Как процентная ставка ФРС США влияет на крипторынок: подробное объяснение

Почему криптоинвесторы так упорно следят за процентной ставкой американского центробанка? Зачем о ней пишут журналисты, а ее значение приковывает внимание аналитиков со всего мира? Чем внутренние дела экономики США так важны для криптовалют? И если важны, то почему больше всего внимания — учетной ставке ФРС?

Что такое учетная ставка

Учетная ставка*— это процент, который коммерческие банки платят центральному банку конкретной страны, если берут у него*взаймы. В США роль центробанка выполняет ФРС. Казалось*бы, ну*и*пусть себе выполняет, причем здесь криптовалюта? Чтобы разобраться в*этом вопросе, необходимо копнуть немного глубже в*суть банковской системы.

На*чем зарабатывают банки Большую часть операций любых кредитных организаций составляют выдача кредитов и*прием депозитов. Если*бы ставки по*обоим продуктам были одинаковыми, то*банки не*получали*бы прибыль. В*связи с*чем ставки по*депозитам всегда меньше ставок по*кредитам. Но*как они устанавливаются?

Вот здесь как раз и*вступает в*дело учетная ставка. Банки будут предлагать тем больший процент по*кредитам и*депозитам, чем она выше. Это вполне логично. Если коммерческая организация вынуждена брать кредит под условные 5*%, то*как ей*заработать? Ответ прост*— поднять процент, чтобы*превышал 5 %. Естественно, что процесс это непростой, депозиты тоже надо привлекать, поэтому ставка и*по*ним растет.

Это все прекрасно, но*почему в*криптоиндустрии придают такое значение сугубо банковскому инструменту?

Влияние ставки на*криптовалюту Главная цель инвесторов*— зарабатывать деньги. Как это будет делаться через криптовалюту или еще через что-то, — по*сути, не*важно. Биткоин и*тем более альткоины*— активы с*высокой волатильностью и*большими рисками. Инвесторы это прекрасно понимают. Если в*стране высокие процентные ставки по кредитам, то*аппетит к*риску*— к*криптовалютам — снижается (в России ставка центробанка сейчас = огромные 20%).*

Здесь два объяснения. С*одной стороны, кредиты становятся дороже. Таким образом, менее выгодно занимать деньги для инвестиций. С*другой, депозиты также дорожают и*дают гарантированную безрисковую доходность. Зачем покупать биткоин, который может обвалиться на*несколько десятков процентов, когда есть источник больших денег, который точно не*просядет в*цене?

Но*почему инвесторы обращают именно на*показатели, которые устанавливает ФРС США? Ведь центробанки определяют ставки по*всему миру, а*не*только в*Америке.

Важность ставки ФРС Америка*— это что-то вроде Мекки для криптоиндустрии и криптоинвесторов. Криптовалюты и*все, что с*ними связано часто родом именно из США. Почему именно в*штатах такой ажиотаж по*поводу спотовых ETF на*биткоин и*эфир? Отчего Kraken и*Coinbase американские биржи? Как так вышло, что крупнейшие инвестиционные компании базируются в*США?

Потому что именно Штаты остаются лидером по объемам капитала, а доллар*— доминирующей мировой валютой.*Большая часть высокотехнологичных разработок приходится на*Америку, — хотя эту пальму первенства стараются оспорить азиатские страны.

Не*стоит думать, что изменения ставок центробанками вне США не*оказывают влияния на*криптовалюты. На*самом деле оказывает. Но*влияние все же гораздо меньшее.

Окей, если ставка американского центробанка такой мощный инструмент, то*почему последнее ее*снижение не*привело к*резкому росту стоимости криптовалют? Почему биткоин не*обновил свой исторический максимум?

BTC и*ставка ФРС в*сентябре 2024 Первое, что нужно отметить*— после сентябрьского снижения ставки биткоин вырос до*$66*508 или на*7,69*%. Так что определенный рост был, другое дело, что не*максимальный.

Второе:*ФРС действительно снизила ставку на*50*базисных пунктов, до*4,75 %–5%, но*для США это все равно слишком неприятная ставка. Показатель до*сих пор остается самым высоким за*последние 16*лет, — то*есть с*2007 года в*стране не*было столь дорогих кредитов.



Источник: tradingeconomics.com

Третье*— снижения ключевой ставки ждали. Были споры о*том, какое решение примет ФРС: понизит показатель на*25*или на*50*базисных пунктов? Но само решение ожидалось. Если посмотреть на*данные,*с*6*по*18*сентября биткоин вырос на*17,53*%. Таким образом, большая часть роста пришлась на*период до*принятия решения американским регулятором.

Четвертое*— настроения криптоинвесторов во*многом определяются другой насущной повесткой дня*— президентскими выборами в*США, которые должны завершиться в начале ноября. Их*исход может оказать гораздо большее влияние на*криптоиндустрию, чем локальное снижение ключевой ставки. В*связи с*чем инвесторы проявляют осторожность в*отношении криптовалют.

Пятое — снижение ставки не*всегда залог*успеха. Например, в*октябре 2007 года ФРС так*же начала проводить операцию по*смягчению монетарной политики. Результатом стало ослабление экономики, повлиявшее на*мировой финансовый кризис 2008*года. Подобный опыт заставляет инвесторов проявлять осторожность при принятии решений.

Вывод Снижение ключевой ставки оказывает положительное влияние на*криптовалюты, так как делает более дешевыми кредитные деньги, и*как следствие — вызывает у*инвесторов повышенный аппетит к*риску. Если показатель остается высоким, то*более привлекательными становятся традиционные инструменты, например банковские депозиты.

Источник: Bits.media