Аналитика от ForexMart

Когда Запад меняет курс инвестиций, то Восток реагирует ростом индексов

В понедельник индекс Dow достиг месячного максимума, тогда как Nasdaq снизился более чем на 1%, поскольку инвесторы переключились с акций, связанных с искусственным интеллектом, на отстающие компании, рассчитывая на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Индексы S&P 500 и Nasdaq закрылись с понижением из-за оттока инвесторов из технологических акций, чрезмерный рост которых способствовал ралли в этом году. Однако девять из 11 основных отраслей S&P 500 продемонстрировали рост.

Акции Nvidia (NVDA.O) упали на 6,68% за три сессии, так как наблюдатели отметили фиксацию прибыли после стремительного роста на прошлой неделе, сделавшего компанию самой дорогой в мире.

Падение акций Nvidia вызвало распродажу в высокотехнологичном секторе, что привело к значительным потерям. В понедельник индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 0,3%, Nasdaq (.IXIC) упал более чем на 1%, а индекс полупроводников SOX (.SOX) потерял более 3%.

Акции других производителей микросхем, включая Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) и Qualcomm (QCOM.O), снизились на 3,53% до 5,7%, что привело к падению индекса SOX на 3,02%.

«Рынок продает некоторых победителей и покупает отстающих», — отметил Джек Янасиевич, ведущий стратег Natixis Investment Managers. «Это связано с ожиданием мягких данных по инфляции, которые выйдут в пятницу».

Технологический (.SPLRCT) и потребительский сектора стали единственными среди 11 отраслевых индексов S&P 500, которые показали снижение, тогда как энергетический сектор возглавил рост, поднявшись на 2,73%.

«Происходит ротация в стоимостные сектора рынка, такие как финансы, энергетика и коммунальные услуги. Энергетика также выигрывает от небольшого скачка цен на нефть», — прокомментировал Эд Клиссолд, главный стратег по США в Ned Davis Research.

В понедельник цены на нефть выросли, что поддержало рост акций энергетических и нефтесервисных компаний.

Промышленный индекс Доу-Джонса (.DJI) подскочил и продемонстрировал пятидневную серию побед. Индекс малой капитализации Russell 2000 (.RUT) также достиг недельного максимума, сигнализируя о более широком росте рынка.

За исключением Nvidia и других производителей чипов, «остальная часть рынка ведет себя позитивно, ожидая мягкой посадки», — отметил Карл Людвигсон, управляющий директор Bel Air Investment Advisors.

На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на пятничном отчете об индексе цен личных потребительских расходов (PCE), предпочтительном показателе инфляции ФРС, который, как ожидается, укажет на умеренное ценовое давление.

Инвесторы по-прежнему ожидают двух снижений ставок в этом году, оценивая 61%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре, согласно данным FedWatch LSEG. Последний прогноз ФРС предполагает одно снижение ставок в декабре.

Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что не считает необходимым снижать ставки до тех пор, пока политики не будут уверены в приближении инфляции к 2%.

Индекс S&P 500 (.SPX) потерял 15,73 пункта, или 0,29%, закрывшись на уровне 5 448,89 пункта. Индекс Nasdaq Composite (.IXIC) снизился на 190,19 пункта, или 1,09%, до 17 499,17 пункта. Индекс Dow вырос на 257,99 пункта, или 0,66%, до 39 408,32 пункта.

Другие значимые события этой недели включают данные по товарам длительного пользования, еженедельные заявки на пособие по безработице, окончательные данные по ВВП за первый квартал и годовое восстановление индекса Рассела. Также будут представлены некоторые квартальные отчеты о прибылях.

В четверг президент Джо Байден и его соперник-республиканец Дональд Трамп проведут дебаты в Атланте, что может повлиять на исход ноябрьских выборов, которые, по данным опросов, идут ноздря в ноздрю.

Акции Meta Platforms (META.O) выросли после сообщения о том, что материнская компания Facebook обсуждает интеграцию своей модели генеративного искусственного интеллекта в новую систему ИИ для iPhone от Apple (AAPL.O). Акции Apple также показали рост.

Компания RXO (RXO.N) объявила о планах купить United Parcel Service (UPS.N) и открыть новое подразделение Coyote Logistics за 1,025 миллиарда долларов.

На Нью-Йоркской фондовой бирже растущие акции превзошли падающие в соотношении 2,25 к 1. Было зафиксировано 179 новых максимумов и 48 новых минимумов.

Индекс S&P 500 установил 35 новых 52-недельных максимумов и один новый минимум, а индекс Nasdaq Composite зафиксировал 49 новых максимумов и 128 новых минимумов. Объем торгов на биржах США составил 10,94 миллиарда акций, что ниже среднего показателя в 11,92 миллиарда за последние 20 торговых дней.

Во вторник европейские акции могут немного отыграться после роста, начавшегося в начале недели.

Потеря технологий обернулась ростом стоимости, что видно на примере индекса Доу-Джонса (.DJI), поднявшегося на 0,7%.

Эта ротация стала актуальной и в Азии. Например, акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, на японском Nikkei 225, такие как SoftBank Group (9984.T), откатываются от максимумов, тогда как средства возвращаются в пострадавшую Toyota Motor (7203.T).

Позитивная новость для инвесторов заключается в общем росте фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди основных индексов только высокотехнологичный Тайвань (.TWII) показал снижение. В то время как индекс Nikkei (.N225) вырос всего на полпроцента, индекс Topix (.TOPX) увеличился почти на 1,5%.

Геополитика также требует внимания. В преддверии первого тура досрочных выборов во Франции в эти выходные настроения могут быстро измениться. Пока что усилия крайне правых оказались эффективными, успокоив опасения по поводу финансовых ограничений.

В результате евро резко восстановился до $1,0740 после падения до $1,0671 в пятницу.

Кроме того, внимание следует обратить на развитие отношений Европейской комиссии с Apple и Китаем. Пекин призывает ЕС отменить предложенные тарифы на импорт китайских электромобилей до их вступления в силу 4 июля, и китайские чиновники стремятся найти компромисс на переговорах в Брюсселе на этой неделе.

Apple необходимо изменить работу своего App Store, иначе ей грозят крупные штрафы за нарушение антимонопольного законодательства.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

GBP/USD. Фунт может сорваться с высоты. Средний прогноз снижен на 200 пунктов

Сегодня по британскому фунту наблюдается отскок, но в целом по стерлингу заметна негативная тенденция на мировом рынке. Аналитики опубликовали свежий прогноз на II полугодие, показатель снижен.

Опасения по поводу возобновления инфляции усиливают негативное влияние на фунт, особенно в отсутствие значимых внутренних экономических данных или событий в Великобритании.

Снижение на фондовых рынках обычно приводит к ослаблению фунта к евро и особенно по отношению к доллару. Однако в таких условиях фунт может вырасти против таких валют, как австралийский и новозеландский доллары, а также скандинавские валюты, которые могут оказаться более уязвимыми в условиях возрастающих экономических опасений.

В IG подчеркивает, что возвращение страхов перед инфляцией и последствиями, которые она может вызвать, включая вероятное повышение ставок ЦБ, создают дополнительное давление на рынки.

Более высокая инфляция, особенно в Австралии, усиливает эти опасения и предоставляет неприятную перспективу возвращения главного экономического страха последних лет.

Таким образом, текущие глобальные экономические тренды и инфляционные ожидания оказывают существенное влияние на курс фунта, делая его поведение на рынке особенно чувствительным к изменениям в политике ключевых мировых ЦБ и общем экономическом климате.

Недавний рост месячного индикатора инфляции в Австралии, за которым последовал аналогичный сюрприз в Канаде, активизировал опасения относительно возобновления глобальной инфляции.

Эти данные акцентируют внимание на потенциальной необходимости не только сохранять повышенные процентные ставки, но и возможно их дальнейшее увеличение.

Повышение ставок или их удержание на высоком уровне может привести к росту доходности облигаций, что обычно оказывает давление на акции и может замедлить экономический рост. Реакция рынка на данные по инфляции в Австралии привела к распродажам облигаций и росту доходности.

Банк Англии, возможно, не сможет снизить ставки в августе, если Комитет по ДКП прислушается к предупреждающим признакам глобальных инфляционных тенденций.

На валютном рынке мы видели снижение фунта. В частности, курс фунта к евро падал на 0,20%. В контексте предстоящих выборов во Франции, если они пройдут спокойно, возможен прорыв еще глубже.

Падение фунта к доллару составило полпроцента, была достигнута отметка 1,2616. Дальнейшее снижение до уровней 1,2600 и 1,2550 будет возможно, если нисходящий импульс сохранится.

Индекс доллара сохраняет силу на фоне агрессивной риторики ФРС.

Последние комментарии от представителей ФРС только добавили напряженности, подталкивая доходность облигаций вверх и усиливая беспокойство среди инвесторов.

Мишель Боуман, важный игрок в определении политики ФРС, заявила, что пока не пришло время для снижения ключевой ставки. Она подчеркивает, что необходимость поддержания осторожности в своем подходе к политике, учитывая текущие экономические риски и неопределенности.

Боуман также сообщила, что наряду с тремя другими членами ФРС она не ожидает сокращения ставок в этом году. В то время как семь ее коллег предполагают одно снижение ставок, восемь ожидают два снижения, согласно прогнозам, опубликованным ФРС 12 июня.

Кроме того, она выразила готовность к повышению целевого диапазона ставки по федеральным фондам на будущем заседании, если обстановка с инфляцией позволит.

Эти комментарии подчеркивают продолжающуюся неопределенность в политике ФРС и поддерживают волатильность на рынках, особенно среди инвесторов, следящих за возможными изменениями в ДКП.

Прогноз по фунту на II полугодие

Авторитетные валютные аналитики и экономисты скорректировали свои прогнозы по курсу британского фунта по отношению к доллару США. Согласно анализу, который суммирует прогнозы всех крупных инвестиционных банков, общий консенсус указывает на пониженные ожидания по паре GBP/USD.

Средний прогноз по паре GBP/USD был снижен на 200 пунктов по сравнению с началом года. Несмотря на то что медианное значение прогнозов все еще выше текущих уровней рынка (1,2670), наблюдается общий тренд на укрепление доллара в 2024 году.

Интересно, что в начале года рынок антиципировал возможность семи процентных снижений ставок ФРС в течение года, что теоретически могло бы ослабить доллар. Однако к июню ситуация изменилась – никаких снижений процентных ставок ФРС так и не произошло, и вероятность их сокращения к сентябрю теперь оценивается рынком в менее чем 50%.

Ситуация на финансовых рынках остается динамичной, а перспективы для валют и акций весьма неопределенные.

В рамках обсуждения валютного прогноза, инвестиционные банки высказывают различные мнения относительно будущего курса британского фунта к доллару. Один из банков предсказывает падение курса до 1,1100, в то время как другой видит потенциал для роста до 1,3500.

Это разнообразие в прогнозах отражает высокий уровень неопределенности и различные ожидания рынка.

Средняя оценка, предполагающая уровень выше текущего курса фунта, кажется рациональной, но для превышения отметки в 1,3000 потребуется значительное снижение позитивных экономических показателей США.

Возможность такого развития событий не исключена, однако она будет в значительной степени зависеть от будущих экономических данных.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Выборы во Франции. План действий для евро

Выборы во Франции по-прежнему угрожают евро. Первый тур парламентских выборов состоится 30 июня.

Текущая ситуация на рынке валютной пары EUR/USD выглядит следующим образом:

Курс евро пытается зафиксироваться в районе 1,0700. На дневном графике наблюдается ослабление медвежьего импульса, тогда как индикатор RSI остался без изменений. В преддверии французских выборов, которые пройдут в воскресенье, двусторонняя торговля остается вероятной.

Поддержка располагается на уровнях 1,0660 и 1,0670 (недавний минимум) перед уровнем 1,0600.

Сопротивление отмечается на отметках 1,0770 (50-дневная скользящая средняя), 1,0810 (38,2% коррекции Фибоначчи от максимума 2024 года к минимуму, 100-дневная скользящая средняя).

Теперь давайте разберем ситуацию детальнее.

Фокус евро

Рост (около 0%): Партия Макрона побеждает. Шансы на это крайне малы.

Базовый сценарий: Парламент остается в подвешенном состоянии, а партия Марин Ле Пен набирает большинство голосов.

Неблагоприятный сценарий (20%): Большинство голосов у партии Марин Ле Пен.

Заметный недостаток: Крайне левые выигрывают голосование.

Существенный недостаток: Крайне левые набирают большинство.

Инвесторы будут оценивать результаты выборов через призму рынков евро и облигаций.

Доходность французских облигаций предоставит четкое представление о настроениях на рынках, когда в понедельник утром откроются французские биржи. Однако до этого валютные рынки могут уже дать свою оценку, и внимание будет сосредоточено на обменном курсе евро к доллару, когда откроются азиатские рынки.

«Если альянс президента Макрона получит большинство (что крайне маловероятно, учитывая последние опросы), то курс EUR/USD, вероятно, вернется выше 1,0900, считают в UniCredit.

Базовые ожидания рынка предполагают, что партия Марин Ле Пен победит в двух турах голосования, но не добьется абсолютного большинства.

По мнению аналитиков, последствия для евро в базовом сценарии могут варьироваться от негативных до умеренно позитивных. Прямых бычьих сигналов при таком развитии событий нет, но евро может отыграть часть недавно утраченных позиций.

В ING Bank отметили, что евро стабилизировался в последние дни, поскольку партия Марин Ле Пен делает правильные заявления, чтобы успокоить рынки, понимая, что негативная реакция может подорвать их шансы на успех.

Тем не менее партия Марин Ле Пен (RN) планирует сократить налоги на 7 млрд евро, при этом финансирование будет частично осуществляться за счет сокращения взноса Франции в бюджет ЕС.

Аналитики по еврозоне видят сохраняющееся напряжение, поэтому предостерегают от ожиданий, что курс EUR/USD вернется к 1,0800 и выше, так как все еще существует множество возможных медвежьих этапов.

В ING предполагают, что евро будет сталкиваться с трудностями при попытках поддерживать ралли в ближайшие недели. Таким образом, пара EUR/USD может с трудом пробиться к верхней границе диапазона 1,0660–1,0760.

Наихудший сценарий для евро

Валютные стратеги едины во мнении о том, что наихудший вариант для евро – это победа крайне левой коалиции (Новый народный фронт) на выборах. Этот сценарий вполне возможен, учитывая неопределенность, вызванную двухэтапным избирательным процессом во Франции.

Система голосования в два тура непропорционально благоприятствует крупнейшим парламентским группам, а это означает, что либо RN, либо NFP могут получить достаточно мест, чтобы сформировать абсолютное большинство.

Большинство в пользу левого альянса может привести к резкому росту дефицита госбюджета, учитывая их предвыборную программу, что еще больше напугает рынки, полагают в Commerzbank.

В HSBC пишут, что риски бюджетного проскальзывания (увеличение расходов без соответствующего роста доходов) будут значительными в случае победы Нового Народного фронта.

Манифест Нового Народного фронта включает в себя несколько дорогостоящих обещаний, таких как снижение установленного законом пенсионного возраста до 60 лет (с 64), повышение минимальной заработной платы и компенсаций государственным служащим, а также индексация заработной платы и пенсий с учётом инфляции.

Фискальный спад также повысит риск столкновений с Европейской комиссией, которая уже открыла процедуру чрезмерного дефицита (EDP) против Франции.

Это может иметь последствия и для остальной части ЕС: если Франция вступит в конфликт с Брюсселем и потребует особого отношения или будет тянуть с сокращением дефицита, тогда другие страны могут почувствовать, что они могут сделать то же самое, что подорвет доверие к новым финансовым правилам ЕС.

Впрочем, сейчас риск левого большинства рассматривается как второстепенный риск.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Трамп в центре внимания: рынки оценивают последствия, облигации падают, доллар стабилен

В понедельник курс доллара оставался на прежнем уровне, тогда как доходность долгосрочных облигаций США повысилась. Инвесторы обдумывали, может ли покушение на кандидата в президенты Дональда Трампа повысить его шансы на победу.

Европейские фондовые рынки начали сессию со снижения после публикации слабых экономических данных из Китая, что привело к осторожному настроению. Дополнительно негативные новости от британского люксового бренда Burberry и производителя часов Swatch Group вызвали вопросы о потребительском доверии.

Обычно инвесторы реагируют на перспективу победы Трампа увеличением доходности казначейских облигаций, предполагая, что его экономическая политика приведет к росту инфляции и государственного долга.

На платформе онлайн-ставок PredictIT вероятность победы республиканцев повысилась до 67 центов против 60 центов в пятницу. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта, до 4,208% в понедельник.

Эрен Осман, управляющий директор по управлению активами в Arbuthnot Latham, отметил, что возможная победа Трампа будет воспринята позитивно для рисковых активов. Он указал на значительный рост биткойна с выходных, однако добавил предостережение.

«Можно предположить, что это мотивирует сторонников Трампа пойти на выборы, но вероятно, они и так планировали голосовать», - сказал Осман.

По словам эксперта, данные по розничным продажам в США, которые станут доступны во вторник, будут тщательно анализироваться, чтобы понять состояние потребительского сектора после того, как недавние показатели указали на замедление экономического роста.

Индекс доллара показал умеренный рост, достигнув отметки 104,9, чему способствовало укрепление американской валюты относительно иены, увеличившееся на 0,17% до уровня 157,855 после предполагаемой интервенции на прошлой неделе.

Курс евро немного понизился до $1,0907, в то время как биткойн, который, по всей видимости, выиграл от более мягкого регулирования при администрации Трампа, вырос примерно на 5%, достигнув двухнедельного максимума.

Европейские фондовые индексы снизились на 0,2% (STOXX), а фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq поднялись примерно на полпроцента. Японский индекс Nikkei был закрыт в связи с праздником.

Слабые экономические данные стали началом напряженной недели в Китае, где с 15 по 18 июля проходит раз в пять лет собрание высокопоставленных чиновников.

Экономический рост Китая во втором квартале составил 4,7% по сравнению с предыдущим годом, что не дотянуло до прогноза аналитиков в 5,1%. Особенное беспокойство вызывает потребительский сектор: рост розничных продаж упал до 18-месячного минимума, а цены на новое жилье снизились самыми быстрыми темпами за девять лет.

"Рынки надеются, что во время пленарного заседания на этой неделе будут объявлены более значительные меры поддержки слабой экономики и проблемного сектора недвижимости", — отметил Васу Менон, управляющий директор по инвестиционной стратегии в OCBC, Сингапур.

Китайский оншорный юань оставался под давлением, торгуясь на уровне 7,2742 за доллар. Акции материкового Китая (.SSEC) практически не изменились, тогда как гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) снизился на 1,5%.

В течение недели в США ожидается публикация данных по розничным продажам, промышленному производству, строительству жилья и еженедельным заявкам на пособие по безработице.

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит в Экономическом клубе Вашингтона в понедельник, где, вероятно, будет обсуждаться его реакция на недавние скромные данные по инфляции.

Рынки оценивают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на 96%, тогда как неделей ранее этот показатель составлял 72%.

Предполагается, что Европейский центральный банк оставит текущую процентную ставку без изменений после её снижения в июне.

«Мы ожидаем, что на июльском заседании ЕЦБ удержит ставку на прежнем уровне. Пресс-конференция должна быть посвящена обсуждению дальнейшей траектории ставки и ситуации во Франции», — говорится в записке Morgan Stanley.

Сезон отчетности за второй квартал стартовал на прошлой неделе и продолжится в понедельник с публикацией финансовых результатов компаний Goldman Sachs.

В течение недели свои финансовые отчеты также представят Bank of America, Morgan Stanley, ASML и Netflix Inc. Уолл-стрит ожидает сильные результаты за этот отчетный период, причем большинство ожиданий уже включены в текущие оценки акций.

На сырьевых рынках золото торговалось на уровне $2408 за унцию, что немного ниже максимума прошлой недели в $2424.

Цены на нефть медленно повышались после пятничного падения, вызванного признаками прогресса в переговорах о прекращении огня между Израилем и ХАМАС.

Стоимость нефти Brent осталась практически неизменной на уровне $85,04 за баррель, в то время как нефть в США подорожала на 0,1% до $82,27 за баррель.

Выступление главы ФРС Пауэлла

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл даст интервью Дэвиду Рубенштейну в Экономическом клубе Вашингтона. После этого состоится сессия вопросов и ответов.

В своем последнем выступлении на Капитолийском холме Пауэлл подчеркнул усилия Федерального резерва по борьбе с инфляцией и подтвердил приверженность двойному мандату — стабильности цен и максимальной занятости.

Он также выразил сдержанный оптимизм по поводу инфляционных тенденций, указав на некоторую уверенность в том, что инфляция будет снижаться к целевому уровню 2%.

Тем не менее Пауэлл подчеркнул, что пока рано утверждать, что тенденция к достижению целевого уровня инфляции в 2% будет устойчивой.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Что сказал Пауэлл?

Северный тренд на паузе. Несмотря на импульсный рост цены, наблюдавшийся на прошлой неделе, покупатели eur/usd не смогли закрепиться в рамках 9-й фигуры. Вчера пара предприняла очередную попытку роста, обозначившись на отметке 1,0923 (почти четырёхмесячный ценовой максимум), однако инициативу перехватили продавцы, которые утянули цену в область 8-й фигуры.

О причинах провального блицкрига мы поговорим ниже, но прежде необходимо отметить, что это далеко не первая попытка штурма 9-й фигуры. Взглянув на таймфрейм MN, мы увидим, что пара ещё с марта регулярно пытается покорить эту ценовую высоту. В апреле покупателям eur/usd удалось даже обозначиться на отметке 1,1031, но и здесь они потерпели поражение: апрель закрылся на уровне 1,0666.

Другими словами, трейдеры ещё с начала весны пытаются закрепиться выше таргета 1,0900, однако каждый раз откатываются назад, в район 6-7-8 фигур. Поэтому «июльский прецедент» – вовсе не прецедент, а очередная попытка в длинном ряду аналогичных попыток.

Почему сейчас покупатели eur/usd теряют свои позиции? По двум основным причинам: рост антирисковых настроений и нерешительность Джерома Пауэлла. Также трейдеры не спешат открывать лонги в преддверии июльского заседания ЕЦБ, итоги которого будут объявлены в четверг. Совокупность данных фундаментальных факторов не позволяет покупателям уверенно закрепиться в рамках 9-й фигуры, чтобы в дальнейшем протестировать ключевой уровень сопротивления 1,1000.

Итак, вчера глава ФРС Джером Пауэлл выступил в Вашингтонском экономическом клубе, где прокомментировал последние инфляционные релизы. Все его предыдущие выступления (на форуме в Синтре и в Конгрессе) были ещё до публикации ключевых отчётов, которые отразили замедление CPI и рост PPI. После этих релизов рынок сделал «самостоятельные» выводы о том, что Федрезерв гарантированно снизит процентную ставку в сентябре (вероятность реализации данного сценария возросла до 95%) и, возможно, снизит её ещё раз на последнем в этом году заседании, то есть в декабре.

Однако Джером Пауэлл разочаровал сторонников столь «голубиного» сценария – он отказался подтвердить даже сентябрьское снижение ставки. По его словам, последние макроэкономические данные «в некоторой степени» укрепляют уверенность в том, что инфляция движется к целевому уровню. Данная уверенность, отметил Пауэлл, даёт возможность предполагать, что ФРС вскоре приступит к снижению процентной ставки.

Другими словами, глава Федрезерва не исключил смягчение монетарной политики в этом году, но при этом не стал анонсировать снижение ставки в начале осени. Когда его прямым текстом спросили по поводу сентябрьских перспектив, он ответил, что Федрезерв будет принимать решения от заседания к заседанию, на основе поступающих данных и совокупности рисков.

«Я не готов давать каких-либо сигналов о какой-либо конкретной предстоящей встрече», - сказал Пауэлл.

Разумеется, вопрос о ещё одном снижении ставки (после возможного сентябрьского) отпал сам собой.

Следует отметить, что озвученные Пауэллом слова – это не отказ от снижения ставки в сентябре. Тем более что он признал, что если ждать возвращения инфляции непосредственно к двухпроцентному целевому уровню, то это будет означать «слишком долгий отказ от смягчения политики».

Поэтому сентябрьские перспективы по-прежнему актуальны. Согласно данным инструмента CME FedWatch вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается сейчас в 88%. Вероятность снижения сразу на 50 пунктов – 12%.

Одновременно с этим осторожная риторика Пауэлла поставила под вопрос декабрьское снижение ставки. Несмотря на то, что рынок уже активно обсуждает эту тему, согласно принципу «аппетит приходит во время еды».

Развернёт ли Пауэлл пару eur/usd? Нет. Он пытался сохранить баланс в своей риторике, и у него, судя по всему, это получилось. С одной стороны, он отказался «прямым текстом» анонсировать снижение ставки в сентябре, посеяв некоторые сомнения среди трейдеров, с другой стороны – он дал понять, что вероятность смягчения политики в обозримом будущем велика, так как инфляция движется в правильном направлении.

Тем самым глава Федрезерва (при)остановил восходящее движение цены, но не развернул тренд. Пара оказалась на паузе в ожидании следующих инфоповодов. Впереди – данные по объёму розничной торговли в США, заседание ЕЦБ и выступление многих представителей Федрезерва (Адриана Куглер, Кристофер Уоллер, Томас Баркин, Джон Уильямс, Рафаэль Бостик и Мишель Боуман).

С точки зрения техники пара на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и над облаком Kumo), который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Пара сохраняет потенциал повторного роста к верхней линии индикатора Bollinger Bands на D1, то есть к отметке 1,0930. Преодоление данного таргета откроет путь к следующему уровню сопротивления 1,0970 (верхняя линия Bollinger Bands на W1) и психологически важному ценовому барьеру 1,1000.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8