Америка вновь включила печатный станок

Как стало известно сегодня ночью, Федеральный Резерв США принял решение о запуске третьего этапа количественного смягчения (QE3), в рамках которого монетарные власти Америки будут ежемесячно приобретать ипотечные облигации на 40 млрд. долл. Кроме того, рекордно низкая процентная ставка (0-0.25%) будет оставлена вплоть до середины 2015 года, а не до конца 2014 года., как это заявлялось ранее. Дабы обосновать данное решение, глава ФРС Бен Бернанке привел традиционные аргументы:

- QE3 приведет к снижению уровня безработицы;

- покупка ипотечных облигация поддержит рынок недвижимости США;

- количественное смягчение будет способствовать понижению ставок по всем сегментам и удешевит кредитование в США.

Нетрудно заметить, что все эти аргументы не работали в случае QE1 и QE2 – не сработают они и для нового этапа монетарного стимулирования. Так, предыдущее количественно смягчение стоимостью 600 млрд. долларов, создало всего около 700 тыс. рабочих мест - приблизительно в $850 тыс. каждое! Не слишком ли дорогая плата за незначительное снижение безработицы?? Цены на жильё в Америке в настоящий момент еще ниже, чем были до запуска QE2. Темпы экономического роста замедлились. Процентные ставки и так несколько лет находятся около нулевых значений и ниже опуститься не могут (иначе банковский бизнес станет убыточным). А что же в результате этого решения выросло или еще может вырасти в цене?

Во-первых, стоимость золота – традиционного убежища от инфляции. Драгоценный металл всего за одну сегодняшнюю ночь прибавил 3.3%, поднявшись с 1718 долларов до 1772 долларов за тройскую унцию. Во-вторых, цены на нефть – рост пока не столь значительный как в золоте - всего 2 доллара за баррель марки Брент, но представляется, что это еще не предел. Пара EUR/USD протестировала уровень 1.3 и сегодня утром закрепилась на отметке 1.3020. В общем, валютные и сырьевые рынки лихорадит, волатильность значительно выросла и очевидно, что по мере поступления свеженапечатанных долларов в мировую экономику цены на все более-менее значимые активы продолжат свой рост. А ведь стоит напомнить, что сырьевая инфляция по итогам нынешнего лета и так зашкаливает. Цены на пшеницу за лето выросли на 36%, на медь – 14%, на хлопок – 8%. Таким образом, эмитируя новые порции ликвидности, которые неизбежно оказываются в руках спекулянтов и попадают на сырьевые биржи, США ставит весь мир в ситуацию необходимости импорта инфляции, а значит, и социальных последствий роста цен. Весь мир проигрывает от третьего этапа количественного смягчения… но кто выигрывает?

Во-первых, крупнейшие транснациональные банки – первичные дилеры Федерального Резерва. Именно они получат доступ к новым порциям ликвидности и станут перераспределять огромные денежные потоки. Во-вторых, это некоторые экспортные сегменты экономики США, которые выиграют от слабого доллара. Наконец, политики, а конкретнее - американские демократы, которые получат в преддверии выборов Президента США небольшую (но очень дорогую для налогоплательщиков!) фору (в чувствительной сфере безработицы) перед республиканцами.

Таким образом, можно сделать вывод, что Америка совершила новый акт глобального монетарного вандализма, и эта циничная денежно-кредитная политика сделает богатых еще богаче (в первую очередь в США), а бедных (во всем остальном мире) еще беднее.

Увы, таковы реалии современного «развитого» капитализма, в котором так стремиться найти свое место Россия.

Алексей Вязовский, Калита-Финанс

Интересно, что вы думаете по поводу дальнейшей судьбы доллара? к концу 12 года, будет ли его крах? или еще лет 10 они оттянут?

Опять доллар начнёт лихорадить.

Что значит "начнет"? Уже лихорадит, по-моему

Мысли не мои,но в целом согласен с авторами
(с)Колобух

добавлено через 46 минут
(с) новичокчайник

Думаю, что доллар еще долго будет держаться на плаву !

долго или не долго, одному Богу известно... пока можно предполагать 2-3 года относительного спокойствия.

за это время окружающая среда будет еще сильнее загажена, питьевой воды станет еще меньше (тенденция к ее сокращению видна невооруженным глазом), полезных ресурсов так же не увеличится... отсюда возможны кризисы, обесценивания валют, войны за ресурсы, открытое (а не скрытое как сейчас) людей в рабов и т.д.
конечно, это сугубо мое мнение... очевидно, что эта высосанная из пальца в настоящее время "стабильность" долго не протянет.

Конечно же я с Вами согласна, но по моему мнению эти все проблемы возникают из-за недальновидности людей. Приведу один пример, воздух же сам по себе не загрязняется, а его загрязняют заводы, которые не тратят достаточно средств, чтобы меньше загрязнять окружающую среду .

Как включила , так и выключит. У ФРС много рычагов как наполнения рынка ликвидностью, так и его опустошение, в своё время в 1913 году, они сделали свое дело, а после ввели бакс резервной валютой и теперь вьют веревки)) для ФРС важно, чтобы не было безработицы, а уж как отнять деньги у рабочего они найдут)

Виктор Зигинов, Америка никогд его не выключает. Он работает на полную катушку

Илья Юрьевич, а как они могут его выключить) Когда у них расходы больше чем доходы. Остаётся только один способ наполнения казны, резать новую зелёную бумагу. И потом опять обменивать на реальные ресурсы и товары.

Я думаю пока что краха не будет) Не такой это быстрый процесс) Но нужно готовиться уже сейчас к переменам в мировых валютах)

Этому тоже придет когда-то конец. Из-за того, что многие, в т.ч. ЦБ, хранят деньги в баксах, этот самый бакс перестает иметь соответствующее обеспечение. У ФРС много золота, но и оно стало сдавать позиции...

Да он и так не чем материальным не обеспчен. А то, что называется "деловой активностью" - на прямую зависит от действий той же ФРС
поднимут ставку - деловая аткивность упадёт, опустят - вырастет..

не...если бы не выключали, то бакс был бы уже вообще ниже рубля))) они включают его только тогда, когда надо создавать рабочие места, то есть заставлять американцев работать)))

Виктор Зигинов, работает станок всегда... Доллары такая валюта сейчас, что куда не возьми они будут котироваться.
А оборонка? Откуда деньги?

Не забывайте, что не Америка включила, доллар - это частное владение!!

довольно )

так уж только и американцев?

пока задача заставить их...надо понимать какие доллары и куда печатаются)) так что там станок работает не на всех в одинаковой степени...попробуй приехать в США на шопинг в несколько сот тысяч долларов)))) и близко не позволят это сделать)
но уже вроде сворачивать собрались слабую монетарную политику...а вот европа будет продолжать ещё долго вести такую политику, из заявлений Драги