк подошел к историческому, и даже очень долгосрочного графика не хватает, чтобы посмотреть, когда же за австралийский доллар давали более 1.07 USD. Видимо, помимо фактора тонкого рынка, актуального до выходных и в понедельник, желание продавать доллар против конкурентов объясняется ожиданием новостей по Штатам, которые будут опубликованы на следующей неделе.
В первую очередь, всех будет интересовать решение FOMC по основной процентной ставке в США. Вряд ли ее повысят, и, соответственно, все еще раз вспомнят о том, что ЕЦБ-то уже начал ужесточать денежно-кредитную политику, что вряд ли поможет доллару. Кроме того, опубликованы будут и данные по ВВП США (темп роста которого, согласно прогнозам, должен продемонстрировать понижение). Так давайте же ждать как минимум повторения уровня 1.4600, тем более, что в прошлом эта отметка играла свою роль при пересечении парой EUR/USD фигуры 1.4500. Далее – 1.4700, а потом, в случае успеха, – 1.5000. Не получится 1.4700 – будет снова 1.4200-1.4500. Для британской же валюты поддержка будет располагаться на уровне 1.6300.
Кроме того, интерес будут представлять и другие релизы по Штатам: цифры по продажам жилья на первичном рынке, потребительской уверенности, индексу PMI, а также объемам заказов на товары долгосрочного пользования.
Прочие новости: ВВП Великобритании, решение по процентной ставке ЦБ Новой Зеландии и Японии, данные по безработице и инфляции в Германии (все-таки крупнейшая экономика еврозоны), а также ВВП Канады (CAD тоже делает успехи против USD) и объем денежного агрегата М3 еврозоны.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 25 по 29 апреля
Текущая неделя вполне однозначно подтвердила ранее наметившийся тренд на ослабление доллара, а также преимущество воздействия фактора процентных ставок перед воздействием новостей о слабостях периферийных регионов (как это было в еврозоне).
Далеко не все трейдеры вернулись в понедельник к торговле после пасхальных праздников, у ряда бирж первый день недели был выходным днем. Тем не менее, понедельник не оказался лишен интриги, и заметные движения валют позволили трейдерам немало подзаработать в этот замечательный весенний день. Японская валюта ослабла вскоре после открытия рынка на фоне заявлений председателя Банка Японии Масааки Сиракавы о том, что Банк может расширить программу кредитования с целью содействия восстановлению промышленности после землетрясения 16 марта. В результате уже в первые часы торгов пара доллар/иена поднялась до уровня 82,40, после чего, однако, перешла к поступательному снижению.
Определенный негативный импульс был задан после открытия американских рынков, при этом доллару удалось укрепиться за счет снижения американских фондовых индексов, не самых лучших данных по жилищному сектору и за счет сопутствующего оттока средств в валюты убежища. Также на настроения спекулянтов влияли мысли о том, что ФРС никак не сигнализирует о планах по повышению своей процентной ставки. На этом же фундаментальном фоне укрепились также иена и франк.
Во вторник стали сдавать нервы у держателей длинных позиций по доллару, результатом стало ослабление «зеленого». Укреплению евро не помешали даже данные об увеличении госдолга 17 стран еврозоны и очередное превышение прогнозов дефицита Греции.
Уже вскоре после начала торговой сессии среды – в 22:30 GMT (вторника) – ослабление доллара привело пару доллар/франк к резкому снижению в район 0,8675. Следующим объектом всеобщего внимания стал фунт, скакнувший ввысь после подтверждения позитивного прогноза по ВВП Британии за 1-й квартал. Приблизившись в результате к уровню 1,6570, фунт/доллар остановил движение и далее пребывал в пассивном состоянии, как и прочие валюты, так как трейдеры находились в ожидании заседания FOMC по денежно-кредитной политике.
Ставка ФРС, как и ожидалось, осталась на прежнем низком уровне, в заявлении ФРС следовало, что экономика восстанавливается «с умеренной скоростью», а программа количественного смягчения будет завершена, как и планировалось, в июне. Последовавший после публикации решения резонанс был невелик, однако доллар поддержку все-таки потерял, и дальнейшее действо явилось достойным продолжением наметившегося многомесячного тренда на ослабление «зеленого»: евро на некоторое время поднялся выше 1,4790, сохраняя потенциал к переходу в область 1,48, а фунт стабилизировался выше уровня 1,6620.
В последние два дня недели доллар так и не смог отыграться, продолжая уступать европейским валютам. В четверг уже в ходе азиатской сессии евро и фунт достигли новых максимумов выше уровней 1,4880 и 1,6740 соответственно, а франк достиг своего эндшпиля к концу торгов в пятницу у отметки 0,8625, сформировав новый многолетний максимум, в то же время и иена вплотную приблизилась к сопротивлению 81,00.
Таким образом, евро завершил неделю выше уровня 1,48, сохраняя потенциал к продолжению роста, а фунт завершил торги выше 1,67, также нацелившись на новые высоты. Также стоит отметить достижение нового исторического максимума австралийским долларом выше уровня 1,0970.
Прогноз на следующую неделю
На следующей неделе новостной фон будет весьма насыщенным, что предвещает немалую амплитуду колебаний и огромные возможности увеличения капитала за счет торговли на фундаментальных данных.
Решения по основной процентной ставке будут принимать Резервный банк Австралии, Банк Англии и ЕЦБ, за публикацией решения ЕЦБ последует пресс-конференция Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Ни один из этих банков не планирует менять ставки, однако более ястребиная позиция ЕЦБ и РБА будет подстегивать соответствующие валюты к дальнейшему росту. В то же время, фунт может ослабнуть, если Банк Англии продолжит отсрочивать планы по повышению базовой ставки.
Поддержку евро могут также оказать макроэкономические данные по еврозоне: индекс цен производителей и изменение объёма оборота розничной торговли.
К завершению недели внимание трейдеров сфокусируется на новостях из США, где после публикации данных по изменению числа занятых от ADP выйдут сотрясающие рынок «нонфармы» - данные по изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Согласно прогнозам, данные могут свидетельствовать о сокращении числа занятых, что может развернуть рынок в сторону валют-убежищ (доллара, иены и франка).
Закрепление евро выше уровня 1,48 позволит развить успех и на следующей неделе. Целью будет 1,50, а ближайшей поддержкой – 1,4700. Для фунта ситуация предстоит неоднозначная, скорее вероятен спокойный диапазон 1,6500 – 1,6800. Доллар/франк наверняка обновит многолетний минимум еще не раз, с тестированием поддержки 0,8550, а для иены вероятным диапазоном будет 80,00-83,50.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB