Зачем нужно усреднять акции?

Усреднение акций – одна из важных долгосрочных стратегий при инвестировании в ценные бумаги. В каких случаях можно увеличить доходность портфеля и диверсифицировать риски? Давайте разберемся, как усреднять акции и какие для этого подойдут активы.

Опытные инвесторы утверждают, что усреднение позиций в портфеле позволяет сделать его более эффективным и доходным.

Что такое усреднение акций

Механизм усреднения акций строится на простом математическом действии – поиске среднего арифметического числа. Рассмотрим процесс на понятных примерах.

В теории:
Очевидно, что рыночная стоимость акций находится всегда в движении. В какие-то дни активы прибавляют в весе, а в какие-то проседают под напором обстоятельств. Пополняя в разное время брокерский счет акциями одной и той же компании, инвестор получает активы с разной стоимостью. Однако сколько бы не было совершено торговых операций, на счету отобразится только одна среднеарифметическая цена.

На практике:
Допустим, инвестор пополняет брокерский счет 10 акциями ритейлера Amazon по цене $2 900, а затем на волне рыночных волнений докупает столько же уже по более высокой цене $3 100. Актив явно ликвидный и имеет хороший потенциал. Как в этом случае работает механизм усреднения? На брокерском счету будет указана средняя цена за 1 акцию в $3 000.

Исходя из представленного примера можно сделать вывод, что инвестор завладел ценным активом стоимостью ниже на 100 долларов, чем текущая рыночная цена. Однако, на 100 долларов выше, чем был приобретен первый пакет акций. Проведенными манипуляциями с ценными бумагами, инвестор усреднил позиции акции.

С механизмом все достаточно просто. Рассмотрим вариант, когда идет речь о необходимости усреднения акций.

Как усреднить акции при инвестировании

Под усреднением в инвестиционной среде подразумевается четкая финансовая стратегия – докупка подешевевших акций, которые позволили бы снизить среднюю стоимость конкретной бумаги в личном портфеле. Даже в случае роста котировок, инвестор сможет снизить среднюю цену актива и выйти на уровень безубыточности или доходности.

Как на практике происходит усреднение акции при падении стоимости. Допустим, инвестор имеет в портфеле 10 акций VISA INC., которые он приобрел по $200 за одну штуку. В результате волнений на рынке и падения котировок, актив стал стоить $150. В этом случае, инвестор может сознательно принять решение купить 10 акций по новой цене для усреднения. В результате он получит: 20 акций по $175 за одну штуку.

Расчет усреднения:

(200х10) + (150х10) ÷ 20 = 175 (за одну штуку)

Отметим два важных момента:
Инвестор получил акцию в свой портфель дешевле на 25$, чем при приобретении первого пакета активов.
Если стоимость акций увеличится и цена восстановится, например, на половину от падения. В приведенном примере падение было на 25%, то возможный рост на 12,5% позволит инвестору достигнуть безубыточности и “выйти в ноль”. Если актив восстановится до прежних показателей, вкладчик получит прибыль. В указанном случае, +14,45%.

В теории все выглядит достаточно просто и понятно, чего стоит опасаться и на что обращать внимание.

Критика стратегии усреднения акций

При долгосрочных стратегиях инвестирования в ценные бумаги или ETF-фонды всегда есть опасность падения ценности активов (даже без учетов глобальных экономических и политических кризисов), однако планомерное приобретение акций, усреднение их и диверсификация рисков, позволяют сформировать доходный портфель.

Чтобы стратегия усреднения сработала и не дала сбой нужно делать ставку на высоколиквидные активы проверенных компаний.

Какие моменты стратегии подвергаются критике трейдерами? Одна из причин – заморозка активов на долгий срок и отсутствие возможности использовать их в работе здесь и сейчас. Однако, если в инвестиционном плане не стоит решение краткосрочных целей купли-продажи, то стратегия усреднения более чем жизнеспособна и прибыльна.

Правила усреднения акций

Для инвесторов, которые все же решили выбрать долгосрочную инвестиционную стратегию усреднения акций, рекомендуется следовать следующим правилам:
Избирательно подходите к выбору активов и финансовых инструментов.
Только после анализа причинно-следственных связей и перспектив – проводите сделку. Не каждое падение акции – это свидетельство того, что актив нужно срочно докупать. Опытный инвестор знает, что перед обвалом всегда есть “знаки”, поэтому важно быть внимательным.
Постоянно держите руку на пульсе тенденций и потенциала ценных активов, чтобы максимально быстро принимать решения. Например, в марте 2020 упала стоимость акций Apple до $212, трейдеры пророчили крах компании и активно сбрасывали неликвидный баласт, а опытные инвесторы скупали. В августе 2020 цена выросла в несколько раз до $506.09.

Один из вариантов – усреднять акции через покупку ETF с привязкой к индексу, например S&P500.

Подведем итоги

Стратегия усреднения акций – один из механизмов создания и пополнения ликвидными активами диверсификационного портфеля. Используя доступные рыночные механизмы инвестору следует помнить, что от него потребуется внимательность, тщательный подбор активов компаний, которые востребованы на рынке, не имеют больших долгов и производящий регулярный денежный поток.