Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Технический обзор по USD/JPY от 22.01.14

Среди трейдеров, торгующих парой доллар США/японская иена укрепляется мнение о том, что управляющий Банка Японии Харухико Курода может просигнализировать об очередных мерах смягчения политики в будущем. Возможно, это произойдет на встрече с журналистами, которая состоится позднее в среду. Если Банк Японии сохранит текущий темп смягчения, то, совершенно очевидно, он не сможет обеспечить инфляцию 2% , как обещал в прошлом году, году.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 104.70 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 105.00 с первой целью 105.50, и более дальней целью 107.80.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Доллар консолидируется перед, возможно, новым рывком.

После сильного укрепления с начала года доллар США начал консолидироваться. Участники рынка ожидают от ФРС подтверждения продолжения сокращения стимулирующих мер. Если на очередном заседании комитета по открытому рынку (FOMC) будет подтверждено дальнейшее сокращение объемов выкупа активов, доллар продолжит укрепляться и в первую очередь против евро, фунта и канадского доллара.

Что касается евро, то на эту валюту давит решение ЕЦБ продолжать стимулирование экономики Еврозоны, а также наличие программы по выкупу активов аналогичной программе ФРС.
Динамика же британского фунта во многом будет зависеть от состояния экономики. Если данные статистики по занятости не будут улучшаться, а инфляция расти, можно ожидать разворота пары GBPUSD вниз. А вот пара USDCAD может получить неплохую поддержку, так как улучшение ситуации в штатах будет приводить к дальнейшему росту пары, которая с конца 2008 года значительно упала на фоне стимулирующих мер от ФРС, так как вряд ли стоит ожидать повышения ключевой процентной ставки в Канаде. А вот в США дальнейший прогресс в экономике может привести наоборот к нормализации денежно-кредитной политики.

Семен Каменский

Сегодня внимание на данные из Европы и США.

Доллар продолжает удерживаться у максимальных локальных значениях против единой валюты. Главную поддержку доллар получает благодаря ожиданию дальнейшего продолжения сокращения программы по выкупу активов.

Сегодня будет публиковаться большой пакет данных из США, а также Германии и Еврозоны. Хорошая статистика из Европы, похоже, только локально способна оказать поддержку евро, так как в целом ситуация остается не в пользу единой валюты из-за того, что ФРС встала на путь сокращения стимулирующих мер, а ЕЦБ обещает их продолжать еще неопределенное время.

В тоже время слабые данные индекса деловой активности Китая, которые вышли ниже ключевого уровня в 50 пунктов – 49.5 пункта указывают на замедление экономического роста второй в мире экономики. Это оказало негативное влияние на австралийский и новозеландский доллары. Напомним, что экономики этих стран довольно сильно связаны с экономикой Китая, так как являются экспортерами товарных и сырьевых продуктов.

Если сегодня данные из Штатов – заявки на пособие по безработице, индекс производственной активности и продажи на вторичном рынке жилья, не подкачают и выйдут не хуже, а даже лучше прогноза это может способствовать дальнейшему росту доллара против евро, канадской валюты, австралийского и новозеландского долларов в краткосрочной перспективе.

Семен Каменский

Фундаментальный взгляд на рынки от 23.01.2014 г.

Доллар США снижается против японской иены на фоне снижения показателя активности в производственной сфере Китая до 6-месячного минимума и падения японских фондовых индексов. Обеспокоенность по поводу состояния второй в мире по размерам экономики, вызванная падением предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) по версии HSBC за январь в значительной мере нивелировали предыдущие завоевания американской валюты. PMI понизился до 49.6 против 50.5 в декабре. Для валютных трейдеров колебания фондовых индексов являются основной подсказкой для торговли в течение дня. Покупки акций японских компаний иностранными инвесторами рассматриваются как ослабляющий иену фактор. Большие покупки, которые продолжались до конца прошлого года, в последнее время замедлились, торговля идет в пределах диапазона.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

можно ли строить свою торговлю на основе аналитики таких компаний?

Фундаментальный взгляд на рынки от 24.01.2014 г.

Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил в четверг о том, что центральный банк будет учитывать целый ряд экономических факторов, оценивая необходимость повышения процентных ставок. Это является признаком того, что власти, возможно, готовятся ослабить связь между политикой Банка Англии и снижающейся безработицей. Карти заявил, что руководители центрального банка готовятся заново оценить свою политику дешевых денег, в то время как уровень безработицы в стране приближается к целевому уровню в 7%, который был установлен Комитетом по денежно-кредитной политике в августе, через месяц после прибытия Карни в Лондон. Опубликованные в среду данные показали, что за трехмесячный период с сентября по ноябрь уровень безработицы в Великобритании составил 7,1%, и экономисты считают, что он может опуститься к целевому уровню Банка Англии в течение нескольких месяцев. Карни отметил, что британская экономика сейчас находится в другом состоянии после нескольких месяцев более быстрого, чем ожидалось, экономического роста и падения безработицы. По словам главы центрального банка, Комитет по денежно-кредитной политике заново оценит свою политику и ориентиры, когда в следующем месяце соберется на своем очередном заседании.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынок замер в ожидании заседания ФРС.

На фоне вчерашних сильных данных из Франции, Германии и в целом Еврозоны, несколько перепроданный евро устремился вверх против доллара США, поднявшись более чем на одну фигуру. Что же касается перспектив валютной пары евродоллар, то сегодня на нее могут негативно повлиять возможные изменения в кредитных рейтингах от Moody's, Fitch и S&P для Франции и Великобритании. В то же время предполагается, что рейтинговое агентство Fitch оставит для Германии текущий рейтинг ААА, прогноз стабильный.
Но все-таки наиболее важным событием не только для евро, но и других активов финансового рынка будет решение по результатам двух дневного заседания ФРС по монетарной политике. Заявит ли ФРС о продолжении снижения объемов выкупа активов или нет. Если Федрезерв решит и далее снижать объемы покупки активов – это однозначно будет поддерживать доллар США. Если же она возьмёт паузу, ссылаясь на то, что пока не следует спешить из-за не впечатляющих данных статистики, которые были опубликованы вчера, это окажет серьезную поддержку риск –аппетиту инвесторов, что приведет к росту на акций фондовых рынках, подъёму в цене товарно-сырьевых активов и заметному ослаблению американского доллара.

Но оценивая риторику Бернанке и настроения членов ФРС Фишера и Локхарта, а они являясь сторонниками продолжения ликвидации QE 3, буду голосующими членами ФРС в этом году, можно ожидать, что взятый курс в конце прошлого года будет продолжен и это, конечно же, будет позитивом для американской валюты.

Семен Каменский

Технический обзор по USD/JPY от 24.01.14

Пара доллар США/японская иена, возможно, будет торговаться в диапазоне 102.90-103.90, причем внимание будет сфокусировано на азиатском фондовом рынке как на индикаторе отношения инвесторов к риску. Иена выросла в четверг, после того как ситуация, сложившаяся на развивающихся рынках, спровоцировала отток средств от рискованных активов к активам-убежищам. Мы думаем, имеет место корректировка позиций в преддверии заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе. В ожидании заседания ФРС, намеченного на 28-29 января, трейдеры фокусируют свое внимание на силе американской экономике и темпах, которыми ФРС будет сокращать программу покупки облигаций.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 103.60 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 104.20 с первой целью 105.00, и более дальней целью 107.80.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Евро может сегодня подрасти.

Важным событием этой недели будет заседание ФРС по монетарной политике. Ожидание продолжения сокращения стимулирующих мер должно и далее поддерживать американский доллар. Правда в отношении единой валюты это укрепление может наткнуться на преграду в виде роста инфляционных показателей в Еврозоне и Германии, данные по которым будут опубликованы на этой неделе. Также евро может получить сегодня поддержку после выхода статистики индекса деловых ожиданий и делового климата от института IFO, если они выйдут не хуже прогноза.

В тоже время можно предположить, что если данные по инфляции покажут, что нет ее прироста, это несомненно приведет к резкому ослаблению единой валюты и не только против доллара США.

А сегодня евро может попробовать подрасти на хороших данных из Германии, которые могут быть несколько нивелированы, если статистика рынка недвижимости США окажется лучше прогноза, а доходности по американским государственным облигациям продолжат свой постепенный рост.

Семен Каменский

Фундаментальный взгляд на рынки от 27.01.2014 г.

Доллар США восстановил часть позиций против японской иены на торгах в понедельник после падения до новых семинедельных минимумов, связанного с тем, что опасения по поводу развивающихся рынков побудили инвесторов искать убежища в таких валютах, как иена. Опасения по поводу роста на развивающихся рынках в течение последних дней побуждали инвесторов избавляться от валют развивающихся стран, при этом южноафриканский ранд и российский рубль упали до новых минимумов. Последняя фаза падения началась в четверг, когда разочаровывающий производственный отчет Китая заставил инвесторов отказываться от рискованных активов. При этом аргентинская валюта упала до самых низких уровней более чем за десятилетие. Недавние продажи рискованных активов – это индикатор снижения доверия к мировой экономике, которое в начале года было высоким.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/CHF от 27.01.14

Пара доллар США/швейцарский франк оказалась под давлением на прошлой неделе в связи с рядом факторов: Швейцарский национальный банк повысил требования к буферному капиталу, при этом возобновились покупки франка как валюты-убежища на фоне нестабильности на развивающихся рынках. В краткосрочной перспективе вероятно некоторое дальнейшее ослабление пары доллар/франк, принимая во внимание многочисленные препятствия для склонности инвесторов к риску. Прорыв ниже 0.89 откроет паре дорогу к району 0.8865-35. Тем не менее, мы полагаем, что с технической точки зрения эти уровни представляют собой хорошую возможность для покупки, при этом нужно установить стоп-приказ на 0.8790, ожидая восстановления выше 0.9090, которое подаст сигнал о дальнейшем росте пары.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8960 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9000 с первой целью 0.9040, и более дальней целью 0.9130.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/JPY от 28.01.14

Пара доллар США/японская иена должна скоро подняться выше 103.00, но ее рост будет ограничен уровнем 103.50. Это произойдет в преддверии чрезвычайного заседания Центрального банка Турции, а также очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС на этой неделе. В настоящее время турецкая лира растет, это значит, что рынок вышел из режима крайнего неприятия риска. Это хорошо, но инвесторы не расслабятся, пока не узнают итоги заседаний.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 103.15 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.50 с первой целью 104.30, и более дальней целью 105.50.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынки ожидают решения ФРС по монетарной политике.

К сегодняшнему дню активность на валютном рынке заметно снизилась в ожидании результатов заседания ФРС по монетарной политике. Участники рынка ожидают, что Федрезерв может объявить о сокращении стимулов еще на 10 миллиардов долларов. Предполагается, что ЦБ США в этом решении вряд ли остановит слабая статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе, которая была опубликована в январе.

Помимо самого решения о сокращении объемов выкупа активов, рынок будет ожидать дальнейших ориентиров в вопросе перспектив ужесточения денежно-кредитной политики. Сам факт решение о дальнейших мерах по сокращению стимулов безусловно будет положителен для доллара США. Но игроков будет также в немалой степени интересовать перспективы сохранения низких процентных ставок и на какой срок. Если будет и далее в комментарии Бернанке сообщено, что все в политике ФРС будет зависеть от ситуации в экономике, то будет вероятность того, что уже в начале следующего года ФРС может пойти на повышение ставок и это, конечно же, окажет негативное влияние на отношение инвесторов к рискованной игре и будет однозначно поддерживать американскую валюту.

Если же комментарий будет невнятен, то это может оказать негативное влияние на доллар.

В целом мы продолжаем ожидать дальнейшего роста американской валюты против иены, евро и британского фунта в краткосрочной перспективе.

Семен Каменский

Фундаментальный взгляд на рынки от 29.01.2014 г.

Наблюдавшееся накануне улучшение отношения инвесторов к риску и рост индекса Nikkei (на 2.7%) помогли паре доллар США/японская иена вернуть себе отметку 103.00. По мнению некоторых аналитиков, несмотря на улучшение ситуации на развивающихся рынках, влияние на валюты Большой десятки может быть ограниченным. Учитывая, что риски, связанные с Китаем, сохраняются, иена, вероятно, снова будет пользоваться спросом. Поэтому существует рекомендация воспользоваться наблюдавшимся накануне ростом для открытия короткой позиции на уровне 103.00 с целевым уровнем 98.00 и защитным стоп-приказом на 104.00.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/CAD от 29.01.14

Пара доллар США/канадский доллар столкнулась с заявками на продажу после достижения нового 54-месячного максимума 1.1186. Мы считаем, что рост пары во вторник сопровождался увеличением объемов торгов, а это подкрепляет наш бычий прогноз, согласно которому пара направляется к 1.13-1.15. При этом ожидается, что уровень 1.10 обеспечит сильную поддержку при любых снижениях.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.1190 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.1250 с первой целью 1.1300, и более дальней целью 1.1500.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Укрепление доллара продолжится.

ФРС продолжила взятый Бернанке курс на снижение стимулирующих мер. Вчера на заседании было принято единогласное решение о снижении объема выкупа государственных облигаций и ипотечных облигаций еще на 10 млрд. долларов до 65 с уровня в 75 млрд. долларов.
На этом фоне фондовый рынок США продолжил свое снижение, а вот на валютном рынке пока что заметных изменений не происходит за исключением пары NZDUSD, которая оказалась под давлением после решения РБНЗ оставить ставку без изменений и комментария главы ЦБ Новой Зеландии в котором он выразил озабоченность высоким курсом национальной валюты.

Сегодня ключевым событием для доллара будет публикация пакета статистики – по ВВП с квартальным прогнозом роста до 3.2%, так же с рынка недвижимости и занятости. Неплохие данные будут способны подтолкнуть доллар вверх. Также рынок ожидает данных по индексу розничных цен в Германии (CPI), если данные продемонстрируют дальнейшее снижение инфляционного давления, это окажет понижательный результат на евро, что, вполне вероятно, приведет к снижению пары евродоллар ниже ключевого уровня 1.3645 и возможно даже ниже уровня в 1.3600.

В целом мы продолжаем ожидать дальнейшего плавного укрепления американской валюты на фоне сокращения стимулов.

Семен Каменский

Технический обзор по USD/JPY от 30.01.14

Пара доллар США/японская иена торгуется с повышением во второй половине дня, так как краткосрочные участники рынка покупают турецкую лиру, сигнализируя о том, что нежелание рисковать слабеет. Сокращение потерь индекса Nikkei также способствовала покупкам пары доллар/иена. Иену, которая считается валютой-убежищем, обычно покупают во времена неопределенности на мировом рынке. Недавнее падение валют развивающихся стран, в том числе и лиры, спровоцировало продажи пары доллар/иена.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 102.60 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.00 с первой целью 103.60, и более дальней целью 104.80.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 30.01.2014 г.

Евро и другие валюты торгуются с понижением против доллара США, после того как Федеральная резервная система США сократила объем покупок облигаций. ФРС повторила, что находится на пути сокращения стимула и ее намерением является сворачивание этого стимула к концу года. Это должно быть позитивно для доллара. При этом нужно отметить, что инвесторов по-прежнему беспокоит ситуация на развивающихся рынках, после того как серия неожиданных повышений ставок со стороны центральных банков развивающихся стран не смогла остановить падение соответствующих валют. Тот факт, что валюты продолжили слабеть даже в тех странах, которые начали повышать процентные ставки, открывает новую и, возможно, более тревожную фазу периода нестабильности на развивающемся рынке, в которой власти оказываются неспособными защитить свои валюты.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 31.01.2014 г.

Доллар США стабилизировался в ходе утренней сессии в пятницу после роста против основных мировых валют на фоне решения Федеральной резервной системы США о сворачивании покупок облигаций, а также выхода неоднозначных данных и напряженности на развивающихся рынках. Источником потрясений на развивающихся рынках по-прежнему является Турция. На этой неделе центральный банк страны агрессивно повысил процентные ставки, тем не менее, такое решение повлекло обратные последствия, и продажи национальной валюты спекулянтами усилились. Повышение процентных ставок в ЮАР в среду только усугубило напряженность на рынках. Объединяющим фактором здесь являются опасения по поводу Китая, которые стали причиной продаж на развивающихся рынках – в странах с крупным дефицитом текущего счета платежного баланса, которые в значительной степени подвержены валютным рискам, в том числе в Турции. Учитывая все негативные факторы, на рынке могут возникнуть опасения по поводу введении валютного контроля или ограничении потоков капитала.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Доллар продолжает оставаться в фаворе.

Доллар США продолжает укрепляться благодаря в целом неплохой статистики, а также пока что неуклонному решению Федрезерва продолжать сокращать стимулирующие меры, связанные с объемами выкупа государственных облигаций и ипотечных облигаций. Евро в четверг потерял более 1 процента на фоне слабых данных по инфляции в Германии, а также неплохой статистики из США.

Сегодня игроки ожидают данные по потребительской инфляции в Еврозоне и если они окажутся более слабыми, что прогнозируется, это приведет к дальнейшему укреплению доллара против евро. Также если статистика из Штатов сегодня не подкачает, это будет хорошим сигналом к дальнейшим покупкам американского доллара.

Сегодня во многих странах Азии выходной день – Новый год по Лунному календарю, поэтому активность сегодня довольно слабая в первую очередь по азиатским и тихоокеанским валютам. Но можно предположить, что если наш прогноз окажется верен, то американский доллар продолжит свой рост и на следующей неделе.

Семен Каменский