Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Доллар получает поддержку

Вчерашние сильные данные индекса деловой активности в секторе услуг, который поднялся до 58.4 пункта при прогнозе роста до 55.6 пункта вместе с индексом доверия потребителей от Conference Board до 83.0 пункта поддержали американский доллар против основных валют. Вот только пара евро доллар продолжает консолидироваться у ключевого уровня 1.3600-15 в ожидании результатов заседания ЕЦБ, которое пройдет на следующей неделе. Несмотря на некий объем информации от ЕЦБ о вероятных мерах поддержки экономики еврозоны, интрига все еще остается, так как неясно, будет ли ЕЦБ проводить полномасштабную компанию по выкупу активов по аналогии с ФРС.

Можно предположить, что если ЕЦБ все-таки примет половинчатые меры, например, понижение ключевой и депозитной процентной ставки, а на выкуп активов не решится – это может привести к резкому укреплению евро, так как эти вероятные меры рынком уже отыграны. Но если ЕЦБ пойдет на расширение мер стимулирования в виде выкупа активов, тогда можно ожидать дальнейшего ослабления евро по всему фронту.

Семен Каменский

NZDUSD

Новостной фон:
Пара начала реализовывать фигуру «расходящийся треугольник», который присутствует на дневном таймфреме. Сильная перекупленности пары и исторические максимумы, скорее всего, приведут к ее дальнейшему снижению, особенно в перспективе роста доллара США на фоне роста экономики Штатов.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера и ниже SМА 5 и SМА 13. Индикатор RSI остается нижет уровня в 50% и указывает на вероятность продолжения снижения пары. Осциллятор Stoch. также демонстрирует возможность локального пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару если она опустится ниже 0.8470 или на ее росте от уровня 0.8530 с вероятной целью 0.8430.

Семен Каменский

Евро продолжит свое снижение

Пара евро доллар пытается закрепиться ниже ключевого уровня 1.3600. Основной причиной этого являются ожидания дальнейшего ослабления пары на фоне мер по поддержке экономики еврозоны. Эти настроения остаются довольно сильными, так как возможное понижение процентных ставок, включая депозитные, совместно с началом выкупа активов приведет к росту ликвидности в европейской валюте. Рост предложения денежной массы начнет оказывать давление на доходности государственных облигаций стран еврозоны, которые будут снижаться по причине покупок облигаций, в первую очередь немецких, инвесторами.

В целом общая картина будущего сценария будет подобна тому, что происходило с американским долларом и долговыми бумагами казначейства США. Исходя из этого наш краткосрочный прогноз остается негативным для единой валюты.

Фактические меры, если они будут приняты, станут решающими не только для евро – это подтолкнет вверх европейские основные фондовые индексы, а также акции европейских компаний.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется на фоне отсутствия важной статистики от ЕЦБ и ожидания его решения по монетарной политике на следующей неделе. Исходя из этого можно предположить, что на этом фоне сегодня не следует ожидать каких-либо сильных движений.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера и ниже SМА 5 и SМА 13. Индикатор RSI остается выше уровня в 50% и указывает на вероятность слабого роста пары. Осциллятор Stoch. также демонстрирует возможность локального роста пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару от максимальных значений сложившегося ценового коридора с вероятной локальной целью 1.3590.

Семен Каменский

На валютном рынке консолидация продолжится

Основные валютные пары продолжат консолидироваться до заседания ЕЦБ, которое пройдет на следующей неделе, а также до выхода важных данных по американской экономике – статистике с рынка труда. И те, и другие могут оказать довольно серьезную поддержку доллару США. Решение ЕЦБ понизить процентные ставки, а также начать выкуп активов, несомненно окажет сильное понижательное давление на единую валюту.

В тоже время, хорошие данные с рынка труда, если они выйдут лучше прогноза, также окажут поддерживающее значение американской валюте и могут задать тренд на следующий месяц.

Что касается динамики сегодняшнего дня, то мы не ожидаем каких-либо серьезных движений. Скорее всего, валютные пары продолжат консолидироваться в боковом диапазоне.

Семен Каменский

Валютный рынок замер в ожидании заседания ЕЦБ

По итогам прошлой недели котировки основной валютной пары евро доллар практически не изменились в ожидании судьбоносного решения ЕЦБ по монетарной политике. Рынок уже во многом учел понижение основной процентной ставки практически до нуля, а также депозитной ставки до отрицательных значений, и ждет сейчас решения Европейского ЦБ по выкупу активов.
Здесь могут быть различные варианты от прямой поддержки компаниям банковского сектора до аналога американской программы количественного смягчения, введение которой собственно и явилось основной причиной заметного снижения доллара против основных валют.

А пока любая слабая экономическая статистика будет способствовать ослаблению евро, который торгуясь против доллара США, скорее всего, до четверга будет двигаться в боковом диапазоне.

На наш взгляд, любой рост евро к уровню 1.3650 необходимо воспринимать как призыв продавать пару EURUSD с локальной целью 1.3590-1.3600.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Активность на валютном рынке заметно упала в преддверии публикации пятничных данных по занятости в США, а также, как ожидается знаменательного события, которое пройдет в этот четверг – заседание ЕЦБ по денежной политике.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13. Индикатор RSI остается чуть выше уровня в 50% и указывает на вероятность слабого роста пары. Осциллятор Stoch. также демонстрирует возможность локального снижения пары.

Торговые рекомендации. В целом можно ожидать продолжения периода консолидации до заседания ЕЦБ в диапазоне 1.3590-1.3650.

Семен Каменский

Рынок ожидает новые данные по инфляции из еврозоны

Как указывал ранее президент ЕЦБ М. Драги очень многое в решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике 5 июня будет зависеть от последних экономических данных из еврозоны. Пока что последние данные не должны изменить настроений ЕЦБ пойти на радикальные меры направленные на стимулирование экономики стран зоны евро. В этой связи сегодня будут наиболее важными данные по потребительской инфляции в еврозоне.

Напомним, что в прошлом месяце данный показатель вышел на уровне 0.7%, не показав никакого роста инфляции в еврозоне, что само по себе является очень опасным для восстановления экономики зоны евро. Если же сегодня это показатель не покажет хотя бы небольшого роста инфляции – это, во-первых, окажет локальное негативное давление на евро, а во-вторых усилит ожидания действительно радикальных мер от ЕЦБ, что однозначно на краткосрочную перспективу будет оказывать понижательное давление на единую валюту.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Сегодня в 13.00 по Москве будут опубликованы важные данные по потребительской инфляции. Можно предположить, что если данные окажутся хуже прогноза 0.7% или лучше – это приведет к резкому локальному снижению или росту пары.

Техническая картина:
Цена находится в узком боковом диапазоне, демонстрируя ожидания выхода данных.

Торговые рекомендации. Покупаем пару, если данные окажутся лучше прогноза с локальной целью 1.3650 или наоборот продаем если статистика окажется хуже прогноза с целью 1.3550.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
В ожидании результатов заседания ЕЦБ по монетарной политике пара продолжает консолидироваться в диапазона 1.3590-1.3650. Сегодня будут опубликованы статданные по ВВП еврозоны и занятости в частном секторе США от ADP, а также цифры индекса деловой активности в сфере услуг ISM. Если данные по ВВП еврозоны выйдут слабее прогноза, а данные из Штатов не хуже прогноза, это может способствовать локальному снижению пары, возможно, даже к уровню 1.3550, если будет преодолен уровень 1.3590.

Техническая картина:
Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне, формируя фигуру продолжения тренда «прямоугольник».

Торговые рекомендации. В целом можно ожидать продолжения периода консолидации до заседания ЕЦБ в диапазоне 1.3590-1.3650. Прорыв ниже уровня 1.3590 откроет дорогу к 1.3550.

Семен Каменский

Пара EURUSD имеет все шансы продолжить свое снижение

Откровенно слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые были опубликованы во вторник указывают на высокую вероятность того, что завтра М. Драги, президент Европейского ЦБ, объявит о новых мерах, направленных на поддержку экономики еврозоны. Частично они уже отыграны рынком, но продолжающие выходить слабые данные не только из коллапсирующей экономики Франции, а ведь это вторая экономика зоны евро, но и уже из Германии могут привести к более радикальным мерам поддержки от ЕЦБ.

ЕЦБ может не только понизить ставку рефинансирования, но и снизить до отрицательного значения депозитную ставку, а также начать полно масштабный выкуп активов в рамках программы LTRO, аналога американской QE. Если это будет сделано, то можно ожидать дальнейшего снижения не только пары евро доллар, но других пар, где торгуется единая валюта.

В целом наши ожидания остаются негативными по единой валюте.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
В ожидании результатов заседания ЕЦБ по монетарной политике пара продолжает консолидироваться в диапазона 1.3590-1.3650. Сегодня если ЕЦБ примет решение не только понизить ставки, а еще дополнительно начать программу по выкупу активов с предоставлением ликвидности – это может привести к локальному снижению к уровню 1.3550.

Техническая картина:
Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне, формируя фигуру продолжения тренда «прямоугольник». Прорыв уровня 1.3590-1.3600 приведет к началу реализации фигуры продолжения тренда.

Торговые рекомендации. Продаем пару на решении ЕЦБ начать программу по выкупу активов. Прорыв ниже уровня 1.3590 откроет дорогу к 1.3550.

Семен Каменский

Пара EURUSD может продолжить снижаться

Сегодня рынок с напряжением ожидает решение крупнейшего центрального банка – ЕЦБ по денежно-кредитной политики. Предполагается, что он понизит ключевую процентную ставку до 0.10%, а также депозитную ставку до отрицательных значений. В тоже время высока вероятность того, что дополнительно будет принято решение по увеличению ликвидности для европейских банков.

Факт понижения ставок уже в целом рынком учтен. Ранее в течение мая пара евро доллар упала с уровня около 1.4000 до 1.3600, потеряв три фигуры, пытаясь даже закрепиться ниже 1.3600. Сегодня это падение может продолжиться только в том случает, если ЕЦБ действительно пойдет на дополнительные меры стимулирования в виде предоставления большого объема ликвидности, суммарно более 200 млрд. евро, посредством выкупа активов по аналогии американской программы QE.
Если такое решение будет принято, можно ожидать, что уже в краткосрочной перспективе пара EURUSD снизится к 1.3250.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
После вчерашнего в целом ожидаемого решения ЕЦБ по монетарной политике и резкого на этом фоне снижения котировок пара также резко восстановилась на закрытии коротких позиций. Сегодня рынок ожидает данные по безработице из США и если они не покачают, то возможно, пара опять протестирует уровень 1.3600 и тем самым будет торговаться ниже ключевого уровня 1.3642, который соответствует SMA 200 на дневном графике, с вероятностью дальнейшего снижения к 1.3500.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13, а также SMA 100. Индикатор RSI остается выше уровня в 50% и указывает на ослабление потенциала роста пары. Осциллятор Stoch. находится в зоне перекупленности выход из которой будет сигналом к продаже пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США с вероятной локальной целью 1.3600 и дальнейшим ее снижением, скорее всего, уже на следующей неделе, к 1.3500.

Семен Каменский

Драги оправдал ожидания, но готов на большее

Несмотря на то, что президент ЕЦБ М. Драги вчера озвучил грядущие меры поддержки экономики стран зоны евро, которые в целом были ожидаемы, на наш взгляд не стоит рассчитывать на сильный рост единой валюты. Марио Драги, похоже, «завелся» и будет решительно бороться с перспективами дефляции и слабым экономическим ростом. Он ясно дал об этом понять, заявив, что при необходимости ставки могут быть еще понижены, а также начат выкуп активов. Работу над этим, как добавил Драги, ЕЦБ сейчас активно проводит. Помимо этого, он заявил, что рост евро представляет опасность для ценовой стабильности в еврозоне. Также важными действием ЕЦБ будет прекращение стерилизации денежной массы, которая являлась одной из основных причин, поддерживающих евро.

Оценивая вчерашние слова президента ЕЦБ, можно сделать один важный вывод – ЕЦБ действительно уже настроен на решительные меры. Европейский ЦБ будет делать все возможное для улучшения экономической ситуации в зоне евро, поэтому инвесторам, ставящим на дальнейшее укрепление единой валюты, следует серьезно задуматься.

Семен Каменский

Рост евро будет ограничен

Бедность сегодняшнего дня на важную экономическую статистику, скорее всего будет способствовать продолжению консолидации единой валюты против американского доллара. На наш взгляд резкий рост евро после такого же стремительного падения в четверг был в первую очередь обусловлен закрытием коротких позиций перед выходом данных по занятости в Штатах, а не открытием новых длинных позиций.
Если оценивать меры принятые ЕЦБ для борьбы с риском дефляции, а также стимулирования экономического роста, но они должны в перспективе оказать негативное влияние на евро.

Евро конечно может в краткосрочном периоде поддерживаться на фоне покупок долговых бумаг периферийных стран еврозоны, но этот процесс будет ограничен, так как другие меры направленный на рост ликвидности, а это прекращение стерилизации денежной массы и ее увеличение в виде кредитов банкам от ЕЦБ на довольно продолжительный срок до 2018 года, будет негативно влиять на котировки единой валюты.

Поэтому мы считаем, что евро необходимо продавать на росте.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Пара получает поддержку на фоне технической перепроданности и снижения доходностей облигаций периферийных стран еврозоны, а также скупого сегодня экономического календаря.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SМА 5 и SМА 13, а также SMA 100. Индикатор RSI остается выше уровня в 50% и указывает на потенциала роста пары. Осциллятор Stoch. дает сигнал на покупку пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3728 с вероятной целью 1.3668.

Семен Каменский

Доллар имеет все шансы продолжить рост до заседания ФРС

Вчера американская валюта получила хорошую поддержку благодаря отыгрыванию игроками пятничных данных по занятости в США, которые вышли лучше прогноза и показали прирост новых рабочих мест в мае на 216 000 против прогноза роста на 210 000 и предыдущего апрельского значения в 270 000. Коэффициент безработицы также вышел лучше ожиданий – 6.3% против прогноза в 6.4%.
Дополнительным стимулом к росту доллара был комментарий члена FOMC Булларда, который сообщил, что ожидает повышения ставок в первой половине 2015 года.

Основная валютная пара EURUSD устойчиво торгуется ниже уровня 1.3600, не получая поддержку на фоне результатов последнего заседания, на котором были предприняты беспрецедентные меры, направленные на борьбу с низкой инфляцией и слабым экономическим ростом.

Можно предположить, что евро доллар будет и далее оставаться под давлением до результатов двух дневного заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Если результатом этого заседания будет хотя бы небольшой намек на перспективы более раннего повышения ставок в Штатах чем во второй половине 2015 года – это может привести к дальнейшему росту доллара против основных валют.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется около уровня поддержки 1.3585 на фоне хороших данных с рынка труда США. Для дальнейшего снижения паре необходимо закрепиться ниже уровня 1.3585. Драйвером к этому могут быть слабые данные по промышленному производству Франции и Италии, которые будут опубликованы позднее.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже SМА 5 и SМА 13, а также SMA 200. Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на ослабление снижения пары. Осциллятор Stoch. дает сигнал на продажу пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3500 с промежуточной целью 1.3545-50.

Семен Каменский

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться под давлением в результате снижения интереса к евро из-за ожиданий перетока капитала из активов номинированных в евро на фоне низких процентных ставок и рост объема денежной массы, как результата последнего заседания ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена консолидируется в довольно узком диапазоне Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на вероятность продолжения снижения пары. Осциллятор Stoch. входит в зону перекупленности.

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3475 с промежуточной целью 1.3500.

Семен Каменский