Учимся читать ленту (Tape reading).

Доброго времени суток, господа. Свою статью хочу начать с известной цитаты одного из первых трейдеров 20 века Джесси Ливермор Лористон: «Читать ленту – не то же самое, что слушать глас судьбы. Лента не сообщает Вам, сколько и что будет стоить в следующий четверг в 1:35 пополудни. Цель чтения ленты – установить сначала, как, а затем, когда торговать».
Читать ленту (Tape reading) это несколько устаревший термин, так как то что прежде называлось лентой, сейчас носит название «Times And Sales» или Тиккер и отображает информацию о всех деталях сделки по конкретной акции или паре (для рынка форекс): время сделки, цена акции, объем сделки, причина, по которой совершена сделка. Именно эта информация может служить отправной точкой принятия решения о покупке или выходе из позиции, а любой инструмент, отражающий сделки по данной акции или позиции принято называть лентой. Рассмотрим этот процесс подробнее на примере рынка акций.

Чтение ленты.

Целью чтения ленты является потребность следовать за денежным потоком, но только цена и объем сделок правдиво отражают состояние рынка. У биржевой торговли очень высокие риски, не даром биржевую торговлю называют игрой. Но задача трейдера свести риск к минимуму, выбрать сделку с максимальной вероятностью прибыли. Чтение ленты требует определенного навыка, умения сопоставлять движение ордеров с уровнем сопротивления или поддержки акции и показаниями графиков изменения цены. Необходим некоторый опыт и знания о характере поведения различных акций, об особенностях торговли различными акциями. При взгляде на ленту трейдер должен замечать малейшие изменения в характере сделок и входить в сделку в самый благоприятный момент.

Ордера.

Для принятия решения о входе в сделку необходимо пронаблюдать некоторое время движение ордеров.

В первую очередь значение имеет размер ордеров. Подтверждением предполагаемого движения цены может стать размер принтующихся ордеров. Если вы наблюдаете поток ордеров на покупку-продажу акций размером более 300-400 штук – это повод войти в сделку. В биржевой торговле нет жестких правил. Бывает, что прибыльные сделки производятся на небольших объемах акций, но, как правило, этого лента не отражает и велик риск ошибиться при входе.

Вторым важным моментом является скорость исполнения ордеров. В момент, когда акция пробивает уровень сопротивления или поддержки, резко увеличивается не только размер сделок, но и время скорость на ленте, давая понять, чему причиной служит конкретный интерес к данной бумаге, а не движения нескольких трейдеров.

Третьим важным показателем служит цена исполнения ордеров. В момент покупки акции важно чтобы большее число ордеров проходило по цене ASK, а когда мы продаем, необходимо, чтобы по цене BID проходило больше ордеров. Это подскажет насколько у трейдеров большой интерес к покупке или продаже данной акции.

Причины изменения цен на акции.



Для понимания текущей ситуации и планирования действий трейдеру необходимо знать причину изменения цены на акцию. Всем хорошо известно, что продавцы стараются поднять цену, а покупатели, наоборот, снизить. Исходя из того, что каждая сделка является одновременно и продажей и покупкой, каким образом это влияет на движение цены?
Каждая акция в определенном уровне цены имеет как своих потенциальных покупателей, так и продавцов, но любую сделку совершает один продавец с единственным покупателем. Остальные участники торгов со стороны оценивают перспективы и принимают свои решения. Если число покупателей не соответствует числу продавцов, то происходит смещение цены. Если выше активность покупателей, то с большой вероятностью можно говорить о росте цены на акцию. Если покупатели пассивны и готовы снизить BID при увеличении продажи, то велика вероятность снижения цены при увеличении продаж. Соответственно ведут себя и продавцы, активно понижая ASK, они перемещают акцию вниз.
Как результат, изменение цены акции зависит от веры различных участников рынка в перспективы данной ценной бумаги, и именно это определяет соотношение спроса и предложения. Точка смены настроения определяет момент, когда акция перестает расти в цене или опускаться вниз. Стойкость некоторых моделей поведения на рынке объясняется тем, что они основаны на многолетних наблюдениях, позволяющих определить в какой момент времени поменяется настроение на рынке, какие события могут вызвать эти изменения и как вовремя их распознать.

Принципы чтения ленты.

1. При росте цены и увеличивающихся объемах ордеров можно говорить о направленном движении акции вверх. Это очевидно, так как акция продолжает привлекать покупателей все в больших объемах.

2. Замедление покупок с падением объемов говорит о том, что скоро вершина, приближается верхний предел. У трейдеров такой характер сделок называют «усыханием покупки».

3. Большой объем на повышении при мелком объеме реакции означает продолжение uptrend’a. Покупателей все еще больше, чем продавцов, но уже недостаточно для гарантированно сильной реакции.

4. Если происходит большой объем покупок без изменения цены, то значит, акция достигла уровня сопротивления.

5. В то же время, большой объем продаж без снижения цены говорит о том, что достигнут уровень поддержки. Так происходит обычно, если крупный покупатель или продавец желает скупить (продать) большое число акций по данной цене, и он достаточно силен, чтобы удержать цену пока не выполнит свой план. Если же он желает продать больше, чем покупатели готовы купить, то отношение спрос-предложение меняется в сторону снижения цены на акцию.

6. Стабильное движение вверх с установившейся скоростью и постоянным объемом говорит о направленном движении вверх. Это соответствует понятию «хорошая покупка».

7. Почти вертикальное ускоренное движение цены вверх, как правило, предшествует завершению этого движения. Это происходит потому, что daytrader’ы нажимают на акцию, скупая все прямо сейчас, в результате таких атак цена акции резко поднимается и daytrader’ы фиксируют прибыль. В случае, когда это движение не поддерживается остальными участниками рынка, цена акции быстро снижается.

На фондовом рынке никакие правила не работают на 100%, это необходимо принимать с большой долей ответственности. Любые правила дают шанс к получению больших возможностей и быстрому выходу из позиции, когда поведение акции отличается от модели. И очень важно помнить, что толпа всегда неправа.
Не стоит держаться за принципы, и не выходить из сделки, пока акция не поведет себя в соответствии с вашим планом. Если действуя по сигналам ленты вы не получаете сразу запланированный результат, то лучше вовремя выйти. Необходимо полностью сосредоточиться на торговле, вовремя отслеживать любые изменения на ленте, и тогда вы имеете все шансы торговать прибыльно.
На этом я заканчиваю. Успехов в торговле и удачных решений. Все приходит с опытом, в биржевой торговле этот принцип действует безотказно, и если вы не знаете как поступить, то лучше остановитесь и просто понаблюдайте за лентой.

------------------------
Автор: Kreol
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru

Статья хорошая, только это про акции, в форексе это применить нельзя, может стоит в фондовый раздел перенести.

Ошибаетесь ... лента на форексе такая же, как и на фондовом

Покажите где в мт4 находится лента, или стакан.

Их нету в MT4

Вы сами себе противоречите. Стакана нет,соотв нет ленты! Еще раз повторяю,что это не применимо к форекс рынку.

Чем же я себе противоречу, уважаемый ?
По вашему Форекс ограничивается MT4 ?
В остальных терминалах, за которые люди ПЛАТЯТ деньги, есть и стакан, и лента, и опен бук и ещё куча всяких прибамбасов .... главное чтоб деньги были - это во первых ...
во вторых - стакан - это НЕ лента.
и в третьих - в MT5 есть стакан

Меня учили, что в отличие от фондового рынка, где за акцией смотрит и руководит специалист, на форексе творится бардак. Никто не регулирует ничего. Жирный клиент постоянно скрыт и его ордеров не видно. Миллионы долларов не отобразятся в ленте. Скажите мне, какая польза от такой ленты?

Интересный вопрос

Частично согласен, и на ликвидном инструменте просто технически невозможно за все уследить - мы люди, а не машины

Я на фьючах сижу. Смысла нет уже смотреть на ленту. Как бы вы её не агрегировали. Крупных оферов вы не увидите. Крупные деньги после 2009 обезопасили себя от умников и теперь можно на уровне брокеров и биржы резать свою крупную позицию на кусочки. Т.е если раньше в ленте проходили 500 асков по золоту, то сейчас пройдут 1-2 контракта, короче полный фарш пройдёт и вы там ничего не увидите. )

Кому хочется увидеть поток ордеров, ставьте футпринт. Можно вполне видеть стопы, тейки, агрессора и.т.д.

Но это всё дроч, всё намного проще..)

Читать ленту со временем получится само собой. Я считаю,достаточно только знать,кто его можно как-то интерпретировать,а без практики тут сколько не читай-фига. Тут ещё адо знать short interest,open interest. Короче,никому не советую пытаться через силу понять ленту,только время потратите,понимание со временем само придёт. Больше всего лента подходит для низколиквидных инструментов,где ТА хуже всего работает,отчаянный метод. Да и зацикливаться на одной бумаге скальперу-себе дороже

Крупные сделки действительно сразу не проходят,но их можно научиться вычислять,например,направление цены по тренду несколько дней на постмаркете и по имбэлэнсам. Про фунтринт согласен,только по моему там достаточно видеть одну дельту. А тейки с профитами,толку мало,будете что ли их все усреднять,проще на классические уровни посмотреть.
имхо

вопрос = "Вы умеете читать ленту ?"
ответ = "Пока нет. Учусь"

вопрос = "Вы умеете читать ленту ?"
ответ = "И не стОит" )))

Ну какие ленты господа, вы о чём вообще... Причем тут биржа, и ваши опционы фьючерсы, на споте форексе - правильно НИПРИЧЕМ. Какой смысл выдавать маркету текущую информацию о рынке, правильно - НИКАКОГО. Это чисто логически и физически не может просто произойти.

P.S НИКОГДА )))

Хорошая статья!

Так говорят что вроде сейчас не действует эта технология для торговли. Раньше вроде как имело смысл. А сейчас не имеет. Часть позиций не отображается в ленте

Читаю, но не все подряд, много чепухи бывает