Еженедельная аналитика от компании "Forex Palm"

Торговая неделя 01-05.08.2014

AUD/USD

Австралийский доллар достиг трехнедельного максимума на фоне положительного отчета по производственным расходам в частном секторе. Отчет по производственным расходам в частном секторе,публикуемый Австралийским бюро статистики, показал: объем капитальных расходов Австралии в частном секторе во втором квартале вырос на +1.1%, экономисты прогнозировали снижение прогнозом 0.8%.
Отчет считается индикатором инфляционного давления. Высокое значение показателя является позитивным фактором для Австралийской валюты. Число новых заявок на пособие по безработице снова упало на прошлой неделе и осталось около пост кризисного минимума, став очередным признаком укрепления рынка труда. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 1000 и составило с учетом сезонных колебаний 298 000 на неделе, завершившейся 23 августа, заявило в четверг Министерство труда. Это было чуть ниже 299000 в прогнозе экономистов. Обращения за предыдущую неделю были слегка пересмотрены до 299000. Четырехнедельная скользящая средняя обращений, которая сглаживает еженедельную волатильность, снизилась на 1250 до 299 750.
Первичные обращения за пособием по безработице держатся около отметки 300 000 в последние недели, упав ниже этого уровня пять раз в этом году. В последний раз это регулярно произошло в начале 2006 года, в разгар последнего экономического роста. Отчет в четверг также показал: количество людей, продолжающих получать пособие по безработице, выросло на 25 000 до 2 530 000 на неделе, завершившейся 16 августа. Эти цифры сообщаются с одной неделей отставания.

На предстоящей торговой неделе новостной фон пары будет насыщен новостями,ситуация в AUD/USD не изменилась, но наши сомнения в способности пары пробиться к 94-й фигуре начинают оправдываться,поскольку сопротивление в районе 0.9374 на данном этапе успешно справляется со своей задачей. Предпринималась вялая попытка роста, которая была прервана на уровне 0.9362, а австралийский доллар,оказавшись под давлением, теперь снижается. Тем не менее пока он торгуется выше 0.9300–0.9291, риски возобновления роста будут сохраняться. Потеря последнего уровня откроет путь к 92-й фигуре.



EUR/USD

Евро торговался почти всю неделю в небольшом диапазоне против доллара, оставаясь при этом вблизи 11-месячного минимума. В первую сессию участники рынка обратили внимание на данные по деловым настроениям в Германии, а также американский отчет по рынку жилья. Немецкие деловые настроения ослабли больше, чем ожидалось в августе, показали в
понедельник результаты опроса Института Ifo. Индекс делового климата от Ifo упал до 106,3 в августе.
Экономисты прогнозировал, что показатель снизится до 107,1 от июльского значения 108. Между тем, данные по США показали: с учетом сезонных колебаний продажи новостроек снизились на 2,4 процента, достигнув годового уровня 412 000 единиц, самого низкое значение с марта. Продажи за июнь были пересмотрены в сторону повышения - до отметки 422 тыс. с 407 тыс. единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов вырастут до 426 тыс. единиц. В Министерстве также сообщили: запасы новых домов увеличились на 4,1%- до 205 тыс. единиц (максимум с августа 2010). Давление на единую валюту продолжали оказывать ожидания дальнейшего смягчения политики ЕЦБ. Однако трейдеры не решались на активные продажи. Небольшое влияние оказали данные по США. Министерство торговли заявило: заказы на товары длительного пользования выросли с учетом сезонных колебаний на 22,6% до $ 300,1 млрд. в июле по сравнению с предыдущим месяцем. Это стало самым резким увеличение и самым высоким уровнем в серии данных, начиная с 1992 года. Между тем, другой отчет показал: индекс потребительского доверия от Conference Board подскочил в августе до 92,4 пункта (рекорд с октября 2007 года). Положительными для евро оказались сообщения о том, что на следующей неделе ЕЦБ не предпримет каких-либо действий. После выступления Драги в Джексон Хоул инвесторы стали делать ставки на то, что ЕЦБ запустит новые меры стимулирования, однако, согласно сообщениям Reuters, этого не произойдёт в сентябре. Между тем, в подтверждение данного прогноза высказался министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле. Он отметил, что комментарии президента ЕЦБ Марио Драги о возможном послаблении политики жесткой экономии были неправильно интерпретированы и сейчас нет большой необходимости для ЕЦБ проводить дальнейшее смягчение политики.

Что касается перспектив на предстоящую торговую неделю новостной фон будет обширным, можно предположить повышенную волотильность пары. Пара евро доллар оказалась не в состоянии подняться выше уровня 1.3220. Это спровоцировало активизацию продавцов, в результате чего пара снова оказалась ниже поддержки в районе 1.3177 и протестировала отметку 1.3159. Давление на нее сохраняется, а с ним и риски снижения в направлении 31-й фигуры. Тем не менее сегодняшние данные по потребительской инфляции могут стать поводом для фиксации прибыли продавцами, и тогда евро как минимум вернется к сопротивлению в районе 1.3220.



EUR/JPY

По евро в центре внимания также оказался отчет по ВВП, который показал: во втором квартале рост американской экономики был более устойчивым, чем считалось ранее, поставив восстановление в нужное русло. Валовой внутренний продукт (общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике) вырос с учетом сезонных колебаний до годового уровня на 4,2% во втором квартале, заявило в четверг Министерство торговли. Минторговли ранее оценило темпы роста во втором квартале в 4%. Экономисты ожидали, что рост за второй квартал будет снижен до 3,9%. Позитивные данные усилили оптимизм в отношении состояния здоровья экономики и укрепили ожидания того, что ФРС начнет повышать ставки раньше, чем считалось.
В последнюю сессию недели доллар продолжил свое укрепление, установив при этом новый годовой максимум против евро. Аналитики отмечают, что пара попала под давление на фоне традиционных покупок доллара в конце месяца и влияния финансовых санкций России. Также свою роль сыграли продажи евро на любом ралли. Что касается макроэкономической статистики,то поддержку доллару оказал отчет по потребнастроениям. Согласно данным, в августе окончательный индекс потребительских настроений вырос до уровня 82,5 по сравнению с окончательным чтением за июль на уровне 81,8 и первоначальной оценкой за август на отметке 79,2. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был снизиться по сравнению с июльским значением до отметки 80,4. Ситуация в евро йене остается прежней. Вчера пара упала до 136.41, пробив поддержку в районе 136.72, но потом смогла вернуться выше
нее, а в пятницу поднялась до 137.07. Данные по потребительской инфляции в Германии оказали ограниченное влияние на динамику пары. Сегодняшние инфляционные показатели по еврозоне послужили незначительной поддержкой, поскольку участники рынка ожидали падения индекса потребительских цен, но он вышел в соответствии с прогнозами на уровне 0.3% в годичном исчислении.
Тем не менее это не дает оснований для активных покупок евро, поскольку вероятность того, что ЕЦБ на ближайшем заседании предпримет очередные шаги в борьбе с дефляцией, все еще остается. Поддержку паре оказывает слабая макроэкономическая статистика по Японии. До публикации результатов заседания Европейского центробанка евро йена может постепенно восстанавливаться.

Что касается перспектив на предстоящую торговую неделю нисходящая тенденция по паре все еще сохраняется, существенных фундаментальных данных по Японии не предвидится за исключением отчета банка Японии в пятницу, ежемесячный экономический отчет, публикуемый Банком Японии, представляет собой исследование активности и динамики национальной экономики. В нем анализируется экономическая ситуация в Японии и за ее пределами и даются указания на возможные дальнейшие перспективы налогово-бюджетной политики. Изменения данного отчета потенциально могут вызвать волатильность JPY . Обычно высокий показатель является позитивным (или бычьим) фактором для JPY, а низкий негативным (или медвежьим). Если рассматривать вхлды в продажи с целью фиксации прибыли у поддержки
136.72,135.200,136.40 то стоп лосс рекомендуем разместить на уровне 136.95. Так же отметим текущее сопротивление 137.90 которое совпадает с уровнем Фибоначи 61.8, пробой которого отменит южный сценарий.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 01-05.08.2014

GBP/USD

Фунт так же провел неделю в боковом тренде. Небольшое влияние на валюту оказали британские данные по ипотечному кредитованию и озабоченность по поводу напряженности в Украине.Ассоциация британских банкиров (BBA) сообщила: количество одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось неожиданно в июле от 3??-месячного максимума. Количество займов на покупку домов упало до 42792 от 43180 в июне. По прогнозам оно должно было вырасти до 44 065 в июле. После снижения в течение первых месяцев 2014 года одобренные кредиты выросли в июне, в период после публикации Обзора ипотечного рынка, который, возможно, замедлил обработку заявок в первой части года. Полный объем ипотечного заимствования составил 10,9 млрд. фунтов стерлингов и был на 16 процентов выше, чем в июле прошлого года. Кроме того, участники рынка обратили внимание на отчет Конфедерации британской промышленности (CBI),который показал, что британские ритейлеры ожидают значительный рост продаж на месяц вперед, и они были самыми оптимистичными с мая 2002 года.
Ритейлеры ожидают, что в следующем месяце объемы продаж вырастут еще более надежными темпами с балансом 42 процентов. За август баланс розничных продаж вырос до 37%, что было больше ожидаемого показателя на уровне 27%.Результаты последних исследований, представленные компанией GfK NOP Ltd, показали: настроение среди британских потребителей улучшилось в августе более значительно, чем ожидалось,достигнув при этом девятилетнего максимума. В исследовании, проведенном с 1 по 17 августа по поручению ЕС, приняли участие свыше 2 тыс. британцев старше 16 лет. Согласно данным, в этом месяце индикатор потребнастроений вырос до +1 пункта с -2 пунктов в июле.
Эксперты ожидали улучшение показателя до -1 пункта. Напомним, в августе прошлого года индекс находился на уровне -13 пунктов, а в августе 2012 года составлял -29 пунктов. Также стало известно, что все пять составляющих индекса выросли. Суб-индекс оценки потребителями общей экономической ситуации на ближайшие 12 месяцев улучшился на 2 пункта относительно июля - до уровня +11 пунктов, а суб-индекс, оценивающий готовность потребителей тратить деньги на крупные покупки,прибавил 2 пункта и составил -1 пункт (максимум с 2007 года). Данные опроса позволяют предположить, что расходы потребителей останутся одним из сильнейших факторов восстановления экономики в Великобритании. Комментируя результаты, Ник Мун, директор GfK по социальным исследованиям, отмечает что, вероятно, уверенность потребителей входит в период стабильности.

Что касается перспектив на предстоящей торговой неделе отметим что Фунт доллар продолжает консолидироваться после падения до 1.6535, не оставляя попыток пробиться выше сопротивления районе 1.6600–1.6613. Эти усилия пока безуспешны, но настойчивость покупателей все же может привести к пробитию указанного сопротивления, что повлечет за собой рост в направлении 67-й фигуры и будет сигнализировать о формировании фунтом основания. Тем не менее пока британская валюта торгуется ниже 1.6720, риски возобновления снижения будут сохраняться, а пробитие этого уровня
ослабит нисходящее давление. Неспособность подняться и закрепиться выше 1.6613 спровоцирует очередную волну распродаж.



USD/CHF

По данным еженедельного опроса Ассоциации ипотечных банков (АИБ), среднее количество ипотечных заявок за неделю, завершившуюся в пятницу, выросло на 2,8% по сравнению с неделей ранее.
Индекс покупки без учета сезонной коррекции вырос на 1% по сравнению с предыдущей неделей и оказался на 11% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в отчете АИБ. Доля ипотечного рефинансирования выросла до 56% от общего объема заявок с 55% на предыдущей неделе. Средняя 30-летняя фиксированная процентная ставка по ипотеке (кредиты до $ 417 000) упала до 4,28%, в то время как аналогичная ставка для кредитов выше $417 000 поднялась до 4,22% по сравнению с 4,18% на предыдущей неделе. Средняя ставка 30-летняя фиксированная процентная ставка по ипотеке при поддержке Федеральной жилищной администрации снизилась до 3,98% с 3,99% неделей ранее. Средняя ставка 15-летняя фиксированная процентная ставка по ипотеке снизилась до 3,47% с 3,44% неделей ранее, в то время как ставка от Федеральной жилищной администрации осталась неизменной - на уровне 3,10%.
Правительство Швейцарии постановило, что пяти российским госбанкам, попавшим под санкции Европейского союза, для выпуска долгосрочных финансовых инструментов в стране потребуется получать разрешение. Такое решение швейцарские власти приняли для того, чтобы территория Швейцарии не использовалась для обхода санкций, введенных Европейским союзом против России из-за ситуации на Украине. В будущем разрешения на новые выпуски будут выданы лишь в том случае, если они соответствуют размеру средних финансовых обязательств на протяжении последних трех лет, - говорится в сообщении, распространенном правительством. В то же время дочерние компании российских банков в Швейцарии освобождены от необходимости получения такого разрешения до тех пор, пока они не действуют от лица своих материнских компаний или в соответствии с их распоряжениями. В список банков, которые попали под запрет, вошли Сбербанк, Газпромбанк, Внешэкономбанк, Россельхозбанк и ВТБ. Кроме того, Швейцария добавила 11 новых имен в санкционный список лиц и компаний, с которыми финансовым посредникам запрещается вступать в новые деловые отношения, а существующие деловые отношения с ними попадают под обязательство уведомления. Швейцария также накладывает запрет на импорт военных товаров из РФ и на экспорт оборудования для нефтяной промышленности.
Меры выступили в силу 27 августа. Ранее подобные меры в отношении РФ уже были приняты со стороны ЕС и США. Как сообщалось ранее, ЕС с 1 августа ввел секторальные санкции в отношении российского финансового сектора. Под ограничения попали пять российских банков: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ и Россельхозбанк. Санкции действуют год с возможностью пересмотра через три месяца. Санкции включают запрет для этих госбанков /а также их спецкомпаний, SPV/ привлекать деньги на срок больше трех месяцев на европейских финансовых рынках после 1 августа 2014 года. Под запретом новые эмиссии любых финансовых инструментов со сроком обращения более 90 дней, указано в материалах ЕС, включая размещение акций и облигаций. Финансовые санкции относятся только к новым сделкам и не имеют обратного действия.

Восходящая тенденция пары сохраняется Доллар франк снизился до уровня 0.9125, где пару выкупили, и она поднялась до 0.9161. По прежнему не удается протестировать 92-ю фигуру, что может привести к сокращению длинных позиций и снижению валюты к 91-й фигуре, пробитие которой откроет путь к 0.9000. Давление на пару оказывает рост швейцарского франка против единой европейской валюты.Если рассматривать рисскованные входы в продажу до пробоя поддержки как коррекцию, то только с коротким стопом. При покупке пары стоп лучше всего разместить на уровне 0.9156 с целью фиксации прибыли у линии веера Фибоначи 76.4



GOLD

Стоимость золота заметно выросла, вернув при этом почти все ранее утраченные позиции, так как вчерашние оптимистичные экономические отчеты США продолжают поддерживать спрос на американскую валюту, но напряженность между Россией и Украиной вынудила инвесторов обратиться к безопасному активу. Эксперты отмечают, что данные по ВВП США показали ускорение роста экономики страны. Кроме того, количество заявок на получение пособий по безработице оказалось ниже, чем прогнозировали аналитики. Эта статистика оказала поддержку американскому доллару, что негативно отразилось на динамике золота. Напомним также, что вчера президент Украины Петр Порошенко в четверг обвинил Россию в поддержке контрнаступления сепаратистов на юго-востоке страны; лидеры Германии, Великобритании, Франции и Италии вслед за НАТО также назвали Россию виновной в эскалации военного конфликта и пригрозили новыми санкциями. Если цены превысят $1.300, начнутся продажи. Нужно следить за ситуацией на Украине. Настроение на рынке золота не очень оптимистичное, ждем начала повышения процентных ставок,сказал старший дилер Lee Cheong Gold Dealers в Гонконге Рональд Люн. Участники рынка также следят за ситуацией в еврозоне. Сегодняшний отчет показал: инфляция в странах еврозоны в августе,как и ожидалось, замедлилась на фоне падения цен на энергоносители. Инфляция снизилась до 0,3 процента с 0,4 процента в июле.
Результат совпал с ожиданиями экономистов. Инфляция продвинулась дальше вниз от целевого уровня Европейского центрального банка "ниже, но близко к 2 процента". Между тем, базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители,продукты питания, алкоголь и табак, выросла незначительно на 0,9 процента в августе с 0,8 процента в июле. Также добавим, что вероятность снижения цен на золото сохранится в ближайшим месяцы из-за незначительного спроса на физическом рынке Китая. Поставки золота в Китай из Гонконга в июле снизились до трехлетнего минимума 22,107 тонны с 40,543 тонны в июне. Наценки на золотые слитки в Гонконге поднялись до $0,80-$1,10 за унцию к ценам в Лондоне. Наценки в Сингапуре держатся на уровне $0,80-$1,00 к лондонским ценам.
Данные по ВВП США показали ускорение роста экономики страны. Кроме того, количество заявок на получение пособий по безработице оказалось ниже, чем прогнозировали аналитики. Эта статистика оказала поддержку американскому доллару, что, конечно же, негативно отразилось на динамике золота, поддерживаемого ухудшением ситуации на Востоке Украины. До выхода названных показателей его котировки уверенно шли вверх и достигли сопротивления в районе 1296 долларов за унцию. После публикации данных драгоценный металл был продан, что привело к падению его стоимости до поддержки в районе 1287 долларов за унцию. Здесь спрос на него сохраняется, что удерживает актив от дальнейшего падения, уверенный рост экономики США может ускорить повышение Федеральной резервной системой процентной ставки, что, без всяких сомнений, является негативным для золота фактором.

На этом фоне вряд ли стоит ожидать существенного роста котировок, но события в Украине могут способствовать их росту до 1300–1322 долларов за унцию. Потеря поддержки в районе 1278.73 доллара за унцию усилит нисходящий импульс.Стоп лосс по продажам лучше всего разместить на уровне 1288.07 с целью фиксации прибыли у поддержки 1281.26,1278.21.1223.40



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 8.09-12.09.2014

EUR/USD

Курс евро ранее немного вырос против доллара после вчерашнего снижения более чем на 200 пунктов. Небольшое влияние оказали данные по Германии и еврозоне. Как стало известно,промышленное производство в Германии заметно выросло по итогам июля, зафиксировав при этом самые высокие темпы с начала 2012 в июле и превысив ожидания экономистов. Об этомбыло сказано в отчете, опубликованном Статистическим управлением Destatic.
С учетом сезонных колебаний, объем промышленного производства вырос в июле на 1,9 процента, по сравнению с увеличением на 0,4 процента июне, которое было пересмотрено с +0,3 процента. Экономисты прогнозировали рост производства на 0,5 процента. Последнее повышение промышленного производства было самым сильным с марта 2012 года, когда был замечен прирост на 2,2 процента. Добавим, производство росло второй месяц подряд после снижения в течение трех месяцев. Между тем, Статистическое управление Евростат сообщило: с учетом сезонных колебаний ВВП еврозоны не изменился во втором квартале, в то время как экономика стран ЕС выросла на 0,2%. Последнее изменение полностью совпало с предварительной оценкой. Напомним, в первом квартале ВВП еврозоны вырос на 0,2%, а стран ЕС на 0,3%. По сравнению с тем же кварталом предыдущего года и с учетом сезонных колебаний ВВП в зоне евро вырос на 0,7% и на 1,2% в ЕС после + 1,0% и + 1,4% соответственно в предыдущем квартале. Индекс потребительского доверия во Франции остался неизменным по итогам августа, вопреки прогнозам экспертов на незначительное снижение.
Добавим, что данный показатель остается без изменений уже третий месяц подряд. Такие данные были представлены сегодня Статистическим бюро Insee. Согласно отчету, августовский индекс потребительских настроений составил 86 пункта, как и в предыдущем месяце. Ожидалось, что индекс снизится до 85 пунктов. Между тем, стало известно, что мнение потребителей о будущей финансовой ситуации ухудшилось - соответствующий индекс упал до -20 в августе с -18 в июле. Тем не менее, мнение потребителей о прошлом финансовом положении осталось неизменными по сравнению с июлем - соответствующий индекс составил -33 пункта.
Рост числа рабочих мест в США замедлился в августе до самого низкого уровня этого года, прервав при этом серию устойчивых повышений, которые отмечались шесть месяцев подряд, несмотря на неравномерный экономический рост. Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла с учетом сезонных колебаний на 142 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы, однако, снизился в августе до отметки 6,1% с 6,2% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, уровень безработицы уменьшился на 1,1%. Экономисты ожидали роста числа занятых на уровне 222 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,1%. Данные также показали, что рост занятости за июль был пересмотрен в сторону увеличения - до 212 тыс. с 209 тыс., в то время как июньский показатель был пересмотрен до 267 тыс. с 298 тыс. Прирост занятых в течение последних трех месяцев в среднем составил 207 тыс. Пока в этом году работодатели в среднем предоставляли 215 тыс. рабочих мест каждый месяц, что является лучшим показателем с 1999 года (тогда показатель составлял 265 тыс.). Более сильные темпы найма должны повысить доверие потребителей и ускорить рост экономики, подняв расходы, но экономика США до сих пор демонстрирует нестабильную динамику. Напомним, ВВП США вырос в среднем на 1,1% в первой половине года (рост на 4,2% во втором квартале компенсировал снижение на 2,1%). Также сегодняшние данные показали: широкий показатель безработицы, включающий в себя тех, кто работает неполный рабочий день, но хотел бы перейти на полный рабочий день, упал до 12% в августе с 12,2% в июле. Уровень участия в рабочей силе снизился в августе до 62,8% с 62,9 в июле, достигнув самого низкого уровня с конца 1970-х годов. Добавим, что рост заработной платы продемонстрировал некоторое улучшение в августе. Средняя почасовая оплата труда для работников частного сектора выросла в августе до $24,53 (+6 центов) по сравнению с июлем и на 2,1% годовых. Средняя продолжительность рабочей недели не изменилась и составила 34,5 часа, что фиксируется шестой месяц подряд.

ЕЦБ все же смог расшевелить рынки. Его решение понизить процентные ставки на 0.10% обвалило единую валюту, в результате чего она в паре с долларом США пробила ряд поддержек, в том числе и психологический уровень 1.3000, и упала до 1.2920. Сейчас пара консолидируется в преддверии выхода данных по рынку труда США, которые могут в существенной мере повлиять на динамику пары.
Тем не менее возможные отскоки в направлении 1.3000–1.3020–1.3070 следует использовать для открытия коротких позиций. Ближайшей целью медведей выглядит поддержка в районе 1.2900–1.2880.



GBP/USD

Почти половина опрошенных британцев - 49% - считают, что Банк Англии повысит базовую процентную ставку в следующие 12 месяцев, свидетельствуют обнародованные в пятницу результаты ежеквартального опроса, проводимого компанией GfK NOP по заказу британского ЦБ. В мае 2014 года такой точки зрения придерживались 42% респондентов. Таким образом, доля британцев,ожидающих, что повышения ставки в следующие 12 месяцев, поднялась до максимума за более чем три года на фоне укрепления экономики. Большинство участников последнего опроса ожидают повышения ставок на небольшую величину, что свидетельствует о влиянии на их позицию заявлений руководителей Банка Англии о постепенном увеличении стоимости кредитования.Лишь 4% опрошенных прогнозировали снижение процентных ставок в следующие 12 месяцев. В четверг Банк Англии оставил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%. Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) ЦБ удерживает ключевую ставку на этой отметке с марта 2009 года - уже 66 месяцев. Опрос также выявил усиление инфляционных ожиданий. Потребители предполагают, что в ближайшие 12 месяцев цены вырастут на 2,8%, тогда как в конце весны ожидался подъем на 2,6%, а текущая инфляция в Великобритании составляет 1,6% годовых.
Инфляционные ожидания на предстоящие два года повысились до 2,8% с майских 2,5%, на пять лет - выросли с 2,9% до 3,4%. Исследовательская компания опросила 2 тыс. жителей Великобритании старше 16 лет в период с 7 по 15 августа. То есть у респондентов не было шанса ознакомиться с протоколом августовского заседания, согласно которому двое из 9 руководителей ЦБ голосовали за повышение процентной ставки на 0,25 процентного пункта, до 0,75%. старший британский экономист RBS, отмечает, что заявленные на следующую неделю отчеты по британскому промышленному
производству и строительному сектору прольют свет на потенциальный рост ВВП в 3-м квартале. Общие тренды и результаты исследований указывают на уверенные темпы роста экономики страны в 3-м квартале.Хотя умеренные понижательные риски становятся более очевидными, все же в июле еще рано было говорить о том, что проблемы с промпроизводством еврозоны могли перекинуться и на соседние регионы.
По прогнозам мы ожидаем роста промпроизводства на 0,2% м/м, а производства в строительном секторе - на 0,7% м/м. Эти показатели вместе с различными исследованиями PMI этой недели сопоставимы с ростом ВВП в 3 квартале на 0,7%-0,8% кв/кв (против 0,8% кв/кв в 1 и 2 кварталах). Британский спрос на работников вырос в прошлом месяце самыми быстрыми темпами за последние 16 лет; это может стимулировать повышение заработной платы и поддержать мнение среди политиков Банка Англии, что пора повышать процентные ставки. Данные, представленные KPMG и Конфедерацией по найму и занятости,показали: индекс вакансий увеличился до 68,2 пунктов, самого высокого уровня с 1998 года, по сравнению с 68 пункта в июле. Также в отчете говорилось, что средние зарплаты постоянных работников выросли более высокими темпами по итогам июля. Напомним, в августе два из девяти членов Комитета по политике Банка Англии (Ян Маккаферти и Мартин Уил) голосовали за увеличение процентной ставки от рекордно низкого уровня. Они сказали, что продолжающееся стремительное падение безработицы указывает на вероятность более быстрого роста заработной платы. Вчера Банк Англии принял решение не менять ставку.тРаботодатели все еще не могут найти сотрудников с правильным набором навыков, сказал Бернард Браун, руководитель отдела бизнес-услуг в KPMG. Сложившаяся ситуация с нехваткой рабочих вынуждает их повышать заработную плату. Данные также показали индекс постоянных вакансий вырос до 68,2 в августе с 68,1 в июле, а датчик для временного персонала поднялся до 68,7 от 66,8. Значение выше 50 указывает на рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Фунт по вполне понятным причинам продолжил падение, пробив поддержку в районе 1.6439 и упав до 1.6286. После тестирования этого уровня пара восстановилась до 1.6331. Негативный настрой сохраняется, но перепроданность фунта повышает риски коррекции выше. Возможна коррекция пары этом случае вероятен отскок фунта к 1.6400–1.6439, где следует рассмотреть возможность открытия коротких позиций.
Помним, что ловить дно покупками является крайне опасным для депозитов занятием.



GOLD

Цены на золото растут с трехмесячного минимума по мере замедления ралли на фондовых рынках, вызванного решениями ЕЦБ, и после выхода отчета о занятости в США.
Рост числа рабочих мест в США замедлился в августе до самого низкого уровня этого года, прервав при этом серию устойчивых повышений, которые отмечались шесть месяцев подряд несмотря на неравномерный экономический рост. Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла с учетом сезонных колебаний на 142 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы, однако, снизился в августе до отметки 6,1% с 6,2% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом прошлого год,а уровень безработицы уменьшился на 1,1%. Экономисты ожидали роста числа занятых на уровне 222 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,1%. Европейский центробанк в четверг снизил процентные ставки до новых минимумов, и глава ЕЦБ Марио Драги сообщил, что центробанк в октябре начнет скупку секьюритизированных кредитов (ABS) и обеспеченных активами облигаций, дабы оживить кредитование в зоне евро. Хотя смягчение денежно-кредитной политики обычно благоприятно для золота, положительный эффект решений ЕЦБ нивелируется укреплением доллара, отметили в отчете аналитики UBS. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust в четверг снизились на 4,78 тонны до 785,73 тонны. Спрос на физических рынках активизируется по мере снижения цен. Наценки в Китае, крупнейшем в мире потребителе золота, повысились до 4-5 за унцию с 3 в четверг. Стоимость октябрьского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до 1273.60 за унцию.
Здесь появился интерес к покупке, на фоне которого котировки восстановились до 1265 долларов за унцию. Негативными для металла, оказались и данные по занятости в США от ADP, которые хоть и вышли ниже прогнозов, но все еще выше 200 К. Прогноз по золоту остается негативным, но сегодняшние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США могут внести свои коррективы в его динамику.
Откровенно слабые данные и/или рост уровня безработицы поддержит восстановление его котировок, сильные данные будут способствовать падению до 1240 долларов за унцию.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 8.09-12.09.2014

AUD/USD

Как и предполагалось по итогам заседания Резервный банк Австралии не стал менять процентные ставки. В результате рекордно низкие ставки будут сохраняться 13-й месяц подряд, в условиях завершения бума в горнодобывающей промышленности и неконкурентно высокого курса валюты, сдерживающего рост экономики. РБА оставил ключевую ставку на уровне 2,5%, заявив,что более продолжительное действие низких ставок необходимо для поддержки изменения баланса экономики в сторону от горнодобывающей отрасли, а также для поддержки занятости. "
В настоящее время наиболее разумным курсом политики представляется период стабильности процентных ставок", - заявил РБА. Помимо этого, в ЦБ заявили экономический рост в течение следующего года будет чуть ниже тренда, а курс австралийского доллара все еще выше оценок фундаментальной стоимости.
Вмете с тем, РБА отметил продолжающийся умеренный рост экономики. Наблюдается некоторое улучшение настроения домохозяйств после приода ослабления в середине года. Свежие данные в Австралии показывают постепенное улучшение условий для бизнеса - говорят в ЦБ.
В преддверии заседания ЦБ австралийский доллар упал к 0.9284, обновив сессионный минимум. Позже Резервный банк Австралии принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 2,5%. Глава Банка Австралии Гленн Стивенс не сделал никаких неожиданных заявлений. Помимо этого, в ЦБ отметили: экономический рост в течение следующего года будет чуть ниже тренда, а курс австралийского доллара все еще выше оценок фундаментальной стоимости. Это оказало небольшое давление на австралийскую валюту и продолжает удерживать ее на минимальных уровнях. Сальдо внешней торговли товарами и услугами в июле было отрицательным: -A1.915 млн. По сравнению с июнем дефицит увеличился на на 25%.
С сезонной коррекцией в июле сальдо внешней торговли товарами и услугами было отрицательным, -A1.359 млн., что ниже на 13% чем дефицит сальдо внешней торговли в июне. Данные по сальдо внешней торговли в июне были пересмотрены с -A1,68 млрд. до -A1,56 млрд.
На росте к 0.9392 AUD был продан, в результате чего курс пары вернулся к поддержке в районе 0.9332. Тем не менее спрос здесь сохраняется, что дает основание предполагать продолжение роста к 0.9400-0.9471. Сможет аусси продвинуться к этим уровням или нет на данном этапе тяжело прогнозировать, предстоящая торговая неделя по аусси будет насыщена новостным фоном.



EUR/JPY

Напомним, монетарная политика Банка Японии предполагает увеличение денежной базы на 60-70 триллионов иен в год (около 670 миллиардов долларов). Эти средства поступают в систему через операции скупки активов, которые проводит ЦБ. Банк Японии покупает гособлигации японского правительства (в объеме, превышающем их нетто-выпуск),корпоративные облигации, а также ETF на японский рынок акций. Активная политика "печатного станка" проводится в Японии не одно десятилетие, однако нынешних размахов она достигла в 2011 году, когда японский ЦБ начал постепенно заменять ФРС в качестве главного поставщика ликвидности в мировую финансовую систему.
Однако ряд экспертов полагает, что ЦБ не может не принять во внимание самое резкое падение ВВП страны за апрель-июнь после землетрясения и цунами 2011 года, ставших существенным потрясением для японской экономики. Экономика Японии упала на 6,8% в годовом измерении. По сравнению с январем-мартом ВВП снизился на 1,7%. Причиной нынешнего сокращения показателя стало падение потребительского спроса в Японии на фоне повышения с 1 апреля налога с операций купли-продажи с 5 до 8%. Напомним, повышение потребительского налога было предпринято правительством Японии в качестве одной из мер для реформирования национальной системы социального обеспечения, а также для остановки роста гигантского государственного долга страны,который к настоящему времени уже более чем вдвое превысил ее ВВП. Исходя из всего вышесказанного, вероятно, негативные данные по экономике Японии будут расцениваться как повод для раздумья голосующего совета об увеличение масштабов программы количественного смягчения. Однако на текущий момент подавляющее большинство аналитиков сходятся в том, что ЦБ продолжит
ежемесячно скупать облигации японского правительства на 7 трлн иен, впрыскивая таким образом в экономику порядка 84 трлн иен ежегодно. Накануне ЕЦБ удивил рынки, а денежно-кредитная политика в США и Японии достигла поворотного момента. Пара USD/JPY выросла до максимума 105,70 в начале азиатской сессии. Это самый высокий уровень с октября 2008 года. Продажи евро и покупки доллара инвесторами обуславливают слабость иены. Кроме того, расхождение в курсе денежно-кредитной политики в США и Японии стало еще одним фактором, стоявшим за ростом доллара.
Восстановление экономики США, похоже, набирает обороты, что важно для определения сроков повышения ставок ФРС в 2015 году. Между тем, Банк Японии в четверг оставил свою политику без изменений и придерживался оптимистичной оценки экономики, несмотря на резкое замедление экономической активности. Вчера управляющий Банка Японии Харухико Курода открыто приветствовал укрепление доллара США и ослабление иены. Нет ничего странного в том, что доллар укрепляется, учитывая расхождение в курсе денежно-кредитной политики в США и Японии и сравнительную силу американской экономики, заявил он. Ранее Курода говорил о том, что "нет никаких причин для укрепления иены. Япония опубликовала различные экономические данные 8 сентября, включая повторную оценку изменения объема ВВП во II квартале, баланс текущих счетов за июль и результаты опроса Economy Watcher за август. Специалисты Standard Chartered ожидают, что рост ВВП во II квартале будет пересмотрен в сторону понижения до -6.9 % к/к с -6,8 % с поправкой на сезонность. Показатели роста капиталовложений во II квартале, опубликованные 1 сентября, оказались хуже ожидаемых. Однако рост капиталовложений в материальные запасы ускорился во II квартале, и, как считают специалисты Standard Chartered, скорее всего немного подтолкнет рост ВВП. По данным Standard Chartered, баланс текущего счета в июле скорее всего окажется положительным на уровне 362,5 млрд иен после падения ниже нуля в июне. Сильный прирост доходов скорее всего сместил потери в секторах торговли и обслуживания. Также специалисты Standard Chartered прогнозируют, что текущий диффузионный индекс опроса проведенного Economy Watcher в августе скорее всего опустился - отчасти из-за плохих погодных условий.
Вчера Европейский центральный банк понизил процентные ставки на 0.10%, а также заявил о начале покупок в октябре ценных бумаг, обеспеченных активами, и облигаций с покрытием, что вызвало вполне логичное падение единой валюты, на фоне которого пара евро/иена рухнула от сопротивления в районе 137.90 до уровня 135.95. После его тестирования пара откатилась до 136.61.
Таким образом, Центробанк добавил причин для продаж единой валюты, и ее попытки расти следует использовать для открытия коротких позиций. Нельзя так же исключать коррекцию от поддержки.



USD/CHF

Швейцарский национальный банк может провести валютную интервенцию, дабы ограничить укрепление франка по отношению к евро, ставшее реакцией на решение Европейского центробанка снизить процентные ставки, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на аналитиков рынка. После внезапного решения ЕЦБ о снижении всех трех основных процентных ставок, швейцарский франк вырос до рекордного уровня к евро более чем за 21 месяц. Центробанк Швейцарии, установивший максимальный порог роста франка на уровне 1,2 за евро, пока не проводил интервенций для поддержки курса, пишет Bloomberg, ссылаясь на официальные заявления банка. Понятно, что швейцарский ЦБ вмешается, если франк достигнет уровня в 1,2 за евро, цитирует агентство слова экономиста Credit Suisse Group AG в Цюрихе Максима Боттерона. Но пока нет никаких причин смягчать политику и применять дополнительные меры в данный момент.
Швейцарский центробанк установил верхний предел курса франка к евро, чтобы предотвратить дефляцию и рецессию, и неоднократно заявлял о готовности принять защитные меры в случае необходимости.
Однако пресс-секретарь банка отказался комментировать возможные шаги, которые могут быть предприняты. Промышленное производство в Швейцарии выросло во втором квартале быстрее по сравнению с предыдущими тремя месяцами, более чем в два раза превысив средние прогнозы экспертов. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее сегодня Федеральным статистическим управлением.
Согласно данным, с учетом коррекции на число рабочих дней объем промышленного производства вырос во втором квартале на 3,1 процента в годовом исчислении вслед за повышением на 0,6 процента в первом квартале. Экономисты прогнозировали рост на 1,5 процента. Между тем, стало известно промышленные заказы выросли на 5,1 процента годовых во втором квартале, что оказалось быстрее прироста на 4,9 процента в течение трех месяцев по март. Оборот за данный период вырос на 2,5 процента после увеличения на скромные 0,3 процента в предыдущие три месяца.
Эксперты отмечают: на фоне последних разговоров о валютных интервенциях ситуация может измениться, и не в лучшую сторону. Укрепление франка окажет губительное влияние на экономику страны.Внутреннее потребление в Швейцарии не в состоянии компенсировать ослабление экспорта, обусловленное в первую очередь стагнацией экономики в еврозоне и торможением роста в ряде других стран.К тому же инфляция пока остается намного ниже целевых значений в 2%, а рост национальной валюты приведет к еще большему снижению индекса потребительских цен.
В течение американской сессии на рынке Форекс курс доллара США проявляет смешанную динамику против основных валют после выхода неоднородного отчета по занятости. Рост числа рабочих мест в США замедлился в августе до самого низкого уровня этого года, прервав при этом серию устойчивых повышений, которые отмечались шесть месяцев подряд, несмотря на неравномерный экономический рост.
Министерство труда сообщило: занятость в несельскохозяйственном секторе выросла с учетом сезонных колебаний на 142 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы, однако, снизился в августе до отметки 6,1% с 6,2% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, уровень безработицы уменьшился на 1,1%. Экономисты ожидали роста числа занятых на уровне 222 тыс.
Тенденция бычья сохраняется, но с открытием рынка возможна коррекция пары для входа в покупки.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 15.09-19.09.2014

AUD/USD

Австралийский доллар торгуется около шестинедельного минимума по отношению американской валюте. Давление на австралийскую валюту оказывают низкие цены на железную руду, основной экспортный товар Австралии, рост доходности облигаций США и более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в Китае в августе, которые вызвали опасения по поводу спроса на сырье. Потенциал снижения пары AUD/UAS ограничивается фиксацией прибыли по коротким позициям по австралийскому доллару, так как участники рынка сокращают риски перед выходными.
Австралийский доллар вырос против всех основных валют после публикации правительственного отчета по занятости. Данные за август существенно превзошли прогнозные оценки,вызвав укрепление национальной валюты. В последнем месяце лета занятость увеличилась на +121,0 тыс новых рабочих мест, в то время как экономисты в среднем прогнозировали увеличение показателя на +15,2 тыс рабочих мест. Стоит отметить, что столь резкое увеличение произошло в большей степени за счет увеличения частичной занятости. Полная занятость выросла в августе на 14 300 рабочих мест, что на 200 рабочих мест меньше,нежели в предыдущем месяце. За счет резкого увеличения частичной занятости уровень безработицы сократился до 6.1%, хотя аналитики в среднем ожидали, что данный показатель составит 6.3%. Снижение доллара против основных валют были настолько сильным, что пара AUD/USD потеряла 3,6% за неделю даже не смотря на данные по рынку труда Австралии, которые оказались существенно лучше средних прогнозов (количество занятых увеличилось на 121 тыс. при среднем прогнозе +15,2 тыс., уровень безработицы упал с 6,4% до 6,1% при ожиданиях сокращения до 6,3%

Что касается технической стороны картины по паре AUD/USD, то потеря австралийским долларом поддержки в районе 92й фигуры ухудшила перспективы пары.
В пятницу пара упала до уровня 0.9088, который в азиатскую сессию был пробит, что лишь усугубило положение австралийца. По всей видимости, ему теперь не избежать тестирования психологического уровня 0.9000, где возможна активизация покупателей. Тем не менее для ослабления нисходящего давления австралийскому доллару необходимо вернуться выше 0.9138, а для возвращения в восходящий тренд выше 0.9200.



EUR/JPY

Банк Японии впервые выкупил государственные облигации с негативной доходностью. Эта мера увеличивает объём средств на рынке, несмотря на убыток для банка.
Доходность недавно выпущенных трехмесячных облигаций японского правительство была негативной (-0,004%). Хотя Банк Японии мог бы отложить предложение по покупке для избежания вероятных потерь, он продолжал покупать облигации у ведущих финансовых институтов. Действия Банка Японии не обязательно являются мерой смягчения денежной политики, но увеличивают предложение денег и помогают достижению цели по инфляции. Вероятно, банк показывает, что продолжит покупать облигации,несмотря на экстремально низкие процентные ставки. В нормальной ситуации облигации имеют положительную доходность.
Иена продолжает дешеветь. Озвученные комментарии управляющего Центрального банка Харухико Куроды усилили ожидания того, что Банк Японии объявит о новых мерах смягчения денежно-кредитной политики на заседании 31 октября. Ранее почти не ожидалось смягчения политики. Тем не менее, слабые данные по ВВП в апреле-июне с тех пор сделали это весьма вероятным. Если Курода не намекнет на смягчение 7 октября, это может привести к "покупкам иены на фоне разочарования" позицией Банка Японии. В Nomura Securities считают, что валютным трейдерам стоит фиксировать прибыль по паре EUR/JPY перед заседанием Банка Японии 7 октября. Озвученные недавно комментарии управляющего центрального банка Харухико Куроды усилили ожидания того, что Банк Японии объявит о новых мерах смягчения денежно-кредитной политики на заседании 31 октября. Ранее почти не ожидалось смягчения политики. Тем не менее, слабые данные по ВВП в апреле-июне с тех пор сделали это весьма вероятным. Если Курода не намекнет на смягчение 7 октября, это может привести к покупкам иены на фоне разочарования позицией Банка Японии. Пара EUR/JPY, вероятно, будет получать поддержку со стороны событий перед 7 октября, включая заседание ФРС США на следующей неделе и внесение изменений в портфель Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии в период с конца сентября по начало октября.
В пятницу паре удалось вырасти выше 138.00 и подняться до 138.45. В азиатскую сессию евро продвинулся еще дальше, до уровня 138.73, который на данный момент успешно сдерживает покупателей. Способность единой валюты закрепиться выше 137.90—138.27 позволяет предполагать продолжение роста до 139.00—139.28.
Хотя не ожидается, что Банк Японии запустит очередной раунд количественного ослабления, иена, по всей видимости, продолжит падение. При этом следует отметить, что объем чистой короткой позиции по японской валюте выглядит чрезмерным, что повышает риски ее коррекции. Падение ниже 137.90 приведет к ослаблению восходящего импульса.



GOLD

Цены на золото продолжают снижаться. Негативное влияние на котировки золота оказывают спекуляции относительно перспектив более раннего начала процесса повышения ставок федрезервом США на фоне дальнейшего улучшения ситуации в экономике страны, на что указали опубликованные сегодня данные по розничным продажам и настроениям потребителей. Согласно обнародованным сегодня данным, розничные продажи в США выросли на 0,6% в августе и достигли с учетом сезонных колебаний $444,4 млрд.. Без учета автомобилей продажи увеличились на 0,3% в августе по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты прогнозировали, что рост розничных продаж в августе будет равен 0,3%. Согласно их ожиданиям, без учета автомобилей розничные продажи должны были увеличиться на 0,2%. Другой отчет показал зафиксировал улучшение настроений потребителей. Согласно данным агентства Thomson-Reuters и Мичиганского института,
в сентябре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5.
Стоит отметить,что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 83,2
Сильный доллар США и ослабшие геополитические опасения оказывают давление на спрос. Настроения, которые оказывали давление на цены в последние недели, продолжают доминировать. Инвесторы уходят с рынка золота, опасаясь скорого начала ужесточения денежно-кредитной политики в США, укрепления доллара, а также на фоне снижения геополитической напряженности. В частности, режим прекращения огня на Украине продолжает соблюдаться, причем украинские власти сообщают об отходе российских войск от границ страны. Между тем, создается впечатление, что рынок склонен недооценивать существующие риски. Об этом, в частности, говорит игнорирование негативных данных.
Так, рынок практически не отреагировал на выход более слабых, чем ожидалось, показателей числа заявок на пособие по безработице в США. Ранее также был проигнорирован слабый отчет по числу новых рабочих мест в США за август. Возможно, новые негативные факторы, как, например, более мягкая позиция ФРС по итогам предстоящего заседания,или новый раунд эскалации конфликта на Украине, встряхнут рынок драгметаллов и вновь усилят спрос на золото. Однако на текущий момент сохраняется давление продаж, в результате чего цены на золото вышли к минимумам начала 2014 года.

С технической точки зрения, прорыв и закрепление ниже поддержки 1240.00 открывает дорогу тестированию отметки 1200.00 в среднесрочной перспективе. При этом сама отметка 1240.00 теперь может взять на себя функции сопротивления. В этом контексте обратное закрепление выше нее просигнализирует о развороте локальной тенденции и возможном росте в диапазон 1285.00-1300.00, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. Данный диапазон выполняет функции ключевого сопротивления, и пока золото торгуется ниже него, долгосрочные риски будут оставаться устойчиво понижающими.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 15.09-19.09.2014

GBP/USD

Британский фунт снизился против доллара после небольшого роста в начале сессии. Индекс опережающих индикаторов в Великобритании увеличился более медленными темпами в июле, показали результаты опроса, проведенного Conference Board, опубликованные в пятницу. Ведущий экономический индекс от Conference Board вырос на 0,1 процента за месяц в июле после повышения на 0,6 процента в июне. Индекс составил 111,8 в июле. Четыре из семи субкомпонентов внесли позитивный вклад в общий индекс. Индекс совпадающих индикаторов от Conference Board, измеряющий текущую экономическую активность, остался неизменным за месяц в июле после роста на 0,1 процента в июне.
Индекс опережающих индикаторов в Великобритании увеличился незначительно в июле на фоне ослабления производственных ожиданий, доверия потребителей и фондовых рынков,сказал Атаман Озиилдирим, директор по бизнес-циклам в Conference Board. Хотя темпы роста за шесть месяцев индекса опережающих индикаторов по-прежнему указывают на экономическую экспансию, которая будет сильнее, чем в континентальной Европе, растущая напряженность в Восточной Европе, постоянная дефляция в зоне евро, и теперь перспектива независимости Шотландии повышают неопределенность и риски в экономике Великобритании.
В свою очередь, объемы строительства в Великобритании были неизменными в течение месяца в июле, вопреки ожиданиям увеличения, показал отчет Управления национальной статистики, опубликованный в пятницу. Объемы строительства не изменились в июле после роста на 1,2 процента в июне. Экономисты ожидали, что объем строительства вырастет на 0,6 процента. Среди подкатегорий, выпуск инфраструктуры вырос на 3,3 процента, а объемы частного коммерческого строительства поднялись на 1 процент. Выпуск общего жилищного строительства увеличился на 0,8 процента. Тем не менее, выпуск нежилого ремонта и обслуживания снизился на 4,1 процента. Новая работа в строительном секторе выросла на 1 процент в июле после роста на 0,9 процента в июне. На годовой основе объемы строительства увеличились на 2,6 процента, после повышения на 5,3 процента в июне.
Экономисты ожидали, что выпуск увеличится на 3,2 процента. Последний ежегодный темп роста был самым слабым с ноября 2013. Что касается референдума в Шотландии, то эта тема в течении недели была основной на рынке. В течение недели было опубликовано много опросов общественного мнения, которые вначале указывали на то, что количество приверженцев
независимости впервые за период проведения опросов превысило количество противников. На этом фоне фунт начал неделю гепом вниз. Однако, к концу недели ситуация несколько нормализировалась и стали поступать данные по результатам опросов, указывающих, что большинство все же выступает за то, чтобы Шотландия осталась в составе Великобритании.Но перевес голосов был незначительный, поэтому неопределенность и, соответственно, риски оставались повышенными, что сдерживало восстановление стерлинга.
На этот раз опрос был проведет издание The Guardian и агентством ICM. Озвученные сегодня итоги опроса показали, что независимость Шотландии поддерживает 40% опрошенных,не поддерживает 42%, 17% не определились. Без учета не определившихся независимость поддерживает 49% опрошенных, 51% выступает против.
Так же опрос показал, что количество противников независимость максимальное в возрастной группе старших 65 лет (61%), приверженцев - в возрастной группе 25-34 лет (57%).
Так же исследование показало, что среди мужчин больше сторонников независимости (52%), в то же время большинство опрошенных женщин будут голосовать против (55%).
По Британии неделя будет насыщена новостным фоном, Пара фунт/доллар после новых опросов касательно предстоящего референдума о независимости Шотландии смогла восстановиться до сопротивления в районе уровня 1.6270. Пробиться к 63-й фигуре быкам пока не удается, но с нижней стороны колебания курса пары ограничены поддержкой на 1.6214.
В отсутствие перевеса голосов за отделение Шотландии фунт/доллар может в краткосрочной перспективе протестировать сопротивление в районе 63-й фигуры, но ситуация может поменяться в любой момент, поэтому торговать фунтом сейчас необходимо с соблюдением всех мер предосторожности.



USD/CHF

Швейцарский национальный банк по-прежнему готов к снижению процентных ставок до негативной территории, дабы защитить свой минимальный обменный курс, заявил Томас Мозер, кандидат в члены Управляющего совета центрального банка. Это комментарии прозвучали для Wall Street Journal в среду в кулуарах встречи в Гамбурге.Мы всегда говорили, что есть такая возможность мы никогда не боялись этого,мы всегда говорили, что мы используем это при необходимости. Он не может сказать, объявит ли Швейцарский национальный банк об этой мере на своем заседании, намеченном на 18 сентября, или в более поздний срок, добавил он.
Доллар укреплялся под влиянием ожиданий скорого завершения федрезервом программы количественного смягчения и спекуляций относительно перспектив более раннего начала процесса повышения ставок на фоне дальнейшего улучшения ситуации в экономике США, на что в последний день недели указали опубликованные данные по розничным продажам и настроениям потребителей. Согласно обнародованным данным, розничные продажи в США выросли на 0,6% в августе и достигли с учетом сезонных колебаний $444,4 млрд.. Без учета автомобилей продажи увеличились на 0,3% в августе по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты прогнозировали, что рост розничных продаж в августе будет равен 0,3%. Согласно их ожиданиям, без учета автомобилей розничные продажи должны были увеличиться на 0,2%. Другой отчет показал зафиксировал улучшение настроений потребителей. Согласно данным агентства Thomson-Reuters и Мичиганского института, в сентябре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5. Стоит отметить что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 83,2. В течение недели ожидания относительно
более раннего повышения ставок ФРС были подогреты докладом ФРБ Сан-Франциско, в котором отмечалось, что рынки недооценивают вероятность повышения ставок федрезервом.
Число новых заявок на пособие по безработице выросло на прошлой неделе до самого высокого уровня с июня, но осталось около восьмилетних минимумов.
Число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 11 000 и составило с учетом сезонных колебаний 315 000 на неделе, завершившейся 6 сентября, заявил в четверг Департамент труда. Обращения за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону повышения до 304 000.
Уровень заявок на прошлой неделе был выше, чем 306 000 по прогнозу экономистов, хотя возможно, такое отклонение данных вызвано празднованием Дня труда. Аналитик Министерства труда отметил, что число первичных обращений особенно волатильно в периоды праздников. Четырехнедельная скользящая средняя обращений, которая сглаживает еженедельную
волатильность, выросла на 750 до 304 000. В последний раз обращения за пособием по безработице (датчик увольнений) были вблизи этого уровня в 2006 году.
Отчет в четверг также показал, что количество людей, продолжающих получать пособие по безработице, выросло на 9000 до 2 490 000 на неделе, завершившейся 30 августа.Эти цифры сообщаются с одной неделей отставания. Низкий уровень увольнений является признаком повышенного доверия работодателей к восстановлению экономики.Валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике, вырос с учетом сезонных колебаний годового уровня на 4,2% во втором квартале после вызванного погода спада в первом квартале. Более поздние данные указали на подъемы в бизнес-инвестициях и производственной деятельности.Но новый найм не был достаточно энергичным, чтобы вернуть занятость до уровня, наблюдавшегося в предыдущие периоды экономической экспансии. Уровень безработицы 6,1%
остается высоким по историческим меркам. Темпы найма, которые измеряются в ежемесячном отчете Министерства труда, замедлились в августе после нескольких месяцев сильного роста. Работодатели добавили 142 000 новых рабочих мест в августе, что значительно ниже 226 000 рабочих мест, которые были добавлены в среднем в предыдущие семь месяцев.
Что касается технической сторны пары USD/CHF все еще торгуемся ниже 94й фигуры, но выше локального уровня поддержки 0.9336. Таким образом, никаких изменений в общей картинеза неделю не произошло, по этому прогноз остается прежним перекупленность доллара США может спровоцировать фиксацию прибыли, что приведет к развитию нисходящей коррекции.
Преодолев текущую локальную поддержку, продавцы смогут протестировать поддержку в районе 0.9308/00, пробой которой откроет путь к 0.9218—0.9200. Прохождение 94-й фигуры позволит протестировать сопротивление в районе уровня 0.9455.



EUR/USD

Курс евро слегка вырос по отношению к доллару США на фоне данных по промышленному производству в еврозоне. В еврозоне промышленное производство восстановилось более сильными, чем ожидалось, темпами в июле, показали в пятницу данные Евростата. Объем промышленного производства вырос на 1 процент за месяц в июле, обратив 0,3 процента падения в июне. Экономисты прогнозировали месячный рост на 0,7 процента. В годовом исчислении рост промышленного производства улучшился до 2,2 процента с 0,2 процента в июне. Выпуск промежуточных товаров вырос на 1,6 процента и производство капитальных товаров увеличилось на 4,6 процента. Выпуск потребительских товаров краткосрочного пользования расширился на 4 процента. Между тем, выпуск энергии сократился на 4,4 процента и производство потребительских товаров длительного пользования упало на 0,2 процента. Промышленное производство в 28 странах ЕС поднялось на 0,7 процента с июня, достигнув ежегодного роста в 2 процента в июле.
Кроме того, создание рабочих мест в еврозоне продолжило увеличиваться во втором квартале, показали данные Евростата, опубликованные в пятницу.Занятость поднялась на 0,2 процента по сравнению с предыдущим кварталом, когда она выросла на 0,1 процента. В годовом выражении занятость выросла на 0,4 процента более быстро, чем рост на 0,1 процента в первом квартале. В 27 странах ЕС занятость увеличилась на 0,3 процента по сравнению с первым кварталом и на 0,7 процента по сравнению с предыдущим годом. Около 224,9 млн. мужчин и женщин были заняты в 28 странах ЕС, из которых 146,5 млн. были в зоне евро.
Среди государств-членов еврозоны Эстония, Португалия и Испания сообщили о самых высоких квартальных увеличениях занятости, в то время как Литва и Кипр разместили самые большие уменьшения. Поддержку евродоллару оказала повышение кредитного рейтинга Греции международным рейтинговым агентством S&P, а также закрытие длинных позиций по доллару в преддверии выходных и заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, запланированного на следующую неделю.
Расходы американцев в розничных сетях США выросли в августе. Это признак того, что снижение цен на бензин и укрепление роста занятости, вероятно, заставляют потребителей раскошеливаться. Розничные продажи и продажи продуктов питания выросли на 0,6% с июля и достигли с учетом сезонных колебаний 444,4 млрд долларов, Министерство торговли заявило в пятницу. Без учета автомобилей продажи увеличились на 0,3% в августе по сравнению с предыдущим месяцем. Без учета автомобилей и бензина повышение продаж составило в августе 0,5%.Экономисты прогнозировали, что рост розничных продаж в августе будет равен 0,3%. Согласно их ожиданиям, без учета автомобилей розничные продажи должны были увеличиться на 0,2%.
Еще одной хорошей новостью стал пересмотр ранее представленных данных, которые указывали на вероятное снижение расходов потребителей летом. В июле розничные продажи в США выросли на 0,3% по сравнению с июнем. Согласно предыдущему отчету, в июле розничные продажи оставались без изменений. По сравнению с тем же периодом предыдущего года розничные продажи в США в августе увеличились на 5%. Продажи выросли в сетях розничной торговли и ресторанах в августе, хотя сократились в универмагах. Продажа строительных материалов выросла на 1,4%, это самый большой месячный прирост с апреля, в то время как продажи в мебельных магазинах и магазинах бытовой техники выросли на 0,7%. Продажи на автозаправочных станциях снизились на 0,8% с июля и за первые восемь месяцев года были на 1,2% ниже уровня прошлого года. Отчет в пятницу может поддержать ожидания сильного экономического роста в течение третьего квартала,
следующего за неровной первой половиной года. На потребительские расходы приходится более двух третей ВВП.
Экономисты, опрошенные на этой неделе Wall Street Journal, ожидают, что экономика будет расти на 3%годовых в третьем и четвертом кварталах. Экономика выросла на 4,2% годовых во втором квартале после сокращения на 2,1% в первом квартале, согласно данным Министерства торговли.
В то время как экономика добавила более 200 000 рабочих мест в среднем в течение первых восьми месяцев этого года, заработная плата не сильно увеличилась, а инфляция остается ниже целевого уровня ФРС 2%. Продажи автомобилей были одним из самых больших ярких пятен для экономики в этом году, так как американцы воспользовались более легкими кредитами и низкими процентными ставками, чтобы заменить стареющие автомобили. Продажи домов улучшились в последние месяцы после замедления в конце прошлого года, но они все еще остаются ниже темпов прошлого года. Как показали предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в сентябре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в сентябре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 83,2.
Кроме того, более детальная информация показала: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в сентябре +2,8% индекс 12-мес инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в сентябре +3,0% предварительный индекс ожиданий в сентябре 75,6 предварительный индекс текущих условий в сентябре 98,5 Евородоллар в течение недели хоть и обновил минимумы 2014 года и приблизился вплотную к минимумам 2013, где отмечается сильная поддержка, неделю завершил без изменений. Пара корректировалась после того, как в предыдущую неделю было зафиксировано резкое снижение под влиянием неожиданного сокращения ЕЦБ ставок и комментариев Марио Драги о скором запуске покупок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS). Инвесторы ожидали запуска первого этапа программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) ЕЦБ, намеченного на 18 сентября.
С технической точки зрения, EUR/USD продолжает консолидироваться в узком диапазоне, ограниченном поддержкой в районе 1.2880 и сопротивлением в районе 1.2962. Попытки развить восходящую коррекцию по прежнему безуспешны. На 4х часовом вышли из зоны перепроданности, на дневном и недельном остаемся в ней, свидетельствуя о сохраняющейся перепроданности пары. Никаких изменений в общей картине за неделю не произошло, поэтому ждем выхода пары из диапазона, что обозначит дальнейшее направление движения. Пробой сопротивлений приведет к росту до 1.3000—1.3020. Потеря поддержки падение к 1.2825—1.2800. Можно так же предположить коррекцию пары и если рассматривать рискованные покупки, то целью для фиксации прибыли на уровнях 1.3021 и 1.3065 который совпадает с 23.6 по Фибоначчи. Для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 1.3000, которая может выступить в качестве сопротивления. Ближайшей целью восстановления станет второстепенное сопротивление в районе 1.3160. Более существенный рост может оказаться затруднительным, однако если прорыв выше 1.3160 состоится, он нацелит пару на тестирование района 1.3300. Так же отмечу что нельзя исключать преодоление поддержки 1.2660-1.2755



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 22.09-26.09.2014

AUD/USD

Австралийский доллар будет оставаться под давлением до тех пор, пока не прояснится, в каких объемах ЕЦБ будет печатать деньги,а также как распределят свои активы четыре крупнейших государственных пенсионных фонда Японии, что окажет поддержку австралийской валюте посредством торговли на разнице между процентными ставками, финансируемой евро и японской иеной.
Как мы и предполагали,решение китайского нацбанка (открыть краткосрочную кредитную линию для нескольких крупных банков) имело непродолжительное негативное влияние на доллар США, поэтому австралийский доллар в паре с американцем не смог продолжить рост и отступал в преддверии решения FOMC по процентной ставке и комментариев ФРС. После выхода этой информации курс пары упал до 0.8938. Хоть комментарии Федрезерва и нельзя назвать «ястребиными», они, тем не менее, усилили ожидания более раннего повышения процентной ставки ФРС, что и стало поводом для очередной
волны покупок американской валюты. Таким образом, негативный прогноз по аусси/доллару сохраняется. В краткосрочной перспективе пара может протестировать поддержку в районе 0.8900—0.8890. Перекупленность американца увеличивает риски его коррекции.
Пара протестировала поддержку 0.8890-0.8920. В случае прорыва и закрепления ниже нее откроется дорога тестированию минимума начала этого года в районе 0.8660. Если же поддержка 0.8890-0.8920 устоит, последует обратный отскок в район сопротивления 0.9180-0.9210 В дальнейшем перспективы пары будут зависеть от способности преодолеть район 0.9180-0.9210. В случае успеха подтвердится дальнейший рост с целью тестирования максимума 0.9500.
В противном случае можно ожидать новой попытки прорыва ниже поддержки 0.8890-0.8920.



GBP/USD

Основными событиями прошедшей недели, задававшими тон на рынке Forex, стали референдум о независимости Шотландии
Доллар США в пятницу также вырос против британского фунта, нивелировав потери, понесенные в четверг после того, как население Шотландии проголосовало против отделения от Великобритании. Неопределенность в том, какую валюту выберет независимая Шотландия, а также опасения по поводу того, какую часть национального долга Великобритании она возьмет на себя, спровоцировали продажи фунта стерлингов на прошлой неделе. Эксперты говорят, что фунт поднялся до двухнедельного максимума к доллару США за счет предварительных итогов референдума о независимости Шотландии, показавших, что большинство шотландцев проголосовали против. Так как такой исход был в соответствии с прогнозами,
интерес к валюте начал угасать, что и вызвало резкое падение в пятницу. Согласно последним данным, 55,3% жителей (2 001 926 человек) проголосовало против независимости, а 44,7% (1 617 989 человек) за. Явка была очень высокой - 84,6% или 4 283 000 человек. Против независимости проголосовали 28 административных округов, а за - всего лишь 4. Итоги референдума стали облегчением для многих, включая премьера Кэмерона, который объявил, что настало время «объединиться и продолжить движение вперед, меняя жизнь к лучшему», еще до завершения голосования.
В среду поддержку фунту оказали данные по рынку труда, согласно которым уровень безработицы в Великобритании снизился до 6,2 процента в период с мая по июль, достигнув самого низкого уровня с сентября-ноября 2008 года. Многие экономисты ожидали снижения уровня безработицы до 6,3 процента с 6,4 процента. Средний недельный заработок (с учетом премий) вырос на 0,6 процента в годовом выражении вслед за падением на 0,1 процента в течение трех месяцев по июнь. Без учета бонусов, оплата выросла на 0,7 процента в период с мая по июль, зафиксировав при этом самые низкие темпы с 2001 года.
Фунт прорвал верхнюю границу коррекционного канала краткосрочного тренда 1.6057-1.6340 и тестирует зону цели краткосрочного роста на уровне 1.6510.
Ожидается повторный выход рынка вниз в зону сформированных минимумов месяца, но уровни возможного разворота пока что не определены.
Рекомендуем оставаться вне рынка и выставить отложенный ордер на продажу из зоны 1.6650/80 с целью на уровне 1.5820 в зоне краткосрочной поддержки и ордером стоп-лосс на уровне 1.6930.



GOLD

Стоимость золота снижается третью неделю подряд и эта неделя не стала исключением. Золото торгвалось стабильно, так как инвесторы заняли выжидательную позицию перед заявлением Федеральной резервной системы позднее в ходе сессии. Участники рынка приготовились к итогам заседания Федеральной резервной системы по определению монетарной политики позднее в среду на фоне слухов,что Центральный банк США может использовать более агрессивную риторику. ФРС, сократил объем программы покупки активов еще на $10 млрд на пути к полному ее завершению в октябре и повышению процентных ставок уже в середине 2015 года. Инвесторы также сосредоточили пристальное внимание на пресс-конференции во главе с председателем ФРС Джанет Йеллен, которая может дать дальнейшие намеки на сроки первого с 2006 года повышения процентных ставок в США. Цены на золото незначительно отреагировали на отчет, показывающий, что индекс потребительских цен в США упал в августе впервые за 16 месяцев. Министерство труда США заявило, что потребительские цены снизились на 0,2% в прошлом месяце по сравнению с оценками прироста на 0,1%. В годовом расчете потребительские цены в июле выросли на 1,7% в августе, ниже ожидаемых 1,9% и ниже июльских 2%.
Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей не изменились в августе по сравнению с месяцем ранее, не оправдав ожиданий прироста на 0,2%. Основной индекс потребительских цен в июле вырос в годовом измерении на 1,7% в августе по сравнению с прогнозируемыми 1,9%. В целом у инвесторов пока нет особых поводов покупать золото. Ожидания скорого начла ужесточения денежно-кредитной политики в США на фоне продолжающегося роста остаются высокими, доллара США торгуется на годовых максимумах, а геополитические риски ослабли.
Как результат, золото остается уязвимым и может продолжить ослабление в краткосрочной перспективе. С технической точки зрения, также высока вероятность дальнейшего снижения к отметке 1200.00. Тем не менее, металл все еще перепродан, что указывает на возможность смены данной тенденции.
При этом восходящая коррекция может начаться практически от любых уровней на подходе к 1200.00.
Ближайшая цель для роста располагается у сопротивления 1240.00. При закреплении выше него откроется дорога восстановлению в район 1285.00-1300.00,
Дальнейший рост выгляди весьма затруднительным. В то же время, немедленный прорыв ниже отметки 1200.00 также является маловероятным. В обозримом будущем может протестировать поддержку в районе 12-й фигуры, где возможна активизация быков. Нисходящий тренд остается в активной фазе,единственное, что несет некоторые риски для него, — перекупленность доллара. Отскоки в направлении 1242 долларов за унцию следует рассмотреть как возможность для открытия коротких позиций.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 22.09-26.09.2014

USD/CHF

Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг,не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США.
Центральный банк США в среду более детально осветил свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти,как только экономика страны восстановится. И все же в ФРС отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени. Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
Данные, представленные Conference Board, показали: августовский индекс опережающих индикаторов для США вырос на 0,2
процента - до 103,8 (2004 = 100) вслед за увеличением на 1,1 процента в июле, которое было пересмотрено в сторону повышения от 0,9 процента.
Ведущий индекс продолжил рост в августе, хотя и более медленными темпами, чем в июле», - сказал Атаман Озуилдрим, экономист Conference Board.Шестимесячная тенденция роста показателя сдерживается слабостью суб-индекса разрешений на строительство жилья и новых заказов. Несмотря на обеспокоенность в отношении повышения инвестиций, экономика должна продолжать расширение в умеренном темпе в течение оставшейся части года.
Между тем, Кен Голдштейн, экономист The Conference Board, отметил: «ведущие индикаторы указывают на то, что экономики продолжает набирать обороты, но, скорее всего, не сможет повторить заметный рост во второй половине. В то же время индекс текущей ситуации продолжил улучшаться в августе на фоне роста суб-индекса личного дохода, занятости и розничных продаж. Тем не менее, суб-индекс промышленного производства зарегистрировал небольшое снижение в первый раз за семь месяцев. Данные также показали, что индекс синхронных индикаторов вырос на 0,2 процента в августе - до 109,7 (2004 = 100) после увеличения на 0,1 процента в июле и на 0,3 процента в июне. Что касается запаздывающего
индекса, то он прибавил в прошлом месяце 0,3 процента - до 125,1 (2004 = 100). Напомним, в июле данный показатель также вырос на 0,3 процента.
Швейцарский национальный банк оставил без изменений диапазон для 3-мес процентной ставки LIBOR 0,0%-0,25%
Для продолжения роста доллару необходимо уверенно пробить 94-й фигуру, и тогда можно будет ожидать его роста в направлении 0.9555. Потеря поддержки в районе уровня 0.9308 ослабит восходящий импульс. Пара приостановила долгосрочный рост котировок и ушла на боковую коррекцию краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440, границы которого определяют ключевые уровни рынка. Прорыв верхней границы канала продолжит рост рынка в рамках долгосрочного тренда с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910. Прорыв нижней границы канала приостановит или отменит реализацию долгосрочного восходящего тренда. Рынок обновил коррекционный диапазон, переходя к боковой коррекции краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440.
Удерживать позицию на покупку с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910 и ордером стоп-лосс на уровне 0.9270.



EUR/USD

По итогам недели доллар поднялся до 14-месячного пика против евро и достиг 6-летнего максимума против японской иены. Причиной этого стало мнение инвесторов о том, что потенциальное повышение процентных ставок центрального банка США все еще находится на повестке дня, учитывая стабильный рост экономики страны. Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг, не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США. Центробанк США сократил свою ??программу ежемесячной покупки активов еще на $10 млрд, оставаясь на пути к полному ее завершению в октябре. Кроме того, ФРС в среду более детально осветила свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти, как только экономика страны восстановится. И все же, в центробанке отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени.
Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
В течение последних недель инвесторы ставили на рост доллара, рассчитывая на то, что улучшение экономической ситуации в США позволит ФРС дать более четкий сигнал, когда она будет повышать процентные ставки с околонулевого уровня. Повышение процентных ставок притягивало инвесторов, ориентирующихся на доходность. Хотя в ФРС повторили, что между завершением выкупа облигаций и повышением ставки пройдёт значительное время, Федеральная резервная система также дала более четкое описание, как будет происходить рост, когда придёт время.
В четверг доллар снизился против евро на фоне данных, показавших, что производственный индекс ФРБ Филадельфии обрушился до трехмесячного минимума в этом месяце, а также отчета, согласно которому число разрешений на строительство снизилось на 5,6% в прошлом месяце, а объемы строительства нового жилья упали на 14,4%. Давление на евро оказали сообщения, что на первом аукционе 4-летней программы TLTRO объём выделенных ЕЦБ кредитов для банков составил EUR 82.6 млрд. против ожиданий EUR 110 - 150 млрд. Напомним, эта программа, объявленная в июне, подразумевает предоставление кредитов по низким ставкам для банков на длительный срок, при условии, что они будут вкладывать данные средства в развитие реальной экономики. Программа предназначена для борьбы с дефляцией путём увеличения баланса ЕЦБ. Вторая операция TLTRO запланирована на 11 декабря. Заявленное на понедельник выступление главы ЕЦБ Драги перед экономическим и финансовым комитетом Европарламента станет ключевым событием следующей недели. В свете этого события понедельник может оказаться довольно интересным днем -Драги может представить комментарии на тему результатов аукциона TLTRO и выразить оптимизм, что может оказать EUR/USD определенную поддержку.
Голубиный настрой надавит на единую валюту. Таким образом, глава центробанка вряд ли сможет переломить доминирующий тренд.
Поскольку консолидация пары завершилась, а нисходящий тренд снова в своей активной фазе, то попытки роста пары должны быть ограничены сопротивлением в районе 1.2880—1.2940. Рост выше последнего уровня послужит ослаблению медвежьего импульса. Евро по-прежнему перепродан,что сохраняет риски развития восходящей коррекции.



EUR/JPY

Иена в течение недели продолжила обновлять минимумы против евро в то время как участники рынка анализировали заявление главы Банка Японии Харухико Куроды. Он подтвердил: ослабление монетарной политики государства будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на уровне 2%. Курода заявил, что политики без колебаний примут подобные решения, если это будет необходимо. На данный момент Центральный банк Японии сохраняет неизменной политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год.
Снижение иены также было вызвано тем, что в пятницу Япония понизила оценку экономики в сентябре впервые за пять месяцев. Обрушившиеся на Японию этим летом тайфуны и ливни оказали давление на потребление, вызвав новые вопросы по поводу жизнеспособности второго повышения налога с продаж после того, как его первое повышение в апреле повредило спросу и застопорило рост. В своем ежемесячном экономическом отчете правительство понизило оценку частного потребления, но заявило, что экономика по-прежнему стоит на пути к "умеренному восстановлению"; стоит уделять внимание сохраняющемуся влиянию со стороны повышения налога с продаж до 8% с 5% в апреле. Во 2-м квартале
ослабление спроса привело к падению ВВП на 7,1%, подчеркнув опасения по поводу того, что повышение налога оказывает более сильное, чем ожидалось, влияние на экономику. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ планирует вновь повысить налог до 10% в октябре 2015 года. Он заявлял,что будет уделять пристальное внимание показателям экономического роста в квартале с июля по сентябрь. Как ожидается, он примет решение по поводу продвижения вперед касательно второго повышения налога в начале декабря после публикации пересмотренных данных по ВВП в 3-м квартале.
Благосостояние японцев растет, выяснил Банк Японии. Совокупные активы домохозяйств страны за 2-й квартал выросли на 2,7% в годовом сравнении до рекордных 1645 трлн иен ($15 трлн), согласно квартальному исследованию Банка Японии. На 15% вырос объем средств японцев в инвестиционных трастах - до 82 трлн иен, что также является рекордным показателем. Активы домохозяйств в виде наличных средств и депозитов на конец 2-го квартала составили 874 трлн иен, увеличившись по итогам 30-го квартала подряд. На долю наличных и депозитов пришлось порядка 53% активов японцев.
Рост благосостояния населения Японии обусловлен подъемом фондового рынка, а также цен на жилье. Однако правительству страны пока сложно заставить японцев тратить свои накопления, что необходимо для поддержки экономического роста, отмечают эксперты. Объем денежных средств на счетах и депозитах японских компаний на конец июня составил 229 трлн иен, что близко к рекордному уровню в 233 трлн иен, зафиксированному тремя месяцами ранее.
Зарубежные инвестиции японских компаний на конец второго квартала 2014 года увеличились на 13,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года и достигли рекордных 67 трлн иен.
Пара протестировала ключевое сопротивление в районе 141.200, где проходит 76.4 уровень веера Фибоначчи. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70. Если же район 141.200 не будет преодолен в ближайшей перспективе, последует коррекция к 61.8 по Фибоначчи, которые теперь выступят в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с целью преодоления района 142.200.
Потеря уровня 61.8 по Фибоначчи откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 29.09-03.10.2014

USD/CHF

Швейцарский франк существенно подешевел против американской валюты, оказавшись вблизи максимума 15 июля 2013 года. На ход торгов повлияли данные, показавшие, что индикатор потребительской активности снизился до 1,35 с 1,67 в июле. Снижение было под влиянием всех суб-показателей. Регистрации новых автомобилей резко упали -на 5,8 процента годовых. Суб-индикатор розничной деловой активности, отслеживаемый KOF, упал до 2 пунктов с 11, поставив его ниже долгосрочного среднего 6,2 пунктов в первый раз за четыре месяца. Кроме того, квартальные данные по ВВП показали более слабый рост частного потребления второй квартал подряд.
Экономисты UBS предполагают, что частное потребление будет играть лишь умеренную роль в стимулировании роста в этом году. После слабых данных ВВП во втором квартале экономисты понизили прогноз роста ВВП на 2014 год - до 1,3 процента с 2,1 процента. В следующем году UBS прогнозирует 1,6% рост.
Небольшое внимание также привлек квартальный бюллетень Швейцарского национального банка. В нем сообщалось, что Швейцарский национальный банк продолжает поддерживать минимальный обменный курса в CHF 1,20 за евро и оставляет целевой диапазон трехмесячной ставки Libor без изменений на уровне 0,0 - 0,25%."Экономические перспективы значительно ухудшилась. Швейцарский франк по-прежнему на высоком уровне. Поскольку трехмесячный Libor близок к нулю, минимальный курс остается ключевым инструментом,чтобы избежать нежелательного ужесточения денежно-кредитных условий. Поэтому Швейцарский национальный банк будет продолжать обеспечивать соблюдение минимального курса с предельной решимостью", - говорится в отчете.
Как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в сентябре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце.
Согласно данным, в сентябре окончательный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5 и первоначальной оценкой за сентябрь на отметке 84,6. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 85,1. Кроме того, более детальная информация показала: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в сентябре +2,8%, индекс 12-мес инфляционных ожиданий +3,0% окончательный индекс ожиданий в 75,4, окончательный индекс текущих условий в сентябре 98,9.



GBP/USD

Фунт отступил от сессионного минимума против доллара, но продолжает торговаться с умеренным понижением. Поддержку валюте оказали слова главы Банка Англии Марка Карни.
В ходе своего выступления на конференции в Уэльсе Карни заявил, что время повышения ставок приближается, однако не добавил никаких интересных деталей, отметив только, что всё будет зависеть от макростатистики. Глава ЦБ обратил внимание на то, что процесс ужесточения будет носить постепенный и ограниченный характер. Борьба с экономическими
проблемами займёт какое-то время, - отмечает он. - Внешний спрос по-прежнему является слабым. Продолжается восстановление госбаланса. Что касается частного сектора, то погрязшие в долгах его представители будут особенно восприимчивы к изменениям процентных ставок. Впрочем, Карни заверил, что Банк Англии прекрасно отдает себе отчет о рисках,сопряженных с длительным периодом поддержания ставок на низких уровнях, особенно рисках для рынков финансов и недвижимости.
Участники рынка также продолжают анализировать вчерашние данные по Британии. Конфедерация британской промышленности сообщила, что индекс розничных продаж упал до 31 в этом месяце с 37 в августе. Ожидалось снижение до 34. Около 33 процентов сказали, что розничные заказы выросли, в то время как 15 процентов заявили, что снизились, давая баланс 19 процентов. Опрос показывает, что потребители продолжают тратить уверенными темпами, но может быть отмечено немного ослабления по сравнению с прошлыми месяцами, сказал Говард Арчер, главный экономист по Великобритании в IHS Global Insight.
Великобритании предстоит более пяти лет сокращать свои расходы, но в дальнейшем делать это будет гораздо сложнее, - заявил высокопоставленный правительственный чиновник.Боб Керслейк, который уходит с поста главы государственной службы Великобритании в этом месяце, сказал аудитории в Институте правительства, что все простые меры экономии были уже предприняты.Первые пять лет экономии были сложными, но вторые пять лет, скорее всего, окажутся намного хуже по трем причинам, сказал он.
- Во-первых, наиболее простые варианты уже были рассмотрены и внедрены. Во-вторых, мы, вероятно, будет делать это на фоне растущей экономики и усиления конкуренции за хороший персонал. В-третьих, чувство срочности, которое было заложено в основу первой программы экономии, будет снижено.Несмотря на довольно позитивные для фунта заявления Марка Карни, восстановление пары, последовавшее после них, было ограничено сопротивлением в районе 1.6341, где фунт продолжают продавать и он вновь тестирует поддержку на уровне 63-й фигуры. Неспособность роста выше 1.6341, несомненно, является негативным техническим фактором.
Тем не менее, пока фунт торгуется выше 1.6300-1.6280, шансы на более масштабное восстановление будут сохраняться. Пробой вышеуказанного сопротивления приведет к росту в районе 64-й фигуры.
Потеря 1.6280 откроет путь к 62-й фигуре.



EUR/USD

Прошедшая неделя оказалась очень удачной для американской валюты - она смогла достигнуть 14-месячного максимума против евро. В первый торговый день недели давление на евро оказали комментарии главы ЕЦБ Драги, который отметил, что в последнее время рост экономики еврозоны замедлился, и риски скорее являются понижательными. Глава Банка заявил: меры, о которых было объявлено в ходе сентябрьского заседания, должны дополнить июньские; он повторил, что нижняя граница по процентным ставкам уже была,достигнута. Тем не менее, ЕЦБ готов использовать дополнительные нетрадиционные меры монетарной политики в рамках своего мандата «и менять размер/состав программы, если это станет необходимым ввиду слишком длительного периода низкой инфляции», как сообщил Драги.
Небольшое влияние также оказали данные по США, показавшие, что продажи на вторичном рынке жилья упали впервые за пять месяцев в августе. Это знак того, что рынок жилья сталкивается с замедлением после оживленного лета. Продажи на вторичном рынке жилья упали на 1,8% в августе с июля и достигли с учетом сезонных колебаний годового уровня 5,05 млн., сообщила в понедельник Национальная ассоциация риэлторов. По сравнению с годом ранее, продажи сократились на 5,3%. Экономисты прогнозировали рост до 5,21 млн.в августе. Продажи в июле достигли 5,14 млн. вместо ранее озвученных 5,15 млн.
Поддержку американской валюте оказали данные, показавшие, что предварительный производственный индекс менеджеров по снабжению от Markit составил 57,9 в сентябре, не изменившись по сравнению с августовским 52-месячным максимумом. Детали отчета также показали: рост занятости был самым быстрым с марта 2012 года, а инфляция закупочных цен ускорилась до максимального уровня в этом году.
Усилили спад евро также заявления Драги, сделанные в среду. Он отметил, что банк сохранит денежно-кредитную политику в случае необходимости в течение долгого времени и будет использовать все имеющиеся в распоряжении средства для борьбы с дефляцией. «Монетарная политика останется аккомодационной надолго и я могу сказать вам, что управляющий совет ЕЦБ единодушен, считая своей обязанностью использовать инструменты, имеющиеся в его распоряжении, чтобы вернуть инфляцию к уровню чуть ниже 2%. Процентные ставки останутся низкими, поскольку они не могут опуститься еще ниже» - сообщил он.
Небольшое влияние оказали данные по деловой активности. Как стало известно, предварительный индекс активности (PMI) от Markit составил в сентябре 58,5. Ожидания рынка были на уровне 59,4, что немного меньше, чем значение в прошлом месяце на отметке 59,5.
Порадовали также данные по ВВП США, которые помогли еще больше укрепить доллар. Поддержку валюте оказали данные по экономике США. Министерство торговли США улучшило оценку роста ВВП во втором квартале 2014 года с 4,2% до 4,6% в пересчете на годовые темпы. Пересмотр показателя совпал с консенсус-прогнозом аналитиков. Таким образом, подъем американской экономики в апреле-июне оказался максимальным с четвертого квартала 2012 года. Подъем индекса PCE Core который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, во втором квартале составил 2%. Оценка показателя осталась неизменной, как и ожидалось. В первом квартале индикатор повысился на 1,2%. Потребительские расходы,на которые приходится 70% ВВП США, в апреле-июне повысились на 2,5% в пересчете на годовые темпы после увеличения на 1%. Эксперты ожидали повышения оценки с 2,5% до 2,9%.
Член Управляющего совета ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил, что одной из главных проблем еврозоны в данный момент является банковское кредитование, которое получило поддержку от мер ЕЦБ, направленных на увеличение ликвидности.
Представитель ЕЦБ отметил, что учреждение Банковского Союза восстанавливает доверие к банковскому сектору, тому же способствуют и стресс-тестирование банков. Более того, рынок ABS в ЕС получит поддержку от программы ЕЦБ,включающей покупки ABS (ценные бумаги, обеспеченные активами) и ипотечные облигации.Также Стурнарас подчеркнул, что нестандартные меры монетарной политики и прогресс в отношении банковского союза являются вопросом первостепенной важности, разрешение которого необходимо для снижения фрагментации рынка и обеспечения нормального проникновения монетарной политики в самые уязвимые регионы валютного союза.
Наблюдаются некоторые предпосылки к дальнейшей коррекции с целями на 1,2805 или 1,2820 после небольшого коррекционного роста предположительно к отметке 1,2800 могут возобновиться очередные продажи единой валюты. Тем более, поддержка на 1,2880 не выдержала натиска продавцов, поэтому ждать сильную коррекции рановато. Важным фундаментальным фактором на следующей неделе будут новости по США нонфарм. Скорей до пятницы можно ожидать торговлю в диапазоне на ожиданиях числа заявок на пособие по безработице.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 29.09-03.10.2014

EUR/JPY

В Японии подходит к концу финансовое полугодие, и до конца месяца экспортеры, вероятно, будут активно покупать иену, что в ближайшей перспективе может привести к снижению пары EUR/JPY. По мнению BTMU, если паре удастся уверенно прорваться выше ключевого долгосрочного сопротивления Y109.25, то возобновление спекулятивных покупок может перевесить давление со стороны японских экспортеров. Публикация на следующей неделе данных по рынку труда США может также негативно сказаться на динамике пары,если цифры покажут, что августовское ухудшение не стало лишь временным явлением. К тому же, недавно Синдзо Абэ выразил некоторую озабоченность низким курсом иены, а Уильям Дадли - высоким курсом доллара, что в краткосрочной перспективе может ограничить перспективы роста пары.

Индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в регионе Токио, г/г, Сентябрь +2.6% (прогноз +2.7%)
Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты, г/г, Август +3.1% (прогноз +3.2%)
Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г, Сентябрь +2.9% Национальный индекс потребительских цен, г/г, Август +3.3%
В пятницу Японскую йену поддержало падение фондовых индексов, но ее снова продавали после сообщения о том, что реформирование крупнейшего японского фонда не будет отложено.

Прогноз на данный момент нейтральный. Пробой 138.200 откроет перспективу снижения курса к отметке 137.500 на коррекции пара может достигнуть 23.6 по Фибоначчи.



AUD/USD

Австралийский доллар упал к годовому минимуму после того, как центральный банк вновь назвал валютный курс неоправданным и неустойчивым, отметив, что это является важным фактором при принятии решения о целесообразности интервенции. Глава РБНЗ заявил: курс доллара все еще выше устойчивых уровней и опыт показывает, что коррекция в конечном итоге может быть значительной. Анализ Банка указывает, что реальный обменный курс значительно выше ее устойчивого уровня, а также вышеупомянутые уровни оправданы краткосрочными факторами экономического цикла. Банк будет приветствовать движение в сторону более устойчивого уровня обменного курса.
Китайский премьер-министр Ли Кэцян сообщил, что Китай будет работать над финансовыми реформами, которые позволят большему числу компаний войти в отрасль и обеспечат справедливую конкуренции.

Как стало известно, Китай планирует построить систему страхования для всех банковских вкладов, чтобы защитить интересы вкладчиков. Об этом было сказано в заявлении Ли, опубликованном на веб-сайте правительства.
Обеспечение возможности застраховать все вклады в Китае рассматривается в качестве важнейшего предшественника для других финансовых реформ, таких как либерализация процентных ставок.
Многие высокопоставленные чиновники неоднократно заявляли, что такая система будет создана как можно скорее.

Пара AUD/USD достигла линии тренда, проведённой по минимумам мая 2010 г. и января 2014 г. Дальнейшее снижение открывает дорогу к минимуму января на 0,8660.Еще ниже находится уровень 50% коррекции к роста от 2008 до 2014 г. - на 0,8536.
После пробоя сильной поддержки на линии 0,92, курс пары AUDUSD всё никак не может обрести опору. Причинами ослабления валюты являются уверенный спрос на USD и падение доходности от экспорта австралийского угля и железной руды.
Сейчас стоимость стали в Китае резко снижается, соответственно, сырье из Австралии не пользуется спросом. Например, по отчетам TSI средняя цена железной руды, экспортируемой с зеленого континента в Китай, снизилась до минимальных отметок с 2009г.
Быки надеются, что вскоре цены стабилизируются в районе 0,877 – 0,866, однако пробой и этой границы будет свидетельствовать о дальнейшем развитии негативной ситуации. Если со стороны Китая не поступят обнадеживающие сигналы, а доходность американских облигаций будет расти, как и прежде, то AUDUSD вполне может провалиться до области 0,82 – 0,78.
Ситуация очень противоречивая. Пара продолжает падение без существенной коррекции обновив тем самым минимум недели. Продавать пару можно только после коррекции в область 23.6 по Фибоначчи и 38.2



GOLD

Цены на золото заметно снизились в пятницу, направившись к своему четвертому еженедельному падению подряд, что связано с продолжающимся укреплением американской валюты.
Сильный доллар ослабил интерес к золоту. Спрос на физическом рынке может помочь золоту удержаться выше $1.200, но спрос недостаточно высок, чтобы поддержать рынок,- сказал главный дилер Lee Cheong Gold Dealers Рональд Люн.
Многие трейдеры по-прежнему не исключают падения котировок ниже $1.200 за унцию, что повлечет дальнейшие продажи. До сих пор снижение цен не вызвало оживления спроса на физическое золото. Очевидно, покупатели в Азии выжидают в надежде на еще более низкий уровень цен. В результате динамика цен на золото по-прежнему зависит от западного инвестиционного спроса. Тем не менее, небольшую поддержку ценам может оказать рост спроса на золото в Индии в связи с началом праздников и свадебного сезона. Спрос в Китае,как ожидается, также повысится на праздничной неделе с 1 октября.
На ход сегодняшних торгов также повлияли американские данные по ВВП. Как стало известно, экономика США выросла весной самыми быстрыми темпами с конца 2011 года: еще один знак того, что восстановление ускоряется после пяти лет замедления. Валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в США, расширился с учетом сезонных колебаний до годового уровня 4,6% во втором квартале, заявило Министерство торговли. Министерство ранее заявляло о весеннем росте на 4,2%. Пересмотр совпал с прогнозом экономистов.
Экономика в прошлом росла на 4,6% годовых в четвертом квартале 2011 года и не превысила этот показатель с первых трех месяцев 2006 года. Последняя оценка (третья) за период с апреля по июнь в значительной степени свидетельствует о повышенном уровне инвестиций в бизнес, в частности - на строительство производственных объектов. Экспорт также был пересмотрен в сторону повышения.
Эксперты говорят, что после отчета по ВВП внимание участников рынка понемногу переключается на данные по рынку труда США, публикация которого ожидается в следующую пятницу.Это может ограничить рост котировок в ближайшее время. Только если эти данные укажут на замедление темпов роста экономики, золото получит возможность продолжить существенный рост.
С технической точки зрения, весьма вероятно, что в краткосрочном плане золото будет консолидироваться в диапазоне 1200.00-1240.00. При этом только выход из указанного диапазона будет способствовать дальнейшему развитию среднесрочных тенденций. Очевидно, что в данный момент золоту не везёт. Лишь на фоне обострения геополитического кризиса в Украине, курс металла смог достичь в марте годового максимума 1392,60$. Одним из негативных для золота факторов был, несомненно, рост фондовых рынков. В течение последних лет инвесторы предпочитали покупку
«рисковых» активов, а именно — акций, представлявших определенный инвестиционный интерес, в отличие от золота. Вчера фондовые рынки оказались во власти медвежьих настроений, что происходило на фоне падений акций Apple и российского законопроекта, предусматривающего арест зарубежных активов, находящихся в РФ.
Нисходящая тенденция остается в силе продажи от уровня 1223.58 с целью фиксации прибыли на уровне поддержки 1206.44 выглядят вполне реально. Если же на коррекции сможем достигнуть сопротивление 1233.33 нисходящий импульс соответственно ослабнет.
До пробоя поддержки среднесрочные продажи не рекомендуем.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 06-10.10.2014

EUR/USD

Участники рынка анализировали также данные по деловой активности еврозоны, которые оказали влияние на евро. Ранее представленный отчет показал: по итогам прошлого месяца индекс деловой активности в частном секторе еврозоны немного ухудшился, достигнув при этом самого низкого уровня с начала этого года, что было связано с падением спроса в регионе. Согласно данным, композитный индекс менеджеров по закупкам, который основан на опросах тысяч компаний по всему региону и рассматривается в качестве датчика роста, упал до десятимесячного минимума в сентябре - 52,0 пункта,по сравнению с 52,5 в августе. Окончательное чтение было также слабее, чем предварительная оценка на уровне 52,3 пункта. Тем не менее, индекс остается выше нейтральной отметки 50 пунктов уже15-й месяц подряд. Что касается индекса деловой активности для сектора услуг, то он упал до 52,4 с 52,8 (предварительное значение). В августе данный показатель был на уровне 53,1 пункта.
Между тем, стало известно, что композитный индекс производства, который остается ниже 50 пунктов с апреля 2012 года, упал до 14-месячного минимума в сентябре и составил 48,5 пункта, по сравнению с 48,9 пункта в предыдущем месяце. Тем временем, суб-индекс новых заказов, который измеряет спрос, упал до самого низкого уровня почти за год. В Германии в сентябре сводный PMI неожиданно повысился с 53,7 пункта до 54,1 пункта, а индикатор для сферы услуг - с 54,9 пункта до 55,4 пункта. Во Франции сводный PMI и индекс сектора услуг составили 48,4 пункта, тогда как предварительно сообщалось о 49,1 и 49,4 пункта.

Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года. Добавим также,что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем, упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.
Отчет так же позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.

Между тем, данные показали: за последние три месяца экономика прибавила в среднем 224 тыс. рабочих мест, что примерно соответствует среднему повышению за первые 6 месяцев (+228 тыс.).
Но, несмотря на последнее улучшение, перед крупнейшей экономикой в мире стоят прежние проблемы. Более пяти лет после рецессии уровень безработицы остается выше диапазона 5,2-5,5%, который чиновники ФРС рассматривают как долгосрочное среднее значение. Почти 9,3 млн. людей в сентябре были в поисках работы, а 7,1 млн. человек работали неполный рабочий день, так как не могли найти полную занятость.
Добавим также, что доля американцев в рабочей силе остается вблизи тридцатилетнего минимума. Уровень участия в рабочей силе снизился до 62,7% с 62,8%. Перед рецессией данный показатель составлял 66%.
Средняя почасовая оплата труда для работников частного сектора упала до $24,53, но выросла на 2% по сравнению с 2013 ранее.
Потеря поддержки 1.25000 поставит под угрозу текущие минимумы опубликованные данные по безработице и занятости в США, будут оказывать давление на пару за счет сильного доллара.Уровни коррекции пары можно рассматривать по растяжке Фибоначчи к уровню 23.6 и при пробое соответственно к 38.2. Покупки пары выглядят рисскованными, продажи пары можно рассматривать от уровня 1.26000 с целью фиксации прибыли у уровня 1.2400



GOLD

Цены на золото резко снизились на фоне укрепления доллара после выхода сильных данных по рынку труда США.
Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.
Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года. Добавим также, что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем,упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.

Сегодняшний отчет позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.
Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust в четверг снизились на 1,19 тонны до 767,47 тонны - минимального уровня с декабря 2008 года.

Индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг Китая за сентябрь упал до 8-месячного минимума 54,0 с 54,4 в августе. Отчёт по индексу деловой активности PMI в сфере услуг, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, основан на исследовании деятельности около 1200 компаний в 27 отраслях экономики, включая строительство, транспорт и телекоммуникации. Это определённый уровень индекса распространения, основанный на данных исследования деятельности менеджеров по закупкам в сфере услуг.

Давление на золото сохраняется, а с ним и риски тестирования психологического уровня 1800.00 его пробой приведет к дальнейшему снижению. Отбой от 1800.00 усилит интерес к покупкам.
Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначчи и при пробое 38.2, но в краткосрочной перспективе выше 23.6 по Фибоначчи пара врядли сможет подняться, более вероятна торговля в боковике.



USD/CHF

Курс доллара США укрепился против основных валют на оптимистичных данных по рынку труда. Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года.
Добавим также, что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем, упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.
Отчет позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.

Между тем, данные показали: за последние три месяца экономика прибавила в среднем 224 тыс. рабочих мест, что примерно соответствует среднему повышению за первые 6 месяцев (+228 тыс.)
Пара выглядит перекупленной, но положительные данные по безработице США будут способствовать укреплению доллара по крайней мере до публикации протоколов ФРС, в покупки входить от текущего не рекомендуется. Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначи от которого можно смотреть входы в покупки с целью фиксации прибыли на максимуме 0.96830, пробой 23.6 по Фибоначи отменит восходящий сценарий и пара сможет откоректироваться к уровню 38.2 по Фибоначи.




Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 06-10.10.2014

EUR/JPY

Банк Японии вряд ли сможет повысить инфляцию до целевого уровня 2% через два года после начала программы QE, как предполагалось ранее.
В этом месяце запланировано два заседания Банка Японии. Первое ожидается на следующей неделе (7 октября). ЦБ скоро начнет доносить до рынков, что не стоит воспринимать уровень 2% буквально - как цель, которую непременно нужно достичь через 2 года. В этом случае Банк Японии должен довести инфляцию до 2% к апрелю следующего года - ровно через 2 года после начала программы QE.

В этой связи мы все меньше верим, что инфляция будет расти в соответствии с прогнозами Банка Японии. Глобальный импульс дезинфляции, явно влияющий сейчас на цены на сырье, выступит сдерживающим фактором против текущего ослабления иены».

Глава Банка Японии Харухико Курода заявил в пятницу, что центральный банк по-прежнему привержен своей цели повышения инфляции до 2% "примерно за 2 года." Отвечая на вопрос, есть ли изменения в оценках и прогнозах, Курода отметил, что целевой показатель инфляции по-прежнему достижим: "мышление не изменилось."
Стремление достичь 2% уровня как можно раньше, кроме того, мы хотели бы добиться этого на устойчивой и стабильной основе",- сказал он на сессии в Парламенте.
Он сделал комментарии после того, как источники близкие к Банку Японии заявили о возможном изменении сроков достижения 2% инфляции, что дало основания думать о пересмотре Банком Японии своих целей и методов монетарной политики. По слухам центральный банк готов будет достичь 2%-ного уровня инфляции к весне следующего года.
Базовый индекс потребительских цен на августе вырос на 1,1% по сравнению с годом назад, за исключением влияния повышения налогов. Забегая вперед, Курода сказал, что рост инфляции, вероятно, ускорится в течение второй половины текущего финансового года, который заканчивается в марте 2015 года.
Курода также придерживался прежнего взгляда в пользу слабой иены. Его комментарии прозвучали на фоне снижения цен на нефть и после касания долларом США 110 иен ранее на этой неделе.
Японский регулятор сегодня приобрел рекордный объем казначейских векселей - 3,5 трлн иен или 32,2 млрд долларов. Таким образом в стране планируется ускорить темпы роста потребительских цен до таргетированного уровня в 2% годовых.
Сегодняшняя сумма превышает предыдущие рекорды в 3 трлн иен, которые были зарегистрированы 1 и 22 августа. Кроме того, в пятницу Банк Японии приобрел государственные облигации на 530 млрд иен в рамках ежемесячной программы покупки аналогичных активов на 7 трлн иен.

Инвесторы Японии увеличили закупку ценных бумаг иностранных корпораций до самого высокого уровня за последние 5 лет на фоне ожидания дальнейшего падения национальной валюты по отношению к американскому доллару.
Объем покупок бумаг зарубежных компаний японскими инвесторами за семь дней, завершившихся 26 сентября, достиг 393,1 млрд иен или 3,6 млрд долларов. По данным Министерства финансов страны, такая сумма является максимальной с января 2009 года.
За неделю в текущем году иностранные фирмы в среднем покупают ценных бумаг на 46,3 млрд иен.Японское правительство в ближайшей перспективе намерено сократить данные по темпам роста экономики. Согласно промежуточным оценкам, итоговые цифры по ВВП за минувший квартал могут оказаться меньше на 0,2-0,6% чем было заявлено ранее. Причиной пересмотра, как утверждают чиновники кабинета министров, стали неблагоприятные погодные условия, а именно проливные дожди и необычно холодная температура воздуха.

После резкого роста японской иены последовало ее стремительное падение, в результате которого пара евро/иена поначалу снизилась до поддержки в районе 136.86, а потом восстановилась до сопротивления на уровне 137.87.Решение Европейского центрального банка оставить процентные ставки без изменений и тональность комментариев Марио Драги имели ограниченное влияние на динамику пары, поскольку в целом были ожидаемы. В краткосрочной перспективе пара может торговаться в диапазоне, ограниченном вышеуказанными уровнями. Выход из диапазона обозначит дальнейшее направление движения.



GBP/USD

Фунт продолжил свое снижение против доллара. Давление на валюту оказали британские данные по активности в секторе услуг. Как стало известно, рост деловой активности в секторе услуг Британии незначительно замедлился в сентябре, приведя к замедлению расширения всего частного сектора до шестимесячного минимума. Согласно данным, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы снизился в сентябре до уровня 58,7 пункта (трехмесячный минимум), по сравнению с августовским девятимесячным максимумов на отметке 60,5 пункта. Многие эксперты ожидали падения данного показателя до 59,1 пункта. Тем не менее, индекс по-прежнему значительно выше исторического среднего значения и нейтральной отметки 50 пунктов, отделяющей рост от сокращения. Но в сочетании со слабым производственным PMI, композитный индекс активности для всего частного сектора упал к самому низкому уровню за шесть месяцев - до 58,1 с 59,7.

Главный экономист Markit Крис Уильямсон сказал: последнее значение индекса указывает на рост ВВП на уровне 0,8 процента в течение трех месяцев по сентябрь, что немного ниже,чем +0,9 процента, зафиксированные во втором квартале. Но перспективы последних трех месяцев 2014 года выглядят куда менее радужными: в соответствии прогнозами Банка Англии период существенного роста скоро придет к концу. «Есть опасения, что экономика может замедлиться быстрее, чем ожидалось», сказал Уильямсон. К тому же последняя слабость в сфере производства и строительства может распространиться на сектор услуг. «Это добавляет уверенности, что процентные ставки останутся неизменными до следующего года, и, по крайней мере, пока не будет явных признаков роста заработной платы и доходов населения в реальном выражении», - заявил экономист.

Фунт упал и закрепился ниже уровня $1.6100, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу PMI Великобритании в секторе услуг. Сентябрьский показатель опустился на уровень 58.7, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 60.5 и 59.1 соответственно. Таким образом, данные не оправдали оценок экспертов, указав на слабость экономики в секторе услуг Великобритании.

Фунт продолжают продавать. Попытки роста ограничены поддержка пары пробита, сопротивление 1.60500 ранее пробитая поддержка. Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначи при пробое к 38.2 по Фибоначи, но пробой выше указанной поддержки дает мизерные шансы на коррекцию, продажи пары рассматривать можно уже от уровня 1.60770 с целью фиксации прибыли у уровней 1.59000 и 1.58900 где проходит уровень веера по Фибоначи 38.2



AUD/USD

В августе 2014 года число разрешений на строительство выросло на 1,2% и рост продолжается три месяца. С сезонной коррекцией в августе число разрешений на строительство выросло на 3,0%, рост продолжается два месяца. Число разрешений на строительство домов в частном секторе мало изменилось. Стоимость одобренных к строительству объектов выросла в августе на 0,8%, рост продолжается два месяца подряд. Стоимость одобренных жилых домов выросла на 1,4%, рост продолжается четыре месяца. Стоимость одобренных нежилых зданий снизилась на 0,5%, снижение продолжается девять месяцев.

Стоимость одобренных жилых домов выросла на 3,0%, рост продолжается два месяца. Стоимость одобренных нежилых зданий снизилась на 4,5%, снижение продолжается два месяца.
Австралийский доллар вырос после публикации данных по числу размещения на строительство в Австралии

Наблюдается более сильная спекулятивная активность на рынке жилья, чем следует, риск на рынке жилья локализованный, но достаточно сильный, чтобы повлиять на экономику.В сентябре индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), умеренно ухудшился, достигнув при этом уровня 58,6 по сравнению с августовским чтением на отметке 59,6. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было снизится до 58,5.

Пара восстановилась до сопротивления в районе 0.8816. Все попытки его пробить были безуспешными, но и спады пока ограничены поддержкой на уровне 0.86400. Негативный настрой сохраняется, поэтому AUD может возобновить снижение, для чего медведям необходимо преодолеть текущую поддержку, которую пара тестировала. Коррекцию пары можно рассматривать к коррекционным уровням 23.6 по Фибоначчи и 38.2 по Фибоначчи.
После искать входы в продажу, сильный доллар будет препятствовать восходящему тренду и развороту пары.




Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 13-17.10.2014

EUR/USD

Во вторник небольшое влияние оказали данные по Германии, а также новые прогнозы по мировому росту от МВФ. Как стало известно, объем промышленного производства в Германии в августе сократились на 4,0%. В августе был зарегистрирован наибольший спад с начала 2009 года, намного больше прогнозируемого снижения на 1,4%. Между тем, МВФ понизил прогноз мирового экономического роста как для этого, так и следующего года, в связи с застоем в Европе и более медленным восстановлением в Японии. МВФ прогнозирует мировой рост в 2014 году на 3,3% и рост на 3,8% в 2015 году, ниже на 0,1% в 2014 и на 0,2% в 2015 году по сравнению с прогнозом, сделанным в июле.

Росту евро помогли протоколы ФРС. В них сообщалось, что опасения руководителей центрального банка США относительно слабого роста экономик других стран, а также последствий укрепления доллара США для экономики страны повысились. Также руководители ФРС беспокоятся, что разочаровывающие темпы роста в Европе, Японии и Китае могут негативно отразиться на экспорте США.
В настоящее время укрепление валюты, вследствие которого сокращается стоимость импортируемых товаров и услуг, может удерживать инфляцию в США ниже целевого уровня ФРС 2%. Руководители ФРС также снизили среднесрочные прогнозы по росту экономики, отчасти из-за вышеуказанных опасений. Общее беспокойство стало еще одной причиной, по которой ФРС сохранила ставки около нуля.Заметное давление на евро оказали новые прогнозы по Германии и слова главы ЕЦБ Драги. Как сообщалось ранее, экономические исследовательские институты в совместном докладе опубликовали прогноз,согласно которому крупнейшая экономика Европы вырастет на 1,3% в этом году и 1,2% в 2015 году, по сравнению с +1,9% и +2,0% соответственно в апреле. Что касается Драги, то он подчеркнул необходимость повышать объем производства в еврозоне посредством реформ. Также он заявил, что Европа сталкивается со структурными проблемами, а не с цикличными, поскольку потенциальный объем производства слишком низок на фоне высокой безработицы.

В последний торговый день недели евро заметно подешевел против американской валюты, приблизившись к минимальным значениям вторника, что было связано с растущей обеспокоенностю по поводу перспектив роста Германии и глобальной экономики в целом. Сегодня появились сообщения о том, что на следующей неделе Министерство экономики Германии может сократить прогнозы роста на 2014 и 2015 годы, так как геополитические проблемы и слабый спрос в Еврозоне на немецкие товары оказали влияние на перспективы крупнейшей экономики Европы.

В краткосрочном периоде евро может протестировать более высокие уровни, если участники рынка будут думать, что ЕЦБ больше не станет смягчать политику. Такому настрою способствуют комментарии Бундесбанка, который выступает против дополнительного стимулирования. Тем не менее, евро/доллар нашел поддержку в районе 1.2663, и, если им удастся закрепиться выше нее, то шансы на возвращение выше 1.2700 существенно повысятся. Потеря этой поддержки приведет к снижению до 1.2650-1.2623, где возможна активизация быков. Пробой сопротивления в районе 1.2700-1.2716 откроет путь к 28-й фигуре.



USD/CHF

Третий квартал для американской экономики был чуть хуже предыдущих, а текущий квартал окажется и вовсе самым провальным, но его итоги мы будем наблюдать уже в начале 2015 года.Крепкий доллар и проблемы в мировой экономике явно отразятся на доходах и прибылях американских компаний, которые стоят сейчас весьма дорого. В ближайшие 2-3 недели на американских площадках сохранится повышенная волатильность с понижательной динамикой. Мы делаем ставку, что на сезоне отчётности американские индексы скорректируются в пределах 5% и утащат за cобой вниз все остальные мировые площадки. Инвесторам лучше всего начинать входить в акции ближе к концу октября.

Благодаря более мягкому, чем ожидалось, протоколу последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США пара доллар/франк все же пробила поддержку в районе 0.9555 и снизилась до уровня 0.9509. Сегодня падение продолжилось, поддержка в области 95-й фигуры, как мы и предполагали, была пробита, и медведи на данный момент протестировали отметку 0.9483.

В краткосрочной перспективе пара может снизиться до 0.9455-0.9404. Прохождение последнего уровня откроет путь к 93-й фигуре. На данном этапе отскоки вверх следует использовать для открытия коротких позиций, не пренебрегая при этом защитными ордерами.



EUR/JPY

Индекс уверенности потребителей в Японии снизился неожиданно в сентябре, как показали данные кабинета министров, опубликованные в пятницу.Индекс уверенности потребителей упал до 39,9 в сентябре с 41,2 в августе. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 42,2.Индекс общих средств к существованию упал максимально (на 2 пункта) - до 37,1 в сентябре.Индекс, оценивающий готовность к покупке товаров длительного пользования, упал на 1,7 пункта - до 37,8. Индексы, измеряющие занятость и рост доходов, также снизились на 1,2 пункта и 0,3 пункта соответственно. Протоколы заседания Банка Японии полагают, что дополнительное стимулирование может создать риск финансовых дисбалансов,также может ослабить осознание общественностью необходимости структурных реформ. Многие члены правления отмечают, что важно детально проанализировать инфляционные ожидания, используя различные индикаторы.Большинство членов правления организации полагает, что Банк Японии должен продолжать количественное смягчение так долго, как это будет необходимо, чтобы достичь цели по ценовой стабильности в виде инфляции 2%. Экспорт умеренно вырастет преимущественно за счет восстановления зарубежных экономик. Тренд частного потребления устойчив на фоне стабилизации ситуации с занятостью и доходами. Некоторые члены совета обеспокоены риском роста волатильности на рынке из-за разных взглядов на экономические показатели и денежную политику в разных странах. Один из членов совета
озабочен замедлением капитальных вложений в Европе и на развивающихся рынках, что может замедлить экспорт Японии. Члены совета разделяют мнение том, что экономика Японии продолжает постепенно восстанавливаться, так как влияние повышения налога с продаж ослабевает.

Как и следовало ожидать, пара евро/иена после безуспешного тестирования верхней границы диапазона в виде сопротивления в районе 137.90 вернулась к поддержке на уровне 136.81. После недолгой консолидации вокруг этой области пара продолжила снижение и, пробив поддержку, упала до 136.33.
Таким образом, теперь падение к 136.00-135.81 выглядит вполне возможным. Рост выше 136.81 вернет пару в диапазон, а пробой сопротивления 137.90 будет означать возобновление восходящей динамики.



Официальный сайт компании: ForexPalm

Торговая неделя 13-17.10.2014

GBP/USD

Одной из основных причин снижения курса фунта на этой неделе является пересмотр ожиданий повышения ставки Банком Англии. Фунт умеренно ослаб на этой неделе на фоне того, что инвесторы отодвинули прогноз по первому повышению ставки Банком Англии. Министр финансов Осборн вчера подчеркнул, что Британия не сможет избежать влияния со стороны ухудшающегося экономического прогноза по еврозоне,которая рискует вернуться в кризисное состояние.

Экономика страны переживает решающий момент. Отдельные признаки предупреждают о замедлении темпов экономики Британии после активного роста за последний год, однако, помимо этого, страна оказалась под воздействием негативных внешних факторов это замедление экономики еврозоны и падение цен на сырье. Причем именно они, скорее всего, и станут для рынков причиной пересмотра своих ожиданий по ставкам Банка Англии, передвинув дату их первого повышения на лето 2015 года. Нисходящий тренд сохраняет свою силу, что было подтверждено безуспешным, но спрогнозированным тестированием нисходящей линии сопротивления, от которой пара оттолкнулась, пробила поддержку в районе 1.6173 и продолжила снижение. Сегодня была пробита поддержка на уровне 1.6118, после чего курс пары снизился до 1.6082.

Давление на нее сохраняется и она может в краткосрочной перспективе протестировать поддержку в районе 1.6060-1.6030. На фоне беспокойства ФРС ростом доллара и высокой вероятности более раннего повышения Банком Англии процентной ставки падение фунта выглядит, как минимум, непонятным, поэтому увлекаться его продажами, не имеются в виду краткосрочными, не стоит. Возвращение выше 1.6118-1.6131 может сигнализировать о возобновлении восходящей динамики.



AUD/USD

В августе показатель ипотечных кредитов достиг показателя -0.9% против предыдущего значения 0.3% - это значительно ниже ожидавшихся 0.2%. Отчет по ипотечным кредитам, публикуемый Австралийским бюро статистики, не только отражает число ипотечных кредитов, но и прослеживает развитие тренда на рынке жилья Австралии и уровень потребительского доверия, так как крупные ссуды на покупку недвижимости не учитываются.

Падение ипотечного кредитования является крупнейшим с декабря 2013. С сезонной коррекций общий объем кредитования на дома, не включая изменения и расширение, снизился на 1,2%. Число кредитов на дома, в которых проживает собственник, снизилось на 0,2%. Доля покупающих дома в первый раз в общем количестве финансирования покупки для проживания собственника снизилась с 12,2% в июле 2014 до 11,8% в августе.

Восстановление австралийского доллара против американского, по всей видимости, завершилось. После безуспешных попыток преодолеть сопротивление в районе 0.8900 пара возобновила падение. Вчера она снизилась до 0.8764, а сегодня – до 0.8707. Негатива австралийцу добавило сообщение о том, что Китай намерен ввести импортные пошлины на уголь.Таким образом, медведи теперь снова нацелены на текущие минимумы на уровне 0.8643, пробой которых усилит нисходящий импульс. Для его ослабления австралийцу необходимо преодолеть сопротивление в районе 0.8900.



GOLD

Цены на золото умеренно снизились, но продолжают демонстрировать рост по итогам недели, так как положительные экономические данные по США укрепили доллар и сократили спрос инвесторов на активы убежища.Однако снизившиеся ожидания скорого повышения ставки Федеральной резервной системой продолжают влиять на рынок. Так, цены на золото поднялись выше двухнедельного максимума вчера. Рост, таким образом, был зафиксирован на следующий день после публикации протоколов заседания ФРС 16-17 сентября. Согласно этим документам, ряд членов комитета считает, что существующие формулировки вводят в заблуждение относительно сроков повышения ставок, а рост процентов по займам должен быть привязан к успехам американской экономики. Протоколы также показали, что центральный банк США сократил
прогноз экономического роста из-за окрепшего доллара и опасений по поводу слабости мировой экономики.

Протоколы ФРС действительно оживили рынок золота. Рынок воспринял тот факт, что процентные ставки не вырастут в краткосрочной перспективе, поэтому большинство трейдеров скорректировали свои ожидания в отношении повышения ставок. Так же возвращение на рынок китайских игроков в среду после праздничной недели поддержало цены на золото.
Тем не менее, попытка продолжить рост была сдержана сопротивлением в районе 1233 долларов за унцию, чего, в принципе, и следовало ожидать, поскольку нисходящий тренд по золоту остается в силе, и медведи все еще могут протестировать поддержку в точке 1180 долларов за унцию. Оказавшись под давлением, котировки металла отступили до уровня 1220, где на данный момент смогли найти поддержку.

Прежде чем протестировать 1180.00, медведям предстоит побороться за поддержку в районе 12-й фигуры. В случае падения к 1180 долларам за унцию, следует рассмотреть возможность открытия длинных позиций, поскольку падение золота было оправдано ожиданиями скорого повышения ФРС процентной ставки, которые сейчас снизились, а для пробоя этого уровня медведям понадобятся веские причины.Таким образом, пока перспективы повышения ФРС процентной ставки являются довольно туманными, золото имеет неплохие шансы на развитие восходящей коррекции, но не факт, что от текущих уровней.



Официальный сайт компании: ForexPalm

Торговая неделя 20-24.10.2014

AUD/USD

После волатильной динамики на мировых рынках на этой неделе для австралийского доллара ожидается день рефлексии перед выходными. В пятницу не будет представлено никаких важных внутренних данных. Слабость цен на железную руду, на которую приходится 30% экспорта Австралии, должна удерживать торговлю австралийской валютой в диапазонах.

Валютные стратеги-аналитики говорят, что доллар США остается сильным. Они прогнозируют, что в краткосрочной перспективе пара будет торговаться в диапазоне.Снизившись к поддержке в районе 0.8685, от которой снова начал расти, поднявшись до сопротивления в области 88-й фигуры, которое на данном этапе успешно сдерживает натиск быков.

Его пробой приведет к тестированию максимумов среды на уровне 0.8860, прохождение которых существенно ослабит нисходящее давление. Неспособность преодолеть 88-ю фигуры повлечет за собой снижение к 87-й, потеря которой поставит под угрозу пробоя минимумов на уровне 0.8462.

Так же отметим что на предстоящей торговой неделе в Австралии выйдет индекс потребительских цен, индекс базовой инфляции, по данным ЦБ (методом усечённого среднего), индекс базовой инфляции,по данным ЦБ (методом взвешенной медианы) за 3 квартал. Австралия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от NAB за 3 квартал и будет опубликован полугодовой Экономический и Финансовый прогноз.



EUR/JPY

Управляющий Банка Японии Курода относительно дневной динамики валют, - Если иена ослабевает, отражая фундаментальные факторы, это положительно для экономики Японии в целом, международный рынок сырьевых товаров в последнее время демонстрирует весьма резкое снижение. Падение цен на сырьевые товары до некоторой степени нивелируют друг друга динамика валют влияет на весь финансовый рынок, за ней необходимо пристально следить в целом, слабость иены стимулирует экспорт, фондовые индексы, прибыль мультинациональных компаний. В целом, слабость иены вредит прибыли непроизводственных компаний, реальным доходам домохозяйств, так же влияние снижения иены различно среди секторов экономики.

Управляющий Банка Японии Курода сообщил что покупка долга Банком Японии не приведет к гиперинфляции, так как позволим инфляции ускоряться после достижения целевого уровня 2%. Будут использовать соответствующую денежно-кредитную политику, чтобы помешать дальнейшему росту инфляции выше 2% Банк Японии движется к инфляции в 2%, но пока пройдена лишь половина пути и пока слишком рано говорить о стратегиях выхода.

Как мы и подозревали, фондовые рынки корректируются после чрезмерного падения, что оказывает давление на японскую иену. На этом фоне пара евро/иена на падении к 134.13 была выкуплена, что позволило ей вернуться к сопротивлению в районе 136.23.

После отката до 135.75 рост пары возобновился и она пробила вышеуказанное сопротивление, поднявшись до уровня 136.71. Пробой сопротивления приведет к росту евро в направлении 138-й фигуры. Пока пара торгуется ниже 136.71-137.00 риски возобновления снижения будут сохраняться.



GBP/USD

Фунт подорожал против американского доллара, достигнув четырехдневного максимума. На ход торгов повлияли комментарии экономиста Банка Англии Эндрю Халдейна, который заявил, что он более мрачно оценивает перспективы британской экономики, чем три месяца назад. Халдейн полагает, что ключевая процентная ставка может оставаться низкой дольше, не провоцируя рост инфляции выше целевого уровня Комитета по денежно-кредитной политике, который составляет 2%. В прошедшем году экономика Великобритании вырвалась из продолжительной стагнации и демонстрировала довольно сильное восстановление. При этом уровень безработицы упал до уровня, наблюдавшегося до кризиса. Это повысило ожидания относительно того, что Банк Англии будет первым крупным центральным банком, который начнет сворачивать программы стимулирования, направленные на преодоление кризиса. Два члена комитета проголосовали за повышение ставки в августе и в сентябре, тогда как Халдейн был одним из семи членов, решивших оставить политику без изменений. В ходе своего выступления перед представителями деловых кругов в пятницу он дал понять, что вряд ли займет сторону Мартина Уила и Иана Маккафферти в ближайшее время. Я настроен более пессимистично, - заявил Халдейн. -
Процентные ставки могут оставаться низкими дольше, чем я ожидал три месяца назад, не создавая угрозы для целевого уровня инфляции.

Британский фунт вчера пользовался спросом, что позволило ему в паре с долларом США преодолеть сопротивление в районе 1.6000-1.6027 и подняться к сопротивлению на уровне 1.6118.

После фунт оказался под давлением после комментариев представителя Банка Англии, который заявил, что повышение процентной ставки может произойти позже, чем предполагалось ранее.Пока снижение фунт/доллар ограничено поддержкой в районе 1.6027. Следующая поддержка расположена в точке 1.6000, ее потеря откроет путь к 1.5915/00. На данном этапе рост фунта является исключительно коррекционным.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 20-24.10.2014

EUR/USD

Член Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кере призывает правительства стран еврозоны реализовать экономические реформы. Кере убежден, что им необходимо воспользоваться всеми преимуществами политики, направленной на стимулирование спроса. "Для европейских стран сейчас нет смысла останавливать реформы. Это будет означать, что они напрасно старались", - заявил он в ходе выступления.Кере почти ничего не сказал о перспективах денежно-кредитной политики, но подчеркнул, что ЕЦБ будет стремиться к целевому уровню инфляции в 2% и продолжит увеличивать свой баланс.

В еврозоне объемы строительства в августе росли быстрее, чем в сентябре, как показали данные Евростата, опубликованные в пятницу.Объемы строительства выросли на 1,5% за месяц после роста на 0,3% в июле. Объемы строительства зданий увеличились на 1,4%, а гражданского строительства - на 2,1%.

Пара EUR/USD продолжила корректироваться вверх. Евро удалось восстановить 23.6% Фибоначчи от снижения с мая по октябрь на $1.2850. Единая валюта торгуется в краткосрочном восходящем канале.

Закрепление над $1.2850 откроет путь к $1.2900 и $1.3000. Поддержка канала находится в области $1.2665/85. Затем идут уровни на $1.2600 и $1.2570. Картина будет оставаться позитивной, пока евро торгуется выше $1.2750 – предыдущие минимумы 2014 г.Европейской валюте удалось подняться за счет слабого доллара с одной стороны, и отсутствия агрессивных комментариев ЕЦБ с другой стороны. В то же время, проблемы еврозоны становятся все более серьезными и уже в ближайшее время могут снова привлечь внимание рынка, которое до этого было приковано к США. На прошедшей неделе произошла масштабная распродажа акций периферийных стран,доходности по греческим бондам подскочили почти до 9%, а Испания не смогла привлечь достаточно инвесторов на долговом аукционе. Наибольшую тревогу вызывают очень низкие данные из Германии



USD/CHF

Доллар США вырос против большинства основных валют, получив поддержку от данных по рынку жилья. Объем построек нового жилья умеренно вырос в сентябре, что подтвердило прогнозы экспертов. Об этом было сказано в отчете, представленном Министерством торговли.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем закладок новых домов вырос на 6,3% (с учетом сезонных колебаний), достигнув годового уровня 1,017 млн. единиц. Число разрешений на строительство повысилось на 1,5% - до 1,018 млн. единиц. Экономисты прогнозировали, что закладки вырастут до 1,02 млн., а число разрешений поднимется до уровня 1,04 млн. единиц. Добавим, объем закладок за август был пересмотрен до уровня 957 тыс. (-12,8% с июля по сравнению с -14,4% ранее).

Напомним, показатели по строительству нового жилья были крайне нестабильными в течение большей части года. После заметного роста в апреле, мае и июне последовало падение, но в июле повышение составило 21%, на фоне чего количество закладок достигло 1,10 млн. единиц. Объемы строительства постепенно восстанавливаются после жилищного кризиса, но темпы закладок остаются заметно ниже среднегодового уровня 1,7 млн., который фиксировался с 1996 по 2006 годы.Сегодняшний отчет также показал, что закладки нового односемейного жилья, составляющие две трети рынка, выросли всего на 1,1% в сентябре.

Эксперты отмечают, что снижение процентных ставок по ипотеке может способствовать росту спроса на дома в конце года. Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке упала до 3,97% на этой неделе в соответствии с данными Freddie Mac. Это первая за текущий год фиксация падения ставки ниже 4%.

Кроме того, потребители в США в начале октября были более оптимистично настроены относительно перспектив экономики, что спровоцировало общий рост доверия. Об этом свидетельствуют опубликованные в пятницу результаты опроса домохозяйств, проведенного Мичиганским университетом и Thomson-Reuters. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Thomson-Reuters в октябре неожиданно вырос до 86,4 против окончательного значения сентября 84,6

Франк, предпринял попытку снижения и старался пойти на перебитие минимума, но помним, что у нас по паттерну IP2 младшего ретресмента по Фибо, цели имеются вверху на уровне 61,8% - 0,9560, поэтому имеем так же вариант попробовать отработать вначале этот паттерн и затем уже формировать новые на нисходящее движение, которое пока остается приоритетным, хотя и без наличия внутренних паттернов на старших ретрейсментах. Так же появился шанс образовать паттерн РНК на верхней границе канала на Н1, тут может получиться сигнальная свеча, по которой затем будет отработка на снижение. Но это только перспектива для пары.



GOLD

Цены на золото снизились в пятницу, но в недельном выражении они растут вторую неделю подряд за счет сохранения опасений касательно здоровья мировой экономики.Рост котировок золота, облигаций и японской иены обуславливает и повышенный спрос на надежные активы на фоне замедления роста мировой экономики. Особенно рынок беспокоит ухудшение экономических показателей Европы и Китая, тогда как статистика США улучшается.

Сегодня цены на золото демонстрируют снижение, поскольку показатели, отражающие проблемы мировой экономики, уменьшились после выхода в четверг позитивных американских данных, однако обеспокоенность по поводу перспектив еврозоны сохраняется.

Спрос на убежище золото ослаб после того, как Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, завершившуюся 11 октября, сократилось на 23000 до 14-летнего минимума на уровне 264000 с 287000 на предыдущей неделе. Аналитики ожидали, что число заявок снизится на 1000 - до 286000.

Отдельный отчет показал, что промышленное производство в США расширилось в прошлом месяце на 1,0%, опередив ожидания роста на 0,4%.Настроения участников рынка также повысились после того, как глава Федрезерва Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что центробанку может потребоваться временно сохранить программу покупки облигаций из-за сокращения инфляционных ожиданий.

Тем не менее опасения в отношении дефляции в зоне евро сохраняются после того, как пересмотренные данные показали в четверг, что инфляция потребительских цен в валютном блоке выросла в сентябре на 0,3%, что соответствовало ожиданиям.Темпы инфляции уже 12 месяцев подряд находятся ниже 1%, тогда как целевая инфляционная отметка для Европейского центрального банка составляет чуть меньше 2%.

Сегодняшний отчет по рынку жилья показал: объем закладок нового жилья умеренно вырос в сентябре, что подтвердило прогнозы экспертов. Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем закладок новых домов вырос на 6,3% (с учетом сезонных колебаний), достигнув годового уровня 1,017 млн. единиц. Число разрешений на строительство повысилось на 1,5% - до 1,018 млн.единиц.Экономисты прогнозировали, что закладки вырастут до 1,02 млн., а число разрешений поднимется до уровня 1,04 млн. единиц.

Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого торгового фонда SPDR Gold Trust в четверг повысились на 0,24% - до 760,94 тонны. Физический спрос в Азии повысился, о чем говорит рост наценок в Китае (стране - крупнейшем потребителе золота) до $2-3 за унцию к индикативной спотовой цене с $1-2 в четверг. Спрос на золото, как правило, растет в Китае и Индии в IV квартале благодаря праздникам и свадьбам.

Золото постепенно отступает от недавнего максимума на 1250 достигнутого в среду после всплеска волатильности и падения доллара. Однако краткосрочный уклон продолжает оставаться восходящим.Более вероятно что нисходящий тренд будет продолжен и коррекция будет иметь ограниченный характер. О среднесрочном снижении курса пока не стоит говорить, выход из узкого диапазона, укажет дальнейшее направление.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 27-31.10.2014

EUR/JPY

Экономическая политика премьер-министра Синдзо Абэ, проводимая последние два года, способствовала обесцениванию иены к доллару на 26%, что повысило прибыль японских компаний, но уменьшило покупательную способность их работников.

С учетом таких изменений, обострились дискуссии среди руководства страны о целесообразности дальнейших мер, направленных на ускорение инфляции. Если два года назад премьер-министр страны Абэ объявил программу неограниченных денежных вливаний, чтобы преодолеть хроническую дефляцию и подстегнуть рост цен, то в этом месяце он посетовал, что повышение цен на энергоносители, вызванное обесцениванием иены, может ударить по потребителям и представителям малого бизнеса. В свою очередь, глава Банка Японии Харухико Курода заметил, что, по его мнению, ослабление валюты не является минусом для национальной экономики и отражает фундаментальные факторы.

Эксперт Morgan Stanley Ханс Редекер заявил что правительство Японии очень обеспокоено тем, как сильно падение реального дохода влияет на уровень поддержки, и причем в то время, когда необходимо проводить реформы. Именно этим объясняется резкое изменение риторики японских властей в последнее время.

Экспорт Японии в сентябре вырос на 6,9% к уровню прошлого года в августе было снижение на 1,3%, ожидался рост на 6,5%. В сентябре рост экспорта Японии оказался максимальным за семь месяцев. Импорт вырос на 6,2% к уровню прошлого года; в августе было снижение на 1,4%, ожидался рост на 2,7%.

В результате дефицит торгового баланса составил Y958,3 млрд. Сальдо торгового баланса с сезонной коррекцией: -Y1070,1 млрд., в августе было -Y912,4 млрд., ожидалось -Y918,5 млрд. Общее сальдо торгового баланса, публикуемое Министерством финансов Японии, оценивает баланс между импортом и экспортом. Положительная величина отражает торговый профицит, а отрицательная - торговый дефицит.Ввиду высокой зависимости Японии от экспорта экономика страны сильно зависит от торгового профицита. Таким образом, любые изменения показателя оказывают влияние на внутреннюю экономику.После публикации данных по внешней торговли Японии курс иены остается стабильным.

Валюте оказали поддержку вышедшие данные по Германии и еврозоне, превзошедшие прогнозы аналитиков. Тем не менее, в целом евро все еще находится в активной стадии нисходящего тренда, что сохраняет риски возобновления его падения против иены. При этом не стоит исключать роста в направлении 138-й фигуры, где следует ожидать активизации медведей.



EUR/USD

Давление на евро оказали слухи о стресс-тестах и публикация отчета по инфляции в США. Согласно сообщению испанского новостного агентства EFE, стресс-тесты ЕЦБ проводят около одиннадцати банков из шести стран еврозоны. Названия банков не были приведены, но сообщалось, что три из этих банков расположены в Греции, три - в Италии,два - в Австрии, и по одному в Бельгии, Португалии и на Кипре. В общей сложности проверку проходят 130 банков. Напомним, ЕЦБ опубликует результаты проверки качества активов крупнейших банков еврозоны, а также результаты их стресс-тестов 26 октября. Банки получат результаты за 48 часов до их публикации. Банки, результаты которых будут признаны неудовлетворительными, должны будут в течение двух недель предоставить ЕЦБ планы по увеличению капитала, на реализацию которых им будет дано 6-9 месяцев.

Стресс-тесты помогают убедиться, что крупнейшие банки находятся в безопасности, а также избежать повторения дорогостоящего спасения за счет налогоплательщиков.ФРС может запретить банку повышать выплаты акционерам - такие, как дивиденды, если он не будет в состоянии пережить три наиболее тяжелых гипотетических экономических сценария, используемые в стресс-тестах.

Агентство Reuters на прошлой неделе сообщило, что ФРС также рассматривает вспомогательные испытания, которые ЦБ может использовать, чтобы предотвратить накопление избыточного финансового риска в системе, но не уточняется, будут ли они введены уже в 2015 году.Сценарий средней тяжести, или неблагоприятный, предполагает рост инфляции в США в результате повышение кривой доходности по сравнению с базовым сценариями, что отличает текущий неблагоприятный сценарий от прошлогоднего.

Между тем, добавим, что участники рынка проявляют осторожность в преддверии заседания ФРС, запланированного на среду. Эксперты полагают, что ЦБ США завершит программу количественного смягчения, а также предоставит подсказки относительно сроков повышения процентной ставки.

Неспособность развить рост выше 1.2676 после хороших статданных свидетельствует о высоких рисках пробоя поддержки и падения к 1.2500. Для ослабления нисходящего давления евро необходимо подняться выше 1.2740, а для формирования основания и развития более масштабной восходящей коррекции – преодолеть сопротивление в районе 1.2845-1.2887.



AUD/USD

Консолидация пары в пределах диапазона, продолжается. Данные по потребительской инфляции в США оказали давление на пару, но позже она смогла восстановиться. После выхода неплохих статданных по КНР вернулась к 88-й фигуре. Таким образом, говорить о каких-либо изменениях в общей картине не приходится, можно лишь отметить, что выход из диапазона
обозначит направление дальнейшего движения.

Давление на него сохраняется, поэтому после роста к 0.8805 он снизился до поддержки в районе 0.8755, которая была пробита, что привело к падению до 0.8719. После тестирования этого уровня получили технический отскок к 0.8773.

Похоже что падение может возобновиться с тестированием минимумов на уровне 0.8643. Тем не менее, в преддверии объявления результатов заседания FOMC продавцы могут начать фиксацию прибыли, что приведет к отскоку пары выше. Пробой сопротивления в районе 89-й фигуры откроет путь к психологическому уровню 0.9000.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 27-31.10.2014

USD/CHF

Национальный Банк Швейцарии будет повышать ставки не ранее июня 2016 года, хотя рынки прогнозируют конец 2016 года.Слабость Еврозоны оказывает негативное влияние на швейцарскую экономику, которая, как мы ожидаем, стагнирует во второй половине этого года. Даже с учетом того, что швейцарский рост восстановится в следующем году, пауза предполагает задержку в увеличении инфляционного давления.

Рыночное ценообразование,слишком мягкое. Несмотря на нынешнюю слабость, швейцарская экономика неуклонно растет в последние годы. Рост кредитования остается на плаву. Действительно, ЦБ Швейцарии беспокоит рост дисбаланса в жилищном секторе - несмотря на то, что макропруденциальные инструменты были использованы для противодействия этому дисбалансу. Ограничение обменного курса против евро часто рассматривается как фактор, сдерживающий повышение процентных ставок. Самое главное что ситуация в зоне евро постепенно улучшается.

Продажи новостроек выросли незначительно в сентябре после роста в августе, несмотря на пересмотр с понижением продаж в летние месяцы.Продажи вновь построенных домов для одной семьи в США выросли на 0,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний до годового уровня 467 000, Министерство торговли заявило в пятницу. Продажи выросли на 15,3% в августе до 466 000 единиц, которые были пересмотрены в сторону понижения от первоначальной оценки 504 000. Продажи в июле и июне также были пересмотрены в сторону понижения.

Объективных причин для продаж доллара США нет, но его неспособность подняться и закрепиться выше 0.9555 может спровоцировать фиксацию прибыли краткосрочными игроками, вследствие чего он может снизиться к 0.9470-0.9400. Пробой сопротивления приведет к тестированию 0.9600.



XAU/USD

Стоимость золота незначительно выросла, что было связано со снижением на европейском рынке акций и падением курса американской валюты. Тем не менее, по итогам недели драгметалл потерял около 0,5 процента.

Небольшое влияние на ход торгов оказали данные по рынку жилья США. Как стало известно, продажи новостроек выросли на 0,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем - до годового уровня 467 000.

Продажи выросли на 15,3% в августе до 466 000 единиц, которые были пересмотрены в сторону понижения от первоначальной оценки 504 000. Продажи в июле и июне также были пересмотрены в сторону понижения.

Экономисты ожидали, что продажи упадут в сентябре на 6,7% к 473 000. Сентябрьский уровень продаж 467 000 все еще был самым высоким с июля 2008 года. По оценкам Министерства торговли, данные по продажам новостроек могут быть волатильными от месяца к месяцу. 0,2% прироста сентября были рассчитаны с погрешностью 15,7 процентных пункта. Продажи в сентябре выросли на 17% по сравнению с годом ранее.

За первые девять месяцев этого года продажи выросли на 1,7% по сравнению с тем же периодом в 2013 году. На вновь построенные дома приходится около 10% покупок домов в США. Продажи на вторичном рынке жилья выросли на 2,4% в сентябре с учетом сезонных колебаний до годового уровня 5 170 000 - это самый быстрый темп года, сообщила во вторник Национальная ассоциация риэлторов.Но продажи на вторичном рынке жилья оставались меньше на 1,7% в прошлом месяце по сравнению с годом ранее.

Между тем, участники рынка проявляют осторожность в преддверии заседания ФРС, запланированного на следующую среду. Многие эксперты полагают, что центральный банк США завершит программу покупки активов в рамках своего третьего раунда количественного смягчения, а также предоставит подсказки относительно сроков повышения процентной ставки.

Очевидно, что нисходящий тренд по золоту остается в силе, и в краткосрочной перспективе медведи могут протестировать поддержку в районе 12-й фигуры. Ее пробитие приведет к снижению до минимумов на уровне 1180. Хотелось бы отметить, что в преддверии предстоящего заседания FOMC, результаты которого могут разочаровать быков по доллару, продажи золота на текущих уровнях сопряжены с повышенным риском.
Поэтому на данном этапе лучше либо воздержаться от активных действий, либо в обязательном порядке страховаться защитными приказами.



GBP/USD

Фунт демонстрировал заметные колебания против доллара США, но завершил неделю вблизи уровней открытия. В понедельник фунт подорожал по отношению к доллару США на фоне данных по рынку жилья. Как стало известно, британский индекс цен на жилье от Rightmove вырос до 2.6% против 0.9% в пошлом месяце. Показатель за год снизился от 7.9% до 7.6%.

Во вторник фунт умеренно снизился после выхода данных о заимствованиях гос.сектора. Дефицит бюджета Великобритании вырос в сентябре по сравнению с прошлым годом, показали данные, опубликованные Управлением национальной статистики во вторник. Чистые заимствования государственного сектора (PSNB) без учета интервенций составили 11,8 млрд фунтов стерлингов в сентябре, увеличившись на 1,6 млрд фунтов годовых. Это увеличение чистого заимствования в основном является результатом прироста на 1,6 млрд фунтов чистых заимствований центрального правительства.

На ход торгов также повлияли протоколы последнего заседания Банка Англии, которые указали на склонность к мягкой политике. Опубликованный протокол заседания Банка Англии от 9 октября показал,что члены MPC проголосовали 7-2 в пользу сохранения процентной ставки на уровне 0.5%. Комитет единодушно проголосовал за поддержание текущей программы покупок активов в размере ?375 млрд.МакКаферти и Уилл, которые ратуют за повышение ставки на 25 б.п., заявили, что экономическая ситуация в Британии оправдывает предлагаемое ими решение.

Давление на фунт также оказали данные, показавшие, что британские розничные продажи снизились больше, чем ожидалось в сентябре на фоне заметного падения продаж в непродовольственных магазинах.Розничные продажи упали на 0,3 процента в сентябре по сравнению с месяцем назад, когда они выросли на 0,4 процента, сообщило в четверг Управление национальной статистики. Это было первое падение за четыре месяца. Экономисты прогнозировали падение за сентябрь на 0,1 процента.

Поддержку валюте также оказали пятничные данные по ВВП Британии. Согласно предварительным оценкам от Управления национальной статистики, экономика Великобритании выросла более медленными темпами в третьем квартале. Валовой внутренний продукт поднялся на 0,7 процента по сравнению со вторым кварталом, когда он вырос на 0,9 процента. Квартальные темпы роста соответствовали ожиданиям экономистов. Как и ожидалось, ВВП был на 3 процента выше в третьем квартале по сравнению с тем же кварталом прошлого года. ВВП, по оценкам, на 3,4 процента выше, чем пиковое значение до экономического спада в первом квартале 2008 года.

Интерес на продажу сохраняется, а с ним и риски пробоя поддержки и падения фунта в направлении поддержки в районе 1.5900.Если ему все же удастся закрепиться выше 1.61050, то быки смогут рассчитывать на тестирование сопротивления в области 1.62820 опубликованые данные по ВВП Великобритании,которые оказали влияние на динамику пары могут толкнуть пару выше.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 03-07.11.2014

EUR/USD

Доллар заметно вырос против евро, установив при этом новый максимум 2014 года. Укреплению американской валюты способствовали данные по личным доходам и расходам, несмотря на то, что они оказались хуже прогнозов. Как стало известно, расходы американских потребителей неожиданно уменьшились в прошлом месяце, зафиксировав при этом первый спад с января что вызывает сомнение в способности экономики поддерживать стабильные темпы роста. Министерство торговли заявило: объем личных расходов упал в сентябре на 0,2%, по сравнению с повышением на 0,5% в августе. С момента окончания рецессии (в середине 2009 года) это было только третье ежемесячное снижение.

Между тем, объем личных доходов американцев увеличился на 0,2% - наименьший рост с декабря. Тем временем, располагаемый доход, с поправкой на инфляцию остался неизменным. Экономисты предсказывал рост потребительских расходов на 0,1% и увеличение доходов на 0,3%. Отчет также показал, что инфляция в США осталась ниже годового целевого уровня Федеральной резервной системы (2 процента). Индекс цен расходов на личное потребление - предпочтительный инфляционный датчик ФРС - вырос на 0,1% с августа и на 1,4% по сравнению с прошлым годом. Без учета продуктов питания и энергоносителей базовые цены поднялись на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,5% годовых. В Министерстве торговли сообщили, что падение потребительских расходов в прошлом месяце отражало
резкое снижение закупок дорогостоящие товары - таких, как автомобили и холодильники. С поправкой на инфляцию расходы домохозяйств на товары длительного пользования упали на 1,9% с августа - самое резкое снижение с сентября 2009 года. На товары кратковременного пользования (с поправкой на инфляцию) расходы упали на 0,3%, в то время как на услуги увеличились на 0,1%. Отчет также показал, что американцы активизируют свои сбережения. Норма сбережений поднялась на 0,2% - до 5,6%, максимум с конца 2012.

Техническая картина по паре евро доллар выглядит следующим образом тренд нисходящий устойчивый, но образование на дневном двойного дна дает вероятность предположить некую коррекцию.

Напомним что тренд устойчивый, возможно продолжение снижения без существенной коррекции. Ключевыми уровнями коррекции являются уровень 23.6 (1.25687) и при более глубокой коррекции 38.2 (1.26204) от которых можно рассматривать входы в продажи. лишь пробой текущего сопротивления 61.8 (1.27041) отменит дальнейшую нисходящую динамику пары.



GBP/USD

Опубликованные данные показали, что британские потребители оказались менее уверенными в отношении перспектив экономики страны. Напомним, для расчета показателя опрашивается около 2000 потребителей, которые оценивают относительный уровень прошлых и будущих экономических условий, включая финансовое положение, ситуацию для крупных покупок, а также общую экономическую ситуацию.

Согласно отчету, октябрьский индекс потребительского доверия упал до уровня -2 пункта, по сравнению с -1 пункта в сентябре. Стоит подчеркнуть, что данный индикатор снижается второй месяц подряд.

Напомним, данные, опубликованные Еврокомиссией, указали на аналогичную картину общие экономические настроения в Великобритании, в том числе бизнеса, а также потребителей ухудшились в октябре. Экономический индикатор настроений снижается уже 5-й месяц подряд. Ухудшение экономических настроений в Великобритании контрастирует с другими странами Европы, где фирмы и потребители стали немного более оптимистично смотреть на свои перспективы в октябре.
Данные также показали, что в октябре снижение продемонстрировали три из пяти компонентов индекса доверия. Суб-индекс оценки потребителями общей экономической ситуации в стране в ближайшие 12 месяцев опустился до 2 пунктов по сравнению с 4 пунктами в сентябре, достигнув минимума с февраля этого года. Индикатор, оценивающий готовность потребителей тратить деньги на крупные покупки, снизился до -5 пунктов (самый низкий уровень с марта) с нуля в сентябре. В то же время, суб-индекс оценки британцами личной финансовой ситуации в следующий год увеличился на 3 пункта - до 4 пунктов.

Давление на пару сохраняется, но на спадах к поддержке в районе 1.5960 пару выкупают. Попытки роста на данном этапе ограничены сопротивлением в точке 1.6038. Таким образом,здесь тоже образовался диапазон, выход из которого необходим для движения в том или ином направлении.

Следует отметить, что пока пара торгуется выше 1.5960, шансы на формирование основания и развитие более масштабной восходящей коррекции будут расти. Пробой этой поддержки позволит продавцам протестировать поддержку в районе 1.5916-1.5873, и лишь прохождение последнего уровня будет сигнализировать о новой волне нисходящего тренда.



USD/CHF

Доллар достиг трехнедельного максимума против основных валют на фоне более сильного, чем ожидалось, роста ВВП США в 3-м квартале, хотя детали отчета были менее оптимистичными.
ВВП США в 3-м квартале вырос на 3,5% годовых, сообщили в Министерстве торговли США. Экономисты прогнозировали рост на 3,1% годовых. Тем не менее, валовые покупки внутри страны и окончательные данные по внутренним покупкам, исключая товарно-материальные запасы и чистый объем торговли, разочаровали. Эти данные указывают на то, что спрос внутри страны требует улучшений.

По результатам опроса, начиная с сентября в секторе туризма Швейцарии началось небольшое восстановление после того, как дождливое лето испортило интересы на отдых. Исследование ссылалось на оценки от научно-исследовательского центра BAK BASEL, а также Государственного секретариата по экономическим вопросам, которые подсчитали, что число ночлегов в отелях выросло почти на 1,5 % в годовом выражении в сентябре и в октябре.
Регистрация новых автомобилей в общем не показала изменений, при этом индикатор активности в сфере розничной торговли остался на негативной территории на уровне - 2 пункта в сентябре, что предполагает превалирование пессимистичных настроений в розничной индустрии над оптимистичными.

Что касается технической стороны картины отметим Масштабные покупки доллара США привели к его росту и против швейцарского франка. Пара пробив ряд локальных сопротивлений, поднялась до сопротивления в районе 0.95550, которое было пробито. По всей видимости, в виду присутствующего восходящего тренда, намерен продолжить рост в направлении 0.9666.

Потеря поддержки в точке 0.95550 даст продавцам надежду на возобновление нисходящей коррекции и возможности для входа в покупки.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 03-07.11.2014

AUD/USD

Продажи новых домов в Австралии в сентябре остались на прежнем уровне (0.0%) после роста в августе на 3,3%. Продажи новых домов от HIA, публикуемые Ассоциацией индустрии жилья, выражают объем новых продаж жилья в Австралии. Он оценивает условия на рынке жилья. Покупатели домов тратят деньги на меблировку и финансирование своих домов, что стимулирует спрос на товары, услуги и рабочих. Так, высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийской валюты, а низкое - негативным.

Продажи новых домов сохраняют нисходящий тренд - это видно в части продаж отдельно стоящих домов, однако продажи в многоквартирных домах с июня выросли.

Продажи отдельно стоящих домов, с сезонной коррекцией, снизились на 2,3%, за третий квартал снижение составило 6,5%.
Продажи в многоквартирных домах выросли на 11,0%, рост за квартал составил 8,7%. Рост продаж в многоквартирных домах привел к достижению нового пика, на 8,7% выше ранее зафиксированного в ноябре прошлого года.

Во второй половине 2014 года виден тренд роста разрешений на строительство многоквартирных домов. В августе их число было только на 11,4% ниже уровня, достигнутого в сентябре 2013 года.

Cущественных новостей по австралийцу которые могли повлиять на пару, на прошедшей неделе не было. А вот предстоящая торговая неделя будет насыщена новостным фоном включая нонфарм и решение по процентной ставке РБА, Банка Англии и ЕЦБ; индекс PMI в Китае, Германии, еврозоне и Великобритании; уровень безработицы в США, Австралии.
Что касается технической стороны картины то негативное влияние менее мягкого, чем ожидалось, сопроводительного заявления FOMC на пару сходит на нет. Смогли немного восстановиться до 0.88540, несмотря на относительно хорошие данные по ВВП США, но после тестирования этого уровня снова оказалась под давлением. Решение Банка Японии расширить объемы программы покупки активов спровоцировало покупки доллара США, на фоне чего пара AUD/USD упала до 0.87850, но покупки AUD в кроссе с JPY вернули ее к 0.88260.

Способность австралийца закрепиться выше 0.88000 может сигнализировать о развитии более масштабной восходящей коррекции с пробоем текущих максимумов. Потеря этого уровня, а также падение ниже 0.87600 приведет к тестированию 0.86430.



EUR/JPY

Йена существенно ослабла против основных валют и достигла минимума с конца 2007 года против доллара США, что было связано с неожиданным решением Банка Японии. По итогам заседания ЦБ Японии заявил о намерении ежемесячно выкупать японские государственные облигации до 80 трлн иен с предыдущего уровня 50 трлн иен. Таким образом, объем имеющихся в держании японских государственных облигаций достигнет 200 трлн иен к концу 2014 года, а денежная база достигнет 275 трлн иен к концу 2014 года. Стоит отметить, что только трое из 32 опрошенных экономистов прогнозировали такое решение Банка Японии. Центральный банк впервые более чем за полтора года увеличил объем покупки активов, так как установленный им целевой уровень инфляции в 2% выглядит все более труднодостижимым. Решение о дальнейшем смягчении политики было принято при пяти голосах "за" и четырех "против". Это был первый случай раскола при голосовании относительно политики с момента вступления Харухико Куроды на пост управляющего центрального банка в марте прошлого года. Кроме того, Банк Японии принял свое решение в тот же день, в который произошли изменения в инвестиционном портфеле Государственного пенсионного фонда Японии (GPIF), позволяя предположить, что центральный банк и правительство координировали меры стимулирования.

Напомним, сегодня перед публикацией итогов заседания ЦБ стало известно, что Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии увеличит долю японских акций в своем держании до 25% с целевого уровня 12%.
Банк Японии, который неожиданно для участников рынка расширил объемы программы покупки активов, что спровоцировало масштабные распродажи японской иены.

На этом фоне сопротивление было пробито, а пара выросла до 140.65, пробив сопротивление в районе 140.49. Теперь целью покупателей по паре может стать уровень 141.22, но не стоит забывать о сохраняющемся негативе в отношении евро, поэтому покупки пары следует осуществлять на откатах и страховать их защитными приказами.



XAU/USD

На прошедшей торговой неделе золото подешевело до минимумов с 2010 года изза хороших экономических данных из США и укрепления доллара также снижению цен на металлы способствовала фиксация убытков инвесторами.

Цены на золото сильно упали после укрепления доллара до почти четырехнедельного максимума против корзины основных валют. Доллар получил поддержку от сильных данных по валовому национальному продукту США, а также со стороны центробанка Японии, который неожиданно решил расширить свое массивное монетарное стимулирование, спровоцировав
снижение курса иены.

Золото уже подешевело на 4,7 процента на этой неделе, и это самое большое недельное снижение с июня 2013 года.

Мы считаем, что цена на золото будет падать, учитывая восстановление экономики США и ожидания более высоких ставок в долгосрочной перспективе.С технической стороны все пока остается в рамках прогноза на снижение по текущему нисходящему тренду. Уровни коррекции 23.6( 1183.13) от которого можно рассматривать вход в продажи и при более глубокой коррекции 38.2 ( 1196.88) так же можно использовать для входа в продажи.

Ключевое сопротивление 61.8 ( 1219.12) Ключевой уровень поддержки веер фибо 61.8 Покупки актива на коррекции возможны, но рискованны.



Официальный сайт компании: Forex Palm