Еженедельный анализ рынка FOREX от “FOREX MMCIS GROUP”

Еженедельный анализ рынка FOREX от “FOREX MMCIS GROUP” за 28.09.2009.

Анализируя итоги прошлой недели, стоит заметить некоторые изменения в позиционировании участников рынка после заседания ФРС по денежно кредитной политике. Трейдеры были не уверены, намекнет ли Комитет в своем заявлении на то, когда ФРС может начать ужесточение налогово-бюджетной политики. Комитет дал немного более позитивную оценку экономики, но просигнализировал, что процентные ставки будут оставаться низкими в ближайшем будущем. Пообещав удерживать процентные ставки на низких уровнях в течение длительного периода времени, Комитет поддержал использование доллара США для финансирования покупок высокодоходных активов.

Но, несмотря на такое решение, которое могло вызвать новую волну падения доллара, рынок умеренно отреагировал на данное событие и более того, наблюдалась обратная динамика и сворачивание стратегий, основанных на рисковых операциях. В результате произошло падение основных фондовых индексов и бегство в валюты-убежища, такие как доллар и японская иена.

Несмотря на то, что ФРС еще долго не будет подымать процентные ставки, комитету вскоре все же придется задуматься о скором сворачивании программы. Об этом заявил в пятницу в ходе выступления на международной банковской конференции в Чикаго член совета управляющих ФРС Кевин Уорш: “Федеральной резервной системе США, возможно, придется свернуть свою мягкую денежно-кредитную политику и чрезвычайные меры, которые центральный банк использовал в целях спасения экономики, раньше и быстрее, чем многие могли ожидать”.

"Благоразумный риск-менеджмент предполагает, что, вероятно, потребуется начать нормализацию в рамках проводимой политики, прежде чем необходимость в этом станет очевидной, причем, возможно, это потребует больше усилий, чем обычно", - сказал он.

Уорш заявил о том, что представители властей, вне всякого сомнения, упустят момент, если будут откладывать нивелирование мер до того, как экономика вернется к нормальному функционированию.

Уже сейчас ФРС начала постепенно сворачивать некоторые из своих чрезвычайных программ, так как финансовая система показала признаки стабилизации. Когда ФРС примет решение отказаться от мягкой политики, более быстрое нивелирование мер, принятых в рамках этой политики, возможно, будет менее рискованным, чем постепенное нивелирование.

"ФРС приняла предупреждающие меры в рамках предоставления денежно-кредитного стимула, особенно это относится к началу 2008 года, когда экономическая активность, по всей видимости, двигалась по неровной и неопределенной траектории, - отметил он. – Если экономическая активность начнет демонстрировать уверенный и устойчивый рост, возможно, потребуется нивелирование мягкой политики в тех же масштабах, которые наблюдались при ее смягчении".


Текущая неделя будет насыщенной в отношении публикации макроэкономических данных.

Ожидается, что опережающий индекс потребительского кредитования Банка Англии, публикуемый во вторник, продемонстрирует небольшой рост после рекордного месячного снижения в июле, говорят экономисты.

Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Великобритании в сентябре, вероятно, вновь превысит ключевую отметку 50 и сместится на территорию, которая свидетельствует о росте экономической активности. В июле индекс упал с уровней выше 50.
Ожидается, что по окончательным данным показатель ВВП Великобритании за 2-й квартал будет снова пересмотрен в сторону повышения. При этом окончательные данные, вероятно, будут свидетельствовать о менее значительном, чем по предварительной оценке, снижении показателя как по сравнению с предыдущим кварталом, так и по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Данные по настроениям в экономике еврозоны, которые ожидаются на этой неделе, вероятно, будут свидетельствовать об улучшении доверия, как среди потребителей, так и представителей деловых кругов, говорят экономисты.

Прогнозируется, что предварительный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь, который также будет опубликован на этой неделе, продемонстрирует годовое снижение на 0,2%, как и в июле, ввиду снижения цен на энергоносители.

Окончательный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны за сентябрь, как ожидается, вновь будет свидетельствовать об улучшении ситуации в секторе. В то же время прогнозируется, что в сентябре индекс останется ниже ключевой отметки 50, несмотря на существенный рост аналогичного показателя во Франции.

EUR/USD, D1

На прошлой неделе, как нами предполагается, наблюдалось формирование локального максимума и начало формирования первых структур развития новой нисходящей тенденции. Выполнено минимальное условие формирования структуры [wxy] – рост волны [y] выше максимума волны [w]. Но, тем не менее, данное предположение не подтверждено, лишь снижение ниже уровня 1.4160 подтвердит данное мнение и усилит нисходящий импульс. Первоначальным целевым уровнем является отметка 1.3730.
Прогноз на снижение курса.

GBP/USD,D1

После пробития отметки 1.6000, минимума волны (w), определились дальнейшие перспективы формирования волновой структуры. Данное снижение рассматривается в рамках трехволновой модели (wxy)-зигзаг. Целевой уровень снижение (у)-волны находится в районе отметки 1.5200, где находится 161.8 % проекция волны (w).
Прогноз на снижение курса.

AUD/USD, D1

Установленный нами целевой уровень восходящего тренда 0.8750 сдерживает натиск «быков», что увеличивает шансы на реализацию нашего предположения о возможном формировании локального максимума и начале нового нисходящего тренда. Пробитие линии поддержки может послужить катализатором к массовому закрытию длинных позиций и к резкому снижению пары. В то время как рост выше максимума прошлой недели укажет на очередное расширение пятой волны и возможность роста к отметке 0.9000.
Прогноз на снижение курса.

Прошлая неделя прошла в спокойных тонах и без особых изменений в расстановке сил царящих на рынке. По-прежнему участники рынка изменяют свои настроения к активам в зависимости от ситуации на фондовых площадках, снижение которых влечет повышение спроса на безопасные активы-убежища, в то же время рост основных фондовых индексов подогревает интерес к рисковым операциям.

Из главных событий, которые стоит выделить, это встреча в Стамбуле министров финансов стран Большой семерки, в заявлении которых говорится, что чрезмерная волатильность валют и их беспорядочные колебания нежелательны для мировой экономики.

Текущий нисходящий тренд доллара основан на уверенности дилеров в том, что Федеральная резервная система будет удерживать процентные ставки на низком уровне и не будет нивелировать свою политику смягчения перед лицом замедленного восстановления экономики США. Власти стран мира, возможно, также будут терпимо относиться к дальнейшему падению доллара, чтобы оно помогло сократить огромный дефицит текущего счета платежного баланса в США, а также масштабное положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии и Китая.

Хотя Большая семерка и предупредила о беспорядочных колебаниях, она не указала на какую либо срочность в отношении последних трендов на рынке. Большая семерка вряд ли будет вмешиваться, если падение доллара будет упорядоченным.

Что касается событий вокруг австралийской валюты, то нарастающее мнение о том, что Резервный Банк Австралии на грани повышения ставок толкает австралийца к новым высотам. Глава Казначейства Австралии Свон подготавливает участников рынка и избирателей к повышению ключевой процентной ставки на определенном этапе, но не говорит, ожидает ли он повышения ставки Резервного банка Австралии (РБА) в ходе заседания во вторник. "Конечно, никто не хочет повышения ставок, но управляющий Резервного банка Австралии очень ясно дал понять, что ключевая процентная ставка Австралии находится на чрезвычайных уровнях, 50-летних минимумах, - сказал Свон журналистам. – И, конечно, он дал понять, что на определенном этапе в будущем она будет повышена".

На рынке все громче звучат разговоры о том, что РБА во вторник ужесточит денежно-кредитную политику. Некоторые авторы газетных колонок в понедельник заявляют в своих утренних статьях о возможном повышении ставки. Однако экономисты занимают более осторожную позицию: подавляющее большинство ожидает, что РБА будет сохранять ставку на прежнем уровне как минимум до ноября.

EUR/USD, D1

На этой неделе рассмотрен альтернативный вариант разметки предполагающий рост пары к новым максимумам. Если будет пробит максимум 23 сентября, пара продолжит рост в район 1.4950-1.5000, в то время как падение ниже линии поддержки восходящего тренда усилит негативные настроения и увеличит вероятность снижения, первоначально к 1.3730.
Прогноз на снижение курса.

GBP/USD, D1

Британский фунт продолжает предпринимать попытки коррекции после снижения. Уровень 1.5780, где проходит 100% проекция волны «а» сдержит на некоторое время натиск «медведей». Но в целом, волновая картина предполагает дальнейшее снижение пары к новым минимумам в район 1.52 фигуры.
Прогноз на снижение курса.

AUD/USD, D1

Мы пересмотрели ближайшие перспективы пары австралийский доллар и видим вероятность продолжения роста в случае преодоления максимума 0.8857, в то время как пробой линии поддержки приведет к снижению пары. Ключевым разворотным уровнем на текущий момент является отметка 0.8145, пробитие которого обозначит начало «медвежьего» тренда.
Прогноз на снижение курса.

Прошедшая неделя характеризовалась очередным падением американской валюты, в результате которого австралийский доллар достиг самого высокого уровня с августа 2008 года на фоне ужесточения денежно-кредитной политики центральным банков Австралии.

Решение Резервного банка Австралии, который стал первым из центральных банков стран Большой двадцатки, которые повысили ключевую процентную ставку после финансового кризиса.

Повышение процентной ставки РБА оказало поддержку всем более доходным валютам и негативно сказалось на долларе США.

Но стоит отметить, что события в конце недели сгладили негативные настроения по американской валюте. Доллар США вырос против японской иены и евро, после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил, что ФРС готова ужесточить денежно-кредитную политику, когда восстановление крупнейшей в мире экономики станет устойчивым. Доллар также получил поддержку на фоне опубликованного в пятницу более благоприятного, чем прогнозировалось, отчета по балансу внешней торговли США в августе.

Комментарии ФРС, указывающие на более жесткую позицию в отношении денежно-кредитной политики, помогли доллару, но перспективы американской валюты остаются неблагоприятными, так как рекордно низкие процентные ставки в США, которые, как ожидается, сохранятся еще в течение какого-то времени, приводят к тому, что интерес инвесторов вызывают более доходные валюты. Возможно протоколы сентябрьского заседания ФРС, которые будут опубликованы в среду на этой неделе, смогут более существенно прояснить позицию ФРС, а также краткосрочный тренд доллара.

Но, тем не менее, многие аналитики считают, что повышение процентной ставки ФРС вероятно не ранее 3-го квартала следующего года, принимая во внимание слабое состояние американской экономики. Это мнение способствует усилению продаж доллара в последние два месяца.


<b>EUR/USD, D1</b>

Прошедшая неделя не внесла ясности в перспективы дальнейшего развития волновой структуры, пара евро/доллар продолжила торговаться в диапазоне 1.4845-1.4475. Пока пара торгуется выше отметки 1.4450, вероятность возобновления роста к отметкам 1.4950 и 1.5020 очень велика.
<b>Прогноз на повышение курса.</b>

<b>GBP/USD,D1</b>

Британская валюта снова снизилась к нижней границе недельного диапазона, что увеличивает шансы пробития отметки 1.5770 и дальнейшего снижения пары в рамках зигзага «(w)(x)(y)» к целевым уровням 1.5450 и 1.5200. Если пара все же останется торговаться выше уровня 1.5770, то вероятно более глубокое восстановление в область сопротивления 1.6200-1.6380.
<b>Прогноз на снижение курса.</b>

<b>AUD/USD, D1</b>

Пара австралийский доллар/доллар США отработала указанные нами цели, достигнув ключевой отметки – 0.9000. Но поразительная устойчивость пары к коррекции может сигнализировать о возможном удлинении волновой структуры и продолжении роста первоначально к 0.9225, а затем к 0.9440 и 0.9550. Если пара все же снизится ниже минимума (4) волны, это будет сигналом к изменению тренда.
<b>Прогноз на повышение курса.</b>

Доллар остался под давлением на прошлой неделе, инвесторы продолжают искать более доходные активы и инвестировать средства на сырьевые и фондовые рынки. Так же пользуются спросом валюты с большей доходностью, такие как евро, австралийский, канадский и новозеландский доллары.

Однако стоит отметить, что активные продажи американской валюты против евро замедлились под конец прошлой недели на фоне разговоров о том, что европейские власти могут усилить давление в сторону сдерживания укрепления евро.

Некоторые краткосрочные инвесторы опасаются, что министры финансов еврозоны, которые в понедельник соберутся на очередную встречу в Люксембурге, могут выступить с предупреждениями о нежелательности укрепления евро.

Это может усилить давление на Европейский центральный банк, побуждая его рассмотреть возможность шагов по сдерживанию дальнейшего роста евро.

После того как в пятницу евро вырос до самого высокого уровня за 14 месяцев против доллара и двухмесячного максимума против иены, его сила привлекает к себе особенно пристальное внимание.

Также стоит обратить внимание на тенденцию фондовых рынков, любые признаки снижения акций могут побудить некоторых краткосрочных участников рынка продавать чувствительный к риску евро.

Предполагается, что в течение текущей недели участники рынка будут искать любые намеки на перспективы денежно-кредитной политики США в ряде выступлений представителей Федеральной резервной системы, включая председателя ФРС Бена Бернанке, который будет выступать в понедельник в Сан-Франциско, а в пятницу – на конференции, организованной ФРС-Бостон.

Любые намеки на то, что повышение процентных ставок может начаться раньше, чем ожидалось, могут в долгосрочной перспективе повысить привлекательность доллара по сравнению с такими валютами, как евро и австралийский доллар.


EUR/USD, D1

Пара евро/доллар консолидируется вблизи важной ключевой отметки – 1.5000. Достижение этого уровня можно считать почти свершившимся фактом. Данное событие отделяет лишь вопрос времени. Стоит отметить, что восходящая структура подходит к своему завершению, и стоит быть готовым к резким изменениям тенденции.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD,D1

На прошлой неделе британский фунт продемонстрировал внушительный рост в район 1.6380-1.6400. Даная область является серьезным препятствием на пути дальнейшего роста. Этот импульс можно рассматривать как коррекцию от предыдущего снижения, так и как начало нового восходящего импульса. Ключевые уровни поддержки – 1.6200, 1.5450, 1.5200.
Прогноз на снижение курса.

AUD/USD, D1

Австралийская валюта находится на стадии завершения удлиненной (3)-й волны, после чего ожидается коррекция в район ключевой поддержки 0.9000 и завершающий рост в район 0.9400 фигуры. Пробитие линии поддержки «бычьего» тренда просигнализирует о вероятном завершении тренда.
Прогноз на повышение курса.

События прошлой недели продолжили оказывать давление на американскую валюту, в результате такие высокодоходные валюты как евро, австралийский доллар обновили годовые максимумы.

Пара евро/доллар США достигла ключевого уровня – 1.50 и установила новый годовой максимум на уровне 1.5060 на фоне продолжающегося роста основных фондовых индексов.

Данные по рынку жилья США, опубликованные на прошлой неделе, продемонстрировали, что динамика продаж на вторичном рынке в сентябре была более благоприятной, чем ожидалось, сообщили в Национальной ассоциации риелторов.

Продажи на вторичном рынке жилья выросли на 9,4% до 5,57 млн. домов в год против 5,09 млн. в августе, в то время как экономисты прогнозировали рост продаж в сентябре всего лишь на 5,5%.

Поступившие данные, безусловно, благоприятны. В то же время, влияние на них оказали налоговые скидки, предоставляемые правительством США тем, кто покупает жилье впервые. Срок действия этих налоговых скидок вскоре заканчивается. Кроме того, влияние оказали и продажи по сильно сниженным ценам домов, утраченных владельцами по причине невыплаты кредитов.

Более убедительными признаками настоящего разворота экономики станут улучшения на рынке труда и возобновление ранее прекратившегося масштабного кредитования населения и компаний, которые нуждаются в наличных.

Прошлая неделя для британской волюты оказалась разочаровывающей. Фунт резко упал, поскольку данные по экономической активности в 3-м квартале положили конец надеждам на то, что рецессия в экономике Великобритании завершилась. Экономическая активность в Великобритании в отчетном периоде сокращалась шестой квартал подряд.

Резкое снижение пары фунт/доллар началось после выхода данных, показавших, что ВВП Великобритании в 3-м квартале сократился на 0,4%, тогда как экономисты предполагали, что ВВП вырос на 0,1% и продемонстрировал рост впервые с начала 2008 года.

Давление на фунт, скорее всего, сохранится, хотя при этом может несколько вырасти против валюты США ввиду ее общей слабости, но в среднесрочных перспективах фунт скорей всего будет снижаться и дальше.

Разница в доходности ослабевшего доллара и укрепившегося евро также продолжает играть ключевую роль для спроса на валюты. Так, ставка LIBOR по межбанковским кредитам в долларах в прошедшую пятницу достигла рекордного минимума – 0,28188%. Трехмесячная ставка по евро осталась на уровне 0,68813%.

Ожидается, что в ближайшее время ключевую роль в перспективах дальнейшего направления курсов валют ведущих экономик мира будут играть дальнейшие тенденции по процентным ставка. Инвесторы будут уделять большое внимание высказываниям представителей ФРС и других центральных банков, поскольку вопрос дальнейших перспектив ключевых процентных ставок, становится все более важным для валютных рынков.

EUR/USD, D1

Тенденция европейской валюты продолжает радовать «быков», установив новые годовые максимумы на уровне 1.5060. Пара по-прежнему остается в рамках повышающегося тренда и находится на стадии формирования пятой волны. Предполагается продолжение роста в район 1.5210, в то время как пробитие линии поддержки просигнализирует об изменении тенденции.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

Восходящий импульс 1.5705-1.6693 можно рассматривать в двух вариантах дальнейшего развития волновой структуры. Либо как первая волна нового пятиволнового импульса с целями выше годовых максимумов, либо как коррекция от снижения 1.7037-1.5705 и подразумевает дальнейшее падение. Основная сложность заключается в том, что лишь повторное обновление максимума 1.6693 или минимума 1.5705 определит более однозначно перспективы пары.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Текущая волновая структура австралийской валюты не противоречит дальнейшему развитию восходящей тенденции. Предполагается продолжение роста к уровню 0.9400 пробитие линии поддержки может послужить сигналом об изменении тенденции.
Прогноз на повышение курса.

Доллар США вернул себе часть позиции на прошлой неделе, после продолжительного снижения. По-прежнему тон торгов на валютном рынке находился под влиянием динамики на фондовых и сырьевых рынках.

В конце недели инвесторы сокращали свои рискованные активы и покупали активы-убежища на фоне слухов о том, что одна из крупнейших американских компаний, которая занимается финансированием малого бизнеса, подала заявление о защите от кредиторов по закону о банкротстве.

В понедельник американские СМИ сообщили о том, что правление компании CIT Group Inc., которая кредитует множество компаний малого и среднего бизнеса, приняло решение прибегнуть к статье 11 закона о банкротстве, которая позволяет получить защиту от кредиторов. Эта процедура позволит в конечно счете списать долг перед государством США в размере 2,3 млрд. долларов, выделенных администрацией президента США Буша с целью спасения компании в конце прошлого года.

Также ожидается предельная осторожность инвесторов в преддверии ряда решении Центральными банками развитых стран на этой неделе. Ожидаются решения по ставкам Федеральной резервной системы США, центрального банка Австралии, банка Англии и Европейского центрального банка, которые при этом обновят свои прогнозы для перспектив экономики и предоставят ориентиры для валютного рынка.

EUR/USD, D1

Мы немного изменили волновую структуру по паре евро/доллар, в связи с поступлением новой информации. Предполагается, что пара завершила формирование «iii» волны пятиволнового импульса и на текущий момент формирует коррекцию от предыдущего роста. Ожидается продолжение снижения в район 1.4425, либо формирование плоскости и образование консолидационной области между уровнями поддержки и сопротивления 1.5040-1.4690.
Прогноз на снижение курса.

GBP/USD, D1

По британской валюте продолжается туманная картина, пара продолжает торговаться в диапазоне. Предполагается, что пара продолжит формировать коррекцию от предыдущего роста. Ожидается снижение к уровню 1.6200 и, возможно, к 1.6120. В то время как рост выше максимума 1.6693 обозначит новую волну роста выше годовых максимумов.
Прогноз на снижение курса.

AUD/USD, D1

Австралийский доллар приблизился к нижней границе восходящего тренда. Пробитие линии может ускорить импульс снижения и падения пары к отметке 0.8780 и далее к 0.8630.
Прогноз на снижение курса.

Отчетная неделя для доллара США завершилась очередной неудачей, на фоне очередного всплеска покупок высокодоходных активов. Инвесторы вновь избавлялись от валют с низкой процентной ставкой и покупали евро, фунт, австралийца и новозеландца. Но стоит отметить, что падение доллара носило умеренный характер и не привело к падению ниже минимумов позапрошлой недели.

Причинной увеличения аппетита к риску стали, опубликованные в начале недели, европейские и американские фундаментальные данные. Индексы PMI для производственной сферы стран еврозоны оказались лучше прогнозных значений, а ожидаемый участниками рынка релиз производственного индекса ISM США приятно удивил инвесторов, показав рост индекса до 55,7 против прогноза 53. При этом объем незавершенных сделок по продаже жилья в Штатах вырос на 6.1%.

Но также были и негативные моменты. Еще в воскресенье стало известно, что компания CIT Group Inc. объявила о начале процедуры по защите от кредиторов согласно статье 11 Закона о банкротстве, что, возможно, станет четвертым по величине банкротством в истории США. Падение фондовых индексов США практически полностью нивелировало падение доллара, и почти половину следующих суток доллар США укреплялся по отношению к евро и франку.

Новым толчком для роста оптимизма стали сообщения о том, что миллиардер Уоррен Баффетт планирует приобрести 77% акций компании Burlington Northern Santa Fe Corp. Вместе с ростом на сырьевых площадках золота и нефти эти сообщения помогли евро вырасти до уровня 1.4700.

Помимо прочего, давление на доллар оказали ожидания участников рынка публикации решения Федеральной резервной системы США относительно основной процентной ставки. Никаких сюрпризов со стороны ФРС не поступило: как и ожидалось, было принято решение оставить основную процентную ставку на уровне 0.25%. В заявлении ФРС не было указано новых направлений в отношении ставки, поэтому особых изменений валютных пар не наблюдалось.

Четверг прошел в ожидании пятничных данных по США, а также решений Европейского и Английского центральный банков, которые оставили свои основные процентные ставки на прежних уровнях – 1% и 0,5% соответственно. Вместе с этим ЦБА объявил о расширении программы покупки активов для поддержки экономики Великобритании, а президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, в ходе пресс-конференции по итогам заседания банка сказал, что ЕЦБ нивелирует денежно-кредитный стимул своевременно, но при этом постепенно.

Пятница отличилась высокой волатильностью на валютном рынке. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за октябрь показали рост уровня безработицы выше 10% впервые за последние несколько лет. Неутешительный показатель безработицы породил сомнения относительно темпов восстановления мировой экономики, в связи с чем, сначала фондовые индексы, а затем и высокодоходные валютные активы, стали интенсивно снижаться. Но, тем не менее, снижение носило умеренный характер и к концу закрытия рабочей недели стремление к риску медленно восстановилось.

Учитывая события прошедшей недели и незначительный новостной фон текущей недели, оставить большинство валютных пар торговаться в установленных ранее диапазонах.

EUR/USD, D1

Мы, по-прежнему, ожидаем, что пара находится на стадии формирования «iv»-волны и поэтому ожидаем продолжение консолидации в установленном диапазоне – 1.5070-1.4620. После этого восходящий тренд продолжится с первоначальными целями в районе 1.5300 фигуры.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

После внушительного роста и пробития линии сопротивления британский фунт продолжает консолидироваться в диапазоне 1.6200-1.6700. Предполагается, что пара все еще формирует коррекционную волну «2», после завершения которой ожидается возобновление роста выше максимума этого года.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Австралийский доллар повторяет динамику европейских валют, консолидируясь в диапазоне 0.8860-0.9325. Структура текущего движения курса указывает на коррекционный характер, поэтому предполагается продолжение консолидации в установленном диапазоне с последующим ростом в район 0.9700 фигуры.
Прогноз на повышение курса.

Оценивая события прошедшей недели, можно сказать, что мировая экономика продолжает демонстрировать смешанные сигналы и не дает повода сказать, что она стала на путь «уверенного восстановления».

В начале недели евро вырос почти до максимума 2009 года на фоне обещаний Большой двадцатки продолжить реализацию программ стимулирования, однако затем упал ниже ключевого психологического уровня – 1.50 доллара. Наблюдавшийся в начале недели рост побудил инвесторов к фиксации прибыли, полученной за последнее время по высокодоходным валютам.

Евро, по всей видимости, продолжит испытывать давление на следующей неделе и будет оставаться ниже уровня 1.50 доллара, если события и экономические данные не спровоцируют повышение спроса на рискованные активы.

Впрочем, отношение к доллару может измениться в начале следующей недели. На понедельник запланировано выступление председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке в Экономическом клубе Нью-Йорка, а позднее в тот же день состоится выступление его заместителя Дональда Кона в школе управления Kellogg в Чикаго.

Учитывая недавние заявления Комитета по операциям на открытом рынке, можно предположить, что Бернанке и Кон будут сигнализировать о склонности к мягкой денежно-кредитной политике в своих комментариях.

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС ранее в этом месяце оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне и снова заявил, что ставка будет оставаться на ультранизком уровне, на протяжении продолжительного периода времени, что усиливает понижательное давление на низкодоходный доллар.

Инвесторы будут также следить за первым визитом президента США Барака Обамы в Китай, который состоится на следующей неделе в рамках его азиатского турне. Центральным событием турне должно стать участие в саммите Ассоциации государств Юго-Восточной Азии, который состоится в воскресенье в Сингапуре вместе с ежегодным саммитом Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества.

Лидеры стран Азиатско-Тихоокеанского региона сообщат президенту Обаме о повсеместно распространенных опасениях по поводу снижения доллара и растущего долга США.

Ожидается укрепление азиатских валют на фоне предположения о том, что китайское правительство позволит юаню вырасти против доллара.

Предполагается, что какой-либо шаг в этом направлении положительно скажется на азиатских валютах в целом.

EUR/USD, D1

Консолидация возле годовых максимумов продолжается. Существенных изменений в структуре не произошло, мы по-прежнему предполагаем дальнейшее формирование «iv»-волны и ожидаем повторного снижения к нижней границе консолидационного диапазона, в район 1.4620. Но, тем не менее, обновление годовых максимумов станет положительным сигналом для «быков», что позволит паре продолжить рост и направиться к отметке 1.5500.
Прогноз на снижение курса.

GBP/USD, D1

Британский фунт также «застыл» в диапазоне и после обновления двухнедельного максимума снова снизился. Предполагается, что рост 1.6240-1.6840 является частью коррекции волны «2», что должно выразиться в скором снижении к 1.6200 фигуры.
Прогноз на снижение курса.

AUD/USD, D1

Обновление годового максимума не получило своего развития, австралийский доллар снова торгуется ниже 0.9335. Предполагается, что дальнейшая консолидация ниже этого уровня будет увеличивать давление на пару и послужит причиной повторного снижения к 0.8870. Ожидается продолжение формирования трех волновой структуры «abc».
Прогноз на снижение курса.

Прошедшая неделя на мировых рынках характеризовалась снижением спроса на более доходные валюты и другие рискованные активы ввиду возобновившихся опасений относительно темпов восстановления мировой экономики. Появившиеся сигналы, указывающие на то, что власти различных стран готовы занять более жесткую позицию в отношении ограничения потоков капитала и волатильности валютных курсов, также усилили осторожность среди инвесторов. К концу недели пара евро/доллар упала к двухнедельному минимуму 1.4800.

В течении неделе евро, скорее всего, продемонстрирует ограниченный рост против американской валюты, на фоне сдержанной активности торгов в связи с празднованием Дня благодарения в США.

Ситуация на рынке будет способствовать тому, что и евро, и доллар продолжат торговаться в диапазонах, в которых они находились в последнее время.

В четверг финансовые рынки в США будут закрыты по случаю Дня благодарения. Ожидается, что в пятницу активность на валютном рынке будет слабой, поскольку многие инвесторы предпочтут провести длинные выходные, при этом рынки в Сингапуре и некоторых других азиатских странах в пятницу также будут закрыты. В понедельник по случаю праздника не работают рынки в Японии.

На этой неделе в США выйдет ряд экономических данных, но они вряд ли вызовут изменения на валютном рынке. Тем не менее, инвесторы обратят внимание на выходящие в среду данные по личным расходам и доходам за октябрь, а также на вторую оценку ВВП США за 3-й квартал.

Протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которые также должны выйти в среду, будут тщательно проанализированы на предмет указаний на дальнейшее направление денежно-кредитной политики и состояния экономики США.

EUR/USD, D1

Формирование «iv» коррекционной волны продолжается, пара торгуется в узком диапазоне 1.4800-1.5000. Существует большая вероятность развития плоскости, «b» волна которой может превысить максимум «iii» волны и достичь района 1.5130-1.5245, после чего снижение возобновится. Основные уровни поддержки находятся на отметках 1.4800 и 1.4620.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

По британской валюте коррекционная модель «2»-й волны близка к своему завершению. Не исключено снижение к 1.6200 фигуре, после чего ожидается внушительный рост выше годовых максимумов. Фактором риска для развития восходящей модели является снижение ниже критического уровня 1.5730, что заставит нас пересмотреть текущую волновую структуру.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Австралийская валюта предпринимает попытки восстановится от линии поддержки долгосрочного восходящего тренда. Пара по-прежнему находится на стадии формирования коррекционной «(4)» волны, поэтому не исключена возможность повторного снижение к поддержке 0.8870, после чего восходящий тренд продолжится.
Прогноз на повышение курса.

Прошедшая неделя отличалась слабой активностью инвесторов и низкой ликвидностью на рынке из-за праздников, а также ошеломляющей новости с Ближнего Востока (технический дефолт госфонда Dubai World из эмирата Дубаи). Воздействие таких новостей на валютный рынок в основном имеет ограниченный срок и к тому же макроэкономическая ситуация в крупнейших мировых экономиках остается стабильной. Скорее всего, положение валют по-прежнему будет определяться разницами процентных ставок и ситуацией на фондовых рынках.

По итогам завершившейся торговой недели американской валюте удалось немного компенсировать позиции, но, несмотря на значительный рост доллара на прошлой неделе, европейские валюты продолжают торговаться в своих трендах и риски возобновления падения американской валюты остаются.

Эксперты прогнозируют, что предстоящая неделя может быть не менее волатильной, чем прошедшая. В начале недели основной риск для инвесторов продолжит заключаться в развитии ситуации с Dubai World. Несмотря на то, что данное событие, можно сказать, сполна отыграно на прошедшей неделе, но площадки все же ждут реакции Штатов.

На предстоящей неделе ожидается выход большого количества макроэкономических новостей. Из новостного фона США следует выделить данные по промышленным заказам за октябрь, а также данные по индексу деловой активности в США. Ключевой статистикой недели станет отчет по рынку труда в США. Прошлые данные оказались ниже прогнозов и разочаровали инвесторов: безработица превысила критические 10%, составив 10,2%, но рынок воспринял данный показатель как залог того, что ставка ФРС США еще долгое время будет сохраняться на низком уровне.

Что касается новостного фона еврозоны, на этой неделе ЕЦБ примет решение по процентным ставкам. Согласно прогнозу, процентная ставка будет оставлена без изменений на уровне 1.00%. Инвесторы будут внимательно следить за последующим выступлением главы ЕЦБ Жан-Клода Трише.

Из новостных данных по европейскому региону также стоит выделить данные по ВВП еврозоны, безработице, цифры по объему розничной торговли и индексы PMI.

Значительное влияние на рынок окажут данные из Азии. Во вторник станет известно решение Резервного Банка Австралии по основной процентной ставке.

EUR/USD, D1

Пара евро/доллар подходит к завершению формирования «iv»-волны в формате плоскости «abc». Рассматриваются два варианта развития дальнейшей ситуации: полное завершение формирование «iv»-волны, которое подтвердится ростом выше 1.5135, либо продолжение строительства «с»-волны и снижение к 1.4620, где ожидается формирование дна и начало нового восходящего импульса с целями 1.5500.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

Британский фунт также подходит к стадии завершения коррекции от роста 1.5700-1.6685. Подтверждающим фактором начала нового восходящего импульса будет пробитие отметки 1.6875, что откроет дорогу к новым годовым максимумам в районе 1.7250 и 1.7650. Но пока отметка 1.6875 не тронута, пара может продолжить снижаться к линии поддержки среднесрочного «бычьего» тренда.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Австралийская валюта продолжает торговаться в установленном ранее диапазоне 0.8900-0.9400. Выход за рамки указанных границ обусловит либо начало формирования нового восходящего импульса, либо развитие более глубокой коррекции от предыдущего роста 0.8160-0.9320.
Прогноз на повышение курса.

До конца недели европейская валюта находилась в восходящем тренде, и лишь события пятницы изменили ее динамику. Тенденции всех показателей макроэкономической статистики четко вписываются в заранее предусмотренный сценарий. Доллар США закрепил завоеванные позиции практически против всех других основных валют на нью-йоркской сессии в пятницу, так как публикация благоприятных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США зародила ожидания того, что процентные ставки в США могут быть повышены раньше, чем предполагалось. С учетом имеющихся перспектив это оказало давление на сырьевые фьючерсы, включая золото и нефть. Соответственно, под давление попали и акции сырьевых компаний.

Рост доллара оказал понижательное давление не только на евро, но и на высокодоходные чувствительные к склонности инвесторов к риску валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары, которые оба снизились против американской валюты.

Прошедшая неделя так и не дала возможности паре евро/доллар закрепиться выше уровня сопротивления 1,5150, отразив сомнения участников торгов валютного рынка проводить покупки евро на уровнях выше 1.5150, что давало бы возможность росту выше, в сторону уровня 1.53 и 1.5350. По итогам торгов во вторник курс EUR/USD не закрепился выше 1.51. Это стало сигналом для котировок курса AUD/USD, и данный курс не закрепился выше 0.9250, что не обозначило возможность роста в сторону уровня 0.95. По итогам торгов во вторник курс USD/CHF не прошёл стратегически важный уровень 1.00. На таком фоне рост котировок рынка нефти в сторону и выше уровня 80 долларов был невозможен.

Таким образом, к началу торгов в пятницу 4 декабря котировки валютного рынка показали сигналы формирования коррекционного снижения евро тем, что котировки EUR/USD не закрепились выше 51-й фигуры. Сигнал с валютного рынка о том, что мировые валюты исчерпали полностью силу роста этого инвестиционного года, отразился на товарных рынках.

Котировки EUR/USD упали в пятницу от уровня 1.5069 в область 1.48, ниже уровня 1.4850. Падение котировок EUR участники торгов хеджировали покупками EUR/JPY, что поддержало рост котировок курса USD/JPY. На фоне снижения котировок EUR упали котировки сырьевых валют, AUD и NZD. Котировки AUD к концу торгов в пятницу переместились в область 0.91, показав направление в сторону уровня 0.90.

На этой неделе нас ждут данные по процентным ставкам в Канаде (вторник), в Новой Зеландии (среда), в Англии (четверг). От США важной информации не последует. В среду в США выйдут данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и индикатор уверенности от ун-та Мичигана.
Неделя торгов с 7 по 11 декабря, вероятнее всего, не будет выражена устойчивым направлением. Зато в среду 9 декабря, можно ожидать нового снижения котировок евро и локального укрепления американской валюты.

Торги по основным валютным парам пройдут в следующих диапазонах:
EUR/USD – 1.4680-1.4950
GBP/USD – 1.6268-1.6459
AUD/USD – 0.8969- 0.9188

EUR/USD, D1

Пара евро/доллар сформировала 5-ю волну, однако сохраняется неопределенность относительно дальнейшего движения цены. Если пара продолжит рост, это будет рассмотрено как удлинение 5-й волны с целью выше 1,5273. В случае продолжения коррекционного движения пара сформирует волну "а", испытает на прочность уровень 1,4620 и, в случае его пробития, опустится к 44-й фигуре.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

Британский фунт завершил формировать коррекционную волну предполагаемого 5-волнового импульса. Теперь у пары 2 варианта развития событий. Первый предполагает рост цены в структуре волны "3". В случае пробития уровня 1,7045 пара нацелится на 1,7443. Но если пара закрепится ниже линии поддержки «бычьего» тренда, в котором сейчас торгуется пара, это откроет ей дорогу к 1,5725.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Австралийский доллар вышел за рамки «бычьего» тренда, сформировав треугольник «abcde». Вероятнее всего пара пробьет нисходящую линию треугольника, завершив тем самым восходящий импульс выше уровня сопротивления 0,9501. В случае затянувшейся консолидации пара может сформировать глубокую коррекцию, и попытаться закрепиться ниже 0,8951.
Прогноз на повышение курса.

Прошлая неделя полностью оправдала ожидания относительно доллара и дала начало зарождению нового нисходящего импульса для его индекса. На данный момент формируются хорошие условия для смены тренда. Коррекционные уровни для индекса – 75,7 и 76,45. На протяжении текущей недели стоит ожидать коррекционного движения, начало которого произойдет от зоны разворота. К закрытию недели доллар достиг новых максимумов на протяжении последнего месяца в парах с основными мировыми валютами. Причиной послужили «Дубайский фактор», данные по американской безработице, вследствие чего инвесторы ожидают решения о более раннем повышении процентных ставок ФРС США. Силу доллара также укрепили неожиданно сильные американские данные, среди которых важное место занимает публикация отчета по розничным продажам в ноябре, предварительное значение индекса потребительских настроений Michigan, торговый дефицит США.

Снижение рейтинга Греции с А- до ВВВ+ от Fitch зародило предположения относительно возможного дефолта страны. Вслед за Грецией был пересмотрен прогноз по рейтингу Испании и Португалии от S&P со "стабильного" на "негативный". Эти факторы заставили инвесторов пересмотреть свои решения по поводу стабильности экономики Еврозоны, что оказало давление на евро, и снова активизировались покупки доллара, но уже в качестве “валюты-убежища”. Если учитывать то, что рост доллара обусловлен реакцией на данные по безработице и другие благоприятные экономические данные, то данная динамика продержится недолго, и следует ждать смены настроений в начале недели. Но если на рынке зарождается новая тенденция на фоне позитивно растущей американской экономики, тогда можно ожидать роста доллара вплоть до второго квартала следующего года. Это будет напрямую зависеть от действий американского правительства и решений ФРС. Ближайшая встреча FOMC состоится 16 декабря, и изменения ставок не ожидается, но внимание всех будет приковано к тону речи американских чиновников. После встречи доллар может оказаться под давлением, поскольку ничего существенного сказано не будет. В преддверии новогодних праздниках это последняя неделя активных торгов на всех финансовых рынках. Этот фактор может оказать положительное влияние на доллар, когда инвесторы начнут фиксировать свои прибыли в конце года.

Экономический фон к середине прошлой недели окончательно перестал поддерживать рост на мировых торговых площадках, потому как необоснованно высокие объемы предложения поставили всех в тупик, вследствие чего технический фактор высоких уровней предложения стал причиной начала периода фиксации длинных позиций. Результатом этих событий стало снижение в среду цен на нефть, в то время как они не отразились на стоимости фьючерсных контрактов на евро. Вероятным фактором слабой реакции участников торгов валютными фьючерсами на снижение рынка нефти стала динамика индекса DJIA, котировки которого в среду остались выше уровня 10250 и закрылись выше 10300. Кроме того, котировки рынка золота в среду показывали разнонаправленную динамику в области 1120-1145 долларов за унцию. Без четкой направленности торговались и контракты на сырьевые валюты – AUD и CAD.

Таким образом, на протяжении текущей недели стоит ожидать снижения стоимости американского доллара по отношению к другим валютам. Закрытие торгов по евро/доллару выше 1,46 может дать основание для роста пары к 48-й фигуре.

Торги по основным валютным парам пройдут в следующих диапазонах:

EUR/USD – 1.4512-1.4684
GBP/USD – 1.6150-1.6270
AUD/USD – 0.9052-0.9191

EUR/USD, D1



Пара евро/доллар продолжила снижение, однако завершенность волны [Y] остается под сомнением, и не исключены варианты продолжения ее формирования. Поэтому можно ожидать разворота краткосрочного тренда вверх и возврат цены в рамки сформированного up-тренда. В случае продолжения отрицательной динамики пара протестирует уровень 1,4370, что будет расцениваться в качестве коррекции «а».
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1



На данный момент пара фунт/доллар формирует волну [C], окончание которой ожидается ну уровне 1,7045. Пробитие линии поддержки восходящего канала может задать импульс падения цены к уровню поддержки 1,5710, в результате чего продолжение «бычьего» тренда останется под вопросом. Будут созданы предпосылки смены динамики движения валютной пары.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1



Австралийский доллар подходит к завершению формирования «треугольника», и следует ожидать пробития линии сопротивления с перспективами дальнейшего роста пары к уровням 0,9510 и 0,9844. Пробитие уровня поддержки 0,8951 будет свидетельствовать о зарождении коррекции, либо смене тренда на «медвежий».
Прогноз на повышение курса.

На прошлой неделе доллар продолжил укрепляться. Евро завершил неделю на отметке 1,4333, фунт – на 1,6140. Золото понижалось в цене ниже 100 долларов за унцию.

В начале недели на фоне сообщений из ближнего востока доллар США торговался с небольшим понижением против других валют. Решение Абу-Даби помочь Дубаю рассчитаться за долги компании «Dubai World» ослабило опасения по поводу кредитного кризиса в Дубае. Но в то же время спрос на рисковые высокодоходные активы оставался сдержанным ввиду сохраняющихся опасений в связи с задолженностью европейских государств. Большой бюджетный дефицит Греции и других стран ослабили эффект от благоприятных новостей из Дубая, что не позволило евро укрепить свои позиции. Индекс доллара вырос почти на 185 пунктов. Проблемы с платежеспособностью австрийского банка «Hypo Group Alpe Adria» подчеркнули опасения властей относительно стабильности европейской банковской системы.

Во вторник доллар начал уверенно укрепляться против других валют. Участники рынка ожидали решения ФРС по процентным ставкам. Данные из еврозоны продолжали разочаровывать трейдеров, в то время как новости из США относительно «Wells Fargo» и «Citigroup» только укрепляли позиции доллара. Кредитный рейтинг Мексики был снижен агентством Standard & Poor's.

После решения Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы и сопутствующих заявлений, которые соответствовали ожиданиям инвесторов, пара евро/доллар зафиксировала новый минимум на уровне 1,4506. Индекс доллара поднялся почти на 100 пунктов.

В четверг доллар достиг новых высот, пара евро/доллар упала до самого низкого уровня с 4 сентября к 1,4304. Иена торговалась выше 90-й фигуры. Довольно быстро начал снижаться спрос на высокодоходные активы, что придало уверенности в укреплении американской валюты. Индекс доллара за день взлетел до 76,900 (на 982 пункта).

В конце недели доллар немного ослабел в связи с сообщениями из Пакистана о государственном перевороте. Пара евро/франк протестировала уровень 1,50, что создает вероятность проведения очередной валютной интервенции со стороны Швейцарского нацбанка. В целом динамика роста доллара сохраняется, пара евро/доллар пробила уровень 1,4300, фунт после коррекции к 62-й фигуре развернулся и сформировал новый минимум 1,6050. Вероятно, укрепление доллара связано с продолжающейся волной реакции рынка на решение ФРС и его оптимистичными репликами в адрес американской экономики. В то же время до сих пор не развеяны опасения по поводу долговых и банковских проблем еврозоны. Инвесторы продолжают выводить средства из высокодоходных рисковых активов, возвращая их в доллары США.

Сегодня ожидаем выход новостей по экономике Канады, будет опубликована информация по объему розничных продаж. Ожидается рост продаж в октябре на 0,5% против 1,1% месяцем ранее. Во вторник ожидаются данные по платежному балансу от ЦБ Новой Зеландии за третий квартал, данные по потребительской уверенности в Германии от немецкого экономического института Gfk, информацию по ВВП и платежному балансу Великобритании за третий квартал, данные по продажам домов на вторичном рынке США за ноябрь. В среду в Японии празднуют День Рождения Императора, поэтому финансовые учреждения не работают. Тем не мене с востока ждем новостей по ВВП из Новой Зеландии, публикации протокола последнего заседания банка Англии, индекса потребительского доверия от Университета Мичигана, отчета по продажам нового жилья в США за прошлый месяц и отчета по запасам нефтепродуктов за прошедшую неделю. В четверг банки Германии, Италии и Новой Зеландии буду закрыты в связи с началом Рождественских праздников. США опубликует данные по заказам на товары длительного пользования и отчет по рынку труда. В пятницу 25 декабря все европейские банки, банки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Рождества. Выйдут данные только по Японии – индекс потребительских цен и уровень безработицы.

EUR/USD, D1



Пара евро/доллар продолжила снижение, подтвердив завершение волны [y]. Варианты её продолжения исключены. Цена опустилась к уровню 1,4261, что говорит о формировании первого импульса новой трехволновой комбинации. Ожидаем коррекционное движение к уровню 1,4824, после чего пара нацелится к минимуму июня текущего года – 1,3749, представляющего сильный уровень поддержки.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D



Пара фунт/доллар находится на стадии формирования последнего импульса волны «[C]», цель расположена около уровня сопротивления 1,7045. Полагаем, что цена развернется, создав предпосылки для смены тренда. О зарождении «медвежьего» тренда просигнализирует пробитие поддержки на уровне 1,5700, который на данный момент представляет нижнюю границу бокового тренда.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1



Пара австралийский доллар/доллар США сформировала волну [z], но вероятность продолжения роста все еще сохраняется. Линия поддержки 0,8938 пробита, что предупреждает нас о смене динамики. В ближайшее время ожидаем тестирования поддержки 0,8236.
Прогноз на понижение курса.

В начале прошлой недели наблюдался рост американского доллара против основных валют. Внимание участников рынка было сфокусировано на подтверждающих факторах улучшения перспектив американской экономики, поскольку это приведет к более раннему повышению процентных ставок Федеральной резервной системой. В паре с японской иеной доллар поднялся до шестинедельного максимума, в паре с евро доллар торговался у трехмесячного максимума. Любой сигнал в пользу доллара толкал американскую валюту к новым верхам. Даже, несмотря на то, что в понедельник не было опубликовано важной статистики из США, поддержку доллару обеспечили нарастающие благоприятные перспективы национальной экономики, на которые указывали комментарии представителей ЦБ. Во второй половине дня пара евро/доллар пробила уровень 1,43, а пара доллар/иена поднялась выше 91-й фигуры. Но с понедельника на рынке присутствовал низкий объем торгов ввиду предстоящих праздников, поэтому любая незначительная новость оказывала на валюту большое влияние, вследствие чего изменения валютных курсов носили беспорядочный характер.

Во вторник доллар продолжил укрепляться на фоне благоприятных данных по продажам на американском рынке недвижимости. Даже пересмотр в сторону понижения данных по ВВП не спровоцировал падение доллара. После выхода новостей евро укрепился, но как только прозвучала информация о состоянии рынка жилья, евро тут же опустился к новому минимуму – 1,4215, по отношению к иене доллар зафиксировал новый внутридневной максимум. ВВП США вырос на 2,2% годовых с июля по сентябрь после падения на 0,7% во втором квартале. В ноябре был пересмотрен предварительный показатель роста ВВП на 3-й квартал до 2,8%, ранее сообщалось о росте на 3,5%. Рост продаж на вторичном рынке жилья составил 7,4% против прогнозных 3,3%, что в очередной раз укрепило надежды инвесторов на скорое улучшение состояния американской экономики.

Доллар США утратил свои позиции на разочаровывающих данных в среду. В паре с евро он потерял 0,6%, завершив свое шестидневное ралли против большинства основных валют. Сокращение продаж на первичном рынке жилья в США ослабило настроения участников рынка, поскольку это может послужить причиной повышения процентных ставок в скором времени.

В последний активный торговый день прошлой недели доллару удалось вернуть часть утраченных позиций, несмотря на то, что продолжал оставаться под давлением. Публикация более благоприятных, чем ожидалось, данных по количеству заявок по безработице в США возвращает надежды на скорое восстановление американской экономики. Заказы на товары длительного пользования в ноябре показали более значительный рост, чем ожидали аналитики. Участники рынка продолжали фиксировать прибыль, что также притормозило рост доллара. Полагаем, что опубликованные в четверг благоприятные данные должны способствовать сохранению восходящей динамики доллара. К тому же в таких странах, как Испания и Ирландия, и других, входящих в еврозону, сохраняется напряженность ввиду проблем в налогово-бюджетной сфере.

Открытие европейских рынков на этой неделе наблюдается с заметным ростом фондовых индексов. Существенной восходящей тенденции в ближайшие рабочие дни не ожидается, вероятнее всего, будем наблюдать консолидацию на уровне достигнутых валютами значений.

EUR/USD, D1



Пара евро/доллар начала формировать коррекцию после окончания волны «1». Ожидается продолжение краткосрочной восходящей тенденции к отметке 1,4824, что является 61,8% Фибо от импульса и промежуточным уровнем сопротивления. Динамика долгосрочного тренда окончательно сменилась на отрицательную, поэтому в начале следующего года будем наблюдать тестирование поддержки на уровне 1,3747.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1



Пара фунт/доллар консолидируется около уровня 1,60, по-прежнему торгуясь в рамках бокового тренда. Перспективы роста сохраняются, поэтому в ближайшее время ожидаем тестирование сопротивления около отметки 1,7045. В случае если уровень пробит не будет, пара нацелится на 57-ю фигуру, пробитие которой может послужить причиной зарождения «медвежьего» тренда.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1



Вероятность продолжения «бычьего» тренда сохраняется, однако снижение пары с большей долей уверенности говорит о завершении волны «[z]». Ситуация развивается в рамках принятого сценария, согласно которому в данный момент времени происходит формирование волны «[w]». Ожидаем тестирования уровня поддержки 0,8236.
Прогноз на понижение курса.

Торги в начале прошлой недели в связи с праздниками, отсутствием свежих новостей и низкими объемами проходили в узких диапазонах. Индекс доллара снижался до 77,54, что было вызвано ростом цен на нефть. Американская нефть подорожала на 21 цент до 78,26 – нового максимума с 1 декабря. Участники рынка ожидали снижения запасов нефти и нефтепродуктов. Вплоть до окончания американской сессии доллар торговался очень вяло, участники рынка проявляли сдержанность, избегая активных действий в связи с вероятностью высокой волатильности на рынке. Курс евро/доллар флэтовал на протяжении всего дня. Слабость доллара и фунта привлекла на рынок новых покупателей по евро и продавцов по фунту. По паре евро/доллар зародился восходящий тренд. В понедельник фунт вырос к 1,6011.

На торгах во вторник индекс доллара снизился до 77,33 пунктов, в результате чего евро вырос к новому дневному максимуму. Доллар упал на фоне тонких торгов и фиксации прибылей по длинным позициям участниками рынка перед окончанием года. Фондовые индексы достигли новых максимумов, что усилило спрос на рискованные активы и высокодоходные валюты, в первую очередь евро и фунт. Открытие рынков в Великобритании и Австралии после рождественских праздников стало поводом для роста британского фунта и австралийского доллара. К закрытию дня американский доллар вернул часть своих позиций и закрылся на уровне 78 пунктов. В ходе нью-йоркской сессии на новостях от агентства «Moodys» доллар укрепил свои позиции по отношению к другим валютам. Кредитный рейтинг для банка «Abu Dhabi Commercial Bank» был понижен с Аа3 до А1, что привело к сокращению торговли рискованными активами. Небольшую поддержку доллару оказали благоприятные экономические данные из США. Фунт во вторник зафиксировал новый минимум на отметке 1,5864, после чего последовал небольшой рост. Данных по Великобритании опубликовано не было, торги проходили исключительно на тонком рынке.

В среду на фоне выхода отчета Министерства энергетики усилилось давление на доллар США. Цены на нефть приблизились к 80 долларам за баррель. Согласно отчету запасы нефти в США за неделю с 19 по 25 декабря снизились на 0,5% до 326,008 млн. баррелей. Евро на фоне снижения кросс-курса евро/фунт на американской сессии снизился до 1,4275, после чего последовал отскок. Резкий отскок можно связать с разворотом фунта и достижением уровня 1,6092. Так как в это время кросс евро/фунт снижался, то отскок от 1,4272 был ограничен балансовой линией у 1,4363. В Японии был выходной день, поэтому торги на азиатской сессии проходили спокойно. В середине азиатской сессии фунт достиг нового максимума против доллара на уровне 1,5831.

Четверг ознаменовался массовым закрытием коротких позиций по фунту. Его скупали по всем парам, быкам удалось переломить нисходящую тенденцию. Индекс доллара снижался до 77,41, закрывшись на уровне 77,87 пунктов. Президент США Б. Обама подписал закон об увеличении верхней границы государственного долга, согласно которому госдолг увеличивается на 290 млрд. долларов. Этот закон разрешает министерству финансов США напечатать и продать облигаций на эту сумму с тем, чтобы обеспечить функционирование правительства до середины следующего месяца. Очередное голосование назначено на 20 января этого года, где будет принято решение о следующем повышении уровня госдолга. Пара евро/доллар в последний день декабря показала сильную волатильность. На открытии азиатской сессии евровалюта возобновила рост, зафиксировав дневной локальный максимум около отметки 1,4439. Торги на европейской сессии прошли в противоположном направлении. На фоне оптимистичных данных по рынку труда в США пара евро/доллар возобновила минимум, опустившись к 1,4306.

Аналитики ожидают укрепления доллара США в начале 2010 года на фоне очевидного восстановления американской экономики. Начальные условия для этого уже сформированы.

EUR/USD, D1



Пара евро/доллар по-прежнему находится у основания волны «2», ожидается коррекция к уровню 48-й фигуры, после чего цена продолжит снижение, пробив минимум декабря, к поддержке у 1,3747. Возобновление долгосрочного «бычьего» тренда представляется возможным только после укрепления цены выше 1,4824. Но рост выше вряд ли продолжится, поскольку восстановление американской экономики стало очевидным, в результате чего укрепление доллара неизбежно.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1



Пара фунт/доллар пробила уровень 42-й фигуры. Продолжая торговаться в боковом тренде, цена совершит подъем к сопротивлению 1,7045, после чего вернется к уровню поддержки и попытается его протестировать. О восходящем тренде можно будет говорить после закрепления пары выше 1,7045. Зарождению «медвежьего» тренда послужит пробитие уровня поддержки 1,5710.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1



Пара австралийский доллар/доллар США сохраняет шансы на продолжение восходящего тренда, но окончательно о возобновлении роста можно будет говорить после тестирования локальных максимумов. Актуальным остается снижение пары к поддержке 0,8236 в качестве волны «[w]». В данный момент валютная пара торгуется около отметки 0,90, что вносит некоторые сомнения относительно снижения цены в краткосрочной перспективе.
Прогноз на понижение курса.

EUR/USD, H1



Пара евро/доллар пробила свой предыдущий максимум и в данный момент торгуется около 45-й фигуры. Сформировался расходящийся треугольник, что дает основание полагать о развороте цены от текущих уровней. Ожидаем, что в рамках сегодняшнего сценария валютная пара опустится к линии поддержки треугольника, после чего может произойти ее пробитие. Это спровоцирует снижение цены к новым минимумам. При сохранении восходящей тенденции можно ожидать пробития сопротивления около отметки 1,4626.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1



Пара фунт/доллар США зафиксировала новый недельный максимум на уровне 1,6194, после чего сформировала коррекцию к поддержке 1,6065. Пробитие поддержки заставит цену опуститься к базе в область 59-й фигуры, которая определит дальнейшие перспективы движения валютной пары. В этом случае можно будет говорить об окончании формирования зигзага «abc», способного стать основанием для «медвежьего» тренда. Продолжение роста будет расцениваться как формирование альтернативной импульсной волны «3».
Прогноз на понижение курса.

Полную версию читайте на официальном сайте.

AUD/USD, H1



Пара австралийский доллар/доллар США зафиксировала сессионный минимум на уровне 0,9167, и в данный момент находится на стадии формирования коррекционной формации. Окончание коррекции и возобновление падения даст начало движущей волне «с», завершение которой произойдет около уровня 91-й фигуры. В рамках альтернативного сценария ожидаем продолжения роста с вероятным разворотом около отметки 0,93.
Прогноз на понижение курса.

Полную версию читайте на официальном сайте.

EUR/USD, H1



Пара евро/доллар продолжает консолидироваться в узком диапазоне, однако вчера цена проколола его верхнюю границу, после чего вернулась обратно в канал. Область выше 1,4550 представляет собой сильное сопротивление, для пробития которого необходимы веские причины. Уровень 1,4450, в свою очередь, является базой, которая удерживает цену выше этой отметки. Таким образом, валютная пара с понедельника ходит в диапазоне размером в 100 пунктов. Пробитие поддержки и закрепление ниже уровня 44-й фигуры откроет дорогу к нижней границе расходящегося треугольника. Не исключается альтернативный сценарий, предполагающий рост пары выше 1,4626.
Прогноз на понижение курса.

Полную версию читайте на официальном сайте.

GBP/USD, H1



Пара фунт/доллар США зафиксировала очередной максимум на отметке 1,6354, однако сценарий по формированию импульсной волны «3» еще не отработан, поэтому в ближайшее время ожидаем роста еще, как минимум, на 50 пунктов. Затем рассчитываем на коррекцию к уровню 1,6243. Разворот цены от текущих значений будем рассматривать в качестве сигнала к формированию альтернативной волны «(Х)». Пробитие поддержки 1,6243 откроет дорогу к уровню 1,6194.
Прогноз на повышение курса.

Полную версию читайте на официальном сайте.

AUD/USD, H1



Пара австралийский доллар/доллар США продолжает формировать коррекцию «abc», окончание которой ожидается около 0,9120. Возможен вариант роста от текущих уровней. В любом случае восходящий импульс следует рассматривать как формирование волны «(III)». Уровни сопротивления находятся около отметок 0,9322 (локальный максимум) и 0,9404 (максимум ноября). Пробитие поддержки 0,9120 откроет дорогу к 90-й фигуре. Характер рынка примет «медвежий» тон. Покупки рекомендуются ниже уровня 0,9170.
Прогноз на понижение курса.

Полную версию читайте на официальном сайте.