Ключевая ставка: что это такое и как она работает?

Ключевая ставка: что это такое и как она работает?
Что такое ключевая ставка и почему ее показатели так важны для инвесторов? Обсудим в статье, что из себя представляет данный показатель и как он работает.

Ключевая ставка — это финансовый инструмент денежно-кредитной политики Центрального Банка.

О чем свидетельствует ключевая ставка

В новостной повестке фигурируют обычно два показателя: повышенная и пониженная ключевая ставка. О чем это свидетельствует? В ситуации, если она снижена:

• потребительские кредиты имеют более привлекательную процентную ставку;
• депозиты падают в рентабельности и становятся невыгодными для потребителей;
• в экономике и производстве наблюдается рост;
• увеличивается покупательская финансовая способность,
• усиливается инфляция.

При росте ключевой ставки вышеперечисленные показатели носят следующий характер:

• экономика «замораживается»;
• брать кредит становится невыгодно и очень дорого;
• бизнес и производство вынуждены снизить вклады в развитие;
• потребительский спрос на товары сильно снижается.

Ставка утверждается Центральным банком на заседании раз в 6 недель. Данные не являются конфиденциальной информацией, поэтому сразу попадают в официальный пресс-релиз и распространяются по крупным новостным площадкам.

Для инвестора важно понимать, что значение ставки влияет на курс национальной валюты. Алгоритм взаимосвязи несложный:

1. При невысокой ставке банки начинают скупку иностранной валюты за рубли.
2. Появление большого количества рублей на рынке влияет на снижение курса валюты.
3. ЦБ реагирует на волатильность рынка и повышает ставку, таким образом делая спекуляции невыгодными.
4. Банки на волне ограничений начинают скупку рубля обратно и провоцируют рост национальной валюты.
5. Рост курса рубля на рынке.

Что делать инвестору при низкой ключевой ставке

Брать ипотечные и другие кредиты при низкой ставке становится невыгодно, зато можно присмотреться к депозитам и долговому рынку с облигациями, которые в этот момент растут.

Обвальное падение рубля в современной истории России произошло в 1998 и 2014 годах. Во второй раз Центробанк в течении трех месяцев не мог стабилизировать ситуацию в экономике, пришлось снизить ключевую ставку до 15%. За последние годы ставка снизилась в два раза.

Что делать инвестору при высокой ключевой ставке

В этом случае стоит обратить внимание на дивидендные ценные бумаги. Так как стоимость национальной валюты растет, акционеры смогут получить более ликвидный актив и больше выплат.

Важно не упустить момент, при падении ставки ситуация резко изменится и выплаты быстро просядут.

Международный опыт в отношении ключевой ставки

Если для отечественного вкладчика важно, какая ставка (высокая или низкая) для формирования инвестиционной стратегии, то за рубежом в финансовой среде используют только один термин — key rate (базовая ставка). Причина в том, что большинство участников фондовой биржи имеют стабильную экономику, и ставка равна нулю или совсем небольшая. Для примера возьмем несколько разноплановых стран: в Норвегии средние показатели ставки — 1,25%, перегнув Атлантику и остановившись на Канаде, инвестор будет ориентироваться на 1%. Ближе к нулевой отметке key rate данные в США — 0,25%, Великобритании — 0,5%, Японии — 0,01%. Ключевая ставка равна нулю у Швейцарии и Швеции. Очевидно, что эти показатели меняются в зависимости от экономических волнений, но в целом указанные цифры стабильны.

Подведем итоги

Ключевая ставка позволяет Центробанку управлять инфляцией и контролировать курс национальной валюты. Принципы работы практически во всем мире идентичный, поэтому инвестор может следовать следующим рекомендациям: снижение ставки — покупаем облигации, повышение — пополняем портфель дивидендными ценными бумагами.