Баффет заглянул в будущее своего бизнеса на 50 лет вперед

Инвестор-легенда Уоррен Баффет в 50-й раз обратился с ежегодным посланием к акционерам Berkshire. За 50 лет, что он управляет компанией, ее акции подорожали на 1,8 млн проц., но эра феноменального роста подошла к концу.

Баффет получил контроль над Berkshire Hathaway в 1965 году, когда она была угасающей текстильной компанией (этот бизнес в итоге был закрыт в 1985 году). Спустя полвека Berkshire, сохранившая оригинальное название, – огромный конгломерат рыночной стоимостью $363 млрд (четвертое место в мире), объединяющий страховой бизнес, транспортный бизнес, портфель финансовых инвестиций и множество производств (см. врез ниже). В юбилейном послании акционерам (.pdf) 84-летний Баффет вспоминает, как строилась империя Berkshire, и предлагает свое видение того, какими будут для компании следующие 50 лет. Он видит «практически нулевую» вероятность того, что Berkshire когда-либо столкнется с финансовыми проблемами: «Мы всегда будем подготовлены к наводнению, которое случается раз в тысячу лет [событие с вероятностью 0,1%]». «Плохая новость в том, что долгосрочный рост Berkshire – не в долларах, а в процентах – не может быть исключительным, показатели и близко не подойдут к тем, что достигались в прошедшие 50 лет», – предупреждает Баффет. Дело в том, что «цифры стали слишком большими» (см. врез).

Миллиарды Баффета.
1 млн 826 тыс. процентов – на столько выросла рыночная стоимость одной акции Berkshire с 1964 по 2014 год (среднегодовой прирост по формуле сложного процента – 21,6%); для сравнения: индекс S&P500 за тот же период с учетом реинвестирования дивидендов вырос только на 11,2 тыс. процентов (9,9% – в среднем за год). $19,9 млрд составила чистая прибыль компании за 2014 год (рекордный показатель в ее истории); выручка увеличилась на 7%, до 194,7 млрд. $63,3 млрд составляли денежные резервы компании (денежные средства и их эквиваленты) на конец 2014 года $72,3 млрд – личное состояние Уоррена Баффета по оценке Forbes на 1 марта 2015 года 175 лет – суммарный возраст Баффета (84) и его партнера, вице-председателя Berkshire Hathaway Чарли Мангера (91).

https://top.rbc.ru/business/02/03/201...794774d738d9b5