Индексные ПИФы. Преимущества и недостатки.

Что же такое индексные ПИФы?

Начну с определения фондового индекса.

Фондовый индекс - это показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. В зависимости от того, какие ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индекса, он может характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг, отраслевой рынок и т.д.

Наиболее популярные в России индексы, которые характеризуют "рынок в целом" - это индексы ММВБ и РТС, которые включают наиболее крупные и ликвидные акции компаний первого эшелона.
Следует заметить, что индекс РТС рассчитывается в долларах, а ММВБ - в рублях.

Индексные фонды - это разновидность ПИФов, управляющие которых покупают акции в тех же пропорциях, в которых они представлены в том или ином индексе. Наиболее распространены фонды на индекс ММВБ.

Таким образом, можно сказать, что, инвестируя в индексные фонды, вы инвестируете не в какие-то конкретные акции, а в рынок страны вообще, в ее экономику. Управляющим индексных фондов не нужно постоянно анализировать рынок и принимать решения о покупке или продаже тех или иных ценных бумаг, они просто распределяют средства пайщиков пропорционально количеству активов, входящих в индекс. Такая стратегия управления называется «пассивной».

Достоинства индексных фондов:
1. Низкие издержки за управление. Так как в процессе управления не требуется глубокого анализа рынка, генерации инвестиционных идей и решений, то управляющие компании устанавливают более низкий процент вознаграждения по сравнению с фондами, управляемыми активно.
2. Меньшее влияние человеческого фактора. Так как стратегия покупки ценных бумаг строго определена, то риск неправильного инвестиционного решения со стороны управляющего исключен.
3. Умеренность и усредненность. Результат от вложения в индексный фонд определяется рынком. Вы не стремитесь заработать больше, чем дает рынок, но также застрахованы от того, чтобы заработать меньше.
4. Проще выбрать УК. Как правило, результаты работы индексных фондов в разных УК схожи. Это означает, что риски неудачного выбора УК низкие.

Недостатки индексных фондов:
1. Доминирование нефтегазового сектора. Исторически сложилось, что в индексах основных российских бирж нефтегазовый сектор занимает около половины индекса. Поэтому, если цены эти ресурсы падают, то это влечет за собой падение индексов и стоимости паев индексных фондов соответственно.
2. Невозможность продажи "проблемных" активов. В индекс могут входить "проблемные" компании. Яркий пример - акции «ЮКОСа». В этом случае управляющие не могут оперативно продать "проблемные" акции, так как даже в такой ситуации, они обязаны оставаться "пассивными".

Тем не менее, о 100% копировании индекса управляющими говорить не приходится, потому что издержки за управление уменьшают доходность фонда, а также компании не вкладывают все средства пайщиков в активы, т.к им разрешено оставлять до 15% средств в деньгах.

Также хочется отметить, что если сравнивать статистику работы многих УК на продолжительных отрезках времени с индексом, то более 75% фондов, управляемых активно, не смогли обыграть рынок.
Кроме того, в текущей ситуации, когда волатильность на рынке очень высокая, то инвестиции в индексные ПИФы выглядят более предпочтительными и безопасными по сравнению с ПИФами акций!

----------------
Автор: Vovan

Недавно прочитал статью инвестиционного консультанта Владимира Горбунова об индексных ПИФах, с которой полностью согласен:

-----------
Источник: https://rostdeneg.ru/276.html

Сейчас самое время для долгосрочных инвесторов постепенно входить в рынок.

Создал опрос:
Какие ПИФы Вы предпочитаете в текущей ситуации?
1) Обычные ПИФы Акций
2) Индексные ПИФы
3) Ни те ни другие

Я уже проголосовал
Интересно мнение других пользователей форума!

Спасибо за статью!
Если это правда, то я очень рад! Появление крупных покупателей на рынке может и в правду двинуть рынок вверх!
Однако, я считаю, что входить в рынок ещё рановато. Пик кризиса ещё не наступил. У крупнейших российских компаний, акции которых как раз входят в индекс, огромные непогашенные долги! Я думаю, это фундаментально негативный фактор, препятствующий росту акций голубых фишек. Плюс к этому негативный внешний фон и низкая цена на нефть.
Поэтому пока воздержусь, буду ждать более благоприятной ситуации.

Сейчас выгодно вкладывать свои деньги в ПИФы и постепенно наращивать свой паевой портфель, только надо правильно выбрать ПИФ. Чтобы он не разорился. Настоящие время паи стоят не дорого, поэтому сейчас выгодно инвестировать свои деньги на длительное время. ПИФы работающие с облигациями, нет смысла вкладывать, потому что у них сейчас паи дорогие.

А почему Вы думаете, что паи не опустятся в цене ещё ниже? Кризис ведь не закончился. А от Управляющей Компании вообще не много зависит, ведь фонд привязан к индексу. А если вкладывать не в голубые фишки, то куда? Компании 2 и 3 эшелона? А как они могут расти, если не могут взять кредит под нормальный процент? В стране кризис ликвидности, и во всём мире тоже((

«Как Маша и Витя в ПИФы инвестировали»
практическое сравнение индексных фондов и традиционных фондов акций
https://www.bifin.ru/article/4

Интересная статья!

Я бы также процитировал сюда сделанные в статье выводы:

За статью весьма благодарен. Кстати, а нет ли возможности перенести все подобного вида статьи и определения (в смысле чистый теоретический материал) в отдельный подраздел по типу "Курс молодого бойца для инвесторов", либо выложить их в архиве для скачивания. А то у многих, включая меня, теоретическая подготовка страдает.

Теоретические вопросы обсуждаются в разделах "*****: общий форум".
Теория, связанная с коллективными инвестициями находится в корневом разделе "Коллективные инвестиции".

В среднесрочной перспективе должно быть выгодно. Если правда с нефтью ничего не случится, то года через два после завершения кризиса можно будет собирать первые сливки.

Сентябрь 2009 года. Маша и Витя подводят преварительные итог.

Подведены итоги 2010 года.

В данный момент наибольший интерес представляют ПИФы акций. Внимательно к ним присмотритесь!!!

Помимо всего есть еще и отраслевые ПАИ. Они зачастую показывают доходность выше рынка.

Ни те ни другие

Как не печально а недостатки превышают преимущества...

От этого ни куда ни детса нам в этом плане ещё очень далеко до Запада...

>>Помимо всего есть еще и отраслевые ПАИ. Они зачастую показывают доходность выше рынка.

Да, но в них и риски повышенные.

Писал в других темах о Энергокапитале-Сбалансированном.Не являюсь гуру в этой теме.Впервые услышал о ПИФах в 2003.Не было компа,вложился в единственный у нас ИПИФ Альфа-Капитал.Что-то забрал с прибылью через 3г.Случайно наткнулся на Э.-Сб.Если бы вложился в него до сего дня.

Данные за период [2004-01-01]-[2010-11-19]

Рейтинг ПИФов по доходности
№ Тип Добавить в корзину Фонд Пай, %
1 ОА ЛУКОЙЛ Фонд Первый +332.04%
2 ОА РЕГИОН Фонд Акций +318.92%
3 ОА Интерфин Телеком +246.95%

Данные за период [2004-01-01]-[2010-11-19]

Рейтинг ПИФов по доходности
№ Тип Добавить в корзину Фонд Пай, %
1 ОС Энергокапитал - Сбалансированный +597.12%
2 ОС ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный +209.37%
3 ОС Финам Первый +195.88%

Данные за период [2006-01-01]-[2010-11-19]

Рейтинг ПИФов по доходности
№ Тип Добавить в корзину Фонд Пай, %
1 ОИ БКС - Фонд Индекс ММВБ +69.54%
2 ОИ Солид - Индекс ММВБ +66.43%
3 ОИ Биржевая площадь - Индекс ММВБ +58.66%
раньше индексных нет.
Хотя гуру советуют индексные- результаты опровергают законы волн.Не думаю что они рисуют результаты.(не реклама)

Этому ПИФу исполняется 10 лет. Доходность за это время 1700%. Особенно сильно начал обгонять индекс начиная с середины 2009 года.