Ключевая ставка и рынок акций — какая взаимосвязь между ними?

Ключевая ставка — один из важных финансовых инструментов денежно-кредитной политики Центрального Банка, который помогает регулировать уровень инфляции, рубля и оказывает влияние на экономику страны. Как ключевая ставка связана с рынком акций и почему ее показатели так ценны для инвесторов? Обсудим эти вопросы в статье.

Данные по ключевой ставке не относятся к конфиденциальной информации. После утверждения Центральным банком данные становятся доступными и распространяются по крупным новостным площадкам.

Как взаимосвязана ключевая ставка с облигациями?

Взаимосвязь ключевой ставки и облигаций можно проследить на волне понижения и повышения показателей. Если ценная бумага была выпущена до понижения, то инвестор будет фиксировать доходность. Если после повышения ставки, то облигации теряют свою ценность и дешевеют.

Как взаимосвязана низкая и высокая ключевые ставки с акциями?

Ситуация с акциями не такая однозначная, как с облигациями, поэтому имеет ряд моментов, которые необходимо учитывать при формировании или коррекции инвестиционной стратегии.

Низкая ключевая ставка и акции

Как отражается на рынке низкая ключевая ставка? В первую очередь, она показывает инвесторам текущую стоимость национальной валюты, а именно ее дешевизну. А во вторую, повышается покупательский спрос и рост потребительских кредитов, становятся финансово привлекательными инвестиционные проекты, развивается бизнес и экономика, становятся востребованными вклады в ценные бумаги и в частности в акции. Инвесторы чаще рискуют при низкой ставке и вкладывают в высокорискованные финансовые инструменты, обещающие большую прибыль. Все это приводит к улучшению общих финансовых показателей и развитию, хотя и происходит снижение ставок по кредитам и депозитам.

В отличие от банковских вкладов и облигаций, акции дают больше возможностей для формирования высокодоходного портфеля.

Низкая ключевая ставка связана также с котировками акций. Стоимость ценного актива повышается за счет возвращение инвестиционного капитала с рынка облигаций.

В плюсе при низкой ставке оказываются компании с высокой долговой нагрузкой, фиксируется увеличение их прибыли более чем на 10%. Однако финансовые структуры вынуждены смириться с падением доходности, так как ставка влияет на уменьшение доходов от процентов.

Высокая ключевая ставка и акции

Одна из главных причин увеличения ставки связана с желанием Центробанка снизить нагрузку на экономику страны и сдержать инфляционные процессы. Как реагирует рынок на повышение ключевой ставки:
покупательная способность и потребительский спрос на товары сильно снижается;
кредит становится дорогим удовольствием для избранных (банк повышает стоимость обслуживания);
уменьшение размера финансовых вкладов в развитие производства и бизнеса;
снижаются темпы роста экономики, она «замораживается»;
падают котировки производственных компаний.

При высокой ключевой ставке инвесторы уходят с рынка акций в рынок облигаций, что приводит к падению котировок. Несмотря на перераспределение капитала на рынке, в плюсе остаются финансовые организации, так как их прибыль напрямую зависит от процентного дохода.

Подведем итоги

Ключевая ставка позволяет Центробанку управлять инфляцией и помогает инвестору понять общие тенденции на рынке ценных бумаг: снижение ставки — покупаем акции и и дивидендные ценные бумаги, повышение — пополняем портфель облигациями и делаем банковские вклады.