Инвестомания (011): Инвестирование в американский фондовый рынок

Александр Вагенлейтер: Дорогие друзья, доброго времени суток. Я рад представить очередной выпуск проекта «Инвестомания». Тема сегодняшнего интервью – «Инвестирование в американский фондовый рынок», и ее мы раскроем с Александром Голдстиным.

Александр Голдстин, трейдер, основатель компании «МИГ Инвест», которая была образована в 2000 году, вышла на российский рынок в 2007-м. Компания предоставляет брокерские услуги и услуги по доверительному управлению.

Александр В.: Александр, возможность инвестирования в зарубежный фондовый рынок появилась относительно недавно. Расскажите, пожалуйста, нашим слушателям о своей компании.

Александр Г.: Компания Manhattan Investment Group на рынке находится около 6 лет. Когда я говорю «на рынке», я имею в виду рынок российских, украинских клиентов и клиентов из других стран СНГ. Наша компания оказывает услуги по двум направлениям. Первое направление – брокерское, мы предлагаем прямой доступ на американские фондовые рынки, такие как New York Stock Exchange, NASDAQ, AMEX, а в недалеком будущем мы планируем предлагать доступ на фьючерсные и опционные рынки.

Второе направление компании заключается в том, что мы предлагаем услугу активного управления вашими средствами. Эта услуга называется «доверительное управление» или по-английски “asset management”, здесь мы предлагаем вам 4 программы по управлению вашими деньгами. Программы по доверительному управлению вы можете найти на нашем сайте www.MIG-international.ru. Там подробно рассказывается о преимуществах каждой программы, о степени доходности, о проценте доходности, об уровне риска и других составляющих программ доверительного управления.

Что касается брокерского обслуживания, то под этим подразумевается в основном внутридневная торговля на американских рынках, где вы можете торговать, покупать и продавать, например, акции Apple, Microsoft, General Motors, в принципе, любые акции, которые торгуются на американских фондовых рынках.
Акции отличаются большой волатильностью, они хорошо двигаются в течение дня, и многие наши клиенты достаточно успешно торгуют и получают прибыль. Здесь наша составляющая в том, что мы зарабатываем на этом комиссионные, но самое главное для нас – чтобы зарабатывал клиент, потому что, чем больше клиент работает на рынке, тем больше он совершает сделок, и мы всячески ему помогаем в этом.

Наша функция заключается в том, что мы оказываем весь набор услуг для данного брокерского сервиса, то есть мы открываем счета, предоставляем торговые платформы, учим, как ими пользоваться. Составляющие в брокерском обслуживании сводятся к суппорту, консалтингу, обучению.

Александр В.: Действительно, среднегодовая доходность по вашей компании была с 2007-го по 2011 год 54%, а по брокерскому обслуживанию, как вы сказали, вы предоставляете обучение, и здесь интересно то, что люди могут работать самостоятельно. Объясните, пожалуйста, чем отличаются вот эти рынки – NASDAQ, AMEX и другие, о которых Вы говорили.

Александр Г.: В принципе, сейчас, когда мы говорим о современном мире трейдинга, они уже практически ничем не отличаются, потому что все торги, трейды и сделки заключаются в электронном режиме через торговые платформы. Каждый человек, который владеет ноутбуком, айфоном, или айпедом, может спокойно подсоединиться к торговой платформе, которую мы предоставляем, и заключать сделки в режиме реального времени. Он будет получать реальные котировки, реальные новости, может проводить технический анализ. Есть специальный индикатор для этого, о нем, о его пользе и вреде мы поговорим потом.

Ранее основное различие было в том, что New York Stock Exchange был устроен в форме аукциона. В здании New York Stock Exchange был такой как бы пост, около него собирались люди – покупатели и продавцы, и брокер, который назывался «специалистом». Его задача была обеспечивать сведение продавцов и покупателей. Он предлагал две цены – цену на покупку и цену на продажу, и люди заключали между собой сделки.

После того как развитие технологий достигло определенного уровня, что позволило заключать сделки в интернете, роль специалиста приуменьшилась, потому что сами покупатели и продавцы уже находили друг друга с помощью так называемых электронных communication-сетей, ECN-ов, которые также используются в New York Stock Exchange.

Специалисты существуют и сейчас, но они больше наблюдают за процессом или сводят по телефону сделки, которые производят брокеры и трейдеры. Но в нашем сервисе, который мы предлагаем нашим российским, украинским клиентам и клиентам из других СНГ все сделки происходят в электронном виде, через платформу.

Биржа NASDAQ – она была основана именно для этого, ее название расшифровывается как Национальная ассоциация Securities Dealers Automated Quotation, то есть «автоматические котировки», Automated Quotation, здесь ключевые слова. Поэтому она изначально была заточена на то, чтобы сводить покупателей и продавцов именно через электронных маркет-мейкеров, которые выставляли свои заказы на покупку или продажу через электронные пути.

Сейчас в основном все торги происходят через так называемые ECN - Electronic Communication Network, где вы можете покупать или продавать. Вы можете через них выставлять так называемые лимитные цены как на покупку, так и на продажу. Это называется «отложенные заказы» или «лимит-ордера». То есть вам необязательно покупать по той предложенной цене, которая сейчас на рынке, или продавать по той цене, по которой сейчас хотят купить. Между этими ценами, естественно, есть разница.

Например, если Apple торгуется по 400 долларов, будет котировка 400 долларов на 400 долларов и 5 центов, например, то вы можете поставить свою цену на покупку по 400 долларов или по 399 долларов через электронный Communication Network, через ECN. Одним нажатием кнопки вы выставляете свой заказ и ждете, пока он заполнится, либо, если вы не хотите ждать, вы просто покупаете по текущей предложенной цене.

Это во многом напоминает котировки валюты в валютных обменниках. Вы видите, например, котировку на доллар 31 на 31,05, но отличие их заключается в том, что если в обменном ларьке вы не можете ставить свою цену, то на рынке через электронную платформу вы спокойно можете это сделать.

Рынок AMEX, American Exchange, в принципе, такой же, как и рынок New York Stock Exchange, он просто меньше размером, и там, в основном, торговались компании менее ликвидные. На рынках New York Stock Exchange и NASDAQ торгуются самые ликвидные акции, я считаю, что у них самая большая ликвидность в мире.

Александр В.: На российском фондовом рынке представлено порядка 500 компаний, из них от 20-ти до 100 компаний считаются ликвидными. На американском же рынке тысячи, тысячи компаний. Чем отличаются эти рынки?

Александр Г.: Да, эмитентов на американском рынке порядка 17 тысяч, и это не считая OTС-рынки, которые торгуют, и пени ставки там стоят копейки – от 1-го до 2 центов. Есть акции, которые торгуются еще меньше, чем в 1 цент. Мы их не рассматриваем, это нерегулируемые рынки.

Если мы говорим про регулируемые рынки, где торгуются большие компании, такие как IBM, Johnson & Johnson, Microsoft, так называемые «голубые фишки», которые входят в Dow 30 – индекс, составленный из 30 наиболее крупных американских компаний, то где-то порядка 17 тысяч акций торгуются на всех биржах Америки. Из них около 5 тысяч компаний ликвидны, tradable, то есть их можно торговать, они двигаются, они имеют определенный ход в течение дня. Да, примерно в 10 раз превосходит американский рынок российский по ликвидности.

Если в России в основном это компании, которые занимаются энергией или природными ресурсами – «Газпром», «Норникель», или крупные банки типа «Сбербанка», то в ассортименте американского рынка вы можете найти различные акции из различных секторов, порой даже экзотические – экологические акции, акции альтернативных энергий, биомедицинские акции достаточно крупных компаний, таких как Amgen, Pfizer. Естественно, очень развит сектор IT, возглавляемый компаниями Intel, Microsoft, Apple, Google, Polycom и так далее.

Поэтому, естественно, у инвестора или трейдера, который занимается торговлей на американском рынке, намного больше возможностей, чем, скажем, у инвестора на российском рынке. Впрочем, российский рынок сейчас достаточно ликвиден, и многие наши трейдеры, которые занимаются торговлей на американском рынке, также являются трейдерами и на российском рынке.

По времени это очень удобно, потому что из-за сдвига во времени в 8 часов с Россией, с Москвой получается, что утром, днем, и ближе к вечеру торгуют на российском рынке, а после закрытия российского рынка все переключаются на американский. Некоторые даже торгуют Forex ночью, ну, как говорится, кто во что горазд.

Но, опять же, я считаю, что на американском рынке гораздо больше возможностей, больше акций, которые выстреливают в течение дня, больше акций, которые ходят на новостях, больше волатильность, и поэтому наши трейдеры очень любят американский рынок, с удовольствием в него инвестируют и торгуют его в течение дня.

Александр В.: Ну, это, наверное, больше про трейдинг, про работу внутри дня, про чувствительность, а не долгосрочное инвестирование. Или это как раз о классике инвестирования, когда ты вкладываешь, и акции падают, а ты все равно подкладываешь, покупаешь за меньшую стоимость эти акции. С американским рынком тоже такое получается?

Александр Г.: Конечно. Я сейчас говорил именно о внутридневной торговле, которая позволяет смотреть на большее количество акций, выбирать из большего. Естественно, когда мы говорим про долгосрочное инвестирование, здесь тоже намного лучший вариант, ну, опять же, с моей, точки зрения.

Если в России есть ограниченное количество секторов, куда можно вкладывать деньги – энергетический, природно-сырьевой, то в Америке у инвестора есть шикарная возможность вложиться в различные сектора. У нас есть инвестиционная программа в доверительном управлении, где можно вкладываться в отдельные индексы, например, компьютерной, фармацевтической, нефтяной, биомедицинской промышленности.

Можно просто инвестировать в ETF – инструменты для инвестирования в секторы, можно инвестировать в SnP 500. Широкое разнообразие различных компаний позволяет это делать. Но я сразу хочу заметить, что все мои комментарии по этому поводу ни в коем случае не призыв к инвестициям в какой-то области, это вовсе не брокерский совет. Я просто рассказываю о том, что мы сейчас наблюдаем, и что мы делаем, например, в наших портфелях. Сейчас мы в основном вкладываем в акции биомедицинской промышленности и альтернативной энергии.

Если посмотреть на акции компании Apple, то еще 10 лет назад они стоили порядка 9 долларов, год назад акции стоили 700 долларов, сейчас же акция стоит 400 долларов. Сейчас каждый инвестор в глубине души мечтает найти такую компанию как Apple или Google, чтобы, вложив 10 долларов, получить максимальный рост при минимальном риске.

Что же будет следующим, так сказать, вундеркиндом, что принесет больше всего? На наш взгляд, сейчас это акции медицинских компаний, которые занимаются ресерчем – исследованием в области лечения таких сложных заболеваний как рак, сахарный диабет, сердечно-сосудистые заболевания.

Так как сейчас в мире происходит пандемия такого рода заболеваний, которая охватила весь мир, например, только в Америке 23% людей страдают сахарным диабетом второго типа, то целый ряд компаний ищет лекарство для их излечения, и уже многие компании достаточно близко к этому подходят. И, естественно, невозможно будет назвать цену, по которой будет торговаться компания, нашедшая эффективное лекарство от этих заболеваний, потому что невозможно определить цену здоровья и жизни человека.

Поэтому мы считаем, что это очень перспективное направление. Мы уже достаточно давно этим занимаемся, порядка последних 5 лет. У нас есть очень хорошие примеры, такие как акции компании Jazz, например. Многие наши инвесторы достаточно уверенно себя чувствуют, после того как они вложились в эту компанию. Компании из этого сектора могут стать следующей взрывной акцией.

Я хочу сказать, что на этом можно очень хорошо заработать. Есть много примеров компаний, на которых люди заработали достаточно большие деньги. Например, когда компания Pfizer выпустила свой флагман – лекарство от эректильной дисфункции «Виагру», акции компании за два месяца поднялись с 39-ти до 120 долларов, что составило 200%.

Даже после того как они объявили об успешном введении «Виагры», все равно инвесторы начали покупать, и акции продолжали расти. Поэтому очень важно следить за рынком, отслеживать, какие новые лекарства, новые продукты у других компаний выходят, и это необязательно медицинские компании. Например, мы занимаемся еще компаниями, представляющими альтернативную энергию.

Александр В.: Да, действительно, это сланцевый газ, водородные двигатели. Все-таки XXI век, что уж тут говорить. Нефть и уголь – они ведь заканчиваются. И вот еще вопросы. Мы понимаем, что торговать самостоятельно все-таки недешево. Какой порог входа на американскую биржу для российского, украинского пользователя? Какой нужен начальный капитал, и как это происходит технически с точки зрения самостоятельной торговли? Это первый вопрос, и второй вопрос связан с доверительным управлением на примере вашей компании тоже по порогу входа.

Александр Г.: Значит, если вы хотите открыть свой счет индивидуально на себя или на вашу компанию, то минимальный порог входа для американской биржи составляет 25 тысяч долларов. Если вы хотите просто зайти на интернет-сайт какого-то американского брокера и открыть там торговый счет, то это тоже составляет 25 тысяч долларов.

Мы предлагаем открытие счетов в формате нашей компании. То есть счет принадлежит нашей компании, а вы открываете у нас свой субсчет и становитесь частью нашей компании. Что это значит? Это значит, что вам не нужно 25 тысяч долларов, чтобы открыть счет. Минимальный депозит для открытия счета внутри нашей компании 2 тысячи долларов. Внеся 2 тысячи долларов на счет, вы сможете получить субсчет от нашей компании, где будут торговать именно только эти ваши 2 тысячи долларов.

Здесь самое главное в том, что мы вам даем для этого маржевое плечо 15:1, то есть ваша покупательная способность будет не 2 тысячи долларов, а минимум 30 тысяч долларов. Если вы хотите подробно узнать об этой услуге, приходите на наш сайт MIG-international.ru, там все об этом написано.

Что касается доверительного управления, то минимальный порог входа 10 тысяч долларов, потому что меньшее вложение не имеет смысла делать, на наш взгляд. Мы склоняемся, конечно, к серьезным инвесторам, которые хотят получать достаточно стабильный доход с минимальными рисками. Мы предлагаем им более консервативные программы, но там вход порядка 50 тысяч долларов.

Почему такая цифра – 10 тысяч долларов – для физических лиц? Потому что это минимальная сумма, с которой мы можем сделать ваш портфель диверсифицированным. То есть мы не можем класть яйца в одну корзину. Мы распределяем деньги, чтобы минимизировать риск, так сказать, размазать риск по дисперсии.

В процентном отношении это будет выглядеть так, что 20% денег будет вложено, например, в акции такой-то компании, 10% вложены в такой-то сектор, 15% будет вложено в какие-то фьючерсы, 20% в какие-то защитные опционы. Мы должны составить сбалансированный портфель, то есть задача, опять же, максимизировать прибыль и минимизировать риски.

Александр В.: То есть у вас, получается, индивидуальное доверительное управление?

Александр Г.: Нет. Доверительное управление у нас происходит следующим образом. Если вы вкладываете 10 тысяч долларов, это происходит в режиме инвестиционного пула. Вам выписывается сертификат на то, что вы вложили 10 тысяч долларов в компанию. Ну, вы представили, как работают паевые инвестиционные фонды.

Например, собралась компания из 10 человек, каждый положил по 10 тысяч долларов, образовался пул в 100 тысяч долларов. После этого управляющий фонд, то есть наша компания, начинает производить операции с этими средствами. Вы все видите, все прозрачно, каждую неделю вы получаете отчет, вы видите баланс в режиме реального времени по первому запросу.

Наша компания американская, поэтому мы не занимаемся никакими оффшорами, оффшорными операциями. У нас есть обязанность регулярно отчитываться, и поэтому мы должны обеспечить максимальную прозрачность перед инвесторами в наш пул. Что я хочу этим сказать? То, что вы являетесь членом одного большого инвестиционного фонда.

Если вы хотите, чтобы вашим счетом управляли в индивидуальном порядке, мы открываем счет, причем, не у нас, а напрямую у американского брокера, которого вы можете выбрать сами, или которого мы вам посоветуем. И тогда вы уже сами занимаетесь переводом денег туда, сами решаете свои налоговые вопросы. Мы только являемся компанией, которая предоставляет сервисные услуги по обслуживанию вашего счета. То есть мы только производим сделки, вот и все, и наше вознаграждение мы получаем по итогам работы. То есть весь смысл в том, что мы можем заработать только тогда, когда заработаете вы. Мы не зарабатываем деньги, если ваш портфель ничего не зарабатывает.

Александр В.: Небольшое уточнение. Получается, здесь как в паевых инвестиционных фондах. В случае, если есть какие-то неторговые риски, или что-то происходит с вашей компанией, то эти паи уже принадлежат непосредственно инвестору, и он может передать их другому брокеру. Правильно я понял?

Александр Г.: Нет. Если человек хочет забрать свои деньги, он просто возвращает наш сертификат, и мы переводим его деньги на его банковский счет. То есть мы гасим сертификат по текущей цене фонда и выводим деньги ему на банковский счет. Опять же, у нас есть пакет доверительного управления. Мы высылаем это на е-mail, и нужно просто все прочитать, там все подробно расписано.

Александр В.: Хорошо. Тогда вопрос о налогообложении. Как оно происходит для нерезидентов? Мы говорим о российских, украинских пользователях, и как здесь возможно манипулировать?

Александр Г.: Здесь, в принципе, манипулировать ничем не нужно. Если человек является нерезидентом Америки, он заполняет специальную форму W-8BEN, где он удостоверяет, что не является резидентом Америки, и он не подвергается американскому налогообложению. Все налоговые вопросы человек решает по месту своего резидентства.

То есть, если вы заработали миллион долларов в Америке и являетесь резидентом, скажем, России, с вас в Америке налоги брать не будут, но вы должны прийти в свое налоговое управление и сказать: «Я заработал миллион долларов на американском рынке, вот выписка с моего торгового счета, официальный документ, и я хочу заплатить 13%». По идее, это должно работать так.

Опять же, мы не являемся налоговым агентом, поэтому мы никаких налогов с вашей прибыли снимать не будем. Тем, кто не хочет платить налоги, к примеру, в России, можно открыть оффшоры. Но, опять же, это ни в коем случае не призыв так делать. У каждого человека своя судьба, своя история, своя схема оптимизации налогов. Но после того, что случилось в Кипре, многие задумаются, стоит ли открывать на оффшорные компании, и здесь у каждого свое видение этого вопроса. Но, опять же, хочу подчеркнуть, что с американской стороны налоговое удержание не происходит.

Александр В.: Вы не являетесь налоговым агентом и никому не сообщаете никакой информаций.

Александр Г.: Нет, мы ничего не сообщаем, и Америка ничего не сообщает, потому что Америка не видит в вас резидентов. Вы не используете американские вооруженные силы, милицию, учителей и не должны платить налоги, потому что вы не живете в Америке. И поэтому все прекрасно понимают, что за то, что вы заработали, вы должны платить в своей стране.

Александр В.: Прошел слух, что у американских брокеров маржинальное плечо обычно не предоставляется. Но Вы сказали, что даете маржинально 1:15, да?

Александр Г.: Да.

Александр В.: Тогда откуда этот слух, что американские брокеры не предоставляют маржинальное плечо? Даже на форуме задали этот вопрос, чтобы мы спросили у Вас.

Александр Г.: Ну, это не слух, это просто неправда. Есть 3 варианта открытия счета у американского брокера. Можно открыть счет на кэш. «Кэш» − это наличные. В этом случае вы говорите: «Я перевожу вам 100 тысяч долларов, я буду торговать на эти 100 тысяч долларов, и больше никаких маржинальных услуг мне не предоставляйте».

Вы можете открыть счет на простой маржин и торговать с плечом, которое дает вам американский брокер. Он дает вам 4:1 внутри дня и 2:1 овернайт, для переноса позиций через ночь. Например, если вы купили акции, если у вас есть, к примеру, 100 тысяч долларов, вы можете внутри дня торговать на 400 тысяч долларов, но на следующий день перенести позиции вы можете только на 200 тысяч долларов.

Что это такое? Например, вы хотите купить акции, скажем, компании ConocoPhillips, которые стоят 100 долларов. Имея 100 тысяч долларов, вы думаете, что вы можете купить всего тысячу акций по 100 долларов, но внутри дня вы можете купить не тысячу акций, а 4 тысячи акций этой компании.

Естественно, вы понимаете, что чем больше вы покупаете, тем большего размера у вас может быть либо прибыль, либо убыток. Это всегда как бы палка о двух концах. Но есть люди, которые любят спекулировать, и поэтому они используют маржин. Возможно, у кого-то не хватает средств на покупку, к примеру, Apple или Google, может быть, даже и 100 акций не могут люди купить, поэтому они используют маржин, и, как я уже сказал, внутри дня это 4:1.

Но если вы хотите оставить эти 4 тысячи того же ConocoPhillips по 100 долларов на следующий день, вам это сделать не позволят. Вы должны будете закрыть 2 тысячи акций. 2 тысячи акций вы сможете перенести на следующий день, и вся позиция ваша будет стоить: 2 тысячи акций умножить на 100 – получается 200 тысяч долларов. Наличных у вас 100 тысяч долларов, но по правилам 2:1 брокер разрешит вам перенести позицию на следующий день.

Так как вы не открываете свой личный счет, а открываете субсчет внутри нашей компании, мы вам даем внутридневный маржин 15:1. То есть вы, принеся 2 тысячи, внутри дня можете торговать на 30 тысяч долларов. Почему так получается? По сути дела, все равно вы торгуете деньги компании. Те 2 тысячи долларов, которые вы вносите, считаются как бы гарантийным депозитом, страховым депозитом, и если вы начнете терять деньги, это максимум, что вы сможете потерять.

Максимум, что вы сможете потерять, это 2 тысячи долларов, а заработать вы, естественно, сможете столько, сколько хотите. И тот маржин, который мы даем, 15:1, те 30 тысяч долларов, это наши деньги, которыми мы покрываем ваш buying рower. Buying рower – это как раз таки тот самый маржин, это ваша покупательная способность, которую вы можете использовать внутри дня.

Есть еще 3-й вариант открытия счета у американского брокера – Portfolio Margin. В этом случае дают порядка 7:1 внутри дня и 2:1 через ночь. Портфельный маржин распространяется на счета более чем в 100 тысяч долларов. То есть, если больше 100 тысяч долларов у вас на счету, то будет уже 7:1. Но как только ваш баланс упадет ниже, чем 100 тысяч долларов, идет автоматически переключение на 4:1. То есть считается, что если 100 тысяч долларов и выше – уже достаточно силы, чтобы обеспечивать какие-то движения рынка против тебя.

Как я уже сказал, наше маржинальное плечо 15:1. Мы можем его уменьшать или увеличивать, потому что это только наше решение. Мы смотрим на то, какая у трейдера performance, то есть динамика его работы. Если человек зарабатывает деньги, мы можем увеличить это плечо, если человек теряет деньги, мы пытаемся понять, в чем проблема трейдера, анализируем его сделки, пытаемся уменьшить его риски, то есть наша задача заключается в том, чтобы трейдер зарабатывал деньги. Все прекрасно понимают, что если вы работаете в нашей компании, если трейдер зарабатывает деньги, то мы тоже зарабатываем.

Александр В.: То есть это не внутренняя кухня, эти деньги выводятся на рынок, и дополнительно к ним вы даете свои деньги, которые также выводятся на рынок. Правильно?

Александр Г.: Нет, это не может быть кухней по многим причинам, и можно очень легко понять, почему это не кухня. Когда вы совершаете сделку, вы видите свой прин на тейпе. Что это такое? Это ваша сделка отображается в системе американской биржи, в американских котировках.

Есть такое понятие как Time&Sales, где вы видите свой трейд, который прошел через электронные системы, и это всегда можно проверить. Есть другие платформы, есть просто система котировок, которая позволяет это видеть. Другими словами, вы всегда видите, что ваш трейд прошел через американскую биржу. Практически никто не может это сделать, никакая компания, которая предлагает такие услуги.

Александр В.: Можно еще раз? Как можно проверить, вот прямо на «раз-два-три»?

Александр Г.: Смотрите, допустим, вы хотите понять, выходит ли ваш трейд. Вы хотите купить акции, скажем, Apple, и вы покупаете их через торговую платформу, которую вам предложил брокер, и вы думаете: «Интересно, мой трейд вышел на рынок, или это все происходит внутри компании?»

Вы покупаете Apple, на ленте сделок видите вашу сделку, и в этот момент вы хотите проверить, вышла она реально или нет. Вы смотрите на другую программу, которая уже не наша, например, на какую-нибудь другую торговую платформу типа Thinkorswim. Если вы там тоже увидите прошедший трейд, то, естественно, вы понимаете, что у вас реально была совершена эта сделка. Можно даже в интернете посмотреть, в интернете тоже предлагаются такие ленты. На Yahoo Dotcom, например, можно посмотреть, была ли заключена сделка.

Я хочу сказать, что нереально, в принципе, сделать такую кухню на американском рынке, потому что рано или поздно человек поймет, что если он не видит своих сделок, которые проходят по официальной ленте New York Stock Exchange, то его на рынок не вводят. Мы вообще никогда не думали об этом, потому что наш бизнес заключается в том, что мы зарабатываем деньги на комиссионных. Кстати, в нашей компании наименьшие комиссионные, которые предлагаются на рынке. Ну, в этом вы можете убедиться сами, посмотрев на сайте и сравнив нас с другими компаниями.

Александр В.: Хотелось бы завершить тему относительно торговых платформ. Я знаю, что вы трейдер, и вот какие торговые платформы вы порекомендовали бы для торговли именно на американском фондовом рынке для начинающих, и какие для профессионалов? Какие инструменты лучше использовать в техническом анализе?

Александр Г.: Я буду называть какие-то имена, потому что это ни для кого не секрет. Имена платформ у нас выложены на сайте, это продукты, которые мы предлагаем. Для нас выбор платформы для торгов был всегда приоритетной задачей, выбор именно адекватной платформы, которая позволяет делать вещи, которые мы считаем очень важными для успешного трейдинга, поэтому на нашем сайте вы можете найти имена платформ.

Мы сейчас используем три основных платформы. Первая – это Fusion, Laser и Sterling. Причем, Laser имеет версию как обычного Laser, так и Laser Light. Все эти платформы являются профессиональными, на них торгуют очень влиятельные трейдеры, которые работают на инвестиционные банки, на инвестиционные компании, на большие трейдинг-дома.

Платформа Laser была сделана компанией Genesis еще порядка 7-ми или 8 лет назад. Я сам в основном использую для своих торгов эту платформу, а также использую еще Fusion. Все эти платформы профессиональные, они в реальном времени дают котировки, новости, графики и набор инструментов для их технического анализа, хотя для технического анализа я использую несколько других аналитических платформ, таких как Insane, Thinkorswim от компании Ameritrade. Я также использую NinjaTrader платформу.

Но, опять же, это все детали. Самое главное, я хочу сказать, что мы используем самые лучшие инструменты и самые лучшие электронные платформы, которые позволяют нам выполнять сделки в реальном времени без задержек. Та же платформа Laser, например, она сертифицирована официально NASDAQ как платиновая платформа. У нее очень низкая латентность, то есть задержка составляет милли-, миллисекунды, ну, при условии того, что у вас хороший интернет.

Что еще можно сказать? Для тех, кто не представляет, что такое «технический анализ», мы предоставляем обучение. Те, кто знает, что такое «технический анализ», с удовольствием пользуются встроенными в эти платформы функциями. Все наши трейдеры довольны платформами, никогда не возникает никаких вопросов. Самое главное – уметь ими пользоваться и правильно их применять.

Александр В.: Александр, давайте теперь поговорим о том, куда выгоднее инвестировать в американском фондовом рынке. Как мы уже знаем, ликвидных компаний действительно представлена тысяча, и они представлены и по видам рынков, и по отраслям. Интересно, конечно, обсудить IT-шные компании − Apple, Google, Microsoft, стоит ли в них сейчас вкладываться. Ведь если раньше они росли и выросли очень сильно, тем не менее, как Вы сказали, год назад цена у Apple была одна, а сейчас она уже другая, меньше.

Александр Г.: Ну, в принципе, здесь большое поле для деятельности. Но, если говорить вкратце, то, например, я считаю, что теми же акциями Apple рынок сейчас уже достаточно насыщен. Цена компании тоже это отображает. Если она какое-то время назад достигла своего хая – максимального значения 705 долларов, сейчас она стоит 400 долларов. Произошло достаточно ощутимое падение для многих людей, которые вошли в эту компанию уже на более поздних стадиях – по 500, 600, 700 долларов. Сейчас они все находятся в минусе.

Все, кто мог позволить себе купить продукты Apple – айфоны, айпеды, уже давно это сделали, и политика компании Apple сейчас заключается в том, чтобы просто обновлять версии своих продуктов с периодичностью раз в год. Я не могу сказать, что я сейчас стал бы инвестировать в акции Apple. Если они еще упадут до 300 долларов, то, возможно, будет какой-то прогресс в их продукте, что-то новое, какие-то новые вещи.

Естественно, продукт Apple шикарный, никто с этим не спорит, он высокотехнологичный, удобный. Но, если посмотреть, например, на тоже высокоинтеллектуальную, высокотехнологичную компанию Google, то Google сейчас стоит 800 долларов, и он постоянно представляет своим клиентам, своим покупателям новые продукты. Сейчас они выпускают Google-очки, которые, по их мнению, революционизируют весь рынок, и поэтому в настоящий момент они, в отличие от Apple, находятся на своем хае. Недавно они достигли своей цены в 800 с лишним долларов, сейчас они 800 долларов. Я думаю, что Google будет в дальнейшем еще больше расти.

Для многих служит препятствием то, что акции Google стоят достаточно дорого, не всякий может себе позволить купить те же 100 акций, ведь 100 акций будут стоить 80 тысяч долларов. Но для тех людей, которые хотят инвестировать в Google, мы предлагаем такой инструмент как опционы, которые стоят значительно дешевле, но работают. Если они растут, то они растут в таком же высоком процентном отношении, как и сама акция. С людьми, которые интересуются вложением в опционы, мы разговариваем отдельно, отдельно я провожу для них консультации. У нас в нашем доверительном управлении есть целая опционная программа, которая занимается только вложением в опционы.

Что же касается вложений именно в портфель, составления инвестиционного портфеля, здесь, опять же, когда человек хочет инвестировать деньги, у него всегда должна быть какая-то цель. Вопрос в том, какая цель инвестиций: это получение месячного дохода, получение какой-то суммы к определенному времени, вложение денег, для того чтобы обезопасить их от инфляции, минимизация рисков.

Есть люди, которые говорят: «Я хочу вложить деньги, но не хочу рисковать ни центом, и хочу получать какой-то минимальный, но стабильный доход». Есть люди, которые говорят, что у них есть, например, лишние 100 тысяч долларов, и они хотят спекулировать опционами на нефть – «либо все, либо ничего». У каждого есть свой болевой порог.

Некоторые люди готовы потерять 10%, некоторые могут потерять только 5%, некоторые готовы рискнуть всем, для того чтобы сорвать большой куш. Опять же, все это индивидуально, поэтому у нас есть несколько программ, которые мы предлагаем для доверительного управления.

Наша самая распространенная программа – это стратегия активного управления, где у нас происходит как бы двойное инвестирование. Половину портфеля мы используем на средний срок – от 6 месяцев до года, а половина портфеля у нас используется в опционном инвестировании.

Что касается секторов, куда вкладывать деньги, и куда мы предлагаем вкладывать, я уже говорил об акциях биомедицинских предприятий, которые занимаются исследованиями в области открытия новых лекарств, методик лечения заболеваний типа рака, диабета, ишемической болезни сердца, болезни Альцгеймера, отчего страдает очень много людей, особенно в пожилом возрасте. Сейчас становятся все более актуальными поиски методов лечения этих заболеваний.

Заслуживают внимания экологические компании, которые занимаются производством всяческих фильтров для воды, для воздуха, перерабатывают соленую воду. Можно говорить еще про альтернативную энергию. Если все это резюмировать, я, опять же, повторюсь и скажу, что наша задача – это найти такой сектор, такую отрасль, которая произведет бум на рынке в период от нескольких месяцев до нескольких лет. Для нас в приоритете, чтобы наши клиенты получили достаточно большой процентный заработок.

Александр В.: Расскажите, пожалуйста, на примере о дивидендной составляющей, опять же, на примере IT-шных компаний. Какие акции сегодня приносят лучшие дивиденды, и сколько?

Александр Г.: Дивиденды, для тех, кто не знает, это та сумма денег, которую выплачивает вам компания за то, что вы держите их акции. Например, если вы держите, скажем, тысячу акций компании Apple, то компания выплачивает вам 10 долларов 62 цента. Это на настоящий момент, потому что дивиденды, естественно, меняются в зависимости от успешности развития компании с течением времени. В процентном отношении это составляет где-то 2,6% в год, что, естественно, не является высоко привлекательной цифрой, потому что она едва покрывает инфляцию. Компания же ConocoPhillips выплачивает порядка 4,5% годовых дивидендов.

Нужно всегда помнить о том, что для того чтобы получать дивиденды, вы должны находиться в этих акциях, то есть вы должны их держать. Представьте, что люди, которые ради дивидендов купили Apple по 700 долларов, они получили эти дивиденды, но сама цена акций упала. Поэтому мы никогда не инвестируем ради дивидендов в какие-то спекулятивные волатильные акции, которые могут сильно менять цену, несмотря на то, какие они могут быть большими.

Инвестиции ради дивидендов должны происходить в акции, которые стабильны, и их цена сильно не колеблется. Это будут акции компаний, которые, например, предоставляют коммунальные услуги, такие, как Con Edison – электрическая компания, или какие-то газовые компании. У них цена практически никогда не меняется, они платят стабильные дивиденды, и людям, которые не любят риск, мы советуем вкладываться именно туда. Что же касается высокотехнологичных компаний, например, Google, они дивидендов не платят.

Александр В.: А Microsoft?

Александр Г.: Microsoft платит дивиденды. Но я могу сказать, что, опять же, все зависит от того, сколько получается в процентном отношении в год. Например, у Microsoft дивиденд 92 цента на акцию при цене Microsoft в 30 долларов. То есть, получается, у Microsoft доходность 3,1% годовых, если инвестировать только в дивиденды.

Обычно технологические компании, такие как Microsoft, Apple, Google, Intel – они называются компаниями growth, то есть компаниями роста. Деньги там зарабатываются не на дивидендах, а на росте акций компаний. То есть, смотрите, что получается.

Например, вы хотите вложиться в Microsoft, купить тысячу акций Microsoft. Для этого вам потребуется 30 тысяч долларов, если вы торгуете без маржина. Если вы хотите использовать маржин, то вам нужно 15 тысяч минимально, чтобы держать эту позицию по Microsoft. Но не забывайте о том, что маржин не бесплатен, маржин сейчас порядка от 5-ти до 8% в год в зависимости от брокера.

Получается, что, используя маржин, платя брокеру, вы просто будете работать на брокера. Имея тысячу акций Microsoft и получая 92 цента на акцию, за год вы получите дивидендов 920 долларов. Но вы же не знаете, как изменится Microsoft. А если Microsoft будет стоить 20 долларов через год, то вы потеряете 10 тысяч на цене, заработав 920 долларов на дивидендах. Это составит минус 9 тысяч.

Вот поэтому идея инвестиций в дивиденды состоит в том, чтобы цена самой акции не менялась. Если вы вложили 30 тысяч в какую-то Utility-компанию, оказывающую коммунальные услуги, например, в газовую компанию, обеспечивающую подачу газа по квартирам, или в компанию, обеспечивающую электричеством или водой, то эти компании в цене не меняются, они просто выплачивают акционерам дивиденды, и вы получаете свои дивиденды, которые будут какой-то защитой от инфляции.

Но, опять же, мы не используем этот инструмент, потому что, как правило, для российского рынка цифра 3% в год доходности неинтересна, ведь любой банк платит гораздо больше процентов по депозитам. Поэтому мы предлагаем в доверительном управлении программы, которые значительно превышают депозитную доходность, чтобы это было интересно всем.

Александр В.: Тогда давайте поговорим о вашем доверительном управлении. Еще раз скажу, что на сайте вашей компании я увидел информацию о том, что с 2007-го по 2012 год среднегодовая доходность вашей компании составила 54,5%. Даже без учета капитализации это около 300%.

Александр Г.: Очень многие задают вопрос, как достигается такая доходность. Я сразу хочу сказать, что эта доходность может быть достигнута только путем активного управления портфелем. То есть, если вы просто хотите вложить деньги в какую-то отдельную акцию или в какой-то отдельный сектор и ждать, что они вырастут, то вы вряд ли достигнете таких результатов.

У нас в течение года происходит практически 100%-ная ротация акций, которые мы держим в своем портфеле. Мы не держим акции больше, чем от 6 месяцев до года, мы все время меняем какие-то вещи. Заинтересованность наша в том, чтобы, как в любом управлении портфеля или в какой-то инвестиционной деятельности, максимизировать свои прибыли и минимизировать риски.

То есть те акции в нашем портфеле, которые не растут, не показывают ту динамику, которую мы хотим видеть, мы просто из портфеля убираем и вставляем новые. Те акции, которые нас удовлетворяют, показывают результаты, которые мы от них ожидаем, мы либо докупаем, либо просто их держим до того момента, когда они перестанут это показывать. Это называется «активным управлением портфеля». Цифра 50% в год, в принципе, не такая уж и огромная, все эти понятия относительные, это всего лишь порядка 4% в месяц.

И, как я уже сказал, мы не только используем такие инструменты как акции в нашем портфеле, мы используем также фьючерсы и опционы, которые нам помогают достигнуть такой доходности. У нас есть свои специальные опционные стратегии, которые позволяют нам зарабатывать и до 10% в месяц. Не все месяцы бывают положительными, может получиться так, что в одном месяце будет заработано 10%, а в другом будет потеряно 4%, суммарно это будет составлять 6% за 2 месяца. Поэтому мы всегда говорим нашим клиентам, что нужно смотреть на результаты по году и потом уже принимать решение, оставаться с нами или нет.

Специфика нашего доверительного управления заключается в том, что мы выплачиваем дивиденды ежемесячно. Мы всегда закрываем наши позиции. Я имею в виду, не позиции закрываем, не акции закрываем, а закрываем наши расчеты каждое первое число месяца, и все результаты и расчеты предоставляем клиенту до 5-го числа текущего месяца. Для наших клиентов это является неким инструментом дохода, получения ежемесячного дохода. Те, кто хочет все это реинвестировать, нам пишут: «Мы хотим нашу получившуюся прибыль реинвестировать в дальнейшие операции».

Александр В.: И минимальный вход составляет 10 тысяч долларов?

Александр Г.: Да, для физических лиц 10 тысяч долларов, для юридических лиц – 25 тысяч долларов, потому что для юридических лиц мы открываем другой тип аккаунта. Есть разница в открытии счетов для юридических и физических лиц. Так что все это, в принципе, достижимо.

Я хочу сказать, что все эти цифры – они показывают наши результаты работы в прошлом, и то, что будет в будущем. Мы будем стараться, чтобы они, естественно, были больше, но, опять же, никто ни от чего не застрахован. Кто интересуется деталями доверительного управления, присылайте нам запрос, мы вышлем вам всю документацию, описание стратегии, работы фонда, всей процедуры доверительного управления, методы расчета, способы внесения денег.

Александр В.: Расскажите, пожалуйста, в двух словах о методах расчета, о внесении денег, как это возможно, по каким банкам или по каким электронным платежным системам.

Александр Г.: Самый простой и часто используемый способ именно для доверительного управления – это банковский перевод. Мы заключаем официальный договор с американской компанией, то есть договор заключается между двумя сторонами – между американской компанией «МИГ Инвест» и вами как частным лицом или как юридическим лицом.

На основании договора вы через банк переводите деньги на ваш торговый счет, и мы начинаем работу по доверительному управлению вашими средствами. Есть еще вариант перевода через WebMoney. Мы можем принимать деньги электронным способом, мы можем выводить деньги электронным способом. Где-то порядка 80% идет через банковские переводы, порядка 20% − через WebMoney, по нашей статистике с нашими клиентами. WebMoney – основной наш метод перевода электронными деньгами.

Александр В.: Кстати, политика WebMoney – она довольно неоднозначна в отношении инвестиционных компаний. Ну, естественно, вы брокер, сертифицированы, наверное, в этом случае у вас никаких проблем нет. Но не возникает ли у вас сложностей с теми, у кого есть проблемы с WebMoney, и они переводят вам деньги?

Александр Г.: До сих пор не было никаких проблем. Все, кто хотел перевести к нам деньги и вывести через WebMoney, в указании платежа пишут «для инвестиционных целей».

Александр В.: Ну, переводить 10 тысяч долларов на персональные счета – все-таки это большая сумма, да?

Александр Г.: У нас переводили через WebMoney и намного большие суммы, чем 10 тысяч долларов, и не было никаких проблем. Цель WebMoney как компании – зарабатывать деньги на комиссионных, которые они получают, и поэтому они не чинят нам каких-то препятствий. Может быть, такое и было, но не с нашей компанией. Надеюсь, и в дальнейшем не будет.

А что касается банковских переводов, то это наиболее удобный, наиболее легальный способ. Все прекрасно знают, что все переводы видны, что они никуда не исчезают, что за ними всегда можно проследить. Поэтому и с нашей стороны, и со стороны клиентов всегда есть уверенность в том, что юридическая сторона здесь очень сильная и прозрачная, когда деньги переводятся банковским переводом.

Александр В.: Можно чисто теоретически перевести часть денег через ПЦ WebMoney и часть денег через банковский депозит?

Александр Г.: Конечно, можно. Но все равно заключается договор, где вы вписываете сумму, которая переводится. Она подтверждается выпиской с вашего банковского счета о переводе. Когда к нам приходят деньги, мы всегда это сразу же подтверждаем и просим клиентов, чтобы и они подтверждали получение, когда мы высылаем им деньги. Точно так же, как и с WebMoney. WebMoney всегда привязаны к какому-то конкретному человеку. Например, мне пришлось от нашей компании посылать в WebMoney копию своего паспорта.

Для нас самое главное – чтобы все было легально и юридически чисто, то есть мы не играем ни в какие игры. Наша задача в том, чтобы сделать все белым и прозрачным, потому что мы являемся американской компанией, и для нас очень важно, чтобы все было, так сказать, «по-белому». Поэтому мы стараемся соблюдать все необходимые правила.

Александр В.: Хочется коснуться темы «Кипр». Как это отразилось на торговле на американских фондовых рынках, заметили ли Вы изменения в связи с этим на клиентах, на счетах?

Александр Г.: Конечно, да. Ну, все знают, что недавно произошло на Кипре. Кипр считался оффшорной зоной для многих людей, которые не хотели полностью показывать свои активы. Для многих, кто держал деньги на Кипре, это стало шоком, потому что правительство Кипра решило просто забрать у них часть денег, я слышал, от 25% и выше.

Это мне напоминает анекдот, когда мужик продавал «Запорожец» за 10 тысяч долларов. Его спрашивают: «А чего так дорого?» - «Да просто деньги нужны». Так же получилось и с Кипром: «А почему вы…» - «Да просто нам деньги нужны, потому что Евросоюз и Международный валютный фонд нам не дадут того, что мы хотим для спасения нашей страны».

От этого, естественно, пострадали, люди, которые там держали деньги, а мы с Кипром никаких отношений не имели. Я уже сказал, что мы – компания американская, мы чтим американское законодательство, и все расчеты проходят у нас через американские банки.

Единственное, что для нас было плюсом в этой ситуации, мы получили больше клиентов, которые пришли к нам из компаний, таких же, как наша, но работавших через оффшоры. Потому что люди, зная, что компании работают с Кипром, вывели из них деньги и стали нашими клиентами. То есть для нас это даже стало плюсом.

Но, в принципе, я считаю, что все правильно, потому что мы действительно американская компания и платим американские налоги как компания. С точки зрения законодательства все здесь достаточно легитимно. Ну, а те, кто держал деньги свои на Кипре, сейчас, наверное, ищут какие-то альтернативные оффшоры, что-то типа Панамы или BVI. Ну, опять же, здесь я комментировать не могу, потому что не владею ситуацией по оффшорам.

Александр В.: Ну, я еще к Вашему анекдоту про «Запорожец» добавлю. Кто-то прокомментировал сложившуюся на Кипре ситуацию так: «Грабь награбленное».

Александр Г.: Конечно, никто не хочет платить деньги, это естественно для человеческой натуры. Я тоже не хочу, но, опять же, все равно нужно взвешивать свои риски, и все равно тут, как и в трейдинге, риск реворда нужно знать.

Александр В.: Ну, я еще добавлю, что все-таки вы не являетесь налоговым агентом.

Александр Г.: Нет, ни в коем случае мы не являемся, потому что налоги платят те, кто здесь живет, кто пользуется армией, полицией, учителями, школами, бесплатной медициной и так далее. Это логично. Почему вы должны платить американские налоги, если вы не живете в Америке? За все, что вы заработаете, вы будете платить налоги в той стране, в которой живете.

Наоборот, Америке выгодно, чтобы вы инвестировали деньги в американскую экономику, это же понятно, поэтому они хотят привлекать деньги со всего мира. Хотя некоторые компании, брокеры, например, Ameritradе – они закрыли доступ для украинских и российских клиентов-инвесторов. Они считают, что там больше хакеров, чем инвесторов, потому что взламывались счета, ну, как-то они вели себя не очень правильно.

Александр В.: Да, есть такое отношение, я тоже об этом читал. Вы правильно сказали, что кто живет в Америке, тот живет в Америке, кто не резидент Америки, тот не резидент Америки. Но мне приятно с Вами записывать интервью, Вы русскоязычный человек. Вы являетесь президентом крупной компании «МИГ Инвест», Вы успешный трейдер. Александр, расскажите, пожалуйста, о своей истории, с чего она начиналась, как Вы пришли к самостоятельной торговле на рынке, как Вы открыли эту компанию, как появились в Америке.

Александр Г.: Я приехал в Америку в 1992 году, 21 год назад. Я живу уже здесь 21 год. После того как я уже прожил достаточное время в Америке, я жил какую-то часть этого времени в Москве и работал в инвестиционных компаниях, в трейдинг-компаниях. Я пытался пронести в массы луч инвестиционного света и какой-то трейдинг-культуры. После этого в 2004 году я уехал обратно в Америку, и вот уже последние 9 лет я живу здесь.

У меня было хорошее предложение от компании «ЮКОС», где я возглавлял инвестиционный департамент, где мы открывали как раз таки новую ветвь инвестиций, трейдинга, чтобы развить эту тему в России. Ну, после известных событий 2003 года я вернулся в Америку, и, начиная с 2004 года, я решил продолжить это все своими силами.

Я собрал очень интересную команду трейдеров, менеджеров, и мы открыли компанию Manhattan Investment Group. Сначала мы работали непосредственно с какими-то своими частными инвесторами, потом, в 2007 году, зарегистрировали компанию в Америке, в штате Невада. Она у нас инкорпорирована, и вот, начиная с того времени, мы предлагаем услуги уже на американском и на российском рынке.

Если говорить конкретно о себе, то я окончил Нью-Йоркский финансовый университет, и с 1996 года я работаю трейдером. В июне будет 17 лет, как я занимаюсь трейдингом, инвестициями, консультирую по вопросам, относящимся именно к инвестиционным проектам, к доверительному управлению, к составлению портфелей и иже с ними.

Александр В.: Ваша компания занимается еще и обучением.

Александр Г.: Да, все правильно. Когда человек открывает для себя что-то новое, естественно, сначала он не может бросаться как в омут с головой и начинать инвестировать деньги налево и направо. Он должен четко понимать, чего он хочет. Но самое главное – это получить какие-то знания, чтобы он мог их использовать.

Вот те люди, которые хотят открыть у нас счета или открывают счета по брокерскому управлению, которые сами хотят заниматься торговлей, чтобы это стало для них профессией – сидеть у компьютера, проводить время, покупая и продавая какие-то акции и зарабатывая на этом деньги, они, естественно, нуждаются в том, чтобы их сначала хотя бы научили, с чего нужно начинать, и с чем все это едят.

Мы, опять же, делаем на этом очень большой emphasis, ставим на этом большой акцент, поэтому с каждым клиентом мы пытаемся пообщаться и понять, на каком уровне он находится. Если это новичок, который никогда ни о чем не слышал, не принимал участия в торгах, не делал никаких торгов на российском рынке, мы советуем пройти минимальную программу Basic, которая предлагается в нашей компании.

У нас есть 3 обучающие программы для различных клиентов – Basic, Intermediate и Advanced. Тем, кто уже имеет какие-то знания, но хочет их углубить, мы предлагаем среднюю программу – Intermediate. Людям, которые уже торгуют больше чем 2-3 года, мы предлагаем программу Advanced, где уже обсуждаем не просто технический анализ, но и нюансы технического анализа, какие-то определенные интересные методики, техники торгов, новые стратегии.

Многие люди хотят обучиться автоматической торговле на рынке, через роботов. Ну, здесь имеется в виду, что роботы – это не какие-то железные существа, а просто обычные компьютерные программы, которые за вас выполняют ваши сделки по какому-то разработанному алгоритму. Мы тоже этим занимаемся, это достаточно интересно, когда компьютер сам торгует.

Для клиентов с разными уровнями знаний мы предлагаем разные программы обучения. Все они достаточно недорогие. Наша задача – не зарабатывать на обучении, для нас главное, чтобы человек не потерял деньги, и поэтому мы стараемся сразу дать ему минимальный набор знаний, который убережет его от того, чтобы он не наступал на грабли, на которые наступают все новички.

У нас очень простая философия в трейдинге – это, опять же, минимизировать риски и максимизировать профит, то есть дать своим прибылям расти. Как только появляется какой-то убыток, надо его безжалостно срезать, убирать. Потому что мы, к сожалению, так психологически устроены, что основная причина потерь денег и в инвестициях, и просто даже во внутридневном трейдинге в том, что люди, когда начинают терять деньги, они сидят и ждут, когда все это прекратится, и когда все пойдет в нужном для них направлении.

В результате все еще больше нарастает, они уже впадают в какую-то такую ситуацию, что уже просто психологически не могут закрыть позицию, потому что сумма уже большая. В результате это все еще больше увеличивается, и они в ужасе закрываются и клянутся, что больше никогда к этому не подойдут. Такие люди, как только видят какую-то прибыль, сразу же начинают ее в минимальном значении закрывать, поэтому большинство людей теряет деньги именно в трейдинге и при инвестициях. То есть маленькие плюсы, но большие минусы.

Мы стараемся эту философию повернуть в диаметрально противоположную сторону. У меня есть 5-дневный семинар, и я весь 5-й день полностью посвящаю психологии – психологии трейдера, которым управляют страх и жадность, надежда и отчаяние. Я говорю именно о таких вещах, которые позволяют трейдеру все время держать себя в руках и не поддаваться на какие-то провокации со стороны рынка.

Ну, это как бы отдельная тема для разговора. Я хочу сказать, что наша задача – не просто найти первого попавшегося человека и дать ему инструмент, который может навредить ему и в финансовом, и в психологическом смысле. Мы хотим, чтобы человек обучался, чтобы он начал понимать. Даже водить машину нужно научиться, хотя, казалось бы, что может быть проще. Даже сев на велосипед, вы, скорее всего, сразу упадете и набьете себе шишки.

Поэтому нужно учиться, нужно практиковаться. Мы даем демо-счета, обучающие материалы, образовательные материалы. Каждый день мы публикуем сигналы по акциям, которые предлагаем для рассмотрения. Я лично выпускаю обзор на YouTube ежедневно в 11 часов утра. Я всегда выпускаю текущий обзор, вы можете найти его на нашем сайте, уже порядка 3 месяцев я ежедневно делаю это.

Мы рассматриваем 5 акций, которые наиболее активны. Мы смотрим на новости, на уровни акций, которые не пробивают, на точки входа, точки выхода. То есть наша задача – воспитать трейдера, именно воспитать культуру трейдера, сделать это профессией, чтобы люди сделали на этом карьеру, учились этому и добивались тех целей, которые они перед собой ставят, и в моральном смысле, и в материальном.

17 лет назад я окончил университет, с тех пор я трейдер, я ничего никогда в жизни больше не делал – не продавал пирожки на улицах, не изобретал ракеты. У меня такая философия – нужно быть хорошим специалистом в чем-то одном, и мы стараемся именно так воспитывать. Но, опять же, чудес на свете не бывает, и дорога эта нелегкая, но интересная. Единственное, что я могу сказать, что это для меня интересно до такой степени, что каждую пятницу, когда закрывается рынок, что я уже жду понедельника, чтобы он снова открылся. И когда я зарабатываю деньги и получаю от этого еще какое-то удовлетворение, то наивысшее счастье.

Александр В.: Александр, дайте, пожалуйста, советы инвесторам именно как трейдер. Все-таки инвесторы – это те люди, которые передают свои деньги в управление трейдерам.

Александр Г.: Если мы говорим об инвесторах, о людях, которые хотят передать деньги специалисту для управления ими, я могу дать один совет. В фразе «доверительное управление» ключевое слово – «управление», но там есть слово «доверительное». Вы должны доверять своему управляющему и не ждать от него какого-то подвоха, что он пытается использовать ваши деньги для своей выгоды.

Естественно, мы делаем это не бесплатно, естественно, никто тут не меценат и не мать Тереза, но, опять же, самая главная задача любой сделки – чтоб она была взаимовыгодная. Мы получаем вознаграждение за наш труд, за нашу работу, за то, что мы сидим ночами и смотрим на портфели, нужно ли их хеджировать путами или, например, нужно ли покупать какие-то фьючерсы, для того чтобы обезопасить от возможного падения.

У нас есть некоторые трейдеры, которые занимаются портфелями. Они, в принципе, даже не знают, что такое сон. Я не хочу говорить, что здесь все тяжело работают. Они это делают не потому, что им приходится это делать, а потому, что, во-первых, это им интересно, а во-вторых, это необходимо. У нас все распределено так, что некоторые трейдеры работают в разных часовых поясах. У нас есть человек, который сидит в Калифорнии, есть человек, который сидит в Тольятти, есть человек, который сидит в Нью-Йорке в офисе. Когда один человек спит, другой смотрит за портфелем. То есть нам нужен постоянный контроль, потому что наши обязанности – не позволить человеку потерять деньги больше какой-то определенной степени.

У нас всегда перед любым доверительным управлением происходит целое собеседование, причем, я узнаю о человеке что-то, или мой трейдер узнает о человеке что-то, человек узнает о нашем стиле что-то. Здесь должно быть полное взаимопонимание.

Опять же, совет, который я могу дать – доверяйте своему управляющему, пока он не доказал обратное. Не надо сразу ожидать каких-то чудес, такого не бывает, потому что, ну, сами понимаете, чего греха таить, если бы существовала какая-то панацея, какая-то чаша Грааля, которой все зарабатывали бы деньги, мы бы давно уже сами все это сделали и, естественно, никакие бы деньги не привлекали в управление.

Опять же, привлечение денег в управление будет не бесконечно. Мы дойдем до определенной точки, например, в 100 миллионов долларов, и больше не сможем привлекать в данный фонд средств, потому что, опять же, это вопрос ликвидности. Ну, представьте себе, одно дело – закрыть позицию в 2 тысячи акций, и другое дело – в 200 тысяч акций. Естественно, цена уже изменится.

Ты, например, можешь обрушить курс акций, если сразу выкинешь большой пакет. Но, опять же, наша цель сделать большой фонд заключается в том, чтобы просто размазать риски, сделать большую дисперсию. Естественно, для инвестиций нужны деньги, и чем больше, тем меньше будут риски за счет того, что, инвестируя в различные инструменты, мы тем самым делаем диверсификацию портфеля.

Александр В.: Вы сейчас говорите больше с позиции компании, и вначале дали хорошие советы, во-первых, о принципе win-win в обе стороны, и второй момент, о том, что не надо ждать подвоха от трейдера, пока он не доказал, что от него можно ожидать чего-то плохого.

Александр Г.: Я никогда не говорю о других компаниях, потому что, для того чтобы говорить о чем-то, нужно хорошо это знать. Я хорошо знаю только нашу компанию. И я могу дать еще один совет. Если вы решили инвестировать в какую-то инвестиционную компанию, которая предлагает услуги доверительного управления, начинайте с небольшой суммы. То есть, если у вас есть миллион долларов и пару вхождений, скажем, 50 тысяч долларов, начинайте с 50 тысяч долларов.

Посмотрите 2-3 месяца, полгода, год, как эта компания себя ведет, как производятся расчеты, какая у них философия трейдинга, насколько быстро они выводят деньги, насколько прозрачны документы. Здесь нужно учитывать все нюансы.

Ну, я уверен в том, что большинство людей, у которых есть средства для инвестирования, уже вполне искушенные в жизни люди, и поэтому им ничего объяснять не надо. Единственное, что я хочу заметить, что нужно начинать с какой-то минимальной суммы и просто для себя потом все решить. У нас многие люди так поступают, начинают с какой-то определенной суммы, а через 3-4 месяца начинают уже инвестировать то, что они изначально планировали.

Александр В.: Александр, как долго вы еще будете принимать деньги в доверительное управление? И второй момент – мы еще не сказали о такой вещи как «опцион», что, мне кажется, было бы важно.

Александр Г.: Что касается первой части вопроса по поводу капитализации, как я уже сказал, она конечна, то есть мы не сможем обеспечивать такой процент из-за того, что ликвидность будет очень высокая. Я думаю, что в течение 2-3 следующих лет мы еще будем принимать эти деньги именно в фонд активного управления.

После 3-х лет у нас еще будут некоторые возможности работать с немножко другими инструментами. Мы будем открывать, так скажем, другие фонды, которые могут позволять даже больше доходность с немножко большим риском. Опять же, все это зависит от того, какой контингент людей будет преобладать среди наших клиентов. Если там будет больше людей, которые могут подвергать себя неограниченному риску, это одно. Но я считаю, что нужно всегда соблюдать соотношение 2:1.

Если вы рискуете 15%, вы не можете ожидать, что больше чем 30% вам заработает ваш управляющий. Если вы хотите зарабатывать 100% в год, то вы должны рисковать не менее чем 50%, потому что по-другому нельзя структурировать и портфель, и даже опционную комбинацию.

Что касается опционов, опцион – это, говоря языком определений, право купить или продать определенную акцию или фьючерсы по определенной цене до определенного времени. Если говорить о классическом опционе, потому что есть еще недельный, месячный опционы, опционы можно как покупать, так и продавать.

Наша философия в том, что мы в основном продаем опционы, потому что опцион, помимо других составляющих, имеет такие составляющие как волатильность и время до экспирации. Мы занимаемся покупкой и продажей волатильности и продажей времени, то есть мы время обращаем в деньги. И если грубыми мазками резюмировать то, что мы делаем, мы играем с такими вещами, ну, не играем, а работаем с такими вещами как волатильность и время. И это как раз таки основная составляющая того, что нам позволяет зарабатывать такие проценты.

Эти опционы очень удобный инструмент, потому что там заранее заложены все риски. Ты точно знаешь, сколько можешь заработать, сколько можешь потерять. Это установлено именно в опционных комбинациях – в календарных спредах, в вертикальных спредах. То есть сам по себе опцион очень гибкий инструмент, который позволяет делать, как конструктор, такие вот комбинации.

У нас есть специальная программа, которая позволяет нам выстраивать опционные комбинации в реальном времени, смотреть на график их доходности, на график их риска и все остальные составляющие, на основании которых мы принимаем решения о покупке или продаже опционов.

Например, сейчас на рынке достаточно низкая волатильность, мы не продаем их. Опцион нужно продавать, когда высокая волатильность, и покупать, когда волатильность низкая. Тот, кто слушает наши обзоры, знает, что мы сейчас работаем на понижение рынка. Мы считаем, что рынок сейчас перекуплен, и мы сейчас инвестируем в различные индексы волатильности. Но как говорится, лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать. Так что для начала те, кто интересуется, могут подписаться на наш YouTube-канал MIGtrading.

Ну, вкратце это все. Если есть вопросы по какой-то конкретной теме, я с удовольствием пообщаюсь и по скайпу, и по e-mail. Конечно, мне хочется, чтобы клиенты хорошо все понимали и хорошо в этом разбирались. Я покажу пути и способы, как это сделать, и через наше обучение, и какими-то другими способами. Для меня неважно, где вы будете приобретать знания – через нас, или через интернет, или будете заниматься самообразованием, но когда вы приходите в нашу компанию, вы можете быть уверены в том, что основная наша задача, как у врача – «не навреди».

Может быть, ты не заработаешь денег, но главное – их не потерять. То есть, как говорится, думайте о своих лосях, losses, то есть о потерях. Всегда думайте о них, а выигрыши придут сами. Вот такое напутствие для тех людей, кто раздумывает о карьере трейдера или начинает ее, или даже для тех, кто уже этим давно занимается.

Задача такая, что нужно учиться этому всегда, каждый день, и всегда есть что-то новое. Точно так же как врачи, которые каждый день ходят на конференции, на семинары, что-то узнают, что-то пробуют, узнают, находятся ли они в зоне комфорта с этим или не находятся в зоне комфорта с этим.

Как-то я преподавал в Киеве на семинаре, и я дал одну и ту же трейдинг-методику пяти разным трейдерам. Я сказал им: «Покупать здесь, когда вот эта линия пересечется с этой, и выходить здесь, когда вот эта точка загорится, или когда вот эта фигура образуется». Целый день они торговали, и получилось пять совершенно разных результатов, хотите – верьте, хотите – нет, от минуса до плюса. Причем, все работали по одной методике, у всех были одинаковые графики и одинаковые котировки, все пятеро были равных условиях.

Что это? Это человеческий фактор. Каждый человек должен найти для себя ту зону комфорта, ту трейдинг-методику, ту психологическую составляющую, которая именно ему индивидуально подходит. Некоторые боятся потерять, некоторые боятся не заработать. Для некоторых 5 долларов много, а для некоторых 5 тысяч долларов – это копейки. То есть все мы разные люди, поэтому у нас обучение всегда индивидуальное. Мы пытаемся понять, какие у человека страхи, желания, что его привлекает в жизни. Это все тоже очень важно.

Александр В.: Александр, благодарю Вас за это интервью. Мы действительно раскрыли большое количество тем. Желаю Вам всяческих успехов, естественно, повышения личностного мастерства, и ученикам Вашим, потому что Вы сами учитель, тоже желаю больших успехов. Благодарю за это интервью.

Александр Г.: Спасибо. Мне было очень-очень приятно ответить на все эти вопросы. Единственное, что я хочу сказать, что, к сожалению, в интервью обо всем не расскажешь. Я даже за свой 5-дневный курс не всегда успеваю ответить на все вопросы, ну, и это понятно. Что я еще хочу сказать? Используйте любые ресурсы, для того чтобы учиться, получать практику, а мы в этом вам поможем, и наша компания, MIG-International, всегда к вашим услугам. Мы будем рады видеть вас всегда.

Александр В.: Спасибо. Мы Ваши координаты обязательно оставим. Еще раз огромное Вам спасибо.

Александр Г.: Хорошо. Спасибо.