Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Технический обзор по EUR/USD от 09.10.13

Доллар США умеренно восстанавливается против евро и иены в девятый день приостановки работы правительства США. На фоне значительной финансовой неопределенности инвесторы воздерживаются от крупных ставок на валютных рынках. Курс доллара скорее всего не будет сильно меняться до тех пор, пока не разрешится ситуация с приостановкой деятельности правительства.


Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 1.3520 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 1.3500 с первой целью 1.3400, и более дальней целью 1.3000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Одной неопределенностью стало на рынке меньше.

Новости о том, что главой ФРС могут выбрать Джанет Йеллен поддержала американский доллар, так как это уже хоть какая-то определенность на фоне отсутствия какой-либо информации и новостей непосредственно от ФРС. Но следует учитывать, что Йеллен является сторонницей продолжения мягкой денежно-кредитной политики, а значит в ближайшей перспективе доллар будет оставаться под давлением и может еще раз получить поддержку только тогда, если политический кризис закончится до 17 октября. Но пока растущая напряженность между республиканцами и Обамой не оставляет надежд на то, что кризис будет преодолен и это в целом негативно влияет на настроения инвесторов.

Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации протокола прошлого заседания ФРС. Несмотря на то, что на этом заседании было принято решение оставить все без изменений в части денежно-кредитной политики, рынок будет внимательно "вчитываться" в детали заседания и будет искать сигналы о приостановке стимулирующих мер.

Помимо публикации протокола заседания ФРС, сегодня следует обратить внимание на данные из Германии и еврозоны от института ZEW, которые также ограниченно могут поддержать единую валюту.

Что касается в целом общей ситуации период неопределенности на валютном рынке продолжится до разрешения политического кризиса в США.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Еврозона Сальдо платежного баланса июль n/a; 18,3 млрд. евро; 16,9 млрд. евро
12.30 Великобритания Индекс потребительских цен август n/a; 2,7% г/г; 2,8% г/г
12.30 Великобритания Индекс цен производителей (закупочных) август n/a; 0,3% м/м; 1,1% м/м
12.30 Великобритания Индекс розничных цен август n/a; 3,2% г/г; 3,1% г/г
12.30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен август n/a ;2,1% г/г; 2,0% г/г
12.30 Великобритания Индекс цен на жилье июль n/a; 3,4% г/г; 3,1% г/г
12.30 Великобритания Индекс цен производителей (отпускных) август n/a; 0,2% м/м; 0,2% м/м
13.00 Германия Индекс экономических настроений ZEW сентябрь n/a; 45,3; 42,0
13.00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW сентябрь n/a; 47,2; 44,0
13.00 Еврозона Сальдо торгового баланса июль n/a; 15,3 млрд. евро; 14,9 млрд. евро
16.15 США Выступление главы Казначейства Лью
16.30 Канада Производственные продажи июль n/a; 0,6% м/м; -0,5% м/м
16.30 США Базовый индекс потребительских цен август n/a; 0,1% м/м; 0,2% м/м
16.30 США Индекс потребительских цен август n/a; 0,2% м/м; 0,2% м/м
17.00 США Покупки иностранными инвесторами долгосрочных ценных бумаг июль n/a; -45,3 млрд. долл.; -66,9 млрд. долл.
18.00 США Индекс рынка жилья от NAHB сентябрь n/a; 59; 59

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 09.10.2013 г.

Британский фунт по сравнению с другими ликвидными валютами демонстрирует сильное падение против доллара США по итогам закрытия торговой сессии во вторник. Понижательное давление на фунт оказывал растущий спрос на доллар на фоне риска, связанного с потолком долга США, и серия слабых фундаментальных данных Великобритании – это промышленное производство, торговый баланс и розничные продажи от BRC. Это в сочетании с предстоящим в четверг заседанием Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, а также усиливающимися медвежьими настроениями на графиках указывает на то, что сейчас самое время фиксировать прибыль по длинным позициям по паре фунт/доллар,


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Доллар получил поддержку, но ненадолго.

Смягчение позиции республиканцев в Сенате США способствует укреплению американского доллара. Надежды на то, что кризис будет разрешен еще до 17 октября приободрили покупателей доллара. На этой ниве активизировались японские инвесторы инвестирующие свои средства в долговые бумаги США. Это способствовало ослаблению иены против доллара США.

Хорошим показателем изменения настроений участников рынка являются 10-летние гособлигации США, которые на фоне новостей о готовности республиканцев поднять уровень государственного долга подросли в доходностях до значения 2.69% с уровня 2.62%, который был еще вчера.

Но несмотря на столь позитивные настроения, по нашему мнению, не стоит ожидать серьезного укрепления доллара, так как основной негативный фактор – стимулирующие меры, похоже, до конца года так и не начнутся сокращаться. Поэтому укрепление доллара, скорее всего, будет носить локальный характер.

Что касается динамики пары евродоллар, то она, похоже, продолжит двигаться в боковом диапазоне 1.3460-.13560 в ожидании результата завершения политического кризиса в Штатах.

Статистика сегодня:
Московское время
15.00 Великобритания Программа покупки активов октябрь n/a; 375 млрд. фунтов; 375 млдр. фунтов
15.00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке октябрь n/a; 0,50%; 0,50%
16.30 Канада Индекс цен на первичном рынке жилья август n/a; 0,3% м/м; 0,2% м/м
16.30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 29.09-05.10 n/a; 307,000; 308,000
17.45 США Выступление члена FOMC Булларда
18.00 США Запасы природного газа за неделю 29.09-05.10 n/a; n/a; 101 млрд. куб.фут.
20.00 Япония Выступление главы Банка Японии Куроды
20.20 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Драги
21.45 США Выступление члена FOMC Тарулло

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Технический обзор по EUR/USD от 10.10.13

В четверг доллар США продолжил свой рост против основных валют, поскольку усилилась надежда на заключение соглашения законодателями США относительно потолка государственного долга, что позволит предотвратить дефолт. Помимо этого в среду рынки увидели протоколы сентябрьского заседания ФРС США, после которых доллар США также получил поддержку. Согласно опубликованным протоколам, многие члены руководства ФРС выступают в пользу сворачивания программы покупки облигаций уже в этом году.


Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 1.3490 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 1.3430 с первой целью 1.3300, и более дальней целью 1.3000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 10.10.2013 г.

Доллар США продолжает укрепляться против основных валют на торговой сессии в четверг. Широкомасштабное укрепление доллара США, возможно, связано с тем, что инвесторы корректируют свои позиции после подтверждения информации о том, что Белый дом номинировал Джанет Йеллен на пост председателя Федеральной резервной системы США. Помимо этого усилилась надежда на заключение соглашения законодателями США относительно потолка государственного долга, что позволит предотвратить дефолт. В среду рынки увидели протоколы сентябрьского заседания ФРС США, после которых доллар США также получил поддержку. Согласно опубликованным протоколам, многие члены руководства ФРС выступают в пользу сворачивания программы покупки облигаций уже в этом году.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынок впал в летаргический сон.

Ожидание разрешения политического кризиса фактически застопорило активность на валютных рынках, которые продолжают двигаться в боковом диапазоне после решения ФРС в середине прошлого месяца оставить денежно-кредитную политику без изменений. Неопределенность связанная с поведение ФРС и двусмысленность переговоров между Обамой и республиканцами не без основательно привели к коррекции на фондовом рынке США и это несмотря на то, что ФРС, скорее всего, до конца года не свернет стимулы, а значит долларовой ликвидности на рынках будет предостаточно.

Вчерашние слабые данные с рынка труда США продемонстрировали рост количества заявок на пособие по безработице, что оказало ограничивающее действие на укрепление доллара США, который получил поддержку благодаря новостям о то, что лидеры республиканцев в Сенате перед встречей с президентом США предложили временное решение для проблемы долгового предела.

М. Драги на своем вчерашнем выступлении ничего нового не сообщил, оставшись традиционным в определении перспектив развития ситуации в еврозоне. Но это не оказало давления на единую валюту, которая продолжает торговаться против доллара США в диапазоне.

В целом можно говорить о том, что картина рынка вряд ли изменится до 17 октября.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от СВ август n/a; n/a; 0,7% м/м
16.30 Канада Изменение числа занятых сентябрь n/a;15,300; 59,200
16.30 Канада Уровень безработицы сентябрь n/a; 7,1%; 7,1%
17.55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета октябрь n/a; 77,2; 77,5
17.55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета октябрь n/a; n/a; 3,3%
18.30 Канада Отчет по деловым перспективам Банка Канады
19.00 США Выступление члена FOMC Пауэлла
20.15 Канада Выступление члена правления Банка Канады Маклема
22.00 Швейцария Выступление члена правления ШНБ Дантена

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Боковая динамика на валютном рынке продолжается.

До момента наступления технического дефолта в Штатах осталось 3 дня. Отсутствие договоренностей между Обамой и республиканцами, по-прежнему, оставляет рынки в неведении. Очевидно, что неспособность договориться между собой оказывает основное влияние на валютный рынок, который продолжает боковую динамику.

Новая неделя началась с ослабления американского доллара, который получил небольшую поддержку в конце прошлой неделе на фоне заявлений Обамы и спикера Сената республиканца Бонера, о том, что они стремятся урегулировать конфликтную ситуацию вокруг повышения порога бюджета на следующий год.

Исходя из объективно сложившейся картины, можно предположить, что если до 17 октября договоренности будут достигнуты это локально обязательно поддержит доллар, но если этого не произойдет резко ослабнет против основных валют. Но опять же можно предположить, что это ослабление также будет ограниченным, так как на рынки вернутся страхи и доллар наряду с иеной, а также золотом начнут восприниматься, как активы убежища.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Еврозона Объём промышленного производства август n/a; 0,8% м/м; -1,5% м/м
в течение дня - Еврозона Встреча Еврогруппы

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Дефолту в США не быть.

После почти месячной борьбы, похоже, республиканское большинство в Сенате и представители демократов начали сближение в вопросе преодоления противоречий для разрешения политического кризиса, который мог вылиться уже после 17 октября в технический дефолт. Вчера на встрече в Сенате лидер демократического большинства Гарри Рид и его республиканец Митч Макконнелл выступили с заявлениями о том, что они добились прогресса в переговорах, и что проблема с повышением порога государственного долга будет разрешена. Эти заявления вызвали на фондовых рынках новую волну оптимизма, а вот на валютном рынке эти слова только уже сегодня в европейскую торговую сессию привели к укреплению американского доллара, который имеет неплохие шансы локально подрасти против основных валют.

Но эти договоренности еще не являются окончательными и потребуют еще одобрения в Сенате. И когда данная проблема будет снята, а мы в этом не сомневаемся, новый раунд противостояния уже начнется в начале нового года уже в русле предстоящих в новом году парламентских выборов.

А пока на фоне некоторой определенности доллар будет подрастать против основных валют, но в целом нельзя к этому росту относиться, как серьезной тенденции, так как монетарная политика ФРС явно до конца года останется без изменений, что не в пользу доллару США.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Германия Индекс экономических настроений ZEW октябрь n/a; 49,2;49,6
13.00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW октябрь n/a ;59,4 ;58,6
в течение дня - Еврозона Встреча министров финансов стран ЕС
16.30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка октябрь n/a; 8,2; 6,3
18.00 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У.Дадли

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Технический обзор по AUD/USD от 15.10.13

Пара австралийский доллар/доллар США прорывает уровень сопротивления на 0.9525 на текущей сессии и сейчас нацелена на минимум мая 2012 года 0.9580. При прорыве этого уровня пара будет двигаться по направлению к максимуму июня 2013 года 0.9665. Сейчас пара торгуется в районе максимума за четыре месяца 0.9530-0.9545, и только падение ниже минимума 10 октября 0.9390 ослабит мгновенное повышательное давление.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9525 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9580 с первой целью 0.9665, и более дальней целью 1.0000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 15.10.2013 г.

Японская иена продолжает слабеть против большинства основных валют во вторник, так как осторожный оптимизм относительно обсуждения потолка государственного долга США понизили обеспокоенность относительно возможного дефолта крупнейшей экономики в мире, что заставляет участников рынка избавляться от иена как от валюты-убежища. В понедельник лидеры Сената сказали, что они приближаются к достижению соглашения о возобновлении деятельности федерального правительства и отодвинуть угрозу долгового кризиса до того, как у США закончатся средства. Последнее предложение возобновит деятельность правительства с текущим уровнем расходов до 15 января и повысит потолок государственного долга до начала февраля, а не как оговаривалось ранее шесть недель.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынки замерли в ожидании развязки.

Несмотря на активную закулисную работу представителей демократов и республиканцев, связанную с разрешением политического кризиса в Штатах, риск неприятного сюрприза по-прежнему остается, так как вчера переговорщикам не удалось договориться.
Сегодня вечером по Москве будет решаться судьба бюджета в США и если договоренности не будут достигнуты, можно будет предположить, что это вызовет снижение доверия к США тем более уже первый шаг в этом направлении сделан. Рейтинговое агентство Fitch предупредило возможности понижения суверенного кредитного рейтинга США "ААА", если не будут достигнуты договоренности.

Долговой рынок США вчера отреагировал негативно на вероятность дефолта. Подскочили вверх доходности по 10-летним государственным облигациям, которые уже торгуются на уровне 2.73%, а 3-месячные векселя резко подскочили к уровню в 0.13%.

На этом фоне валютный рынок не проявляет каких-либо ярко выраженных тенденций – боковая динамика продолжается. Если сегодня вечером договоренностей не последует, то доллар США может оказаться под давлением.

Статистика сегодня:
Московское время
12.30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице сентябрь n/a; -24.300; -32.600
12.30 Великобритания Уровень безработицы август n/a; 7,7%; 7,7%
12.30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы август n/a; 1,0% 3м/г; 1,1% 3м/г
13.00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW сентябрь n/a; n/a; 16,3
13.00 Еврозона Индекс потребительских цен сентябрь n/a; 1,1% г/г; 1,1% г/г
13.00 Еврозона Базовый индекс потребительских цен сентябрь n/a; 1,0% г/г; 1,1% г/г
13.00 Еврозона Сальдо торгового баланса август n/a; 12,4 млрд. евро; 11,1 млрд. евро
16.30 Канада Изменение объема производственных поставок август n/a; 0,3% м/м; 1,7% м/м
18.00 США Индекс рынка жилья от NAHB октябрь n/a; 58; 58
18.30 США Изменение запасов нефти 07.10-13.10 n/a; n/a; 6,8 млн. барр.
22.00 США Выход "Бежевой книги" ФРС

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Шоу в Штатах закончилось.

Почти месячное противостояние между политическими оппонентами – республиканцами и демократами в лице президента Б. Обамы в США, успешно завершилось. Как мы и предполагали шоу под названием "борьба за голоса избирателей" по-другому и не могло закончится слишком серьезными потерями обернулся бы технический дефолт в первую очередь финансовыми для США и конечно же еще потерей лица перед многочисленными иностранными кредиторами. Теперь до 7 февраля 2014 года правительство США может спокойно занимать деньги, а также тратить выделенные.

Напряжение на рынках спало, а значить теперь игроки уже будут оценивать ситуацию на рынках исходя из сложившихся реалий. А они таковы. Сохранение ФРС status quo в своей денежно-кредитной политике однозначно как минимум до нового года будет негативно влиять на американский доллар, который не имея существенной поддержки от экономической статистики и слабого экономического роста, а также нежелания Бернанке перед отставкой в январе следующего года что-либо менять, будет оставаться под давлением. На этом фоне можно предположить, что пара EURUSD протестирует уже в ближайшее время уровень 1.3700.

Сегодня следует обратить внимание на данные из Британии и еврозоны, а также данные "Бежевой книги" ФРС.

Статистика сегодня:
Московское время
12.30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице сентябрь n/a; -24.300; -32.600
12.30 Великобритания Уровень безработицы август n/a; 7,7%; 7,7%
12.30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы август n/a; 1,0% 3м/г; 1,1% 3м/г
13.00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW сентябрь n/a; n/a; 16,3
13.00 Еврозона Индекс потребительских цен сентябрь n/a; 1,1% г/г; 1,1% г/г
13.00 Еврозона Базовый индекс потребительских цен сентябрь n/a; 1,0% г/г; 1,1% г/г
13.00 Еврозона Сальдо торгового баланса август n/a; 12,4 млрд. евро; 11,1 млрд. евро
16.30 Канада Изменение объема производственных поставок август n/a; 0,3% м/м; 1,7% м/м
18.00 США Индекс рынка жилья от NAHB октябрь n/a; 58; 58
18.30 США Изменение запасов нефти 07.10-13.10 n/a; n/a; 6,8 млн. барр.
22.00 США Выход "Бежевой книги" ФРС

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар будет краткосрочно оставаться под давлением.

Разрешение политического кризиса в США связанного со спорами между демократами и республиканцами по вопросу медицинского страхования хоть и получили отсрочку до начала февраля будущего года, будут по-прежнему держать в напряжении рынки. И любая негативная новость будет будоражить инвесторов.

Но, пока кризис временно преодолен на поверхность всплыли прежние проблемы – слабость американской экономики, ее неустойчивое восстановление и как следствие нежелание ФРС что-либо менять в денежно-кредитной политике. Курс взятый Бернанке на поддержку экономики накачиванием денежной массы остается прежним, несмотря на высказывания некоторых членов ФРС. Слишком много еще среди членов Комитета по открытым рынкам приверженцев мягкой денежно кредитной политики. Оценивая такой расклад сил, вряд ли можно ожидать действительного изменения ситуации до ухода Бернанке с поста главы Федрезерва. А значит доллар по-прежнему будет испытывать давление.

Удар, который был нанесен авторитету США в период политических баталий будет довольно серьезно влиять на отношения инвесторов к долговому рынку США. Несмотря, но то, что после хороших новостей из Штатов доходности гособлигаций снизились, мы не ожидаем их дальнейшего снижения вызванного ростом их покупок так как инвесторы будут избегать рискованным вложений в американские государственные облигации.

Оценивая общую картину складывающуюся на рынке, можно предположить, что в целом она меняться на будет, доллар, оставаясь под давлением, все-таки не будет сильно снижаться, так как ощущение возможности изменения денежно-кредитной политики будет по-прежнему препятствовать его сильному падению.

Статистика сегодня:
Московское время
16.30 Канада Базовый индекс потребительских цен сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,2% м/м
16.30 Канада Индекс потребительских цен сентябрь n/a 0,1% м/м 0,0% м/м
18.00 США Индекс опережающих индикаторов от Conference Board сентябрь n/a; 0,7% м/м; 0,7% м/м
20.30 США Выступление члена FOMC Д.Тарулло
22.00 США Выступление президента ФРБ Чикаго Ч.Эванса
23.40 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У.Дадли

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынок ожидает данных по безработице в США.

После ослабления в конце прошлой недели на фоне достижения соглашения между республиканцами и демократами в США доллар стабилизировался у своих минимальных значений в индексе с начала этого года. Завершение политического кризиса не смогло поддержать доллар, так как неровное восстановление американской экономики, очевидно, будет еще как минимум до конца года поддерживать желание ФРС и далее продолжать стимулирующие меры, которые по причине и так достаточно низких процентных ставок будет негативно влиять на курс доллара.

Завтра будут опубликованы долгожданные данные по занятости в Штатах, которые выйдут почти с месячным опозданием из-за того, что государственные статистические службы не работали. Прогнозируется, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе покажут рост на 180 000 против значения за предыдущий период в 169 000. Если действительно данные выйдут на этом уровне, это поддержит доллар, но только ограниченно, так как указывалось выше общая политика Федрезерва на фоне неровного экономического роста будет способствовать слабости доллара.

Исходя из выше сказанного можно предположить, что активность на рынке будет незначительная в преддверии публикации данных по занятости в Штатах.

Статистика сегодня:
Московское время
16.00 США Выступление члена FOMC Эванса
16.30 Канада Оптовые продажи август n/a; 0,6% м/м; 1,5% м/м
18.00 США Продажи на вторичном рынке жилья сентябрь n/a; 5,31 млн.; 5,48 млн.
18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 11-17 октября n/a; n/a; 6,8 млн. барр.

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар может подрасти, но только локально.

В понедельник доллар США подрос на ожиданиях данных по занятости, которые будут сегодня опубликованы в 16.30 по Москве. Прогнозируется рост рабочих мест за сентябрь на 180 000 против августовского значения в 169 000. На этом фоне опять возобновились разговоры о том, что в декабре ФРС может пойти на сокращение объемов выкупа государственных облигаций. Но несмотря на эти спекуляции вряд ли можно ожидать изменения политики Федрезерва, так как противостояние между демократами и республиканцами в парламенте США продолжится, а достигнутые соглашения позволяют только до 7 февраля следующего года правительству осуществлять заимствования.

Исходя из выше сказанного можно предположить, что в целом американская валюта не будет иметь перспектив к росту пока ФРС не примет решения о сворачивании стимулирующих мер, а такие действия на фоне неровного роста экономики вряд ли можно ожидать до начала следующего года, а возможно даже и до начала марта.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Бина
12.30 Великобритания Чистый объем заимствований частного сектора сентябрь n/a; 10,4 млрд. фунтов; 11,5 млрд. фунтов
16.30 Канада Базовый индекс розничных продаж август n/a; 0,2% м/м; 1,0% м/м
16.30 Канада Розничные продажи август n/a; 0,3% м/м; 0,6% м/м
16.30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства сентябрь n/a; 179,000; 169,000
16.30 США Уровень безработицы сентябрь n/a; 7,3%; 7,3%
16.30 США Средняя почасовая оплата труда сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,2% м/м
18.00 США Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ-Ричмонд октябрь n/a; 0; 0
18.30 США Запасы природного газа за неделю 11-17 октября n/a; 85 млн. куб. фут; 90 млн. куб. фут

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар продолжит свое снижение.

Слабые вчерашние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, 148 000 против прогнозируемого значения в 180 000, подтверждают то, что Федрезерв не будет, по крайней мере, до марта следующего года снижать объемы выкупа государственных облигаций. Это также подтверждает динамика американского долгового рынка. 10-летние treasurys снизились в доходностях до 2.5% указывая на рост покупок государственных долговых бумаг. По мнению первичных дилеров стимулы останутся еще полгода и возможно еще дольше так как парламентские выборы в 2014 году в Штатах приведут к росту политической борьбы между демократами и республиканцами, что будет, очевидно, заставлять ФРС не менять свою монетарную политику.

Рынок все больше и больше убеждается в том, что "золотой дождь" в виде долларовой ликвидности сохранится, а значит доллар будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.

На фоне этих событий можно ожидать, что американский доллар на коррекции будут обязательно продавать.

Статистика сегодня:
Московское время
12.30 Великобритания Итоги голосования по программе покупки активов Банка Англии октябрь n/a; 0-0-9; 0-0-9
12.30 Великобритания Итоги голосования по процентной ставке Банка Англии октябрь n/a; 0-0-9; 0-0-9
12.30 Великобритания Число одобренных ипотечных кредитов сентябрь n/a; 39,400; 38,200
16.30 США Индекс цен на импорт сентябрь n/a; 0,3% м/м; 0,0% м/м
17.00 США индекс цен на жилье август n/a 0,8% м/м 1,0% м/м
18.00 США Решение Банка Канады по процентной ставке октябрь n/a; 1,00%; 1,00%
18.00 Еврозона Индекс потребительского доверия сентябрь n/a; -14; -15
18.30 Канада Отчет Банка Канады по монетарной политике
19.15 Канада Пресс-конференция Банка Канады

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынок консолидируется перед, возможно, новым рывком против доллара США.

Предельно слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые вышли во вторник оказали давление на американский доллар, так как инвесторы получили новый дополнительный сигнал о том, ФРС не будет до весны следующего года менять свою денежно-кредитную политику. Но ослабление доллара приостановилось так как продолжающиеся экономические проблемы в Европе, а также опасения связанные с возможностью роста процентных ставок на китайском межбанковском рынке не способствуют росту оптимизма и, хотя мы продолжаем ожидать дальнейшего ослабления доллара США, оно будет сопровождаться его локальным ростом, на котором его необходимо продавать.

Вышедшие смешанные данные из еврозоны, индекс деловой активности вырос до 51.3 пункта с 51.1 пункта, но при этом данные из Германии оказались слабее 52.3 пункта против 53.7 пункта, "придавили" пару EURUSD, но вряд ли способны изменить общую восходящую тенденцию, так как рынок по-прежнему оценивает доллар как "слабую валюту".

Мы ожидаем, что после небольшой консолидации поддержку получат австралийский доллар, евро и франк в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI октябрь n/a; 10; 9
16.30 США Число заявок на получение пособий по безработице за неделю 13-19 октября n/a; 341,000; 358,000
17.00 США Предварительные данные по индексу деловой активности в производстве октябрь n/a; 52,8; 52,8
18.00 США Продажи на первичном рынке жилья сентябрь n/a; 427,000; 421,000
18.00 США Число открытых вакансий JOLTS сентябрь n/a; 3,77 млн.; 3,69 млн.
18.30 США Запасы природного газа за неделю 13-19 октября
20.45 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Евро, возможно, протестирует уровень 1.40.

Сырьевые валюты продолжают оставаться под давлением на фоне снижения цен на сырьевые активы и металлы. Так новозеландский доллар — вот уже третью сессию подряд остается под давлением из-за роста опасений связанных с тем, что существует возможность сокращения ликвидности на китайском рынке, а также отсутствие перспектив повышения процентной ставки в обозримом будущем и сохранения их прежнего уровня. Канадский и австралийский доллары снизились по причине падения цен на промышленные металлы.

Хорошую поддержку по-прежнему будет, возможно, получать единая валюта, так как объективная слабость доллара США, скорее всего будет оставаться. Последние откровенно слабые экономические данные из Штатов указывают на то, что ФРС до весны вряд ли пойдет на изменение денежно-кредитной политики, а значит стимулирующие меры, которые были приняты в прошлом году до весны следующего года останутся в силе. Вполне вероятно после некоторой коррекции пара EURUSD продолжит свой рост к уровню 1.40.

В тоже время рынок уже учел неизменность политики ФРС, поэтому на валютном рынке в отличие важных новостей можно ожидать начала коррекции или как минимум консолидации у достигнутых уровней для того чтобы продолжить дальнейший рост основных валют против американского доллара.

Статистика сегодня:
Московское время
16.30 США Базовый индекс заказов на товары длительного пользования сентябрь n/a; 0,6% м/м; -0,1% м/м
16.30 США Заказы на товары длительного пользования сентябрь n/a; 1,7% м/м; 0,1% м/м
17.55 США Пересмотренный индекс потребительских настроений от мичиганского университета октябрь n/a; 75,3; 75,2
17.55 США Пересмотренные инфляционные ожидания от мичиганского университета октябрь n/a; n/a; 2,9%

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Рынок замер в ожидании заседания FOMC.

Рынок опять практически замер в ожидании двух дневного заседания комитета по открытым рынкам FOMC. Что касается настроений участников рынка, то в целом оно остается не в пользу американского доллара. Откровенно слабые данные статистики, которые демонстрирует американская экономика в последнее время указывает на замедление экономического роста, что, скорее всего, будет продолжать заставлять ФРС не менять свою денежно-кредитную политику, как минимум до конца этого года.

На фоне этого мы продолжаем ожидать дальнейшего ослабления доллара США против основных валют. Такую нашу оценку подтверждает динамика американского долгового рынка. Доходности по облигациям продолжают подрастать, а общая динамика рискованных активов – акций, инструментов товарно-сырьевого рынка указывает на неослабевающий интерес инвесторов.

Сегодня день беден на статистику и, похоже, в ожидании заседания ФРС по монетарной политике, которое пройдет во вторник и среду консолидация на рынке продолжится.

Статистика сегодня:
Московское время
15.00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI октябрь n/a; 33; 34
17.15 США Использование производственных мощностей сентябрь n/a; 78,1%; 77,8%
17.15 США Изменение объема промышленного производства сентябрь n/a; 0,5% м/м; 0,4% м/м
17.20 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии С. Дейла
18.00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья сентябрь n/a; 0,5% м/м; -1,6% м/м

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.