Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB (ежедневно)

На торгах во вторник некоторая стабилизация на фондовых площадках способствовала усилению склонности инвесторов к риску и, как следствие, росту рисковых инструментов. Кроме того, участники рынка стали отдавать свое предпочтение более рисковым валютам также ввиду выхода более благоприятных экономических показателей по Еврозоне.

Опубликованный во вторник отчет немецкого института ZEW показал, что индекс экономических ожиданий в августе достиг самого высокого уровня более чем за два года. Индекс экономических ожиданий в Германии в августе составил 56,1 против 39,5 в июле, тогда как прогноз составлял 45

Еще одной положительной новостью для евровалют, а в частности для британского фунта, стала публикация данных по Великобритании, согласно которым уровень инфляции в стране в июле оказался выше прогноза ряда экспертов. Так, индекс потребительских цен в Великобритании не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось падение показателя на 0,2%. По сравнению с тем же периодом прошлого года индекс потребительских цен вырос на 1,8% после роста на 1,6% в предыдущем месяце. На рынке появились мнения, что Банк Англии может перейти к повышению ставок несколько раньше, чем ожидается, или же не реализовать до конца программу по приобретению активов.

Опубликованные достаточно неоднозначные экономические показатели по жилищному и производственному сектору США не смогли существенно повлиять на рынок. Количество закладок новых фундаментов в США в июле неожиданно сократилось (с 582 до 581 тыс.) вместе с числом разрешений на строительство (с 563 до 560 тыс.), но, в то же время, число закладок новых домов на одну семью в США в июле выросло с рекордно низкого уровня, достигнутого в феврале, на 37%, тогда как количество самих непроданных домов сократились. Как отмечают аналитики, спрос на дома вырос благодаря относительно низким ставкам по ипотечным кредитам и предусмотренным федеральным правительством налоговым льготам. Индекс цен производителей продемонстрировал падение с 1,8% в июне до -0.9% в июле, сместив баланс рисков для инфляции в сторону снижения.

Цены на нефть превысили 70 долл за баррель на фоне неожиданного сокращения запасов нефти в США, что также негативно отразилось на курсе американской валюты.

По итогам дня курс евро/доллар вновь поднялся выше уровня 1.4100 до отметки 1.4153. Курс фунт/доллар вырос на 260 пунктов и достиг отметки 1.6585. Курс доллар/иена торговался в диапазоне 94.30 — 95.30.

Прогноз на среду, 19 августа

Взгляд инвесторов на перспективы мирового экономического роста стал чуть более позитивным.

В среду для участников рынка интерес будут представлять следующие данные: индекс цен производителей в Германии, сальдо расчетного счета платежного баланса Еврозоны, а также публикация протокола последнего заседания ЦБ по денежно-кредитной политике.

После достаточно значительного роста евровалют во второй день недели в среду возможна небольшая коррекция. Предполагаемый диапазон на среду по паре евро/доллар 1.4050 — 1.4200, по паре фунт/доллар 1.6400 — 1.6650.

добавлено через 23 часа 36 минут
В середине недели в отсутствие однозначных сигналов инвесторы продолжали пребывать в нерешительности, а курсы валют демонстрировали достаточно разнонаправленную динамику торгов. Как отмечают эксперты, восстановление мировой экономики пока идет не в таком быстром темпе, какого ожидали инвесторы в начале лета.

Так, на торгах в среду некоторый негатив для евровалют внесла публикация протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 5-6 августа. Согласно опубликованному протоколу, за решение увеличить объем покупок государственных долговых обязательств на 50 млрд. фунтов проголосовало шесть членов Комитета, в то время как трое, включая управляющего Банка Англии Мервина Кинга, проголосовали за более агрессивное стимулирование экономики. Данные протокола свидетельствуют о том, что количественное ослабление кредитно-денежной политики в стране, по-видимому, не будет в ближайшее время прекращено, а наоборот, может еще больше усилиться.

Но, как отмечают аналитики, рост мировых цен на нефть, а также рост котировок на фондовых рынках достаточно быстро нивелировал последствия данной новости. После падения до отметки 1.6374 британский фунт практически полностью восстановил свои потери против доллара США, поднявшись до отметки 1.6567. Европейская валюта после своего снижения до уровня 1.4083 в паре с американской валютой выросла более чем на 180 пунктов и достигла максимума 1.4266.


Прогноз на четверг, 20 августа


Финансовые рынки остаются быть очень чувствительными к любой новой информации о силе восстановления мировой экономики. Неопределенность и опасения заставляют участников рынка приобретать более безопасные активы, в то время как малейшие намеки на улучшение экономический ситуации провоцируют резкое укрепление рисковых инструментов. Основным ориентиром и катализатором в формировании какой-либо тенденции на рынке в настоящее время по-прежнему выступают фондовые индексы, а также цены на "черное золото".

До конца текущей недели у евровалют остаются хорошие шансы продолжить укрепление относительно доллара, так как публикуемые экономические данные, согласно прогнозам, обещают быть большей частью благоприятными. В четверг из экономических показателей можно выделить данные по изменению объема розничной торговли Великобритании, изменению объема оптовой торговли Канады, индекс ведущих индикаторов США, а также производственный индекс ФРС-Филадельфии.

Предполагаемый диапазон торгов на четверг по паре евро/доллар 1.4150 — 1.4320, по паре фунт/доллар 1.6450 — 1.6700

В четверг ситуацию на рынке по-прежнему в значительной мере продолжила определять склонность инвесторов к риску. Однако в условиях низкого объема торгов валюты торговались преимущественно в узких диапазонах.

Продолжившийся рост котировок на мировых фондовых рынках, а также выход некоторых благоприятных экономических показателей в США способствовали укреплению более рисковых инструментов. Европейской валюте удалось продемонстрировать умеренный рост против доллара США и японской иены. Курс евро/доллар поднялся до отметки 1.4274, а курс евро/иена достиг значения 134.60. В то же время, нужно отметить, что британский фунт в паре с долларом США после подъема до отметки 1.6602 резко снизился до уровня 1.6450. Как отмечают аналитики, давление на курс британской валюты оказали данные, свидетельствующие о дефиците бюджета Великобритании за июль, а также данные, свидетельствующие об увеличении объема заемных средств государством в публичном секторе.

Дефицит бюджета в Великобритании в млрд. фунтов за июль составил +0,2, тогда как ожидались показатели на уровне -5,6. Чистый объем заемных средств государства за июль составил 8,0 млрд фунтов, тогда как прогнозировалось только 0,6 млрд фунтов.

В свою очередь, данные по Штатам продемонстрировали относительно положительную динамику, что помогло поддержать склонность инвесторов к риску и оказало положительное воздействие на валюты с относительно высокой процентной ставкой.

Индекс деловой активности ФРС Филадельфии в августе составил 4,2 против -7,5 в июле, тогда как прогнозировалось значение -2,0. Индекс опережающих индикаторов Сonference Board в июле составил +0,6%, причем рост этого индекса наблюдается уже четвертый месяц подряд, что, в свою очередь, послужило еще одним признаком восстановления американской экономики. Вместе с тем, несмотря на некоторые недавние признаки стабилизации, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю несколько выросло, -- это означает, что ситуация на рынке труда пока еще остается достаточно сложной.


Прогноз на пятницу, 21 августа


Фондовые индексы продолжают задавать ход торгов на валютном рынке. В центре внимания при этом в большей мере остается фондовый рынок Китая, поскольку именно на него сейчас ориентируется инвесторы, считая его локомотивом восстановления мировой экономики.

Из экономических новостей на пятницу можно выделить публикацию индексов PMI для производственной сферы и сферы услуг Германии и ЕС, а также данные по изменению объема продаж жилья на вторичном рынке в США.

До конца недели для пары евро/доллар возможна некоторая коррекция с последующей попыткой закрепиться выше уровня 1.4300, ближайшей поддержкой при этом выступит уровень 1.4200. Для британского фунта диапазон движения, вероятно, составит 1.6400 — 1.6650. Пара доллар/франк продолжит опускаться к уровню поддержки 1.0600, а для пары доллар/иена, скорее всего, актуальным будет диапазон 93.20-95.00.

В последние дни лета в отсутствие однозначных сигналов инвесторы продолжают пребывать в нерешительности. Восстановление мировой экономики проходит пока что не в таком быстром темпе, какого все ожидали еще три месяца назад. Можно сказать, что делая шаг вперед, рынки затем отступают на два шага назад. Неопределенность и опасения заставляют участников рынка приобретать более безопасные активы, в то время как малейшие намеки на улучшение экономический ситуации провоцируют резкое укрепление рисковых инструментов. Основным ориентиром и катализатором в формировании какой-либо тенденции на рынке в настоящее время по-прежнему выступают фондовые индексы, а также цены на "черное золото".

С начала новой недели доллар США продолжил свое укрепление против основных валют-конкурентов на фоне снижения фондовых индексов, чему способствовали слабые экономические показатели по азиатскому региону и в Европе. Так, рост ВВП Японии за 2-й квартал составил 0,9%, тогда как прогнозное значение составляло 1,0%. Сальдо баланса внешней торговли еврозоны с учетом сезонных колебаний оказалось на уровне 1 млрд. евро, что также оказалось хуже прогноза (1,3 млрд. евро). Также стало известно о сокращении объема прямых иностранных инвестиций в экономику Китая в июле на 35,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Всё это значительно охладило пыл инвесторов и позволило доллару улучшить свои достижения прошедшей недели в отношении евро и фунта, достигнув цены 1.4044 и 1.6274 соответственно.

Опасения инвесторов несколько снизились после выхода американских новостей: производственный индекс Empire Manufacturing показал значение 12,08 (прогноз 3,0), а чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил 90,7 млрд. долл., что оказалось значительно лучше прогноза в 17,5 млрд. долл. Как отмечают эксперты, из покупателей американских ценных бумаг повысили свой спрос Япония и Великобритания.

Ближе к середине недели некоторая стабилизация на фондовых площадках способствовала усилению склонности инвесторов к риску и, как следствие, росту валют с относительно высокой процентной ставкой. Кроме того, на повышение интереса участников рынка к более рисковым валютам также повлиял выход сравнительно благоприятных экономических показателей по еврозоне.

Опубликованный отчет немецкого института ZEW показал, что индекс экономических ожиданий в августе достиг самого высокого уровня более чем за два года и составил 56,1 против 39,5 в июле, тогда как прогноз составлял 45.

Еще одной положительной новостью для евровалют, в частности для британского фунта, стала публикация данных по Великобритании, согласно которым уровень инфляции в стране в июле оказался выше прогноза ряда экспертов. Так, индекс потребительских цен в Великобритании не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось падение показателя на 0,2%. По сравнению с тем же периодом прошлого года индекс потребительских цен вырос за июль на 1,8% после роста на 1,6% в предыдущем месяце. На рынке появились мнения, что Банк Англии может перейти к повышению ставок несколько раньше, чем ожидается, или же может не реализовать до конца программу по приобретению активов.

В то же время, опубликованные достаточно неоднозначные экономические показатели по жилищному и производственному сектору США не смогли существенно повлиять на рынок. Количество закладок новых фундаментов в США в июле неожиданно сократилось (с 582 до 581 тыс.), вместе с числом разрешений на строительство (с 563 до 560 тыс.). Но стоит также отметить, что после достижения в феврале рекордно низкого уровня, в июле число закладок новых домов на одну семью в США выросло на 37%, тогда как количество самих непроданных домов значительно сократились. Как отмечают аналитики, спрос на дома вырос благодаря относительно низким ставкам по ипотечным кредитам и предусмотренным федеральным правительством налоговым льготам. Индекс цен производителей продемонстрировал падение с 1,8% в июне до -0.9% в июле, сместив баланс рисков для инфляции в сторону снижения.

Однако на фоне неожиданного сокращения запасов нефти в США цены на нефть превысили отметку 70 долл. за баррель, а затем достигли значения 76 долл. за баррель, что оказало достаточно хорошую поддержку сырьевым валютам против доллара США.

Стоит отметить, что некоторый негатив для евровалют в середине недели внесла публикация протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 5-6 августа. Но, как отмечают аналитики, рост мировых цен на нефть, а также рост котировок на фондовых рынках достаточно быстро нивелировал последствия данной новости.

Тем не менее, согласно опубликованному протоколу, за решение увеличить объем покупок государственных долговых обязательств на 50 млрд. фунтов проголосовало шесть членов Комитета, в то время как трое, включая управляющего Банка Англии Мервина Кинга, проголосовали за более агрессивное стимулирование экономики. Данные протокола свидетельствуют о том, что количественное ослабление кредитно-денежной политики в стране, по-видимому, не будет в ближайшее время прекращено, а наоборот, может усилиться.

Тем не менее, значительный рост котировок на американских фондовых рынках позволил евровалютам в среду совершить заметный рывок в сторону укрепления: после падения до отметки 1.6374 британский фунт практически полностью восстановился и поднялся до уровня 1.6567, в то время как европейская валюта после снижения до 1.4083 выросла затем более чем на 180 пунктов, достигнув уровня 1.4266.

В четверг ситуацию на рынке по-прежнему в значительной мере продолжила определять склонность инвесторов к риску. Однако в условиях низкого объема торгов и сравнительно небольшого количества важных экономических новостных данных валюты торговались преимущественно в узких диапазонах. Стоит отметить, что на британский фунт во время европейской сессии четверга оказали давление данные, свидетельствующие о дефиците бюджета Великобритании за июль, а также данные об увеличении объема заемных средств государством в публичном секторе. Дефицит бюджета в Великобритании в млрд. фунтов за июль составил +0,2, тогда как ожидались показатели на уровне -5,6. Чистый объем заемных средств государства за июль составил 8,0 млрд фунтов, тогда как прогнозировалось только 0,6 млрд фунтов. В результате после подъема до отметки 1.6602 курс британской валюты резко снизился до уровня 1.6450.

В свою очередь, данные по Штатам продемонстрировали относительно положительную динамику, что помогло поддержать склонность инвесторов к риску и оказало положительное воздействие на валюты с относительно высокой процентной ставкой. Индекс деловой активности ФРС Филадельфии в августе составил 4,2 против -7,5 в июле, тогда как прогнозировалось значение -2,0. Индекс опережающих индикаторов Сonference Board в июле составил +0,6%, причем рост этого индекса наблюдается уже четвертый месяц подряд, что, в свою очередь, послужило еще одним признаком восстановления американской экономики. Вместе с тем, несмотря на некоторые недавние признаки стабилизации, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю несколько выросло, -- это означает, что ситуация на рынке труда пока еще остается достаточно сложной.

В ходе пятничных торгов европейским валютам удалось закрепить успех, продолжив уверенный рост против доллара, тому способствовали, как и ожидалось, благоприятные экономические данные по Европе и США. Индексы PMI для производственной сферы Франции, Германии и ЕС превысили прогнозные значения, объем продаж жилья на вторичном рынке в США также заметно вырос, составив значение 5,24 млн. домов (прогноз 5,0 млн.)

Продолжившийся рост котировок на американских фондовых рынках еще более усилил желание инвесторов рисковать, в результате чего европейской валюте удалось достичь 2-недельного максимума на отметке 1,4375, для фунта максимум недели составил 1.6622 доллар, а швейцарский франк укрепился до уровня 1.0551. Ослабление японской валюты в ходе американских торгов привело ее на отметку 94.71 иен за доллар.

Ослаблению доллара и иены против основных валют в пятницу также способствовало очередное заявление председателя ФРС Бена Бернанке о том, что мировая экономика выходит из рецессии, и что «экономическая активность восстанавливается как в США, так и за их пределами».

Не в пользу доллара сыграло и интервью профессора Колумбийского университета, лауреата Нобелевской премии по экономике Джозефа Стиглица, заявившего о сомнительности роли доллара в качестве мерила стоимости и мировой резервной валюты. Стиглиц заявил, что доллар как резервная валюта практически не приносит дохода, а также в высокой степени подвержен риску, и миру необходимо создать новую глобальную резервную систему, причем для полноценного обсуждения данного вопроса нужна поддержка таких стран, как Китай.


После стремительного укрепления высокодоходных активов под завершение торговой недели началась фиксация прибылей трейдерами, что несколько снизило котировки евровалют относительно доллара.

Прогноз на следующую неделю


Что касается новостей на предстоящую неделю, то стоит вновь отметить преобладание положительных прогнозных значений по основным данным, в случае подтверждения которых, безусловно, сохранится поддержка высокодоходных валют.

Из новостей по США отметим предстоящий релиз производственного индекса ФРС-Ричмонда, выход данных по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования, данных по жилищному сектору, индексу потребительской уверенности и по ВВП за II квартал, а также выход индикатора уверенности от университета Мичигана.

На британский фунт могут оказать влияние такие данные, как индекс цен на жилье по Великобритании от Nat'wide, а также данные по ВВП, изменению объема импорта и экспорта Великобритании.

Из новостей по еврозоне выделим публикацию данных по изменению объема промышленных заказов в ЕС, данные по изменению объема денежной массы М3 еврозоны, индекс потребительской уверенности еврозоны, а также данные по ВВП, изменению объема импорта и экспорта Германии, и индексы от института IFO по Германии.

Из данных по экономике Японии внимание следует обратить на изменение объема экспорта и импорта, данные по безработице и по инфляции.

С учетом сохранения положительных тенденций в публикуемых экономических данных, для основных валютных пар возможны следующие диапазоны движения:

Евро/доллар приблизится к уровню 1.45, ближайшей поддержкой при этом останется уровень 1.4250, в случае пробоя которого евро может опуститься к следующей поддержке 1.4150. Для британского фунта ближайшей поддержкой выступит уровень 1.6500, в случае подтверждения благоприятных прогнозов по мировой экономике пара фунт/доллар нацелится на уровень 1.6700. Для швейцарского франка, находящегося у психологически важного уровня 1.0560, сохраняется, как и прежде, вероятность ослабления вследствие интервенции Национального банка Швейцарии, поэтому возможный диапазон составит 1.0500-1.0750. Для пары доллар/иена возможен широкий диапазон 92.50-96.50.

добавлено через 23 часа 54 минуты
Новую торговую неделю американский доллар начал с незначительного укрепления по отношению к своим основным конкурентам. В первые несколько часов торговой сессии единая европейская валюта упала ниже уровня 1.43, британский фунт и японская иена снизились до 1.6450 и 95.00 соответственно. В целом, рост доллара был в большей степени коррекционным, после всестороннего падения валюты США в пятницу вечером.

С началом европейских торгов конкуренты доллара вновь устремились вверх. Желание инвесторов рисковать на фоне опубликованных в пятницу позитивных данных по США, а также на фоне роста мировых фондовых индексов и повышения цен на «черное золото» по-прежнему позволяет судить о надеждах на выход мировой экономики из кризиса. Уверенность инвесторов позволила паре евро/доллар вернуться на уровень открытия дня 1.4330, а британский фунт отыграл около 50 пунктов, вновь укрепившись выше уровня 1.65.

В ходе американской торговой сессии доллар вновь стал доминировать над своими оппонентами. Склонность рисковать на рынке не исчезла, однако заметно ослабла с началом торгов в Нью-Йорке, в связи с чем валюта США достаточно уверенно чувствовала себя до самого закрытия торгового дня, по итогам которого пара евро/доллар потеряла порядка 30 пунктов, японская иена осталась практически на прежнем уровне, а британский фунт достиг отметки 1.64 доллара.



Прогноз на вторник, 25 августа



Принимая во внимание тот факт, что наиболее важная экономическая информация будет публиковаться лишь начиная со среды, вряд ли стоит ожидать значительного изменения котировок валютных пар по итогам торгов вторника. Однако разброс котировок основных валютных пар вполне может достичь 1%. Так, пара евро/доллар, согласно прогнозу, будет торговаться в пределах значений 1.4260 — 1.4380, фунт постарается вернуться к отметке 1.65, а доллар США/японская иена продолжит движение между 94 и 95 иенами за доллар.

Падение котировок европейских фондовых рынков в среду не позволило евровалютам существенно укрепить позиции даже на фоне относительно благоприятных экономических данных по Германии от института IFO: значение индикатора условий деловой среды составило 90,5 (прогноз 89,0), а значение индикатора оценки текущей ситуации составило 86,1 (прогноз 86,0). В результате евро поднялся не далее чем до уровня 1.4250, а фунт достиг отметки 1.6353. После этого европейские валюты перешли к планомерному снижению относительно доллара, вслед за фондовыми котировками, отражая сохраняющуюся неуверенность инвесторов относительно среднесрочных перспектив европейской экономики. Наибольшему давлению подвергся британский фунт, причиной послужило снижение доходности по краткосрочным британским гособлигациям на фоне отмечаемой аналитиками неэффективности программы количественного ослабления, проводимой Банком Англии. Концентрация ликвидности в банках Соединенного Королевства и их нежелание отдавать средства под кредит привели аналитиков к аргументам о необходимости введения негативных процентных ставок по депозитам банков, как это было сделано в Швеции для стимулирования кредитной активности банков. Таким образом, в результате преобладания негативных настроений, евро откатился до минимума 1.4206, фунт опустился до 6-недельного минимума 1.6159, а франк ослаб до отметки 1.0713.

Фондовые рынки США вновь открылись ростом, это придало уверенности трейдерам и остановило укрепление доллара. Данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования превысили прогнозные значение, отразив увеличение на 4,9% (прогноз 3,0%), однако значение без учета расходов на транспортировку оказалось меньше прогнозного, составив 0,8% (прогноз 0,9%). Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США показали неожиданный рост запасов. Как и во вторник, после публикации данных Американского института нефти и газа, последовало снижение цен на нефть, этому также способствовали неожиданные, как обычно, новости из Китая: агентство Синьхуа сообщило, что Китай изучает возможности сдерживания и ограничения объема промышленных мощностей — это привело к росту озабоченности относительно замедления темпов глобального экономического восстановления.




Прогноз на четверг, 27 августа



Из основных экономических данных на четверг следует отметить выход индекса цен на жилье по Великобритании от Nat'wide, данные по изменению объема ВВП США за 2-й квартал, данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США, а также индекс потребительских цен в Германии. Весьма маловероятно, что эти данные внесут кардинальные изменения в настроения трейдеров. Для евро на четверг возможен диапазон 1.4170 - 1.4330, для фунта 1.6120 - 1.6350, франк повторит попытку укрепиться до 1.0600, а доллар/иена будет двигаться в пределах 93.60 - 94.80.

Спасибо за доступную и легкоусвояемую информацию.
Надеюсь на продолжение.

каждый день выкладываю ) Вчера правда, что то на форум зайти не мог

добавлено через 23 часа 11 минут
В ходе торговой сессии четверга европейским валютам удалось частично компенсировать продолжающееся с начала недели падение относительно доллара. Индекс цен на жилье по Великобритании от Nat'wide показал значение 1,6% (прогноз 0,5%), также был отмечен рост индекса потребительских цен в землях Германии, что в совокупности с растущими фондовыми индексами Европы позволило инвесторам восстановить уверенность. Однако ослабление доллара в ходе европейской сессии не помогло британскому фунту, остающемуся под давлением на фоне неопределенности, окружающей перспективы финансовой политики Банка Англии. Председатель Банка Англии Мервин Кинг намекнул, что может прибегнуть к методам, примененным впервые в Швеции — к введению отрицательных процентных ставок по депозитам коммерческих банков в центробанке, это позволило бы ликвидности освободиться из ловушки, так как на настоящий момент банки не желают направлять ликвидность на внутренний рынок из-за опасений невозврата кредитов.

Новости по США показали разнонаправленную динамику: объем ВВП США за 2-й квартал сократился лишь на 1,0% (прогноз -1,5%), а число первичных обращений за пособием по безработице превысило прогноз и составило 570 тыс. (прогноз 565 тыс).

Фондовые индексы в США после незначительного снижения возобновили уверенный рост, что вкупе с резким ростом цен на нефть и прочие сырьевые ресурсы усилило стремление трейдеров к риску. В свою очередь, стремление избежать потерь на фоне укрепления фондовых показателей вынудило трейдеров начать стремительное избавление от доллара США в пользу высокодоходных валют, что заметно подорвало позиции американской валюты. В результате евро сумел резким рывком достичь 2-недельного максимума на отметке 1.4405, франк достиг нового 7-месячного максимума 1.0529, тогда как фунту удалось подняться лишь до уровня 1.6302. Японская иена также укрепилась к доллару, до уровня 4-недельного максимума 93.19.



Прогноз на пятницу, 28 августа

Из основных экономических новостей на пятницу выделим данные по изменению объема ВВП Великобритании за 2-й квартал, выход индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана, а также данные по Канаде: сальдо расчетного счета платежного баланса, индекс цен производителей и индекс цен на сырье. Прогнозные значения по публикуемым данным не дают сильных оснований для продолжения укрепления желания к риску, помимо этих данных, определять поведение валют в значительной степени будут фондовые показатели. Для пары евро/доллар возможна коррекция до 1.4320, сопротивлением останется уровень 1.4400, фунт постарается закрепиться выше уровня 1.6300, сопротивлением будет 1.6350, а поддержкой — уровень 1.6200. Для франка сценарий продолжения укрепления может вновь обернуться интервенцией центробанка, вероятен диапазон движения 1.0540-1.0650. Доллар/иена будет двигаться в пределах 93.20 - 94.50.

Текущая торговая неделя показала, что рынок по-прежнему остается в нерешительности относительно темпов восстановления мировой экономики и среднесрочных перспектив. В отсутствие значимых сигналов экономического роста валютный рынок остается весьма восприимчивым к малейшим негативным изменениям на фондовых рынках Европы и США.

С начала новой недели доллар США вновь укреплялся против основных европейских валют-конкурентов.

Опубликованные в пятницу позитивные данные по США, а также рост фондовых индексов и повышение цен на нефть в понедельник не смогли обеспечить длительную психологическую поддержку для «быков». Уже в ходе американской торговой сессии понедельника валюта США сумела уверенно отыграть утраченные в пятницу позиции.


Вторник не внес значительных изменений в диспозиции основных валютных пар: несмотря на рост европейских фондовых показателей, доллару удалось несколько укрепиться относительно евровалют в связи с сохраняющимися сомнениями относительно восстановления экономики еврозоны и Британии. Данные по Германии большей частью соответствовали прогнозам, однако не принесли существенной поддержки единой валюте, в то время как фунт всё еще продолжает оставаться под давлением новостей о расширении программы количественного ослабления (quantitative easing), проводимой Банком Англии.

Фондовые рынки США во вторник открылись резким ростом, что вновь придало уверенности трейдерам, на руку «быкам» сыграли данные по ценам на жилье в США, свидетельствующие о росте продаж на жилищном рынке, а также опубликованное значение индекса потребительской уверенности, составившее 54,1 (прогноз 47,9). В то же время, значение производственного индекса ФРС-Ричмонда оказалось ниже прогнозного и составило 14 (прогноз 16). Также следует отметить, что Барак Хусейн Обама оставил Бенджамина Шалома Бернанке в должности председателя Федеральной резервной системы, что было положительно воспринято рынком, однако рост аппетитов трейдеров вновь оказался кратковременным. Под завершение американской сессии снижение фондовых котировок и резкое падение цен на нефть в преддверии публикации данных Американского института нефти и газа по запасам сырой нефти в США (опубликованные затем данные показали резкий рост запасов) привели к укреплению доллара и снижению котировок евровалют.


Падение котировок европейских фондовых рынков в среду не позволило евровалютам существенно укрепить позиции даже на фоне относительно благоприятных экономических данных по Германии от института IFO: значение индикатора условий деловой среды составило 90,5 (прогноз 89,0), а значение индикатора оценки текущей ситуации составило 86,1 (прогноз 86,0). После кратковременного роста европейские валюты перешли к планомерному снижению относительно доллара, вслед за фондовыми котировками, отражая сохраняющуюся неуверенность инвесторов относительно среднесрочных перспектив европейской экономики. Наибольшему давлению подвергся британский фунт, причиной послужило снижение доходности по краткосрочным британским гособлигациям на фоне отмечаемой аналитиками неэффективности программы количественного ослабления, проводимой Банком Англии. Концентрация ликвидности в банках Соединенного Королевства и их нежелание отдавать средства под кредит привели аналитиков к аргументам о необходимости введения отрицательных процентных ставок по депозитам банков, как это было сделано в Швеции для стимулирования кредитной активности банков.

Фондовые рынки США в среду вновь открылись ростом, это придало уверенности трейдерам и остановило укрепление доллара. Данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования превысили прогнозные значение, отразив увеличение на 4,9% (прогноз 3,0%), однако значение без учета расходов на транспортировку оказалось меньше прогнозного, составив 0,8% (прогноз 0,9%). Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США показали неожиданный рост запасов. Как и во вторник, после публикации данных Американского института нефти и газа, последовало снижение цен на нефть, этому также способствовали неожиданные, как обычно, новости из Китая: агентство Синьхуа сообщило, что Китай изучает возможности сдерживания и ограничения объема промышленных мощностей — это привело к росту озабоченности относительно замедления темпов глобального экономического восстановления.


В ходе торговой сессии четверга европейским валютам удалось частично компенсировать продолжающееся с начала недели падение относительно доллара. Индекс цен на жилье по Великобритании от Nat'wide показал значение 1,6% (прогноз 0,5%), также был отмечен рост индекса потребительских цен в землях Германии, что в совокупности с растущими фондовыми индексами Европы позволило инвесторам восстановить уверенность. Однако ослабление доллара в ходе европейской сессии не помогло британскому фунту, остающемуся под давлением на фоне неопределенности, окружающей перспективы финансовой политики Банка Англии. Председатель Банка Англии Мервин Кинг намекнул, что может прибегнуть к методам, примененным впервые в Швеции — к введению отрицательных процентных ставок по депозитам коммерческих банков в центробанке, это позволило бы ликвидности освободиться из ловушки, так как на настоящий момент банки не желают направлять накапливаемые средства на внутренний рынок из-за опасений невозврата кредитов.

Новости по США показали разнонаправленную динамику: объем ВВП США за 2-й квартал сократился лишь на 1,0% (прогноз -1,5%), а число первичных обращений за пособием по безработице превысило прогноз и составило 570 тыс. (прогноз 565 тыс).

Фондовые индексы в США после незначительного снижения возобновили уверенный рост, что вкупе с резким ростом цен на нефть и прочие сырьевые ресурсы усилило стремление трейдеров к риску. В свою очередь, стремление избежать потерь на фоне укрепления фондовых показателей вынудило трейдеров начать стремительное избавление от доллара США в пользу высокодоходных валют, что заметно подорвало позиции американской валюты. В результате евро сумел резким рывком достичь 2-недельного максимума на отметке 1.4405, франк достиг нового 7-месячного максимума 1.0529, тогда как фунту удалось подняться лишь до уровня 1.6302. Японская иена также укрепилась к доллару, до уровня 4-недельного максимума 93.19.


Опубликованные в пятницу данные по Великобритании позволили инвесторам сделать вывод о некоторой стабилизации ситуации в стране: объем ВВП за 2-й квартал сократился на 0,7% (прогноз -0,8%), однако вместе с тем было отмечено сокращение объема импорта и экспорта, а также рост объема государственных расходов. На фоне роста фондовых индексов фунту удалось достичь уровня 1.6380, в то время как евро оставался в рамках бокового движения вплоть до открытия американских торгов. Фондовые рынки США начали пятничную сессию со снижения, однако опубликованное значение индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана, составившее 65,7 и превысившее прогноз 64,0, позволило евро подняться до уровня 1.4389, после чего продолжилось планомерное снижение евровалют по отношению к доллару, на положение евро также повлияла массовая фиксация прибылей по длинным позициям под завершение недельной торговой сессии.

Что касается японской иены, то на ее укрепление в течение данной недели повлияло сочетание факторов: падение прибылей по американским гособлигациям привело к повышению привлекательности активов, деноминированных в японской валюте. Помимо этого, сказалась и политическая обстановка: опросы показывают, что после предстоящих на этих выходных выборов партией власти в Японии может стать ныне оппозиционная Демократическая партия Японии, а лидер этой партии, Юкио Хатояма (Yukio Hatoyama), неоднократно выступал с призывами к созданию новой региональной валюты, отмечая рост сомнений по поводу доллара как ключевой мировой валюты. Также Хатояма отмечал необходимость реструктуризации экономики Японии, с тем чтобы уменьшить зависимость от экспорта. Таким образом, есть основания полагать, что иене предстоит дальнейшее укрепление в случае прихода к власти Демократической партии Японии.


Говоря о ценовых диапазонах колебаний основных валютных пар, можно отметить, что доллар с самого начала недели укреплялся в отношении евро, фунта и франка: пара евро/доллар ушла к уровню 1.4200 (открытие после выходных было на уровне 1.4350), фунт/доллар — к 1.6160 (открылся в районе 1.6500), а доллар/франк — к 1.0700 (началась неделя чуть ниже 1.0600). Лишь в отношении японской валюты USD упал: если в начале недели за доллар давали около 95 иен, то к концу — меньше 94. Ослабление доллара в течение четверга было компенсировано его укреплением в пятницу, таким образом евро завершил недельную сессию ниже уровня открытия недели, у отметки 1.4300, фунт завершил неделю у уровня 1.6270, а франк — у отметки 1.0600.

Прогноз на следующую неделю


Наблюдавшиеся в последние дни изменения курсов валют зачастую были обусловлены изменениями котировок фондовых индексов. В текущей ситуации, когда налицо отсутствие важного экономического фона, краткосрочные участники рынка предпочитают рассматривать котировки акций и цены на нефть как основной ориентир для торговли. И, согласно намеченным на окончание текущей недели новостям, данные ориентиры останутся актуальными. С большой долей уверенности можно сказать что единая европейская валюта не сможет преодолеть отметку 1.42 доллара, а за американский доллар продолжат давать около 94 иен.

В ходе следующей недели будет опубликован ряд фундаментальных данных, которые в той или иной степени смогут указать на состоянии мировой экономики. Из данных по европейскому региону стоит отметить данные по безработице в еврозоне 1 сентября, цифры об объеме розничной торговли 3 сентября, а также 4 сентября пройдет выступление Главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клода Трише в отношении экономики в европейском регионе, связанное с публикацией решения ЕЦБ по своим процентным ставкам. Также решение в отношении своей денежно-кредитной политики будет принимать и Центральный банк Австралии.

Из данных по Соединенным Штатам Америки интерес вызовут новости по незавершенным сделкам по продаже жилья, изменению объема промышленных заказов 2 сентября, а также одни из самых ожидаемых участниками рынка, данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Согласно прогнозам количество рабочих мест уменьшится на 225 тысяч. Так как данные за предыдущий отчетный период демонстрировали больший спад численности занятых, показатель может измениться в лучшую сторону. Кроме того, интерес представляет и публикация протокола последнего заседания FOMC.

Что касается ценовых диапазонов следующей недели, то для евро вероятно продолжение укрепления с целью 1.45, пара британский фунт/доллар США будет иметь возможность скорректироваться до отметки 1.65, поддержкой выступит уровень 1.6150. Пара доллар/иена, вероятнее всего, будет торговаться в диапазоне 92.70 - 95.00 иен, а для пары доллар/франк актуальным будет диапазон 1.0530 - 1.0700.

добавлено через 23 часа 56 минут
В последний день лета основное внимание участников рынка было сосредоточено на валютной паре доллар/иена. Став единственной валютой, зафиксировавшей безусловный положительный результат с перспективой дальнейшего роста, японская иена в начале недели использовалась инвесторами в качестве валюты-убежища, главным образом, от нестабильности фондовых рынков и ослабления высокодоходных инструментов. Тем не менее, даже уступив японскому сопернику несколько позиций, в частности, открывшись в понедельник понижением (на уровне 92,98 против закрытия пятницы 93,64), чему способствовала политическая ситуация в стране (Демократическая Партия Японии, как и ожидалось, одержала победу на последних выборах) доллар не потерял достигнутого преимущества в отношении прочих конкурентов и сохранил за собой общее лидерство.

Однако после начала торгов в США из-за релиза экономических данных, согласно которым производственный индекс Chicago PMI в августе вырос до 50,0, больше, чем ожидали экономисты, американская валюта вновь начала ослабевать и, наряду с иеной, потеряла статус валюты-убежища.

Более других извлечь из этого пользу сумел евро, которому на фоне положительных новостей понедельника удалось закрепиться на уровне 1,4340. Не остался в стороне и британская валюта, хотя его укрепление по отношению к доллару и не кажется столь значительным (фунт, оттолкнувшись от поддержки 1.6200, закрепился чуть ниже фигуры 1,6300).

Швейцарский франк в понедельник укрепился меньше остальных конкурентов доллара: за открытием 1,0607 последовало закрытие в районе 1,0585.



Прогноз на вторник, 1 сентября


Из новостей вторника стоит обратить внимание на следующие данные: решение ЦБ Австралии по основной процентной ставке (согласно прогнозу ставка останется без изменений на уровне 3.00%), изменение объема розничной торговли в Германии, Уровень безработицы еврозоны, производственный индекс ISM в США, а также изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья в США.

Что касается диапазонов движения основных валютных пар, прогнозируются следующие интервалы: для пары евро/доллар — 1,4300-1,4450, для пары фунт/доллар — 1,6200-1,6400, для пары доллар/иена — 92,50-94,00, для пары доллар/франк — 1,0500-1,0650.

C самого начала дня курсы европейских конкурентов доллара обозначили движение по нисходящей после неудачной попытки подняться (как евро, так и фунт после появления на рынках европейских участников смогли достичь максимумов недели 1.4377 и 1.6374 соответственно). Падение котировок произошло под давлением отрицательных данных по безработице еврозоны, оказавшихся самыми неблагоприятными за последние несколько лет, а также снижением фондовых индексов. В то же время не остался без внимания и выход данных по Великобритании, в частности, публикация индекса PMI (49,7 против прогнозного значения 51,5), после чего британская валюта вновь ослабла и ушла ниже 1.6300.

В дальнейшем, на фоне падения котировок американских акций, доллар начал набирать обороты. В итоге, фунт был прижат к отметке 1,6160 (минимум дня составил 1.6160), где мог рассчитывать лишь на небольшую коррекцию, а евро ушел к уровню 1.4200 (минимум дня был 1.4176). Стоит отметить, что ещё одной поддержкой для доллара стали данные по индексу PMI для производственной сферы США от Института управления поставками ISM, показавшему значение 52,9 против прогнозного значения 50,5, и данные по незавершенным сделкам по продаже жилья (3,2% при прогнозе 1,5%).

Тем не менее, японская иена не предоставила американскому конкуренту серьезной свободы действий и заключила его в весьма узкий канал 92,70-93,30, видимо, продолжая сохранять стабильность после объявления результатов выборов в Японии.





Прогноз на среду, 2 сентября


Из экономических новостей среды стоит выделить изменение объёма ВВП и индекс PPI еврозоны, изменение объёма производственных заказов, данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики США, а также публикацию протокола заседания ФРС от 11-12 августа. Скорее всего, евро/доллар продолжит движение к 1.4100, а фунт — к 1.6000.

Второго сентября главным персонажем на рынке был доллар США: валюта заметно ослабела против всех своих конкурентов, включая японскую иену, в паре с которой USD достиг минимальной отметки с июля 92,10. В противостоянии с европейскими конкурентами доллар также утратил недавно добытое преимущество. Ослабление доллара было обусловлено оказавшимися хуже прогнозов данными по занятости в частном секторе США: число занятых уменьшилось на 298 тыс. чел., а не на 250 тыс., как того ожидали экономисты. Кроме того, отразились на национальной валюте США и колебания фондовых индексов американских торговых площадок: на открытии они резко упали, но уже через несколько часов вернулись на уровни открытия и до завершения работы торговались стабильно.

Таким образом, евро отбился от поддержки 1.4200 и достиг максимума 1,4293, после чего несколько скорректировался перед закрытием суток. Не преминул поправить своё положение и швейцарский франк: пара USD/CHF начала сутки над уровнем 1.0650, а позднее доллар был оттеснен до минимума дня 1,0579, а потом закрыл сутки в районе 1.0600. Британский фунт также добился успеха на фоне снижения курса американской валюты: максимум дня составил 1,6298, тогда как сутки для GBP начались в районе 1.6150.





Прогноз на четверг, 3 сентября


Как предполагают аналитики, в четверг диапазоны движения для евро/доллара и фунт/доллара останутся прежними: 1,4200-1,4350 и 1,6150-1,6350 соответственно. При этом еще не факт, что американская валюта окончательно отобьется от достигнутых на текущей неделе максимумов. Оказать влияние на курсы основных валютных пар могут данные по изменению объёма розничной торговли еврозоны и числу первичных обращений за пособием по безработице в США, а также решение Европейского центрального банка по своей денежно-кредитной политике и сопряженное с ним выступление Председателя ЕЦБ г-на Трише.

В четверг, по-прежнему оставаясь в зависимости от американских фондовых индексов, доллар США начал восстанавливать свои позиции после их ослабления. Благодаря тому, что данные по индексуISMоказались лучше прогнозных (48,4 против ожидаемых 48,0 при значении 46,4 за предыдущий отчётный период), доллар получил значительную поддержку в стремлении сменить направление в сторону роста и вновь стал расцениваться инвесторами в качестве валюты-убежища на фоне нестабильности фондовых рынков. Ещё один импульс американская валюта получила от данных по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США, показавших положительную динамику (570 тыс. при предыдущем пересмотренном значении 574 тыс.).

Для единой европейской валюты наиболее важной новостью в четверг стало объявление процентных ставок Европейским Центральным Банком, который оставил их на прежнем уровне 1%, в результате чего евро несколько ослабел. Таким образом, достигнув до объявления решения максимума дня 1,4349, курс валютной пары евро/доллар направился вниз, показав минимум 1,4238, и закончил торговые сутки в районе 1,4260.

Прогноз на пятницу, 4 сентября

Из экономических новостей пятницы можно выделить выступление главы ЕЦБ г-на Трише по денежно-кредитной политике, а также данные по уровню безработицы в Канаде. Главным же событием 4 сентября станет выход данных по числу занятых в несельскохозяйственной сфере США. По прогнозам аналитиков, ожидается некоторое улучшение по данному показателю, в частности, с -247К до -230К, однако рассчитывать на столь положительный результат преждевременно, поскольку, опубликованным в среду данным отADP,изменение числа занятых в частном секторе экономики США составило -299К.

добавлено через 1 час 45 минут
Актуальным диапазоном движения для пары евро/доллар будет 1,4150-1,4350. Пара фунт/доллар уже в течение долгого времени торгуется в широком диапазоне 1,6000-1,6500 и вряд ли покинет его пределы. С учётом ожидаемого новостного фона пара доллар/иена может продолжить движение в канале 91,50-93,00.

Начало текущей недели ознаменовалось значительным укреплением японской валюты против доллара США, что было связано с политическими новостями из Японии (Демократическая Партия Японии, как и ожидалось, одержала победу на последних выборах). Таким образом, японская валюта оказалась единственной из основных, демонстрировавшей тенденцию укрепления против USD с самого начала недели: после закрытия на уровне 96,64 в середине недели за доллар стали давать менее 92 иен, что было самой низкой ценой с начала июля. Лишь последний день был не в пользу иены и привел к откату пары USD/JPY до уровня 93.00, в районе которого она и закрылась.

Что касается прочих конкурентов американской валюты, то они торговались разнонаправленно, в значительной степени при этом завися от колебаний котировок американских фондовых индексов. При этом евро и франк по итогам недели остались практически на уровнях открытия, а фунт вырос почти на 1.5 цента.

В понедельник евро сумел укрепиться до отметки 1,4340, а фунт почти что достиг уровня 1,6300. Во второй день торгов преимущество вновь перешло к доллару: британский фунт был вынужден отступить до уровня 1,6160, а евро сосредоточился в районе 1,4200 при минимуме недели 1,4176. Помимо прочего, в этот день валюта США получила поддержку от публикации благоприятных данных по Штатам и негативных цифр по странам Европы. Так, показатели безработицы еврозоны оказались самыми неблагоприятными за последние несколько лет, индекса PMI Великобритании показал значение 49,7 против прогноза 51,5. Индекс PMI от Института управления поставками ISM, показал положительную динамику, как и данные по количеству незавершённых сделок по продаже жилья в США.

Ослабление доллара в среду было обусловлено оказавшимися хуже прогнозов данными по занятости в частном секторе США: число занятых уменьшилось на 298 тыс. чел., а не на 250 тыс., как того ожидали экономисты. Кроме того, отразились на национальной валюте США и колебания фондовых индексов американских торговых площадок: на открытии они резко упали, но уже через несколько часов вернулись на уровни открытия и до закрытия торговались стабильно.

В четверг доллар США начал восстанавливать свои позиции после ослабления фондовых индексов. Благодаря тому, что данные по индексу ISM оказались лучше прогнозных (48,4 против ожидаемых 48,0 при значении 46,4 за предыдущий отчётный период), доллар смог вернуть себе статус валюты-убежища на фоне нестабильности фондовых рынков. Ещё один импульс американская валюта получила от данных по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США, показавших положительную динамику (570 тыс. при предыдущем пересмотренном значении 574 тыс.).

Перед объявлением решения Европейского центрального банка в четверг по своим процентным ставкам единая европейская валюта предприняла еще одну попытку вырасти, однако затем все равно вернулась обрано в район 1.4250 (ставки были оставлены на прежнем уровне). Значение индекса PMI для сферы услуг Великобритании, опубликованное в тот же день, оказалось лучше прогнозного, вследствие чего британская валюта довольно закрепилась выше уровня 1,6300.

В последний день торговой недели внимание участников рынка было приковано к выходу данных по изменению количества занятости в несельскохозяйственном секторе США. Согласно релизу, в августе американская экономика потеряла 216 тыс. рабочих мест, что лучше ожидаемой экономистами потери в 230 тыс. Позитивные новости оживили фондовые рынки, поэтому, несмотря на кратковременное укрепление курса доллара в отношении своих конкурентов непосредственно после релиза, незадолго до закрытия суток рост котировок фондовых индексов способствовал покупкам валют с более высокими процентными ставками, т.е., евро и фунта. Соответственно, единая валюта, вновь тестировавшая свой недельный минимум после публикации данных по занятости в Штатах, завершила неделю в районе 1.4300. Фунт же закрылся чуть ниже 1.6400. Котировки доллар/франка, поднимавшиеся почти до 1.0700, вновь вернулись к 1.0600.




Прогноз на следующую неделю


Несмотря на явную понижательную тенденцию европейских конкурентов доллара за последние две недели, пока еще ни евро, ни фунт не смогли пройти нижних границ сформировавшихся каналов 1.4100-1.4300 и 1.6000-1.6500 соответственно. При этом стоит отметить, что в отношении швейцарского франка и японской иены положение доллара несколько хрупко: пары USD/CHF и USD/JPY находятся возле своих многомесячных минимумов. Таким образом, говорить об общем укреплении доллара в среднесрочной перспективе говорить ещё рано, поэтому на следующей неделе можно будет ожидать сохранения актуальных в настоящее время уровней. Более того, поскольку как евро, так и фунт завершили неделю недалеко от верхних границ указанных каналов, а учетом начала саммита министров финансов стран G-20 в Лондоне, где может быть сделано ряд позитивных ремарок, возможно, что евро и фунт попытаются пробить 1.4300 и 1.6500 вверх.

При этом из релизов экономических данных, способных изменить расстановку сил на рынке на следующей неделе, можно выделить публикацию сальдо баланса внешней торговли США и индикатор потребительской уверенности университета Мичигана, индекса потребительских цен по Германии, цифр по производственному сектору и инфляции производителей Великобритании. Для курса пары доллар/иена может быть важен выход данных по изменению объёма ВВП.

Главным же событием предстоящей недели станет объявление ключевых процентных ставок Банком Англии. Согласно прогнозам аналитиков, руководство банка оставит ставки без изменений на уровне 0,5%, что участники рынка могут интерпретировать как признак стабилизации британской экономики, и, соответственно, начать покупать фунт.

Среди прочих данных можно выделить объявление решения по процентным ставкам Банком Канады и Новой Зеландии: по прогнозам их основные ставки процентов останутся на прежних уровнях.

добавлено через 23 часа 23 минуты
Новостной фон понедельника не отличался изобилием событий способных серьёзно повлиять на движения основных валютных пар. Тем не менее ключевые участники рынка начали торги новой недели, принимая во внимание результаты встречи министров финансов двадцати крупнейших экономик G-20, состоявшейся в Лондоне в прошедшую субботу. Из результатов данного экономического форума можно выделить новые методы стимулирования банковского сектора и решение о дальнейшем проведении антикризисной политики, что свидетельствует о том, что большинство развитых стран всё ещё не вышли из состояния рецессии. Помимо этого 7 сентября на американских торговых площадках торги были приостановлены в связи официальным выходным. В сложившихся обстоятельствах участники рынка решили подстраховаться и вложить свои капиталы в валюты-убежища, в частности, доллар и иену.

Спокойнее всех на события субботы отреагировала единая европейская валюта: евро медленно, но верно задвигался вверх, поднявшись примерно на 60 пунктов (максимум дня составил 1,4362). Далее, двигаясь в узком канале, валюта еврозоны закончила сутки в районе 1,4335. В середине дня японская иена смогла несколько укрепить свои позиции, оттеснив доллар к минимуму дня 92,80. Однако, ближе к концу торгов понедельника американская валюта сумела несколько скорректироваться и закончить сутки в районе 93,00. К середине торгового дня фунт продемонстрировал небольшой рост (максимум дня 1,6441), после же для британской валюты началась чёрная полоса, которая в итоге обозначила минимум дня 1,6323. Закончил сутки фунт в районе 1,6350. В паре со швейцарским франком доллар также не стал допускать резких колебаний: после минимума 1,0554 пара USD/CHF закончила торги понедельника, тестируя отметку 1,0600.


Прогноз на 8 сентября, вторник.


Календарь событий на вторник также не обещает резких изменений в сложившейся расстановке сил. На курс фунта против доллара может повлиять выход новостей относительно изменения объема промышленного производства и изменения объема производства перерабатывающей промышленности. Согласно прогнозам, данные могут показать отрицательную динамику. Таким образом, ожидаемым диапазоном движения для пары фунт/доллар будет 1,6250-1,6400. Пара евро/доллар при спокойном движении американских фондовых индексов будет торговаться в пределах 1,4300-1,4400. Для пары доллар/иена актуальным будет диапазон 92,70-93,50, а цена 1 доллара США в швейцарских франках может колебаться от 1,0570 до 1,0670.

Несмотря на ожидаемое спокойствие, торговая сессия вторника оказалась довольно насыщенной. Результаты лондонского саммита G20 пробудили большое желание инвесторов вкладывать средства в высокодоходные валюты, а рост котировок фондовых индексов США помог определить единую тенденцию движения американской валюты в паре с основными инструментами, а именно — ослабление. Помимо прочего, снижению курса доллара поспособствовали и вновь появившиеся сомнения о способности «американца» быть мировой резервной валютой. В результате в паре с единой европейской валютой доллар находился в стабильном состоянии лишь до выхода важных новостей из Европы. В частности, данные относительно сальдо баланса внешней торговли и сальдо расчётного счёта платёжного баланса по Германии оказались лучше прогнозных значений (13,9В vs 11,3B и 11,В vs 10,0В соответственно). Таким образом, максимум по паре евро/доллар составил 1,4534, а торговые сутки вторника завершились в районе 1,4480. На волне положительных данных по Европе начал движение вверх и фунт стерлинга, сумевший достигнуть максимума дня 1,6586 также при поддержке новостей из Великобритании: данные по изменению объёма промышленного производства также показали положительную динамику за предыдущий отчётный период: 0,5% vs 0,2%. Однако закрепиться на достигнутом уровне британской валюте не удалось: курс фунта ушёл ниже отметки 1,6500 и закончил торги вторника в районе 1,6485. Последовал примеру своих европейских коллег и швейцарский франк: с отметки 1,0597 доллар был оттеснён к дневному минимуму 1,0430, а закончил торговые сутки в районе 1,0470. Иена не осталась в стороне от желающих укрепить свои позиции по отношению к доллару. После максимума понедельника 93,29 иена отодвинула американского конкурента до отметки 92,01 (минимум дня), однако далее позволила ему несколько скорректироваться и закончить торги у отметки 92,35. Стоит отметить, что евро и франк обновили свои максимальные значения за 2009 год. Таким образом, во вторник доллар отступил с занимаемых позиций на всех фронтах, но в то же время коррекции в конце дня позволяют надеяться на его скорое укрепление.


Прогноз на среду, 9 сентября


В среду количество важных экономических новостей также невелико. На движение пары фунт/доллар может оказать влияние выход данных по сальдо баланса внешней торговли Великобритании: в соответствии с прогнозами, цифры могут оказаться положительными. Для котировок пар с NZD будет важным решение по основной процентной ставке ЦБ Новой Зеландии: по предварителным прогнозам ставка останется без изменений на уровне 2,5%. Таким образом, актуальным диапазоном движения для пары евро/доллар может стать 1,4400-1,4600. Фунт/доллар, вероятно, будет торговаться между 1,6420 и 1,6620. Цена 1 доллара США в японских иенах и швейцарских франках может колебаться в диапазонах 92,00-93,00 и 1,0420-1,0600 соответственно.

Торговые сутки среды едва ли что-то изменили в расстановке сил основных участников рынка. Доллар США продолжил снижение по отношению к своим основным конкурентам, в частности, графики валютных пар евро/доллар и доллар/франк обновили максимум и минимум с начала года: 1,4599 и 1,0381 соответственно. Виной тому вновь оказались набравшие силу американские фондовые индексы. Тем не менее ближе к концу дня темпы снижения доллара несколько замедлились благодаря публикации «Бежевой книги» ФРС, констатировавшей улучшение в производственном секторе США. Как и вчера желание инвесторов рисковать остаётся главной движущей силой рынка, что, прежде всего, выражается в недоверии трейдеров к валютам-убежищам. Таким образом, курс пары евро/доллар продолжил движение вверх, зафиксировав новый максимум с начала года 1,4599, торговые сутки же закончились в районе 1,4560. Фунт оказался менее стабилен, тем не менее решающего удара не пришлось ждать долго: дневной, а к тому же и новый двухнедельный максимум — 1,6590! Суточное противостояние двух валют закончилось в районе 1,6540. Последний участник европейского трио швейцарский франк также зафиксировал новый экстремум с начала года: пара доллар/франк опустилась до отметки 1,0381. Коррекция же в конце дня принципиально ничего не изменила — для данной пары торговые сутки среды закончились в районе 1,0410. Отношения американской валюты с японской иеной также складывались не в пользу первой. После обновлённого полугодового минимума 91,58 доллар сумел немного реабилитироваться и закончить день у отметки 92,00.


Прогноз на четверг, 10 сентября


Подобное поведение доллара не стало ни для кого сюрпризом, поскольку как инвесторы, так и фундаментальные новости не прекращают своего давления на валюту США. В данной ситуации большое значение будут иметь решения центральных банков по своей денежно-кредитной политике, которые могут включать и изменение ключевых процентных ставок. Тем не менее затянувшееся ослабление может оказаться и затишьем перед бурей. Что касается четверга, то для ключевых валютных пар актуальными будут следующие диапазоны: для евро/доллара — 1,4450-1,4650, фунт/доллар предположительно будет торговаться между 1,6400-1,6650, доллар/франк останется в пределах 1,0350-1,0500, а для пары доллар/иена границами станут уровни 91,00 и 92,30.

Вопреки всем надеждам на восстановление доллар уже четвёртый день подряд не может выйти из состояния депрессии. Сформировавшаяся тенденция сделала американскую валюту уязвимой к негативным данным. В частности, в четверг отрицательные цифры по сальдо баланса внешней торговли США (-32,0B vs прогноза -27,3В) заставили доллар опуститься ещё ниже. Дополнительное давление на американскую валюту оказали выросшие фондовые индексы США. Это же увеличило желание инвесторов вкладывать свои активы в более высокодоходные валюты. Показателем стабильности британской и канадской экономики стала публикация основных процентных ставок Центральными Банками этих стран: ставки остались без изменений на уровне 0,5% и 0,25% соответственно. Таким образом, торги четверга для пары фунт/доллар начались довольно ровно, однако минимум дня 1,6479 стал словно подготовкой к рывку наверх: вновь обновлённый максимум составил 1,6685, закончился день для данной пары в районе 1,6650. Размах колебаний пары евро/доллар оказался немногим больше 100 пунктов, но это не помешало достижению нового максимума 1,4612 при минимуме дня 1,4501. Курс пары доллар/иена не стал исключением и также двигался не в пользу американской валюты. Новый полугодовой минимум составил 91,41, но в данном случае доллару удалось скорректироваться и закончить сутки в районе 91,75. В первой половине дня показалось, что валюта США сможет оказать сопротивление швейцарскому франку, но максимум дня 1,0464 вскоре превратился в обновлённый с начала года минимум 1,0358.


Прогноз на 11 сентября


В пятницу трейдеры будут ждать важных экономических новостей из Великобритании и США. На британских островах будут опубликованы данные по индексам закупочных и отпускных цен производителей, из Северной Америки придут новости относительно изменения объёма запасов на складах оптовой торговли и цифры индикатора уверенности от университета Мичиган. В силу продолжительности текущей тенденции для основных валютных пар ожидаются следующие диапазоны движения: пара евро/доллар будет торговаться в пределах 1,4500-1,4650, фунт доллар продолжит движение в диапазоне 1,6550-1,6750. Для пары доллар/франк актуальными уровнями поддержки и сопротивления могут стать 1,0300-1,0450, а для пары доллар/иена — 91,00-92,00.

В первые дни текущей торговой недели сформировалась достаточно чёткая тенденция снижения курса доллара США в парах со своими основными конкурентами. В основном это было вызвано реакцией американской валюты на котировки фондовых индексов США, последствия которых, в свою очередь, дополнялись выходом различных экономических новостей. Так, курс пары евро/доллар в первый день торгов двигался в весьма узком канале 1,4320-1,4360, затем предпринял удачную попытку подняться выше и закрепился у отметки 1,4500. В среду спокойное движение в начале сменилось очередным подъёмом, в результате которого евро окреп ещё на 50 пунктов и закончил торги среды в районе 1,4560.

Можно сказать, что укрепление британского фунта происходило волнообразно. Тем не менее, чередуя подъёмы и спады, свою волну 8 сентября фунт всё-таки поймал и по итогам суток подорожал более, чем на 40 пунктов. 9 сентября фунт не ослабил своего давления и после нового трехнедельного максимума 1,6590 закончил день у уровня 1,6540.

Более или менее стабильное движение понедельника сменилось резким падением доллара во вторник по отношению к швейцарскому франку. В среду сформировавшаяся тенденция не изменилась и привела к обновлению минимума с начала года (1,0381), а в результате торговая сессия для данной пары закончилась рядом с отметкой 1,0410. На азиатском фронте доллар также утрачивал свои позиции: в понедельник и вторник иена сумела создать хороший задел для дальнейшего укрепления, в частности, доллар упал более, чем на 100 пунктов. А в среду курс пары доллар/иена уже зафиксировал новый полугодовой минимум 91,58. Небольшая коррекция в конце торгов среды примерно до отметки 92,20 едва ли была заметна на фоне текущей тенденции.

В четверг доллар продолжил движение вниз, чему способствовали негативные данные по сальдо баланса внешней торговли США (-32,0B vs прогноза -27,3В), а также американские фондовые индексы. Банк Англии не стал менять основную процентную ставку и оставил её на уровне 0,5%, что лишь упрочило позиции британского фунта: вновь обновлённый максимум составил 1,6685. Обновил положительный экстремум и евро — 1,4612. Японская иена и швейцарский франк также не ослабляли давление на своего американского конкурента и в четверг оттеснили его к новым минимумам с начала года, 91,41 и 1,0358 соответственно. Конец торговой недели также не стал утешением для американской валюты: в первой половине дня фунт сумел достичь нового максимума за последние несколько недель 1,6740. Закончилась же неделя для британской валюты в районе 1,6670. Не отстал от британца и евро, зафиксировавший новый максимум с начала года 1,4633. Однако перед закрытием доллар скорректировался примерно до отметки 1,4575. Курс доллара по отношению к швейцарскому франку и японской иене, в свою очередь, обновил свои минимальные значения. Так, в отношении франка доллар опустился до минимума 1,0338, а в отношении иены — до 90,20.



Прогноз на следующую неделю


Постепенно набирая обороты, на следующей неделе рынок Forex сможет порадовать своих участников большим количеством значимых экономических данных и, как следствие, активными торгами. В частности, на курс иены может оказать влияние объявление процентных ставок банком Японии вместе с выступлением зампреда Банка Японии Хирохиде Ямагучи. Будет объявлять свои процентные ставки и ЦБ Швейцарии. Из данных по еврозоне можно выделить изменение объёма промышленного производства, индекс потребительских цен и сальдо расчётного счёта платёжного баланса. В Германии ожидается публикация индекса экономических ожиданий от института ZEW. Для британского фунта будут иметь значение следующие показатели: индекс потребительских цен, изменение объёма розничной торговли, а также данные по изменению объема агрегата М4 денежной массы и рынку труда. В то же время, перед Парламентом будет выступать председатель Банка Англии г-н Кинг со своими коллегами. С особым интересом трейдеры будут следить за выходом новостей в США. На движениях американской валюты могут сказаться такие данные, как цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами, изменение объёма розничной торговли, индексы потребительских цен и цен производителей, производственный индекс Empire Manufacturing, изменение объёма производственных запасов и промышленного производства. Помимо этого, будут важны новости по жилищному сектору экономики США. Таким образом, при имеющемся обилии данных тенденции основных валютных пар, скорее всего, окажутся разнонаправленными. Американская валюта имеет неплохие шансы вернуть утраченные позиции, однако, находясь одновременно под давлением главных конкурентов и собственных фондовых рынков, доллар рискует продолжить движение вниз.

На следующей неделе для основных валютных пар актуальными будут следующие диапазоны: для евро/доллара — 1,4450-1,4800, для фунт/доллара — 1,6450-1,6900.

Во вторник до начала активной торговли на американских площадках европейские конкуренты USD находились под давлением. Евро, который так и не смог обновить многомесячный максимум 1.4651 в самом начале суток, постепенно двигался вниз, чему способствовал релиз индексов немецкого исследовательского института ZEW, фактические значения которых оказались хуже ожиданий.

Британский фунт также сначала пытался пробить уровень 1.6650 вверх, но выступление представителей Банка Англии буквально обрушило курс валюты: глава ЦБ Мервин Кинг сообщил, что на последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике рассматривалась возможность понижения ставки по депозитам, которые коммерческие банки держат в ЦБ.

Таким образом, к появлению на рынках американских участников пара евро/доллар торговалась в районе 1.4600, а фунт — около 1.6450. Публикация данных по экономике США привела обе валюты на новый минимум (1.4560 и 1.6401 соответственно), поскольку как показатели инфляции цен производителей, так и цифры по розничной торговле и производственному сектору оказались намного лучше прогнозов. Тем не менее, данная реакция была кратковременной, поскольку инвесторы усмотрели в благоприятных новостях признак восстановления экономики, что оживило фондовые рынки и привело к подъему котировок акций. На этом усилилось и желание участников рынка рисковать и покупать более доходные валюты, поэтому как евро, так и фунт смогли откатиться от достигнутых минимумов. При этом евро даже смог достичь максимальной отметки с декабря прошлого года — 1.4684, а фунт — ненадолго подняться выше 1.6500.

Аналогично развивались события и в отношении японской иены и швейцарского франка: до начала роста американских фондовых индексов обе валюты слабели, но к концу суток практически полностью отыграли свои потери.




Прогноз на среду, 16 сентября

Развитие событий в среду может произойти по тому же самому сценарию, который можно было наблюдать во вторник.

Так, британский фунт, который понес наиболее сокрушительные потери во второй рабочий день недели, может вновь упасть: рынки ожидают данных по безработице в Великобритании. Согласно прогнозам экономистов, показатель обещает продемонстрировать рост, что вновь грозит падением котировок фунта. При этом из новостей по экономике США основным будет релиз цифр по инфляции потребительских цен. С учетом того, что рост цен производителей в августе оказался выше ожиданий, скорее всего, то же будет и с потребительскими ценами.

Говоря об уровнях, можно выделить поддержки на отметках 1.4550 и 1.6400, и сопротивления на 1.4700 и 1.6650. Для пары доллар/иена по-прежнему будет значимым уровень 90.00, для доллар/франка — 1.0300.

В четверг до начала активных торгов на европейских площадках американская валюта снижалась по отношению к своим основным конкурентам. Как стало известно, члены правления Банка Японии единогласно проголосовали за сохранение процентных ставок без изменений на уровне 0,1%. После объявления решения по ставкам последовало выступление представителей Банка Японии, во время которого управляющий Банка Японии Сиракава сказал, что японская экономика демонстрирует признаки восстановления. Кроме того, господин Сиракава заявил о том, что укрепление иены может стимулировать экономику страны в долгосрочной перспективе. Сказанное управляющим довольно благоприятно сказалось на курсе японской валюты, которая смогла продемонстрировать максимум дня против доллара США на отметке 90,49. Единая европейская валюта также не дожидаясь начала активной торговли на европейских площадках обновила очередной экстремум и достигла максимального значения — 1,4765 — начиная с сентября прошлого года.

Британская валюта в четверг оказалась под давлением негативных новостей относительно изменения объема розничной торговли, которые продемонстрировали негативную динамику. Так, к примеру, по прогнозам изменение объема розничной торговли по сравнению с предыдущим месяцем должно было составить 0,1%, на деле же оказалось, что объемы розничной торговли остались на прежних уровнях.

Помимо Банка Японии, решение по ставкам также было опубликовано в Швейцарии, и также без изменений — ставки оставили на уровне 0,25%. Кроме того, Швейцарский национальный банк заявил, что будет продолжать покупать швейцарские корпоративные облигации, а также стараться не допускать сильного роста франка. На этом фоне доллар США продемонстрировал минимальное значение против швейцарца начиная с июля 2008 года — 1,0273.

Ближе к окончанию торгов снижение котировок акций помогло американской валюте немного скорректироваться, однако в целом можно отметить, что тенденция ослабления американской валюты продолжается и четверг 17 сентября не стал исключением. Лишь британский фунт немного выделяется на этом фоне. Британец закончил торги в четверг у отметки 1,6440. Основными причинами того, что фунт не может похвастаться достижением многомесячных максимумов против доллара, являются данные из самой Великобритании, которые отчетливо показывают, что процесс восстановления экономики там будет наверное самым затяжным среди стран развитого мира.



Прогноз на пятницу, 18 сентября



В пятницу участникам рынка стоит обратить внимание на такие экономические данные, как индекс цен производителей Германии, расчетный счет платежного баланса ЕЦБ, а также изменение объема денежного агрегата M4 Великобритании. В случае, если данные по Европе продемонстрируют положительную динамику, доллар вновь может оказаться под давлением со стороны своих европейских конкурентов. Также не стоит забывать и о положении дел на рынке акций, которые в случае своего роста, также будут оказывать на доллар понижательное давление. В целом, предположительные диапазоны основных валютных пар на пятницу выглядят следующим образом: евро/доллар — 1,4670-1,4800, фунт/доллар — 1,6400-1,6580, доллар/иена — 90,20-91,40.

Основным событием прошедшей недели можно назвать достижение американским долларом сразу нескольких своих многомесячных минимумов: в отношении единой европейской валюты, швейцарского франка и японской иены. Так, максимум пары EUR/USD составил 1.4765, минимум USD/CHF — 1.0273, а самая низкая отметка, до которой опускалась USD/JPY — 90.11.

В основном причиной новой волны ослабления доллара можно назвать публикации благоприятных экономических данных и сопряженный с этим рост фондовых рынков. Инвесторы, соответственно, воспринимают такое развитие событий как знак улучшения экономической ситуации и поэтому охотно покупают более доходные валюты.

Так, показатели роста цен в США, цифры по розничной торговле и производственному сектору оказались намного лучше прогнозов, показатели инфляции потребительских цен, а также данные по производственному сектору также оказались лучше ожиданий, что и подстегнуло фондовые рынки: как Dow Jones, так и NASDAQ выросли с начала недели примерно на 200 пунктов каждый.

Британский фунт оказался единственным из основных конкурентов доллара, кому не удалось не только обновить долгосрочные максимумы, но и даже укрепиться. Во вторник выступление представителей Банка Англии буквально обрушило курс валюты: глава ЦБ Мервин Кинг сообщил, что на последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике рассматривалась возможность понижения ставки по депозитам, которые коммерческие банки держат в ЦБ. Таким образом, с максимума недели 1.6656 фунт в течение вторника упал до отметки 1.6401, а к концу недели и вовсе опустился ниже уровня 1.6300.

Что касается остальных конкурентов доллара США, то к концу торговой недели они утратили часть ранее завоеванных позиций. В первую очередь этому способствовало снижение котировок акций. Так, единая европейская валюта в пятницу опускалась до отметки 1,4645, швейцарский франк достигал минимального значения против доллара — 1,0346. Ближе к окончанию торгов в пятницу европейским конкурентам американской валюты, а именно евро и франку, все же удалось немного скорректироваться и они завершали неделю у уровней 1,4700 и 1,0300 соответственно.

Стоит также отметить, что на прошедшей неделе Центральными банками Японии и Швейцарии были объявлены решения по основным процентным ставкам. И японцы и швейцарцы оставили данный показатель без изменений на уровнях 0,1% и 0,25% соответственно.


Прогноз на следующую неделю


Тенденция, наблюдавшаяся на валютном рынке в течение предыдущей недели, показала, что инвесторы продолжают рисковать и вкладывать средства в более рисковые по сравнению с долларом США валюты. Здесь мы в большей степени имеем в виду евро и швейцарский франк, так как британскому фунту не удалось поддержать своих коллег и продолжить тенденцию роста по отношению к американскому доллару, начатую еще две недели назад. Основной причиной ослабления британской валюты стало выступление председателя Банка Англии господина Кинга, в котором он упомянул о том, что на последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике рассматривалась возможность понижения ставки по депозитам, которые коммерческие банки держат в ЦБ. С большой долей вероятности можно сказать, что, если бы председатель ЦБ Англии не сделал подобного заявления, то фунт продолжил бы обновлять недельные максимумы против своего заокеанского конкурента.

В свете заявления главы ФРС США господина Бернанке о том, что экономика начинает выходить из состояния рецессии, сделанного им во вторник 15 сентября, а также на волне позитивных экономических данных, конкуренты доллара США могут продолжить свой рост по отношению к нему и на следующей неделе. Хотя новостной фон на неделе и не обещает быть очень разнообразным, участникам торгов стоит обратить внимание на ряд весьма важных данных. В первую очередь, конечно же, стоит обратить внимание на решение FOMC по ставкам, которые, как ожидается, должны остаться без изменений на уровне 0,25%. Среди других новостей по США стоит отметить данные по рынку жилья, изменению объемов заказов на товары долгосрочного пользования, а также на традиционно выходящий в пятницу индикатор уверенности от университета Мичигана. Среди европейских новостей стоит выделить публикацию производственного индекса PMI по странам Европы, а также индикатор условий деловой среды от IFO. Туманный Альбион не порадует большим количеством экономической статистики, поэтому здесь мы бы отметили лишь публикацию протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике.

Американский город Питтсбург на следующей неделе будет принимать участников форума стран Большой двадцатки, посвященного вопросам мировой экономики. На форум должны съехаться лидеры ведущих экономик мира, что ни в коем случае нельзя оставлять без внимания.

Что касается направлений движений основных валютных пар, то здесь стоило бы выделить следующие диапазоны: евро/доллар — 1,4600-1,4850, фунт/доллар — 1,6150-1,6550, доллар/иена — 89,50-92,00, доллар/франк — 1,0130-1,0400.

В ходе первого дня новой торговой недели продолжилось укрепление доллара, настроения на фондовых биржах не способствовали восстановлению желания рисковать. В Японии торговые площадки были закрыты ввиду празднования Дня почитания престарелых, первого в череде из 3 праздничных дней, заканчивающихся Днем осеннего равноденствия в среду 23 сентября.

По итогам торгового дня японская валюта ослабла до уровня 92.52 иены за доллар, причиной тому также стало снижение ожиданий относительно размеров возвращаемой японскими компаниями выручки к окончанию финансового полугодия.

Основной причиной снижения котировок фондовых рынков Европы послужила фиксация прибылей с целью избежания рисков в преддверии заседания Федерального комитета ФРС по операциям на открытом рынке в среду, а также в ожидании встречи глав стран Большой двадцатки. На британскую валюту также оказало давление заявление Банка Англии о снижении «реального обменного курса фунта» в долгосрочном плане вследствие финансового кризиса. В результате уже в ходе европейской сессии фунт снизился до отметки 1.6132.

Фондовые рынки США открылись со значительным разрывом вниз, а индекс ведущих индикаторов по США показал значение 0,6% (прогноз 0,7%), что придало дополнительной привлекательности доллару как валюте-убежищу и отбросило вниз котировки европейских валют: единая валюта откатилась до минимума 1.4609, а швейцарский франк ослаб до 1.0388. Восстановившиеся затем фондовые показатели позволили европейским валютам несколько скорректироваться, в результате евро вернулся к уровню 1.4680, фунт вновь поднялся выше 1.6200, франк окреп до 1.0320, а японская иена завершила сутки у отметки 92.00.

Прогноз на вторник, 22 сентября

В преддверии заседания Федерального комитета ФРС по операциям на открытом рынке, посвященного базовым ставкам и экономической ситуации, а также ввиду предстоящей встречи глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге большинство трейдеров заняло выжидательные позиции. Ключевыми вопросами остаются планируемые ФРС сроки по планам выхода из рецессии, а также вопросы координации финансовой политики ведущими мировыми державами, в первую очередь координация изменения ставок рефинансирования центральных банков.

Вместе с тем, учитывая продолжавшееся последние несколько дней укрепление доллара, возрастает вероятность коррекции этого движения в пользу конкурентов доллара.

Из основных новостей на вторник стоит отметить данные по изменению объема розничной торговли в Канаде, публикацию производственного индекса ФРС-Ричмонда, индекса цен на жилье (США) и данных по запасам нефти в США.

Для основных валютных пар будут актуальными следующие диапазоны: евро/доллар — 1,4630-1,4730, фунт/доллар — 1,6140-1,6260, доллар/франк — 1,0280-1,0360, доллар/иена — 91,30-92,70.

[

добавлено через 21 час 58 минут
Торговая сессия вторника вновь актуализировала продолжающийся несколько недель тренд на ослабление доллара, это произошло на фоне опубликованного отчета Азиатского банка развития, в котором отмечалось, что рост азиатских экономик в текущем году будет происходить быстрее, нежели прогнозировалось ранее, и составит 3.9% (в марте прогноз составлял 3,4%). К укреплению уверенности трейдеров привели также предварительные сообщения о том, что на предстоящей встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, что может привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара. На саммите Большой двадцатки также будут рассматриваться вопросы координации финансовой политики ведущими мировыми державами, в первую очередь координация изменения ставок рефинансирования центральных банков. Напомним, что из основных европейских конкурентов доллара самая высокая процентная ставка сохраняется в ЕЦБ (1,00%), от которого в первую очередь ждут снижения данной ставки.

Европейские фондовые биржи отреагировали на новости укреплением основных индексов, последовавшее возвращение уверенности вновь побудило инвесторов вкладываться в высокодоходные активы, продавая доллары, что привело американскую валюту на новые минимумы, в результате евро уже в ходе европейской сессии достиг 12-месячного максимума на отметке 1.4820.

Фондовые рынки США открылись с разрывом вверх, и несмотря на некоторое снижение после публикации производственного индекса ФРС-Ричмонда (составившего 14 против прогноза 16), рост фондовых котировок затем возобновился, ослабляя доллар и способствуя росту европейских валют. Так, швейцарский франк отметился на 14-месячном максимуме 1.0215, в то время как британский фунт поднялся до дневного максимума 1,6394. Британская валюта продолжает оставаться под давлением на фоне вчерашнего сообщения Банка Англии о возможном долгосрочном ослаблении валюты вследствие финансового кризиса.

Что касается японской валюты, то после ослабления до отметки 92.52 в ходе европейской сессии, иене затем удалось окрепнуть до 90.91. Напомним, что торговые площадки Японии остаются закрытыми ввиду праздников, а в среду в «стране восходящего солнца» будет отмечаться День осеннего равноденствия.

Прогноз на среду, 23 сентября


Новостной фон в среду будет весьма насыщенным, основными экономическими событиями в среду станут публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, заседание Федерального комитета ФРС по операциям на открытом рынке, посвященное базовым ставкам и экономической ситуации, публикация данных по запасам нефти в США и, разумеется, решение по процентной ставке Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Как ожидается, ставка останется на прежнем уровне 0,25%.

После значительного укрепления европейских валют, произошедшего за вторник, в среду возможна некоторая коррекция. Для пары евро/доллар возможно отступление к уровню 1.4740, а ближайшим сопротивлением выступит уровень 1.4850. Фунт после попытки закрепиться выше уровня 1.6400 с большой вероятностью будет тестировать вновь сформированную поддержку 1.6250, для пары доллар/франк движение будет происходить в диапазоне 1,0200-1,0300, для доллар/иены — в диапазоне 90,30-92,00.

С Иеной Угадали