Акции VS ПИФы

взято отсюда: https://puerrtto.livejournal.com/57827.html

Благодарю помогло разобраться в некоторых вопросах

okyl, спасибо за интересное мнение, во многом я согласен, но осмелюсь высказать несколько несовпадающих мыслей по этому поводу, основываясь на своём опыте как работы в управляющих компаниях, так и индивидуального трейдерства.

По поводу потерь ПИФов, которые были равны потерям пассивного фондового индекса -
соглашусь, что часто качество работы управляющих оставляет желать лучшего, но не стоит сваливать всех в одну кучу - есть на рынке и достаточно добросовестные эссет-менеждеры, которые действительно стремятся сделать как можно больше для клиентов (сам в таком месте работал и знаком лично с другими подобными). Другое дело, что "переиграть рынок" у них не получается и не получится, по многим причинам (например - из-за ограничений на позиции и торговлю, из-за размеров фондов а значит выбора эмитентов и т.д.), и этот факт был многократно и давно доказан в академической среде на Западе; можно посмотреть, например, R. Cumby, J. Lakonishok, J. Cai, D. Blake. Эмпирически эти исследователи находят, что, какую бы страну или регион мы ни взяли, В СРЕДНЕМ фонды будут хуже рынка ровно на размер комиссий (это, опять же, не значит, что не найдётся небольшой группы тех, которые показывают более хорошие результаты - но постоянства в их результатах также не было обнаружено). Именно поэтому такую бешеную популярность сейчас набирают ETF - пассивные фонды, позволяющие инвестировать в различные активы за более низкие комиссии, чем паевые фонды. ПИФы скорее можно рассматривать как инструмент участия в рынке как таковом, легко доступный людям с любым доходом, а не как "денежную машину", дающую в разы лучший результат, чем рынок в целом.

Насчёт фиксирования убытков (насколько я понял, именно это Вы имеете в виду под виртуальными и реальными потерями) могу добавить, что также знаю многих управляющих, старающихся как можно реже это делать - поверьте, они прекрасно понимают изложенные Вами принципы. Поскольку ПИФы в основном ориентированы на долгосрочные вложения и на инвесторов с 3-5 летним (минимум!) горизонтом, фиксирование убытков теряет свою привлекательность. Другое дело, если фонд сталкивается с массовыми выкупами от пайщиков, которые, продавая на падении, ведут себя именно так, как Вы упоминали - тогда по уставу фонд вынужден продавать, и, естественно, цена уже не будет такой привлекательной. Отсюда, кстати, второй мой тезис - не стоит рассматривать фонды как инструмент краткосрочного спекулирования - даже для консервативных фондов облигаций минимальный рекоммендуемый срок участия составляет хотя бы пару лет (для акций, особенно таких рынков, как российского - и все 5).

Ну это не совсем мое мнение, а мнение человека под ником puerrtto в ЖЖ. Под текстом ссылка есть.
Мое мнение частично совпадает с его мнением, в меньшей части не совпадает, поэтому я его сюда зацитировал.

Сам же я понимаю зачем нужны людям ПИФы, и понимаю почему лично мне ПИФы не нужны ни под каким соусом, ни отраслевые, ни индексные, ни венчурные.

У ПИФов больше минусов чем плюсов.
Все, что делают ПИФы можно делать самому без лишнего посредника и лишей бумажной волокиты.

Да, линк видел, но подумал, что это Ваш ЖЖ

Насчёт полной заменимости ПИФов для тех, кто умеет обращаться с другими инструментами, полностью согласен. Доводы привёл в разрезе общих "ритейл" нужд

Но и плюсы для людей которым тяжело вникать в рынок, это касается наших бабушек и дедушек...
А никакой к ДУ и КУ их не возмут порого порой большой.
А так вроде купил бумажку оформили и продал тоже.
Не всего могут вникать и разбираться, так что на рынке должно быть для всех доступ...

ПИФы определенно нужны.
Помню, давным-давно, когда для меня слово "акция" казалось чем-то недоступным и сложным, я пошел и купил ПИФ акций, т.к заинтересовался фондовым рынком.
Сначала изучал в основном стратегии инвестирования через паевые фонды и параллельно вкладывал в них свободные средства...

Потом стал вникать в суть самостоятельной торговли/инвестирования на фондовом рынке и через пару лет, когда изучил достаточно информации, попробовал свои силы на демо счете, то открыл реальный счет у брокера.

Сейчас новые пифы редко покупаю, но до сих пор держу ранее купленные, особенно индексные.
Так что процесс ПИФы -> теория -> демо -> самостоятельная торговля считаю вполне успешным и правильным для частного инвестора.

Как только человек подумал, что он профи, сразу его величество Рынок преподносит ему новые неприятные сюрпризы.. о которых он даже не догадывался.

Это не только с рынком, так и в жизни. Но самое главное не это, человек должен понимать и осознавать ответственность и риски.

Средний российский гражданин в организации личных накоплений руководствуется двумя взаимоисключающими идеями: чтобы доходность составляла 100 процентов годовых и чтобы это было на те же 100 процентов гарантировано. Причём он готов вложить в такую идею сразу все кровно накопленное! В результате массовый потребитель мечется между депозитами и многочисленными финансовыми «пирамидами», минуя легальные доходные инвестиционные инструменты