Цитата:
Сообщение от Pankow
Уважаемый Дмитрий, есть вопрос: на важных новостях плавающий спред сжимается или расширяется у компании? Я наблюдаю у разных ДЦ прямопротивоположные явления. Сегодня на заседании ФРС у одних спред раздулся в полтора-два раза, у других усох фактически до нуля. Это о чем говорит? Спасибо...
|
Это говорит о разной методологии котирования.
Объясню на примере.
Есть котировки от ПЛ 10/12.
Выходит новость и от другого ПЛ приходит котировка 14/16.
Вот тут и возникает вопрос что показывать.
Варианты:
14/16 (но это может быть шпиля)
10/12 (отфильтровать шпилю, но если новости получим зависание котировок)
10/16 (расширенный спред)
14/12 (отрицательный спред, но такого почти нигде нет)
И вариации на тему 12/12, 14/14 и т.п.
Мое мнение, что если спред очень узкий, то это скорее говорит о том, что цена уже двинулась, но в стакане есть старая цена, которая не успела двинуться. С большой долей вероятности эта цена уже не актуальная и просто застряла в системе. Грубо, узкий спред может быть не рыночным и, попытавшись купить по этой цене, скорее всего, получите дополнительное проскальзывание. Но чтобы знать точно, надо глубоко анализировать тики и последующее исполнение.