Облигации – что это такое, и как на них заработать?

Даже начинающему инвестору легко заработать с помощью облигаций. В статье расскажем, что же такое облигации, какие бывают виды, оценим их доходность, поговорим про преимущества и возможные риски.

«Загадочные» облигации

Если простым языком, облигации – это своеобразные долговые расписки, выпущенные компаниями или странами эмитентами, которым нужны деньги. Эти активы хороши для инвестора тем, что он заранее знает, когда и какой получит доход.
Главный риск инвестора – банкротство заемщика (эмитента). В этом случае можно потерять все вложенные средства: в отличие от депозитов здесь нет страхования вкладов.

Виды облигаций

На фондовом рынке существуют различные виды облигаций, рассмотрим их детальнее.

В зависимости от эмитента:
государственные;
муниципальные – их могут выпускать, например, городские или районные советы;
корпоративные;
коммерческие – их выпускают небольшие частные компании, однако такие облигации не продаются свободно на бирже, а предлагаются клиентам и приближенным к фирме людям.
структурные и инвестиционные.

В зависимости от сроков погашения облигаций:
бессрочные;
долгосрочные – от пяти лет;
среднесрочные – от одного до пяти лет;
краткосрочные – погашение меньше, чем через год.

В зависимости от валюты:
валютные;
рублевые.

По конвертируемости:
неконвертируемые – такие облигации нельзя обменять на другие бумаги;
конвертируемые облигации – обмен возможен.

В зависимости от обеспечения:
субординированные необеспеченные – с высоким риском. Когда эмитент становится банкротом, инвестор получает деньги, только если что-то останется после раздачи всех долгов.
необеспеченные;
обеспеченные – надежный вид.

В зависимости от обращения облигаций:
обращение ограничено – есть ограничения, их устанавливает сам эмитент. Например, в течение года ценные бумаги нельзя продавать. Или же они доступны только для квалифицированных инвесторов.
обращение свободное.

И последняя разновидность облигаций по условиям выплат дохода:
Структурные – со сложными условиями выплат. Иногда покупатель получает на руки даже меньшую сумму, чем потратил.
Инвестиционные – доход не фиксированный, его может вообще не быть. Однако хорошо то, что номинал облигации вам вернут в любом случае.
С индексируемым номиналом – процентный доход может быть постоянным (например, 3% номинала), а сам номинал меняется и зависит, например, от темпов инфляции.
Дисконтные – купить их можно ниже номинала, а выплатят в конце срока инвестору полную стоимость.
Процентные – самые простые условия выплат как в депозите: инвестор получает проценты от начальной стоимости.
Эмитент структурных и инвестиционных облигаций – финансовые организации, которые вкладывают полученные средства в разные фондовые инструменты. Начинающему инвестору лучше обходить стороной такие сделки, ведь это сложные финансовые продукты и их доходность сложно предсказать.

Выплата налогов

При работе с облигациями придется платить налоги. Однако стоит учитывать:
инвестору полагается налоговый вычет, если он купил облигации через ИИС – индивидуальный инвестиционный счет;
с дохода инвестор автоматически платит подоходный налог, его рассчитывает и снимает сам эмитент;
если владелец облигации продает ее, подоходный налог удерживает брокер;
с дохода всегда отчисляется НДФЛ, за исключением некоторых моментов. Например, если инвестор продает облигации, то НДФЛ можно не платить, если его заработок за год составил меньше трех миллионов рублей; если купил бумаги на бирже; если держал у себя больше трех лет.

Какие есть риски

Риск неизбежен. При покупке облигаций, нужно просчитать:
Процентный риск: инвестор рискует, что средние ставки на похожие ценные бумаги повысятся. Простыми словами, инвестор мог бы заработать больше, если бы выбрал другой вид бумаг.
Риск ликвидности: вдруг инвестор пожелает продать облигации раньше положенного срока, покупателей на них может и не быть. Так бывает, если у компании-эмитента начались финансовые трудности или она просто неизвестна широкой публике.
Риск реструктуризации обязательств: эмитент может поменять срок выплат, срок погашения облигаций или размер процентов.
Инфляционный риск: когда растет инфляция, она может «съесть» все ваши доходы и вы можете остаться даже в убытке.
Риск дефолта: компания может обанкротиться. Но если у вас обеспеченные облигации, скорее всего, вы получите свои средства назад.

Сводим риски к минимуму

Волков не бояться – в лес не ходить. Эта пословица может служить кратким описанием процесса инвестирования: высокая безопасность актива – небольшая и стабильная прибыль, рискованные активы приносят высокий доход, но могут привести к полной средств. Как же здесь найти золотую середину, приумножить, не поддавшись вредным советам и не потеряв свои вложения?

Подведем итоги

Если не хотите рисковать, выбирайте государственные облигации. Они не очень доходные, но все же так вашим деньгам не страшна инфляция. Также надежными можно назвать облигации крупных компаний, у них средняя доходность. Готовы рискнуть? Часть денег можно инвестировать в более доходные облигации компаний, у которых средний кредитный рейтинг «В».

Если не хотите рисковать, выбирайте государственные облигации.